國(guó)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)匯總十篇

序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇國(guó)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

篇（1）

一、我國(guó)對(duì)外貿(mào)易面臨政治風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)中的政治性風(fēng)險(xiǎn)傳統(tǒng)上劃分為征收風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)爭(zhēng)和內(nèi)亂風(fēng)險(xiǎn) (政治暴力風(fēng)險(xiǎn))、違約風(fēng)險(xiǎn)、匯兌限制風(fēng)險(xiǎn)(轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn))、延遲支付風(fēng)險(xiǎn)5類。近年來(lái)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易中面臨的政治性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

1.公開(kāi)、直接的征收風(fēng)險(xiǎn)總體降低，但蠶食式征用風(fēng)險(xiǎn)日益突出;征收風(fēng)險(xiǎn)即東道國(guó)政府對(duì)外資企業(yè)實(shí)行征用、沒(méi)收或國(guó)有化的風(fēng)險(xiǎn)。上世紀(jì)80 年代以來(lái)各國(guó)政府競(jìng)相吸引國(guó)際投資，大多數(shù)建立正常政治秩序的國(guó)家，公開(kāi)、直接的征收風(fēng)險(xiǎn)可以忽略不計(jì)。但在中國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中，“蠶食式征用”(creeping expropriation，又稱“間接征用”)風(fēng)險(xiǎn)依然存在，甚至有所上升。

2.傳統(tǒng)戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)向和平環(huán)境中的政治暴力風(fēng)險(xiǎn)；戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)指戰(zhàn)爭(zhēng)、內(nèi)戰(zhàn)、恐怖行為等。目前，中國(guó)企業(yè)在對(duì)外貿(mào)易中面臨的主要政治暴力風(fēng)險(xiǎn)不是傳統(tǒng)的戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，而是和平環(huán)境中貿(mào)易保護(hù)主義驅(qū)動(dòng)的政治暴力風(fēng)險(xiǎn)，由于勞工權(quán)益問(wèn)題引起的政治暴力風(fēng)險(xiǎn)也呈方興未艾之勢(shì)。

3.違約風(fēng)險(xiǎn)集中于部分發(fā)展中國(guó)家和轉(zhuǎn)軌國(guó)家；違約風(fēng)險(xiǎn)即東道國(guó)政府違約，投資者無(wú)法或無(wú)法及時(shí)求助于司法或仲裁機(jī)關(guān);或雖有裁決，但無(wú)法申請(qǐng)執(zhí)行。這類風(fēng)險(xiǎn)通常出現(xiàn)在一些法制不健全的發(fā)展中國(guó)家和前蘇聯(lián)東歐轉(zhuǎn)軌國(guó)家。

4.國(guó)家延遲支付（債務(wù)違約）風(fēng)險(xiǎn)不可忽視，地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更高;國(guó)家延遲支付通常指由于東道國(guó)政府停止支付或延期支付，致使外商無(wú)法按時(shí)、足額收回到期債權(quán)本息和投資利潤(rùn)。目前這一風(fēng)險(xiǎn)的主要存在于一些重債發(fā)展中國(guó)家，主要發(fā)達(dá)國(guó)家的貨幣是國(guó)際廣泛接受的清償手段，理論上可以開(kāi)動(dòng)印鈔機(jī)無(wú)限償還債務(wù)，但發(fā)達(dá)國(guó)家地方政府沒(méi)有貨幣發(fā)行權(quán)，完全有可能陷入財(cái)政破產(chǎn)，甚至紐約、慕尼黑等世界聞名的富庶城市政府也未能幸免。

5.匯兌限制風(fēng)險(xiǎn)(轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn))總體大幅度降低，但部分金融危機(jī)高發(fā)國(guó)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)仍然較高;匯兌限制風(fēng)險(xiǎn)(轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn))即東道國(guó)國(guó)際收支困難而實(shí)行外匯管制,禁止或限制外商、外國(guó)投資者將本金、利潤(rùn)和其他合法收入轉(zhuǎn)移到東道國(guó)境外。20世紀(jì)90年代以來(lái)國(guó)際貨幣/金融危機(jī)頻繁爆發(fā),新興市場(chǎng)就先后爆發(fā)了1998年俄羅斯危機(jī)、1999年巴西雷亞爾危機(jī)、2001年土耳其危機(jī)和2002年年初的阿根廷危機(jī)。

6.第三國(guó)干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)等新型政治性風(fēng)險(xiǎn)也日益嶄露頭角。該類風(fēng)險(xiǎn)可分為兩類，一是第三國(guó)政府直接采取制裁措施的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)目前主要來(lái)自美國(guó)，企業(yè)如果與美國(guó)列舉的所謂“無(wú)賴國(guó)家”開(kāi)展經(jīng)貿(mào)往來(lái)，就有可能面臨這項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。例如中石油籌備海外上市赴紐約路演時(shí)，美國(guó)一些政治勢(shì)力致函各大投資基金，以中石油在“邪惡國(guó)家”蘇丹開(kāi)發(fā)石油為由要求其抵制中石油，并在美國(guó)國(guó)會(huì)提出了正式的議案。另一類是在第三國(guó)干預(yù)行為的壓力或引誘下，東道國(guó)政府違約的風(fēng)險(xiǎn)。由于日本參與，中俄石油管道工程方案多次反復(fù)，中石油在安大線上的前期投入全部落空，且損害了我國(guó)的能源戰(zhàn)略，就是這一風(fēng)險(xiǎn)的典型案例。

二、對(duì)外貿(mào)易中政治風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)方法

政治風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)是管理政治風(fēng)險(xiǎn)的第一步。預(yù)測(cè)方法可概括為兩大類。一是定性預(yù)測(cè)法，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)者的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、理智地對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)做出主觀判斷。具有代表性的是美國(guó)蘭德公司創(chuàng)立的Delphi Method。該方法從媒體等渠道收集來(lái)的有關(guān)東道國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)資料為基礎(chǔ)，邀請(qǐng)國(guó)際問(wèn)題專家、經(jīng)濟(jì)學(xué)家、熟悉東道國(guó)的新聞媒體代表人、外交人員、商人等等參加評(píng)議會(huì)，或以問(wèn)卷調(diào)查的方式進(jìn)行。當(dāng)意見(jiàn)初步匯總后，企業(yè)可將這些看法進(jìn)行歸納、總結(jié)，然后再反饋給這些人士，如此反復(fù)多次，直到最后形成一個(gè)較為一致的意見(jiàn)。二是定量預(yù)測(cè)法，即充分利用現(xiàn)有市場(chǎng)信息，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)和模型進(jìn)行計(jì)算，對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量預(yù)測(cè)。其中以美國(guó)紐約國(guó)際報(bào)告集團(tuán)制定的ICRC――國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際指南最為著名。

除此之外，《歐洲貨幣》雜志每年9月或10月會(huì)公布一張當(dāng)年各國(guó)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)表，以一國(guó)在國(guó)際金融市場(chǎng)上的表現(xiàn)為基點(diǎn)評(píng)估各國(guó)政治風(fēng)險(xiǎn)。這張國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)表也是的重要參考之一。

三、我國(guó)對(duì)外貿(mào)易中政治風(fēng)險(xiǎn)的管理策略

2004年9月，不到一個(gè)月的時(shí)間爆發(fā)了埃爾切事件和巴基斯坦匪徒綁架中國(guó)工程師兩起惡性案件，充分說(shuō)明我國(guó)企業(yè)面臨的政治性風(fēng)險(xiǎn)與日俱增，而我國(guó)企業(yè)在對(duì)外貿(mào)易政治風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)及管理上還有待提高。

綜上，筆者認(rèn)為:在對(duì)外貿(mào)易業(yè)務(wù)中，我國(guó)企業(yè)在對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)匯總應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在應(yīng)對(duì)、處理政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)結(jié)合使用定量、定性兩類預(yù)測(cè)方法，揚(yáng)長(zhǎng)避短，以期能夠更加準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)政治風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)最終結(jié)果判斷東道國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)面臨的具體情況盡量采取積極管理策略，如:一是針對(duì)可能發(fā)生的政治風(fēng)險(xiǎn)，做出填密的安排盡可能使本公司發(fā)展方向與東道國(guó)發(fā)展方向保持一致，減少?zèng)_突及矛盾。二是管理政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)投保政治風(fēng)險(xiǎn)也是積極舉措之一。三是使用地域分散來(lái)減少風(fēng)險(xiǎn)。把雞蛋放在不同的籃子里，利用地域上的分散經(jīng)營(yíng)來(lái)應(yīng)對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)。但是對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的的政治風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)也應(yīng)事后迅速采取補(bǔ)救措施，例如迅速轉(zhuǎn)移資金、財(cái)產(chǎn)等，以期減少損失。

參考文獻(xiàn):

[1]李東陽(yáng):略論大型跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì).財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究，2002年1月

[2]21世紀(jì)論壇2000年會(huì)議文集，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社

篇（2）

隨著我國(guó)國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展，越來(lái)越多的外匯風(fēng)險(xiǎn)在越來(lái)越多的企業(yè)中凸顯出來(lái)，而且受世界主要貨幣匯率波動(dòng)的影響較大。固定匯率制度是我國(guó)在匯率制度改革前主要實(shí)行的制度，人民幣對(duì)美元的匯率相對(duì)固定，其所產(chǎn)生的匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)基本上都是由國(guó)家來(lái)承擔(dān)。近些年來(lái)，我國(guó)人民幣匯率市場(chǎng)隨著國(guó)際貿(mào)易的發(fā)生而再不斷改革，企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中所遇到的外匯風(fēng)險(xiǎn)則由企業(yè)自身來(lái)承擔(dān)。面對(duì)如此局面，我國(guó)企業(yè)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀不容樂(lè)觀，主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

1.1 內(nèi)部因素

首先，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和能力薄弱。外匯風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)在國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)中早已開(kāi)始進(jìn)行。在1993年，對(duì)前500強(qiáng)企業(yè)且參與國(guó)際貿(mào)易的企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，調(diào)查結(jié)果發(fā)現(xiàn)，對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理比較重視的企業(yè)就占85%以上，它們并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取了某些措施。在2005年匯率體制改革之前，我國(guó)企業(yè)一直處于匯率零風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境中，這種優(yōu)異的環(huán)境給絕大多數(shù)的企業(yè)一個(gè)錯(cuò)覺(jué)，使它們無(wú)法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理提起重視，甚至有些企業(yè)的思想還是比較落后，沒(méi)有加強(qiáng)創(chuàng)新，仍然依靠低勞動(dòng)力成本和資源優(yōu)勢(shì)，并且還覺(jué)得很好，沒(méi)有一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，長(zhǎng)期這樣，促使它們形成一些錯(cuò)誤的想法，如外匯風(fēng)險(xiǎn)基本由國(guó)家來(lái)承擔(dān)等。在這樣的環(huán)境下，企業(yè)高層以及財(cái)務(wù)人員對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)并不重視，比較缺乏專業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人員，從而對(duì)未來(lái)匯率的走勢(shì)無(wú)法準(zhǔn)確的判斷，也沒(méi)有充分認(rèn)識(shí)到一些潛在的外匯風(fēng)險(xiǎn)的危害性，因此，也忽視了對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)此以往，導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)對(duì)于目前外匯市場(chǎng)哪種金融衍生工具能規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)以及這些工具的如何應(yīng)用都不清楚，因此，外匯風(fēng)險(xiǎn)肯定會(huì)影響這些企業(yè)未來(lái)的國(guó)際貿(mào)易。其次，完善的外匯風(fēng)險(xiǎn)綜合管理體系比較缺乏。我國(guó)由于從事國(guó)際業(yè)務(wù)時(shí)間較晚，專門(mén)的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理沒(méi)有設(shè)立。實(shí)際上，我國(guó)企業(yè)涉及外匯的業(yè)務(wù)基本上都是由財(cái)務(wù)人員來(lái)進(jìn)行，財(cái)務(wù)人員雖然具有專業(yè)的財(cái)務(wù)知識(shí)，但是他們沒(méi)有專業(yè)的外匯知識(shí)和相關(guān)的外匯理財(cái)技巧，很難應(yīng)對(duì)日益劇烈變化的匯率波動(dòng)。沒(méi)有完善的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系，缺乏有效地制度保證。

1.2 外部因素

首先，體制性約束。目前，在我國(guó)，參與外匯市場(chǎng)的主體并不是很多，僅有的幾家還都是國(guó)有銀行，這樣壟斷了外匯市場(chǎng)。到目前為止，按照交易雙方意愿來(lái)完成外匯交易，在我國(guó)還是比較困難的。其次，可供選擇的避險(xiǎn)工具有限。目前，外匯政策的管制以及金融服務(wù)仍然對(duì)我國(guó)金融體系有一定的制約。目前在金融市場(chǎng)進(jìn)行交易的金融衍生工具主要包括遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣、貨幣互換、外匯期權(quán)、外匯期貨等。我國(guó)僅有的幾家國(guó)有銀行實(shí)施外匯交易時(shí)也僅僅只是針對(duì)少數(shù)出口型企業(yè)或者是一些大型國(guó)企，對(duì)于一般企業(yè)而言，它們沒(méi)有充足的避險(xiǎn)工具，可選擇的避險(xiǎn)工具也是非常有限的。

2 我國(guó)企業(yè)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略分析

2.1 經(jīng)營(yíng)策略

經(jīng)營(yíng)策略就是企業(yè)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)主要是根據(jù)企業(yè)自身情況和國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)特點(diǎn)通過(guò)對(duì)生產(chǎn)方式和營(yíng)銷方式的改變來(lái)進(jìn)行的一種策略。經(jīng)營(yíng)策略并不是一個(gè)單一的策略，它本身包括兩種策略，即營(yíng)銷策略和生產(chǎn)策略。

2.1.1 營(yíng)銷策略

營(yíng)銷策略主要是利用營(yíng)銷手段來(lái)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。營(yíng)銷策略也包括很多：第一，貿(mào)易市場(chǎng)選擇策略。根據(jù)國(guó)際貿(mào)易對(duì)象所在市場(chǎng)的狀況，企業(yè)對(duì)該市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易時(shí)的外匯風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀和可能存在的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，對(duì)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)比較大的市場(chǎng)貿(mào)易數(shù)量進(jìn)行控制，或加以戰(zhàn)略性的有效控制，并注意把握交易時(shí)機(jī)，盡量選擇國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)小的市場(chǎng)進(jìn)行貿(mào)易。貿(mào)易對(duì)象所在國(guó)的政局是否穩(wěn)定、貿(mào)易對(duì)象的財(cái)政狀況、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是否合理是企業(yè)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)潛在的主要影響因素。第二，結(jié)算幣種選擇策略。企業(yè)在進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易時(shí)，結(jié)算幣種的選擇類型是比較多樣化的，可以選擇本國(guó)貨幣或者貿(mào)易對(duì)象國(guó)貨幣或者第三國(guó)貨幣。收硬付軟或者折中地采用軟硬幣搭配或者直接用本幣是結(jié)算幣種選擇的基本原則。另外，要合理選擇結(jié)算幣種，企業(yè)必須在合同談判前，對(duì)外匯走勢(shì)進(jìn)行分析，加強(qiáng)對(duì)未來(lái)匯率走勢(shì)的預(yù)測(cè)。第三，結(jié)算時(shí)間調(diào)整策略。對(duì)于企業(yè)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)而言，能夠決定它的重要因素有很多，而其中一個(gè)比較重要的因素就是外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)間。在這種情況下，有效規(guī)避企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)主要就是通過(guò)調(diào)整現(xiàn)金流的收入和支付時(shí)間來(lái)進(jìn)行。值得一提的是，這種方法必須建立在對(duì)匯率波動(dòng)準(zhǔn)確預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，而這個(gè)也是非常困難的一件事情。因此，要想達(dá)到規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的目的只能通過(guò)對(duì)匯率波動(dòng)的時(shí)間結(jié)構(gòu)的改變來(lái)進(jìn)行。第四，貿(mào)易合同保值策略。在貿(mào)易合同制定中，國(guó)際貿(mào)易雙方將保值條款訂立起來(lái)并將其加入合同中，這樣能夠有效地規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對(duì)匯率走勢(shì)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確度決定了貿(mào)易合同保值效果的好壞。第五，價(jià)格調(diào)整策略。價(jià)格調(diào)整策略需要對(duì)價(jià)格調(diào)整的影響進(jìn)行全面分析以及價(jià)格調(diào)整的可行性進(jìn)行分析。

2.1.2 生產(chǎn)策略

生產(chǎn)策略就是對(duì)生產(chǎn)產(chǎn)品的地點(diǎn)、規(guī)格、結(jié)構(gòu)、品種等改變來(lái)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。第一，轉(zhuǎn)移生產(chǎn)地點(diǎn)策略。目前，實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)可以采取該策略，提高對(duì)匯率變動(dòng)抵抗能力，并且使匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)國(guó)際貿(mào)易的影響也減小了。第二，改變?cè)蟻?lái)源結(jié)構(gòu)。改變?cè)蟻?lái)源結(jié)構(gòu)不僅可以降低產(chǎn)品的成本，而且還使企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力得以提高，從而規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。第三，對(duì)生產(chǎn)規(guī)模進(jìn)行調(diào)整。這種策略可以使企業(yè)國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)的生產(chǎn)成本減低，而且也提高了產(chǎn)品利潤(rùn)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而也使外匯風(fēng)險(xiǎn)得以規(guī)避。

2.2 應(yīng)用金融衍生品策略

應(yīng)用金融衍生品策略就是利用外匯市場(chǎng)和回避市場(chǎng)的交易來(lái)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。金融衍生品策略主要包括：

2.2.1 外匯期匯交易策略

第一，即期外匯交易。即期外匯交易是指買(mǎi)賣雙方約定于成交后的營(yíng)業(yè)日內(nèi)交割來(lái)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。在各類外匯交易中，即期外匯交易量是基礎(chǔ)，是外匯市場(chǎng)中最常見(jiàn)、最普遍的交易形式，其交易量約占全部外匯交易量的2/3，居各類外匯交易量之首。當(dāng)匯率較為平穩(wěn)時(shí)，企業(yè)如果采用應(yīng)用金融衍生品策略就會(huì)減少很多損失，另外，這種策略也是非常適合那些業(yè)務(wù)量不是非常大的企業(yè)。第二，遠(yuǎn)期外匯交易。遠(yuǎn)期外匯交易策略是指外匯交易雙方先簽訂交易合約，但并不立即進(jìn)行貨幣的轉(zhuǎn)移，而是約定在未來(lái)某一時(shí)間，以約定的匯率完成貨幣的轉(zhuǎn)移，從而實(shí)現(xiàn)外匯風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。在國(guó)際上，這種方式的策略是最常用的避免外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法。這種策略將遠(yuǎn)期的外匯交易匯率鎖定在當(dāng)前，在進(jìn)行交易時(shí)，其匯率都按照合約的匯率，不管匯率如何變動(dòng)，從而對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。這種策略與即期外匯交易策略最大的區(qū)別在于交割日不同，即期外匯交易的交割必須是在成交后兩個(gè)工作日內(nèi)完成，而遠(yuǎn)期外匯交易的交割發(fā)生在將來(lái)。

2.2.2 外匯期貨交易策略

外匯期貨交易策略就是指在有組織的交易市場(chǎng)上以公開(kāi)叫價(jià)的方式進(jìn)行外匯期貨合約買(mǎi)賣來(lái)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于企業(yè)國(guó)際貿(mào)易需要收付的外匯，企業(yè)可以與現(xiàn)匯市場(chǎng)交易數(shù)量相同且與交易位置相反的期貨合約，從而對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了規(guī)避，也就是說(shuō)防止企業(yè)造成較大損失。

2.2.3 外匯期權(quán)交易策略

外匯期權(quán)交易是指買(mǎi)方有權(quán)在未來(lái)的一定時(shí)間內(nèi)按約定的匯率向期權(quán)的賣方買(mǎi)進(jìn)或賣出約定數(shù)額的外幣，同時(shí)期權(quán)的買(mǎi)方有權(quán)不執(zhí)行上述買(mǎi)賣合約，從而規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。與遠(yuǎn)期外匯交易相比，在規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)上，外匯期權(quán)交易更加靈活和主動(dòng)，根據(jù)國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)特點(diǎn)，企業(yè)將相應(yīng)期權(quán)購(gòu)買(mǎi)后，如果匯率變動(dòng)對(duì)其有不利影響，則當(dāng)合約到期時(shí)對(duì)期權(quán)合約進(jìn)行指定，使企業(yè)能夠很好地規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而降低損失；反之，利益的獲取不是通過(guò)執(zhí)行期權(quán)合約而得到，而是利益的獲取是通過(guò)匯率的有利變動(dòng)來(lái)得到。這里也提出期權(quán)所付費(fèi)用要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于遠(yuǎn)期交易。

2.3 組合策略

篇（3）

一、 引言

作為經(jīng)濟(jì)主體的一個(gè)重要表現(xiàn)形式：企業(yè)，在其對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，特別是國(guó)際貿(mào)易過(guò)程中，不可避免會(huì)在國(guó)際范圍內(nèi)收付大量外匯，如應(yīng)收帳款、應(yīng)付帳款、貨幣資本的借入或貸出等，這就可能造成企業(yè)擁有大量的以外幣表示的資產(chǎn)、債權(quán)或者是債務(wù)，而這些涉及外幣的資產(chǎn)、債權(quán)和債務(wù)等，都需要在一定的周期或者是在貿(mào)易活動(dòng)結(jié)束后與本幣進(jìn)行折算或兌換，以便結(jié)清債權(quán)債務(wù)并考核對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)的最終利潤(rùn)和成果。也就是說(shuō)，本幣是衡量企業(yè)對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)效果的共同指標(biāo)，企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中所發(fā)生的外幣收付，均須在一定的時(shí)期或國(guó)際貿(mào)易周期結(jié)束后與本幣進(jìn)行折算，以便結(jié)清相關(guān)的債權(quán)債務(wù)，并衡量其國(guó)際貿(mào)易經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的最終成果。因此，企業(yè)國(guó)際貿(mào)易必須直面外匯風(fēng)險(xiǎn)，其外匯風(fēng)險(xiǎn)類型也主要涉及的是交易風(fēng)險(xiǎn)，這是對(duì)企業(yè)國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)影響最大的外匯風(fēng)險(xiǎn)類型，所以，本文對(duì)企業(yè)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的分析正是圍繞交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行。

企業(yè)國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中面對(duì)的外匯風(fēng)險(xiǎn)與匯率緊密相關(guān)。可以說(shuō)，只要存在匯率波動(dòng)，企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中，不管選擇何種外幣幣種進(jìn)行結(jié)算，都無(wú)法從根本上避免外匯風(fēng)險(xiǎn)。自從浮動(dòng)匯率制度實(shí)施后，人民幣彈性明顯增強(qiáng)，匯率波動(dòng)幅度顯著加大，變動(dòng)頻率也明顯加快，而且，由人民幣與世界各主要貨幣的匯率走勢(shì)可以看出，沒(méi)有哪一種外匯匯率不存在波動(dòng)。因此，外匯風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為一種常態(tài)長(zhǎng)期存在于企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中。同時(shí)，隨著金融危機(jī)后，世界經(jīng)濟(jì)的不斷復(fù)蘇，世界各國(guó)之間針對(duì)匯率的博弈也越來(lái)越頻繁，各國(guó)貿(mào)易爭(zhēng)端和摩擦也接連上演，導(dǎo)致外匯匯率的波動(dòng)進(jìn)一步加劇，外匯匯率的走勢(shì)和預(yù)測(cè)也更難以把握。面對(duì)這種格局，企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)不可避免地會(huì)面臨越來(lái)越多的外匯風(fēng)險(xiǎn)，如果不進(jìn)一步加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理觀念和增強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理技能，企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中必將遭受巨大的匯率損失。因此，在匯率市場(chǎng)化環(huán)境和世界經(jīng)濟(jì)格局不斷變幻的過(guò)程中，加強(qiáng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制對(duì)企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)十分重要，而分析和認(rèn)清企業(yè)國(guó)際貿(mào)易所面對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響因素是對(duì)其進(jìn)行有效管理與控制的前提，這也正是本文研究的主要內(nèi)容和目標(biāo)。

二、 外匯風(fēng)險(xiǎn)的三要素

根據(jù)外匯風(fēng)險(xiǎn)的定義，需要從三個(gè)方面對(duì)其進(jìn)行理解：第一，外匯風(fēng)險(xiǎn)是由于經(jīng)濟(jì)主體持有的以外幣表示的資產(chǎn)、債權(quán)或債務(wù)，發(fā)生了不同貨幣之間的折算或兌換而產(chǎn)生的。如果經(jīng)濟(jì)主體持有的資產(chǎn)、債權(quán)或債務(wù)都是以本幣表示的，不涉及匯率，也就不會(huì)因匯率變動(dòng)而帶來(lái)外匯風(fēng)險(xiǎn)。第二，外匯風(fēng)險(xiǎn)是由于不同的時(shí)間點(diǎn)，匯率不同而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體持有的資產(chǎn)、債權(quán)或債務(wù)折算或兌換成本幣后的價(jià)值發(fā)生變化。如果折算和兌換是在同一時(shí)間，或匯率不發(fā)生變動(dòng)，那么就不涉及匯率變動(dòng)，也不會(huì)產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)。第三，外匯風(fēng)險(xiǎn)是因匯率變動(dòng)的不確定性而給經(jīng)濟(jì)主體帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失的可能性。匯率變動(dòng)的不確定性意味著外匯風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生是不確定的，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)間是不確定的，風(fēng)險(xiǎn)程度是不確定的，發(fā)生后所產(chǎn)生的影響也是不確定的。這種不確定性導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失只是一種可能性，即有損失的可能也有收益的可能，并非必然。

根據(jù)這種理解，外匯風(fēng)險(xiǎn)常常被認(rèn)為由三個(gè)要素構(gòu)成：本幣、外幣和時(shí)間。本幣是衡量一個(gè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效果的價(jià)值尺度，外幣是衡量一個(gè)企業(yè)國(guó)際貿(mào)易商品價(jià)值的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。本幣和外幣是外匯風(fēng)險(xiǎn)存在的基礎(chǔ)要素，兩者構(gòu)成了外匯風(fēng)險(xiǎn)中的價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有外幣和本幣的兌換關(guān)系，也就沒(méi)有外匯風(fēng)險(xiǎn)的存在。有了本幣和外幣之間的折算和兌換關(guān)系還不一定構(gòu)成外匯風(fēng)險(xiǎn)，外匯風(fēng)險(xiǎn)的存在還必須有時(shí)間差異。時(shí)間是外匯風(fēng)險(xiǎn)存在的直接要素，構(gòu)成了外匯風(fēng)險(xiǎn)中的時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)。在確定的時(shí)間內(nèi)，本幣和外幣存在折算比率，這種折算比例可能發(fā)生變化，從而產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)。時(shí)間的長(zhǎng)短對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的大小有直接的影響：時(shí)間越長(zhǎng)，匯率波動(dòng)的可能性和幅度就越大，外匯風(fēng)險(xiǎn)就較大；反之，時(shí)間越短，匯率波動(dòng)的可能性和幅度就越小，外匯風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)就較小。

由以上的分析可以看出，把本幣、外幣和時(shí)間作為外匯風(fēng)險(xiǎn)的三個(gè)構(gòu)成要素并不完全恰當(dāng)，或者說(shuō)這三個(gè)要素并不完全相互獨(dú)立，而是存在一定的相關(guān)性，因此，并不能直觀地反映出外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成實(shí)質(zhì)。其實(shí)，從直觀地角度，可以將外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素分為：頭寸、時(shí)間和匯率波動(dòng)。頭寸指的是外匯暴露頭寸，是沒(méi)有經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的頭寸，也稱為敞口頭寸；時(shí)間指的是外匯暴露時(shí)間，是頭寸暴露的時(shí)期；匯率波動(dòng)指的是本幣和外幣的折算比例有一定的變動(dòng)。

頭寸、時(shí)間和匯率波動(dòng)構(gòu)成了外匯風(fēng)險(xiǎn)的三要素，缺少任何一個(gè)要素，外匯風(fēng)險(xiǎn)也就不存在。外匯暴露頭寸是外匯風(fēng)險(xiǎn)存在的基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)主體在對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中面對(duì)的外匯風(fēng)險(xiǎn)，即不直接由其擁有的以外幣表示的債權(quán)決定，而不由其擁有的以外幣表示的債務(wù)決定，而是由債權(quán)債務(wù)相互對(duì)沖后的敞口頭寸決定，如果經(jīng)濟(jì)主體的債權(quán)債務(wù)完全對(duì)沖，不存在敞口頭寸，也就不存在外匯風(fēng)險(xiǎn)。顯然，外匯風(fēng)險(xiǎn)與外匯暴露頭寸正相關(guān)：外匯暴露頭寸越大，相同時(shí)間、匯率相同波動(dòng)率下的外匯風(fēng)險(xiǎn)也越大。外匯暴露時(shí)間是外匯風(fēng)險(xiǎn)存在的前提，經(jīng)濟(jì)主體在對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中擁有的外匯暴露頭寸，如果沒(méi)有暴露時(shí)間，如對(duì)外貿(mào)易過(guò)程實(shí)行一手交錢(qián)，一手交物，不存在外匯暴露時(shí)間，也就不存在外匯風(fēng)險(xiǎn)。顯然，外匯風(fēng)險(xiǎn)與外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)間也顯正相關(guān)：時(shí)間越長(zhǎng)，則在此期間匯率波動(dòng)的可能性越大，相同頭寸、匯率相同波動(dòng)率下的外匯風(fēng)險(xiǎn)也可能越大。匯率波動(dòng)是外匯風(fēng)險(xiǎn)存在的核心和關(guān)鍵，經(jīng)濟(jì)主體在對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，如果匯率是沒(méi)有變化的，如處于固定匯率制度的環(huán)境下，不存在匯率波動(dòng)，也就不存在外匯風(fēng)險(xiǎn)。顯然，外匯風(fēng)險(xiǎn)與匯率波動(dòng)也顯正相關(guān)關(guān)系：匯率波動(dòng)率越大，相同頭寸、相同時(shí)間下的外匯風(fēng)險(xiǎn)也越大。

外匯風(fēng)險(xiǎn)的存在由頭寸、時(shí)間和匯率波動(dòng)這三要素決定，外匯風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式也是由這三要素共同作用的結(jié)果，外匯風(fēng)險(xiǎn)的三要素與外匯風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式的關(guān)系可由圖1表示。風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)間決定了外匯風(fēng)險(xiǎn)的基點(diǎn)，而外匯風(fēng)險(xiǎn)的大小由風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸和匯率波動(dòng)決定，同時(shí)，匯率波動(dòng)又決定了外匯風(fēng)險(xiǎn)的方向：是虧損還是收益。在圖1中，如果匯率表現(xiàn)為波動(dòng)朝左邊，則外匯風(fēng)險(xiǎn)的外在表現(xiàn)為虧損；如果匯率表現(xiàn)為波動(dòng)朝右邊，則外匯風(fēng)險(xiǎn)的外在表現(xiàn)為獲益。

三、 外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響因素

企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易過(guò)程中面對(duì)的外匯風(fēng)險(xiǎn)主要是交易風(fēng)險(xiǎn)，同樣，外匯暴露頭寸、外匯暴露時(shí)間和匯率波動(dòng)也是企業(yè)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的三要素，因此，企業(yè)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響因素也與這三個(gè)要素息息相關(guān)。外匯暴露頭寸和外匯暴露時(shí)間是由企業(yè)國(guó)際貿(mào)易訂單的內(nèi)容和性質(zhì)決定的，也就是說(shuō)，企業(yè)國(guó)際貿(mào)易訂單的內(nèi)容和性質(zhì)在很大程度上影響企業(yè)外匯暴露頭寸和外匯暴露時(shí)間。匯率波動(dòng)主要是由國(guó)與國(guó)之間不同的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、利率、通貨膨脹率、國(guó)際收支差額、外匯儲(chǔ)備、法律文化等經(jīng)濟(jì)、政治、文化因素影響，同時(shí)還要受國(guó)際性危機(jī)的影響，總之，匯率波動(dòng)不僅是市場(chǎng)機(jī)制作用的結(jié)果，也是國(guó)與國(guó)之間博弈的結(jié)果。因此，匯率波動(dòng)的影響因素是復(fù)雜、多方面的，也是不受企業(yè)影響的，但卻對(duì)企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)有著十分重要的影響，因此，企業(yè)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響因素也著重從分析匯率波動(dòng)的影響因素。　1. 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率差異是影響匯率波動(dòng)的深層次因素。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率差異并不直接影響匯率。不同的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，對(duì)物價(jià)、利率、利潤(rùn)率等經(jīng)濟(jì)變量的影響是不同的，進(jìn)而導(dǎo)致國(guó)家的生產(chǎn)、消費(fèi)、投資等經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況產(chǎn)生差異，從而影響到本幣的需求，促進(jìn)本幣匯率發(fā)生變化。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率差異，也對(duì)國(guó)家在世界上的經(jīng)濟(jì)地位的提升產(chǎn)生差異，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率國(guó)家，在世界上的經(jīng)濟(jì)地位提升也要快些，隨著其經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)，該國(guó)貨幣的國(guó)際地位也得到提升，其貨幣幣值也趨于堅(jiān)挺。因此，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的差異通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況產(chǎn)生差異而影響到貿(mào)易和資本流動(dòng)，從而影響到國(guó)際收支，進(jìn)而影響外匯供求變化，最終對(duì)匯率的長(zhǎng)期走勢(shì)產(chǎn)生影響。

2. 利率差異是影響匯率波動(dòng)的短期因素。利率差異在一定條件下對(duì)匯率波動(dòng)的短期影響很大。一方面，利率差異對(duì)資金特別是短期資金流動(dòng)的影響十分明顯：在資本自由流動(dòng)的條件下，利率較高的國(guó)家，對(duì)國(guó)外金融資產(chǎn)的吸引力高，國(guó)外金融資產(chǎn)內(nèi)流，匯率趨升；反之，則匯率趨降。另一方面，利率差異還通過(guò)貿(mào)易項(xiàng)目影響匯率：利率高的國(guó)家，不僅其國(guó)內(nèi)居民消費(fèi)的機(jī)會(huì)成本高，而且資金利用成本也高，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求和投資需求下降，這樣，國(guó)內(nèi)有效需求總水平下降，促使出口增加，進(jìn)口縮減，從而增加該國(guó)的外匯供給，減少外匯需求，使其貨幣匯率升值。但是利率差異對(duì)匯率波動(dòng)的影響是短期的，一國(guó)如果僅靠高利率來(lái)維持本國(guó)貨幣匯率堅(jiān)挺，就容易引起本國(guó)貨幣匯率高估，從而被市場(chǎng)投機(jī)者所利用，造成嚴(yán)重的本國(guó)貨幣貶值風(fēng)潮，所以，僅靠高利率維持本國(guó)貨幣匯率堅(jiān)挺的效果是有限的。

3. 通貨膨脹率差異是影響匯率波動(dòng)的長(zhǎng)期因素。通貨膨脹率差異對(duì)匯率波動(dòng)的影響是長(zhǎng)期多方面的。一方面，根據(jù)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論，通貨膨脹率差異會(huì)使各國(guó)黃金價(jià)格變動(dòng)程度不一，使各國(guó)紙幣所代表的實(shí)際價(jià)值的變動(dòng)也不相同，從而造成各國(guó)貨幣之間的比價(jià)發(fā)生變動(dòng)，產(chǎn)生匯率波動(dòng)。另一方面，而在其它條件不變的情況下，通貨膨脹率差異也使各國(guó)的物價(jià)變動(dòng)程度不一，各國(guó)出口商品在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力的變動(dòng)也不相同，打破了國(guó)際市場(chǎng)上原有的供求平衡關(guān)系，使各國(guó)的進(jìn)出口關(guān)系發(fā)生變化，從而影響到對(duì)本幣和外幣需求的變動(dòng)，進(jìn)而造成各國(guó)貨幣之間的比價(jià)發(fā)生變動(dòng)，產(chǎn)生匯率波動(dòng)。另外，通貨膨脹率差異還通過(guò)貨幣價(jià)值的變動(dòng)影響到實(shí)際利率的變動(dòng)，從而通過(guò)利率的變動(dòng)來(lái)影響匯率波動(dòng)。

4. 國(guó)際收支差額是影響匯率波動(dòng)的直接因素。匯率波動(dòng)是各國(guó)國(guó)際收支差額最直接的表現(xiàn)。一國(guó)的國(guó)際收支出現(xiàn)巨額順差，就會(huì)引起國(guó)外對(duì)該國(guó)貨幣的需求增加及國(guó)外貨幣供應(yīng)的增加，從而造成該國(guó)貨幣匯率的上升。反之，當(dāng)一國(guó)的國(guó)際收支出現(xiàn)巨額逆差，就會(huì)引起國(guó)內(nèi)對(duì)外幣的需求增加及本國(guó)貨幣供應(yīng)的增加，進(jìn)而造成該國(guó)貨幣匯率的下跌。

5. 外匯儲(chǔ)備差異是影響匯率波動(dòng)的間接因素。外匯儲(chǔ)備差異并不直接影響匯率波動(dòng)，而是對(duì)匯率波動(dòng)間接產(chǎn)生影響。外匯儲(chǔ)備是一國(guó)擁有的對(duì)外清償能力，也是其對(duì)外匯市場(chǎng)干預(yù)能力和維持匯率穩(wěn)定能力的標(biāo)志。外匯儲(chǔ)備高的國(guó)家，潛在的外匯供給能力也很高，市場(chǎng)對(duì)該國(guó)貨幣的信心也相應(yīng)會(huì)增加，該國(guó)貨幣也會(huì)堅(jiān)挺。而且，該國(guó)對(duì)外匯市場(chǎng)的干預(yù)能力也很強(qiáng)。同時(shí)，該國(guó)政府也能通過(guò)外匯平準(zhǔn)基金，大規(guī)模地投放外匯，迅速改變外匯供求關(guān)系，維持本國(guó)貨幣匯率穩(wěn)定。這就是說(shuō)，外匯儲(chǔ)備差異通過(guò)對(duì)外清償能力，外匯市場(chǎng)干預(yù)能力和維持匯率穩(wěn)定能力的差異影響到市場(chǎng)信心，從而改變資金流動(dòng)，進(jìn)而影響到匯率波動(dòng)。

6. 法律文化差異是影響匯率波動(dòng)的文化因素。不同的法律和文化，特別是在國(guó)際貿(mào)易法律法規(guī)方面的差異、企業(yè)和社會(huì)信用的差異等也在一定程度上導(dǎo)致對(duì)國(guó)際貿(mào)易合同的遵守，國(guó)際信用欺詐等差異，從而影響到進(jìn)出口貿(mào)易的變化，進(jìn)而影響到匯率波動(dòng)。目前，世界上大多數(shù)國(guó)家都未制定反信用證欺詐等相關(guān)的法律法規(guī)，有些發(fā)展中國(guó)家也從保護(hù)本國(guó)利益的角度出發(fā)，在貿(mào)易方合理全法的追收貨款過(guò)程中，由于文化、法律方面的差異，主觀或客觀地實(shí)行法律歧視或無(wú)理拖延等保護(hù)主義政策，助長(zhǎng)了信用欺詐者的氣焰，這無(wú)疑會(huì)改變市場(chǎng)對(duì)其貿(mào)易的信心，從而影響到該國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易的變化，進(jìn)而影響到匯率波動(dòng)。

7. 政府干預(yù)是影響匯率波動(dòng)的政治因素。各國(guó)政府對(duì)外匯市場(chǎng)的干預(yù)也是影響匯率波動(dòng)一個(gè)不容忽視的重要因素。由于匯率波動(dòng)對(duì)一國(guó)國(guó)際收支、國(guó)際貿(mào)易、資本流動(dòng)等有著非常明顯的影響，而這又勢(shì)必波及到國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)、投資、價(jià)格等，所以各國(guó)政府對(duì)外匯市場(chǎng)進(jìn)行或明或暗的干預(yù)，從而影響匯率變動(dòng)。政府主要是通過(guò)匯率政策、貿(mào)易政策、財(cái)政政策和貨幣政策對(duì)匯率進(jìn)行直接可間接的干預(yù)，這種干預(yù)對(duì)匯率波動(dòng)的影響有的是短期的，有的是長(zhǎng)期的。

8. 突發(fā)事件是影響匯率波動(dòng)的不確定性因素。突發(fā)事件主要包括全球性金融危機(jī)、國(guó)際貿(mào)易摩擦和貿(mào)易爭(zhēng)端、大地震、騷亂等全球性或地區(qū)局部性的政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)問(wèn)題。這些突發(fā)事件有來(lái)自政治層面的，有來(lái)自經(jīng)濟(jì)層面的，也有來(lái)自社會(huì)層面的；有可能是全球性的，也有可能是地區(qū)性的。不同性質(zhì)的突發(fā)事件對(duì)匯率波動(dòng)的影響是不一樣的，如政局動(dòng)蕩必然引起本幣貶值，引起匯率波動(dòng)；如國(guó)際貿(mào)易摩擦和貿(mào)易爭(zhēng)端會(huì)導(dǎo)致各國(guó)政府應(yīng)用國(guó)家強(qiáng)制力，通過(guò)行政手段對(duì)涉外經(jīng)濟(jì)進(jìn)行干預(yù)，從而給國(guó)際貿(mào)易及對(duì)外投資等活動(dòng)造成很大不確定性，進(jìn)而影響匯率波動(dòng)。

除了以上因素，影響匯率波動(dòng)的因素還有很多，如市場(chǎng)投機(jī)因素、心理預(yù)期因素、企業(yè)信用因素等，這些因素或直接、或間接、或長(zhǎng)期、或短期對(duì)匯率波動(dòng)產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響到企業(yè)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，所有這些因素并不都是通過(guò)影響匯率波動(dòng)來(lái)影響企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)，有的還通過(guò)影響外匯暴露頭寸和外匯暴露時(shí)間來(lái)影響企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)。如全球金融危機(jī)等突發(fā)事件不僅通過(guò)影響匯率波動(dòng)來(lái)影響企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)，還通過(guò)影響企業(yè)國(guó)際貿(mào)易訂單的簽訂、執(zhí)行，特別是使企業(yè)國(guó)際貿(mào)易訂單款項(xiàng)無(wú)法按預(yù)訂計(jì)劃進(jìn)行回收，從而影響到企業(yè)國(guó)際貿(mào)易的外匯暴露頭寸和外匯暴露時(shí)間，進(jìn)而影響到企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)在規(guī)避其國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，需要科學(xué)全面的分析這些因素對(duì)企業(yè)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的具體影響，從而采取科學(xué)的防范策略。

四、 結(jié)束語(yǔ)

匯率波動(dòng)已經(jīng)成為一種常態(tài)存在于企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中，因此，企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易必然無(wú)法避免外匯風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易必須直面外匯風(fēng)險(xiǎn)，必須要科學(xué)全面地分析影響企業(yè)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的所有因素，從而能采取科學(xué)的防范策略。本文正是對(duì)企業(yè)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)影響因素進(jìn)行分析，首先，在對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，提出了外匯風(fēng)險(xiǎn)的三要素：外匯暴露頭寸、外匯暴露時(shí)間和匯率波動(dòng)。并用圖表的形式展示了這三要素與外匯風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式的關(guān)系。接下來(lái)，針對(duì)這三要素，從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、利率、通貨膨脹率、國(guó)際收支差額、外匯儲(chǔ)備、法律文化、政府干預(yù)、突發(fā)事件等政治、經(jīng)濟(jì)、文化等方面分析這些因素對(duì)企業(yè)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響。希望能幫助企業(yè)認(rèn)清影響其國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的所有因素，從而能采取科學(xué)的防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的策略。

參考文獻(xiàn)：

1. 周海.國(guó)有企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)中的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理. 中國(guó)金融，2010，（18）:80-81.

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篇（4）

二、不同企業(yè)面臨的不同形勢(shì)

（一）跨國(guó)企業(yè)

跨國(guó)企業(yè)是國(guó)際貿(mào)易中的重要形式，跨國(guó)企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)具體體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是財(cái)務(wù)管理。匯率變動(dòng)將會(huì)使跨國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算變得十分困難，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本也將會(huì)明顯增加。同時(shí)我們也要看到企業(yè)持有的所在國(guó)的證券資產(chǎn)遇到的匯率風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)跨國(guó)企業(yè)也會(huì)產(chǎn)生重要影響。匯率變動(dòng)會(huì)產(chǎn)生折算風(fēng)險(xiǎn)和折算損益，這需要我們充分考慮。二是多種貨幣經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。跨國(guó)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)常是采用多種貨幣來(lái)經(jīng)營(yíng)，國(guó)際上貨幣比價(jià)的波動(dòng)非常頻繁，這會(huì)給跨國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)年度結(jié)算產(chǎn)生重要影響。三是企業(yè)策略的選擇。匯率變動(dòng)會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及策略造成一定影響，增加企業(yè)生產(chǎn)成本，企業(yè)生產(chǎn)流程工藝以及技術(shù)都有可能受到影響，嚴(yán)重情況下甚至?xí)绊懙狡髽I(yè)產(chǎn)品在海外市場(chǎng)的銷量。

（二）進(jìn)出口企業(yè)

規(guī)模小、抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱是我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)的典型特征，這也就決定了外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)的影響非常大。在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中進(jìn)出口企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格優(yōu)勢(shì)是當(dāng)前我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)的主要優(yōu)勢(shì)，但是進(jìn)出口商品價(jià)格受匯率影響較大，匯率一旦發(fā)生變動(dòng)，如本幣升值之后會(huì)導(dǎo)致出口商品價(jià)格上升，而漲價(jià)之后企業(yè)就會(huì)喪失很大部分的市場(chǎng)，這是當(dāng)前我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)普遍存在的問(wèn)題，在實(shí)際工作過(guò)程中應(yīng)該采取專業(yè)措施來(lái)予以應(yīng)對(duì)。

（三）境內(nèi)經(jīng)營(yíng)企業(yè)

境內(nèi)經(jīng)營(yíng)企業(yè)也是國(guó)際貿(mào)易中的重要角色，境內(nèi)經(jīng)營(yíng)企業(yè)面臨的問(wèn)題主要是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。匯率變動(dòng)會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)生間接影響，這也會(huì)最終影響到它的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，有的甚至?xí)绊懙秸麄€(gè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

三、外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范

（一）采取有效的短期策略

防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的短期策略有很多，在實(shí)際工作中可以采取以下措施：一是提前或者是推遲結(jié)算。在交易過(guò)程中一旦預(yù)期貨幣將會(huì)升值或者是貶值，企業(yè)就需要提前或者推遲相關(guān)賬款的收付工作，通過(guò)改變外匯結(jié)匯時(shí)間來(lái)避免外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響。二是對(duì)銷售價(jià)格進(jìn)行合理調(diào)整。對(duì)銷售價(jià)格調(diào)整的主要目的是要把外匯風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟絻r(jià)格中，通過(guò)這樣的方式來(lái)有效減少外匯風(fēng)險(xiǎn)。交易雙方可以專門(mén)設(shè)置價(jià)格調(diào)整條款，根據(jù)這一條款來(lái)調(diào)整基本價(jià)格，通過(guò)這樣一種方式能夠有效彌補(bǔ)匯率造成的影響。三是利用金融衍生工具來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國(guó)金融衍生工具的發(fā)展才剛起步，無(wú)論在理論上還是實(shí)踐上都存在著很多空白，這主要是由于我國(guó)市場(chǎng)機(jī)制不完善造成的。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐步成熟，利用金融衍生工具或組合，如外匯期權(quán)、貨幣互換以及掉期交易等來(lái)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為了企業(yè)切實(shí)可行的方法。

篇（5）

在進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易往來(lái)的過(guò)程中，無(wú)法避免就是外匯風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，而產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)的主要因素便是匯率的變化，這些變化將會(huì)給涉外企業(yè)帶來(lái)關(guān)鍵的影響。當(dāng)前，我國(guó)涉外企業(yè)在外貿(mào)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中最基礎(chǔ)的便是進(jìn)出口貿(mào)易，這些貿(mào)易會(huì)涉及多個(gè)外匯業(yè)務(wù)，這樣一來(lái)就會(huì)收付大量的外匯，而這些外匯的變化將會(huì)影響到企業(yè)的快速發(fā)展，為企業(yè)帶來(lái)大量不利因素。產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)的因素主要是以下幾個(gè)方面：

1.在國(guó)際貿(mào)易中，本幣和外幣之間的兌換會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)

各國(guó)之間會(huì)進(jìn)行大量的交易，而世界上的貨幣種類繁多，各國(guó)之間的會(huì)計(jì)制度也會(huì)有一定的差別，所以為了各國(guó)之間更快更好的發(fā)展，在進(jìn)行外貿(mào)時(shí)，需要使用外匯的方式進(jìn)行結(jié)算，但記賬則是使用本幣，以上便是產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)的最根本原因之一假設(shè)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的過(guò)程中，不管是投資融資，還是對(duì)外貿(mào)易，都不產(chǎn)生貨幣的兌換，換句話是說(shuō)使用同一種貨幣進(jìn)行貿(mào)易，這樣便不會(huì)產(chǎn)生外匯的風(fēng)險(xiǎn)。目前一些企業(yè)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易過(guò)程都會(huì)使用外匯，而外幣和本幣的兌換則是必要的步驟，這樣便產(chǎn)生了對(duì)應(yīng)的外匯風(fēng)險(xiǎn)。

2.外匯匯率的波動(dòng)是產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)的第二個(gè)原因

外匯匯率是一個(gè)容易變化的指標(biāo)，會(huì)隨時(shí)發(fā)生變化，涉外企業(yè)在進(jìn)行對(duì)外貿(mào)易的過(guò)程中，假如產(chǎn)生貨幣兌換，若是保持匯率之間不發(fā)生變化，這樣就不會(huì)產(chǎn)生對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，但是匯率不是一成不變的，匯率的變化勢(shì)必會(huì)對(duì)貨幣之間的兌換產(chǎn)生影響，繼而影響到企業(yè)的對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易。

3.產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的第三個(gè)原因便是結(jié)算方式的多樣性

在國(guó)際貿(mào)易中，有很多種結(jié)算方式，例如信用證、匯兌、賒銷等，而這些結(jié)算方式，會(huì)使得交易自始至終都會(huì)有一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間跨度，正是由于這個(gè)時(shí)間的影響，才致使本幣和外幣之間的比率也產(chǎn)生了相應(yīng)的變化，因而產(chǎn)生了外匯風(fēng)險(xiǎn)。通常來(lái)講，我國(guó)的企業(yè)經(jīng)濟(jì)化的程度比較低，運(yùn)行的時(shí)間也短，國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的經(jīng)驗(yàn)嚴(yán)重欠缺，加大了產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的概率。

4.我國(guó)企業(yè)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力明顯不夠

在目前經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的情形下，我國(guó)企業(yè)進(jìn)行對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易過(guò)程中，沒(méi)有相應(yīng)的專業(yè)化的機(jī)構(gòu)和對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)分析的專業(yè)人才，這樣一來(lái)既不能借用多種方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，也不能預(yù)測(cè)外匯風(fēng)險(xiǎn)，并且我國(guó)的很多企業(yè)在資金方面還明顯不夠，缺少大量的資金來(lái)應(yīng)對(duì)各類外匯風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的重大風(fēng)險(xiǎn)。

5.我國(guó)的外匯市場(chǎng)還不夠健全

通常來(lái)講，我國(guó)的外匯市場(chǎng)并不是一個(gè)完全市場(chǎng)條件產(chǎn)生的具有金融性的外匯市場(chǎng)，而是和當(dāng)前的外匯制度相適應(yīng)的一種本幣和外幣之間的轉(zhuǎn)化市場(chǎng)。相比于外國(guó)的外匯市場(chǎng)，我國(guó)的外匯市場(chǎng)目前仍然存在一些差距。同時(shí)我國(guó)的外匯市場(chǎng)相比與其他國(guó)家的外匯市場(chǎng)還是比較落后的，就一定程度而言，很多企業(yè)在選擇防范外匯風(fēng)險(xiǎn)措施時(shí)都會(huì)受到一些因素的干擾，導(dǎo)致企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范效果較差。

6.和外匯防范相匹配的金融服務(wù)機(jī)制仍然不夠完善

目前，我國(guó)的金融市場(chǎng)還不顧成熟，所以金融服務(wù)還是比較落后的，給企業(yè)帶來(lái)的外匯風(fēng)險(xiǎn)防范措施也比較簡(jiǎn)單，給企業(yè)進(jìn)行對(duì)外貿(mào)易帶來(lái)非常嚴(yán)重的阻礙，無(wú)法為企業(yè)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)提供必要的支撐，導(dǎo)致外匯風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重影響到企業(yè)的發(fā)展。

二、外匯風(fēng)險(xiǎn)為我國(guó)企業(yè)帶來(lái)的影響

外匯風(fēng)險(xiǎn)的主要原因之一便是匯率的變動(dòng)，匯率只要有一定程度的變化便會(huì)給涉外企業(yè)帶來(lái)非常嚴(yán)重的影響。當(dāng)前，我國(guó)大量的涉外企業(yè)在經(jīng)濟(jì)交流中最基本的便是進(jìn)出口貿(mào)易，這樣便會(huì)涉及多個(gè)領(lǐng)域的外匯業(yè)務(wù)，必要要收付大量的外匯，因此外匯的變動(dòng)多企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，給企業(yè)的影響也非常嚴(yán)重:

1.匯率變動(dòng)造成企業(yè)匯兌損失

企業(yè)在進(jìn)行國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易過(guò)程中，從一開(kāi)始的制定合同到最后的支付貨款需要很長(zhǎng)的時(shí)間跨度，如果在這個(gè)時(shí)間跨度期間匯率發(fā)生變化，那么將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)無(wú)法估量的損失，因?yàn)樵谪浛钪Ц稌r(shí)使用的是簽訂合同時(shí)的匯率。當(dāng)外匯匯率變低時(shí)，出口商就會(huì)得到較少的本幣，致使經(jīng)濟(jì)損失嚴(yán)重；當(dāng)外匯匯率增大時(shí)，進(jìn)口商就需要支付較多的本幣，從而給進(jìn)口商帶來(lái)巨大損失，因此匯率的變動(dòng)會(huì)給國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

2.匯率變化影響業(yè)務(wù)量

就一些參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)的企業(yè)來(lái)講，匯率的變動(dòng)會(huì)直接作用到業(yè)務(wù)的質(zhì)量，給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)?yè)p失和風(fēng)險(xiǎn)。假如出口型企業(yè)國(guó)家的匯率增大，但是本企業(yè)的本幣繼續(xù)保持不變，那么相當(dāng)于增大了外銷價(jià)格，會(huì)致使在國(guó)際市場(chǎng)中的銷量大幅度減少，降低了企業(yè)的收益。但對(duì)于一些出口型國(guó)家而言，要是本幣疲軟，那么外幣內(nèi)銷價(jià)格便會(huì)大幅度增大，也就是提高了產(chǎn)品成本。企業(yè)銷量的多少直接和價(jià)格相關(guān)，也決定著企業(yè)的盈利，同時(shí)給企業(yè)的對(duì)外貿(mào)易帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。

3.企業(yè)賬面損失與匯率變動(dòng)有關(guān)系

企業(yè)在發(fā)展中會(huì)用資產(chǎn)負(fù)債來(lái)表示經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況，因此參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易交流的企業(yè)賬面上會(huì)有外幣和本幣兩種賬面資產(chǎn)，這就要求在編制企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，將不同的貨幣進(jìn)行折算處理。由于不同貨幣匯率存在著差異，在進(jìn)行折算時(shí)一些價(jià)值會(huì)產(chǎn)生一定的差異，這樣會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)的賬目。

三、在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的措施

國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的主體是企業(yè)，所以企業(yè)在發(fā)展過(guò)程重點(diǎn)研究討論的課題便是外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施、產(chǎn)生的原因以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)等。在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中，企業(yè)對(duì)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)制定的措施，主要可以從以下六個(gè)方面進(jìn)行考慮：

1.提升風(fēng)險(xiǎn)防范的基礎(chǔ)便是樹(shù)立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

一方面，企業(yè)要切實(shí)落實(shí)好風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，設(shè)立相應(yīng)的責(zé)任制度，使得當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)外匯風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題時(shí)，可以及時(shí)的提出較為有效的防范措施，確保各類措施都可以落實(shí)到位因此，樹(shù)立較好的風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)范意識(shí)，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)在進(jìn)行外貿(mào)過(guò)程中的關(guān)鍵步驟。另外一方面，企業(yè)也要增強(qiáng)內(nèi)部文化的建設(shè)工作，增強(qiáng)企業(yè)員工的價(jià)值觀和人生觀，使得企業(yè)各層工作人員都具有較佳的外匯風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

2.建立并逐步健全外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

就企業(yè)發(fā)展而言，進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)最重要的便是完善和建立管理機(jī)制。一方面，企業(yè)可以借鑒一些優(yōu)秀企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理模式，然后和公司的實(shí)際情況相結(jié)合，制定出有利于企業(yè)發(fā)展的管理機(jī)制。另外一方面，認(rèn)真分析和研究風(fēng)險(xiǎn)防范的每個(gè)細(xì)節(jié)，例如風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)、評(píng)估和防范等，對(duì)這些細(xì)節(jié)都應(yīng)該進(jìn)行嚴(yán)格的管理。

3.借用外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和控制

就我國(guó)企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀而言，外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范和風(fēng)險(xiǎn)管理工具密切相關(guān)，企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中要借用各類外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和防范。目前常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具有外匯期貨交易、期權(quán)交易、掉期交易、即期外匯交易以及遠(yuǎn)期外匯交易等，企業(yè)可以使用多種結(jié)合或是單個(gè)一種方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，一定要根據(jù)業(yè)務(wù)進(jìn)行具體情況來(lái)選擇外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具，這些風(fēng)險(xiǎn)管理工具也具有一定的缺陷，因此也要根據(jù)企業(yè)的具體情況選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)防范和管理工具。

4.增強(qiáng)內(nèi)部外匯風(fēng)險(xiǎn)管理

在企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，企業(yè)內(nèi)部的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理也是一個(gè)比較重要的方面，目前很多企業(yè)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范和管理的關(guān)鍵措施便是增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)一直在改進(jìn)內(nèi)部管理的手段和方法，例如調(diào)整貨幣資產(chǎn)負(fù)債、增加外幣貸款的規(guī)模來(lái)規(guī)避人民幣帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)、在外貿(mào)合同中填入保值條款等等，這些都是用來(lái)增強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。對(duì)于以上的各種措施，企業(yè)在具體的運(yùn)用過(guò)程中，不僅要確保企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，更要遵守會(huì)計(jì)制度和相關(guān)的法律法規(guī)，以此來(lái)降低外匯的風(fēng)險(xiǎn)。

5.加大培養(yǎng)優(yōu)秀的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人才的力度。

目前影響我國(guó)企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展的重要因素便是缺少外匯風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人才，在未來(lái)的發(fā)展過(guò)程中，一定要招募專業(yè)的人才，加大培訓(xùn)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人才的工作力度，充分發(fā)揮其的重要作用，對(duì)企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行較為有效的管理和預(yù)測(cè)，使得企業(yè)的發(fā)展可以跟上國(guó)際。加大對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人才的培養(yǎng)力度，可以先從高校開(kāi)始，提升對(duì)專業(yè)化人才的培訓(xùn)方式，進(jìn)而可以更為有效的提高外匯管理人員的工作能力。

6.選擇較為合理的融資和結(jié)算方式

融資方式的選擇，通常都是采用信用證下的出口押匯，可以在短時(shí)間內(nèi)解決資金問(wèn)題，而長(zhǎng)期可以融資問(wèn)題，則可以選擇保理業(yè)務(wù)等，另外，對(duì)于結(jié)算的方式多種多樣，這樣一來(lái)就會(huì)帶來(lái)外匯風(fēng)險(xiǎn)，因此在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中，企業(yè)選擇的結(jié)算方式非常關(guān)鍵，合理的結(jié)算方式可以規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。例如當(dāng)合同開(kāi)始生效后，一些企業(yè)會(huì)對(duì)貨幣的收付方式進(jìn)行密切的追蹤，不僅預(yù)測(cè)匯率的變動(dòng)趨勢(shì)，也會(huì)跟蹤匯率的變化過(guò)程，結(jié)合多方面的因素來(lái)決定最佳的結(jié)算方式，從而降低外匯風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的不良影響，不管是融資還是結(jié)算，都要和企業(yè)的實(shí)際情況結(jié)合在一起，使用最佳的方式可以在最大程度上降低外匯風(fēng)險(xiǎn)。

篇（6）

中圖分類號(hào)：F832 文章編號(hào)：1009-2374（2016）14-0001-02 DOI：10.13535/ki.11-4406/n.2016.14.001

我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革工作的開(kāi)展，需要根據(jù)我國(guó)的實(shí)際建設(shè)水平與國(guó)際市場(chǎng)的需求來(lái)進(jìn)行結(jié)合處理，以此來(lái)幫助我國(guó)企業(yè)在激烈的國(guó)際市場(chǎng)中獲得更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。特別是我國(guó)的一些跨國(guó)企業(yè)，其工作內(nèi)容規(guī)劃與項(xiàng)目活動(dòng)建設(shè)更需要針對(duì)于市場(chǎng)實(shí)際，使得自身得以更好地適應(yīng)需求。就目前而言，我國(guó)企業(yè)所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容，其有多樣化的類型特征，即包括違約風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)以及折算風(fēng)險(xiǎn)等。因這些風(fēng)險(xiǎn)的存在，導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中會(huì)面臨著來(lái)自于不同方面的阻礙影響，國(guó)有經(jīng)濟(jì)的活力難以保持在理想水平。同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)中，其所涉及的內(nèi)容包括商品經(jīng)濟(jì)、技術(shù)內(nèi)容以及勞務(wù)經(jīng)濟(jì)等，這些交易活動(dòng)的開(kāi)展圍繞的基礎(chǔ)都是資金的投資與使用，也就離不開(kāi)對(duì)外匯的使用。當(dāng)前大多數(shù)的外匯選擇對(duì)象都是美元。所以國(guó)際貿(mào)易需做到深入調(diào)查與探究，將其對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的分析能力提高到位，促使風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容不會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)造成消極影響，保障我國(guó)企業(yè)得以在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)中占據(jù)有利的合作地位。

1 外匯風(fēng)險(xiǎn)及其影響

1.1 外匯風(fēng)險(xiǎn)分析

在一般情況下，外匯風(fēng)險(xiǎn)指的是受國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)的影響，外匯的匯率會(huì)產(chǎn)生不可預(yù)期的波動(dòng)變化，進(jìn)而給參與國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)的企業(yè)帶來(lái)多樣化的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與損失。在對(duì)外貿(mào)易活動(dòng)中，外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響是尤為明顯的，其既是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重要影響因素，也是外匯本身所帶有的不可抗拒的復(fù)雜特征，其表現(xiàn)形式主要包括經(jīng)濟(jì)增速表現(xiàn)、國(guó)際收支內(nèi)容以及通貨膨脹以及金融危機(jī)等。這些內(nèi)容的存在使得經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)出了不同形式的影響內(nèi)容，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的開(kāi)展面臨著不同的發(fā)展機(jī)遇與建設(shè)阻礙，就目前而言，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)較發(fā)達(dá)國(guó)家還存在較大的差距，特別是人民幣的兌換工作還未能實(shí)現(xiàn)全面自由化，導(dǎo)致人民幣的匯率表現(xiàn)較為波動(dòng)。當(dāng)人民幣的匯率提高時(shí)，升值現(xiàn)象產(chǎn)生，人民幣會(huì)出現(xiàn)貶值，使得我國(guó)的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)出現(xiàn)兩種情況：一是貿(mào)易順差的提高；二是人民幣升值壓力的出現(xiàn)。所以，在國(guó)際貿(mào)易中，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的開(kāi)展離不開(kāi)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與預(yù)測(cè)，在此基礎(chǔ)上選擇更為合適的探索措施來(lái)確保企業(yè)得以獲得更好的發(fā)展。

1.2 匯率變動(dòng)對(duì)我國(guó)企業(yè)的影響

我國(guó)企業(yè)的進(jìn)出口貿(mào)易所涉及的內(nèi)容會(huì)產(chǎn)生大量的外匯處理工作，這是不可避免的，應(yīng)加強(qiáng)自身重視程度。當(dāng)外幣匯率產(chǎn)生波動(dòng)的時(shí)候，其會(huì)對(duì)涉及的企業(yè)造成難以預(yù)估的經(jīng)營(yíng)影響。其主要表現(xiàn)如下：

1.2.1 在兌換貨幣時(shí)造成損失。因?yàn)槲覈?guó)所涉及的進(jìn)出口貿(mào)易內(nèi)容其較為復(fù)雜，開(kāi)展時(shí)間長(zhǎng)、涉及范圍廣，所以在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中會(huì)出現(xiàn)各種各樣的匯率變化。當(dāng)匯率實(shí)際與合同簽訂內(nèi)容產(chǎn)生較大差距的時(shí)候，將會(huì)直接帶來(lái)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)損失。當(dāng)匯率偏大，會(huì)讓進(jìn)口商的利益遭到損失；反之，當(dāng)匯率過(guò)小，會(huì)降低出口商的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。

1.2.2 對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)量造成影響。匯率的波動(dòng)情況將會(huì)直接影響到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)展質(zhì)量與涉及內(nèi)容。比如，就出口企業(yè)來(lái)看，當(dāng)國(guó)內(nèi)的匯率不斷提高的時(shí)候，如果本幣不變，將會(huì)導(dǎo)致外銷價(jià)格的上漲，出現(xiàn)需求的彈性波動(dòng)更為明顯，降低了出動(dòng)的開(kāi)展水平，縮小了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。相反，當(dāng)進(jìn)口企業(yè)處于國(guó)內(nèi)匯率下降的時(shí)候，其內(nèi)銷價(jià)格將會(huì)提高，相應(yīng)地會(huì)增加企業(yè)的商品進(jìn)口成本，需求量也會(huì)減小，使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)出現(xiàn)問(wèn)題。

1.2.3 造成企業(yè)賬面損失。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)會(huì)受資產(chǎn)情況影響，其中最為明顯的即為企業(yè)的負(fù)債情況。在我國(guó)，企業(yè)的賬面資產(chǎn)內(nèi)容往往會(huì)采取本幣與外匯兩種形式來(lái)進(jìn)行記錄。當(dāng)企業(yè)在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行制作的時(shí)候，其會(huì)對(duì)不同類型的幣種進(jìn)行統(tǒng)計(jì)與處理，使其能夠以本幣的形式來(lái)得以呈現(xiàn)，當(dāng)其匯率產(chǎn)生變化的時(shí)候，勢(shì)必會(huì)對(duì)賬面內(nèi)容造成影響，這是不可避免的。

2 產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)的原因

2.1 兌換產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)會(huì)受貨幣因素的影響而產(chǎn)生不同類型的結(jié)算方式，這既是受交易活動(dòng)影響所產(chǎn)生的實(shí)際情況，也是經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)本身帶有的交易需求。因此，為了幫助企業(yè)在激烈的國(guó)際市場(chǎng)中保有更高的外匯使用水平，其往往會(huì)自覺(jué)地加強(qiáng)對(duì)外匯結(jié)算工作的重視，借助于本幣記賬的方式來(lái)有效地規(guī)避所可能面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)，這樣的風(fēng)險(xiǎn)是伴隨著經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)所產(chǎn)生的，具有一定的必然性與不可

避性。

2.2 匯率波動(dòng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)

在貿(mào)易活動(dòng)中，受經(jīng)濟(jì)全球化的影響，外匯匯率會(huì)因多樣化的因素影響，使得企業(yè)在外匯使用中面臨著來(lái)自于不同方面消極影響。雖然，在假設(shè)條件中，將外匯匯率進(jìn)行固定，可在一定程度上降低企業(yè)的外匯使用風(fēng)險(xiǎn)，但是，這樣的假設(shè)內(nèi)容在實(shí)際經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)中很難成立，也就成為了“無(wú)稽之談”。

2.3 結(jié)算方式多樣化造成的風(fēng)險(xiǎn)

因?yàn)椴煌瑖?guó)家的經(jīng)濟(jì)制度與實(shí)際發(fā)展水平存在差異化，所以在對(duì)結(jié)算金額進(jìn)行計(jì)算的時(shí)候，其所選擇的方式也是不同的，使得主要涉及的內(nèi)容包括賒銷、兌換以及信用額度證明等。在這些方式中，匯率的變動(dòng)會(huì)直接讓企業(yè)在外匯運(yùn)用過(guò)程中遭遇不同類型的使用風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 我國(guó)企業(yè)的應(yīng)變能力不強(qiáng)

就目前我國(guó)的外匯工作實(shí)際開(kāi)展活動(dòng)來(lái)說(shuō)，因缺乏專業(yè)的人才支持，使得企業(yè)的適應(yīng)能力始終處于較低水平，其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的掌握程度較低，當(dāng)外匯問(wèn)題產(chǎn)生的時(shí)候，也就不能做到及時(shí)預(yù)測(cè)與處理，進(jìn)而導(dǎo)致了一系列的外匯使用問(wèn)題，最終讓經(jīng)營(yíng)活動(dòng)出現(xiàn)損失。

2.5 我國(guó)的外匯市場(chǎng)不完善

我國(guó)的外匯市場(chǎng)目前還存在著諸多的發(fā)展不足，帶有明顯的缺陷性，因此，金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性與外匯需求之間存在著較大的不適應(yīng)性表現(xiàn)，外匯工作成為了可有可無(wú)的“擺設(shè)品”。這既是我國(guó)外匯市場(chǎng)的弊端表現(xiàn)，也是制度影響下出現(xiàn)的問(wèn)題內(nèi)容。

2.6 與之相配套的金融機(jī)制不完善

國(guó)家的金融市場(chǎng)建設(shè)，需要根據(jù)金融服務(wù)工作來(lái)對(duì)所需的機(jī)制內(nèi)容進(jìn)行完善與優(yōu)化，因我國(guó)缺乏行之有效的外匯風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制，導(dǎo)致市場(chǎng)建設(shè)工作的開(kāi)展，面臨著較發(fā)達(dá)國(guó)家更為明顯的開(kāi)展危機(jī)。

3 外匯風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防措施

3.1 樹(shù)立防范意識(shí)

通過(guò)對(duì)防范意識(shí)的樹(shù)立，可以幫助企業(yè)更好地去認(rèn)識(shí)外匯工作的開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)。首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的實(shí)際建設(shè)水平，加強(qiáng)對(duì)文化內(nèi)容的宣傳，使得員工能夠主動(dòng)地去對(duì)外匯工作的開(kāi)展流程進(jìn)行深入了解；其次，借助于對(duì)責(zé)任制度的建立來(lái)引導(dǎo)員工加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的關(guān)注度；最后，有針對(duì)性地來(lái)鍛煉企業(yè)各部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)處理能力，保障其可以在不同的環(huán)境中做到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的及時(shí)發(fā)現(xiàn)、處理，最大程度地降低企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)損失。

3.2 建立外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

在對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容進(jìn)行管理的時(shí)候，企業(yè)應(yīng)當(dāng)做到制度化與規(guī)范化。企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)對(duì)市場(chǎng)實(shí)際的探究與考察，同時(shí)結(jié)合自身的實(shí)際情況存在，將管理工作的開(kāi)展水平與實(shí)際內(nèi)容相結(jié)合，形成更為穩(wěn)定的管理工作機(jī)制，將可能存在的風(fēng)險(xiǎn)因素一一明確，進(jìn)而制定更為有效的處理策略。

3.3 采用健全的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具

在對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)與處理的時(shí)候，離不開(kāi)對(duì)管理工具的使用，所以企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)管理工具的使用水平，進(jìn)而提高自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。目前，較為常見(jiàn)的管理工具主要指的是外匯交易、期權(quán)交易以及期貨交易等。企業(yè)需要選擇適合自身實(shí)際的工具來(lái)將切實(shí)提高管理工作的開(kāi)展水平，確保自身在工作活動(dòng)中得到更

多的肯定，最大程度地降低外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其的消極影響。

3.4 加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理

內(nèi)部管理工作的開(kāi)展是提高企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)處理能力的關(guān)鍵，所以企業(yè)在對(duì)外匯工作進(jìn)行處理的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)地將內(nèi)部管理工作開(kāi)展起來(lái)，從貨幣結(jié)算的類型、資產(chǎn)負(fù)債情況以及合同中的保值項(xiàng)目出發(fā)，使得企業(yè)可以擁有更高水平的外幣處理能力，進(jìn)而為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)更為堅(jiān)實(shí)的管理保障，提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)處理水平。

3.5 培養(yǎng)相對(duì)應(yīng)的人才

人才培養(yǎng)作為我國(guó)企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)中的弱勢(shì)內(nèi)容，企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展目光，將工作需求與人才培養(yǎng)活動(dòng)結(jié)合起來(lái)，進(jìn)而更好地解決這一問(wèn)題。首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)有意識(shí)地開(kāi)展相關(guān)的培訓(xùn)活動(dòng)來(lái)引導(dǎo)管理人才得以適應(yīng)社會(huì)實(shí)際需求；其次，在對(duì)人才進(jìn)行招募的時(shí)候，可將這一工作內(nèi)容具體化，以此來(lái)確保工作人員可以在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)與處理工作中有著較高水平的意識(shí)認(rèn)知。

3.6 選擇更加適合的結(jié)算和融資方式

在對(duì)外貿(mào)易活動(dòng)中，因?yàn)椴煌瑖?guó)家所選擇的結(jié)算方式是不同的，因此可能會(huì)受這一實(shí)際內(nèi)容的影響而給我國(guó)企業(yè)帶來(lái)相應(yīng)的外匯風(fēng)險(xiǎn)。為了幫助企業(yè)得以更好地規(guī)避這類風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在對(duì)結(jié)算方式進(jìn)行選擇的時(shí)候，主動(dòng)地將運(yùn)用規(guī)律的科學(xué)性與實(shí)際需求的客觀性結(jié)合起來(lái)。比如，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在交易活動(dòng)中將貨幣的兌換情況進(jìn)行跟蹤，進(jìn)而通過(guò)這樣的方式來(lái)確保自身得以在外匯兌換工作中降低風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)在融資方式進(jìn)行選擇的時(shí)候，需要加強(qiáng)對(duì)合作方信任度的深入考察，確保融資力度得以有效保障，最大程度地降低外匯使用風(fēng)險(xiǎn)。

4 結(jié)語(yǔ)

總的來(lái)說(shuō)，隨著全世界范圍內(nèi)的國(guó)家經(jīng)濟(jì)活動(dòng)聯(lián)系的不斷加強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程勢(shì)必會(huì)呈現(xiàn)出更為明顯的加速。針對(duì)于這樣的實(shí)際發(fā)展情況，在經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)中，需要從外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性出發(fā)來(lái)增強(qiáng)企業(yè)對(duì)外匯問(wèn)題的處理能力，將管理工作落實(shí)到位，進(jìn)而讓管理機(jī)制得以推動(dòng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的開(kāi)展，引領(lǐng)企業(yè)能夠在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力與外匯使用水平。

參考文獻(xiàn)

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[2] 謝麗娜.國(guó)際貿(mào)易中的風(fēng)險(xiǎn)防范與轉(zhuǎn)移[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2014，（5）.

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中圖分類號(hào)：F732

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2015）09-054-02

近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的不斷深化，我國(guó)企業(yè)與世界市場(chǎng)的聯(lián)系越來(lái)越密切，這些情況不僅給我國(guó)企業(yè)帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也帶來(lái)了一些挑戰(zhàn)，外匯風(fēng)險(xiǎn)就是其中之一{1}。目前，在我國(guó)市場(chǎng)上存在的外匯風(fēng)險(xiǎn)有很多種，例如，不交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等，這些風(fēng)險(xiǎn)不僅企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了一定的阻力，也影響到我國(guó)經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展。

一、外匯風(fēng)險(xiǎn)極其影響

（一）外匯風(fēng)險(xiǎn)分析

外匯風(fēng)險(xiǎn)是隨著國(guó)際貿(mào)易發(fā)展而產(chǎn)生的一個(gè)詞匯，其主要指的是因?yàn)閰R率變動(dòng)而產(chǎn)生的各種風(fēng)險(xiǎn)和損失。在外貿(mào)領(lǐng)域，外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響力是十分巨大的，它是企業(yè)發(fā)展不可忽視的一個(gè)內(nèi)容。外匯風(fēng)險(xiǎn)一般是由匯率的變動(dòng)所決定的，而匯率變動(dòng)本身就是一個(gè)復(fù)雜的過(guò)程，其主要的影響因素有：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、國(guó)際收支狀況、通貨膨脹等，這些因素在國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，各自有著不同的作用，有些能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，有些卻能阻礙經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。現(xiàn)如今，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和進(jìn)出口結(jié)構(gòu)都與其他國(guó)家存在很大差異，加之當(dāng)今的人民幣尚不能進(jìn)行自由兌換，這就增加了人民幣匯率的波動(dòng)程度。當(dāng)人民幣的匯率值增大時(shí)，就出現(xiàn)升值現(xiàn)象，反之人民幣就會(huì)貶值。這就使我國(guó)的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易產(chǎn)生兩種情況，一方面，我國(guó)的收支順差會(huì)繼續(xù)增加，另一方面，人民幣的升值壓力也會(huì)持續(xù)增大{2}。由此可知，在未來(lái)的國(guó)際貿(mào)易當(dāng)中，外匯風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)成為外貿(mào)企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，為此，企業(yè)應(yīng)該積極探索應(yīng)對(duì)措施，以此來(lái)保證企業(yè)的良性發(fā)展。

（二）匯率變動(dòng)對(duì)我國(guó)企業(yè)的影響

我國(guó)大型企業(yè)都集中在進(jìn)出口貿(mào)易領(lǐng)域，在涉外貿(mào)易過(guò)程中，許多企業(yè)會(huì)面臨這樣或那樣的外匯業(yè)務(wù)，進(jìn)而不可避免的接收大量外幣或外幣債務(wù)，當(dāng)這些外幣匯率發(fā)生變動(dòng)時(shí)，就會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定的影響。

1.在兌換貨幣時(shí)造成損失。我國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易業(yè)務(wù)復(fù)雜，經(jīng)歷的時(shí)間較長(zhǎng)，因此在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)時(shí)常經(jīng)歷匯率變化，如果交付時(shí)的匯率與簽訂合同時(shí)的匯率有所不同，就會(huì)直接造成一定的匯兌損失。如果外匯的匯率變大，就會(huì)對(duì)進(jìn)口商造成一定的壓力，如果外匯匯率偏低，就會(huì)對(duì)出口商造成一定的影響。

2.對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)量造成影響。匯率的變動(dòng)會(huì)引起企業(yè)業(yè)務(wù)量的變化，而企業(yè)業(yè)務(wù)量的變化又會(huì)影響到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)。例如，對(duì)于出口企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果國(guó)內(nèi)匯率上漲，那么在本幣不變的情況下外銷價(jià)就會(huì)變高，這就使得此種商品的需求彈性變大，進(jìn)而導(dǎo)致出口量減少，企業(yè)收益減少。反之，對(duì)于進(jìn)口企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果國(guó)內(nèi)匯率下降，那么外幣的內(nèi)銷價(jià)就會(huì)增高，這樣就增加了企業(yè)的進(jìn)口成本，如果這種商品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的需求彈性也變大，就會(huì)使企業(yè)的進(jìn)口量減少，從而導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.造成企業(yè)賬面損失。企業(yè)在其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中通常會(huì)制定一定的資產(chǎn)負(fù)債來(lái)表示自己的經(jīng)營(yíng)狀況，在我國(guó)，賬面資產(chǎn)形勢(shì)有兩種，一種是本幣，另一種就是外匯。企業(yè)在制定財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，往往會(huì)對(duì)不同貨幣進(jìn)行統(tǒng)一折算，并將其折算成企業(yè)所在國(guó)的貨幣形式來(lái)表示企業(yè)資產(chǎn)狀況，在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，往往會(huì)因?yàn)閰R率變動(dòng)而使賬目發(fā)生變化，從而造成企業(yè)的賬面損失。

二、產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)的原因

（一）兌換產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

在世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中，由于各國(guó)的貨幣品種不同，結(jié)算方式不同，就導(dǎo)致了交易方法也不同，為了促進(jìn)各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，許多企業(yè)都采取外匯結(jié)算、本幣記賬的方式，這是造成外匯風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)根本原因。如果各個(gè)企業(yè)都使用本幣進(jìn)行交易和記賬，就會(huì)避免外匯風(fēng)險(xiǎn)。然而，這一點(diǎn)是無(wú)法實(shí)現(xiàn)的，可以說(shuō)，外匯風(fēng)險(xiǎn)是外貿(mào)企業(yè)必須面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）匯率波動(dòng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)

在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中，外匯匯率在不斷發(fā)生著變化，這是造成外匯風(fēng)險(xiǎn)的另一個(gè)原因，試想，如果外匯匯率一直保持不變，那么企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中就可以避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。然而在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)格局中，這是不可能的。

（三）結(jié)算方式多樣化造成的風(fēng)險(xiǎn)

由于各國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況不同，導(dǎo)致結(jié)算方式也有所不同，通行的結(jié)算方式主要有：賒銷、匯兌、信用證等{3}。這一系列過(guò)程在操作時(shí)往往歷時(shí)很久，其中難免會(huì)發(fā)生匯率變動(dòng)的情況，因此會(huì)為企業(yè)帶來(lái)一定的外匯風(fēng)險(xiǎn)。

（四）我國(guó)企業(yè)的應(yīng)變能力不強(qiáng)

在我國(guó)企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，缺乏相應(yīng)的專業(yè)人才，使得企業(yè)的應(yīng)變能力不強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，無(wú)法對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)預(yù)測(cè)，更無(wú)法制定出健全的應(yīng)對(duì)方案，最終使得企業(yè)難以應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)失敗。

（五）我國(guó)的外匯市場(chǎng)不完善

嚴(yán)格意義上來(lái)講，我國(guó)外匯市場(chǎng)的發(fā)展是不健全的，還不是一個(gè)具有完全意義的金融性的外匯市場(chǎng)，而是我國(guó)外匯體制的附庸產(chǎn)品{4}，在外匯體制中僅僅承擔(dān)一個(gè)匯兌貨幣的功能，因此與國(guó)外成熟的外匯市場(chǎng)相比存在許多差距。此外，我國(guó)外匯市場(chǎng)的發(fā)展程度也相對(duì)落后，使許多防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法受到限制，進(jìn)而無(wú)法為企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（六）與之相配套的金融機(jī)制不完善

與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)目前的金融市場(chǎng)還不夠完善，金融服務(wù)也相對(duì)落后，許多金融機(jī)構(gòu)的外匯風(fēng)險(xiǎn)防范措施還不夠健全，因此，無(wú)法為企業(yè)提供高效的預(yù)防外匯風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，進(jìn)而導(dǎo)致外匯風(fēng)險(xiǎn)在我國(guó)外貿(mào)企業(yè)中間影響越來(lái)越大。

三、外匯風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防措施

（一）樹(shù)立防范意識(shí)

樹(shù)立防范意識(shí)是企業(yè)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。首先，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)文化建設(shè)，提高員工的防范意識(shí)，健全員工的價(jià)值觀念;其次，企業(yè)需要建立相應(yīng)的責(zé)任制度，以此來(lái)提高員工的防范意識(shí);再次，企業(yè)還應(yīng)該鍛煉相關(guān)部門(mén)的反應(yīng)速度，以便能夠做出應(yīng)急策略，從而減少企業(yè)的損失。

（二）建立外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

建立外匯風(fēng)險(xiǎn)管理制度是企業(yè)的必然選擇，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展而言，企業(yè)要想在世界貿(mào)易中提高自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，就需要從公司自身做起，制定出相應(yīng)的管理機(jī)制，并從根本上保證企業(yè)的發(fā)展{5}。首先，企業(yè)可以向其他優(yōu)秀公司或先進(jìn)國(guó)家借鑒成功經(jīng)驗(yàn)，并將之與企業(yè)自身的發(fā)展?fàn)顩r相結(jié)合，以此建立一種健全的管理機(jī)制;其次，企業(yè)應(yīng)該對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行細(xì)致分析，找出企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)存在的原因，以此為依據(jù)來(lái)制定相應(yīng)的策略。

（三）采用健全的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具

對(duì)于我國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具是必不可少的，它能夠?yàn)槠髽I(yè)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)提供幫助，并進(jìn)一步提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。就目前形勢(shì)來(lái)講，常用的風(fēng)險(xiǎn)管理工具有：即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯交易、期權(quán)交易、期貨加以和掉期交易等。企業(yè)在應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以采用一種適合自己的方法，也可以將多種方法放在一起進(jìn)行整合，制定出適合自己的綜合性方法。

（四）加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理

內(nèi)部管理在企業(yè)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中是十分重要的，因此，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理成為許多企業(yè)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。企業(yè)可以通過(guò)以下幾個(gè)方面進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理，例如，選擇正確的結(jié)算幣種、適當(dāng)調(diào)整貨幣資產(chǎn)負(fù)債情況、在合同中增加保值條款、增加外幣貸款規(guī)模等{6}，這些都可以為企業(yè)帶來(lái)一定的保障，從而降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）培養(yǎng)相對(duì)應(yīng)的人才

缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才是我國(guó)企業(yè)面臨的主要問(wèn)題，因此，為了實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，企業(yè)應(yīng)該盡快解決這一問(wèn)題。首先，企業(yè)可以為員工提供抵抗外匯風(fēng)險(xiǎn)的培訓(xùn)機(jī)會(huì)，并培養(yǎng)出外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人才，同時(shí)，在招募人才時(shí)，也需要對(duì)應(yīng)聘人員的外匯風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)加以測(cè)評(píng);其次，企業(yè)需要制定預(yù)測(cè)機(jī)制，以此來(lái)增強(qiáng)員工的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

（六）選擇更加適合的結(jié)算和融資方式

在國(guó)際貿(mào)易中，各國(guó)結(jié)算方式的不同也會(huì)帶來(lái)一定的外匯風(fēng)險(xiǎn)，因此，為了避免此種風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在選擇結(jié)算方式時(shí)需要多加考慮，從自身出發(fā)，選擇科學(xué)合理的結(jié)算方式進(jìn)行結(jié)算。例如，企業(yè)需要在交易過(guò)程中對(duì)貨幣的收付進(jìn)行跟蹤，同時(shí)對(duì)匯率變化進(jìn)行跟蹤，這樣，就可以保證在匯率變動(dòng)之前完成貨幣交易，從而降低外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響{7}。此外，企業(yè)在選擇融資方式時(shí)，需要通過(guò)信用證下的出口押匯來(lái)解決融資過(guò)程中所遇到的問(wèn)題。所以，對(duì)于企業(yè)來(lái)講，無(wú)論是融資還是結(jié)算，都需要采取正確的方式來(lái)減少外匯風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)束語(yǔ)

近年來(lái)，隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程不斷加快，國(guó)與國(guó)之間的交往日益密切，而在這場(chǎng)交易中，外匯是一種不可或缺的形式。為了規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)該從自身入手，不斷加強(qiáng)管理，制定出適合的管理機(jī)制，同時(shí)積極向先進(jìn)的企業(yè)進(jìn)行學(xué)習(xí)，以此來(lái)提升自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

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{7}林麓.現(xiàn)代外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理探索[D].對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2013

篇（8）

進(jìn)入新時(shí)期后，國(guó)際貿(mào)易已經(jīng)融入一體化浪潮中。與此同時(shí)，各國(guó)也面對(duì)了更劇烈的國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)。作為參與國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)，如果要在劇烈競(jìng)爭(zhēng)中表現(xiàn)出自身的優(yōu)勢(shì)位置，那么就需要從全方位的角度入手來(lái)防控外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上確保國(guó)際貿(mào)易的實(shí)效性。在各種類型的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)中，外匯風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成了其中的核心要素，防控外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)，這樣做有助于在根本上為國(guó)際貿(mào)易提供保障，從而推進(jìn)外貿(mào)的持久和穩(wěn)定進(jìn)步。妥善防范外匯風(fēng)險(xiǎn)，有利于提升綜合性的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，杜絕外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)造成的利潤(rùn)損失。

一、外匯風(fēng)險(xiǎn)的根源

從現(xiàn)狀來(lái)看，我國(guó)在外匯市場(chǎng)這方面并沒(méi)有真正達(dá)到完善。在本質(zhì)上，市場(chǎng)機(jī)制只能支持本幣與外幣的互相轉(zhuǎn)換，而并沒(méi)有上升為金融性的完全性外匯市場(chǎng)。在欠缺完善機(jī)制的狀況下，外匯市場(chǎng)就很難杜絕多樣的外匯風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也無(wú)法保障參與其中的企業(yè)安全。具體而言，外匯風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于如下層面：

首先是兌換貨幣。受到一體化影響，全球都表現(xiàn)出頻繁的交易狀態(tài)。在各個(gè)地區(qū)間，進(jìn)行外貿(mào)的前提都是需要兌換貨幣。這是由于各國(guó)具有差異性的會(huì)計(jì)制度和貨幣類型，因而只有通過(guò)兌換才能順利交易并且實(shí)現(xiàn)結(jié)算。在國(guó)際市場(chǎng)的正常交易中，不同類型的企業(yè)如果可以憑借同種貨幣來(lái)完成交易，那么就能從根源上杜絕外匯風(fēng)險(xiǎn)。但是實(shí)際上，這種情況并不存在。經(jīng)過(guò)貨幣兌換之后，外匯風(fēng)險(xiǎn)就表現(xiàn)出大幅增加的趨勢(shì)。

其次是結(jié)算類型的多元化。當(dāng)前國(guó)際形勢(shì)下，外貿(mào)經(jīng)濟(jì)正表現(xiàn)出頻繁的趨勢(shì)，與之相應(yīng)的結(jié)算方式也變得多元化。為了適應(yīng)形勢(shì)，目前市場(chǎng)中的企業(yè)可以選擇多樣的結(jié)算種類，例如匯兌或者賒銷等。然而如果選擇了這些類型的結(jié)算，那么將會(huì)人為延長(zhǎng)結(jié)算用時(shí)。同時(shí)，各時(shí)期的外匯匯率都處在不停的波動(dòng)中，與之相應(yīng)的本幣和外幣也都在不停的變動(dòng)，這種情況導(dǎo)致了更高的外匯風(fēng)險(xiǎn)。處于發(fā)展中的國(guó)內(nèi)企業(yè)仍欠缺外貿(mào)經(jīng)驗(yàn)，因而導(dǎo)致較低的結(jié)算管理水準(zhǔn)，在交易中隱藏了較高的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

第三是波動(dòng)的匯率。企業(yè)參與國(guó)際貿(mào)易，首先就要考慮到當(dāng)前階段的外匯匯率。這是由于，外匯匯率在本質(zhì)上反映了現(xiàn)今的市場(chǎng)波動(dòng)狀態(tài)。假設(shè)匯率是恒定的，那么參與外貿(mào)過(guò)程的各種企業(yè)都可以擺脫風(fēng)險(xiǎn)困擾。但是，匯率時(shí)刻都在波動(dòng)和變化，因而富有多變的特征。在匯率改變時(shí)，貨幣兌換也會(huì)因而受到影響，企業(yè)在這個(gè)時(shí)候?qū)?huì)面對(duì)較高風(fēng)險(xiǎn)。

二、外匯風(fēng)險(xiǎn)給國(guó)際貿(mào)易帶來(lái)的干擾

外匯風(fēng)險(xiǎn)會(huì)造成兌換的損失。一般情況下，國(guó)際貿(mào)易的流程都會(huì)消耗較長(zhǎng)時(shí)間，這個(gè)過(guò)程通常涉及到制定合同、雙方交易和制定款額等各個(gè)步驟。在貿(mào)易進(jìn)程中，各階段的匯率都處在波動(dòng)中。對(duì)于買(mǎi)方而言，應(yīng)當(dāng)根據(jù)這個(gè)時(shí)期的匯率來(lái)付款，這時(shí)就很難避免兌換貨幣的損失。如果匯率增大，那么買(mǎi)方付出的款額成本也會(huì)相應(yīng)增多，買(mǎi)方因而就會(huì)承受損失；如果匯率下降，賣方就會(huì)由此遭受損失。依照國(guó)際貿(mào)易準(zhǔn)則，提前結(jié)匯的行為是被禁止的，這種現(xiàn)狀也導(dǎo)致了資金不能及時(shí)結(jié)算的漏洞和缺陷。

外匯風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)降低企業(yè)整體的業(yè)務(wù)量。在很大程度上，企業(yè)不斷下降的對(duì)外貿(mào)易總量很可能根源于外匯風(fēng)險(xiǎn)。在匯率波動(dòng)時(shí)，業(yè)務(wù)量也會(huì)隨之波動(dòng)。從出口的角度來(lái)看，如果本國(guó)匯率升高并且產(chǎn)品價(jià)格提升，那么外貿(mào)企業(yè)通常就會(huì)承受下降的銷量損失，這是由于國(guó)際市場(chǎng)中此類產(chǎn)品的整體需求正在縮小。與之相應(yīng)，進(jìn)口企業(yè)如果遭受了價(jià)格上漲和本幣貶值的影響，則會(huì)被迫付出更高的貿(mào)易對(duì)價(jià)。由此可知，業(yè)務(wù)量與匯率的浮動(dòng)是不可分割的。

外匯風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)帶來(lái)賬面損失。財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵點(diǎn)就在于賬面管理，會(huì)計(jì)賬簿因此構(gòu)成了外貿(mào)管理中的核心部分。通常情況下，會(huì)計(jì)賬面體現(xiàn)為外匯或者本幣的形式；在編制報(bào)表時(shí)，企業(yè)也需要先行折算各種類型的貨幣，然后表述為本國(guó)貨幣的方式。只有明確了會(huì)計(jì)賬目，企業(yè)才可以順利進(jìn)入后期貿(mào)易中。受到匯率影響，不斷變化的賬目很容易導(dǎo)致賬面損失。這種狀況下，企業(yè)亟待全面防控各種類型的匯率風(fēng)險(xiǎn)，確保自身不會(huì)遭受強(qiáng)烈的匯率風(fēng)險(xiǎn)干擾。

三、防范風(fēng)險(xiǎn)的具體途徑

國(guó)內(nèi)企業(yè)通常很y借助自身力量來(lái)改變國(guó)際經(jīng)貿(mào)的外部環(huán)境，但卻可以選擇適當(dāng)?shù)拇胧﹣?lái)防控風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于外匯風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)通常可以首先調(diào)整自身，在此基礎(chǔ)上確保適應(yīng)能力達(dá)到最佳。對(duì)于匯率而言，企業(yè)有必要加強(qiáng)關(guān)注，隨時(shí)預(yù)測(cè)不同階段的外貿(mào)匯率波動(dòng)和變化。在交易過(guò)程中，企業(yè)管理者為了防控外匯風(fēng)險(xiǎn)，就應(yīng)當(dāng)依照因地制宜的基本思路來(lái)完成交易。此外，企業(yè)還需要對(duì)于產(chǎn)品價(jià)格予以適時(shí)的調(diào)整，善于借助金融衍生工具來(lái)防控過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)沖擊。詳細(xì)而言，在國(guó)際經(jīng)貿(mào)中防控外匯風(fēng)險(xiǎn)可以選擇如下的措施：

1.完善結(jié)算方式

企業(yè)在完成結(jié)算過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)選擇最符合自身的一種結(jié)算方式，這是因?yàn)榻Y(jié)算方式與外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)具有緊密的聯(lián)系。為減少整體的外匯風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)有必要適當(dāng)提早或者推遲完成結(jié)算的時(shí)間。在合同生效的前提下，外貿(mào)企業(yè)需要追蹤查看本幣匯率的浮動(dòng)情況。依照匯率變化的現(xiàn)狀，選擇適當(dāng)?shù)姆绞接脕?lái)完成結(jié)算。對(duì)于外匯的匯價(jià)而言，外貿(mào)企業(yè)也應(yīng)當(dāng)予以精確的估算，在估算和預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上才能適當(dāng)調(diào)整收取的外匯費(fèi)用，調(diào)整支付外匯的時(shí)間。通過(guò)全方位的結(jié)算方式調(diào)整，就能在本質(zhì)上減輕外匯風(fēng)險(xiǎn)給自身帶來(lái)的沖擊。例如在某次業(yè)務(wù)中，企業(yè)發(fā)現(xiàn)短期的計(jì)價(jià)貨幣匯率正在不斷升高。為了應(yīng)對(duì)現(xiàn)狀，企業(yè)有必要在最大限度內(nèi)延長(zhǎng)交付貨幣的結(jié)算時(shí)間，通過(guò)合法方式來(lái)延長(zhǎng)收匯的期限。這樣做有利于保障自身權(quán)益，同時(shí)也防控了匯率升高的風(fēng)險(xiǎn)損失。

2.適當(dāng)進(jìn)行融資

在外貿(mào)交往中，融資的過(guò)程應(yīng)當(dāng)是不可缺少的。國(guó)際貿(mào)易中的交易雙方通常可以選擇多樣化的融資手段和措施，在此基礎(chǔ)上解決目前面對(duì)的資金困境，順利完成資金周轉(zhuǎn)。對(duì)于融資環(huán)節(jié)中的風(fēng)險(xiǎn)防控，企業(yè)如果能提前獲得融資款額然后用于結(jié)算匯款，那么就可以及早收回這部分款額。通過(guò)這種改進(jìn)，企業(yè)既能在根源上躲避外匯風(fēng)險(xiǎn)，還能保護(hù)自身利潤(rùn)。某些小規(guī)模的外貿(mào)企業(yè)通常運(yùn)用出口押匯的信用證方式，對(duì)此還可以借助保理業(yè)務(wù)的措施來(lái)緩和融資壓力。

3.謹(jǐn)慎選擇結(jié)算的貨幣

企業(yè)應(yīng)當(dāng)明確的是：貨幣結(jié)算很容易導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)或者埋下貿(mào)易中的隱患。因此，外貿(mào)企業(yè)都需要謹(jǐn)慎選擇費(fèi)用結(jié)算的貨幣，在條件允許時(shí)盡可能選擇本國(guó)貨幣用于款額的結(jié)算。企業(yè)如果選擇了本國(guó)貨幣，就能避開(kāi)外匯風(fēng)險(xiǎn)的干擾。在某些情況下企業(yè)無(wú)法選擇本國(guó)貨幣用于結(jié)算，這時(shí)就應(yīng)當(dāng)優(yōu)先選用國(guó)際認(rèn)可的通用貨幣種類，例如美元和歐元等貨幣，選用普遍性較強(qiáng)的貨幣有助于防控風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)論

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，外貿(mào)占有很重要的部分，構(gòu)成了不可缺乏的經(jīng)濟(jì)成分。完善國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的相關(guān)機(jī)制，有利于保障綜合實(shí)力的提升。然而近些年來(lái)，外匯風(fēng)險(xiǎn)在較大程度上干擾了國(guó)際貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)的進(jìn)程，與此同時(shí)也減損了外貿(mào)企業(yè)應(yīng)得的利益。作為參與國(guó)際經(jīng)貿(mào)的對(duì)外企業(yè)，有必要對(duì)于外匯風(fēng)險(xiǎn)給予更多的重視，探尋最適合自身的風(fēng)險(xiǎn)防控手段和措施。在防控外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中，企業(yè)需要緊密結(jié)合各階段的外貿(mào)目標(biāo)，立足需求并且完善機(jī)制。企業(yè)只有提升了全方位的外貿(mào)管理水準(zhǔn)，才能在根源上防控并且杜絕風(fēng)險(xiǎn)威脅，從而服務(wù)于風(fēng)險(xiǎn)防控的整體水平提高。

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篇（9）

我國(guó)加入世貿(mào)組織后，我國(guó)的對(duì)外貿(mào)易也得到了快速的發(fā)展，我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易的規(guī)模也在逐漸擴(kuò)大。但我國(guó)的企業(yè)在從事對(duì)外貿(mào)易的過(guò)程中也面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)的一些企業(yè)存在著對(duì)外貿(mào)易經(jīng)驗(yàn)不足、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較差等缺點(diǎn)，必須要采取防范措施來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)的政府在支持對(duì)外貿(mào)易發(fā)展的同時(shí)也要加強(qiáng)他們的對(duì)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高對(duì)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)管理水平。企業(yè)要有分析自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的能力，研究出相應(yīng)的防范措施，只有規(guī)避了對(duì)外貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)，才能保證我國(guó)的企業(yè)持續(xù)發(fā)展下去，國(guó)際貿(mào)易作為國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化主要推動(dòng)力之一，各國(guó)間的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來(lái)愈加頻繁，這種形式下我國(guó)的企業(yè)更要占有競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)，才能立于不敗之地。

一、對(duì)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的概述

對(duì)外貿(mào)易是一種復(fù)雜的商品交換活動(dòng)，其風(fēng)險(xiǎn)的種類也是多種多樣，其中包括：1.信用風(fēng)險(xiǎn)，在進(jìn)行對(duì)外貿(mào)易的雙方，由于買(mǎi)賣雙方的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生變化，以致在接洽開(kāi)始直到履約的過(guò)程，在此期間危及到履約，就會(huì)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)；2.商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在交貨期延誤、單證不符等方面，從而引起對(duì)雙方利益的損害，造成商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；3.匯兌風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)外貿(mào)易貨款的清償多以外匯支付，由于外匯匯率不斷變化，信息傳遞不及時(shí)，就會(huì)給交易的一方帶來(lái)?yè)p失；4.儲(chǔ)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)外貿(mào)易中貨物運(yùn)輸距離加大，在運(yùn)輸過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大。例如海運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)海、空運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)等，由于自然環(huán)境或者人為因素都會(huì)造成貨物損壞和丟失；5.環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品的對(duì)外貿(mào)易涉及不同的國(guó)家和民族，在商品交換中，會(huì)由于受到地域的習(xí)慣、語(yǔ)言文字、法律制度等方面的差異性，造成貿(mào)易上的失利。

二、對(duì)外貿(mào)易面臨的風(fēng)險(xiǎn)事故

1.對(duì)外貿(mào)易面臨的風(fēng)險(xiǎn)事故有國(guó)家性風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家性風(fēng)險(xiǎn)是指因國(guó)家事故所造成的貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。可能是由政治因素導(dǎo)致，例如外國(guó)政局動(dòng)蕩不安、爆發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)等；可能是由社會(huì)因素導(dǎo)致，例如階級(jí)沖突、種族沖突等；也有可能是貿(mào)易制度因素，例如外匯管制、不同的法律政策等。

2.對(duì)外貿(mào)易面臨的風(fēng)險(xiǎn)事故也有可能是欺詐性風(fēng)險(xiǎn)。欺詐性風(fēng)險(xiǎn)是指由人為欺詐所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)主要是由于對(duì)外貿(mào)易主體的欺詐行為而導(dǎo)致的始料未及的風(fēng)險(xiǎn)，例如對(duì)外貿(mào)易合同的欺詐、對(duì)外貿(mào)易貨物運(yùn)輸欺詐、對(duì)外貿(mào)易結(jié)算欺詐。

三、我國(guó)采取貿(mào)易法律保護(hù)措施

1.我國(guó)可以運(yùn)用WTO的爭(zhēng)端解決機(jī)制保護(hù)對(duì)外貿(mào)易。中國(guó)是WTO的成員，根據(jù)WTO的貿(mào)易原則，有權(quán)利對(duì)不合理的貿(mào)易爭(zhēng)端進(jìn)行申訴，通過(guò)公平的談判方式來(lái)解決貿(mào)易中的問(wèn)題， WTO的爭(zhēng)端解決機(jī)制能夠確保的經(jīng)濟(jì)利益，我國(guó)要充分利用這一原則來(lái)爭(zhēng)取最大的經(jīng)濟(jì)利益。

2.我國(guó)要加強(qiáng)政府的職能，引導(dǎo)和支持對(duì)外貿(mào)易。我國(guó)政府應(yīng)支持和鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)大中小企業(yè)開(kāi)展對(duì)外貿(mào)易，在進(jìn)行對(duì)外貿(mào)易的過(guò)程中，保護(hù)我國(guó)企業(yè)的利益，政府要鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的合作，幫助企業(yè)與外國(guó)政府談判，為我國(guó)企業(yè)發(fā)展對(duì)外貿(mào)易提供服務(wù)與支持。

四、對(duì)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的防范

1.我國(guó)的企業(yè)要關(guān)注國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，強(qiáng)化對(duì)外貿(mào)易的管理理念。企業(yè)要開(kāi)展對(duì)外貿(mào)易活動(dòng)，就要增加企業(yè)的信譽(yù)度，同時(shí)對(duì)企業(yè)的新、老客戶的資信也要進(jìn)行調(diào)查，確實(shí)掌握客戶的資金狀況、經(jīng)營(yíng)能力和信用狀況等。以保證企業(yè)自身的信譽(yù)程度。

2.企業(yè)對(duì)簽約交易合同要做到嚴(yán)謹(jǐn)簽訂。企業(yè)對(duì)合同的簽訂是為了保障雙方的利益不受侵犯，在簽訂合同前，一定要做到嚴(yán)謹(jǐn)，認(rèn)清合同的約束和法律保障，既要重視價(jià)格條款又要注重檢驗(yàn)條款,要保證每個(gè)合同和條款均不出差錯(cuò)，簽訂正規(guī)合同,交易才會(huì)規(guī)范。

3.企業(yè)要嚴(yán)格依據(jù)法規(guī)辦事,遵循國(guó)際貿(mào)易慣例。企業(yè)只有嚴(yán)格按照國(guó)家規(guī)范和法規(guī)辦事，才會(huì)保證對(duì)外貿(mào)易的順利進(jìn)行,保護(hù)國(guó)家和企業(yè)的利益,在國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中,能夠嚴(yán)格執(zhí)行和正確運(yùn)用這些法律法規(guī),就能積極有效的防范貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)語(yǔ)

我國(guó)的企業(yè)正在向著經(jīng)濟(jì)全球化的方向發(fā)展,我國(guó)的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易已經(jīng)進(jìn)入了國(guó)際化的合作和競(jìng)爭(zhēng),我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展也進(jìn)入了一個(gè)漸進(jìn)的、不斷完善的過(guò)程,我國(guó)的企業(yè)要走出去,必然會(huì)面臨一些機(jī)遇與挑戰(zhàn),同時(shí)也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn),我國(guó)的企業(yè)要進(jìn)入到經(jīng)濟(jì)全球化的行列,就要努力在國(guó)際的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位,所以必須重視對(duì)外貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn),做好防范和規(guī)避的工作。對(duì)外貿(mào)易的過(guò)程,會(huì)面臨著諸多的風(fēng)險(xiǎn)，從而影響到企業(yè)的效益,只有規(guī)避外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)才能長(zhǎng)久穩(wěn)定的發(fā)展。

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篇（10）

在我國(guó)對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)改革中，中小外貿(mào)企業(yè)是我國(guó)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展中的一支主力軍，也是推動(dòng)我國(guó)外經(jīng)貿(mào)發(fā)展的一個(gè)亮點(diǎn)。在這一過(guò)程中，中小外貿(mào)企業(yè)不可避免地會(huì)遇到匯率波動(dòng)所帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。尤其是自2007年以來(lái)，人民幣的不斷升值使得我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)的外匯交易風(fēng)險(xiǎn)管理遇到了巨大的挑戰(zhàn)和壓力。因此，中小外貿(mào)企業(yè)的資金管理者加強(qiáng)和提升應(yīng)對(duì)外匯交易風(fēng)險(xiǎn)方面的意識(shí)和能力，制定出相應(yīng)的措施來(lái)防范和規(guī)避外匯交易風(fēng)險(xiǎn)，是保證自身的平穩(wěn)發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的進(jìn)一步發(fā)展都具有十分重要的意義。

1. 外匯交易風(fēng)險(xiǎn)分析

企業(yè)的外匯業(yè)務(wù)不可避免地要進(jìn)行貨幣折算或兌換。不同貨幣間的比價(jià)就是匯率，匯率的波動(dòng)就產(chǎn)生了外匯風(fēng)險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)有廣義和狹義之分。廣義的外匯風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率、利率變化以及交易者到期違約和外國(guó)政府實(shí)行外匯管制給外匯交易者可能帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失或經(jīng)濟(jì)收益。狹義的外匯風(fēng)險(xiǎn)是指各國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易、金融活動(dòng)中，以外幣計(jì)價(jià)的應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)、資產(chǎn)與負(fù)債因匯率變動(dòng)而蒙受損失或獲得意外收益，又稱匯率風(fēng)險(xiǎn)。本文分析的外匯風(fēng)險(xiǎn)是狹義的外匯風(fēng)險(xiǎn)，其主要有三種類型：交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

交易風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因進(jìn)行跨國(guó)交易而取得外幣債權(quán)或承擔(dān)外幣業(yè)務(wù)時(shí)，由于交易發(fā)生日的匯率和結(jié)算日的匯率不一樣，可能使收入或支出發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。交易風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：（1）以外幣表示的借款或貸款；（2）以外幣表示的商品及勞務(wù)的賒賬業(yè)務(wù)；（3）尚未履行的期貨外匯合約；（4）以其他方式取得的外幣債權(quán)或者應(yīng)承擔(dān)的外幣債務(wù)。外匯交易風(fēng)險(xiǎn)是常見(jiàn)的外匯風(fēng)險(xiǎn)，凡是涉及到以外幣計(jì)量的任何合同、協(xié)議、購(gòu)買(mǎi)或銷售，且涉及到未來(lái)結(jié)算的，都會(huì)構(gòu)成交易風(fēng)險(xiǎn)。

2. 我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)外匯交易風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

隨著人民幣匯率制度改革的加大，匯率形成機(jī)制市場(chǎng)化的深入，我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)雖然已注意到外匯交易風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，但大多采取的是調(diào)整產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提高產(chǎn)品技術(shù)含量、降低中間消耗、增加產(chǎn)品內(nèi)銷比例和結(jié)匯等被動(dòng)辦法來(lái)應(yīng)付可能發(fā)生的外匯交易風(fēng)險(xiǎn)，普遍缺乏外匯交易風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，不能夠從公司整體出發(fā)建立外匯交易風(fēng)險(xiǎn)防范體系，不重視運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

2.1缺乏外匯交易風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

近年來(lái)，我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)日漸感受到外匯交易風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的種種影響，但是普遍對(duì)于外匯交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理問(wèn)題較為陌生。他們中的大部分對(duì)于國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往中所面臨的外匯交易風(fēng)險(xiǎn)暴露要么干脆置之不理，要么抱著僥幸的心理消極應(yīng)對(duì)。調(diào)查顯示，我國(guó)企業(yè)借助銀行等專業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的成本并不高。如貨幣掉期的手續(xù)費(fèi)一般為外匯風(fēng)險(xiǎn)頭寸的1%-2%。而政策性銀行開(kāi)展同類保值業(yè)務(wù)的主要出發(fā)點(diǎn)是提高銀行轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)的資產(chǎn)質(zhì)量，幫助服務(wù)對(duì)象鎖定外匯交易成本，規(guī)避外匯交易風(fēng)險(xiǎn)，因此，收取的手續(xù)費(fèi)也就相應(yīng)更低一些。正是由于長(zhǎng)期以來(lái)人民幣匯率相對(duì)穩(wěn)定，企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)觀念較為淡薄，一些中小外貿(mào)企業(yè)往往將匯率風(fēng)險(xiǎn)歸咎于政策性因素，缺乏主動(dòng)避險(xiǎn)意識(shí)。

2.2未建立外匯交易風(fēng)險(xiǎn)管理體系

由于中小企業(yè)規(guī)模小、人才缺乏、從事國(guó)際業(yè)務(wù)時(shí)間不長(zhǎng)、對(duì)金融衍生工具認(rèn)知不足等原因，大多數(shù)中小企業(yè)沒(méi)有設(shè)立專門(mén)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，也沒(méi)有建立起一套外匯交易風(fēng)險(xiǎn)管理體系。企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，相關(guān)外匯業(yè)務(wù)通常都由財(cái)務(wù)部門(mén)兼管，沒(méi)有在組織機(jī)構(gòu)上設(shè)置專門(mén)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)或人員，對(duì)企業(yè)面臨的各種外匯交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別、測(cè)量和評(píng)估，也沒(méi)有建立向企業(yè)高層管理人員報(bào)告外匯交易風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制和制度，這就使企業(yè)對(duì)外匯交易風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避很難達(dá)到最佳的管理效果。

2.3規(guī)避外匯交易風(fēng)險(xiǎn)的途徑有限

通常來(lái)講，企業(yè)可以通過(guò)金融或者非金融手段來(lái)進(jìn)行外匯交易風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和管理，而金融市場(chǎng)的操作則應(yīng)當(dāng)是企業(yè)進(jìn)行套期保值的主要外部途徑。但目前，由于資本市場(chǎng)不夠成熟以及受經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的限制，我國(guó)向外匯市場(chǎng)提供的避險(xiǎn)工具匱乏，對(duì)于具有保值性質(zhì)的期貨等國(guó)際外匯市場(chǎng)上廣泛應(yīng)用的衍生產(chǎn)品交易要么尚未開(kāi)展，要么市場(chǎng)規(guī)模過(guò)小而難以滿足企業(yè)的需要，可供這些企業(yè)選擇的避險(xiǎn)工具更加有限。特別是在匯改后，企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)日益增加的新形勢(shì)下，金融和外管局等相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的宣傳不夠，聯(lián)系不多，業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力有限等問(wèn)題突出，造成外匯風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)配套機(jī)制建設(shè)沒(méi)有跟上，企業(yè)規(guī)避外匯交易風(fēng)險(xiǎn)的途徑有限。

3. 我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

中國(guó)企業(yè)的外匯交易風(fēng)險(xiǎn)管理外部環(huán)境固然并不健全，但時(shí)刻暴露在外匯交易風(fēng)險(xiǎn)之中的企業(yè)的內(nèi)部管理環(huán)境同樣也令人擔(dān)憂。如何利用外部已有的有利條件，發(fā)揮企業(yè)自身優(yōu)勢(shì)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，合理規(guī)避外匯交易風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)當(dāng)前必須面對(duì)和解決的一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。具體來(lái)說(shuō)，我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)從以下方面加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)：

3.1樹(shù)立全新企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念

面對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)際金融環(huán)境環(huán)境，企業(yè)只有全面更新財(cái)務(wù)管理理念，才能在激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中贏得一席之地。一方面，企業(yè)要樹(shù)立財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略國(guó)際化理念，在理解和關(guān)注各國(guó)基本經(jīng)濟(jì)、金融因素，政治和傳媒因素、突發(fā)事件因素等對(duì)外匯市場(chǎng)的影響因素基礎(chǔ)上，謀劃自己的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略；其次，要樹(shù)立資本多元化理念。特別是，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的開(kāi)放，市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻的降低，大批外資銀行和外國(guó)企業(yè)入駐我國(guó)。中小企業(yè)應(yīng)抓住這一契機(jī)，積極尋求與外資合作，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，優(yōu)化企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，全面提升企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

3.2強(qiáng)化外匯交易風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

當(dāng)前，中小外貿(mào)企業(yè)進(jìn)行外匯交易風(fēng)險(xiǎn)管理的前提就是要提高自身的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，把外匯交易風(fēng)險(xiǎn)管理列為企業(yè)日常工作的一項(xiàng)重要日程，同時(shí)要建立和健全專職的管理機(jī)構(gòu)，配備相應(yīng)的管理人員。特別是要建立完善的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括外匯風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)限額的設(shè)定、不同類型外匯風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量和管理手段的選擇以及事后風(fēng)險(xiǎn)管理的評(píng)估系統(tǒng)。

3.3健全外匯交易風(fēng)險(xiǎn)管理層次

中小外貿(mào)企業(yè)在具備了外匯交易風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的基礎(chǔ)上，還應(yīng)健全金融衍生業(yè)務(wù)的管理層次，實(shí)行專業(yè)化操作。通過(guò)編制和完善金融衍生業(yè)務(wù)管理手冊(cè)規(guī)范企業(yè)內(nèi)部各部門(mén)的職責(zé)和金融衍生業(yè)務(wù)的操作程序，明確規(guī)定相關(guān)管理部門(mén)和人員職責(zé)、規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告途徑、應(yīng)急預(yù)案等內(nèi)容。覆蓋事前防范、事中監(jiān)控和事后處理的各個(gè)環(huán)節(jié)。嚴(yán)格執(zhí)行前、中、后臺(tái)職責(zé)和人員分離的原則。在人事安排方面，中小外貿(mào)企業(yè)要加強(qiáng)人才的儲(chǔ)備和培養(yǎng)，不斷充實(shí)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方面人員，安排專職人員從事匯率的預(yù)測(cè)和防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的研究工作，以適應(yīng)企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。相關(guān)管理人員還要經(jīng)常與外匯指定銀行溝通、交流、注意聽(tīng)取專業(yè)人士的意見(jiàn)和建議。

3.4實(shí)施科學(xué)的內(nèi)部控制方法

科學(xué)的內(nèi)部控制策略是降低外匯交易風(fēng)險(xiǎn)的重要方式，特別是對(duì)于外匯風(fēng)險(xiǎn)不確定或者套期保值成本太高的情況下，中小外貿(mào)企業(yè)可以考慮使用以下幾種主要的內(nèi)部控制的方法來(lái)降低外匯交易風(fēng)險(xiǎn)。首先，中小外貿(mào)企業(yè)要加強(qiáng)客戶信用等級(jí)評(píng)定，及時(shí)更新海外客戶的信息，建立公正的信用檔案。針對(duì)不同類型的客戶，制定不同信用政策，降低壞賬發(fā)生概率。其次，適當(dāng)采用財(cái)務(wù)折扣等多種方式，加快賬款催討力度。特別是在買(mǎi)方市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)不景氣的時(shí)期，加大銷售預(yù)收款比例，能解決企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金需求，降低企業(yè)匯兌損失。第三，適當(dāng)增加交易附加條款，將外部環(huán)境所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。第四，可積極運(yùn)用金融衍生業(yè)務(wù)，做好風(fēng)險(xiǎn)效益分析，盡量規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

需要指出的是，近年來(lái)，國(guó)內(nèi)券商儲(chǔ)備了大量的衍生品投資人才，完全可以利用在衍生品研究上的優(yōu)勢(shì)幫助企業(yè)做好套期保值，再加上監(jiān)管嚴(yán)格、糾紛處理風(fēng)險(xiǎn)小等因素，中小外貿(mào)企業(yè)可聘請(qǐng)國(guó)內(nèi)券商做投資顧問(wèn)，制定套期保值方案、優(yōu)化建立風(fēng)險(xiǎn)控制流程。

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