企業資產的評估匯總十篇

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篇（1）

關鍵詞：商業企業 資產評估 評估偏差

商業企業資產的特點

按我國現行制度規定，商業企業資產應按其價值大小、使用時間長短劃分為固定資產和低值易耗品兩類。固定資產是指使用年限在一年以上的房屋、建筑物、機器、設備、器具、工具、運輸車輛等流通經營主要設備的物品；不屬于經營主要設備的物品，單位價值在2000元以上，并且使用期限超過兩年的，也應作為固定資產。不具備以上條件的物質設備，則作為低值易耗品。商業企業資產一般具有四個特點：第一，能較長時間參加業務經營過程且不明顯改變其實物形態；第二，其價值隨磨損程度逐漸轉移到商品流通費用中去，并從商品的銷售收入中得到補償；第三，資產的價值補償和實物更新在時間上不一致；第四，用于資產的資金需要較長時間才能循環一次，其時間長短取決于資產的使用期限。

商業企業資產評估的作用

（一）有助于維護和協調資產所有者、經營者的權益

隨著我國社會主義市場經濟體制的逐步完善，商業企業產權主體多元化和經濟發展的全球化，我國商業企業資產評估在維護多元化主體利益、公共利益、證券和金融市場穩定等領域有著特別重要的意義。商業企業資產評估已經成為優化資源配置、促進結構調整、保障各類產權主體合法權益的基礎性工具。

（二）有助于推進產權交易的健康進行

產權交易市場是構建多層次資本市場的基礎，是創業資本運作的一個重要平臺。資產通過市場進行交換，有利于生產要素的合理流動，促進資產使用效益的提高，合理地確定資產的流動價格。通過資產評估確定合理的資產價格，能為資產交易雙方提供服務，保障資產的合理流動。

（三）有助于充實和加強國有資產管理的基礎工作

目前，商業企業對外合作、承包租賃、兼并破產等經濟行為和產權變動行為日益頻繁，商業企業資產評估在有效預防國有資產流失，加強國有資產管理方面發揮了重要作用。通過資產評估，確定商業企業的實際價值量，為商業企業資產的優化管理和保值增值提供真實數據都有著特別重要的意義。

商業企業資產評估偏差的含義及類型

商業企業資產評估偏差是指商業企業資產評估結果中，評估增值額與調整后的帳面價值的商，即資產評估報告書中按增值額和調整后帳面價值計算出的資產評估增值率，它反映了資產評估結果偏離資產的帳面價值的程度。一般說來，商業企業資產評估偏差有一般偏差、模糊偏差、理論偏差和心理偏差四種類型。

（一）一般偏差

一般偏差即實際評估值與完美評估值之間的差異。在完全競爭的商業市場上，資產本身有一個能使資產得到最優配置的價格，稱之為完美評估價格。它是指商業企業資產評估作為社會分工和交易成本節約的產物，評估團隊在不受其他條件干預下，掌握完整真實可靠的信息并且所作各種判斷完全正確的前提條件下，所能模擬出的商業企業資產交易最完美的可能價格。由于資產評估結果的利益相關者較復雜，包括評估產品的提供者、使用者以及評估工作的實施者，而且反映過程中的不確定性因素、模糊因素等各種因素太多，評估團隊所作出的判斷不可能百分之百正確，交易雙方需通過博弈達成交易中均能接受的資產的市場價格。因此，評估團隊對資產所作出的實際評估值和完美評估值之間的差異是客觀存在的。

（二） 模糊偏差

模糊偏差即實際評估值與影子價格之間的偏差。影子價格是指在完全競爭的市場上，能使資源得到最優配置的價格，這一價格是抽象的、完美的價格。評估值的這一偏差特性，可稱之為評估值的模糊性。這種模糊性在一定范圍內是合理的、允許的、可接受的。但超出一定的范圍，則評估值難以起到公平價值尺度的作用。

（三）理論偏差

理論偏差即評估值與被評估資產調整后的帳面價值之間的差異。被評估資產調整后的帳面價值是指被評估資產按照取得時的實際成本計價所形成的帳面價值減去按照國家統一的會計制度規定計提的各項準備后的余額。被評估資產調整后的帳面價值作為歷史成本帳面價值的調整，較客觀地反映了資產在被評估時點上的價值，可以作為理論研究中被評估資產原有價值的參考。

（四）心理偏差

心理偏差即評估主體心理因素的影響并使評估結果產生偏差，它包括知覺偏差、記憶偏差、判斷偏差、行為偏差、情緒偏差等。評估既然是一種信息深化活動，評估主體的心理因素在評估過程中就不能不發生作用。評估的可信度不僅取決于評估指標的信度和效度，而且取決于評估者主體心理因素的影響。在評估的認知思維流程中，信息的感知、評估人員的知識、經驗記憶、態度、感情等方面都可能產生偏差，從而形成評估結果的誤差。

商業企業資產評估偏差的影響因素

商業企業資產評估偏差是客觀存在的，在評估過程中有許多不確定性、模糊性和難以控制因素。

（一）環境因素

所謂商業企業資產評估環境，就是資產評估活動所處的各種條件因素的集合。環境因素對資產評估偏差的影響往往是資產評估團隊無法控制的，也是評估人員靠自身的力量難以改變的。根據對商業企業資產評估影響內容的不同，可以將評估環境分為評估外部環境和評估內部環境。

1.商業企業資產評估外部環境。它是導致商業企業資產評估偏差的制度原因，對于資產評估活動的影響是間接的。它包含著政治環境、經濟環境、法規環境和人文環境等因素。

政治環境主要包括我國的政治制度與體制等。目前參與資產評估管理的有國有資產、土地、資源、建設、工商、銀行、海關、價格等多個部門。資產評估人員的考試、評估機構的審批、評估規范的制定、評估質量的監控、評估業務的管理等也是部門分割、各自為政、多頭管理。這就造成了評估機構多、小、散、亂，評估團隊的人員素質參差不齊，嚴重影響了商業企業資產評估的偏差。

經濟環境主要包括我國的經濟體制、經濟發展水平和經濟政策三個方面。目前我國現有的生產要素市場不夠完善，參照物的選取相對比較困難。同時，市場交易傳遞信息手段不夠準確。經常出現評估人員只能靠自己以往的經驗積累和有限渠道收集信息，所得資料有限，可比性不強，勢必影響商業企業資產評估偏差。

法規環境是指我國在一定時期內出臺頒布的法律、法規及其實施情況。

人文環境包括人們的價值觀念、文化傳統、思維方式、道德規范、生活方式、教育程度和科學技術水平等方面的內容。不同的人文環境下，不同職業經驗和職業判斷的人員會對同一事物作出不同的評價，即使是同一個團隊的不同人員也有著很大的評估差別。

2.商業企業資產評估的內部環境。它指的是影響資產評估活動的環境，對于資產評估活動的影響是直接的。內部環境又可分為商業組織、商業結構、商業政策三個方面。

商業組織包括市場結構、商業企業行為和市場績效，分清其內部構成關系有助于進一步了解商業企業的盈利能力及影響因素，合理預期商業企業發展，提高商業企業價值。商業結構涉及商業分類、商業結構演進以及商業發展等諸多內容。商業政策包括商業組織政策和商業結構政策，國家為了實現某種經濟或社會目的對商業進行干預，更是直接影響資產價值。

（二）評估機構因素

商業企業資產評估機構主要是指專營或兼營商業企業資產評估業務的專業機構。專營評估機構主要指資產評估公司（或事務所）；兼營評估機構主要包括具有評估資格的會計事務所、財務咨詢公司等。評估機構作為資產評估活動的組織管理者，對評估質量有著至關重要的影響。如果資產評估機構違規操作，會損壞相關評估機構及其評估人員甚至整個資產評估行業的聲譽，惡化資產評估機構的執業環境。

我國資產評估業剛剛經過十幾年的發展，脫鉤改制后還沒有完全適應市場經濟的要求，也未達到行業的成熟期。評估機構在從事評估活動時，由于執行的操作規范和技術標準不同，不可避免地在評估方法運用、技術參數選擇等方面出現差異，評估工作質量很難保證，也使評估機構的執業風險加大。總的來說，目前我國資產評估機構對資產評估質量的相關影響主要表現在以下方面：一是資產評估機構數量較多，僧多粥少的評估市場導致一些評估機構的無序競爭。為了得到評估項目，某些機構不惜偷工減料、降低成本，甚至迎合委托人的特定意圖，弄虛作假，人為造成評估價值的虛增或虛減，從而操縱評估結果，直接影響資產評估偏差。二是資產評估機構規模較小也給評估質量帶來嚴重影響。中小規模的評估機構資金、人員實力較弱，掌握的評估技術以及評估經驗積累不夠，對市場交易價格信息不夠了解，導致資產評估準確性不高。三是評估機構的組織管理控制、質量控制機制較差。目前我國評估機構質量意識、風險意識較差，在日常組織管理工作中制度執行不嚴格，再加之我國對資產評估活動中的違規操作打擊力度不夠，這些都導致資產評估質量不高，嚴重影響資產評估偏差。

（三）評估人員因素

商業企業資產評估工作是評估人員在占有充分的資產資料和市場信息資料前提下，對被評估資產價值的主觀判斷。因此，評估人員是資產評估結果的直接參與者，其專業素質高低對資產評估質量有至關重要的影響。

1.資產評估人員專業知識水平對評估偏差的影響。商業企業資產評估要求評估人員要對資產價值評估出一個相對準確的數字，這是一項復雜而細致的技術工作，具有嚴格的科學和技術要求。評估前，評估人員必須要到現場進行實地考察，了解被評估資產的規模、設備、內外結構等各種狀況，正確計算其資產價值。必須具備一定專業技術知識和很強的專業判斷能力的專業技術人員才能勝任。我國注冊資產評估師隊伍主要是由經濟管理、財務會計、工程技術等相關專業人員組成，缺乏系統的資產評估學歷教育，評估理論基礎不扎實，知識結構單一，評估專業知識水平有待提高。加之某些注冊資產評估師實踐經驗相對較少，直接影響資產評估結果的質量。

2.資產評估人員職業道德水平對評估偏差的影響。職業道德水平高低，對資產評估發展水平的影響也是深刻的。不同的職業道德觀念，決定了資產評估人員對待工作的不同態度以及認真程度，這就使不同評估人員對待同一工作所得出的準確性大不相同，不可避免地影響資產評估偏差。目前我國的資產評估人員職業道德觀念不強，有些執業人員缺乏責任心和使命感，背棄了基本的職業道德準則。在評估過程中偷工減料以降低成本，僅憑主觀意愿、個人經驗評估，根據委托人意圖抬高或壓低評估值，從中漁利的現象時有發生。此外，資產評估業務委托方因素也嚴重影響資產評估偏差，比如為了達到不正當目的故意提供不真實的財務資料，高報資產或隱瞞虧損等等，直接導致資產評估結果失真，嚴重影響評估準確性。

（四）心理因素

在評估的認知思維流程中，信息的感知、評估人員的知識、經驗記憶、態度、感情等方面都可能產生偏差，從而形成評估結果的誤差。這類心理誤差可以歸納為以下幾個方面：

1.知覺偏差。人類在對外界信號進行注意感知時，會對信息刺激加以選擇和調控，會舍棄或過濾一部分信息，以便更有效地加工重要的信息，在衰減和過濾的過程中，可能發生信息知覺偏差。知覺偏差包括首因效應和暈輪效應兩個方面。

2.記憶偏差。人通過知覺從外界獲得信息，然后在記憶中儲存下來。記憶將評估人員心理活動的過去、現在和未來連成一個整體，使心理發展、知識積累和個性形成得以實現。記憶系統分為短時記憶和長時記憶兩種，外部信息通過感覺通道首先進入短時記憶，并短暫保持，經過多次重復的信息就進入長時記憶。長時記憶是一個真正的信息庫，存儲著主體關于世界的一切知識，形成模式識別、運用語言、進行推理和解決問題的知識基礎。評估人員在長時記憶和短時記憶兩個方面都可能會發生偏差，稱為經驗定勢和近因效應。

3.判斷偏差。判斷是在知覺和記憶的基礎上，對事物所進行的評價和推論，判斷可以分為事實判斷和價值判斷兩種，兩者都具有對被評估對象的性質加以規定的特點。在這一過程中，不同評估人員對同一客觀事物存在不同的主觀傾向，進而出現判斷偏差。判斷偏差包括權數偏差和推論偏差。

4.行為偏差。評估人員是社會性生命體，其行為必然受到群體成員之間的相互制約，在多種主客觀的原因下，個人會自覺不自覺地采用同別人意志相符的行為，特別是在評估項目組的成員之間。行為偏差包括從眾行為和順從行為兩個方面。

5.情緒偏差。情緒系統位于認知系統和調節系統的中間，它調控評估人員對于外界信息作出反應的程度和方式。感覺、情緒、身體狀況在某種程度上都會影響評估師對于信息的判斷，這種情緒提供一種定勢去感知被評估對象。評估結果通常存在一定范圍的浮動空間，當評估人員心情不愉快時，往往會要求相對苛刻，容易給出鄰近下限的結果；而心情愉悅時，則常常會要求相對寬松，容易給出鄰近上限的結果。因此在評估過程中評估人員的心情很可能造成情緒偏差，從而妨礙評估的客觀性。

相關改進建議

（一） 優化商業企業評估團隊結構

承擔評估項目的團隊成員都應該具有高度的責任感、比較豐富的才識和比較廣闊的知識視野；熟悉各種評估方法的應用及其局限性；熟悉價值管理、企業管理、財務會計以及基建、設備等方面的基礎知識；具有比較強的判斷力和觀察力，能客觀地分析事物。同時，在組織評估團隊的過程中應注意成員間的結構匹配，要求錯落有序，形成均勻分布的格局，避免因項目團隊結構上的失衡造成支配性的偏差傾向。

（二）嚴格商業企業評估程序管理

評估開始前，項目團隊成員應廣泛收集相關信息、閱讀相關材料并聽取委托單位的介紹，同時，還應注重第三方信息收集和求證。團隊成員之間應相互交流看法，目的在于使評估人員形成自我調控的主觀能動意識。評估結束后，評估機構還要注意收集委托單位的反饋信息，追蹤評估的后續活動信息。比如：評估后的實際交易轉讓情況，發現和分析評估中可能存在的疏忽和遺漏，包括評估過程中心理機制的正常效應和不良效應，以此作為今后改進工作的依據。

（三）注重學習與溝通

一般說來，人力知識資本存在較高的“折舊率”，相對其他行業而言，評估人員知識的貶值速度可能更快。因此評估人員不斷加強自我的培訓和學習就成為當務之急。社會經濟的不斷發展，也催生了許多新型的資產和經濟關系，評估對象越來越復雜，評估人員面臨的不確定因素越來越多，原有的知識和經驗已不足以解決出現的新問題。評估人員不但要加強自我學習和知識更新，還需加強項目團隊成員之間的溝通，對不確定的因素和信息從多個角度進行觀察，可以消除個人認知的偏差，進而提高團隊的整體認知能力。

（四）建立責任分擔機制

評估人員在作出判斷時所負有的責任感的程度不同，產生的從眾等遵從的程度也不一樣。在完全沒有責任感的條件下，遵從性最高，評估人員很容易同意并附和其他人的意見；隨著責任感的提高，遵從性明顯下降。在目前實行簽字評估師負責制的情況下，其他團隊成員在作出判斷時的責任感較小，很容易產生從眾等附和現象，影響對于被評估對象真實信息的掌握和判斷。評估機構內部構建責任分擔機制，將評估結果與參與者的收入、職業聲譽等掛鉤，可以增強團隊成員的責任感，減少因心理因素產生的偏差。

（五）鼓勵采用多種方法互相印證

商業企業資產評估既然是一種主觀見之于客觀的心理思維活動，心理因素的影響應得到普遍關注。重視評估過程和結果的交叉驗證是對上述觀點的積極響應。不同的評估方法所采用的信息、切入的角度、推演的技術路線都是不同的。用不同的方法對同一目標進行評估測算，然后將結果互相比較印證，找出不同結果的差異及其合理解釋，可以克服方法、信息等方面給評估人員帶來的視野限制，同時也可以識別出評估過程中的心理干擾因素。對于重大項目，評估機構內部可以由兩個相互獨立的團隊平行作業，然后交叉檢驗。如果可能，委托單位也可以委托兩個以上的評估機構對同一標的進行評估，以克服評估執業中出現的團體思維定勢。

（六）保持寬松執業環境

評估人員的情緒和心態受外界環境的干擾和影響，因此要提供一個比較寬松、可以讓評估師獨立執業的環境，降低外界因素對評估師情緒的影響，減少由于群體效應產生的誤差。評估開始前應當做好評估團隊成員的思想工作，盡量消除其思想壓力。同時，要求他們樹立辯證的觀點，認真研究被評估對象，以作出客觀的評估。

參考文獻：

1.全國注冊資產評估師考試用書編寫組.資產評估[M].經濟科學出版社，2009

篇（2）

[中圖分類號] F275

[文獻標識碼] A

[文章編號] 1006-5024(2007)03-0057-03

[作者簡介] 楊 蕊，云南民族大學經濟與工商管理學院副教授，研究方向為財務管理。(云南 昆明 650031)

在知識經濟社會里，無形資產是提升企業核心競爭力的優勢資源之一，對企業的發展至關重要，但是在無形資產的管理方面仍然存在許多不合理的現象，與有形資產相比，無形資產投資收益取得的時間很難準確預測，超額收益也存在不確定性。在工業經濟時代，傳統會計核算以有形資產為核心，而在無形資產占主導的知識經濟時代，若仍以確認計量有形資產的規則去套用無形資產，將會導致決策失誤。因此，加強對無形資產的確認、計量、估價，對于企業在實現戰略目標的過程中有重要的作用。

一、企業價值評估管理中對無形資產因素的考慮

1.對無形資產計量與企業價值關系重要性的分析。在知識經濟社會中，無形資產計量對企業描述財務狀況起著決定性的作用。如果不能充分披露維持企業核心競爭能力的無形資產，就會低估企業賬面價值，也不符合真實性原則和配比原則，更不能向利益相關者提供準確的公司財務狀況和經營成果的相關信息。要想準確地對無形資產進行評估，首先要對無形資產的概念及其特征有相對的準確的定義。雖然無形資產的概念在世界上已有幾百年的歷史，但是，迄今為止關于無形資產的本質屬性的概括還沒有形成一個統一的認識。我國最新《企業會計準則》中的無形資產是指：企業擁有或控制的沒有實物形態的，可辨認的非貨幣性資產。我國《資產評估準則》中的無形資產是指：特定主體所控制的，不具有實物形態，對生產經營長期發揮作用且能帶來經濟利益的資源。國際評估準則中無形資產是指：以其經濟特性而顯示其存在的一種資產；無形資產無具體的物理形態，但為其擁有者獲取了權益和特權，而且通常為其擁有者帶來利益。綜上所述，無形資產可以歸納為由企業擁有控制的沒有實物形態的可辯認非貨幣性資產。對這種定義首先強調了無形資產是一種生產經營要素非實體。無形資產有無實體性、非流動性、獨特性、效益性、價值的不確定性特征。

2.無形資產價值管理在企業資產管理中的必要性。隨著無形資產在企業投資日益增大、數量日益增加、種類多樣化、收益金額日益增多，并且來源渠道多元化，對這種特殊資源的強化管理顯得更加必要。一項無形資產的要素從其設計、產生、長育、繁衍、投資、轉讓、收益涉及到企業內部和外部諸多環節。與有形資產相比，無形資產對企業增值的最大貢獻在于其巨大的延伸價值。目前，企業沒有建立專門的機構來對其運營全過程加以跟蹤管理，容易造成無形資產的流失。因此，現代企業中有必要建立專門的無形資產綜合管理機構，對無形資產這種資源進行全面、綜合、系統地管理，對企業所有無形資產的開發、引進、投資進行總的監控，并按無形資產在企業資本運營中的實施目標來協調企業內外相關部門的關系，使之以最小的投入，取得最大的效益。

3.無形資產價值評估管理中應考慮的因素。企業并購、公司上市、股權變更、企業清算、國有企業改制等經濟事項的發生都會涉及到企業價值評估。在進行企業價值評估時，要充分考慮企業的無形資產在未來使用方面的各種配套因素以及影響因素。無形資產價值量的合理判斷將直接影響企業資產運營策略的效率和效果。由于無形資產價值的不確定性和取得成本的不可分性，使得大量自創的無形資產不能確認和計量，有的即使確認入賬，但計量的成本也不完整。當企業發生產權變動或產權交易時，賬面無形資產的價值并不能成為交易的價值基礎。所以，當企業涉及無形資產轉讓、出售、合資、合作時，就應該對企業的無形資產進行評估，以反映無形資產的真實價值。在評估企業價值時，關鍵的問題就是如何對影響無形資產的各種因素相互作用后給企業的未來收益產生的影響進行預測。所以在預測企業的未來收益時，一定要充分考慮企業無形資產的構成，要考慮與無形資產未來發揮效益密切相關的因素，如企業未來的研發能力、融資能力、產品的市場競爭能力、企業的生產能力、對企業自身在整個行業市場環境中所處的位置及該項無形資產項目的市場開發和應用前景等進行科學合理的預測與評價，全面計量并體現無形資產的價值，進而反映企業的真正價值，也使得所披露的財務報表具有相關性及可比性。

二、現行無形資產價值管理中存在的問題

1.無形資產價值評估的缺陷。由于無形資產的收益帶有不確定性，隨著科學技術迅猛發展，技術知識成果更新換代速度加快，無形資產的經濟壽命難以準確地預計和確定，這為準確的評估無形資產的價值帶來了一定的難度。因此，無形資產的評估應以基本的財務核算為基本依據，并應有一整套完整的財務核算體系和評價體系，沒有財務核算的無形資產評估是缺乏依據的，缺乏財會依據的評估是不科學的，也是不合乎法律規范的。

2.對評估對象和范圍把握不準。一方面，由于對無形資產認識不足，造成企業大量的資產流失：一是在中外合資合作過程中對中方無形資產不進行評估或低估，使其無償被合資企業使用。二是在國有企業股份制改造過程中，企業資產往往按賬面原值折股，或者對國有無形資產不評估、計價，不入賬，使得能給企業帶來經濟效益的無形資產被排除在股本之外。另一方面，有的地方、企業又走向了另一個極端，對無形資產評估值越來越高，評估的對象、范圍越來越大。

3.無形資產的價值確認缺陷。對無形資產的確認，認定方法存在不少弊端：無形資產取得的時點難以確定，如企業大量的無形資產特別是自創的那一部分，其形成是一個長期積累過程，很難確定其取得的準確時點。我國現行的會計準則的規定：企業內部研究開發項目的支出，應當區分研究階段支出與開發階段支出，理論上講，如果開發費用符合資產的確認條件，那么對其采用資本化政策是合理的。問題在于，對于某項目而言，要明確地定出研究階段何時結束或開發階段何時開始往往是很難的且不易操作，為攤銷帶來不便，難以實現收入與費用配比的原則；實際成本難以準確計量，企業大量的無形資產是長期形成的結果，或是多種因素綜合的結果。即使某些無形資產取得時點的實際成本可以確切計量，但這一歷史成本不包括其潛在的價值，與無形資產的現行實際價值也存在著差異，沒有考慮到無形資產的動態成本與收益。有形資產和無形資產是通過不同的方式給企業帶來效益，采用單一計量的方式不利于無形資產價值的確認。

4.評估管理不規范，評估市場混亂。由于歷史原因，我國大多數評估機構都曾掛靠政府部門，隨著體制改革的深入，評估機構與政府部門脫鉤后，主要的問題就集中在：一是評估機構無信譽等級。目前任何一家評估機構只要拿到評估資格，就可在全國范圍內從事資產評估業務，不管評估專業水平高低，不利于行業的優勝劣汰。二是壟斷嚴重。按國家有關規定，資產評估機構取得資產評估資格后，其執業范圍是不受地方和行業限制的。但目前一些地區和行業仍存在封鎖現象，限制其他地區和行業的進入。三是評估機構的自利行為的選擇。無形資產評估市場大，利潤高，誘惑力強，評估機構紛紛出動，極力把無形資產評估管理的權限控制在自己手中，于是各自為政，加劇了評估市場的混亂。由于缺乏統一的法律及權威的管理部門，所作結論難以客觀公正，從而失去其權威性。

5.未充分認識無形資產的特性，使估價無序。無形資產估價的特性表現在：第一是界定、鑒定無形資產的真實性。與有形資產不同，對無形資產評估首先以取得的無形資產產權的合法性和無形資產產權的效益兩大依據來判定歸屬權。第二是無形資產的單一、非重復性帶來的無形資產估價缺乏可比性。第三是科技快速發展與市場激烈競爭帶來的無形資產估價的動態性。正是未充分認識無形資產估價的本質特征，使無形資產在權益變動中出現不評、漏評、抵評、錯評等現象。

由于無形資產將取代有形資產成為企業擁有的主要經濟資源，企業無形資產的擁有程度和質量高低，將成為競爭中能否獲勝的關鍵因素之一。因此，加強對無形資產的合理會計估價是企業發展的客觀要求，是企業發展馳名商標，增強企業核心競爭力的客觀要求，也為無形資產公平交易提供價格依據，并為保護企業無形資產提供經濟依據。

三、加強無形資產會計估價的對策

1.認定無形資產評估機構的作用。一是統一無形資產評估管理機構，評估機構專業化.組織管理規范化。無形資產的評估及管理.應考慮無形資產的特性和經濟管理的客觀要求。評估機構應由懂技術、經濟、財會、貿易、管理及無形資產法律等方面知識的人員組成。可組建專業性的無形資產評估機構.也可成為具有資產評估資格的會計或審計事務所、財務咨詢公司的一個分支。對無形資產評估的組織管理及其監督宜歸口專職機構負責.實現統一管理。二是以資產評估客觀、公正確定無形資產價值量。主要是考察知識資本的構成、知識資本的培育、籌措、分配、運營及效率評價指標體系等問題。三是無形資產評估機構應引導企業的長期無形資產的開發與利用，使企業把知識資本作為對未來發展起決定性作用的戰略資本來培育。一方面，企業應把培育知識資本作為理財工作的內生性要素來看待；另一方面，財務在運作資金時要有利于知識資本的培育，并將其作為最重要的理財戰略。四是確認無形資產評估機構的行業信益等級制，通過等級制區分全國性的評估機構、地區性的評估機構，并與其權責相結合，以動態的信益等級打破地區性的壟斷，充分發揮無形資產評估機構的作用。

2.完善無形資產價值估價體系。無論是有形還是無形資產的評估大致有三條途徑，即成本途徑、市場途徑和收益途徑。無形資產的創制成本與其創造的收益水平往往對應性較小，采用不同的途徑，如分別采用成本途徑和收益途徑進行評估，所得出的評估結論可能大相徑庭，所以，在可能的條件下，要盡可能采取多種評估途徑進行評估，把成本途徑、市場途徑和收益途徑有機地結合起來，綜合各種評估途徑的結論得出最終評價結果。

3.無形資產評估方法的選擇，必須符合評估對象的基本要求。評估方法主要有重置成本法、現行市場法、清算價格法及數學方法，只要綜合使用各種評估方法，才能得出正確的結論。此外，財政部已了《資產評估準則――無形資產》但該準則僅屬于評估的具體準則，重點規范了無形資產的評估和評估結果的披露，對評估師勝任能力，職業道德等基本要求以及在評估和評估披露中評估師應當重點考慮的問題進行了規范，但還沒有形成一個完整的資產評估準則體系。一個完整的評估體系應由資產評估基本準則，資產評估職業道德準則及資產評估具體準則指南和咨詢意見等多層次組成，從而形成我國完整的資產評估準則體系。

4.評估計價范圍的界定。合理的對無形資產計價，在各種無形資產形成或取得的過程中，最基本的計價原則應當以成本性支出作為基本估價的價值，但是計價原則由于沒有考慮無形資產在使用期內所能提供的效益，而是直接根據自創過程中各種費用的資本化的實際支出，外購過程中的買價及有關費用的實際支出，作為其估價價值，因而具有一定的局限性，未考慮收益的不確定性。因此，應在成本計價的基礎上，充分考慮按各種無形資產使用后在若干年內可能實現下的收益額的一定比例作為其估價價值，這就考慮了該項資產的價值與收益的密切因果關系，如企業購入某項專利技術用于擴產增收或降低成本，若該專利技術缺乏適宜的市價資料，或不適宜用市價確定其價值，則可按其未來所能提供的銷售凈額或成本降低額的凈額作為其估價的價值，以適應無形資產的價值變動計價，此外，還可以考慮技術壽命計價方式，如果一項技術性很強的無形資產是由許多具有不同技術壽命的個別因素組成的混合體，或是由于內在和外在的原因導致其效率主要是由其技術壽命決定的，則該項資產的計價，應以其技術壽命作為主要的、決定性的衡量標準來確認其價值。與有形資產產權權益相比，在把握無形資產產權權益認定的法定原則與方法時，應特別注意其以下5個方面的因素：成本、效益、周期、期限、程序。

5.評估參數的匹配。各個評估參數的選用不能孤立地進行，必須遵循統一的原則。各個參數應保持財務內涵的統一和計算口徑的一致。收益額的種類和折現率的選用尤應注意兩者之間的匹配，不允許財務概念上的交叉和計算口徑的差異，否則將導致誤評。評估操作中一般應先選定預期收益額的種類，然后按所選用的收益指標的財務概念和計算口徑選用與之相匹配的折現率。

6.評估管理的法律支持。無形資產的管理是一項系統化、有序性的工作，因此必須法制化，以法定規范要求管理機構嚴格按照國家法律法規進行無形資產的管理。具體來說主要應建立以下法律規范：對無形資產評估機構及評估系統做出明確的法律規定。無形資產的評估工作法律性和政策性強，必須由合法的專門評估機構進行評估，從而使評估工作有法可依，有章可循。要對無形資產的管理工作規范的規定。對無形資產的管理要有統一的、明確的法律規范和政策規定，從而使管理工作法制化。對無形資產的認定和公布出必要的規定。對無形資產的評估責任做出明確化的規定，形成一個完善的法律保護體系。

綜上所述，由于經濟的全球化、管制的解除和技術的發展等因素導致競爭的加劇，企業的基本面發生了重大的變化。為了生存和增長，企業越來越多地依賴于組織的重構和持續的創新。組織重構導致無形資產替代有形資產，創新活動則通過無形資產投資來實現，從而使得無形資產成為企業價值創造及增長的主要驅動因素。鑒于無形資產在企業價值創造中所起的關鍵作用，無形資產的價值評估應當作為企業經營決策與管理的組成部分之一。

參考文獻：

篇（3）

每一項無形資產都有其使用壽命，隨著使用壽命的縮短，無形資產損耗逐步增大。但是無形資產的先進性、單一性以及獨創性等因素會延長無形資產使用壽命，間接減少無形資產損耗，也可以為企業創造更大的利潤。無形資產使用壽命越長，其評估價值就越高，反之亦然。無形資產的科學價值和發展前景。任何事物的發展都會經歷“誕生-成熟-衰退”的過程，無形資產也不例外。無形資產包含的科學價值越高，壟斷性越強，其獲利能力也就越強，其評估價值也就越高。同時，無形資產所處的階段也是影響其評估價值的一項重要因素，無形資產所具有的科技成果越成熟，人們運用它的風險就越低，其評估值就越高。無形資產所具有的技術水平越高，其損耗和貶值速度相應越小，這樣也會增加無形資產評估值。另外，無形資產的損耗也與外界環境有關，如果一項無形資產的發展前景良好，未來仍有很大的市場需求，那么相應的無形資產損耗就越低，其評估值就越高。無形資產的成本。《企業會計準則》規定無形資產以其歷史成本計量，但是企業的大多數無形資產歷史成本無法計量。一般來說，成本越低，則資產所能提供的利潤空間就越大，其評估值就越高。鑒于我國目前缺乏合理規范的無形資產計量依據，無形資產的成本會影響評估值，其與評估值的關系還有待進一步研究。企業受贈與外購的無形資產比較容易計量其成本，而企業自創的無形資產，因其研究費用與開發費用難以區分，且在無形資產研發過程中所耗費的勞動不具有橫向比較性，成本無法合理計量，無形中又給無形資產價值評估工作加大了難度。市場供需狀況。價格是由市場供求狀況決定的，無形資產的價值同樣如此。

市場需求越大，無形資產的評估值就越大。無形資產的需求狀況由其所具有的科技成果決定的，無形資產所具有的科技成果越先進，壟斷性越強，其需求就越大，其評估值就越大。需求是指人們有購買的欲望和購買能力，因此無形資產的評估值還與無形資產是否能滿足人們的某種需要有關。無形資產的適用范圍越廣，適用程度越高，需求者越多，需求量越大，評估值就越高。費用支付方式。無形資產費用支付常常貫穿轉讓的全過程，各種不同支付方式對評估價值的確定有直接的影響。無形資產轉讓時，如果價格轉讓方式是一次性支付，則實施過程中的風險和投資后的收益風險，一般由買方承擔，此時的評估值就應該定得略低一些；如果價格支付方式是多次支付，由于支付期限較長，其評估值就應該定得略高一些；采用技術入門費加上收益提成的支付方式，其評估值居中；完全依據經營收益進行提成的，其評估值最高。

二、無形資產價值量化分析

無形資產可以通過兩種方式實現其價值。一種是無形資產與有形資產分離，通過交換無形資產實現其價值。例如專利權的轉讓、新型技術的出讓等。另一種是無形資產與有形資產相結合，其價值是通過含有該無形資產的有形資產的交換得到體現。例如使用新的科學技術的企業，科學技術這種無形資產的價值就體現在企業產值的增加中。要衡量無形資產的價值，關鍵在于將無形資產創造的經濟利益從企業利潤中分離出來。這就需要將企業利潤按照資產分類來進行分配。在分配過程中要注意兩個重要因素：一是企業各類資產的相對比例；二是各類資產相應的資產回報率。要計算無形資產對企業利潤的貢獻，首先，要確定企業總資產的必要報酬。企業總資產包括自有資金和債務資金，企業投入資本到其生產經營過程中去，相應的存在投資成本。企業做出投資決策的依據是投資收益大于投資成本，因此企業總資產的必要報酬必須高于總資產的投資成本。其次，確定企業各類資產的必要報酬。主要思路是：根據企業各類資產的價值計算企業的加權平均資本成本，然后計算出各類資產應得的報酬，最后分析計算由無形資產創造的價值。具體分析計算步驟如下：

(1)統計企業各類資產的價值及其占企業總資產價值的比例；

(2)計算各類資產的加權平均資本成本；

(3)計算各類資產的報酬率，如：貨幣資金的報酬率可以根據一個與營運資本相關的比率來估計（國債利息率、短期銀行存款利率等），固定資產的報酬率可參照商業銀行抵押貸款的利息率來確定，但特殊用途的固定資產所要求的報酬率要相對高些，報酬率的確定有“三分法”和“四分法”兩種，按照國際慣例，發展中國家的無形資產報酬率在14%~25%之間；(4)計算資產的超額利潤占銷售額的比例。

三、我國無形資產價值實現的分析

我國加入WTO之后，伴隨著市場經濟秩序的逐步建立，我國企業對自身品牌的建設越來越重視。但是，我國企業在無形資產價值實現量化方面的工作并不理想。企業只有在轉讓、上市、并購等情況下才對企業無形資產進行評估，這種情況產生的一個原因是很少有企業重視無形資產的評估，將其作為企業運營的一部分而經常進行的企業更是少之又少，另一個原因則是當前我國缺乏對無形資產價值實現量化分析的手段。針對這種情況，我國企業應當逐步加強無形資產價值實現的工作。首先，借鑒國內外研究成果，同時結合我國具體發展狀況，找出適合我國當前實際情況的無形資產價值實現理論。我國會計制度還無法與國際接軌，因此在會計核算、會計估計以及計價等方面與發達國家還存在差異。

篇（4）

一、采用收益法評估企業價值時對無形資產因素的考慮

收益法是企業價值評估中的一種主要評估方法，它是通過將被評估企業預期收益資本化或折現以確定評估對象價值的評估思路。收益法的預期收益可以現金流量、各種形式的利潤或現金紅利等口徑表示。按照一般的企業價值評估思路，收益法通常適用于評估持續經營且具有獲利能力的企業。

企業的未來獲利能力，是企業各種因素包括企業的有形資產和無形資產等共同作用的結果。企業擁有的無形資產類型很多，理論上包括各種可辨認的無形資產（如專利權、商標權、特許權、專有技術等）以及不可辨認的無形資產（如企業的人員素質、企業文化、商譽等）。在評估企業價值時，這些無形資產因素都必然要加以考慮。需要探討的問題在于，評估師如何對這些因素相互作用后將給企業未來收益產生的影響進行預測。

比如，企業通過購買方式取得一項技術，但在技術的消化與吸收方式以及相關的資金投入等方面不同，這項技術的價值，即未來獲利能力就會完全不同。據統計，日本、韓國等亞洲國家的一些企業，在技術引進方面的投入比例大約是1：7，即每引進一元錢的技術，企業自己進一步開發的投入大約是7元；而我國企業的該項投入比例大約是1：0.2，大大低于上述兩個國家的企業。從這個數據可以看出，同樣一項技術，在不同的企業中，人員技術水平的的高低、管理人員的素質、企業對技術的消化能力、企業的融資能力以及投入的資金量等因素不同，該項技術所產生的未來獲利能力是完全不同的。

根據這個例子，可以悟出一個道理，就是在預測企業的未來收益時，一定要充分考慮企業無形資產（特別是技術型無形資產）的構成，要考慮與無形資產未來發揮效益密切相關的因素，如企業未來的融資能力、在技術方面加大投入的能力、在技術方面進一步開發的能力（主要指企業中技術人員的素質）、技術研發成功后相應資金的配套能力、與該技術相關的產品市場份額、與該技術相關的國家產業規劃以及環保因素等。簡單地講，就是要考慮四個“量”，即：企業人力資源的質量（研發能力）、企業后續配套資金的數量（融資能力）、市場上對相關產品的容量（競爭能力）、企業的生產能量（生產能力）等。

在采用收益法評估企業價值時，要充分考慮企業的無形資產（特別是技術型無形資產）在未來使用方面的各種配套因素以及影響因素，本文將這種思路稱為動態評估思路；而不是籠統地以企業的現有收益為基礎，以某一個預計比率來對企業未來的收益加以預測，本文將這種思路稱為靜態評估思路，在評估無形資產時，應采用動態評估思路，而不宜采用采用靜態評估思路。

在采用動態評估思路評估企業無形資產乃至企業價值時，對于一些引進技術要特別加以注意。有些企業在引進技術方面是花了很大代價的，從成本的角度看，這些技術的價值是很可觀的；但如果從收益的角度看、從技術的進一步開發以及與該項技術的相關配套因素上看，有些引進技術所實際發揮的作用可能是非常有限的。這就形成了某些無形資產，在技術上是先進的、引進成本是較大的，但在效益上卻是較差的。評估師在進行評估時對這些情況要特別加以注意。

二、采用成本法評估企業價值時對無形資產因素的考慮

企業價值評估中的成本法又稱為資產基礎法，它是指在合理評估企業各項資產價值和負債的基礎上確定評估對象價值的評估思路。

運用成本法進行企業價值評估，應當考慮被評估企業所擁有的所有有形資產、無形資產以及應當承擔的負債。

采用成本法評估企業價值時對無形資產因素考慮的問題有兩個。

（一）對非持續經營企業進行整體評估時，是否要對無形資產進行評估

企業非持續經營通常又稱為企業清算，這種情況大致包括：企業解散（如：企業因經營目的達到、因經營期限到期以及因其他各種原因不再繼續經營等）和企業破產。企業中止持續經營，通常要履行企業清算的程序，其中包括資產評估。那么，在對非持續經營企業進行整體資產評估，也就是以企業清算為目的所進行的資產評估中，是否還要考慮無形資產因素？

要回答這個問題，有必要弄清企業的無形資產都包括哪些類型。

關于無形資產的類型，有各種各樣的分類方法。這里按無形資產的性質劃分，可以分為知識型無形資產、權利型無形資產、關系型無形資產和不可辨認型無形資產等四類。

知識型無形資產包括專利技術、專有技術、計算機軟件與集成電路布圖設計等。

權利型無形資產包括各種特許權，如煙草專賣等專營權、進出口許可證、生產許可證等。

關系型無形資產是指企業可據以獲得盈利的各種關系，如客戶關系、購銷關系等。

不可辨認的無形資產是指那些不可單獨取得、離開企業就不復存在的無形資產，如商譽。

進行非持續經營假設下的資產評估中，是否要考慮無形資產因素，筆者認為要根據以上不同無形資產的情況而定。

對于依附于企業的無形資產，如權利型無形資產中的各種特許權、關系型無形資產中的各種客戶關系及購銷關系、不可確指的無形資產如商譽等，在非持續經營假設下的整體資產評估中，可以不必考慮和評估這些無形資產，因為隨著企業的消失，這些無形資產自然也就消失了，這些因素不會再產生未來獲利能力，因此，也就沒有必要對這些無形資產進行評估了。

對于知識型無形資產，如各種專利權、專有技術、計算機軟件等，則要視情況而定。為了獲得這些技術，被評估企業曾經進行了投資。這些技術型無形資產，有的是可以不依附于企業而獨立存在的（如專利權），有的則是依附于自然人的（如專有技術）。因此，在進行非持續經營假設下的評估時，有必要對這些無形資產的價值加以評估。對專利權的價值進行評估后，可以對專利權實施轉讓，以取得一些轉讓收入并加入到企業清算分配中去；對專有技術進行評估，可以將這些技術的評估價值參與到企業清算分配中去，因為這些技術通常是依附于自然人的，這些自然人在離開清算企業后仍然可以通過這些技術獲得收益。所以，在非持續經營假設下，有必要對知識型無形資產（至少是大部分）的價值進行單獨評估。

這里有一個問題值得提出來討論，就是關于國有企業改制的資產評估問題。國有企業改制，按照國家有關規定，需要對改制企業進行整體資產評估。在國有企業改制評估中，有兩個問題值得思考。

一是改制企業的評估假設問題，也就是企業是否持續經營的問題。從企業原有經濟性質將終結，企業的人員、名稱等都要發生較大變化這個角度看，企業是非持續經營；從國有企業改制后，企業作為一個實體依然存在這個角度看，又屬于持續經營。這樣，在進行國有企業改制的整體資產評估中，就有必要對于評估假設作出判斷，從而才能采用不同的評估思路和方法對無形資產進行評估。筆者認為，國有企業改制政策性很強，涉及到國有資產的管理、人員安置、改制企業今后的股權設置等敏感問題，在以企業改制為目的的整體資產評估中，評估假設宜確定為非持續經營假設。因為，在非持續經營假設下，企業整體評估才能采用成本法進行評估；而又只有在采用成本法進行整體資產評估時，才有可能對企業擁有的無形資產進行逐項清點和評估。

二是如何對改制企業擁有的無形資產進行評估問題。有的改制企業，從賬面上看，擁有不少無形資產（如商標權、專利權等），但從效益上看，企業的年度報表上仍然顯示是虧損，這就需要進行判斷，在企業虧損的前提下，這些無形資產是否還具有價值，如確實這部分無形資產不能給企業帶來超額利潤甚至一般利潤，那么，在評估實踐中，對這部分賬面無形資產，通常可以不進行評估；有的改制企業中的無形資產，在企業評估基準日時，可能只能產生有限的效益，但從未來看，在相關因素（如人員素質、資金來源等）具備的前提下，可能會有成倍的效益產生（如特許經營權等）。對于這部分無形資產，應當進行價值評估，在評估方法上，可以采用收益法進行評估。

（二）自創無形資產的賬面價值不完整時如何取得相關資料

運用成本法評估無形資產的難點在于自創無形資產的賬面價值不完整。這是無形資產會計核算方面的規定造成的。

財政部于2001年頒布實施的《企業會計準則――無形資產》規定：“自行開發并依法申請取得的無形資產，其入賬價值應按依法取得時發生的注冊費、律師費等費用確定；依法申請取得前發生的研究與開發費用，應于發生時確認為當期費用”。

這項規定的實質就是將研究與開發費用在發生時全部確認為費用，計入當期損益，而不是資本化。這項規定的后果是企業自創無形資產的賬面價值是不完整的。如果運用成本法評估企業的無形資產，就很難以企業的無形資產賬面價值作為無形資產價值評估的基礎依據。

解決的辦法是：

第一、如果被評估對象是一項研發成功了的無形資產，那么，在采用成本法評估時，就要對該項無形資產自研發以來所發生的所有費用加以整理搜集，從而據以確定該項無形資產的評估價值。雖然這是一項很繁瑣的工作，但也是必須做的一項工作，前提是需要被評估企業有較好的資料基礎工作，特別是研發費用支出資料的保存工作（注：當然，研發成功了的無形資產，并不能說明就具有經濟效益，也許未來的使用成本會大于未來收益，但在采用成本法進行評估時，就暫時不考慮未來的使用成本與未來收益等因素了）。

第二、如果被評估對象是一項正處于研發階段的技術型無形資產，那么，在評估時，該項技術暫時不能被確認為無形資產，其所記錄的研發費用，也不能作為評估該項無形資產價值的依據。

三、對企業集團中的控股公司進行整體資產評估時對無形資產因素的考慮

企業集團是指由母公司、子公司、孫公司等組成的多層次的經濟組織。企業集團由若干具有法人資格的公司組成，但企業集團本身不具有法人資格。

控股是指投資公司對被投資公司擁有控股權，在這種情況下，投資公司被稱為母公司，被投資公司被稱為子公司。母子公司的結構通常形成企業集團。

當企業進行企業兼并、合并等經濟事項時，就需要進行企業價值評估。如果被兼并方屬于企業集團類型，那么，就涉及到對母公司的評估和對子公司的評估。企業集團是由母、子、孫公司多層次組成，凡是下屬有子公司的公司，都可以被稱為母公司，因此，從理論上講，在一個比較大型的企業集團中，通常有幾個層次的母公司。為了區別，本文將最上一層的母公司稱為終級母公司。

篇（5）

從價值創造的層面來講，無形資產是指由企業創新活動、組織設計和人力資源實踐所形成的非物質形態的價值創造來源，它具體體現在企業的探索能力、組織資本和人力資本等三方面。

二、無形資產與有形資產概念區分及常用的評估方法

根據中國加入WTO后與國際社會接軌后的現代企業經營實踐來看：企業所獲取的利潤，不僅要依靠有形資產創造的加工利潤或有形資產商品的貿易利潤，更要依賴以知識形態存在的專利、商標權、技術秘密以及多種因素綜合形成的商譽等無形資產所創造的利潤，這些利潤是高于行業平均水平的超額利潤。

但是，在進行運用合理的評估方法進行科學的評估之前，我們必須對無形資產的無形性和涵蓋面有一個全面的認識：無形資產的無形性體現在兩個方面：（1）不具有實物形態，如商標權、專利權、特許經營權、商譽等，而土地、房屋、機器設備、存貨等有形資產則具有實物形態，因此，是否具有實物形態是無形資產區別于有形資產的最直接特征。（2）無形資產在生產經營過程中發揮的作用也具有無形性。因其在整個生產和運作過程中，并不能直接產生直觀的價值，只能用一些特殊的方式，將其“功能”轉化到有形固定資產中去。而有形固定資產在生產經營過程中可以使勞動對象發生物理變化或化學變化，如通過對勞動對象的切削、鑄造、傳導、組裝等，生產出有特定形狀、顏色、氣味及內在品質的產品，能使人直接感覺到有形固定資產在生產經營過程中發揮的作用。

但是，由于有些沒有實物形態的資產也是歸入有形資產核算的，如銀行存款、應收賬款、應收票據等，他們只代表企業存在銀行可以動用的款項，或者代表企業收取款項的權利，并沒有實物形態，卻是歸入有形資產核算的。

可見，“有形”資產和“無形”資產的劃分，是不以有無實物形態做為絕對標準的。其區別的核心是由無形資產與有形資產的本質區別決定的，即非實體，可壟斷不可替代等。因此應在無形資產評估中選取適當的方法，目前，我國評估行業普遍采用的是重置成本法、收益現值法、現行市價法這三種方法。

三、無形資產對企業的意義

在這里我們再拓寬一點對于無形資產的概念，企業的無形資產不僅包括上述的商標權和專利權，企業的管理能力、產品質量、企業文化和職工素質等等，一切與企業生產經營有關、并能為企業帶來經濟效益的都屬于無形資產的范疇。因其獨特的交易性、獨立性、轉化性、增值性、潛在性，其所存在的價值往往更高于有形資產年銷售額。

1.拿企業的價值評估舉例來說，正是由于其本身獨有的潛在特性，企業價值這個無形的資產在一個企業生產經營中需要經過長年的日程月累和漫長努力，才能被逐漸培育出來。在這里，他不僅僅是一種可評估的資產，也是一個企業綜合實力的集中體現，是企業的科技、文化、工藝、管理和營銷水平等多個方面的共同凝結。做這樣的企業價值評估不僅僅可以讓無形以可視的形式，將企業財務管理目標中的企業價值最大化。同時，將其用于投資分析、戰略分析和價值為基礎的管理，可以幫助管理人員更好的了解公司的優劣勢，并制定行之有向的修正目標。

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中圖分類號：C29文獻標識碼： A

資產評估是國有資產投資、交易和處置過程中的關鍵環節，其結果是國有資產在市場交易過程中的定價依據。近幾年，隨著國有企業的發展壯大、戰略轉型和合并重組，出現了越來越多的跨領域經營的大型國有企業，其特點是：主營業務市場化程度不斷提升，資產總量在不斷攀升，資產結構日趨多元，所屬國有資產類別涵蓋多個領域且各具特點。科學合理地反映國有資產的市場價值是防止國有資產流失，確保國有資產保值增值的基本前提，也是國有企業，尤其是跨領域經營的國有企業在國有資產評估項目內審程序優化方案的根本出發點。

一、國有資產評估基本概念

資產評估是市場經濟的產物，其業務涉及企業間的產權轉讓、資產重組、破產清算、資產抵押及財產保險，是專業機構按照國家法律、法規以及資產評估準則，根據特定目的，遵守評估原則，依照相關程序，選擇適當的價值類型，運用科學方法，對資產進行分析、估算并發表專業意見的行為和過程。資產評估具有市場性、公正性、專業性、咨詢性等特點。

企業國有資產評估是國有企業對國有資產進行投資、交易和處置的關鍵環節，評估結果是國有資產在市場交易過程中的重要定價依據。

二、國有企業資產評估工作面臨的主要問題

（一）企業對資產評估項目審核難度在加大

跨領域經營的大型國有企業資產評估對象往往涵蓋多達幾十甚至上百種資產形態，由于所評估的資評估目的不同，每次評估又有其獨特性，導致對資產評估項目的審核出現較大難度。尤其體現在市場化程度較高的領域，由于其經營活動非常活躍，因此對其資產的“市場價值”的評估不僅須要具備相當的專業性，而且要能夠充分了解市場行情，把握市場趨勢。

（二）資產評估機構市場誠信度下降

針對國有資產評估，雖然國有資產監督管理機構每年會對評估機構資質進行審核，但由于國有資產評估業務的低風險和高回報率，評估機構市場競爭較為激烈，這也導致部分評估機構為承攬項目散失其獨立性和客觀性原則，資產評估機構的市場誠信度也大打折扣。

（三）國有企業資產評估審核環節缺少專業評審機制

按照國有資產管理的基本原則，國有企業對資產評估項目審核主要是合規性和合理性審核。在合規性審核方面，國資管理規定中有關資產評估的核準和備案較為明確，管理制度也較為規范。但在合理性審核方面，國有企業過去的做法是由公司主管部門相關人員初審、部門負責人復審后，報企業主管領導審批。這種審核存在一定的問題：一是混淆了技術審查和行政審批，導致職責和界面不清；二是由于企業資產類別較多且各具特性，依靠集團現有人員的技術水平和專業能力，很難對所有資產評估結果的合理性做出科學判斷，急需建立相應的審核機制予以完善。

三、優化國有資產評估項目內審程序的主要措施

（一）出臺制度，規范流程，完善評估備案程序

企業應該在通過充分調研的基礎上，結合集團實際情況出臺相關制度，對資產評估項目審批程序從三個角度進行了優化：一是審核內容，將技術審查和行政審批相分離；二是職責界定，不同階段的審核，不同的崗位職責，分別承擔與其相應的責任；三是承辦時間，初審、復審以及專家評審均有時限要求，以保證工作效率。以天津城投集團資產評估項目評審程序為例，具體流程如下圖所示：

（二）建立體系，明確要素，試點推動專家評審

制度和流程出臺后，資產評估項目專家評審形式就已基本確立。企業可以結合國家及地方國有資產監督管理機構有關制度要求，針對企業國有資產評估項目明確三個方面要素：一是什么情況下，資產評估項目須經專家組評審，如特殊類型資產、減值異常資產等；二是專家聘任的原則和專家構成；三是專家評審的主要內容；四是專家評審的程序。

四、優化國有資產評估項目內審程序的重要意義

（一）是防止國有資產流失，確保國有資產保值增值和經營效益最大化的有效手段。

資產評估結果是國有資產在市場中價值的一個衡量標準和重要參考，對企業管理者的決策和相關部門的審批起到至關重要的作用。而過往的實踐證明，國有資產流失往往就隱藏在資產評估環節中，因此加強國有資產評估項目內審程序，科學合理的反映國有資產在市場中的真正價值，才能確保國有資產保值增值和經營效益的最大化。

（二）是落實國有資產監督管理機構關于加強資產評估項目備案管理具體措施。

篇（7）

企業整體資產評估的理論分析

隨著經濟體制改革的不斷深入，企業產權交易日顯頻繁，由此涉及企業整體資產評估的事項也日漸增多。由于理論界和實務界對企業整體資產所包含的內容、范圍及含義存在分歧，因此對企業整體資產評估應采用何種方法也存在分歧。不同的評估方法產生不同的評估價格，最終影響企業產權交易的公平性。

筆者認為，對企業整體資產評估是采取單項評估加總還是采取整體評估的方法，應該取決于資產交易的不同目的。單項資產評估強調的是一般資產作為生產要素的作用，而整體資產評估強調的是資產的組合效應，因此，一般來說，當組成企業的各類資產分別被當作一般生產要素來轉讓時，整體資產評估只能采用單項資產評估加總的方法；如果企業的資產業務涉及到產權變動，如股份制改造、合資、兼并等產權交易，即企業被當作一個有機整體來轉讓時，企業資產應采用整體評估的方法。

對企業整體資產采取整體評估方法進行評估時，不能以企業（或者說是企業的全部資產）作為直接評估對象，而必須以企業內由多種資產所組成的資產集合體所具有的獲利能力作為評估對象。因為前者實質上是單項資產評估的疊加，沒有揭示出企業各項資產之間的內在聯系。而企業作為一個盈利性組織，在本質上必然要求各項資產形成一個有機整體，從而使其具有生產經營能力和獲利能力。構成企業整體的各項資產，作為具體的生產要素在企業中發揮的作用是各不相同的，但它們必須按統一的盈利目標要求構成整體，從而具有作為整體的特定功能。因此，企業中即使單項（件）資產并不十分完善，但它們同樣可以綜合、統一成具有良好功能的整體。所以，在企業產權交易過程中，對企業整體資產進行評估時，必須以資產集合體所具有的整體獲利能力作為評估對象，即應采用收益現值法來評估企業整體資產，并據此判斷企業整體資產的價格。

收益現值法在企業整體資產評估中的運用

采用收益現值法對企業整體資產進行評估，就是根據企業整體資產未來的獲利能力，即未來的預期收益，按適當的折現率和資本化折算成收益現值，并以此作為企業的產權交易價格。這里所說的折現率是指將未來收益折算為現值的比率，一般應等于社會平均資產收益率，因為資產評估的價格應是社會公平價格。而資本化率則是指投資回收率，即每年按多大比率收回投資資本，實質上也是單位資本形成所需要的年收益額，因此它在本質上也決定于社會平均資產收益率，因為在市場經濟條件下，產權意味著比照資金投入量的大小取得相應收益的權利，等量資本可以取得等量收益。但在實際評估中，往往按照資本無風險、最安全、收益率最低的原則來計算確定資本化率，以行業平均資金利潤率為基礎，同時考慮市場利率、通貨膨脹率等因素。

由于企業所處的生命周期階段不同及預期收益的變化趨勢不同，企業整體資產評估的收益現值法具體有兩種操用方法：

年金本金化價格法

年金本金化價格法是在分析企業內外部情況的基礎上，預測出企業未來若干年的收益，并將其年金化，然后再把已年金化了的企業預期收益資本化，以此來確定企業整體資產的評估價格。其計算公式為：

式中：P――企業整體資產評估價值

I――資本化率 R――折現率

A――企業年收益率

Rt――預期未來第t年企業收益

年金本金化價格法是假定企業未來若干年內的收益水平足以代表企業未來長久的收益水平。因此這一方法適用于已進入規模生產期，且預計今后生產經營比較穩定、收益波動較小的企業。

預期收益能力法

預期收益能力法是在充分了解企業內外部環境的基礎上，通過對企業近幾年的經濟效益和財務狀況的分析，預測出企業未來幾年的年收益，并假定從第“n+1”年開始直至未來永久，企業將保證等額的年收益并作出預測，然后將兩部分收益進行折現處理，同時對后階段的收益現金再進行資本化，以此來確定企業整體資產的評估價格。計算公式為：

式中：

P――企業整體資產評估價值

Rt――預測年限內第t年的預期年收益

Rn+1――從第n+1年開始直至未來的等額年收益

R――折現率 I――資本化率

運用收益現值法對企業整體資產進行評估應注意的問題

收益現值法的適用條件

隨著我國經濟的不斷發展，證券市場發育的健全，各種政策、法律法規的完善，運用收益現值法對涉及產權交易的企業整體資產進行評估將成為一種必然，而且也是與國際接軌的基礎。但是并不是任何企業的產權交易都可以以企業整體資產的獲利能力為對象運用收益現值法來進行評估。在實際工作中，任何一項資產都可作為單項資產進行評估，即單項資產的評估沒有什么條件，從而采用單項資產評估加總的方法來確定企業整體資產的價值也是無條件的。但是以企業整體資產的獲利能力為對象運用收益現值法對企業整體資產進行評估則有其一定的適用條件。

首先，企業整體資產必須能夠不斷自我補償和更新，且在可以預見的將來能持續使用，并保證其獲利能力。我們知道，當企業資產分別采用單項資產評估加總的方法和以整體資產獲利能力為對象進行整體評估的方法進行評估時，其評估結果在質上和量上都是不同的。從質的規定性來看，整體評估是從企業資產所具有的整體獲利能力來評估企業的價值，因此其評估結果是企業的收益現值或者說是企業的整體交易價格。而單項資產評估加總所得的結果則是企業的重置價格，即是在現時價格水平上重新購建企業全部資產的支出，或者說是企業各項資產分別出售的變現值。而從量上來看，整體資產評估價值往往與單項資產評估價值之間有差異。這種差異便是由資產的集合效應所帶來的“商譽”，這種商譽實際上是超額收益本金化的現值，但它不能單獨計量，必須從企業整體獲利能力上進行綜合評估。當然實際中也存在負商譽的企業，企業出現負商譽實際上就是潛在虧損，長期虧損的企業不符合持續經營條件，不能采用整體評估的方法，只能采用單項資產評估加總的方法。

其次，企業整體資產的未來收益必須可以預測，并可用貨幣計量。企業整體資產評估的實質是整體資產的獲利能力而不是資產本身的成本價值，因此，如果企業整體資產的獲利能力即企業的未來收益無法預測或無法貨幣化，則不能采用整體的方法。必須指出，這里所指的企業未來收益不是指企業未來的生產經營收入，而是指業主收益，即企業未來的稅后凈收益。從企業發生產權變動、確定企業產權交易價格這一特定目的來看，潛在的投資者所關心的只是成為該企業的業主后能獲得多少預期收益，而其能夠分享的收益只是稅后凈收益。

再次，必須有相對完善的產權交易市場。這是企業產權交易得以進行的外部條件，它必須具有以下特征：有充分的市場競爭，交易各方沒有強制、壟斷和操縱價格的能力；交易各方都具有充分的經濟信息，有足夠的時間和能力了解市場情況；交易各方都是理性的市場主體，具有獨立判斷和理智選擇的能力；有較健全的相關法律、法規作保障。

確定企業未來收益應考慮的因素

運用收益現值法對企業整體資產進行評估，從而確定企業的產權交易價格，關鍵是要正確地估計企業的整體獲利能力，合理地預測出企業未來收益。因此，運用收益現值法進行評估時必須充分考慮影響企業未來收益的各種因素。

企業所擁有的現實存量資產。企業現實存量資產是指企業所擁有的全部可確指的資產。一般情況下，企業擁有的資產數額越大，其獲利能力也就越大。因此，對企業進行整體評估，首先必須考慮以單項資產評估值為基礎的企業資產總額，這是對整體資產進行評估的基礎。

企業存量資產的質量及匹配情況。企業只有擁有質量優良的資產且內部資產結構合理，匹配協調，才能最大限度的形成綜合生產能力，企業資產才能最大限度的發揮作用。資產的匹配包括各類資產之間的匹配和同類資產之間的匹配。一般來說，固定資產盈利能力較強，但固定資產的增加，勢必導致流動資產需求的增加，當流動資金短缺時，就會造成停工待料，使固定資產閑置，造成企業收益率下降。同類資產間的匹配也同樣重要，如：企業機器設備與房屋建筑物間的匹配，生產設備與動力設備之間的匹配，主要材料與輔助材料的匹配等，同樣會影響企業綜合生產能力的形成和發揮。

企業或其產品所具有的某些優勢。如企業具有行業壟斷性質或產品專利等特殊優勢，具有長期建立起來的優秀品牌或因達到經濟規模而使成本降低的一般競爭優勢。這類企業在特定期間內收益會很高或收益增長較快，但具有特殊優勢的企業會隨著壟斷的解除、專利到期而使收益及收益增長速度下降；具有一般優勢的企業隨著時間的推移，新的競爭者不斷成長，其收益及收益增長率也會慢慢下降。因此在評估時要充分考慮進入企業所在行業的難易程度。無論是資本還是技術的原因，進入企業所在行業的難度越大，即行業壁壘越高，企業競爭優勢消失的速度就越慢。

企業經營管理水平。企業擁有同樣的資產，但由于經營管理水平不同，其資產的獲利能力會產生相當的差距。對企業管理水平的考慮，除注意企業管理層的才能、經營管理思想方式外，還應對企業的人員構成、技術素質、員工的集體認同感，特別是企業信譽等進行綜合考察。

企業所處的地理環境。自然地理環境、經濟地理位置和交通地理位置在空間地域上有機的結合，對企業的運輸成本、勞動力成本和經濟效益產生重要影響。企業所處地理環境是影響企業獲利能力的重要因素，評估時也應著重進行考察。

企業受宏觀經濟環境因素影響的程度。一般來說，企業受宏觀經濟環境的影響程度越南深，其收益的波動性也越大，評估時應將收益的波動性與對企業評估時所采用的折現率結合起來，這類企業的風險性較大，因此應采用較高的折現率。

收益的確定應以企業現有規模為基礎。如通過發行股票、增資擴股、合資及資產重組等帶來的未來收益不能全部歸為待評估企業整體資產的價值。因為這意味著企業資產的產權主體發生了變化，其收益并非為原產權主體獨自享有，也包括應該有新的產權主體所享的部分收益。如果其現有規模不宜測算，而以其產權主體發生變動后的預期收益作為測算基礎的，則必須將新股東應享有的收益予以扣除。

除以上這些因素外，企業在確定收益時還要考慮企業產品技術發展前景、市場發展前景、產品銷售價格、生產成本以及以前年度的生產經營業績等，總之，對企業整體資產進行評估時，必須對影響企業未來收益的各種因素進行綜合考察，從而使企業整體資產評估價值盡可能合理。

參考資料

篇（8）

關鍵詞：

資產評估；財務；問題

社會發展帶動科技發展，但從企業發展過程中看，判斷企業在資產評估中所面臨的問題類型及處理措施是具有非常顯著的應用價值。例如：資產評估便是維系企業一部分正常發展活動的一種技術手段，無論是從企業評估收購還是在加強財務人員能力上，資產評估都具備一定地位。從使用條件及范圍來看，我國一般資產評估主要為以下四類方法，其一收益現值法；其二清算價格法；其三現行市場價法；其四資本重置法。其工作機理為：通過專業評估機構或評估人員，堅持公開公平、科學嚴謹的原則，采取客觀合理的估算計量方法對企業的資產狀況進行評估估值的服務。為此，如何判斷在企業資產評估中所面臨的問題類型及相關問題處理措施均是企業在發展過程中不可避免的重點問題。然而，從我國目前在企業資產評估技術手段來看，因受傳統思想較為嚴重，從而使資產評估技術手段方法沒有獲得及時有效的更新，這樣不僅使企業在評估收購過程中存在一定盲目性，還使企業投入的人力及資金達不到預期效果，反而增加了成本。從企業的發展角度考慮，本文對“企業資產評估中的財務會計問題”進行分析與探究意義重大。

一、資產評估相關內容概述

資產評估指針對企業資產價值的一種估值計量行為；而企業資產評估則指通過專業評估機構或評估人員，堅持公開公平、科學研究的原則，采取客觀合理的估算計量方法對企業的資產狀況進行評估估值的服務。從使用條件及范圍來看，我國一般資產評估主要為以下四類方法，其一收益現值法；其二清算價格法；其三現行市場價法；其四資本重置法。因我國針對于企業資產評估工作發展較為緩慢，所以，我國在處理企業資產評估過程中所面臨的一系列財務會計問題，均是企業在發展過程中不可避免的重點問題。例如：在企業進行收購過程中，收購方無法針對被收購方企業進行合理化價值估算，雙方因收購價格無法達成統一，而造成交易無法正常進行，此時即需要第三方堅持公開公平、透明化等原則對被收購方企業進行合理準確的資產估算，最終促使雙方交易正常進行。因我國目前資產評估手段較為單一，如何有效評估，如何使評估結果精確度高，使最終評估價格交易雙方都易于接受，完善完整的被評估方企業的會計信息及財務報表信息均為在實踐評估工作中做出了有力地技術數據支持。企業資產評估離不開企業財務會計數據支持，企業財務會計也離不開企業財產評估的監測，兩者間存在著相互補充、相互制約的聯系。

二、企業資產評估中財務會計面臨的問題分析

企業科學合理地進行資產評估，能極大促進企業的發展壯大。而在我國的企業資產評估中，存在著諸多沉珂弊病，資產評估環節較多，且只有正確認識資產評估對企業效用的認知，提供完整客觀的企業會計信息，才能進行高質量的公正資產評估。正確認識分析我國企業資產評估中的財務會計問題，進行理性的分析，是做好企業資產評估的第一步。

1.財務會計信息質量問題分析首先，在企業資產評估過程中，如何進行真實、有效地評估，使評估結果精確度高，最終使雙方交易順利進行，完整完善的被評估方企業的會計信息及財務報表信息均是此項評估過程中的重要數據支持。其中被評估方企業的財務報表數據是進行企業資產評估的數據庫，企業資產評估是以此為基準而進行估算價格上的調整。而虛假或誤差的財務報表數據則影響了評估機構及評估人對于企業資產的正常判斷。例如：在企業進行收購過程中，被收購方企業會計計價數據出現誤差或錯誤，評估機構或評估人無法針對錯誤或誤差計價數據進行資產評估，而使雙方交易失敗，或無法使收購方企業規避所造成的收購風險等。所以確保財務會計部門提供正確有效的財務會計信息，不僅僅能促使企業資產評估工作順利開展，同時，也約束了財務會計部門的投機取巧。總而言之，財務會計信息質量問題突出，且此問題會大大約束企業資產評估工作的優化及完善。因此，有必要及時解決此類問題。

2.評估意識建立及評估資本投入問題分析結合相關資料發現，目前，我國絕大多數企業在財務管理上，前期評估意識建立不強，缺乏針對企業在資產評估上的認識。特別是我國部分國有企業的高層管理人員，尤其是企業的財務會計部門人員，因受傳統思想影響較為嚴重，錯誤地認為資產評估手段對于企業發展毫無作用，認為此類資金投入根本沒有必要，此類資本也無法促進企業發展，反而增加了成本。例如：在企業自主進行資產評估過程中，部分財務會計部門人員或具體經辦人員，因前期評估意識不強所造成工作上態度敷衍、“走過場”及信息馬虎，最終都將影響企業進行自主資產評估的進度，也不利于企業整體財務會計水平及風氣改善。所以，便有必要及時有效地解決評估資本投入等方面的問題。

3.評估系統健全性問題分析目前，針對我國資產評估過程中手段單一、評估系統不健全及評估規范不統一等問題，建立健全規范的資產評估系統內，尤其針對部分企業改組、重組過程后，建立科學合理的財務會計制度，規范現有資產評估體系，是企業在經濟發展過程中不可避免的問題。例如：某國企在進行企業兼并和重組過程中，促進中小發展劣勢企業向龍頭企業轉移，小到企業間資產評估標準的不統一，大到企業間財務管理制度不平衡，甚至企業間所有制的轉化問題，均可能是企業已面臨或即將面臨的矛盾。重視企業在轉型時期，對于企業資產的評估工作。從資產結構來看，主要包括兩個方面，其一有形資產；其二無形資產。最后，準確客觀的評估企業資產的價值，建立健全規范的評估系統及核定標準，為企業在轉型、發展的過程中，提供強有力的保障。

三、企業資產評估中財務會計問題的解決對策

在對企業資產評估中的財務會計問題進行理性客觀的分析之后，發現了三個較為主要的問題，都是在與企業對資產評估認知與其評估標準上的問題，這類產業雖然在逐漸興起，但是仍然沒有統一的準則，未形成一套合理完善的企業資產評估體系，就此思路，可以總結出以下幾點解決措施：

1.加強會計信息質量建設鑒于企業財務會計信息的基礎性和重要性，需要從兩方面來對信息的科學性進行提升。一方面，企業應加強對財務會計人員的個人專業素養提升培訓，加深其對會計理論知識的掌握，提升個人對于企業資產評估所需信息的敏感度和綜合鑒定分析能力；另一方面，評估人員應敏銳地鑒別出企業提交財務報表的真實性，確保所掌握信息的真實客觀性，通過咨詢查證牢牢掌控住企業真實運營經濟狀況，繼而對企業進行專業客觀的評估裁定，依據所掌握的信息進行科學有效的解讀，賴幫助企業進行下一步的發展。

2.提高企業資產評估的財務管理水平加強企業資產評估的推廣傳播，促進企業的正確認知，讓管理人員充分意識企業資產評估對于企業長期良性的重要性，認識到財務會計和資產評估人員的對于資產評估的重要性，將是提高企業財務管理效率的前提。評估人員對于有形無形資產劃分認知的標準，對于企業運營狀況的正確解讀，對于企業發展風險的正確預知，是一個合理的資產評估方案應有的科學有效性的體現，企業對于評估人員的這些能力應該進行著重的培養。

3.制定企業合理資產評估標準在對資產的評估對比中，應建立統一合理的資產評估標準，對于能夠納入資產評估的類別和評定的標準，依據企業差異進行詳細明確的闡述，以書面條文的形式頒布出來。在處理企業兼并的資產評估問題時，行之有效的方法是以重置成本的方法為主，輔以收益現值法進行客觀評估，當然，企業的無形資產無法折算為成本，需要采取其他的策略進行估定。

4.完善企業資產評估的法律監督體系我國企業資產評估出現如此多的問題尚未得到妥善解決，與我國尚未形成完善的企業資產評估法律監督體系有很大的關系。企業資產評估，首先得保障公平公正公開，在評估過程中不應該有弄虛作假的情況存在，評估人員也應秉著認真細致的工作態度避免發生企業資產流失情況的發生，資產評估法律監督體系的建立，將能有效預防資產評估不合理的情況，保障企業資產評估的公平準確性。

四、結語

企業資產評估，本身便是為了促進企業和諧發展，保障社會公平性的公益服務項目，能夠正確認識到它的重要性，對于企業克服自身財務管理弊病，提升整體財務管理水平，正確評估公司現有資產和未來預期資產，作出正確的管理決策有巨大的現實意義，保障企業能在和平公正的社會環境中穩定快步的進行可持續發展。通過本文的探究，認識到現狀下企業資產評估中的財務會計問題較為突出，總結起來包括：（1）財務會計信息質量問題；（2）評估意識建立及評估資本投入問題；（3）評估系統健全性問題。針對以上三大問題，便需要采取有效解決措施，本次研究中提到的具體措施包括：其一，加強會計信息質量建設；其二，提高企業資產評估的財務管理水平；其三，制定企業合理資產評估標準；其四，完善企業資產評估的法律監督體系。相信從以上方面加以完善，企業資產評估中的財務會計問題將能夠得到有效解決，進一步為促進企業全面發展奠定夯實的基礎。

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篇（9）

一、企業改制中的無形資產評估存在的問題

雖然無形資產的作用日益為人們接受，但無形資產的管理、計量、評估遠遠落后于人們對無形資產重要作用的認識。特別是對無形資產評估指標體系的認識，已不能適應時展的需要。由于無形資產的特殊性，特別是在確認和計量上的難度性，對無形資產的評估及其會計處理應當持有必要的謹慎和穩健的態度，其核心問題在于如何才能合理評估無形資產這一特殊資產的公允價值以反映在企業資產負債表中。應當說無形資產評估與無形資產會計處理是兩個緊密相聯的問題，對無形資產進行合理評估是進行無形資產會計處理的必然要求，也是企業改制順利進行的必要保證。傳統經濟中發展而來的會計體系從穩健的角度出發，不傾向于將計量難度較大的無形資產反映在企業的資產負債表中。一般只將外購獲得的無形資產予以確認，并按其經濟壽命或一定期限進行攤銷，而對于企業自行開發的無形資產則將其開發費用在各期作為費用處理，即使該企業所創造的無形資產是企業的主要利潤來源。其結果導致企業大量寶貴的無形資產無法在資產負債表中反映，企業財務報告中的凈資產不能真實反映企業的資產狀況，企業財務信息的相關性和真實性受到嚴重質疑。以美國為例：由于美國企業間購并現象較為普遍，尤以美國通用會計準則受到的抨擊最大。有關美國經濟界人士指出，在許多企業購并行為中購并方看重的是被購并企業所擁有的，但并沒有反映在資產負債表中的無形資產，而并不是看重企業在資產負債表中反映的有形資產，并以“在21世紀中采用20世紀30年代的財務報告模式”的評估，批判傳統會計制度對無形資產的忽視。國外經濟界、學者對會計制度中無形資產會計處理的質疑主要集中在以下幾個方面：(1)固定資產資本化處理，無形資產的費用化處理；(2)無形資產的攤銷；(3)無形資產的確認。

二、企業改制中無形資產及評估的影響因素

無形資產是企業的重要經濟資源，是知識產權與工業產權相統一的結晶，是維持企業生存和發展的重要支柱，具有巨大的經濟價值和增值效能。據有關統計資料，西方發達國家企業的無形資產占總資產的比重達35％，高科技企業則達60％－70％。它不僅能使企業在生產經營活動中取得經濟效益，而且其自身價值也有巨大的增值作用。在激烈的市場競爭中，企業要生存發展，最終將體現于無形資產的競爭。無形資產對企業有著非常重要的作用。

1．企業改制中無形資產及其確認。新企業會計準則中規定“資產滿足下列條件之一的，符合無形資產定義中的可辨認性標準：(1)能夠從企業中分離或者劃分出來，并能單獨或者與相關合同、資產或負債一起，用于出售、轉移、授予許可、租賃或者交換；(2)源自合同性權利或其他法定權利，無論這些權利是否可以從企業或其他權利和義務中轉移或者分離”。無形資產同時滿足下列條件的，才能予以確認：(1)與該無形資產有關的經濟利益很可能流入企業；(2)該無形資產的成本能夠可靠地計量。新企業會計準則第6號——無形資產(2006)第十一條規定：“企業自創商譽以及內部產生的品牌、報刊名等，不應確認為無形資產”。但在現實的經濟生活中，無形資產評估包括商標、專利技術、非專利技術、商譽、營銷網絡、計算機軟件、著作權中的財產權、特許經營權、土地使用權、資源性資產、集成電路布圖設計等無形資產價值及品牌評估等。

2．企業改制中無形資產價值的法律依據。從元形資產本身看，如專利權、商標權、著作權、版權、計算機軟件等涉及的法律有《專利法》、《商標法》、《著作權法》、《計算機軟件保護條例》等，這些法律對于保護相應的無形資產起到了一定的積極作用，有利于企業維護其合法權益。如商標權評估后，在商標的侵權訴訟和行政保護中，可依據《商標法》對假冒侵權行為造成的損失進行量化并認定賠償額，不僅有利于為商標權人打假維權提供索賠依據，而且有利于維護企業的合法權益，提高其知名度。但從與國際接軌的角度看，我國有關無形資產的法律、法規尚不能完全適應WTO的要求。wTO規定的無形資產除上面提到的還包括版權與鄰接權、地理標志權、工業品外觀設計權、集成電路布圖設計權、未披露過的信息專有權(商業秘密)。而在我國的《憲法》中沒有關于知識產權的內容，其涉及評估的一些法律規定也只是包含在《公司法》、《證券法》、《擔保法》等法律當中。雖然《公司法》、《證券法》、《擔保法》等法律在無形資產評估中也發揮著重要作用，如企業的股份制改造、合資、聯營、兼并、拍賣、轉讓、無形資產抵押貸款等經濟活動，有利于企業認識自己品牌的價值，有利于被消費者所認可，但對其他類無形資產尚未制定特別法律或行政法規，嚴重滯后于當今實踐。

3．2001年9月1日起施行的《無形資產評估準則》作為資產評估行業規范，在企業改制中無形資產價值的確定應該遵循此項基本準則。《無形資產評估準則》是中注協擬定，財政部印發的規章制度性文件，其依據是國務院行政法規9l號令和《資產評估操作規范意見》。無形資產評估至今尚未立法。使得評估的法律依據不足，這也決定了《無形資產評估準則》只能側重技術層面，忽視了評估、披露、使用是資產評估三個環節的重要特征，且三者缺一不可。它難以適應目前我國多種經濟體制并存的客觀需要。體現到現實當中最突出的問題是：在涉及無形資產評估業務時，《無形資產評估準則》沒提及如何使用，而這個問題在做具體評估項目時是無法回避的。因為資產評估的最終目的是使用，不能只強調和規范評估師的行為，更要考慮使用者的接受情況，在《無形資產評估準則》中，強調注冊資產評估師應當在評估報告中明確說明有關使用的評估方法及其理由。對于使用的評估方法及其理由，在無形資產評估條款中很空泛，因沒有具體考核指標，缺乏可操作性。

4．評估方法對企業改制中無形資產價值的影響。無形資產主要有三種評估方法：重置成本法、現行市價法和收益現值法。評估方法對無形資產價值的影響主要表現為：首先是評估方法選擇不當造成的影響——沒有明確評估的目的，評估目的錯位；或是由于最佳的評估方法中的一些評估參數難以確定，而只好改用別的評估方法。其次是評估方法本身存在的風險。(1)成本法也稱重置成本法，重置成本是指在現實條件下，按功能重置資產，并使資產處于在用狀態所耗費的成本。重置成本評估法就是按重置成本價格對無形資產進行估價，即按照評估無形資產全新狀態的重置成本減去該項資產功能性貶值和經濟性貶值估算無形資產價值的方法。由于無形資產具有賬面成本不完整、投資成本的弱對應性和人賬成本虛擬性的價值特點，在采用重置成本法對無形資產進行評估時，會遇到成本資料缺乏完整性和原始成本無據可查而帶來的不確定性問題，故在使用重置成本法確定無形資產的評估值時，會存在數據資料不準確和不精確的風險，難以確保評估結果的真實準確。(2)市價法也稱現行市價法，現行市價評估法是通過市場調查，選擇一個或幾個與評估對象相同或類似的資產作為比較對象，針對各項價值影響因素，分析比較對象的成交價格和交易條件，將被評估資產與比較對象逐個進行對比調整，估算資產價值的方法。由于無形資產的不可比性，使其沒有可比的市場價值。每個企業無形資產由于其在同業中的壟斷地位和優越程度不同，為企業帶來的超額盈利水平各異，對于相同種類的無形資產，其價值是不同的。因此當無形資產在市場上進行交易時，難以找到可比的市價。另外，我國企業從80年代中期才開始逐漸重視無形資產，無形資產的交易時間短、數量少，可使用的無形資產交易的歷史資料有限，采用市價法對這些行業的無形資產進行評估，必須面對數據選用的風險。(3)收益法也稱收益現值法，收益現值是指企業在未來特定時期內的預期收益折現的總金額。收益法是把被評估無形資產剩余壽命期間內的預期未來收益，按照一定的折現率折成現值，來確定被評估無形資產價格的方法。運用收益法對無形資產進行評估的風險主要體現在評估參數收益額、收益期和折現率等因素的確定上。收益額選取的風險是：無形資產的具體類型不同，其使用價值表現不同，帶來的超額收益也不同。收益期選取的風險是：無形資產收益期的確定一般有年限法和更新周期法兩種形式。年限法指在形成企業控制的無形資產中相當一部分是因為受到法律和合同的特定保護，如商標、專利權等年限，也稱法定(合同)年限，而法定(合同)期限內是否還具有剩余經濟壽命是評估時應考慮的重要問題。更新周期法是指產品更新周期和技術更新周期。在一些高技術和新興產業，科學技術進步往往很快轉化為產品的更新換代。折現率選取的風險是：根據折現率的概念可確定折現率的計算方法即以無風險報酬率加上風險報酬率作為折現率。無風險報酬率的確定一般為政府債券的利率，風險報酬率的確定常用的方法主要為累加法。

三、完善無形資產評估指標的重要性及措施

篇（10）

一、企業改制的概念及特點

企業改制是指企業所有制的改變。一般而言，企業改制指的是國有企業改制，也包括集體企業、股份合作制企業等其他類型企業的改制。企業改制的目的是為了建立現代企業制度。企業改制形式主要包括整體改制和部分改制兩種形式。整體改制是企業以其全部資產進行重組，整體改建為公司，不保留原企業。而部分改制是指企業以部分資產設置股份有限公司或有限責任公司，原企業繼續保留。由于企業改制往往涉及到國有企業經營權、管理權的變化，容易導致國有資產流失，故企業改制需要嚴格遵守相應程序及合理繳納相關稅收。企業改制過程中的資產評估與稅務處理主要包括以下方面。

二、企業改制評估要點及注意事項

企業改制評估資產評估是企業改制的重要環節，資產評估是核定企業價值的重要依據。企業改制往往伴隨著資產重組、企業兼并、債務重組等行為。相關資產的處置如無明確的價值判斷，則不利于相關資產處置的有效實現，也容易缺乏對企業改制過程的有效監督。同時，資產評估也有利于確定國有產權界定。通過資產評估，一方面能夠對評估資產進行定性分析，依據《企業國有資產所有權界定暫行規定》來對企業國有資產進行產權界定，明確界定國有資產的范圍與對象;另一方面能夠對評估資產進行定量性分析，明確國有資產的價值。因此，合規有效的評估是國有資產保護的重要措施。因此，企業改制評估對企業改制的合規性有著重要的意義，在企業改制評估過程中，應當關注以下幾個方面：

（一）評估依據的確定

評估依據主要包括有關資料及政府及有關部門頒布的有關法規、條例、文件、通知等相關文件。其中，有關資料包括委托方提供的資料與估價人員現場勘察取得的資料。相關評估依據應當明確表述在評估報告的綜述中。

（二）評估方法的確定

目前的評估方法有成本法、市場法和收益法三種形式。成本法是指首先估測被評估資產的重置成本，然后估測被評估資產存在的各種貶值因素，并將貶值因素從重置成本中被扣除后所得到被評估資產價值的評估方式。其中，被評估資產的貶值因素主要包括資產實體性貶值、資產功能性貶值和資產經濟性貶值。市場法是指利用市場上同樣或類似資產的近期交易價格，經過類比分析或直接比較來估測資產價值的評估方式。使用市場法進行評估的資產需要具備有一個活躍的公開市場及公開市場上要有可比的資產及其交易活動兩個條件。收益法是指通過估測被評估資產未來預期收益的現值來估測資產價值的評估方式。收益法首先要確定被評估對象的未來預期有益，隨后通過確定折現率和資產化率，并將折現率和資產化率將被評估對象的未來收益折算成現值。這三種評估方式既有各自特點又具有內在聯系，正確認識到各種評估方式的特點與聯系，選擇合適的評估方式，對高效準確的進行評估有著重要意義。

由于各種評估方式具有特點性。因此，評估人員要根據被評估資產的特殊性來確定評估方法。對于在公開市場上無有效參照物的資產，則不適用于市場法。對于特殊的專利技術，可以采用收益法。高效的評估伴隨著評估方法的正確選擇。由于各種評估方法都有著內在聯系，評估本質上是對資產價值記性估測的手段，資產及評估都應當是客觀的，故在對資產評估過程中采用不同種類的評估方式則不會導致評估結果出現較大的不同。因此，建議評估人員在評估過程中運用不同種類的評估方法對評估結果進行論證。

三、企業改制評估稅務處理

企業改制評估主要涉及的稅項為企業所得稅。企業在改制過程中如實現了資產評估增資，其是否應當納入企業應稅所得，繳納企業所得稅。根據《財政部 國家稅務總局關于企業改制上市資產評估增值企業所得稅處理政策的通知》，規定了國有企業改制上市過程中資產評估增值所發生的企業所得稅可以不征收入庫，作為國家投資直接轉增該企業的國有資本金;國有企業100%控股（控制）的非公司制企業、單位，在改制為公司制企業環節發生的資產評估增值，應繳納的企業所得稅可以不入庫，作為國家投資直接轉增改制后公司制企業的國有資本金。因此，根據對相關政策的分析可以得出，企業改制資產評估增值是需要繳納企業所得稅的，但是國有企業改制上市則可以將相關企業所得稅作為國家投資直接轉增為改制后企業的資本金。同時，在改制過程中，經確認的評估增值資產，可以按評估價值入賬并按優選規定計提折舊或攤銷，在計算應納稅所得額時允許扣除。

四、結語

資產評估是國有企業改制的重要環節，資產評估可以對評估資產進行定性分析與定量分析。評估依據與評估方式是資產評估的重要關注事項。當企業評估后，如設計資產評估增值，根據相關規定，符合條件的國有企業資產評估增值產生的企業所得稅可以以不征收入庫，作為國家投資直接轉增該企業的國有資本金。

參考文獻：