對(duì)經(jīng)濟(jì)與金融的認(rèn)識(shí)匯總十篇

序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇對(duì)經(jīng)濟(jì)與金融的認(rèn)識(shí)范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

篇（1）

一、低碳經(jīng)濟(jì)下銀行所存在的約束條件

1.銀行機(jī)構(gòu)對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識(shí)普遍不足。因?yàn)榈吞冀?jīng)濟(jì)從理論的提出到發(fā)展時(shí)間比較短，所以在我國(guó)很多的金融機(jī)構(gòu)（包括銀行）對(duì)于低碳經(jīng)濟(jì)以及低碳金融在開展業(yè)務(wù)過(guò)程中的各個(gè)環(huán)節(jié)仍然存在著很多的疑惑與理解上的問(wèn)題。對(duì)于低碳金融的立項(xiàng)、審批、實(shí)施、管理以及相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則和利潤(rùn)的理解程度比較低，同時(shí)低碳經(jīng)濟(jì)相應(yīng)的管理人員以及其他專業(yè)人員又嚴(yán)重稀缺，所以要想短時(shí)間從傳統(tǒng)的發(fā)展模式過(guò)渡到低碳模式無(wú)疑是一件復(fù)雜的事情。

2.低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展理念與銀行金融的發(fā)展理念存在著一定的矛盾。低碳經(jīng)濟(jì)所強(qiáng)調(diào)的是可持續(xù)，要求在低碳環(huán)保的環(huán)境下進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，這樣就必然會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的社會(huì)成本，同時(shí)對(duì)于企業(yè)追求最大利益也會(huì)產(chǎn)生一定影響。但是，一來(lái)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)投入了相應(yīng)的成本必然會(huì)降低銀行金融的自身利益；二來(lái)在發(fā)展的過(guò)程中也沒有強(qiáng)有力的國(guó)家政策相輔助，不僅沒有配套的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，必要的稅收減免和擔(dān)保措施也很不完善，這樣就導(dǎo)致了銀行金融業(yè)向低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中需要付出更多的經(jīng)濟(jì)成本。

3.低碳經(jīng)濟(jì)相關(guān)的法律法規(guī)本身存在一定風(fēng)險(xiǎn)。就目前來(lái)說(shuō)，低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展前景還存在著很多的不確定性，同時(shí)，各國(guó)對(duì)于所簽訂的相關(guān)協(xié)議在若干年后是否依然有效仍然存在著很大的爭(zhēng)議。另外，關(guān)于低碳經(jīng)濟(jì)的認(rèn)證程序和標(biāo)準(zhǔn)本身也不夠完善，相關(guān)的監(jiān)管部門以及管理水平、監(jiān)管技術(shù)都存在著很多的風(fēng)險(xiǎn)。

二、低碳經(jīng)濟(jì)下銀行金融的發(fā)展建議

低碳經(jīng)濟(jì)意味著傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的模式必須要發(fā)生改變；對(duì)于銀行金融業(yè)而言，未來(lái)發(fā)展的很重要的一個(gè)方向就是低碳。針對(duì)上述所列舉出來(lái)的銀行金融業(yè)中對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響的各種因素，現(xiàn)提出以下發(fā)展建議：

1.提高相關(guān)人員對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)認(rèn)識(shí)的程度。社會(huì)環(huán)境對(duì)于低碳經(jīng)濟(jì)的認(rèn)同程度和低碳經(jīng)濟(jì)所確實(shí)能給銀行金融帶來(lái)的市場(chǎng)和利潤(rùn)空間決定著銀行金融對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)的態(tài)度；而要想銀行金融對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)進(jìn)行更加積極的配合和建設(shè)，首先就反過(guò)來(lái)讓銀行金融對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)有一定程度上的了解。低碳經(jīng)濟(jì)之所以會(huì)受到廣泛的認(rèn)同和推廣，不僅是因?yàn)榈吞冀?jīng)濟(jì)是環(huán)保的、可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)模式，還是能夠有效帶動(dòng)銀行金融業(yè)務(wù)的開展和走向可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)模式。所以，要在銀行金融業(yè)中發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，首先就要提高相關(guān)人士對(duì)于低碳經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識(shí)，將低碳經(jīng)濟(jì)的理念植入銀行金融業(yè)的發(fā)展理念以及文化中去。在加強(qiáng)相關(guān)人士對(duì)于低碳經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識(shí)的時(shí)候，一方面要積極借鑒外國(guó)銀行金融在進(jìn)行低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中的成功經(jīng)驗(yàn)，另一方面也要加強(qiáng)對(duì)相關(guān)人員的主動(dòng)培訓(xùn)，通過(guò)這兩方面的配合，讓銀行金融整個(gè)行業(yè)對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)有充分的認(rèn)識(shí)。在這樣的認(rèn)識(shí)程度下，低碳經(jīng)濟(jì)能夠產(chǎn)生什么樣的效益就會(huì)變得顯而易見。

2.將低碳經(jīng)濟(jì)信貸的力度加大。在進(jìn)行低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，如果只是一味加大對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識(shí)，但是對(duì)于低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相關(guān)措施卻做得不到位，就會(huì)導(dǎo)致低碳經(jīng)濟(jì)只是概念上的東西而不能產(chǎn)生實(shí)際性的效益。所以，在進(jìn)行低碳經(jīng)濟(jì)的意識(shí)培養(yǎng)的同時(shí)，也要將低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展理念融入銀行金融計(jì)劃特別是中長(zhǎng)期計(jì)劃中去。在將傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)模式向低碳經(jīng)濟(jì)模式發(fā)展的過(guò)程中，銀行金融可以加大對(duì)低碳項(xiàng)目的投放力度，通過(guò)這樣來(lái)促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；在這一過(guò)程中，相關(guān)政策可以作為引導(dǎo)作用，通過(guò)各種優(yōu)惠政策來(lái)提高相關(guān)部門對(duì)于低碳項(xiàng)目的熱情。另一方面，銀行的業(yè)務(wù)部門也要對(duì)低碳業(yè)務(wù)做進(jìn)一步的研究，對(duì)那些能夠在短時(shí)間內(nèi)迅速發(fā)展的項(xiàng)目或者低碳行業(yè)進(jìn)行相關(guān)的預(yù)測(cè)和判斷，如果風(fēng)險(xiǎn)可以控制，應(yīng)該適量增加對(duì)這些項(xiàng)目的信貸投放。一般來(lái)說(shuō)，銀行金融可以對(duì)以下低碳行業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)考慮：核能、風(fēng)能、薄膜電池以及新能源汽車等新能源行業(yè)；節(jié)能電機(jī)等節(jié)能減排行業(yè)；發(fā)展新能源所需要用到的電網(wǎng)以及智能電網(wǎng)等基礎(chǔ)性設(shè)施項(xiàng)目。

3.加強(qiáng)對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的管理。低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展至今，雖然其前景可觀，但是目前的低碳項(xiàng)目本身的盈利性卻不太強(qiáng)，同時(shí)在低碳技術(shù)上、成本控制上的水平不足，導(dǎo)致了很多低碳項(xiàng)目本身的利益沒有吸引力，增加了這些項(xiàng)目等的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。所以，在加大對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目的投資力度的同時(shí)，也要從管理上降低這些項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使這一類項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)不穩(wěn)定性降低，提高項(xiàng)目的利潤(rùn)。在進(jìn)行低碳項(xiàng)目的選擇時(shí)，盡可能選擇那些經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度高、外部擔(dān)保好的項(xiàng)目；同時(shí)，在進(jìn)行此類項(xiàng)目的投資時(shí)，還可以考慮分期資金投入、銀團(tuán)貸款等方式進(jìn)行來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，也要從制度上對(duì)此類項(xiàng)目的投資程序進(jìn)行必要的規(guī)范。

篇（2）

中圖分類號(hào)：G641 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

0引言

金融素質(zhì)，是指理解與金融相關(guān)的術(shù)語(yǔ)和問(wèn)題的能力，包括居民的基礎(chǔ)金融知識(shí)和常識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)判斷和選擇能力、基本金融技能等。對(duì)當(dāng)代大學(xué)生金融素質(zhì)現(xiàn)狀進(jìn)行探究，了解高校大學(xué)生金融素質(zhì)水平、現(xiàn)階段大學(xué)生的金融知識(shí)現(xiàn)狀，進(jìn)而提出改善高校大學(xué)生金融素質(zhì)的相關(guān)建議，增強(qiáng)大學(xué)生金融知識(shí)技能，為大學(xué)生更好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會(huì)做好必要的知識(shí)儲(chǔ)備。

1問(wèn)卷調(diào)查的分析

調(diào)查中了解到經(jīng)濟(jì)類學(xué)生對(duì)金融知識(shí)較了解，因此以下問(wèn)卷調(diào)查的對(duì)象均是各院校非經(jīng)濟(jì)類學(xué)生。本次問(wèn)卷調(diào)查對(duì)象為陜西省的80所普通高校大學(xué)生，其中有一本10所、二本20所、三本20所和專科30所，共發(fā)放了4450份調(diào)查問(wèn)卷，回收4405份，有效問(wèn)卷為4335份，有效率達(dá)97.42%。為了更直觀的看出各類院校大學(xué)生的金融素質(zhì)程度和總體大學(xué)生的金融素質(zhì)程度經(jīng)計(jì)算我們得到下圖。由下圖可以看出不同等級(jí)院校對(duì)金融素質(zhì)各方面的了解程度。“非常了解”：一本占26.96%，二本占的比例為18.92%，三本占的比例為13.03%，專科占的比例為6.98%；“知道一些”：一本占37.03%，二本占的比例為30.98%，三本占的比例為41.99%，專科占的比例為44.95%；“基本不了解”：專科和二本占的比例最大分別為48.07%和50.1%，而一本和三本占的比例相對(duì)較少，分別為36.01%和44.98%。總體來(lái)講，大學(xué)生對(duì)金融素質(zhì)基礎(chǔ)知識(shí)非常了解所占的比例為14.14%，知道一些的占39.68%，基本不了解的占46.18%。

2得出的結(jié)論與原因分析

2.1得出的結(jié)論

（1）不同等級(jí)的院校對(duì)金融知識(shí)的了解程度不一樣，本科院校學(xué)生對(duì)金融知識(shí)的了解程度高于專科院校。一本院校學(xué)生的金融素質(zhì)最高二本三本次之，專科最差，專科院校對(duì)金融知識(shí)比較了解的比例僅為7%。

（2）二本院校基本不了解金融知識(shí)的同學(xué)所占比例為50.1%高于其他院校。

2.2原因分析

（1）學(xué)校對(duì)金融及理財(cái)相關(guān)的課程不重視。在我們所調(diào)查的對(duì)象中，有80%以上的高校沒有開設(shè)與個(gè)人理財(cái)相關(guān)的課程；近90%的高等院校沒有在非經(jīng)濟(jì)類專業(yè)開設(shè)與金融相關(guān)的課程。

（2）學(xué)生缺乏對(duì)金融意識(shí)的正確認(rèn)識(shí)及與金融相關(guān)的實(shí)踐活動(dòng)。這種情況尤其是在非經(jīng)濟(jì)類專業(yè)更為突出。這種錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí)導(dǎo)致了他們喪失對(duì)金融方面的興趣與與學(xué)習(xí)金融知識(shí)的主動(dòng)性。另外，非經(jīng)濟(jì)類的學(xué)生幾乎不參加與金融相關(guān)的活動(dòng)如聽與金融相關(guān)的講座、到金融機(jī)構(gòu)實(shí)習(xí)等。即便是一本院校的非金融專業(yè)的學(xué)生由于院校的師資力量、地理位置及當(dāng)?shù)亟鹑跇I(yè)的發(fā)展等條件所限也很難讓學(xué)生親身參與與金融相關(guān)的行業(yè)。

（3）金融專業(yè)的教師匱乏。在我們所調(diào)查的對(duì)象中經(jīng)濟(jì)類非金融專業(yè)的金融類相關(guān)課程的任課教師從事金融專業(yè)的不足一半。在經(jīng)濟(jì)、教育比較落后的陜南和陜北情況更糟，由于當(dāng)?shù)氐慕鹑谛袠I(yè)發(fā)展較差，金融專業(yè)的教師屈指可數(shù)，多數(shù)情況下是讓經(jīng)濟(jì)類非金融專業(yè)的教師為金融專業(yè)的學(xué)生授課。

2.3金融教育的國(guó)際借鑒

2.3.1美國(guó)在普及金融知識(shí)的教育中采取的有效措施給我們的啟示

（1）美國(guó)金融監(jiān)管2010年通過(guò)立法成立消費(fèi)者金融保護(hù)局，該機(jī)構(gòu)監(jiān)控大面積的金融產(chǎn)品與服務(wù)方面將具有權(quán)限，包括信貸咨詢、發(fā)薪日貸款、汽車貸款、學(xué)生貸款、按揭貸款、信用卡其他銀行產(chǎn)品。消費(fèi)者金融保護(hù)局的主要目的是保護(hù)消費(fèi)者利益，幫助消費(fèi)者認(rèn)識(shí)那些復(fù)雜的金融產(chǎn)品，保護(hù)消費(fèi)者免受銀行、信用卡公司、投資公司的敲詐，提高金融產(chǎn)品的透明度、公正性，確保信貸合同通俗易懂，禁止誘導(dǎo)性的金融行為，并對(duì)金融新產(chǎn)品進(jìn)行嚴(yán)格審查。

（2）美國(guó)將金融教育納入國(guó)家戰(zhàn)略，多方面聯(lián)手共建。美國(guó)政府有關(guān)部門、中小學(xué)、大學(xué)、研究機(jī)構(gòu)、軍隊(duì)、社區(qū)、金融機(jī)構(gòu)積極協(xié)作，聯(lián)手共建，有步驟有計(jì)劃地展開。

2.3.2英國(guó)金融素質(zhì)與金融知識(shí)的教育給我們的啟示

（1）金融服務(wù)監(jiān)管局承擔(dān)了對(duì)消費(fèi)者給予金融權(quán)益保護(hù)和金融教育指導(dǎo)的職責(zé)。其下設(shè)有專門進(jìn)行金融教育的部門，牽頭制定了國(guó)民金融素質(zhì)規(guī)劃，提出了在5年間將金融教育覆蓋至1000萬(wàn)人的目標(biāo)。

（2）按年齡分組進(jìn)行針對(duì)性的教育。英國(guó)的金融教育主要將人群分為16歲以下和16歲以上兩組。對(duì)16歲以下的群體的金融教育：通過(guò)正規(guī)的教育系統(tǒng)提供金融教育，目的是促進(jìn)人們獲得金融方面的技能、知識(shí)，提高對(duì)金融產(chǎn)品的理解程度。對(duì)16歲以上的群體，有各種機(jī)構(gòu)協(xié)助繼續(xù)金融教育，包括成人金融掃盲咨詢小組、公民咨詢部門、金融服務(wù)業(yè)。此外，還制定了一系列的計(jì)劃，對(duì)該群體繼續(xù)金融教育，如政府制定的社會(huì)包容議程、金融普及計(jì)劃、成人金融能力計(jì)劃、FSA法定要求。

2.4提高大學(xué)生金融素質(zhì)的建議

2.4.1各院校成立金融興趣小組

各院校在教師的指導(dǎo)下成立金融興趣小組定期在學(xué)校舉辦與金融相關(guān)的活動(dòng)鼓勵(lì)全校學(xué)生參與。開展金融知識(shí)演講比賽等方式增加學(xué)生對(duì)金融知識(shí)的了解。

2.4.2大力開展金融掃盲月

十年前美國(guó)將每年的4月定為金融掃盲月全力向市民普及金融知識(shí)取得了良好戰(zhàn)績(jī)，縱使在金融危機(jī)時(shí)美國(guó)市民也對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)信心十足。大學(xué)生即將步入社會(huì)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)建設(shè)的新生力量，陜西省可以以高等院校為推行金融掃盲月的突破口逐步向社會(huì)各界延伸。另外，在文藝媒體報(bào)刊流行的現(xiàn)代社會(huì)也可以借此宣傳金融知識(shí)。

2.4.3學(xué)校應(yīng)為不同專業(yè)的學(xué)生提供針對(duì)性的金融教育及組織學(xué)生積極參加金融實(shí)踐活動(dòng)

非經(jīng)濟(jì)類的學(xué)生應(yīng)選用大眾化的金融知識(shí)普及性教材，側(cè)重學(xué)生的社會(huì)實(shí)踐；各大高校應(yīng)該定期開展金融知識(shí)問(wèn)答活動(dòng)，邀請(qǐng)資深金融專業(yè)人士講座，讓學(xué)生到金融機(jī)構(gòu)實(shí)習(xí)，通過(guò)讓學(xué)生與專業(yè)人員直接交流和親身經(jīng)歷社會(huì)實(shí)踐的方式激發(fā)學(xué)生對(duì)金融的興趣不但避免了老師以生搬硬套的方式授予學(xué)生枯燥的金融知識(shí)還能開闊學(xué)生的眼界。

2.4.4充分利用學(xué)校的廣播、刊物、宣傳欄及自制的視頻定期傳播金融知識(shí)

學(xué)校可通過(guò)廣播室廣播一些近期的金融動(dòng)態(tài)與金融政策以便學(xué)生了解，在校報(bào)和宣傳欄里刊登一些有關(guān)金融的文章。另外，多數(shù)學(xué)校都有專門制作宣傳視頻的老師或?qū)W生，他們可以以學(xué)生為演員拍攝金融宣傳片在校內(nèi)LED屏和學(xué)校網(wǎng)頁(yè)上宣傳，也可從網(wǎng)上選擇一些具有代表性的金融宣傳片在校內(nèi)LED屏上播放。

參考文獻(xiàn)

篇（3）

祝敏毅、白欽先著,中國(guó)金融出版社,2009

魯迅在《過(guò)客》里描寫的過(guò)客總是在走向未知,他問(wèn)老翁,“你可知道前面是怎么一個(gè)所在么?”老翁說(shuō),“前面是墳”。“可是走完了墳地之后呢?”老翁道,“那我可不知道。我沒有走過(guò)”。但小女孩說(shuō),“不,不,不是的。那里有許多許多野百合,野薔薇,我常常去玩,去看他們的”。在現(xiàn)實(shí)的社會(huì)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,人們常常說(shuō)各種事物之間的認(rèn)識(shí)方式是相互滲透的、相互結(jié)合的,是互為條件的、辯證統(tǒng)一的,這些說(shuō)法的正確性完全可以使人無(wú)可置辯。但正因?yàn)闊o(wú)可置辯,也就沒有了什么實(shí)質(zhì)性的內(nèi)容,于是這些辯證的術(shù)語(yǔ)就常常成了人們逃避矛盾的遁詞,而在這些遁詞下面所掩蓋的可能正是在現(xiàn)實(shí)生活中常常令人百思不得其解的悖論。

由白欽先和祝敏毅撰寫的《金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值認(rèn)識(shí)》試圖將金融學(xué)中金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)在金融市場(chǎng)中的主客體關(guān)系納入哲學(xué)價(jià)值認(rèn)識(shí)的層面來(lái)討論,在金融學(xué)與哲學(xué)的交叉和邊緣地帶,搭起上下溝通的橋梁。把價(jià)值和價(jià)值認(rèn)識(shí)理論納入實(shí)踐的范疇,賦予金融衍生產(chǎn)品的價(jià)值研究以一定的內(nèi)涵,彰顯哲學(xué)的價(jià)值理論研究的真正價(jià)值意義。這不僅對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué),而且對(duì)哲學(xué)發(fā)展來(lái)說(shuō),都具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。而以往的哲學(xué),一般認(rèn)識(shí)論、科學(xué)方法論以及專門科學(xué)方法論和具體科學(xué)方法論是在不同層次上分別地(在一定程度上是各自孤立地)加以研究的。這樣,一方面,哲學(xué)的認(rèn)識(shí)論就顯得聳入云端,不著實(shí)地;另一方面分門別類的具體科學(xué)研究(如經(jīng)濟(jì)學(xué)與哲學(xué))又缺乏相互聯(lián)系和統(tǒng)一概括。顯然,作者針對(duì)金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值認(rèn)識(shí)研究,是為哲學(xué)認(rèn)識(shí)論通向金融及金融工程學(xué)領(lǐng)域這門具體科學(xué)架設(shè)了一座橋梁,集哲學(xué)與金融經(jīng)濟(jì)學(xué)思維于一體,為金融理論書籍闖出了新路子。

本書從一個(gè)新的角度,對(duì)如何進(jìn)行金融創(chuàng)新及如何應(yīng)用金融創(chuàng)新提出了大膽?yīng)毜降囊娊?為人類防范金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生提出了警告。從2007年下半年開始在美國(guó)由“次級(jí)貸款”而引發(fā)的全球性金融危機(jī),使得整個(gè)世界都為之困擾,而由于美國(guó)次級(jí)按揭貸款危機(jī)引發(fā)的諸多抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩及雷曼清盤等一連串事件的“多米諾骨牌”效應(yīng),讓整個(gè)世界無(wú)論是金融強(qiáng)國(guó)還是金融產(chǎn)品匱乏的發(fā)展中國(guó)家都見識(shí)了虛擬經(jīng)濟(jì)的力量。雖然對(duì)這場(chǎng)危機(jī)原因的研究已經(jīng)大體告一段落,但是,圍繞這場(chǎng)實(shí)際災(zāi)難的反思才剛剛開始。金融衍生產(chǎn)品作為一種金融創(chuàng)新,作為一種新的技術(shù)產(chǎn)品,它的出現(xiàn)、使用及其發(fā)展對(duì)于解放人們的思想和理念,可能具有一定的積極作用,但是如果在思維與認(rèn)識(shí)上把科學(xué)理想化、絕對(duì)化,把金融衍生產(chǎn)品視為金融市場(chǎng)上一種絕對(duì)的真理,那么將會(huì)不可避免地再次導(dǎo)致世界金融危機(jī)的悲劇。而需要我們警示的是,這種偏激的價(jià)值認(rèn)識(shí)已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)和金融市場(chǎng)的主流意識(shí),具體表現(xiàn)在:第一,金融創(chuàng)新的工具理性導(dǎo)致了人性的扭曲、人格的畸變及整個(gè)社會(huì)的病態(tài)發(fā)展。第二,金融衍生產(chǎn)品已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)和國(guó)際金融市場(chǎng)中一個(gè)絕對(duì)的現(xiàn)代信仰,是對(duì)科學(xué)的褻瀆。第三,金融衍生產(chǎn)品所內(nèi)含的科學(xué)價(jià)值理性,在經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)和國(guó)際金融市場(chǎng)中并未得到任何的體現(xiàn)。第四,專業(yè)研究領(lǐng)域的細(xì)分使科學(xué)的求真價(jià)值本質(zhì)弱化。第五,科學(xué)理性已經(jīng)被追求功利意向的技術(shù)行為所遮蔽。第六,世界工業(yè)化和全球金融化的趨勢(shì),使科學(xué)的趨利傾向日益顯現(xiàn)。誠(chéng)然,金融衍生產(chǎn)品是人們?yōu)閷?shí)現(xiàn)趨利性目的而設(shè)計(jì)的程序,但無(wú)論是工具理性還是價(jià)值理性,歸根結(jié)底都是圍繞人來(lái)展開的,人是金融市場(chǎng)的主體,是金融市場(chǎng)系統(tǒng)運(yùn)行的核心。如果過(guò)于單純地強(qiáng)調(diào)金融衍生產(chǎn)品的工具理性,而忽視其價(jià)值理性,那么,金融行為學(xué)最終也會(huì)把自己逼到尷尬境地招致扼殺的同時(shí),毀滅世界經(jīng)濟(jì)。在1000萬(wàn)戶美國(guó)人盡情地享受著“人人有房住”的美夢(mèng)時(shí),他們也得飽嘗由于次貸危機(jī)帶來(lái)的惡果;當(dāng)一些經(jīng)典經(jīng)濟(jì)學(xué)家沉浸在由于不斷創(chuàng)新產(chǎn)生了日益眾多的金融衍生產(chǎn)品,從而推動(dòng)了美國(guó)金融市場(chǎng)繁榮的喜悅時(shí),他們也得接受人們對(duì)其所導(dǎo)致的金融崩潰與災(zāi)難這個(gè)后果的無(wú)情指責(zé)和鞭撻。

篇（4）

近年來(lái)我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于平穩(wěn)的態(tài)勢(shì)，但在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化上仍較為明顯，而這些區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化很大程度受區(qū)域金融發(fā)展所影響。如區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)可直接從第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)以及第三產(chǎn)業(yè)角度進(jìn)行劃分，或者以投入結(jié)構(gòu)著手，將區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)內(nèi)容界定在資本、勞動(dòng)力以及技術(shù)要素等方面。無(wú)論哪種結(jié)構(gòu)形式，金融對(duì)其帶來(lái)的影響與作用都極為明顯。因此，本文對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中金融的研究，具有十分重要的意義。

一、區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化中金融的影響分析

在區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化方面，國(guó)內(nèi)外許多學(xué)者多從區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式方面著手，提出較多經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式理論，如哈羅多―多馬經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，其側(cè)重于對(duì)投資變化下帶來(lái)的收入變動(dòng)問(wèn)題進(jìn)行研究，得出總需求與總供給二者的平衡需依托于投資刺激。再如新增長(zhǎng)模式理論，其指出經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的各方面因素將的決定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，其中的因素具體表現(xiàn)在人員、技術(shù)以及資本方面。由這些理論可發(fā)現(xiàn)，區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都與金融問(wèn)題如投資、資本存在極大關(guān)聯(lián)。

關(guān)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，其內(nèi)涵主要體現(xiàn)在區(qū)域中勞務(wù)增長(zhǎng)情況與商品增長(zhǎng)情況，且要求利用國(guó)民收入年增長(zhǎng)率對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)行判斷。而對(duì)這種區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的研究，以往國(guó)內(nèi)外研究理論中，多側(cè)重于合并制度與金融兩個(gè)因素，未能將金融作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要因素。但事實(shí)上金融深化與發(fā)展，對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的投入量增加、經(jīng)濟(jì)總量增加以及生產(chǎn)率的提高都將發(fā)揮至關(guān)重要的作用。首先，以區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中金融深化帶來(lái)的資本貢獻(xiàn)為例，區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展關(guān)鍵在于是否有足夠的資本，而資本的獲取主要需依托于金融渠道。若金融渠道不完善，便很可能制約區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，或者由此產(chǎn)生區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡等問(wèn)題。例如，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國(guó)在發(fā)展中對(duì)以往以行政方式獲取資金的形式完全利用經(jīng)濟(jì)方式進(jìn)行替代，使社會(huì)儲(chǔ)蓄作用得到充分發(fā)揮。而在這些金融渠道中，東部地區(qū)率先進(jìn)行改革，能夠?qū)κ袌?chǎng)中較多機(jī)遇進(jìn)行充分利用，由此使資本形成能力得以提高。相比之下，中西部地區(qū)在金融活動(dòng)方面仍較為滯后，一旦因國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化而使金融體制受到影響，東部地區(qū)因資本形成能力較強(qiáng)，在抗沖擊能力方面優(yōu)勢(shì)也較為明顯，但中西部地區(qū)很可能面臨更多的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展難題。

另外，從區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中金融深化所帶來(lái)的勞動(dòng)投入情況看。首先勞動(dòng)力需求增加很大程度依托于投資的增長(zhǎng)。事實(shí)上，勞動(dòng)力本身作為生產(chǎn)要素，其需求量的大小往往由區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的資本生產(chǎn)率、投資率等所決定。若資本生產(chǎn)率與投資率都較高，其將會(huì)創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)。根據(jù)近年來(lái)國(guó)內(nèi)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)數(shù)據(jù)表明，由于沿海地區(qū)開放戰(zhàn)略實(shí)施較早，包括資金、勞動(dòng)力以及技術(shù)等生產(chǎn)要素都集聚于東部地區(qū)，尤其在勞動(dòng)力方面，中西部地區(qū)勞動(dòng)力要素逐步流入東部地區(qū)。產(chǎn)生這種情況的原因便在于東部地區(qū)整個(gè)金融市場(chǎng)較為完善，較多的金融資本被投入到區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，帶動(dòng)區(qū)域的整體發(fā)展。然而西部地區(qū)因金融市場(chǎng)發(fā)展較為滯后，相關(guān)的生產(chǎn)要素如資金或勞動(dòng)力等都較為缺失，一定程度上造成經(jīng)濟(jì)發(fā)展受阻。除此之外，金融深化也是產(chǎn)業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)完善的關(guān)鍵所在，如現(xiàn)代企業(yè)在發(fā)展中采取的融資方式，其作為金融深化的一種體現(xiàn)，可使融資后企業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整，這樣當(dāng)區(qū)域中企業(yè)整體技術(shù)優(yōu)勢(shì)較為明顯時(shí)，便能夠推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。

二、我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中金融發(fā)展的具體策略

（一）正確認(rèn)識(shí)區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)展中金融深化的作用

伴隨經(jīng)濟(jì)體制改革深入，金融體制也出現(xiàn)較多的變化，如經(jīng)濟(jì)運(yùn)行貨幣化、收入分配結(jié)構(gòu)變化以及銀行商業(yè)化改革等，都要求金融政策進(jìn)行一定的調(diào)整。 在此背景下，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中便需正確認(rèn)識(shí)金融深化的作用。但現(xiàn)行我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的二元結(jié)構(gòu)問(wèn)題仍較為突出，其容易使金融資源的分配問(wèn)題逐漸加劇，所以在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，應(yīng)注重不斷改革金融體制，確保各區(qū)域合作發(fā)展中金融資源的作用得以充分發(fā)揮。

（二）相關(guān)金融政策的調(diào)整

金融政策調(diào)整的目標(biāo)在于適應(yīng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在政策制定中，首先應(yīng)從國(guó)有金融系統(tǒng)方面著手，可在利率管制與信貸政策等方面采取一定的措施，確保中西部地區(qū)發(fā)展需要得以滿足。其次，應(yīng)充分發(fā)揮中小金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)。無(wú)論我國(guó)東部發(fā)達(dá)地區(qū)還是中西部經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)，其經(jīng)濟(jì)環(huán)境中中小金融機(jī)構(gòu)都處于關(guān)鍵性地位，能夠?yàn)閰^(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造較多新的增長(zhǎng)點(diǎn)，所以在完善區(qū)域金融組織體系過(guò)程中，應(yīng)充分做好中小金融機(jī)構(gòu)的扶持工作，確保其作用得到充分發(fā)揮。最后，做好金融投入的控制工作。盡管近年來(lái)我國(guó)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面取得較多突破性的成就，但為使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，還需考慮在第三產(chǎn)業(yè)方面給予更多的金融支持，其有利于吸納更多的勞動(dòng)力，進(jìn)而帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

三、結(jié)束語(yǔ)

金融是我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，要求正確認(rèn)識(shí)金融對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的影響，立足于現(xiàn)行國(guó)內(nèi)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，正確認(rèn)識(shí)金融深化的作用，并適時(shí)調(diào)整相關(guān)的金融政策，這樣才可在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中使金融的作用得以充分發(fā)揮。

參考文獻(xiàn)：

篇（5）

中圖分類號(hào)：F830.2文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：16720539（2012）0102105

金融生態(tài)理論起源于生態(tài)學(xué)和仿生學(xué)，并伴隨著系統(tǒng)觀和生態(tài)觀引入到金融理論的研究領(lǐng)域而逐漸發(fā)展起來(lái)。金融生態(tài)理論的產(chǎn)生和發(fā)展，不僅擴(kuò)展了金融理論研究的視野，也大大增強(qiáng)了金融理論對(duì)現(xiàn)實(shí)金融活動(dòng)的解釋力，并為解決相關(guān)金融難題提供了一個(gè)全新的視角。回顧金融生態(tài)理論研究的發(fā)展歷程，可以大致分為以下幾個(gè)階段：

一、金融生態(tài)理論的起源階段

（20世紀(jì)60年代～80年代）金融生態(tài)是一個(gè)仿生學(xué)概念，源于生態(tài)學(xué)和仿生學(xué)。生態(tài)學(xué)和仿生學(xué)的產(chǎn)生不僅為后來(lái)生態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生奠定了理論基礎(chǔ)，更重要的是其蘊(yùn)含的系統(tǒng)觀和生態(tài)觀為人們認(rèn)識(shí)世界提供了一個(gè)新的視角。系統(tǒng)觀使人們跳出孤立的、片面的、靜止的思維局限，用一種聯(lián)系的、全面的、動(dòng)態(tài)發(fā)展的眼光研究現(xiàn)實(shí)世界。生態(tài)觀不僅僅指自然生命特征和非生物體具有的抽象的、人格化的生命特征，如經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的市場(chǎng)主體競(jìng)爭(zhēng)與優(yōu)勝劣汰、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的產(chǎn)生與結(jié)束等；更重要的是指一種追求持續(xù)生存和發(fā)展的思想。

20世紀(jì)60年代后期發(fā)展起來(lái)的生態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)和演化經(jīng)濟(jì)學(xué)，首次將系統(tǒng)觀和生態(tài)觀從自然科學(xué)領(lǐng)域引入到社會(huì)科學(xué)領(lǐng)域。生態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)在承認(rèn)人類與自然系統(tǒng)之間聯(lián)系的同時(shí)，認(rèn)為人類社會(huì)只是生態(tài)系統(tǒng)的一個(gè)子系統(tǒng)，這不僅意味著相互依存的關(guān)系，更重要的是指出了人類社會(huì)子系統(tǒng)的存在依賴于生態(tài)經(jīng)濟(jì)大系統(tǒng)的平衡和自我調(diào)節(jié)機(jī)制。生態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)為我們從生態(tài)學(xué)的視角研究金融系統(tǒng)提供了研究依據(jù)和研究基礎(chǔ)，極大地促進(jìn)了金融生態(tài)的研究進(jìn)展。演化經(jīng)濟(jì)學(xué)以達(dá)爾文進(jìn)化論為理論基礎(chǔ)，主張用動(dòng)態(tài)的、演化的方法看待經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程和經(jīng)濟(jì)變遷，并強(qiáng)調(diào)制度的演化遵循路徑依賴的規(guī)律。金融體系作為經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的一個(gè)重要組成部分，其發(fā)展也會(huì)經(jīng)歷一個(gè)由低級(jí)到高級(jí)不斷優(yōu)化的演進(jìn)過(guò)程，不斷發(fā)展的演化經(jīng)濟(jì)學(xué)為學(xué)術(shù)界從演化角度透視金融生態(tài)的演進(jìn)性奠定了理論基礎(chǔ)，其中的變遷、路徑依賴等思想也為后來(lái)關(guān)于金融生態(tài)的優(yōu)化路徑研究提供了參考。

隨著金融在經(jīng)濟(jì)中的作用越來(lái)越重要，學(xué)術(shù)界開始更多地關(guān)注金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。20世紀(jì)60年代起，以Patrick、 McKinnon、Shaw等人為代表發(fā)展起的金融發(fā)展理論首次將金融與經(jīng)濟(jì)聯(lián)系起來(lái)，研究金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系、金融發(fā)展的原因及金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位和作用問(wèn)題[1-3]。可以說(shuō)，金融發(fā)展理論的提出和發(fā)展使金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的核心作用逐漸被認(rèn)識(shí)，并推動(dòng)學(xué)術(shù)界更多地關(guān)注金融活動(dòng)的組織構(gòu)成、運(yùn)作機(jī)制及作用影響。隨后興起的金融結(jié)構(gòu)理論認(rèn)為，金融結(jié)構(gòu)是由金融工具和金融機(jī)構(gòu)共同組成的，一切金融發(fā)展，歸根結(jié)底表現(xiàn)為金融結(jié)構(gòu)的變化[4]。實(shí)際上，良好的金融生態(tài)系統(tǒng)的構(gòu)建和優(yōu)化與金融結(jié)構(gòu)理論密切相關(guān)，構(gòu)建金融生態(tài)系統(tǒng)的理念正是在金融結(jié)構(gòu)理論的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。

在這一階段，隨著系統(tǒng)觀和生態(tài)觀進(jìn)一步從經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域引入金融學(xué)領(lǐng)域的研究中，金融生態(tài)理論正式進(jìn)入了起步發(fā)展階段。金融發(fā)展理論首次將金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展聯(lián)系起來(lái)，并蘊(yùn)涵以下三個(gè)方面的金融生態(tài)系統(tǒng)觀：一是它糾正了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論中對(duì)貨幣金融因素的忽視，更加注重金融系統(tǒng)的內(nèi)在機(jī)制運(yùn)行；二是金融的發(fā)展必須遵循其自身的內(nèi)在規(guī)律，人為（政府管制）地過(guò)度干預(yù)都會(huì)導(dǎo)致金融發(fā)展的失衡；三是金融的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到至關(guān)重要的作用。雖然金融發(fā)展理論在一定程度上揭示了金融生態(tài)的系統(tǒng)性，但這種認(rèn)識(shí)只是籠統(tǒng)的，沒有具體的層次和結(jié)構(gòu)上的細(xì)分。金融結(jié)構(gòu)理論的出現(xiàn)使人們對(duì)金融生態(tài)系統(tǒng)有了初步的分類，雖然這種分類是粗糙的，不能很好地體現(xiàn)金融生態(tài)的系統(tǒng)復(fù)雜性，但金融結(jié)構(gòu)理論的這種結(jié)構(gòu)觀不僅促進(jìn)了金融生態(tài)系統(tǒng)觀的進(jìn)一步形成，也為金融生態(tài)理論提供了一定的分析方法和研究范式。

二、金融生態(tài)理論的形成階段

（20世紀(jì)90年代～2005年）20世紀(jì)90年代以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)一方面呈現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)全球化、經(jīng)濟(jì)金融化的發(fā)展態(tài)勢(shì)，金融越來(lái)越成為現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)的核心性、主導(dǎo)性要素；另一方面，金融危機(jī)接踵不斷，且多發(fā)生在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的發(fā)展中國(guó)家，致使傳統(tǒng)的金融發(fā)展理論無(wú)計(jì)可施。20世紀(jì)90年代中期，我國(guó)學(xué)者白欽先認(rèn)識(shí)到亞洲國(guó)家金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)效應(yīng)與主流理論的相悖，首先揭示了金融的資源屬性，把金融資源與金融可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題密切聯(lián)系和統(tǒng)一起來(lái)，從而提出金融可持續(xù)發(fā)展理論[5]。在此基礎(chǔ)上，孔祥毅提出了金融協(xié)調(diào)理論。他認(rèn)為，金融資源要做到三個(gè)層面的協(xié)調(diào)：（1）金融資源各要素的協(xié)調(diào)開發(fā)與配置――金融組織系統(tǒng)各要素之間的協(xié)調(diào)運(yùn)行問(wèn)題；（2）金融資源與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的協(xié)調(diào)問(wèn)題――經(jīng)濟(jì)金融化條件下的金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，即經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展中的金融功能； （3）金融資源與社會(huì)的協(xié)調(diào)問(wèn)題――金融資源與文化、科技、教育、生態(tài)、環(huán)境等社會(huì)因素之間的關(guān)系[6]。

東南亞金融危機(jī)爆發(fā)后，人們逐漸意識(shí)到金融在滲透國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域、各個(gè)層面、各類經(jīng)濟(jì)主體和各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程同時(shí)，也反過(guò)來(lái)強(qiáng)烈地受到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域、各個(gè)層面、各類經(jīng)濟(jì)主體和各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程的影響。基于這種認(rèn)識(shí)，學(xué)術(shù)界對(duì)我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的成因展開更為深入細(xì)致的研究。白欽先較早注意到金融生態(tài)環(huán)境對(duì)金融業(yè)發(fā)展的約束作用，首先提出“金融生態(tài)環(huán)境”這一概念。他當(dāng)時(shí)所刻畫的金融生態(tài)環(huán)境，是特定的金融生態(tài)環(huán)境以其環(huán)境容量和凈化能力對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生的約束性影響[7]。隨后，周小川將生態(tài)學(xué)概念系統(tǒng)地引申到金融領(lǐng)域，強(qiáng)調(diào)用生態(tài)學(xué)的方法來(lái)考察金融發(fā)展問(wèn)題，通過(guò)完善法律制度等改進(jìn)金融生態(tài)環(huán)境的途徑來(lái)支持和推動(dòng)整個(gè)金融系統(tǒng)的改革和發(fā)展[8]。隨著 “金融生態(tài)環(huán)境”及“金融生態(tài)系統(tǒng)”等概念的正式提出和曾康霖、許諾金、林永軍等人的系統(tǒng)闡述和發(fā)展[9，10]，這一“在國(guó)外是沒有的、非常具有中國(guó)特色的”金融生態(tài)理論最終得以形成[11]。

在這一階段，金融資源學(xué)說(shuō)及在此基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的金融可持續(xù)發(fā)展理論對(duì)金融生態(tài)理論的形成起到了較大的推動(dòng)作用。首先，金融資源學(xué)說(shuō)揭示了金融生態(tài)系統(tǒng)運(yùn)行的物質(zhì)（能量）基礎(chǔ)是以貨幣和信用為核心的金融資源；其次，金融資源屬性的揭示使得金融資源的配置效率問(wèn)題成為后來(lái)金融生態(tài)研究的題中之意；最后也是最重要的一點(diǎn)，金融可持續(xù)發(fā)展理論的提出使得金融生態(tài)理論蘊(yùn)含的系統(tǒng)觀和生態(tài)觀尤其是生態(tài)觀追求持續(xù)生存和發(fā)展的思想得以明確。隨后產(chǎn)生的金融協(xié)調(diào)理論是金融可持續(xù)發(fā)展理論的補(bǔ)充和完善，可以視為金融可持續(xù)發(fā)展的具體體現(xiàn)與實(shí)現(xiàn)方式的探討；該理論提出的系統(tǒng)論觀點(diǎn)和主體、環(huán)境協(xié)調(diào)的思想更進(jìn)一步地促進(jìn)了金融生態(tài)理論系統(tǒng)觀和生態(tài)觀的形成，也為金融生態(tài)系統(tǒng)的分類和優(yōu)化路徑提供了研究思路。可以不夸張地說(shuō)，此時(shí)金融生態(tài)理論已經(jīng)呼之欲出了。21世紀(jì)初，我國(guó)學(xué)者在反思金融危機(jī)形成和金融風(fēng)險(xiǎn)防范方面存在的缺陷時(shí)，跳出了對(duì)孤立的、個(gè)別的金融問(wèn)題的局限，開始把研究視野放到整個(gè)金融環(huán)境的宏觀層面。在進(jìn)一步的研究中，學(xué)者們逐漸發(fā)現(xiàn)金融系統(tǒng)具有種種生態(tài)系統(tǒng)的生命特征和環(huán)境特征，“金融生態(tài)環(huán)境”、“金融生態(tài)系統(tǒng)”概念正式被提出，并隨著后來(lái)學(xué)者的系統(tǒng)闡述和發(fā)展，具有中國(guó)特色的金融生態(tài)理論最終得以形成。

三、金融生態(tài)理論的發(fā)展階段

（2005年至今）隨著金融生態(tài)理論的發(fā)展，學(xué)術(shù)界從早期對(duì)金融生態(tài)的內(nèi)涵界定、特征分析的關(guān)注逐漸轉(zhuǎn)移到對(duì)金融生態(tài)系統(tǒng)的生存基礎(chǔ)、運(yùn)行機(jī)制及優(yōu)化路徑等層面的深入研究。在這一階段，關(guān)于金融生態(tài)理論的研究主要集中在金融生態(tài)系統(tǒng)運(yùn)行中資源配置效率問(wèn)題、制度和政府在金融生態(tài)系統(tǒng)路徑優(yōu)化中的作用等方面。

（一）金融生態(tài)與資源配置效率

蕭安富、徐彥斐研究發(fā)現(xiàn) ，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與制度環(huán)境從不同途徑影響著金融運(yùn)行的成本和效率，進(jìn)而影響著金融資產(chǎn)的質(zhì)量、增量和規(guī)模[12]。沈軍等通過(guò)對(duì)金融生態(tài)概念的梳理，得出以下兩點(diǎn)推論：一是金融生態(tài)系統(tǒng)是開放的復(fù)雜適應(yīng)性系統(tǒng)；二是金融生態(tài)系統(tǒng)循環(huán)本質(zhì)上是“金融資源”的循環(huán)，良性“金融資源”循環(huán)是金融生態(tài)發(fā)展的目標(biāo)[13]。上述推論揭示出金融的兩大基本屬性――系統(tǒng)與資源。因此，系統(tǒng)與資源自然而然地成為分析金融生態(tài)與金融效率之間關(guān)系的二元視角。萬(wàn)良勇、魏明海通過(guò)對(duì)河北擔(dān)保圈的形成動(dòng)因和經(jīng)濟(jì)后果的研究發(fā)現(xiàn)，失衡的金融生態(tài)環(huán)境則是河北擔(dān)保圈形成的更深層的制度性因素[14]。該文揭示了轉(zhuǎn)型時(shí)期失衡的金融生態(tài)環(huán)境制約信貸資源配置效率的一種典型作用路徑，凸顯了良好的金融生態(tài)環(huán)境和公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)于改善信貸資源配置效率的重要意義。此外，韓大海等、溫智良、吳治民等從區(qū)域金融生態(tài)視角對(duì)金融資源配置效率作了進(jìn)一步的研究[15-17]。

（二）金融生態(tài)與制度

新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，制度是一系列被制定出來(lái)的規(guī)則、守法程序和行為的道德倫理規(guī)范，它旨在約束追求主體福利或效用最大化利益的個(gè)體行為[18]。從制度對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的決定性作用和制度對(duì)金融生態(tài)內(nèi)部系統(tǒng)的影響這樣兩個(gè)方面來(lái)看，基礎(chǔ)性制度對(duì)金融生態(tài)起著根本性的作用[19]。在各種基礎(chǔ)性制度中，法律又是最基本的制度，而在金融生態(tài)中，無(wú)論是解決市場(chǎng)失靈還是避免政府失靈，都要倚重法律制度手段。完善的法律制度不僅可以有效發(fā)揮制度的激勵(lì)作用，增強(qiáng)金融生態(tài)的自我調(diào)節(jié)功能，還有利于明晰產(chǎn)權(quán)、減少金融活動(dòng)的交易費(fèi)用、提高金融交易效率。

然而，當(dāng)前在我國(guó)金融生態(tài)法律制度建設(shè)中，金融主體、金融業(yè)務(wù)、金融監(jiān)管和金融環(huán)境四個(gè)方面都存在一定的問(wèn)題。因此，要分別圍繞金融產(chǎn)權(quán)、信用管理、市場(chǎng)效率、外部環(huán)境加強(qiáng)和完善這四個(gè)方面的法律制度建設(shè)[20]。如果對(duì)我國(guó)金融生態(tài)環(huán)境法制缺陷的深層原因進(jìn)行探討，除了現(xiàn)有的金融法律體系不完善之外，還有以下兩點(diǎn)：一是我國(guó)還沒有真正實(shí)現(xiàn)從“人治”、“權(quán)治”到“法治”的根本轉(zhuǎn)變，從而阻礙了金融生態(tài)環(huán)境的長(zhǎng)遠(yuǎn)建設(shè)與良性發(fā)展；二是建立在傳統(tǒng)、文化及價(jià)值觀基礎(chǔ)上的非正式約束與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還存在矛盾，制度中的實(shí)施機(jī)制“軟化”是我國(guó)制度創(chuàng)新中一個(gè)突出的問(wèn)題[21]。

（三）金融生態(tài)與政府

篇（6）

1.1法律可以規(guī)制風(fēng)險(xiǎn) 

法律的功能與社會(huì)期望有一定的關(guān)系，人們往往將對(duì)社會(huì)的期望轉(zhuǎn)化為法律所具備的功能，社會(huì)活動(dòng)需要法律來(lái)約束，必須要做到有法可依、有法必依，這樣的話不論是哪一個(gè)層面的人均會(huì)受到法律的保護(hù)和約束，促進(jìn)社會(huì)的和諧穩(wěn)定發(fā)展。金融法也是在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的需要中產(chǎn)生的，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，社會(huì)上的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)需要金融法進(jìn)行保護(hù)和約束，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)才能健康可持續(xù)發(fā)展，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中違法情況的發(fā)生率才能降低，才能為人們營(yíng)造良好的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對(duì)經(jīng)濟(jì)主體的合法權(quán)益進(jìn)行有效的保護(hù)。風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)和預(yù)期有很大的關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)是面向未來(lái)的，也就是實(shí)際的結(jié)果與預(yù)測(cè)結(jié)果的差距，在傳統(tǒng)社會(huì)中，與經(jīng)濟(jì)相關(guān)的法律法規(guī)并不是很完善，因此很多投機(jī)分子會(huì)鉆法律的空子，為了謀取自身的利益不惜損害他人利益，甚至損害國(guó)家的利益，因此金融法必須要具備不斷完善的功能，才能應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化，從而維持市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。 

1.2法律規(guī)制風(fēng)險(xiǎn)本身也有可能會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn) 

法律制度本身也具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)制度化管理社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也可能產(chǎn)生制度化的風(fēng)險(xiǎn)，由于任何一種法律在時(shí)間上均會(huì)存在一定的滯后性，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展會(huì)存在法律與經(jīng)濟(jì)發(fā)展不一致的情況，因此制度化的風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。在制定新的法律制度的時(shí)候也會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，法律通俗來(lái)說(shuō)就是制度化管理風(fēng)險(xiǎn)的方式，法律在發(fā)揮功能的時(shí)候要考慮法律能否制約本身行為帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。法律系統(tǒng)是社會(huì)系統(tǒng)的集中反映，由于社會(huì)是存在風(fēng)險(xiǎn)的，因此法律制度必然也會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)，法律風(fēng)險(xiǎn)受社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的影響，社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)是一直存在的，人類的社會(huì)活動(dòng)必然會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，要正確認(rèn)識(shí)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，不能一味地進(jìn)行否定和批判，對(duì)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行客觀地觀察和分析，在風(fēng)險(xiǎn)中尋求發(fā)展的機(jī)遇。 

2風(fēng)險(xiǎn)管理與現(xiàn)代金融領(lǐng)域的結(jié)合 

2.1投資風(fēng)險(xiǎn)管理 

在金融行業(yè)中的風(fēng)險(xiǎn)是指實(shí)際投資利益與預(yù)期的投資利益產(chǎn)生的誤差，投資就是將金錢通過(guò)金融手段進(jìn)行投資然后獲益，當(dāng)一個(gè)人的經(jīng)濟(jì)收入大于其消費(fèi)需求的時(shí)候，他就會(huì)通過(guò)購(gòu)買債券、股票或者銀行儲(chǔ)蓄的手段進(jìn)行金融投資，在需要資金使用的時(shí)候變將過(guò)去的款項(xiàng)取出來(lái)。這樣的話就會(huì)存在收入和消費(fèi)不匹配的情況，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)通過(guò)投資可以避免未來(lái)發(fā)生突況的時(shí)候資金不夠的情況，對(duì)于資金不足的人來(lái)說(shuō)，投資者通過(guò)資金投資能避免當(dāng)前資金不足的情況。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，越來(lái)越多的人們認(rèn)識(shí)到投資的重要性，但是一定要對(duì)自身的經(jīng)濟(jì)狀況和市場(chǎng)情況有清楚的認(rèn)識(shí)，否則對(duì)自身會(huì)造成經(jīng)濟(jì)損失，還會(huì)對(duì)市場(chǎng)秩序產(chǎn)生一定的影響。 

2.2金融中介的風(fēng)險(xiǎn)管理功能 

金融活動(dòng)場(chǎng)所和機(jī)制的統(tǒng)稱就是金融市場(chǎng)，企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人在金融市場(chǎng)中進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理，在金融市場(chǎng)中風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為商品的一部分，既可以被銷售也可以進(jìn)行購(gòu)買，其中證券就是典型的代表商品，市場(chǎng)具有資源配置的功能，金融市場(chǎng)也會(huì)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的配置，影響市場(chǎng)價(jià)格的四個(gè)因素相互作用相互影響，通過(guò)一定的傳導(dǎo)和映射作用對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生影響。金融中介是一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，承擔(dān)著相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任，根據(jù)金融市場(chǎng)的發(fā)展變化對(duì)投資人進(jìn)行合理的投資建議和提醒，盡量保護(hù)投資人的利益，使投資者能明確認(rèn)識(shí)到投資可能會(huì)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失和資金收入。 

2.3企業(yè)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理功能 

企業(yè)融資、治理和財(cái)務(wù)是企業(yè)金融的核心部分，三者間相輔相成，缺一不可，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不僅是風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程，還是一個(gè)資源整合的過(guò)程，企業(yè)金融的核心要素將企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體現(xiàn)出來(lái)，在財(cái)務(wù)狀況良好的時(shí)候。適當(dāng)?shù)钠髽I(yè)融資有利于企業(yè)的健康發(fā)展，為企業(yè)帶來(lái)更多的經(jīng)濟(jì)效益，也會(huì)提高企業(yè)的管理水平，調(diào)整企業(yè)的管理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)最大化的企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。 

2.4風(fēng)險(xiǎn)、金融和金融法的共振 

金融、風(fēng)險(xiǎn)和金融法三者有不可或缺的聯(lián)系，其中一個(gè)發(fā)生變化就會(huì)引起另外兩個(gè)的改變，因此金融法要對(duì)資金余額進(jìn)行合理的調(diào)節(jié)，解決收支不平衡的問(wèn)題，金融法是現(xiàn)代社會(huì)中控制金融的重要工具，不是單純的資金融合，金融法的內(nèi)涵是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，不僅僅是風(fēng)險(xiǎn)制度化的重要形式之一，更是制度化風(fēng)險(xiǎn)的源頭。金融法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的時(shí)候必須要根據(jù)社會(huì)的發(fā)展而進(jìn)行完善，在市場(chǎng)實(shí)際活動(dòng)中不斷發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，解決問(wèn)題，制定完善的法律制度，降低法律滯后性所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，任何一個(gè)國(guó)家的金融風(fēng)險(xiǎn)均會(huì)波及到其他國(guó)家的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，因此我國(guó)要做好應(yīng)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)變化的準(zhǔn)備，不斷完善金融法的內(nèi)容，使其能更好地適應(yīng)市場(chǎng)的需要。 

3結(jié)束語(yǔ) 

金融市場(chǎng)的成功與風(fēng)險(xiǎn)有密切的關(guān)系，金融市場(chǎng)中存在很多風(fēng)險(xiǎn)，因此金融法不能是一成不變的，要與時(shí)俱進(jìn)，與金融市場(chǎng)的發(fā)展需要相吻合，及時(shí)調(diào)整金融法律的內(nèi)容，做好國(guó)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作，促進(jìn)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的健康可持續(xù)發(fā)展。 

參考文獻(xiàn)： 

篇（7）

中圖分類號(hào)：F830　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B　文章編號(hào)：1006―1428(2010)01―0086―04

一、金融文化的內(nèi)涵與作用

社會(huì)學(xué)認(rèn)為，廣義的文化主要包括觀念和行為方式，是為全社會(huì)成員提供的道德和理智規(guī)范。狹義的文化一般從層次性和結(jié)構(gòu)性來(lái)表述，從特定的視角去研究特定條件下，意識(shí)形態(tài)和與之相適應(yīng)的制度與物質(zhì)機(jī)構(gòu)，包括思想道德、制度規(guī)范、價(jià)值形態(tài)、管理理念和各種精神產(chǎn)品等等。金融文化作為文化的一個(gè)部分，是指人們?cè)诮鹑诨顒?dòng)中創(chuàng)造的金融制度、思維模式和行為模式等方面，主要包含制度因素和人文精神兩個(gè)方面，這也是廣義的金融文化內(nèi)涵。狹義的金融文化，則從特定的金融環(huán)境、市場(chǎng)和市場(chǎng)主體等來(lái)定義和闡述。金融文化對(duì)現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展也具有重要的能動(dòng)作用，是一種金融文化生產(chǎn)力。先進(jìn)的金融文化對(duì)金融發(fā)展起促進(jìn)作用，而落后的文化則會(huì)制約金融的發(fā)展。從金融行業(yè)性質(zhì)和功能方面歸納，現(xiàn)代金融文化具有以下基本特點(diǎn)：

一是以信用和風(fēng)險(xiǎn)為核心的特殊行業(yè)文化。金融業(yè)最主要的特點(diǎn)之一是經(jīng)營(yíng)信用和風(fēng)險(xiǎn)。信用對(duì)于金融業(yè)來(lái)說(shuō)是最關(guān)鍵和首要的條件，沒有信用基礎(chǔ)，就沒有金融業(yè)生存基礎(chǔ)。維護(hù)信用，一方面要靠法律制度約束，靠監(jiān)管和市場(chǎng)約束，有時(shí)還要依靠國(guó)家信用的支持。另一方面，需要金融機(jī)構(gòu)自身具有較強(qiáng)的誠(chéng)信和自律意識(shí)，審慎經(jīng)營(yíng)，有效管理風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)健發(fā)展。才能獲得社會(huì)的信賴和支持。同時(shí)，金融業(yè)又是風(fēng)險(xiǎn)最大的行業(yè)，時(shí)刻面臨信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等影響，所以必須以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心，加強(qiáng)公司治理和合規(guī)機(jī)制建設(shè)，不斷完善內(nèi)控制度，營(yíng)造良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，以此作為提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平的一種有效手段。以信用和風(fēng)險(xiǎn)為特征的行業(yè)文化，滲透到行業(yè)各種組織、機(jī)構(gòu)和人員，滲透到所有金融行為。如：要求行業(yè)具有較強(qiáng)的自律和誠(chéng)信意識(shí)，要求充分提示風(fēng)險(xiǎn)，為消費(fèi)者提供安全穩(wěn)健收益的產(chǎn)品和服務(wù)。要求金融人才流動(dòng)中加強(qiáng)自我約束，遵守規(guī)章制度，嚴(yán)格自覺履行勞動(dòng)合同，保守商業(yè)秘密，合規(guī)、規(guī)范地流動(dòng)。

二是微觀的金融企業(yè)文化具有個(gè)性化、多樣化的特點(diǎn)，是金融文化的基礎(chǔ)和重要組成部分。各金融機(jī)構(gòu)因其性質(zhì)、功能、經(jīng)營(yíng)條件和市場(chǎng)定位等方面的不同，其核心價(jià)值取向，行為的制度和觀念約束會(huì)有一定差異，表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)管理、創(chuàng)新與服務(wù)規(guī)范等方面的觀念和行為也有所不同，比如央行的宏觀調(diào)控文化、風(fēng)險(xiǎn)為本的銀行監(jiān)管文化、眾多金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)、創(chuàng)新以及服務(wù)文化等等。

三是具有明顯的地域性特征。文化的具體表現(xiàn)特點(diǎn)一定根植于現(xiàn)實(shí)的社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。就我國(guó)而言，地區(qū)經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展差距，地域社會(huì)文化特點(diǎn)，都會(huì)影響區(qū)域性金融文化的形成。如我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融體系與都市型經(jīng)濟(jì)金融體系之間，沿海都市型經(jīng)濟(jì)金融體系與中西部都市型的經(jīng)濟(jì)金融體系之間。金融文化會(huì)表現(xiàn)出一定的差異性。由于中國(guó)具有濃厚的區(qū)域行政管理特征，區(qū)域行政管理文化的差異會(huì)導(dǎo)致存在許多金融觀念與行為上的差異。有些地區(qū)，金融理念較為先進(jìn)，有些地區(qū)觀念較為傳統(tǒng)保守；有些地區(qū)的制度和管理較為規(guī)范，制度執(zhí)行力較強(qiáng)，有些地區(qū)金融服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理中人為因素較強(qiáng)，制度執(zhí)行效果較差。有些地區(qū)信用觀念和環(huán)境較好，有些地區(qū)信用觀念和環(huán)境相對(duì)薄弱。這些都屬于金融文化差異的范疇。

四是如其他的文化一樣，有傳承和創(chuàng)新發(fā)展的特點(diǎn)。金融文化的形成，是一個(gè)逐漸形成和沉淀的過(guò)程。長(zhǎng)期市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的浸染和沉淀，無(wú)數(shù)次危機(jī)的沖擊和錘煉，使一些國(guó)際著名的金融中心形成了厚實(shí)的文化基礎(chǔ)，如自律、誠(chéng)信、品牌、合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)管理、創(chuàng)新、公司社會(huì)責(zé)任理念等金融文化。金融文化已成為這些金融中心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分，成為爭(zhēng)奪和壟斷全球金融資源的一種“軟實(shí)力”。文化建設(shè)雖然不是短期內(nèi)產(chǎn)生的，但主動(dòng)的推進(jìn)文化建設(shè)行為和文化建設(shè)的創(chuàng)新性，則能加快新文化的形成。在一個(gè)良好的文化環(huán)境下，金融市場(chǎng)各種參與主體的綜合素質(zhì)都會(huì)加快提高。目前國(guó)內(nèi)金融服務(wù)領(lǐng)域表現(xiàn)出來(lái)的各種不和諧性，與缺乏對(duì)金融文化與其他文化力的重視有較大關(guān)系。

二、區(qū)域金融文化趨同的基本內(nèi)涵、作用與基礎(chǔ)

本文探討的區(qū)域金融文化趨同，基本含義是區(qū)域內(nèi)金融文化的一致性和共同性，區(qū)域內(nèi)各地區(qū)對(duì)金融價(jià)值取向和行為趨向一致。它是指在同一金融體制和制度下，在共同的法律環(huán)境下，在區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融合作較為緊密的環(huán)境下，如長(zhǎng)江三角洲、珠江三角洲、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈等區(qū)域內(nèi)，不同行政區(qū)之間金融文化的趨同性。這種趨同性和一致性，具有行業(yè)文化的基礎(chǔ)性、先進(jìn)性和規(guī)范性的特點(diǎn)，能被區(qū)域內(nèi)不同地區(qū)普遍接受。但這種趨同是一種保留區(qū)域內(nèi)多元金融文化中的先進(jìn)性和特點(diǎn)前提下的一致性。區(qū)域金融文化的趨同性主要表現(xiàn)在以下方面：

一是對(duì)金融行為和價(jià)值觀具有接近的認(rèn)識(shí)或者說(shuō)具有較明確的共識(shí)。包括對(duì)信用文化、自我約束、行業(yè)自律等金融文化具有較為一致的認(rèn)同與貫徹力。比如。區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)主體信用的認(rèn)識(shí)和維護(hù)程度較為一致，都能較為自覺的履行有關(guān)信用責(zé)任，增強(qiáng)自我融資行為約束、負(fù)債約束等等，而不是區(qū)域不同地區(qū)的信用認(rèn)識(shí)與執(zhí)行存在較大差距。以往有些地區(qū)市場(chǎng)主體蓄意逃廢債情況比較嚴(yán)重，而有些地區(qū)企業(yè)改制中對(duì)債權(quán)的維護(hù)相對(duì)較好，少有主觀上的逃廢債行為。這兩種對(duì)債務(wù)和信用的行為特征明顯表現(xiàn)出地區(qū)之間金融文化的差異。有些地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)管理制度執(zhí)行嚴(yán)格，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)手段較為先進(jìn)，金融運(yùn)行安全性較高。而有些地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱，主觀判斷因素較多，制度措施較為弱化，也表現(xiàn)出兩者風(fēng)險(xiǎn)文化偏好的差異。

二是操作性的規(guī)章制度和方法基本一致。雖然在總體的制度框架內(nèi)，但具體的實(shí)施意見和方法往往會(huì)因地區(qū)的觀念和環(huán)境不同，而存在差距。這種差距，往往是阻礙金融合作的因素。不同地區(qū)文化的趨同表現(xiàn)為對(duì)于總體制度的實(shí)施也采取較為一致的標(biāo)準(zhǔn)和方式，比如對(duì)監(jiān)管部門和央行的房貸政策、對(duì)小企業(yè)支持的政策等等，雖然地區(qū)之間可以允許有一些特點(diǎn)和創(chuàng)新，都在實(shí)施中保持較為同一的做法，可以避免市場(chǎng)主體異地套利的漏洞。

三是金融生態(tài)環(huán)境比較接近。如監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、信用環(huán)境等等。生態(tài)環(huán)境接近，本身就是文化的一種表現(xiàn)，是文化一致的結(jié)果。如征信體系效率和質(zhì)量較為一致，表示不同地區(qū)對(duì)信用和征信系統(tǒng)的重視程度，本身就是一種觀念上的一致性和趨同性。

四是推進(jìn)金融文化建設(shè)的內(nèi)容和步驟較為相同。如開展金融消費(fèi)者教育，教育的內(nèi)容，開展的時(shí)期基本同步，內(nèi)容基本相同。再如，開展反洗錢、反商業(yè)賄賂、反假幣、開展從業(yè)人員道德教育、推行合規(guī)文化建設(shè)等等，在開展這些活動(dòng)中，內(nèi)容和力度基本相同。文

化建設(shè)推廣中加強(qiáng)合作，往往有利區(qū)域內(nèi)金融文化的融合，可以為其他金融合作創(chuàng)造良好的基礎(chǔ)。

從作用看，金融文化趨同是金融合作的重要基礎(chǔ)，是一種“酶化劑”，有利促進(jìn)金融的合作，消除合作的差異，降低各種金融合作成本，提高合作的主動(dòng)性和效率。良好的金融合作是建立在文化價(jià)值較為一致基礎(chǔ)上的。區(qū)域金融文化趨同的前提條件和基礎(chǔ)主要體現(xiàn)在以下方面：

一是社會(huì)、經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展水平較為接近。主要反映經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)達(dá)程度，以及由此而來(lái)社會(huì)的發(fā)展?fàn)顩r。經(jīng)濟(jì)是社會(huì)的基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展?fàn)顩r往往決定社會(huì)的文明程度。因?yàn)槊恳环N文化都有特定的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)方式和社會(huì)基礎(chǔ)。一種文化要在多元的文化競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地，并有共同認(rèn)可的方面，前提是這種文化的經(jīng)濟(jì)功能和獨(dú)特性得到適當(dāng)體現(xiàn)和廣泛認(rèn)同，具有整合其他文化，去粗取精，剔除糟粕，保留精華的功效。即使被整合進(jìn)新的生產(chǎn)方式中，也會(huì)繼續(xù)體現(xiàn)其特點(diǎn)和生命力。

二是經(jīng)濟(jì)、社會(huì)交往較為密切，具有相互影響相互作用的條件。共同認(rèn)可的文化需要在交流和交往中形成。人員、經(jīng)濟(jì)的交流能形成相互影響的、共同遵守的價(jià)值觀念。有些地區(qū)之間，歷史上就存在密切的文化和人員的交流，是形成文化趨同的重要基礎(chǔ)。長(zhǎng)江三角洲地區(qū)、珠江三角洲，歷史上就是人員和經(jīng)濟(jì)密切交流的區(qū)域，如上海本身就是高度移民城市。為江蘇、浙江的移民，本身與這些地區(qū)具有內(nèi)在的文化認(rèn)同的基礎(chǔ)。

三是資源上具有較強(qiáng)的互補(bǔ)性與合作性，尤其是資源互補(bǔ)性大于競(jìng)爭(zhēng)性、排他性。就容易促成彼此的交流，促進(jìn)文化的融合。資源稟賦相同。競(jìng)爭(zhēng)性往往大于合作性，區(qū)域局部利益往往具有明顯的保護(hù)主義，促成相對(duì)獨(dú)立、半封閉和封閉的文化思維與行為方式，文化趨同就會(huì)相對(duì)困難。

四是對(duì)文化作用與合作認(rèn)識(shí)上的一致性或者重視程度較為接近。只有對(duì)文化作用具有正確的認(rèn)識(shí)。才有文化合作的基礎(chǔ)，才愿意接受先進(jìn)的規(guī)范的文化。無(wú)論地區(qū)內(nèi)有無(wú)保護(hù)主義，有無(wú)強(qiáng)烈的獨(dú)立性的地區(qū)文化，只要能從認(rèn)識(shí)上重視文化的作用、文化合作的意義，具有崇尚文化的氛圍，就能克服地區(qū)之間交流合作的障礙，創(chuàng)造文化合作交流的機(jī)會(huì)，促進(jìn)文化趨同。

三、區(qū)域金融文化趨同與多元化問(wèn)題

在研究金融文化趨同的同時(shí)，需要加以闡明的是區(qū)域內(nèi)金融文化的多元化問(wèn)題，避免對(duì)文化趨同產(chǎn)生片面的認(rèn)識(shí)。多元化對(duì)趨同既有促進(jìn)作用，也有價(jià)值沖突。有研究認(rèn)為，全球化下，規(guī)范的金融文化，即對(duì)文化主體行為起主導(dǎo)和制約作用的文化。如金融制度、法律法規(guī)、行業(yè)慣例等，其發(fā)展存在日益相同、相似和統(tǒng)一。而非規(guī)范金融文化，如營(yíng)銷方式、禮儀、服務(wù)習(xí)俗、同業(yè)交流、服務(wù)重點(diǎn)、產(chǎn)品特點(diǎn)、創(chuàng)新特點(diǎn)、業(yè)績(jī)考核、人才錄用等，這些文化不在于整合所有金融行業(yè)的行為規(guī)范，具有明顯的地域特點(diǎn)。但可以完善豐富金融服務(wù)與發(fā)展內(nèi)涵，滿足符合地區(qū)特點(diǎn)的需求，他們的發(fā)展具有多元性與共享性。這種觀點(diǎn)注意到了不同功能的文化在趨同和多元性方面可能存在的差異。規(guī)范化的多元性與非規(guī)范的趨同性實(shí)際并不矛盾，都具有包容的含義。但是，需要注意的是，即便是規(guī)范化的文化，只要涉及一些地區(qū)發(fā)展的根本利益，也可能在實(shí)際中出現(xiàn)異化，出現(xiàn)多種實(shí)際運(yùn)行和存在方式，而且這種多元性在現(xiàn)有我國(guó)行政體制下，地方利益和保護(hù)根深蒂固存在的情況下，這種多樣性不可能完全同化和趨同。而所謂非規(guī)范化的文化，只要能被行業(yè)和消費(fèi)者接收，其滲透和同化作用也十分強(qiáng)大。所以，無(wú)論規(guī)范化和非規(guī)范化的文化。都存在趨同和多元化兩種并存的趨勢(shì)。

盡管文化的多元性對(duì)金融一體化起到積極的催化作用，但是多元化的復(fù)雜性和多樣性，對(duì)共同的行為整合與規(guī)范作用也會(huì)產(chǎn)生制約，主要表現(xiàn)為價(jià)值沖突。區(qū)域金融一體化對(duì)多元化具有雙重作用。一方面能推動(dòng)文化趨同，另一方面表現(xiàn)為有利多元文化的保存和傳播。一體化要求人們?cè)谠S多方面具有共同的價(jià)值觀、行為準(zhǔn)則、方式。以強(qiáng)大的影響力重新塑造各種價(jià)值觀，使得趨同無(wú)法避免。但從另一方面看，文化趨同和多元化并不非此即彼，互斥或者絕對(duì)對(duì)立，一體化有利多元化文化在更高、更先進(jìn)的層次上發(fā)展。趨同與多元化的關(guān)系主要表現(xiàn)在以下方面：

一是趨同與多元化共存。從歷史、國(guó)際的視角看金融文化，有助于了解趨同與多元共存的關(guān)系。世界上金融管理模式和金融體制之所以紛繁多樣。諸如英國(guó)、美國(guó)、德國(guó)、日本等國(guó)的金融制度都有自身明顯的特點(diǎn)，很大程度上源于文化的差異。文化可以彼此學(xué)習(xí)、借鑒和吸收，但不能完全移植。隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)聯(lián)系和交往的增多，在國(guó)際組織的促進(jìn)下，金融創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理與制度安排明顯出現(xiàn)一些規(guī)范要求與共同遵守的準(zhǔn)則，如資本充足率管理、合規(guī)管理等。但是。不同國(guó)家與地區(qū)在執(zhí)行國(guó)家慣例與制度的同時(shí)，依然表現(xiàn)出不同的制度與習(xí)慣安排，所以出現(xiàn)趨同現(xiàn)象，但并不能改變各自的獨(dú)特性和差異性。

二是金融文化的差異和多元化決定了不同區(qū)域經(jīng)濟(jì)體的金融治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)偏好。此次國(guó)際金融危機(jī)對(duì)各主要經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)生了不同程度的沖擊。美國(guó)金融體系元?dú)獯髠瑲W洲一些國(guó)家金融體系受到的影響相對(duì)較輕，而中國(guó)金融體系雖然受到間接影響但仍保持了正常的融資功能。人們往往從金融結(jié)構(gòu)差異、發(fā)展階段不同、創(chuàng)新程度等方面去分析，卻很少?gòu)臍v史文化角度去看待。實(shí)際上，文化對(duì)于金融的影響往往超出我們預(yù)想。與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相比，我國(guó)金融業(yè)無(wú)論是發(fā)展階段還是創(chuàng)新層次都有明顯差距，但落后并不意味著可以自動(dòng)免疫。在亞洲金融危機(jī)爆發(fā)之前，我國(guó)進(jìn)行了外匯體制改革和其他大規(guī)模的市場(chǎng)取向改革，釋放了巨大的經(jīng)濟(jì)活力；在這次國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)之前，我國(guó)又進(jìn)行了國(guó)有商業(yè)銀行改革，果斷化解了其他金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，極大提高了我國(guó)金融體系的免疫力。在每次危機(jī)之前，均能采取恰當(dāng)?shù)恼吲c改革措施決非偶然。其背后一直隱含著一種力量，這就是文化生產(chǎn)力的作用。金融文化本身就是一種生產(chǎn)力。就國(guó)內(nèi)區(qū)域金融發(fā)展?fàn)顩r看，不同地方的風(fēng)險(xiǎn)狀況，雖然與地方經(jīng)濟(jì)、金融生態(tài)環(huán)境等有關(guān)，但重要因素之一是金融文化存在差異或者差距。金融文化領(lǐng)先地區(qū)，如觀念、手段先進(jìn)、制度執(zhí)行力強(qiáng)的地區(qū)，金融發(fā)展質(zhì)量必然高于其他地區(qū)。

三是先進(jìn)的、規(guī)范的金融文化會(huì)提升多元文化的質(zhì)量。先進(jìn)的文化是金融業(yè)健康發(fā)展的源泉，具有自覺的思想糾偏機(jī)能，使金融業(yè)在各種錯(cuò)綜復(fù)雜的形勢(shì)下能夠沿著正確的軌道前行。從這種意義上講，沒有任何東西比文化的缺失和扭曲更為可怕。長(zhǎng)三角地區(qū)作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融改革開放的前沿，金融文化蘊(yùn)涵著許多積極和先進(jìn)的因素。如率先按照按市場(chǎng)化要求深化改革。包容與開放，漸進(jìn)與穩(wěn)健，日益成為金融文化中的主流文化。長(zhǎng)三角地區(qū)內(nèi)，國(guó)有經(jīng)濟(jì)、外商投資、個(gè)私經(jīng)濟(jì)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在不同行政地區(qū)具有明顯的地區(qū)特點(diǎn)，金融服務(wù)體系中也具有明顯的中資大中銀行、商業(yè)銀行營(yíng)運(yùn)中心、外資銀行、中小銀行為主導(dǎo)的地區(qū)特點(diǎn)。但是，由于整個(gè)經(jīng)濟(jì)圈內(nèi)開放程度高，經(jīng)濟(jì)

發(fā)達(dá)，金融經(jīng)營(yíng)發(fā)展國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，使得區(qū)域內(nèi)金融文化或者主流文化，對(duì)多元的地方金融文化具有積極的滲透、促進(jìn)作用。如原先民間融資、地下融資活躍的地區(qū)，已經(jīng)逐漸被規(guī)范的創(chuàng)新金融服務(wù)機(jī)構(gòu)所取代。

四是文化趨同具有包容和漸進(jìn)性。漸進(jìn)性在我國(guó)具有深厚的傳統(tǒng)文化基礎(chǔ)，也符合科學(xué)方法論的要求。回顧中國(guó)金融業(yè)改革的歷史，幾乎每項(xiàng)重要改革都將漸進(jìn)性確立為基本原則。漸進(jìn)性是適應(yīng)金融環(huán)境復(fù)雜性和我們認(rèn)識(shí)局限性的必然要求，也是一種實(shí)事求是的態(tài)度和工作方式。這種改革思維和模式不同于激進(jìn)式的休克療法，是在遵守社會(huì)主義憲法制度的基礎(chǔ)上進(jìn)行的市場(chǎng)化改革，強(qiáng)調(diào)利用已有的組織資源推進(jìn)改革，強(qiáng)調(diào)改革、發(fā)展與穩(wěn)定相協(xié)調(diào)，強(qiáng)調(diào)社會(huì)、市場(chǎng)和公眾的承受力以及對(duì)改革的駕馭能力，強(qiáng)調(diào)增量改革。金融改革中的許多案例，諸如匯率雙軌制、商業(yè)銀行政策性業(yè)務(wù)與商業(yè)性業(yè)務(wù)并存制度、信用調(diào)控計(jì)劃管理與市場(chǎng)調(diào)節(jié)相結(jié)合制度等等，都體現(xiàn)了改革的漸進(jìn)性。區(qū)域內(nèi)的文化趨同也應(yīng)是逐漸的、包容的過(guò)程。

四、加強(qiáng)區(qū)域金融文化合作、促進(jìn)文化趨同的建議

首先。各主要經(jīng)濟(jì)圈要加強(qiáng)對(duì)規(guī)范性金融文化的認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)對(duì)地方金融文化特點(diǎn)的研究，對(duì)文化合作的內(nèi)容、方式、條件、作用等開展研究與討論。只有認(rèn)識(shí)上達(dá)到統(tǒng)一和提高，才能為區(qū)域內(nèi)金融文化合作創(chuàng)造條件。各區(qū)域可以加強(qiáng)區(qū)域內(nèi)各地方城市之間的文化學(xué)術(shù)研究討論，要將文化合作，作為促進(jìn)區(qū)域內(nèi)金融合作的一種創(chuàng)新來(lái)加以研究。

篇（8）

美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)全球金融危機(jī)，世界各國(guó)或多或少都會(huì)受到影響。鑒于中國(guó)經(jīng)濟(jì)連續(xù)5年保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，持有巨額外匯儲(chǔ)備以及金融系統(tǒng)相對(duì)封閉，似乎中國(guó)可與這場(chǎng)危機(jī)絕緣。但隨著成千上萬(wàn)的工人因出口緊縮而失業(yè)，房市持續(xù)低迷且股市信心低落時(shí)，顯然中國(guó)在全球經(jīng)濟(jì)放緩的情況下也正遭受損害。

一、金融危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響

全球金融危機(jī)的影響愈演愈烈,中國(guó)經(jīng)濟(jì)2008年第四季度的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長(zhǎng)率下降到6.8%,致使全年增長(zhǎng)率降至9%,是7年來(lái)的最低點(diǎn)。

2008年的減速中止了連續(xù)五年的兩位數(shù)增長(zhǎng)率,國(guó)家統(tǒng)計(jì)局在公布經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)字的同時(shí)發(fā)表聲明稱:“國(guó)際金融危機(jī)仍在加深和蔓延,對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的沖擊仍在繼續(xù)。”

金融危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響概括地說(shuō)包括兩個(gè)層面。

第一個(gè)層面是顯性的。首先是不少投資機(jī)構(gòu)，尤其是我國(guó)金融企業(yè)對(duì)美國(guó)投行的投資，隨著投行的倒閉或經(jīng)營(yíng)不景氣而蒙受損失；另外，一些走出去的企業(yè)與美國(guó)本土企業(yè)合資或合作因危機(jī)影響將導(dǎo)致一定的利潤(rùn)縮減。其次，華爾街金融危機(jī)在一定程度上造成美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退，抑制美國(guó)市場(chǎng)的消費(fèi)需求，從而影響到中國(guó)的出口業(yè)增長(zhǎng)。在我國(guó)傳統(tǒng)的外向型經(jīng)濟(jì)地區(qū)廣東和浙江等地，由于外需的萎縮，很多企業(yè)已經(jīng)十分艱難，甚至有一些企業(yè)面臨倒閉的困境。

另一個(gè)層面的影響是隱性的，就是通過(guò)不斷的經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)來(lái)實(shí)現(xiàn)。比方，美國(guó)政府救市和即將可能發(fā)生的美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退，將成為美元貶值的動(dòng)因。匯率的變化不僅削弱我國(guó)外向型企業(yè)出口利潤(rùn)的增長(zhǎng)，增加出口成本，而且會(huì)直接導(dǎo)致匯兌損失。在我國(guó)長(zhǎng)期依靠投資、出口和消費(fèi)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力中，后兩個(gè)動(dòng)力都會(huì)因華爾街金融危機(jī)的傳導(dǎo)而受到擠壓。

二、我國(guó)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的策略

1.應(yīng)正確認(rèn)識(shí)、妥善處理實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是指農(nóng)業(yè)、工業(yè)、交通運(yùn)輸、商貿(mào)物流、建筑業(yè)、服務(wù)業(yè)等提供實(shí)實(shí)在在產(chǎn)品和服務(wù)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，虛擬經(jīng)濟(jì)則是指市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中在信用制度和資本證券化基礎(chǔ)上產(chǎn)生的虛擬資本的活動(dòng)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基礎(chǔ)，虛擬經(jīng)濟(jì)是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入一定階段在實(shí)體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)形式，其發(fā)展必須建立在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上并與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)。當(dāng)虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)時(shí)，虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展會(huì)促進(jìn)整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；當(dāng)虛擬經(jīng)濟(jì)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)而過(guò)度膨脹時(shí)，則會(huì)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)泡沫，造成經(jīng)濟(jì)虛假繁榮，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)大起大落甚至危機(jī)。因此，要著力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，并根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r積極發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)，使二者相互適應(yīng)、相互促進(jìn)，而不能相互脫節(jié)。

2.應(yīng)正確認(rèn)識(shí)、妥善處理金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)系。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，金融對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有極其重要的作用。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，要求金融不斷創(chuàng)新，以支持整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。金融創(chuàng)新包括金融產(chǎn)品創(chuàng)新、金融組織創(chuàng)新、金融體系創(chuàng)新、金融秩序創(chuàng)新、金融制度創(chuàng)新等。但必須明確，創(chuàng)新不是目的而是手段，金融創(chuàng)新的最終目的是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。同任何創(chuàng)新都有風(fēng)險(xiǎn)一樣，金融創(chuàng)新也會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。而且，由于金融具有特殊的運(yùn)作規(guī)律，金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)往往更具嚴(yán)重性。所以，必須處理好金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)系，在推進(jìn)金融創(chuàng)新的同時(shí)要預(yù)見金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，并建立健全監(jiān)管和防范機(jī)制。為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，無(wú)疑要致力于金融創(chuàng)新，但同時(shí)一定要加強(qiáng)金融監(jiān)管，努力保證金融安全。

3.應(yīng)正確認(rèn)識(shí)、妥善處理市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)自發(fā)發(fā)展與政府宏觀調(diào)控的關(guān)系。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的充分發(fā)展是經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化的必要條件。但必須明確，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不是萬(wàn)能的，它存在缺陷和失靈，主要表現(xiàn)在：市場(chǎng)主體分散決策，難以自動(dòng)實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展戰(zhàn)略和目標(biāo)；市場(chǎng)機(jī)制自發(fā)調(diào)節(jié)，難以實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的總量平衡和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，會(huì)導(dǎo)致而不能解決發(fā)展中出現(xiàn)的生態(tài)破壞、環(huán)境污染、公共物品受損等外部不經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。因此，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的資源配置，既要充分發(fā)揮市場(chǎng)的作用又要充分發(fā)揮政府的作用，把二者內(nèi)在地、有機(jī)地結(jié)合起來(lái)。也就是說(shuō)，應(yīng)在充分發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)性作用的同時(shí)，進(jìn)行科學(xué)的政府宏觀調(diào)控。

4.應(yīng)正確認(rèn)識(shí)、妥善處理金融自主與對(duì)外開放的關(guān)系。經(jīng)濟(jì)全球化使世界各國(guó)的聯(lián)系加強(qiáng)，開放成為世界潮流，任何國(guó)家和地區(qū)的發(fā)展都不可能完全置身于世界金融體系之外。開放有利于利用國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源，有利于借鑒別國(guó)經(jīng)驗(yàn)加快本國(guó)發(fā)展。開放不僅是一般的經(jīng)濟(jì)開放，金融也要對(duì)外開放。但是，世界金融市場(chǎng)特別是資本市場(chǎng)是充滿風(fēng)險(xiǎn)的，別國(guó)發(fā)生的金融危機(jī)有可能通過(guò)開放的途徑傳遞到國(guó)內(nèi)，國(guó)際投機(jī)資本也可能對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)造成沖擊，嚴(yán)重時(shí)甚至?xí)l(fā)國(guó)內(nèi)金融危機(jī)。此外，發(fā)展中國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家相比在開放中處于不利地位，這也會(huì)造成本國(guó)利益的損失。所以，在金融對(duì)外開放的同時(shí)，一定要增強(qiáng)金融發(fā)展的獨(dú)立自主和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，把對(duì)外開放與金融自主結(jié)合起來(lái)。堅(jiān)持自主是基礎(chǔ)，要在自主的基礎(chǔ)上利用對(duì)外開放的機(jī)遇，趨利避害。金融市場(chǎng)特別是資本市場(chǎng)的開放程度，應(yīng)與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的發(fā)育程度和政府的監(jiān)管能力相匹配。

參考文獻(xiàn):

篇（9）

實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融體系在發(fā)展中的相互聯(lián)系

實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系的動(dòng)態(tài)變化狀態(tài)貫穿于整個(gè)發(fā)展的始終。金融體系在以交易需求為基礎(chǔ)和條件的基礎(chǔ)上產(chǎn)生，但是在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期，作為中介地位的金融體系，加強(qiáng)了知識(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的密切交流，使其它們之間進(jìn)行支付與匯兌工作，從而進(jìn)一步促進(jìn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的間接的發(fā)展起來(lái)。但是，隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展與壯大，實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系的關(guān)系日益密切起來(lái)，并不斷的融合在一起，金融體系日益發(fā)展成遵守信用、講求誠(chéng)信的中介力量，金融體系在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展積累的原始資本的基礎(chǔ)上不斷完善，同時(shí)利用最佳的手段和方式使實(shí)體經(jīng)濟(jì)原始積累的資本得到了最優(yōu)的配置，從而直接加速了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康、持續(xù)的發(fā)展開來(lái)。金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)兩者之間的關(guān)系隨著公司制和股份制在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的運(yùn)用而日益密切，使兩者完成了從間接關(guān)系向直接聯(lián)系的轉(zhuǎn)化，也為金融市場(chǎng)向前健康的發(fā)展提供了一個(gè)良好的展示舞臺(tái)。但是，現(xiàn)今實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系之間的關(guān)系日益發(fā)展成相互控制與制約的狀態(tài)，兩者之間的密切關(guān)系不斷出現(xiàn)了距離上的隔閡，究其原因是，在管理模式、科學(xué)技術(shù)、組織形式等方面的基礎(chǔ)上實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)生了不斷的變化，金融體系在結(jié)構(gòu)和功能上得到了轉(zhuǎn)變與創(chuàng)新。在發(fā)展的過(guò)程中，實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系之間日益分離的關(guān)系其速度飛速發(fā)展，致使，隨著邊際出現(xiàn)的遞減導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)日益陷入了非常困難的境地，而金融體系也需要把誠(chéng)信、信用作為自身發(fā)展的支柱。因此，實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系兩者之間的關(guān)系在其發(fā)展的過(guò)程中，具體體現(xiàn)為先是相互分離的關(guān)系，再是逐漸的融合的關(guān)系，最后又呈現(xiàn)出相互分離的關(guān)系。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系之間的發(fā)揮的作用

金融體系存在的前提條件是實(shí)體經(jīng)濟(jì)。金融體系產(chǎn)生于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程當(dāng)中，并依靠于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而發(fā)展，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)為其發(fā)展奠定了良好的物質(zhì)上的基礎(chǔ)和穩(wěn)定的收益，否則金融體系有可能出現(xiàn)嚴(yán)重的問(wèn)題，如，金融資本的泛濫，進(jìn)而流入市場(chǎng)，導(dǎo)致資源的配置得不到優(yōu)化的配置，還有可能出現(xiàn)金融危機(jī)，影響商品市場(chǎng)的正常運(yùn)行，使金融體系不能很好的發(fā)揮應(yīng)有的作用。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要手段是金融體系。金融體系不僅為實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行資本原始積累奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，而且為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效發(fā)展和進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)提供了重要的資金支持，也為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了優(yōu)質(zhì)的支付中介服務(wù)，并發(fā)揮了重要的職能，如，穩(wěn)步發(fā)展和降低風(fēng)險(xiǎn)等。現(xiàn)在的信息披露、信用體制建設(shè)、兼并收購(gòu)、財(cái)務(wù)管理等新現(xiàn)象出現(xiàn)在金融體系的完善與發(fā)展的過(guò)程當(dāng)中，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展起立積極性作用，而且使實(shí)體經(jīng)濟(jì)開始向多元化方向發(fā)展。

制定有效措施協(xié)調(diào)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系的關(guān)系

調(diào)動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極因素，推動(dòng)金融體系向前發(fā)展。要解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系之間的分離問(wèn)題，就要在金融體系的完善與發(fā)展的基礎(chǔ)上，把交易的需求看做是發(fā)展的目標(biāo)，并充分發(fā)揮實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極主動(dòng)精神。實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的出現(xiàn)了眾多現(xiàn)象，具體表現(xiàn)如下，金融服務(wù)和金融體系在實(shí)體經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化發(fā)展及對(duì)金融的要求的基礎(chǔ)上，不斷向自由化和市場(chǎng)化方向發(fā)展；原始資本積累的速度隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，進(jìn)而進(jìn)入金融體系，從而不斷擴(kuò)大了金融體系發(fā)展的規(guī)模等等，這些現(xiàn)象都影響了金融體系的發(fā)展進(jìn)程。因此，要實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系的相互融合，就需要對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行內(nèi)部改革，充分發(fā)揮其積極因素，以更好的促進(jìn)金融體系健康發(fā)展。

促進(jìn)金融體系改革的自由化。實(shí)現(xiàn)金融體系的自由化在滿足資金供求的基礎(chǔ)上達(dá)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資效率的高效，并在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展中發(fā)揮重要的作用，具體表現(xiàn)如下：一是更多儲(chǔ)蓄在直接融資完善與發(fā)展條件下直接轉(zhuǎn)化為投資；二是政府對(duì)資本進(jìn)行優(yōu)化配置以促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展；三是促使儲(chǔ)蓄的規(guī)模得到擴(kuò)大，利率的提升。四是避免金融市場(chǎng)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)的失衡，使金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)差異化和多層次。五是提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)，進(jìn)一步完善監(jiān)管體系。

積極革新資本市場(chǎng)。要密切金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間關(guān)系，資本市場(chǎng)的革新在兩者之間占據(jù)著極為重要的地位，因?yàn)榻鹑隗w系有間接金融和直接金融兩部分組成，金融中介作為間接金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在債權(quán)債務(wù)兩方面的關(guān)系，資本市場(chǎng)指的是直接金融，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程及速度起著重要的影響。如，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)信息和業(yè)務(wù)信息進(jìn)行及時(shí)的公布，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的有缺陷的

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論文摘要：金融學(xué)科建設(shè)的研究與實(shí)踐說(shuō)明，我國(guó)金融專業(yè)的教學(xué)改革需要建立金融資源意識(shí)，其研究范式與研究方法可以基于金融可持續(xù)發(fā)展的研究視角進(jìn)行必要轉(zhuǎn)換。國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)引起了學(xué)界對(duì)金融可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題的不斷關(guān)注。金融發(fā)展理論的演進(jìn)和發(fā)展，對(duì)比說(shuō)明了金融可持續(xù)發(fā)展理論所具有的質(zhì)性發(fā)展觀。金融可持續(xù)發(fā)展理論的基礎(chǔ)是金融資源觀，其研究基軸是金融功能的不斷擴(kuò)展與提升。

一、金融專業(yè)的教學(xué)改革研究及其存在的問(wèn)題

20世紀(jì)90年代末，曾康霖（1998）就針對(duì)金融專業(yè)的學(xué)科建設(shè)和人才培養(yǎng)進(jìn)行過(guò)較全面的論述。世紀(jì)之交，教育部設(shè)立了“面向21世紀(jì)金融學(xué)專業(yè)系列課程主要教學(xué)內(nèi)容改革研究與實(shí)踐”這一研究項(xiàng)目，項(xiàng)目（張亦春、蔣峰，2000，2001）比較了我國(guó)和西方在金融學(xué)高等教育方面存在的差距，在培養(yǎng)目標(biāo)、專業(yè)課程設(shè)置、教學(xué)方法和教學(xué)手段等方面給出了概括性的設(shè)想[1]。以中央財(cái)經(jīng)大學(xué)、廈門大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)和中國(guó)人民大學(xué)為成員學(xué)校的“21 世紀(jì)中國(guó)金融學(xué)專業(yè)教育教學(xué)改革與發(fā)展戰(zhàn)略研究”課題組，給出了我國(guó)金融專業(yè)發(fā)展的學(xué)科定位，制定了從本科到博士研究生的金融專業(yè)人才的培養(yǎng)模式（王廣謙、張亦春、姜波克、陳雨露，2005），項(xiàng)目更強(qiáng)調(diào)了素質(zhì)教育和教學(xué)質(zhì)量的提升[2]。

在西方，投資組合理論（Markowitz，1952），分離理論（Tobin，1958），資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）（Sharpe， 1964; Lintner，1965; Mossin，1966），金融工程科學(xué)（John Fonnerty， 1988; Hayne Leland，1989），行為金融理論（Debondt and Thaler，1985；Statman，1995；Bernstein，1996；Shiller，2000）的不斷提出和擴(kuò)展，使得我國(guó)學(xué)者開始更多的關(guān)注金融專業(yè)教學(xué)內(nèi)容的擴(kuò)充、轉(zhuǎn)變，更多的考慮教學(xué)與實(shí)際的銜接，學(xué)科發(fā)展和國(guó)際的接軌。王廣謙（2001）[3]、張新（2003）[4]、封思賢（2005）[5]和張文穎（2006）等在各自的文獻(xiàn)中都特別強(qiáng)調(diào)了這一問(wèn)題及其發(fā)展趨勢(shì)。另外，李芒環(huán)（2007）、佘德容等（2008）和梁玉等（2006）結(jié)合各自所處學(xué)校的特點(diǎn)，對(duì)金融專業(yè)的目標(biāo)定位和課程設(shè)置等進(jìn)行了整體性設(shè)計(jì)，提供了個(gè)案經(jīng)驗(yàn)。張亦春、蔣峰（2001）[6]，何嵬（2009）專門針對(duì)金融專業(yè)和金融類課程的教學(xué)方法、教學(xué)手段進(jìn)行了研究，給出了改進(jìn)的思路、方法、經(jīng)驗(yàn)，為金融教學(xué)改革的這一重要問(wèn)題提供了一些借鑒手段。

我國(guó)現(xiàn)有針對(duì)金融專業(yè)的教學(xué)改革研究多是尋找差距，模仿和學(xué)習(xí)西方金融學(xué)的研究范式、學(xué)科體系和教學(xué)方法。然而對(duì)于作為發(fā)展中國(guó)家的我國(guó)來(lái)說(shuō)，這并不完全符合金融發(fā)展規(guī)律，而且容易受制于人，甚至嚴(yán)重的會(huì)造成金融資源流失，金融主權(quán)喪失，危及我國(guó)的金融安全。黃達(dá)（2000）[7]、白欽先（2007）關(guān)于金融學(xué)科建設(shè)、中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)金融學(xué)理論與教育工作者的歷史任務(wù)等進(jìn)行了思考與論述，他們的論述從思想方面提出了獨(dú)到觀點(diǎn)，這為我們提供了可資借鑒的研究視角。

二、國(guó)際金融危機(jī)的啟示與金融發(fā)展理論的視角

1. 對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的思考

由美國(guó)次貸危機(jī)所引發(fā)的全球金融危機(jī)至今已兩年多時(shí)間，其造成的影響嚴(yán)重、持久和深遠(yuǎn)。這場(chǎng)危機(jī)不僅給我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)較大影響，更是給我國(guó)的金融從業(yè)者提出了挑戰(zhàn)和質(zhì)問(wèn)：即金融的本質(zhì)是什么？怎樣認(rèn)識(shí)金融的結(jié)構(gòu)、金融的功能和金融的發(fā)展？目前對(duì)于這些問(wèn)題的回答多局限于技術(shù)的層面，且爭(zhēng)論頗多，莫衷一是。

要正確、準(zhǔn)確地認(rèn)識(shí)美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)，需要掌握和理解包括公司金融、金融工程等知識(shí)在內(nèi)的微觀金融體系；而要抓住危機(jī)爆發(fā)的根源和本質(zhì)，以及日后最大限度的防止金融危機(jī)的發(fā)生，又要求我們不能拘泥于微觀金融的觀察視角，要有金融資源的意識(shí)，大金融的意識(shí)和具備金融可持續(xù)發(fā)展的研究思路。

2. 金融可持續(xù)發(fā)展理論的研究視角

自20世紀(jì)70年代始，以Black-Scholes公式為代表的數(shù)理金融理論的創(chuàng)立，西方的金融專業(yè)逐步形成了以金融工程為代表的微觀金融的理論體系。金融學(xué)科逐漸數(shù)學(xué)化、模型化和微觀化，而且往往將金融專業(yè)設(shè)在管理類學(xué)科之下，這與我國(guó)傳統(tǒng)的以貨幣、銀行為代表的金融專業(yè)形成了較大反差。

與此同時(shí)經(jīng)濟(jì)金融學(xué)家（以我國(guó)學(xué)者白欽先（1998、2001）等為代表）提出了金融資源、金融安全與主權(quán)等基本概念，形成了金融可持續(xù)發(fā)展的理論框架。契合金融危機(jī)的爆發(fā)，我們可藉以對(duì)金融本質(zhì)進(jìn)行更深化的認(rèn)識(shí)。在金融可持續(xù)發(fā)展的研究視角下，我們能更清楚的知道，對(duì)各類金融資源的運(yùn)用應(yīng)以金融功能的擴(kuò)展和提升為基軸，以金融效率、金融安全的實(shí)現(xiàn)為歸宿，避免簡(jiǎn)單的金融量性發(fā)展觀。如果我們從金融發(fā)展理論的演進(jìn)歷程及其研究視角來(lái)審視國(guó)際金融危機(jī)背景下的金融（市場(chǎng)）發(fā)展，我們可能會(huì)發(fā)現(xiàn)我們對(duì)危機(jī)的理解及對(duì)金融學(xué)科教學(xué)改革的推進(jìn)會(huì)更加具有指導(dǎo)和針對(duì)性。

三、從金融發(fā)展理論到金融可持續(xù)發(fā)展理論的框架形成

1. 金融發(fā)展理論的形成

金融發(fā)展問(wèn)題的提出最早可追溯到Goldsmith（1969），其最早給出了金融

發(fā)展的定義，即金融發(fā)展是指一國(guó)金融結(jié)構(gòu)的變化，并采用金融相關(guān)比率（FIR）對(duì)金融發(fā)展進(jìn)行了量性描述。作為對(duì)Goldsmith金融發(fā)展觀念的深化，Shaw（1973）和Mckinnon（1973）分別提出了“金融抑制論”和“金融深化論”。由于兩個(gè)理論從不同角度論述了同一問(wèn)題，故一般可簡(jiǎn)稱為“金融深化論”。Mckinnon和Shaw所提出的“金融深化論”的理論背景是：他們發(fā)現(xiàn)發(fā)展中國(guó)家存在明顯的金融抑制現(xiàn)象，即政府過(guò)分干預(yù)金融市場(chǎng)，實(shí)行管制的金融政策，同時(shí)存在著較高的隱形或顯性的通貨膨脹，使得國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)（特別是資本市場(chǎng)）發(fā)生扭曲，致使利率、匯率不足以反映資本的稀缺程度。金融抑制在發(fā)展中國(guó)家的表現(xiàn)形式主要有：嚴(yán)格的利率管制、高額存款準(zhǔn)備金、信貸配給、高估本幣匯率等。發(fā)展中國(guó)家要使其金融和經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，就應(yīng)該放棄所奉行的金融抑制政策，實(shí)行金融深化改革。金融深化的政策措施包括六個(gè)方面：提高或放開利率、放寬對(duì)金融機(jī)構(gòu)的管制、建立與發(fā)展國(guó)內(nèi)統(tǒng)一的資本市場(chǎng)、抑制通貨膨脹、財(cái)政和外貿(mào)配套改革。

金融抑制和金融深化理論的提出，標(biāo)志著金融發(fā)展理論的正式形成。但其在體系上比較粗糙，分析模型過(guò)于簡(jiǎn)單，包括因素較少，不具有動(dòng)態(tài)特征，很多觀點(diǎn)還停留在經(jīng)驗(yàn)水平上，理論分析尚顯不足。更重要的是，根據(jù)Mckinnon和Shaw的理論框架，其認(rèn)為金融部門并不創(chuàng)造財(cái)富，金融的發(fā)展也只能影響資本的形成，并不影響全要素生產(chǎn)力，這些也都較大地削弱了金融發(fā)展理論的解釋力度。

2. 20世紀(jì)90年代的金融發(fā)展理論

20世紀(jì)90年代以來(lái)，伴隨著金融自由化的進(jìn)程，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家汲取了內(nèi)生增長(zhǎng)理論的重要成果，在其金融發(fā)展理論模型中引入不確定性、信息不對(duì)稱、不完全競(jìng)爭(zhēng)、外部性等因素，對(duì)金融發(fā)展理論進(jìn)行了修正和發(fā)展。

（1）“金融供給論”和“金融需求論”。Patrick（1966）研究了金融深化對(duì)國(guó)民財(cái)富的構(gòu)成及使用的影響，并在此基礎(chǔ)上提出了貨幣供給帶動(dòng)下的金融發(fā)展戰(zhàn)略。他強(qiáng)調(diào)，貧窮國(guó)家應(yīng)當(dāng)采取金融優(yōu)先發(fā)展的貨幣供給帶動(dòng)政策，在需求產(chǎn)生以前率先發(fā)展金融。這種戰(zhàn)略要求政府在短期無(wú)明顯效益的情況下，堅(jiān)持對(duì)金融進(jìn)行投資和重點(diǎn)發(fā)展（陳岱孫、厲以寧，1991）。1996年，帕特里克提出了金融發(fā)展中“供給導(dǎo)向法”和“需求導(dǎo)向法”之間的區(qū)別。“需求導(dǎo)向”的金融發(fā)展是實(shí)際經(jīng)濟(jì)部門發(fā)展的結(jié)果，這意味著市場(chǎng)的拓展和產(chǎn)品的增長(zhǎng)必須更有效地分散風(fēng)險(xiǎn)以及更好地控制交易成本，因此，金融發(fā)展在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中起了一個(gè)更好地推動(dòng)作用。此外，“供給導(dǎo)向”的金融發(fā)展先于對(duì)金融服務(wù)的需求，因而對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著自主的積極影響，對(duì)動(dòng)員那些阻滯在傳統(tǒng)部門的資源，使之轉(zhuǎn)移到能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的現(xiàn)代部門，并確保投資于最有活力的項(xiàng)目方面可以起到基礎(chǔ)性的作用。后者對(duì)早期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著支配作用，一旦經(jīng)濟(jì)發(fā)展成熟，前者便發(fā)生作用。

（2）金融約束論。20世紀(jì)90年代中期以來(lái)，理論界在反思金融抑制、金融深化以及金融自由化的過(guò)程中認(rèn)識(shí)到：對(duì)發(fā)展中經(jīng)濟(jì)或轉(zhuǎn)軌型經(jīng)濟(jì)而言，金融抑制將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展的停滯和落后。而推行金融自由化和金融深化，由于受到客觀條件的制約，不僅很難收到預(yù)期效果，甚至?xí)?dǎo)致金融動(dòng)蕩，因此有必要尋找另外一條道路，這便是由Herman， Murdock and Stiglitz等人提出的金融約束理論。

金融約束論運(yùn)用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，對(duì)發(fā)展中國(guó)家的金融市場(chǎng)和金融體系進(jìn)行了研究。他們認(rèn)為金融深化的假定前提為瓦爾拉斯均衡的市場(chǎng)條件，這在現(xiàn)實(shí)中難以成立。同時(shí)，即使現(xiàn)實(shí)中存在這些條件，由于普遍存在逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)以及行為等因素，這些因素會(huì)引起金融市場(chǎng)的失靈。金融約束論認(rèn)為，金融市場(chǎng)失靈本質(zhì)上是信息失靈，它導(dǎo)致了金融市場(chǎng)交易制度難以有效運(yùn)行，必須由政府供給有正式約束力的權(quán)威制度來(lái)保證市場(chǎng)制度的充分發(fā)揮。政府可通過(guò)金融約束政策為金融部門和生產(chǎn)部門創(chuàng)造“租金機(jī)會(huì)”，并通過(guò)“租金效應(yīng)”和“激勵(lì)作用”有效解決信息不完全問(wèn)題。也就是說(shuō)，政府可以在一定的前提下（宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、可預(yù)測(cè)的低通貨膨脹率，正的實(shí)際利率），通過(guò)對(duì)存貸款利率加以控制、對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入及競(jìng)爭(zhēng)加以限制以及對(duì)資產(chǎn)替代加以限制等措施，為金融和生產(chǎn)部門創(chuàng)造租金，并提高金融體系運(yùn)行的效率。這一理論為發(fā)展中國(guó)家金融自由化過(guò)程中政府如何實(shí)施干預(yù)提供了理論依據(jù)和政策框架。

金融約束是發(fā)展中國(guó)家從金融抑制狀態(tài)走向金融自由化過(guò)程中的一個(gè)過(guò)渡性政策。它針對(duì)發(fā)展中國(guó)家在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中存在的信息不暢、金融監(jiān)管不力的缺陷，充分發(fā)揮政府在市場(chǎng)失靈情況下的作用。因而它并不是與金融深化完全對(duì)立的政策，而是對(duì)金融深化理論的豐富與發(fā)展。 轉(zhuǎn)貼于

（3）內(nèi)生金融發(fā)展理論。內(nèi)生金融理論把金融因素作為內(nèi)生增長(zhǎng)理論模型的重要變量，研究金融在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的效用與作用機(jī)制。內(nèi)生金融理論認(rèn)為，資金融通過(guò)程中的不確定性和信息不對(duì)稱等因素產(chǎn)生金融交易成本。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這種交易成本對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響越來(lái)越大。為了降低交易成本，經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度就會(huì)內(nèi)生地要求金融

體系形成和發(fā)展。內(nèi)生金融發(fā)展理論從效用函數(shù)入手，建立各種具有微觀基礎(chǔ)的模型、引入了諸如不確定性（流動(dòng)性沖擊、偏好沖擊）、不對(duì)稱信息（逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)）和監(jiān)督成本之類的與完全競(jìng)爭(zhēng)相悖的因素，在比較研究的基礎(chǔ)上對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的形成作了規(guī)范性解釋。

內(nèi)生金融發(fā)展理論既放棄了以發(fā)展中國(guó)家為研究對(duì)象的傳統(tǒng)，又堅(jiān)持了從金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系角度來(lái)研究金融發(fā)展問(wèn)題的立場(chǎng)，金融學(xué)家們?cè)噲D建立一個(gè)一般金融發(fā)展理論。它帶來(lái)了研究方法和研究思路的轉(zhuǎn)變，使有關(guān)金融發(fā)展的研究取得了長(zhǎng)足進(jìn)展，令金融發(fā)展理論在沉寂了20多年以后重返主流學(xué)術(shù)界。但是，他們有意無(wú)意地堅(jiān)持了金融發(fā)展研究的機(jī)構(gòu)觀，即從現(xiàn)有的機(jī)構(gòu)出發(fā)來(lái)研究金融功能，導(dǎo)出其產(chǎn)生、發(fā)展和作用于經(jīng)濟(jì)的機(jī)制，依然具有一定局限性。[8][9]

3. 金融可持續(xù)發(fā)展理論

20世紀(jì)80年代以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)經(jīng)濟(jì)全球化、經(jīng)濟(jì)金融化和金融全球化的發(fā)展態(tài)勢(shì)，金融與經(jīng)濟(jì)越來(lái)越密不可分，金融越來(lái)越成為現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)的核心性和主導(dǎo)性要素。這一切要求人們重新認(rèn)識(shí)金融的本質(zhì)以及金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。有學(xué)者認(rèn)識(shí)到金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)效應(yīng)與主流理論不符，提出了以金融資源論為基礎(chǔ)的金融可持續(xù)發(fā)展理論。金融可持續(xù)發(fā)展理論是面向21世紀(jì)新的金融發(fā)展觀，是可持續(xù)發(fā)展思想和金融理論的融合與升華，是對(duì)傳統(tǒng)金融發(fā)展理論的揚(yáng)棄與創(chuàng)新。

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)金融發(fā)展作了比較全面、深刻論述的代表人物是白欽先教授。在其《論金融可持續(xù)發(fā)展》（1998）中，白欽先教授首先提出了金融資源、金融安全與主權(quán)等基本概念，并提出了金融可持續(xù)發(fā)展的基本理論框架。發(fā)展金融理論認(rèn)為，金融可持續(xù)發(fā)展是在遵循金融發(fā)展的內(nèi)在客觀規(guī)律和未來(lái)發(fā)展的前提下，建立和健全金融體制，發(fā)展和完善金融體制，提高和改善金融效率，合理有效地動(dòng)員和配置金融資源，從而達(dá)到經(jīng)濟(jì)金融在長(zhǎng)期內(nèi)的有效運(yùn)行和健康發(fā)展。在其他文獻(xiàn)（白欽先等，2001）中，白欽先教授及其合作者以金融資源論為基礎(chǔ)，從經(jīng)濟(jì)與金融的關(guān)系切入，從金融發(fā)展的一般性出發(fā)，對(duì)金融可持續(xù)發(fā)展理論作了更系統(tǒng)的闡述：金融可持續(xù)發(fā)展理論既不是孤立研究金融的發(fā)展和金融發(fā)展的一般規(guī)律，也不是孤立研究經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一般規(guī)律，而是在金融與經(jīng)濟(jì)的相互依賴、相互制約、相互影響，即在兩者彼此互動(dòng)的意義上來(lái)研究金融與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

在這一領(lǐng)域，白欽先教授一直關(guān)注并持續(xù)不斷地研究金融結(jié)構(gòu)和金融功能的演進(jìn)和金融總體效應(yīng)（功能）兩個(gè)方面同時(shí)展開，針對(duì)西方學(xué)者只包含金融工具和金融機(jī)構(gòu)兩大要素的特指金融結(jié)構(gòu)理論，提出“金融相關(guān)要素的組成、相互關(guān)系及其量的比例”的一般金融結(jié)構(gòu)理論；針對(duì)戈德史密斯“金融結(jié)構(gòu)變遷即是金融發(fā)展”的量性發(fā)展觀，提出“金融結(jié)構(gòu)演進(jìn)（質(zhì)性與量性發(fā)展相統(tǒng)一）即金融發(fā)展”及“金融功能演進(jìn)（擴(kuò)展與提升）即金融發(fā)展”的金融發(fā)展理論；并在發(fā)展金融學(xué)的整體框架內(nèi)，梳理整合了“發(fā)展金融學(xué)是以金融功能為研究金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系的聯(lián)結(jié)點(diǎn)，以金融功能的擴(kuò)展與提升為其研究的基軸，而以金融效率為研究的歸宿”。[10]

四、金融可持續(xù)發(fā)展理論的內(nèi)涵

現(xiàn)代金融已成為包括宏觀金融與微觀金融、理論金融與實(shí)務(wù)金融、金融理論與政策、金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)、金融觀念與金融意識(shí)等眾多因素，并直接涉及經(jīng)濟(jì)與社會(huì)、財(cái)富與資源、實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)危機(jī)等眾多因素的龐大的復(fù)雜巨系統(tǒng)。我們?cè)谘芯拷鹑冢M(jìn)行金融學(xué)科建設(shè)的時(shí)候需要始終具有這樣的大金融意識(shí)，始終將金融問(wèn)題與金融的功能提升緊密聯(lián)系起來(lái)。

第一，強(qiáng)化金融資源意識(shí)，樹立金融主權(quán)與金融安全意識(shí)，實(shí)現(xiàn)金融的可持續(xù)發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)金融化、金融全球化日益加深的情況下，發(fā)展中的經(jīng)濟(jì)體尤其需要有這樣一些意識(shí)，并形成相應(yīng)的對(duì)策措施。傳統(tǒng)的金融發(fā)展理論對(duì)這些問(wèn)題沒有給出直接回答。而金融發(fā)展首先也是一國(guó)的金融發(fā)展，在金融市場(chǎng)聯(lián)系日益緊密的今天，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體往往處于被動(dòng)和被掠奪的地位，發(fā)展金融和金融發(fā)展，就必須給與它充分的重視和保護(hù)。

第二，對(duì)于我們國(guó)家這樣正處于發(fā)展成熟中的金融體系來(lái)說(shuō)，仍應(yīng)進(jìn)一步深化金融體制改革。在逐步推進(jìn)金融領(lǐng)域市場(chǎng)化改革的同時(shí)，我們要形成適合我們自身發(fā)展?fàn)顩r的合理的金融結(jié)構(gòu)，在某些市場(chǎng)化改革不利或行不通的行業(yè)與部門，我們?nèi)詰?yīng)充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的職能。金融傾斜并非是惟一正確的金融改革方向，其關(guān)鍵是要看改革能否充分的發(fā)揮出金融相應(yīng)的功能性作用，是否實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)可持續(xù)的發(fā)展。金融體制改革應(yīng)鼓勵(lì)創(chuàng)新，鼓勵(lì)對(duì)外開放，但我們要有自己的時(shí)間表，要與健全國(guó)家的宏觀調(diào)控體系和完善金融的監(jiān)管體系同步。

第三，金融發(fā)展理論的研究范式需要適當(dāng)轉(zhuǎn)變，凸顯人文價(jià)值觀的認(rèn)同。包括金融發(fā)展理論在內(nèi)的現(xiàn)代金融學(xué)科體系和大多數(shù)經(jīng)濟(jì)類學(xué)科一樣，呈現(xiàn)出研究方法數(shù)學(xué)化、模型化的現(xiàn)象，這本無(wú)可厚非。但在金融這樣一個(gè)充滿風(fēng)險(xiǎn)因素的領(lǐng)域，在金融虛擬化程度不斷強(qiáng)化的時(shí)代，我們應(yīng)該，而且也不得不轉(zhuǎn)變我們認(rèn)識(shí)、發(fā)

展金融理論及其實(shí)踐的思路，重新審視金融的本來(lái)目的到底是什么？金融的人文價(jià)值觀又是什么？這對(duì)維持金融的可持續(xù)發(fā)展，對(duì)我們防止危機(jī)的發(fā)生都不無(wú)裨益。對(duì)我國(guó)這樣一個(gè)發(fā)展中的社會(huì)主義大國(guó)來(lái)講，在能夠與國(guó)內(nèi)外同行交流的基礎(chǔ)上，也應(yīng)發(fā)展起具有我們自身特色的金融發(fā)展理論的研究范式，這不是簡(jiǎn)單的中國(guó)特色，而是金融發(fā)展理論的中國(guó)化。[11]

當(dāng)代金融學(xué)繼續(xù)存在和發(fā)展的前提是貨幣非中性基礎(chǔ)上的金融非中性，將“可持續(xù)發(fā)展”的哲學(xué)理念引人金融學(xué)研究，拓寬了金融學(xué)的研究領(lǐng)域和研究思路；這一研究范式確立了金融學(xué)的最終研究目標(biāo)，在最高層面上給出了我們進(jìn)行金融學(xué)科建設(shè)和發(fā)展的金融發(fā)展觀；在方法論上，這一研究方法注重了理論實(shí)證與經(jīng)驗(yàn)實(shí)證的有機(jī)結(jié)合，并突出了金融學(xué)的社會(huì)科學(xué)屬性，實(shí)現(xiàn)從貨幣分析到金融分析的真正變革。[12]

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