投資回報(bào)率論文匯總十篇

序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇投資回報(bào)率論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

    2國外高校圖書館研究現(xiàn)狀

    相對(duì)于成果頗豐且日臻成熟的公共圖書館,高校圖書館基于投資回報(bào)的價(jià)值研究起步較晚,且成果較少。

    2.1圍繞多主題的定性評(píng)估研究

    1972年,MountEllis等撰寫《高校圖書館系統(tǒng)使用價(jià)值與成本的測算方法》,是較早將成本效益概念引入高校圖書館績效評(píng)估中的文章[2]。20世紀(jì)90年代開始,這方面的研究日趨廣泛,主要圍繞以下幾個(gè)主題:?從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度詮釋圖書館的價(jià)值。M.B.Line在《用戶對(duì)圖書館的質(zhì)量和價(jià)值的感知》一書中,用成本效益和成本收益理論的概念詮釋圖書館價(jià)值[3]。TefkoSaracevic建立了圖書館信息服務(wù)的使用導(dǎo)向價(jià)值理論框架,從哲學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度詮釋了圖書館信息服務(wù)的價(jià)值[4]。?以實(shí)際案例分析圖書館某一資源或服務(wù)的成本效益。GaryW.White等將成本效益分析應(yīng)用于電子資源的評(píng)估,以來源于ABI/Inform數(shù)據(jù)庫的原文傳遞量為依據(jù)進(jìn)行了案例分析[5]。KarindeJager以圖書借閱量為依據(jù),從高校圖書館對(duì)學(xué)生的影響角度論述了圖書館的效益[6]。?依據(jù)定性評(píng)估體系研究圖書館的效益。CharlesOppenheim等依據(jù)英國的定性評(píng)估體系,從圖書館投入與機(jī)構(gòu)等級(jí)之間的關(guān)系研究了圖書館的效益[7]。?對(duì)未來圖書館績效評(píng)估的發(fā)展方向提出設(shè)想。JohnLehner提出兩個(gè)發(fā)展方向[8]:①可以借鑒公共圖書館已經(jīng)構(gòu)建的一系列ROI測算模型、方法;②擴(kuò)展研究范圍,將圖書館支出與學(xué)校的相關(guān)成果結(jié)合起來,如學(xué)生成績、教師對(duì)于圖書館服務(wù)的滿意度、教師留職率等。

    2.2多角度的定量評(píng)估研究

    國外學(xué)者從多個(gè)角度對(duì)圖書館的投資回報(bào)開展了定量評(píng)估。Mezick從圖書館支出與在校學(xué)生率的關(guān)系角度測算了圖書館的投資回報(bào)率[9]。其中,圖書館方面的數(shù)據(jù)來源于美國研究圖書館協(xié)會(huì)和美國大學(xué)與研究圖書館協(xié)會(huì),在校學(xué)生率數(shù)據(jù)來源于國家教育統(tǒng)計(jì)中心的高等教育綜合數(shù)據(jù)系統(tǒng)。ShimWonsik運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(DEA)從圖書流通借閱量的角度對(duì)ARL成員中的95所學(xué)術(shù)研究型圖書館的投入產(chǎn)出率進(jìn)行了計(jì)算[10]。在數(shù)據(jù)的獲取方面,采用AssociationofResearchLibraries1996、1997兩年的年度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。隨著經(jīng)濟(jì)學(xué)中的ROI測算模型被公共圖書館廣泛應(yīng)用,高校圖書館也在不斷探索以貨幣形式體現(xiàn)自身的價(jià)值,其中頗具影響的項(xiàng)目為Lib-Value。該項(xiàng)目[11]從2009年12月至2012年12月,為期3年,項(xiàng)目全稱為“高校圖書館的價(jià)值、成就及投資回報(bào)”,由聯(lián)邦博物館圖書館服務(wù)局(IMLS)資助,項(xiàng)目組成員包括3所高校與美國研究圖書館協(xié)會(huì)的研究人員及圖書館員。項(xiàng)目的預(yù)期成果為適合于評(píng)估高校圖書館價(jià)值與ROI的測算模型、網(wǎng)絡(luò)工具及方法以及在3所高校的實(shí)證研究結(jié)果。該項(xiàng)目的研究建立在早期的兩項(xiàng)研究基礎(chǔ)之上:?UIUC圖書館ROI項(xiàng)目第一階段。2006年,愛思唯爾公司與伊利諾伊大學(xué)厄本那香檳分校(UIUC)圖書館組成項(xiàng)目組,該項(xiàng)目的目標(biāo)是為UIUC圖書館構(gòu)建可以量化的測量模型。該項(xiàng)目采用的模型源自O(shè)utsell公司的RogerStrouse撰寫的論文,利用該模型測算得出:2006年,每向UIUC圖書館投入1美元經(jīng)費(fèi),獲得4.38美元的收益。?UIUC圖書館ROI項(xiàng)目第二階段。2009年12月,為了進(jìn)一步驗(yàn)證UIUC圖書館項(xiàng)目的方法對(duì)于高校圖書館是否有廣泛的適用性,項(xiàng)目組將這一方法擴(kuò)展到8個(gè)不同國家的8個(gè)圖書館。研究發(fā)現(xiàn),體現(xiàn)在資助經(jīng)費(fèi)上的投資回報(bào)率因機(jī)構(gòu)使命的不同而不同,同時(shí)它還依賴于外部資助情況,其比率從1∶1到1∶15不等。與Lib-Value項(xiàng)目同期開展的還有由英國聯(lián)合信息系統(tǒng)委員會(huì)資助的“學(xué)術(shù)閱讀與圖書館資源的價(jià)值調(diào)查”項(xiàng)目[12]。該項(xiàng)目從2011年1月開始,為期一年。該項(xiàng)目由英國的6所高校參加,通過向6所高校發(fā)放調(diào)查問卷收集數(shù)據(jù),該項(xiàng)目分為4個(gè)階段進(jìn)行,其中最后一個(gè)階段將對(duì)此次調(diào)查的結(jié)果與Lib-Value項(xiàng)目的部分研究結(jié)果進(jìn)行對(duì)比分析。

    3國內(nèi)高校圖書館研究現(xiàn)狀

    國內(nèi)的相關(guān)研究起步相對(duì)較晚———20世紀(jì)80年代才開始有學(xué)者關(guān)注這一領(lǐng)域。

    3.1圍繞多主題的定性評(píng)估研究

    較早發(fā)表的論文為1985年門笑文的“價(jià)值工程及其在大學(xué)圖書館的應(yīng)用”[13],作者在該文中提出了大學(xué)圖書館價(jià)值工程計(jì)算通式。此后的發(fā)文量很少,基本都是從理論的角度對(duì)投資回報(bào)應(yīng)用于高校圖書館進(jìn)行探索性的思考,如李世蘭用投入產(chǎn)出比的觀點(diǎn)分析了高校圖書館發(fā)展緩慢的根本原因[14]。21世紀(jì)以來,國內(nèi)相關(guān)研究逐漸增多,主要圍繞以下幾個(gè)主題:?電子資源的投資回報(bào)評(píng)估。有學(xué)者從理論的角度對(duì)電子資源進(jìn)行了投資回報(bào)分析,如鐘麗華討論了采購全文電子數(shù)據(jù)庫時(shí)進(jìn)行成本效益分析的有關(guān)基準(zhǔn)、成本的計(jì)算方法、收益的組成項(xiàng)目及比重、評(píng)分方法、執(zhí)行分析工作的機(jī)制及人員[15]。李正蘭等分析了高校圖書館數(shù)字館藏成本的組成形式,提出可以采用引文分析法、讀者調(diào)查法等對(duì)無形效益進(jìn)行衡量[16]。有學(xué)者采用了對(duì)比分析與數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)相結(jié)合的方法,如任紅娟認(rèn)為可以采用傳統(tǒng)印刷資源與電子資源的成本效益定性對(duì)比分析和電子資源的利用統(tǒng)計(jì)分析共同進(jìn)行電子資源的經(jīng)濟(jì)核算[17]。有學(xué)者從理論上構(gòu)建了ROI模型,如金潔琴等構(gòu)建了電子資源ROI測算通式,并對(duì)其中的參數(shù)值進(jìn)行了分析[18]。?構(gòu)建圖書館投入———產(chǎn)出績效評(píng)估體系。向林芳提出根據(jù)一定的構(gòu)建原則,電子資源的投入指標(biāo)與產(chǎn)出指標(biāo)共同構(gòu)成電子資源投入產(chǎn)出績效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系[19]。?探討聯(lián)盟采購資源的投入產(chǎn)出。隨著地區(qū)性與國家性聯(lián)盟采購的日益發(fā)展與成熟,越來越多的學(xué)者開始關(guān)注聯(lián)盟采購的投資回報(bào),如史永強(qiáng)等探討了TALIS集團(tuán)采購的電子資源的投入產(chǎn)出[20]。

    3.2相對(duì)匱乏的定量評(píng)估研究

    國內(nèi)的定量評(píng)估研究相對(duì)較少,比較有代表性的為“基于DEA模型的圖書館效益評(píng)估研究”。作者金婷提出了高校圖書館效益評(píng)估指標(biāo)體系和評(píng)估模型,收集全國10個(gè)理工類高校圖書館在2008年的相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù),運(yùn)用層次分析法及熵值法相結(jié)合組合賦權(quán)法對(duì)指標(biāo)體系賦權(quán),并計(jì)算出綜合指標(biāo)數(shù)據(jù),再用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法得出各圖書館在2008年的效益情況———投入冗余量與產(chǎn)出不足量[21]。

    4國內(nèi)外研究對(duì)比分析

    4.1國內(nèi)外在研究方式上存在著差距

    國外的許多研究是由專業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)起的,聯(lián)合了多所高校共同參與,而且還包括其他領(lǐng)域的專家、學(xué)者,并以問卷調(diào)查、訪談等多種形式獲取充分的第一手?jǐn)?shù)據(jù),從而深入開展實(shí)證研究。同時(shí),各項(xiàng)目之間互相比較、彼此借鑒,具有一定的持續(xù)性。針對(duì)項(xiàng)目的研究成果還會(huì)進(jìn)一步展開驗(yàn)證。國內(nèi)的研究,更多地是出于學(xué)者自身的研究行為,團(tuán)隊(duì)研究力度明顯不足,而且大部分屬于理論層次的定性分析。不過,近幾年來國內(nèi)也相繼有學(xué)者開始在理論研究的基礎(chǔ)之上進(jìn)一步開展實(shí)證研究。此外,國外的某些用于研究的數(shù)據(jù)往往可以通過國家的權(quán)威統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)或?qū)I(yè)學(xué)協(xié)會(huì)組織獲取,而國內(nèi)則鮮有此方面的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)。

    4.2國外對(duì)于圖書館回報(bào)的界定范圍更為寬泛

    在對(duì)圖書館投入的界定上,國內(nèi)外都是比較明確的,基本包括:訂購成本、硬件投入成本及軟件投入成本等。在對(duì)回報(bào)的界定上,國內(nèi)圖書館將圖書館的直接經(jīng)濟(jì)收入、圖書館利用率、用戶規(guī)模、用戶滿意度、學(xué)校的科研成果及獲得的項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)等納入回報(bào)范疇。相對(duì)于國內(nèi),國外的回報(bào)界定則更為寬泛,擴(kuò)展到與大學(xué)相關(guān)的一系列指標(biāo),如學(xué)生的入學(xué)數(shù)、在校率、畢業(yè)率、學(xué)生成就以及學(xué)校的聲譽(yù)和威望等。

    4.3國內(nèi)外的研究視角高度不同

    國內(nèi)的相關(guān)研究,大多是站在圖書館的視角進(jìn)行價(jià)值評(píng)估的。國外則把圖書館價(jià)值評(píng)估上升到與學(xué)校的使命緊密聯(lián)系起來,而且用學(xué)校使命引領(lǐng)圖書館的評(píng)估,通過評(píng)估證明圖書館自身對(duì)于學(xué)校發(fā)展的貢獻(xiàn)。

    4.4國內(nèi)外的定量研究都存在局限性

    國內(nèi)外都有學(xué)者采用DEA方法測算了圖書館的投資回報(bào)率。采用該方法的優(yōu)勢在于它可以把多種投入和多種產(chǎn)出轉(zhuǎn)化為效率比率的分子和分母,而不需要轉(zhuǎn)換成相同的單位。但該測算方法并未包含用戶滿意度這一指標(biāo)。此外,國外項(xiàng)目組還從大學(xué)對(duì)圖書館投入所產(chǎn)生的資助經(jīng)費(fèi)回報(bào)的角度,構(gòu)建了ROI測算公式,公式中部分參數(shù)通過問卷調(diào)查的形式獲取,通過計(jì)算以貨幣的形式得出具體的投資回報(bào)率。但該測算公式的回報(bào)參數(shù)僅涉及到獲資助項(xiàng)目這一指標(biāo),對(duì)于評(píng)估圖書館的價(jià)值顯然是不全面的。

    4.5國內(nèi)外定性評(píng)估研究居多,國內(nèi)起步較晚

    在國內(nèi)外的相關(guān)研究中,大部分學(xué)者都采用了定性評(píng)估研究方法。通過對(duì)比可以發(fā)現(xiàn),國外研究的起步明顯早于國內(nèi),其開展研究的時(shí)間跨度較大,且隨著時(shí)間的推進(jìn),其研究內(nèi)容有一個(gè)循序漸進(jìn)的演變過程。國內(nèi)早期的成果較少,直至21世紀(jì)以來才顯現(xiàn)出較集中的研究趨勢,且隨著數(shù)字化、信息化的時(shí)展,更多地聚焦于電子資源的價(jià)值評(píng)估。

篇（2）

一.自然壟斷以及弊端分析

自然壟斷指存在著這么一種行業(yè)，它的規(guī)模經(jīng)濟(jì)只能在極大的產(chǎn)量范圍和相應(yīng)的巨大的資本設(shè)備的生產(chǎn)水平上才能得到充分的體現(xiàn)。反應(yīng)在產(chǎn)品成本上就是該行業(yè)生產(chǎn)具有成本劣加性。成本劣加性在這里的含義為如果一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)該產(chǎn)業(yè)內(nèi)的所有產(chǎn)品的成本低于由若干企業(yè)分別生產(chǎn)這些產(chǎn)品的成本之和，那么該產(chǎn)業(yè)的成本就是劣加的。即C（q1）

自然壟斷作為壟斷的一種重要形式，同競爭相比都是沒有效率的也勢必會(huì)為社會(huì)帶來各種不良影響。首先，壟斷時(shí)企業(yè)為達(dá)到其追求超額利潤的目的會(huì)將價(jià)格定于遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于邊際成本的位置，并且此時(shí)的壟斷產(chǎn)量少于完全競爭時(shí)的產(chǎn)量。這時(shí)，消費(fèi)者剩余被掠奪殆盡，雖然被掠奪的這一部分中會(huì)有一些成為企業(yè)的超額利潤但是還會(huì)有相當(dāng)?shù)囊徊糠殖蔀樯鐣?huì)福利純損。這種情況的形成造成了社會(huì)資源配置的無效率。其次，由于一個(gè)行業(yè)內(nèi)只有一家廠商并沒有其他廠商同它進(jìn)行競爭，所以在一般情況下這家廠商會(huì)滿足于現(xiàn)在可以獲得超額利潤的現(xiàn)狀而不會(huì)對(duì)現(xiàn)有生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)行革新。這對(duì)整個(gè)社會(huì)的發(fā)展也是不利的。再次，一家廠商要保持壟斷除了依靠自然壟斷所特有的成本劣加性和規(guī)模經(jīng)濟(jì)可能還會(huì)需要政府的幫助，因此這就產(chǎn)生了尋租的可能性。只要在尋租的成本低于壟斷時(shí)獲得超額利潤的情況下，廠商常常會(huì)通過各種手段向政府進(jìn)行尋租以維持其壟斷地位。尋租不僅會(huì)使市場上的的無效率狀態(tài)得到延續(xù)還會(huì)使本國政府的權(quán)威性及公正性受到質(zhì)疑，甚至影響到本國的政權(quán)穩(wěn)定。最后，現(xiàn)在自然壟斷的行業(yè)涉及很多必需品的生產(chǎn)例如自來水行業(yè)，如果任由壟斷廠商定價(jià)勢必會(huì)引起一部分人無力購買此種商品，一方面會(huì)使這一部分人的生活水平下降甚至?xí)驼麄€(gè)國民平均健康狀況。長此以往，還是需要政府出資對(duì)這一部分人進(jìn)行醫(yī)療補(bǔ)助。另一方面，處于生存的需要，這一部分無力在正軌市場上購買此產(chǎn)品的人就會(huì)轉(zhuǎn)而到地下交易以滿足其基本需求。這樣一來，整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)都會(huì)受到?jīng)_擊，十分不利于經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展。

綜上所述，自然壟斷的消極作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其積極作用，如果任由自然壟斷發(fā)展，社會(huì)和國家都會(huì)受到嚴(yán)重的影響。英美兩國作為壟斷資本主義國家發(fā)展時(shí)間已久，因此早已出現(xiàn)了各種各樣的問題，為了抑制自然壟斷的各種弊端，他們分別找到了自己的方法。

二.英美政府價(jià)格管制的主要形式

（一）投資回報(bào)率價(jià)格管制法

美國是公認(rèn)的資本主義超級(jí)強(qiáng)國，因此其自然壟斷產(chǎn)業(yè)問題相較于其他國家可能明顯，美國政府為了抑制其國內(nèi)某些行業(yè)內(nèi)日益嚴(yán)重的自然壟斷問題而不斷對(duì)其進(jìn)行價(jià)格管制。其中，最主要的方法是投資回報(bào)率價(jià)格管制法。

資本回報(bào)率價(jià)格管制模型為：R（p?q）=C+S（RB）。其中，R為企業(yè)收入函數(shù)，它決定于產(chǎn)品價(jià)格（p）和數(shù)量（q）；C為成本費(fèi)用（如工資、稅收和折舊等）；S為政府規(guī)定的投資回報(bào)率；RB為投資回報(bào)率基數(shù)（Rate Base），即企業(yè)的資本投資總額。管制價(jià)格P等于企業(yè)總收入（R）除以總產(chǎn)量（Q），即：P=R/Q。由此模型可發(fā)現(xiàn)，在投資回報(bào)率價(jià)格管制法下，S的確定無疑是這一方法能否有效遏制自然壟斷的關(guān)鍵。S定的過高相應(yīng)的會(huì)使價(jià)格過高。此時(shí)，此方法不再有效。但是如果S太低則會(huì)使投入資本的企業(yè)無法獲得其應(yīng)得的利潤，廠商會(huì)減少投資甚至完全從這個(gè)行業(yè)離開，造成供給的缺乏。在此方法的具體操作中，S的確定通常是一方面被管制企業(yè)向管制者提供詳細(xì)的財(cái)務(wù)資料，另一方面，政府也會(huì)通過廣泛的市場調(diào)查收集資料。在這兩種資料的共同作用下，政府試圖為廠商規(guī)定一個(gè)接近于“競爭的”或“公正的”資本回報(bào)率，它相當(dāng)于等量的資本在相似技術(shù)和相似的風(fēng)險(xiǎn)條件下能得到的平均市場報(bào)酬。

在一般條件下，資本回報(bào)率價(jià)格管制法確實(shí)可以通過限制利潤來對(duì)自然壟斷企業(yè)進(jìn)行管制，使社會(huì)的效率得到提高。但是這種管制方法將管制重點(diǎn)僅僅放在企業(yè)的企業(yè)利潤上，也可能產(chǎn)生資本回報(bào)率價(jià)格管制的AJ效應(yīng)。阿弗契和約翰遜在其著名論文《在管制約束下的企業(yè)行為》中指出，由于在資本回報(bào)率管制模型中管制價(jià)格P和投資回報(bào)基數(shù)RB成正比，即隨著RB的不斷增加P也不會(huì)隨其增加。因此，企業(yè)會(huì)產(chǎn)生一種盡可能擴(kuò)大資本基數(shù)的刺激，以在規(guī)定的投資回報(bào)率下，能獲得較多的絕對(duì)利潤。假設(shè)企業(yè)生產(chǎn)只使用兩種生產(chǎn)要素：資本K和勞動(dòng)L。在AJ效應(yīng)的作用下，企業(yè)會(huì)在生產(chǎn)中用大量的資本來交換勞動(dòng)從而使其價(jià)格盡量提高。但是根據(jù)成本論，企業(yè)生產(chǎn)最有效率的點(diǎn)是等產(chǎn)量線與等成本線的切點(diǎn)。因此，AJ效應(yīng)的后果就是使生產(chǎn)的實(shí)際情況與成本論中最有效率點(diǎn)偏離從而造成了生產(chǎn)的嚴(yán)重?zé)o效率。

（二）最高限價(jià)價(jià)格管制方法

英國作為老牌資本主義國家，在其長期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中政府不斷尋求著一個(gè)最有效率的自然壟斷價(jià)格管制方法。上世紀(jì)八十年代有一批英國學(xué)者認(rèn)為：競爭是反對(duì)壟斷和保護(hù)消費(fèi)者利益的最好手段，而控制價(jià)格本身不是一種理想的辦法，因?yàn)椴粩嘟档蛢r(jià)格會(huì)抑制競爭者進(jìn)入市場，因而，價(jià)格管制的目標(biāo)應(yīng)該是把價(jià)格和利潤保持在一個(gè)既不失公平，又對(duì)企業(yè)有提高效率刺激的水平上。這種思路催生了一個(gè)新的價(jià)格管制方法，即：最高限價(jià)價(jià)格管制方法。

篇（3）

員工培訓(xùn)是創(chuàng)建學(xué)習(xí)型組織的重要途徑,學(xué)習(xí)型組織是對(duì)傳統(tǒng)人力資源管理體系的創(chuàng)新,兩者相輔相成。本文在基于學(xué)習(xí)型組織的員工培訓(xùn)體系SWOT分析基礎(chǔ)上,提出培訓(xùn)體系優(yōu)化方案。

1培訓(xùn)理念體系優(yōu)化

員工培訓(xùn)理念的實(shí)質(zhì)是對(duì)培訓(xùn)工作意義的認(rèn)識(shí)并進(jìn)而引導(dǎo)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者、人力資源主管部門和員工等培訓(xùn)主體、客體參與員工培訓(xùn)的方法和過程。員工培訓(xùn)不僅是企業(yè)的一項(xiàng)福利,還是一種人力資源投資行為,是對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略資源的投資,它需要通過提升能力改善業(yè)績來回報(bào)。同時(shí)培訓(xùn)也是一種激勵(lì)手段,通過培訓(xùn)規(guī)范員工的行為準(zhǔn)則,加強(qiáng)員工對(duì)企業(yè)文化的認(rèn)同和歸屬。[1]

(1)從人力資本投資的角度看,培訓(xùn)是一種智力投資,一種投資回報(bào)率很高的投資。從投資與收益的角度來看,培訓(xùn)投入對(duì)企業(yè)而言收益可高達(dá)100%。據(jù)美國教育機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì),企業(yè)每投入1美元用于培訓(xùn),便可有3美元的產(chǎn)出。在歐美發(fā)達(dá)國家,員工培訓(xùn)被認(rèn)為是企業(yè)最有價(jià)值的可增值投資。[2]

(2)從企業(yè)績效來看,培訓(xùn)是企業(yè)實(shí)施的有計(jì)劃、連續(xù)的系統(tǒng)學(xué)習(xí)行為或過程,其目的是通過使員工的知識(shí)、技能、態(tài)度乃至行為的定向改進(jìn),確保員工按預(yù)期的標(biāo)準(zhǔn)或水平完成所承擔(dān)的工作任務(wù),實(shí)現(xiàn)高水平的業(yè)績,達(dá)到員工個(gè)人發(fā)展與企業(yè)發(fā)展的雙贏。

2培訓(xùn)課程和內(nèi)容體系優(yōu)化

在明確了培訓(xùn)的目的后,就要確定培訓(xùn)課程和內(nèi)容。盡管具體的培訓(xùn)內(nèi)容有很多,但一般來說,培訓(xùn)內(nèi)容包括三個(gè)層次,即知識(shí)培訓(xùn)、技能培訓(xùn)和素質(zhì)培訓(xùn)。因此培訓(xùn)課程體系包括:觀念培訓(xùn)課程體系、知識(shí)培訓(xùn)課程體系和技能培訓(xùn)課程體系。同時(shí)培訓(xùn)課程設(shè)計(jì)的原則為:符合現(xiàn)代社會(huì)和學(xué)習(xí)者的需求、系統(tǒng)原則、最優(yōu)化原則。培訓(xùn)課程設(shè)計(jì)的要素包括:教師、學(xué)習(xí)者、培訓(xùn)教材、課程目標(biāo)、課程內(nèi)容、教學(xué)模式、教學(xué)策略、課程評(píng)價(jià)、時(shí)間以及空間等。企業(yè)究竟應(yīng)該選擇哪個(gè)層次的培訓(xùn)內(nèi)容,應(yīng)根據(jù)培訓(xùn)需求分析來選擇。[3]

美國心理學(xué)家麥克利蘭等人提出的冰山素質(zhì)模型,一個(gè)人的素質(zhì)由水面以上可見、外顯的知識(shí)、技能和水面以下深藏、內(nèi)隱的社會(huì)角色、自我概念、人格特質(zhì)、動(dòng)機(jī)和需要等內(nèi)容構(gòu)成。勝任力這座冰山由“知識(shí)、技能”等水面以上應(yīng)知、應(yīng)會(huì)部分和水面以下的“價(jià)值觀、自我形象、個(gè)性、內(nèi)驅(qū)力”等情感智力部分構(gòu)成。因此對(duì)培訓(xùn)課程體系進(jìn)行優(yōu)化,既要鞏固水面以上的、可見的和外顯的基本知識(shí)和技能,同時(shí)更應(yīng)該注意發(fā)掘水面以下的潛能,因?yàn)樗鼈儗?duì)企業(yè)的發(fā)展意義更大。

3培訓(xùn)模式體系優(yōu)化

企業(yè)為了發(fā)揮自身的比較優(yōu)勢,通過外包化、合作化和信息化,將原本由企業(yè)內(nèi)部完成的培訓(xùn)職能部分或全部交由外部專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān),即虛擬培訓(xùn)。作為一種新型培訓(xùn)模式,虛擬培訓(xùn)組織與傳統(tǒng)培訓(xùn)部門不論在培訓(xùn)理念上還是在具體構(gòu)建上都有很大不同,如表2所示。

虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)在培訓(xùn)中的廣泛應(yīng)用為實(shí)現(xiàn)個(gè)人學(xué)習(xí)與團(tuán)體學(xué)習(xí)的結(jié)合及工作與學(xué)習(xí)的結(jié)合提供了技術(shù)支持。虛擬培訓(xùn)組織堅(jiān)持員工對(duì)學(xué)習(xí)負(fù)主要責(zé)任,在工作中進(jìn)行最有效的學(xué)習(xí),承認(rèn)學(xué)員的主體性,充分調(diào)動(dòng)了人在學(xué)習(xí)中的自主性。虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)在企業(yè)培訓(xùn)中的應(yīng)用,為學(xué)員提供了更為廣闊的學(xué)習(xí)空間;學(xué)員在其中真正可以獨(dú)立自主地學(xué)習(xí),由被動(dòng)學(xué)習(xí)者轉(zhuǎn)化為學(xué)習(xí)的主人,實(shí)現(xiàn)了企業(yè)培訓(xùn)的“因材施教”。

4培訓(xùn)評(píng)估體系優(yōu)化

篇（4）

中圖分類號(hào)：G710 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A DOI：10.16400/ki.kjdkx.2015.12.001

Reflections on Returns to Education： General

Education or Vocational Education

FEI Weiping[1][2]， XU Kemin[3]

（[1] China Jiliang University， Hangzhou， Zhejiang 310018；

[2] Zhejiang University of Finance & Economics， Hangzhou， Zhejiang 310018；

[3] Fuyang High School， Fuyang， Zhejiang 311400）

Abstract With the development of modern society and improve people's social living conditions， we begin to recognize all-round development of a new height， in the process， the connotation and denotation of general education and vocational education have undergone significant changes. The rate of return to education is mainly used to measure the ratio between income and investment in education， we can choose to provide scientific basis for government， family and personal investment in education， but also to develop a fair， reasonable education policy lay a solid foundation for the Government. Correct and scientific understanding of the rate of return on general education and vocational education， make education the rate of return closer to objective reality， to help grasp the essence of education reform， which is more scientific construction of modern education system.

Key words returns； vocational； general education

伴隨著現(xiàn)代社會(huì)的發(fā)展和人們社會(huì)生活條件的改善，我們開始對(duì)人全面發(fā)展的認(rèn)識(shí)有了新的高度，在這個(gè)過程中，普通教育和職業(yè)教育的內(nèi)涵和外延都發(fā)生了顯著的變化。在職業(yè)的發(fā)展過程中，普通教育和職業(yè)教育是兩類相互獨(dú)立、內(nèi)涵和外延界線分明的教育體系。不僅它們的課程設(shè)置與發(fā)展目標(biāo)設(shè)定方面存在明顯區(qū)別，而且他們的管理部門和行政機(jī)構(gòu)也明顯不同。一方面，傳統(tǒng)的普通教育作為國民教育體系的主體，形成了以單純的理論知識(shí)的傳授、考核和相應(yīng)的單一的學(xué)校教育體系；另一方面，在新技術(shù)革命、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和教育需求等因素驅(qū)動(dòng)下，職業(yè)教育跟家切近市場需求，順勢發(fā)展，它的學(xué)歷教育已逐漸成為我國教育體系的重要組成部分。從普通教育側(cè)重于普及性，職業(yè)教育突出個(gè)體技能培養(yǎng)這一角度出發(fā)，幾乎所有的普通教育的學(xué)費(fèi)相對(duì)較低或者由政府出資支持，它的教學(xué)計(jì)劃嚴(yán)格按照國家統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，不受市場左右。而職業(yè)教育則可以有較高的收費(fèi)，教學(xué)計(jì)劃完全由市場決定，因而教育費(fèi)用相對(duì)較高。

當(dāng)前，教育作為人力資本投資的主要形式，其不單單是提高個(gè)體收入和勞動(dòng)生產(chǎn)率的主要形式，同時(shí)也是推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速發(fā)展和文明進(jìn)步的主要途徑。世界銀行高級(jí)教育經(jīng)濟(jì)學(xué)家薩哈羅普勒斯指出“教育投資的回報(bào)率”與經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的投資回報(bào)率含義很接近，主要是指在經(jīng)過處理后，去除了性別、工作經(jīng)驗(yàn)、區(qū)域差異等等各種因素對(duì)結(jié)果的影響后，就業(yè)者每多受一年教育所獲得的收入增長率。教育回報(bào)率分兩種情況，私人回報(bào)率和社會(huì)回報(bào)率。教育的回報(bào)率主要用來衡量教育的收益與投入間的比值，可以為政府、家庭和個(gè)人的教育投資提供科學(xué)的選擇依據(jù)，同時(shí)也為政府制定公平、合理的教育政策奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。如今，普通教育職業(yè)化，職業(yè)教育普通化已成為教育行業(yè)發(fā)展的主要趨勢，正確而科學(xué)地理解普通教育和職業(yè)教育的回報(bào)率，使教育回報(bào)率更加接近客觀現(xiàn)實(shí)，有助于把握教育變革的本質(zhì)，從而更加科學(xué)地構(gòu)建我國現(xiàn)代化的教育體系。

1 文獻(xiàn)綜述

國外的學(xué)者對(duì)普通教育和職業(yè)教育誰的回報(bào)率更高做了一些深入的研究。一些學(xué)者對(duì)職業(yè)發(fā)展教育的回報(bào)率持肯定的態(tài)度，認(rèn)為職業(yè)教育的回報(bào)率要高于普通教育。在他們看來，職業(yè)教育培養(yǎng)的是一種更加面向市場、有針對(duì)性的人力資本，使勞動(dòng)者可以快速掌握相關(guān)職業(yè)技能，從而快速找到與能力相匹配的工作，提高職場的競爭力和勞動(dòng)效率。Hu Lee and Stromsdorfer（1971）①對(duì)接受中國中等職業(yè)教育的學(xué)生和高中畢業(yè)生六年后的收入進(jìn)行了比較分析，發(fā)現(xiàn)前者的收入明顯高于后者，但隨著工作年限的增長，這種收入差距會(huì)逐漸縮小。Metcalf（1985）②認(rèn)為在發(fā)展中國家開展職業(yè)培訓(xùn)，企業(yè)和個(gè)人的回報(bào)率相較于普通教育都很高。同時(shí)他也指出，相較于長期的職業(yè)培訓(xùn)，短期的職業(yè)培訓(xùn)效果更佳，而在職的培訓(xùn)比起脫產(chǎn)去接受正規(guī)職業(yè)教育具有更好的效果。Chin- Aleong（1988）③認(rèn)為接受職業(yè)教育培養(yǎng)的學(xué)生，當(dāng)進(jìn)入勞動(dòng)力市場更具有競爭力，更能體現(xiàn)其作為勞動(dòng)力的價(jià)值。

但也有一些學(xué)者認(rèn)為職業(yè)教育的回報(bào)率不會(huì)高于普通教育。Moock and Beoolw（1988）④從成本―收益的角度對(duì)秘魯?shù)穆殬I(yè)教育發(fā)展的總體狀況進(jìn)行了分析與評(píng)價(jià)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，盡管在秘魯接受普通教育和職業(yè)教育的成本相同，政府對(duì)兩種教育學(xué)校的資金支持相等，但由于職業(yè)教育無法支付高昂的職業(yè)訓(xùn)練和企業(yè)聯(lián)合培養(yǎng)所需的費(fèi)用，因此職業(yè)教育無法真正培養(yǎng)出高素質(zhì)、技能型人才，他的結(jié)論是在發(fā)展中國家職業(yè)教育的收益不足以抵償成本。Tilak（2002）⑤對(duì)亞洲國家?guī)资甑穆殬I(yè)教育發(fā)展總體情況進(jìn)行了總結(jié)，通過深入研究發(fā)現(xiàn)各個(gè)國家的職業(yè)教育發(fā)展情況各異，除日本外，其他國家整體發(fā)展速度相對(duì)緩慢。

我國也對(duì)職業(yè)教育和普通教育的回報(bào)率這一問題進(jìn)行了一系列深入的研究。Yang（1996）⑥⑦通過對(duì)中國的兩個(gè)典型的城市――石家莊和常州的樣本進(jìn)行比較分析，分別從工作效率、工作態(tài)度、上進(jìn)心、團(tuán)結(jié)協(xié)作精神、核心競爭力這五個(gè)方面，對(duì)接受不同類型教育、不同程度教育的人進(jìn)行考察，結(jié)果發(fā)現(xiàn)接受職業(yè)教育的人不一定比接受普通教育的人在進(jìn)入職場后表現(xiàn)更為優(yōu)秀，例如學(xué)者們發(fā)現(xiàn)，接受普通教育的勞動(dòng)者在工作態(tài)度、上進(jìn)心、核心競爭力這三個(gè)方面的平均水平均高于接受職業(yè)教育的勞動(dòng)者。李實(shí)和丁賽（2003）⑧對(duì)中國進(jìn)行了兩次的抽樣調(diào)查，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，接受中等職業(yè)教育的勞動(dòng)者比初中后直接進(jìn)入社會(huì)工作的勞動(dòng)者產(chǎn)生的收益更大。魏立萍和肖利宏（2008）⑨通過對(duì)廈門城鎮(zhèn)失業(yè)登記數(shù)據(jù)的搜集與分析，以失業(yè)后持續(xù)的時(shí)間和再就業(yè)的機(jī)會(huì)為切入點(diǎn)，研究了接受普通教育和職業(yè)教育失業(yè)者的差異，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，職業(yè)失業(yè)者的平均失業(yè)持續(xù)時(shí)間比普通教育少4.4個(gè)月，其再就業(yè)機(jī)會(huì)是普通教育的3.29倍。盡管許多國家普遍認(rèn)為，職業(yè)教育更加關(guān)注學(xué)生的職業(yè)發(fā)展，注重培養(yǎng)和鍛煉學(xué)生的職業(yè)技能但仍有一些國家沒有將職業(yè)發(fā)展教育的課程與普通教育的課程區(qū)分開來，無法實(shí)現(xiàn)職業(yè)教育的目的。高昂的職業(yè)教育費(fèi)用支出，也使得相對(duì)落后的國家在職業(yè)教育資助方面不堪重負(fù)。因此從這個(gè)角度來說，相對(duì)于普通教育而言，職業(yè)教育更高的學(xué)費(fèi)支出和并不夠高的工資，使職業(yè)教育的投資回報(bào)率相對(duì)較低。

2 教育成本分析

教育成本主要是用來衡量人才培養(yǎng)所消耗的價(jià)值尺度，也是計(jì)量教育投資所產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益的前提和計(jì)量未來勞動(dòng)者獲得報(bào)酬的一個(gè)重要依據(jù)。通過對(duì)職業(yè)教育與普通教育成本的比較分析，有利于政府進(jìn)行教育的宏觀調(diào)控，制定合理的教育政策，促進(jìn)教育事業(yè)的健康發(fā)展。無論對(duì)于發(fā)展中國家還是發(fā)達(dá)國家，基礎(chǔ)教育還是高等教育，一般而言，正規(guī)的職業(yè)教育的成本總是高于普通教育的，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

（1）職業(yè)教育的教學(xué)成本通常高于普通高等教育的教學(xué)成本。⑩教育成本主要是指為使受教育者接受教育而耗費(fèi)資源的價(jià)值。例如，在法國，職業(yè)教育的成本要比普通教育的成本高出15%左右，而在愛爾蘭職業(yè)教育成本比普通教育成本高出20%，在美國，職業(yè)教育的成本甚至比普通教育高出80%左右。在亞洲、非洲和拉丁美洲等發(fā)展中國家，這種現(xiàn)象也依然存在，通常職業(yè)教育與普通教育的平均成本比值大約在2.53。但也有一些學(xué)者經(jīng)過長期觀察研究發(fā)現(xiàn)，職業(yè)教育的成本相對(duì)于普通教育而言，可能會(huì)隨時(shí)間的推移而顯著增長。盡管職業(yè)教育的教學(xué)成本一般會(huì)高于普通教育的教學(xué)成本，然而二者之間成本的差距并非一成不變，而是根據(jù)年代的不同、國家的不同而發(fā)生變化。例如，1970年以前的秘魯，職業(yè)教育對(duì)普通教育的生均教學(xué)成本比為2.7，而到了1970年，這一比例大幅降低至1.1，并維持在此水平直至1977年，這以后該比例又上升至2.4。究其原因，之所以產(chǎn)生這種現(xiàn)象，主要與在進(jìn)行職業(yè)教育的過程中所需要的專業(yè)性設(shè)備、專業(yè)師資、教材以及輟學(xué)率等因素有關(guān)系。

（2）教育成本隨所設(shè)置的專業(yè)、科目的不同而各異。通常而言，教育成本不單單受到時(shí)空、地域、文化差異的影響，還受到科目、專業(yè)的影響。首先，師資力量和報(bào)酬的不同，會(huì)造成成本的差異。一些學(xué)者通過經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對(duì)教師的供給進(jìn)行了深入的研究后發(fā)現(xiàn)，教師在與其他行業(yè)薪酬的相對(duì)高低水平直接影響教師的供給。在一些國家中，聘用充足的理科教師要比聘用充足的文科教師的難度大很多。因此，如果職業(yè)學(xué)校想聘用與文科質(zhì)量相當(dāng)?shù)睦砜平處煟托枰Ц陡嗟馁M(fèi)用，因此成本提高。其次，專業(yè)本身造成成本差異。職業(yè)教育一般以工科為主，而工科的教學(xué)成本要高于社會(huì)科學(xué)、人文科學(xué)等教學(xué)成本，其中部分原因是職業(yè)教育所需的教學(xué)儀器和設(shè)備的成本更高。最后，規(guī)模效益導(dǎo)致的教育成本的差異。由于職業(yè)教育在設(shè)置專業(yè)的時(shí)候更加貼近市場，因此一些熱門專業(yè)由于市場預(yù)期很高而吸引了大批的學(xué)生報(bào)考，這也大大降低了教育的成本。

3 教育收益分析

教育本身具有雙重的屬性，它既是消費(fèi)既有資本的行為，同時(shí)也是追求經(jīng)濟(jì)效益的投資行為。通過分析教育的收益來衡量教育回報(bào)率，可以為政府、家庭和個(gè)人的教育投資提供科學(xué)的選擇依據(jù)，同時(shí)也為政府制定公平、合理的教育政策奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

3.1 普通教育與職業(yè)教育的收益分析

職業(yè)教育和普通教育不管是面向的對(duì)象還是教育目的都是有所區(qū)別的。職業(yè)教育更加接近市場，通過了解學(xué)生社會(huì)工作的真實(shí)是需求來培養(yǎng)學(xué)生使用的工作實(shí)踐技能，從而提高學(xué)生走向社會(huì)的生產(chǎn)勞動(dòng)效率。而普通教育更加大眾化、基礎(chǔ)化，主要是培養(yǎng)學(xué)生的通識(shí)知識(shí)，為今后的學(xué)習(xí)生活打下一個(gè)良好的知識(shí)基礎(chǔ)。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來審視，在對(duì)資本進(jìn)行投資的時(shí)候都需要清晰而明確地考慮投資的回報(bào)率。比如，當(dāng)一個(gè)人在考慮投資什么樣的教育方式和投資資金的多少時(shí)，首先需要考慮的是投資一項(xiàng)教育事業(yè)的預(yù)期回報(bào)及該項(xiàng)目所包含的機(jī)會(huì)成本。不管是一個(gè)家庭還是一個(gè)社會(huì)組織，在評(píng)估教育投資的可行性方面，第一步是需要分析所選項(xiàng)目的社會(huì)預(yù)期回報(bào)率、回報(bào)周期、直接成本和間接成本。

盡管近年來各個(gè)國家對(duì)教育事業(yè)的投入都非常大，充分認(rèn)識(shí)到教育事業(yè)的發(fā)展關(guān)乎國家發(fā)展，但可以發(fā)現(xiàn)，在工業(yè)化水平較發(fā)達(dá)的國家，人們對(duì)職業(yè)教育比普通教育有更高的預(yù)期回報(bào)率，無論是個(gè)人、家庭還是國家，都是對(duì)職業(yè)教育有高度的重視的。以美國為例，由于政府的大力支持，職業(yè)教育發(fā)展迅速，各項(xiàng)促進(jìn)職業(yè)教育發(fā)展的有力政策，鼓勵(lì)相關(guān)企業(yè)參與職業(yè)教育的發(fā)展，因而積累了深厚的人力資源。直到20世紀(jì)80年代，職業(yè)教育的培養(yǎng)經(jīng)費(fèi)已經(jīng)高達(dá)2100億美元。德國以“雙元制”職業(yè)教育模式發(fā)展職業(yè)教育，該模式以企業(yè)為主推進(jìn)職業(yè)教育的人力資本投資。

3.2 影響教育收益的因素

針對(duì)個(gè)人而言，在對(duì)所選項(xiàng)目進(jìn)行教育投資的時(shí)候，第一步是要認(rèn)真考慮未來預(yù)期收入這個(gè)重要的目標(biāo)，這個(gè)結(jié)果，也就是估算出的預(yù)期收益將直接決定是否投資該教育項(xiàng)目。對(duì)于教育收益的估算大體需要考慮以下幾個(gè)因素：

（1）教育成本，這里的成本包括直接成本和間接成本。一般而言，直接成本是指個(gè)人或組織投入的與所接受教育密切相關(guān)的費(fèi)用；而間接成本主要是指接受了某種類型的教育而放棄的相關(guān)收入，也就是一般所說的機(jī)會(huì)成本。

（2）工資的差額，也就是接受相關(guān)類型教育后的工資收入與未接受該項(xiàng)教育的工資收入的絕對(duì)差值，此項(xiàng)作為評(píng)估投資收益的重點(diǎn)考核指標(biāo)，對(duì)絕對(duì)是否進(jìn)行投資該項(xiàng)目有至關(guān)重要的作用。

（3）教育投資的正外部收益。這里的正外部收益主要是指投資某個(gè)教育類型，所來帶的地位、身份、精神或者身體上的提高，或者叫做教育投資的外溢效應(yīng)。

（4）教育投資風(fēng)險(xiǎn)，也就是需要去衡量是否可以補(bǔ)償或者多大程度上補(bǔ)償消費(fèi)的投資成本。在這里，評(píng)估多大限度可以補(bǔ)償投資成本的這個(gè)指標(biāo)將直接影響投資者對(duì)教育類型的選擇，這個(gè)問題也是未接受教育的個(gè)人在對(duì)投資回報(bào)率進(jìn)行比較時(shí)所關(guān)心的。

在職業(yè)教育的回報(bào)率方面，國外與我國還是有比較明顯的差別的。在美國，據(jù)統(tǒng)計(jì)在中學(xué)畢業(yè)后接受職業(yè)教育的學(xué)生比未接受直接教育的學(xué)生月收入高出18%，因此在美國越來越多的人在投資教育的時(shí)候更傾向于選擇職業(yè)教育。而在中國，由于受到傳統(tǒng)工資制度的限制，工資的漲幅十分受限，因此職業(yè)教育的投資回報(bào)率相對(duì)較低。盡管接受教育的個(gè)人可以從中獲得一定的社會(huì)實(shí)踐技能，但是還不足以補(bǔ)償對(duì)教育的投資。這種較低的投資回報(bào)率直接影響人們對(duì)職業(yè)教育選擇的動(dòng)機(jī)。據(jù)此可以發(fā)現(xiàn)，人力資本投資回報(bào)率的高度將直接影響職業(yè)教育的發(fā)展。

4 對(duì)中國教育發(fā)展的啟示

通過以成本―收入的視角對(duì)教育回報(bào)率進(jìn)行分析，可以發(fā)現(xiàn)，無論是在發(fā)展中國家還是發(fā)達(dá)國家，也不論教育水平的高低，職業(yè)教育的教學(xué)成本都大大高于高等教育的教學(xué)成本。同時(shí)專業(yè)設(shè)置、培養(yǎng)方式、規(guī)模等因素都是影響教育成本的重要因素。此外，職業(yè)教育的收益也不完全由其教育質(zhì)量而決定，而是受到教學(xué)的內(nèi)容、方法、專業(yè)、與企業(yè)聯(lián)系程度、就業(yè)率等因素的影響。

通過前文分析，可以發(fā)現(xiàn)，職業(yè)教育的投入成本一般會(huì)要高于普通教育的投入成本。盡管對(duì)職業(yè)教育的投入加大，但在中國的職業(yè)教育發(fā)展過程中也存在一些問題，包括畢業(yè)生就業(yè)受阻，就業(yè)質(zhì)量不高導(dǎo)致的社會(huì)聲譽(yù)低下、辦學(xué)效益不高等問題。如果我們能正視這些問題，在減少成本的同時(shí)，加大教育投入，更貼近市場與企業(yè)的實(shí)際需求，那么職業(yè)教育就會(huì)帶來更多的收益，促進(jìn)人力資源的開發(fā)。因此，我們可以也有必要向國際上職業(yè)教育已經(jīng)發(fā)展很成熟的國家學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)結(jié)合本國職業(yè)教育發(fā)展的實(shí)際情況，探索出一條適合中國的教育發(fā)展之路。

但總的來說，通過對(duì)近幾年教育發(fā)展趨勢分析，職業(yè)教育和統(tǒng)統(tǒng)教育都出現(xiàn)了融合的趨勢。在這之前很長一段時(shí)間，普通教育和職業(yè)教育二者是分離和對(duì)立的狀態(tài)。近幾年來，職業(yè)教育普通化，普通教育職業(yè)化成為了一種主流的觀點(diǎn)，普通教育和職業(yè)教育間的差別將會(huì)隨著時(shí)間的推移越來越小，教育將逐漸變成價(jià)值多樣化、教育類型多元化的教育體系。以傳授基本科學(xué)技術(shù)為主的普通教育和以傳授專業(yè)技能為主的職業(yè)教育間區(qū)別將被廢除，其實(shí)從某種意義上說我國目前的高等教育體系正是反映了這一趨勢。

注釋

① Hu， T.W.， Lee， M.L.， Stromsdorfer， E.W.， Economic Returns to Vocational and Comprehensive High School Graduates [J].Journal of Human Resources，1971.6（1）.

② Metcalf， D.， The Economics of Vocational Training： Past Evidence and Future Considerations [R]，World Bank Staff Working Paper，1985， No.713.

③ Chin-Aleong， M.， Vocational Secondary Education in Trinidad and Tobago and Related Evaluation Results[M] .In Vocationalising Education： An International Perspective eds. J. Lauglo and K. Lillis， Pergamon Press， Oxford.1988.

④ Moock， P. and Bellow， R.， Vocational and Technical Education in Peru[R] .World Bank Policy Research Working Paper Series， No.87， 1988.

⑤ Tilak， J.， Vocational Education and Training in Asia. In： Keeves， P.J.，Watanabe， R.（Eds.）[ M] .The Handbook on Educational Research in the Asia Pacific Region. Kluwer Academic Publishers， Dordrecht， 2002.

⑥ Yang， J.， The Interaction between the Socialist Market Economy and Technical and Vocational Education in the People' s Republic of China[D].PhD. Thesis， University of Manchester， U.K，1996.

⑦ Yang， J.， General or Vocational？ The Tough Choice in the Chinese Education Policy [J].International Journal of Educational Development，1998.18（4）.

篇（5）

[中圖分類號(hào)]F59

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

[文章編號(hào)]1002—5006（2012）08—0018—09

隨著旅游業(yè)的發(fā)展，旅游小企業(yè)迅速發(fā)展成為旅游企業(yè)的重要組成部分，成為旅游目的地的重要標(biāo)志。旅游小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)動(dòng)機(jī)多樣化，既存在營利和擴(kuò)張動(dòng)機(jī)，又存在生活方式動(dòng)機(jī)，后者被視為旅游企業(yè)區(qū)別于傳統(tǒng)企業(yè)的重要特征。

從現(xiàn)有研究看，關(guān)于旅游小企業(yè)的理論研究不足，創(chuàng)業(yè)研究集中于旅游小企業(yè)的企業(yè)主、經(jīng)營特征及對(duì)目的地的影響等，對(duì)于創(chuàng)業(yè)過程的研究非常缺乏。在創(chuàng)業(yè)研究領(lǐng)域，創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)作為創(chuàng)業(yè)過程的切入點(diǎn)逐漸受到了關(guān)注。謝恩和文卡塔拉曼（Shane&Venkataraman）提出，創(chuàng)業(yè)研究的焦點(diǎn)應(yīng)該是具有某種個(gè)體特征的創(chuàng)業(yè)者如何在一定的創(chuàng)業(yè)環(huán)境中發(fā)現(xiàn)、評(píng)價(jià)和開發(fā)機(jī)會(huì)。但由于研究處于起步階段，實(shí)證研究及理論應(yīng)用研究比較薄弱，且現(xiàn)有研究大多是基于制造業(yè)和高科技企業(yè)。旅游小企業(yè)由于其規(guī)模小和生活方式動(dòng)機(jī)等特征區(qū)別于其他行業(yè)企業(yè)，本文嘗試對(duì)現(xiàn)有理論模型的解釋力度進(jìn)行進(jìn)一步研究驗(yàn)證。

1 研究進(jìn)展

1.1旅游小企業(yè)

根據(jù)歐盟的定義，旅游小企業(yè)是指雇工人數(shù)在50人以下的旅游企業(yè)。國外旅游小企業(yè)的研究范圍較為全面，包括概念、經(jīng)營特征、企業(yè)主、影響等。國內(nèi)研究起步晚、數(shù)量少，邱繼勤的博士論文第一次明確提出旅游小企業(yè)的概念，并較為全面地概括了西街旅游小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。然而，由于數(shù)據(jù)來源單一和分析方法的局限，旅游小企業(yè)的理論研究相對(duì)薄弱，以描述性研究為主，集中于發(fā)達(dá)國家，發(fā)展中國家研究不足。

旅游小企業(yè)的誕生、發(fā)展等受企業(yè)主的影響較大。根據(jù)創(chuàng)業(yè)動(dòng)機(jī)，學(xué)者劃分了兩類創(chuàng)業(yè)者：一類是追求利潤和規(guī)模增長者，他們關(guān)注的是經(jīng)營實(shí)體所帶來的經(jīng)濟(jì)利益；另一類是生活方式型創(chuàng)業(yè)者。威廉姆斯和肖（Williams&Shaw）的研究中第一次發(fā)現(xiàn)旅游小企業(yè)存在非經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，如喜歡目的地、半退休等，即生活方式目標(biāo)。莫里森等認(rèn)為，英國的大部分旅游小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)動(dòng)機(jī)是為了維持自己的生活方式，滿足個(gè)人或家庭對(duì)某種自在生活的向往。他們不以營利為目的，不傾向于擴(kuò)張。生活方式動(dòng)機(jī)廣泛存在于國內(nèi)外旅游小企業(yè)中，成為旅游小企業(yè)區(qū)別于其他行業(yè)企業(yè)的重要特征。

旅游創(chuàng)業(yè)行為具有創(chuàng)新性、不確定性和對(duì)機(jī)會(huì)識(shí)別的敏銳力。蒙芳指出，創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)是稀缺的，盡管人們的創(chuàng)業(yè)意愿都很強(qiáng)烈，但是由于受到內(nèi)在和外在條件的影響，人們獲得的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)是不平等的。生活方式型的旅游小企業(yè)更善于捕捉市場機(jī)會(huì)，更容易給目的地帶來創(chuàng)新產(chǎn)品，促進(jìn)目的地持續(xù)發(fā)展。但是，關(guān)于旅游小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別過程目前尚沒有專門的研究。

1.2創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別研究

創(chuàng)業(yè)研究的核心逐步從創(chuàng)業(yè)者個(gè)人轉(zhuǎn)向創(chuàng)業(yè)過程，從單一對(duì)象轉(zhuǎn)到關(guān)注各對(duì)象、視角之間的聯(lián)系與相互作用。謝恩和文卡塔拉曼（Shane&Venkataraman）以創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)為線索，將創(chuàng)業(yè)過程劃分為機(jī)會(huì)識(shí)別、機(jī)會(huì)評(píng)價(jià)和機(jī)會(huì)開發(fā)三個(gè)過程，并將創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)定義為創(chuàng)業(yè)研究的核心。創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)研究由此興起。

關(guān)于創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別的定義尚存在爭議，爭議在于機(jī)會(huì)是客觀存在還是主觀創(chuàng)造的。本文支持新奧地利學(xué)派的觀點(diǎn)，他們的理論前提是主觀價(jià)值、不完全知識(shí)、不對(duì)稱判斷和不同的創(chuàng)業(yè)警覺性，認(rèn)為機(jī)會(huì)是客觀存在的，但并不是所有人都能發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)，只有那些具有創(chuàng)業(yè)警覺性的人才知道要干什么。

創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別是創(chuàng)業(yè)過程的起點(diǎn)，是機(jī)會(huì)的發(fā)現(xiàn)和確認(rèn)過程，是機(jī)會(huì)的潛在預(yù)期價(jià)值及創(chuàng)業(yè)者的自身能力得以反復(fù)權(quán)衡的過程。林嵩等將創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別劃分成機(jī)會(huì)搜尋、識(shí)別和評(píng)價(jià)三個(gè)階段。畢海福（Bhave）根據(jù)創(chuàng)業(yè)決策與創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別的先后順序，建立了外部刺激型機(jī)會(huì)識(shí)別和內(nèi)部刺激型機(jī)會(huì)識(shí)別兩種創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別模型。亞奇維利（Ardichvili）提出創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別過程包括感知、識(shí)別和創(chuàng)造三個(gè)階段，而創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)評(píng)價(jià)貫穿機(jī)會(huì)識(shí)別始終。然而，這些模型的基礎(chǔ)大多是傳統(tǒng)企業(yè)，對(duì)旅游小企業(yè)的適用性如何有待進(jìn)一步考證。

1.3綜合評(píng)述

國內(nèi)外創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別的研究均處于起步階段。研究內(nèi)容主要集中在概念定義、機(jī)會(huì)來源、影響因素、過程劃分等方面。創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別理論并不完善，實(shí)證研究缺乏。部分學(xué)者基于傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)提出了相關(guān)的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別模型，但旅游小企業(yè)因其小規(guī)模及生活方式動(dòng)機(jī)等區(qū)別于其他行業(yè)企業(yè)，現(xiàn)有理論模型的解釋力度需要進(jìn)一步的實(shí)證驗(yàn)證。從研究方法上看，以往關(guān)于創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別的實(shí)證研究往往采取問卷或者訪談的方式獲取資料，通過定量或者定性分析，提取創(chuàng)業(yè)過程發(fā)生的事件或活動(dòng)發(fā)生的頻率、時(shí)間，將這些事件劃分到創(chuàng)業(yè)過程的各個(gè)階段，構(gòu)建理論模型。本文將以陽朔西街為案例地，采用深度訪談和質(zhì)性編碼的方法，試圖還原旅游小企業(yè)創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別的過程及特征。

2 案例地和研究方法

2.1案例地選擇

陽朔位于廣西壯族自治區(qū)東北部，屬桂林市管轄。西街位于陽朔縣城中心區(qū)，全長517米，寬8米，呈彎曲的S形。近年來，隨著游客不斷增加，西街不斷向周邊地區(qū)擴(kuò)展。本文探討的西街不再是傳統(tǒng)意義上的西街，實(shí)際上包括了西街、縣前街、桂花路、濱江路等相鄰街區(qū)的一部分。

西街是我國較早的旅游目的地，現(xiàn)已逐漸進(jìn)入發(fā)展成熟期，游客數(shù)量及旅游收入持續(xù)穩(wěn)定增長。西街的旅游小企業(yè)開始于20世紀(jì)80年代，已經(jīng)有30年歷史，目前已形成旅游小企業(yè)密集的狀態(tài)，企業(yè)類型眾多，包括住宿、餐飲、旅行社和旅游服務(wù)部、旅游紀(jì)念品店、攀巖、旅游交通租賃等，是國內(nèi)旅游小企業(yè)聚集區(qū)的典范。

2.2資料收集

雖然有學(xué)者指出回顧式調(diào)查容易產(chǎn)生記憶退化和后視偏差，但由于空間和時(shí)間的限制，本研究無法采用跟蹤調(diào)查，只能通過事后對(duì)企業(yè)主進(jìn)行訪談來獲取質(zhì)性數(shù)據(jù)。

研究者于2011年3月29日到4月4日，在陽朔西街采用“滾雪球”的方式進(jìn)行調(diào)查，對(duì)36家旅游小企業(yè)主進(jìn)行了面對(duì)面的半結(jié)構(gòu)式訪談。訪談時(shí)間為15分鐘到1個(gè)半小時(shí)不等，半結(jié)構(gòu)式訪談內(nèi)容包括：企業(yè)主個(gè)人概況（年齡、來源地、個(gè)人經(jīng)歷等）、企業(yè)概況（創(chuàng)業(yè)時(shí)間、投資主體、投資情況、服務(wù)及經(jīng)營概況）、創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別過程（具體描述創(chuàng)業(yè)過程）等。訪談對(duì)象經(jīng)營范圍涉及家庭旅館、餐館、酒吧、旅游紀(jì)念品店、英語培訓(xùn)機(jī)構(gòu)、自行車租賃、攀巖機(jī)構(gòu)、畫像、土特產(chǎn)店等，樣本被編號(hào)為01～36。陳向明指出，質(zhì)性研究資料收集的客觀性決定了調(diào)查結(jié)果的可靠性，為了保證資料的可靠，必須通過盡可能多的渠道對(duì)目前已經(jīng)建立的結(jié)論進(jìn)行檢驗(yàn)，形成三角互證。因此，在訪談期間，筆者與企業(yè)主建立了較為良好的關(guān)系，晚上經(jīng)常參與他們的活動(dòng)，并在閑暇時(shí)主動(dòng)到其店里聊天，觀察他們與顧客、其他企業(yè)主的交流，試圖融入他們的社交圈子，為訪談資料的真實(shí)性提供了有利的保證，并使得補(bǔ)充調(diào)研更為便利。西街及附近的店鋪更替速度非常快，受訪旅游小企業(yè)中有2/3的小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)時(shí)間為1～3年，這在一定程度上避免了回顧式訪談所引起的記憶退化和后視偏差缺陷。

2.3資料整理與分析——質(zhì)性編碼

為了理解旅游小企業(yè)創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別的過程及特征，本文采用質(zhì)性編碼的方法，把文本資料“打散”成不同的意義單位，并將其轉(zhuǎn)換成一個(gè)個(gè)標(biāo)簽或符碼，然后對(duì)它們進(jìn)行重新分類，提取總結(jié)旅游小企業(yè)創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別過程中的行為或者事件，剔除與研究無關(guān)的內(nèi)容。編碼的技術(shù)路線如下：

（1）將錄音資料轉(zhuǎn)化成文字資料；

（2）開放性編碼：仔細(xì)反復(fù)閱讀資料，標(biāo)志出有一定意義的詞、短語、句子或者段落，提取反復(fù)出現(xiàn)的概念，并將相同或相近的概念結(jié)合在一起，提煉出初步范疇；

（3）主軸編碼：對(duì)初步范疇進(jìn)行進(jìn)一步歸并。

通過仔細(xì)整理閱讀受訪者描述其創(chuàng)業(yè)過程的文字性資料，剔除與創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別無關(guān)的內(nèi)容之后，得到59個(gè)頻繁出現(xiàn)的概念，并通過范疇化（部分概念經(jīng)過兩次范疇化）和最后的范疇歸并，歸納出6個(gè)范疇歸類。

3 旅游小企業(yè)的分類

創(chuàng)業(yè)動(dòng)機(jī)作為機(jī)會(huì)識(shí)別的觸動(dòng)因素，對(duì)創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別具有一定的影響。本文參考梁微等的分類方法，根據(jù)創(chuàng)業(yè)動(dòng)機(jī)和目標(biāo)兩個(gè)維度，將訪談的旅游小企業(yè)分成三類：生活方式型、維持生計(jì)型和商業(yè)型（如圖1）。圖1從上到下，從左到右分為9個(gè)象限，第二、第三象限屬于生活方式型旅游小企業(yè)，第五、第六象限屬于維持生計(jì)型旅游小企業(yè)，第七、第八象限屬于商業(yè)型旅游小企業(yè)。

生活方式型創(chuàng)業(yè)者一般是外地人，過來陽朔旅游或?qū)W習(xí)，喜歡上陽朔的環(huán)境和生活方式，決定留下來，順便做點(diǎn)小生意，維持日常花銷。這一類型創(chuàng)業(yè)者追求較高的生活質(zhì)量，具有一定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，希望通過企業(yè)經(jīng)營結(jié)合自己的興趣愛好或者經(jīng)驗(yàn)特長，來實(shí)現(xiàn)自我價(jià)值與夢想，享受目前的生活狀態(tài)，經(jīng)營企業(yè)只是為了追求一種生活態(tài)度。

維持生計(jì)型企業(yè)主可以分成兩類：一類以中老年婦女及退休人士居多，他們店面通常比較小或者直接以小攤位出現(xiàn)。另一類以年輕夫婦居多，他們不想到外地打工，一方面不想跟親人分隔兩地，另一方面覺得打工需要看老板臉色，自己當(dāng)老板比較輕松，想干什么就干什么。這一類型的旅游小企業(yè)規(guī)模一般不大，只要能維持生活即可，他們認(rèn)為維持目前的狀態(tài)就是最好的狀態(tài)，以后的事以后再說。

商業(yè)型旅游小企業(yè)創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)目的就是賺錢，他們關(guān)注最多的是經(jīng)營實(shí)體所帶來的經(jīng)濟(jì)利益。根據(jù)投資主體可進(jìn)一步細(xì)分成家族商業(yè)型和私人商業(yè)型。前者產(chǎn)品由家族提供，有明確的計(jì)劃、方向，有些甚至?xí)ㄆ谡匍_會(huì)議，分析近期經(jīng)營狀況及顧客需求變化，并適時(shí)調(diào)整營銷策略，以尋求更好的發(fā)展。后者的創(chuàng)業(yè)主體是個(gè)體或者合伙，創(chuàng)業(yè)就是為了盈利，希望能越做越大。

4 旅游小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別過程及特征

旅游小企業(yè)創(chuàng)業(yè)者由于事件的刺激誘發(fā)出創(chuàng)業(yè)動(dòng)機(jī)，經(jīng)過機(jī)會(huì)感知、識(shí)別、創(chuàng)造以及機(jī)會(huì)評(píng)價(jià)，最終決定是否創(chuàng)業(yè)。機(jī)會(huì)感知源于對(duì)整體環(huán)境和行業(yè)特陛與環(huán)境的把握，感知市場需求或未充分使用的資源；并基于市場結(jié)構(gòu)和個(gè)人創(chuàng)業(yè)能力的匹配進(jìn)行機(jī)會(huì)識(shí)別；通過創(chuàng)造競爭優(yōu)勢及團(tuán)隊(duì)分工將需求與資源匹配形成商業(yè)概念；機(jī)會(huì)評(píng)價(jià)貫穿始終，關(guān)注重點(diǎn)是投資回報(bào)率。圖2是旅游小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別過程模型，這與一般的企業(yè)家創(chuàng)業(yè)過程基本相同，但又有其自身的特點(diǎn)。

4.1創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別

4.1.1機(jī)會(huì)感知

旅游小企業(yè)的機(jī)會(huì)感知始于創(chuàng)業(yè)者對(duì)整體環(huán)境的把握，包括自然、人文、生活及市場環(huán)境等。對(duì)于維持生計(jì)型及商業(yè)型旅游小企業(yè)而言，陽朔的旅游市場環(huán)境是最重要的。創(chuàng)業(yè)者看中的就是陽朔的人流量、知名度，看中陽朔持續(xù)穩(wěn)定增長的游客數(shù)量及市場前景。生活方式型旅游小企業(yè)考慮更多的則是陽朔的自然、人文和生活環(huán)境，創(chuàng)業(yè)者喜歡陽朔的生活，覺得這里“山水很美（編號(hào)26）”、“生活比較休閑（編號(hào)08）”、“人很樸實(shí)、不排外（編號(hào)02）”。其次，私人創(chuàng)業(yè)者需要結(jié)合各行業(yè)特性和環(huán)境，對(duì)比投資成本和自身資金情況，結(jié)合創(chuàng)業(yè)動(dòng)機(jī)、先前的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)以及社會(huì)網(wǎng)絡(luò)等以確定創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目和產(chǎn)品。

生活方式型創(chuàng)業(yè)者一般具有一定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，追求一種較高的生活質(zhì)量，經(jīng)營小企業(yè)只是為了維持日常生活。他們追求個(gè)性化與自由，因此一般會(huì)選擇家庭旅館、餐飲、攀巖、畫像等個(gè)性化行業(yè)。家庭旅館雖然投資成本相對(duì)高，但是允許創(chuàng)業(yè)者將自己的經(jīng)驗(yàn)、特長及個(gè)性作為附加，而且時(shí)間比較充裕，他們可以把家庭旅館交給親戚朋友或者員工打理，自己做想做的事，因而吸引了眾多生活方式型創(chuàng)業(yè)者。對(duì)于攀巖、畫像等個(gè)性化行業(yè)而言，創(chuàng)業(yè)者是為了發(fā)展自己的興趣愛好，希望認(rèn)識(shí)更多這方面的愛好者，共同交流學(xué)習(xí)。這類創(chuàng)業(yè)者一般是個(gè)性張揚(yáng)的年輕人或者藝術(shù)創(chuàng)作者，創(chuàng)業(yè)追求的是精神上的滿足，只要能維持生活即可。

我之前是搞設(shè)計(jì)的嘛，做家庭旅館又比較輕松，自己又可以搞一下設(shè)計(jì)，平時(shí)這里都交給我父母打理，我都到處跑的

——編號(hào)17，酒窩

維持生計(jì)型旅游小企業(yè)的規(guī)模一般不大，投資成本相對(duì)低，以旅游紀(jì)念品商店為主。由于投資回報(bào)率比較高，資金相對(duì)不充足的創(chuàng)業(yè)者最青睞這種創(chuàng)業(yè)方式。西街上很多旅游小企業(yè)都是從擺攤賣紀(jì)念品起家，逐漸轉(zhuǎn)行或者擴(kuò)張、或者專門化。一些有專門手工藝的創(chuàng)業(yè)者也會(huì)選擇這種創(chuàng)業(yè)方式，因?yàn)槭止ぶ谱鞒杀镜停档土孙L(fēng)險(xiǎn)。隨著旅游的發(fā)展，部分這種類型的旅游小企業(yè)會(huì)逐漸向商業(yè)型旅游小企業(yè)轉(zhuǎn)化。

商業(yè)型創(chuàng)業(yè)者存在于各種類型的行業(yè)中，家庭旅館、餐飲、旅游紀(jì)念品商店、旅游交通租賃等均有所涉及，以后三種為主。他們最主要考慮的是行業(yè)的投資回報(bào)率。從事家庭旅館的商業(yè)型創(chuàng)業(yè)者以當(dāng)?shù)厝藶橹鳎饕强紤]到有親戚朋友從事相關(guān)行業(yè)，可以照搬或者借鑒他們的經(jīng)驗(yàn)。餐飲業(yè)和旅游紀(jì)念品的投資成本低、收益高。基本上所有飯館的受訪者都提到，餐飲業(yè)永遠(yuǎn)不會(huì)飽和，因?yàn)橛慰偷男枨蟾鞑幌嗤Ｂ糜谓煌ㄗ赓U類在陽朔主要是自行車租賃。創(chuàng)業(yè)初期投入并不大，但是需要依賴一定的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)，他們一般都有固定的客源，與固定的旅行社聯(lián)系。

我姐在這邊做旅行社，她平時(shí)會(huì)給我們介紹一些固定的老外團(tuán)隊(duì)，還能給游客介紹線路，拿景點(diǎn)優(yōu)惠價(jià)，打包服務(wù)。而且我們還有很多老鄉(xiāng)在這邊做旅館、餐館等，他們有顧客也會(huì)介紹給我。當(dāng)時(shí)就是看陽朔旅游發(fā)展前景不錯(cuò)，再加上有關(guān)系才過來的。

——編號(hào)15，自行車租賃

最后，43%受訪的私人創(chuàng)業(yè)者表示還會(huì)簡單分析當(dāng)前的市場結(jié)構(gòu)，對(duì)比市場供需情況，以尋找尚未被滿足的需求，挖掘新的細(xì)分市場，提供差異化產(chǎn)品。這一階段的市場分析只是創(chuàng)業(yè)者的感知。生活方式型創(chuàng)業(yè)者及希望以此為起點(diǎn)的商業(yè)型企業(yè)主尤其重視這一點(diǎn)。前者個(gè)性突出，不愿意跟別人提供一樣的產(chǎn)品，希望在產(chǎn)品中加入自己的個(gè)性和興趣愛好。后者創(chuàng)業(yè)是為了積累資金，因此這次機(jī)會(huì)非常重要。他們一般會(huì)從定位、目標(biāo)客戶群、產(chǎn)品等方面尋找差異化突破點(diǎn)。對(duì)于其他類型的創(chuàng)業(yè)者，他們只是市場的跟隨者。75%的維持生計(jì)型受訪者創(chuàng)業(yè)之初提供多樣化的產(chǎn)品，這種不好賣就賣那種，沒有固定的產(chǎn)品。也有部分創(chuàng)業(yè)者已有親戚朋友在這邊開店，已有一定的市場基礎(chǔ)和經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)，只需要照搬過來即可。

Every place，all restaurant is not enough，peoplelike to eat different food.Like Muslin people.theydon’t eat fork，n0 restaurant here can allow it.

——編號(hào)31，印度素菜館

我是陽朔本地人，對(duì)這里情況非常了解，這里的餐廳都是針對(duì)游客的，到了淡季根本維持不下去。我不一樣，我針對(duì)的是陽朔本地人，就是酒吧的DJ，他們下了班就到我這邊來喝酒、吃宵夜，我淡季70%的收入是靠本地市場支撐起來的。

——編號(hào)05，大吃懶

4.1.2機(jī)會(huì)識(shí)別

相對(duì)于廣義的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別，這里是狹義的機(jī)會(huì)識(shí)別，包括兩部分：一是通過市場環(huán)境和具體的行業(yè)分析來判斷該機(jī)會(huì)是否屬于有價(jià)值的商業(yè)機(jī)會(huì)；二是考察對(duì)于特定的創(chuàng)業(yè)者而言，這一機(jī)會(huì)是否有價(jià)值。

首先，創(chuàng)業(yè)者需要進(jìn)一步考察當(dāng)前的市場結(jié)構(gòu)。一般會(huì)先到陽朔逛逛，時(shí)間為半個(gè)月至3個(gè)月，考察內(nèi)容包括創(chuàng)業(yè)者要進(jìn)入的行業(yè)市場的經(jīng)營者狀況、產(chǎn)品、進(jìn)入和退出環(huán)境、顧客數(shù)量、需求、購物行為特征等，對(duì)比供給市場的飽和度和需求結(jié)構(gòu)特征，來判斷創(chuàng)業(yè)的可行性。

我當(dāng)時(shí)花了半個(gè)月的時(shí)間在西街上逛，除了考察這里的游客數(shù)量、購買力、找店面外，還考察了城管的管理力度、街道的干凈程度和游客管理水平等，這些因素都會(huì)影響游客的購買行為。

——編號(hào)09，俄羅斯商品城

其次，旅游小企業(yè)創(chuàng)業(yè)者會(huì)進(jìn)行個(gè)性化識(shí)別，主要考慮創(chuàng)業(yè)者及其團(tuán)隊(duì)的能力及擁有的資源，包括特長或經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)營能力、交際能力等。

對(duì)于生活方式型創(chuàng)業(yè)者，他們關(guān)注的是自己的特長或者能力的應(yīng)用，比如設(shè)計(jì)、攀巖技術(shù)等，他們創(chuàng)業(yè)就是為了實(shí)現(xiàn)自己的理想。例如西唐攀巖的老板提到他創(chuàng)業(yè)“純粹是因?yàn)樽约河羞@個(gè)技術(shù)，想給愛好攀巖的人提供一個(gè)交流平臺(tái)，所以主要是組織比賽的（編號(hào)30）”。維持生計(jì)型創(chuàng)業(yè)者覺得旅游業(yè)的進(jìn)入門檻低，不需要特殊能力，“別人能做我也可以，別人不會(huì)虧我也不會(huì)（編號(hào)01）”。家族商業(yè)型旅游小企業(yè)由于有一定的經(jīng)驗(yàn)及經(jīng)營能力，認(rèn)為只需結(jié)合陽朔的市場結(jié)構(gòu)特征進(jìn)行一定的調(diào)整即可。對(duì)于私人商業(yè)型創(chuàng)業(yè)者，為了賺錢，他們會(huì)綜合考慮自己的特長、經(jīng)營能力和交際能力，其中交際能力是最重要的。這與旅游業(yè)的服務(wù)性和關(guān)聯(lián)性有關(guān)，旅游業(yè)需要跟游客、旅行社、酒店、景點(diǎn)、當(dāng)?shù)鼐用竦却蚪坏溃虼私浑H能力非常重要。

4.1.3機(jī)會(huì)創(chuàng)造

經(jīng)過機(jī)會(huì)識(shí)別，創(chuàng)業(yè)者認(rèn)為機(jī)會(huì)是有價(jià)值的，他們需要進(jìn)一步分析怎么把機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)換成商業(yè)概念。首先需要重點(diǎn)考慮怎樣創(chuàng)造競爭優(yōu)勢，比如產(chǎn)品特色、裝修風(fēng)格、產(chǎn)品/服務(wù)質(zhì)量、銷售手段、地理位置等。生活方式型創(chuàng)業(yè)者主要結(jié)合自己的興趣愛好、先前知識(shí)經(jīng)驗(yàn)，主人從產(chǎn)品特色和裝修風(fēng)格方面人手。例如酒窩老板提到，“因?yàn)槲蚁矚g喝葡萄酒，所以就想開一間以葡萄酒為主題的旅館，我設(shè)計(jì)了一個(gè)酒窖，大堂和房間都擺滿了各種酒杯、茶壺，這些其實(shí)都是我平時(shí)要用的（編號(hào)17）”。維持生計(jì)型創(chuàng)業(yè)者主要從銷售手段人手；私人商業(yè)型旅游小企業(yè)各方面都有所考慮，對(duì)產(chǎn)品/服務(wù)質(zhì)量和地理位置尤其重視，但這些并不是絕對(duì)的。

然后我們就開始分析怎么創(chuàng)造自己的優(yōu)勢，我們重點(diǎn)考慮了地理位置，選擇這里是因?yàn)檫@是雙門面嘛，經(jīng)過的人比較多。

——編號(hào)14，胡記餐館

此外，旅游小企業(yè)還需要考慮團(tuán)隊(duì)因素，考慮是否需要合伙人，需要哪些合伙人，團(tuán)隊(duì)如何進(jìn)行分工等。由于初始資金的限制，或者為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，部分旅游小企業(yè)選擇合伙創(chuàng)業(yè)。創(chuàng)業(yè)者需要分析企業(yè)日常經(jīng)營需要的人員，分析團(tuán)隊(duì)成員各自的能力，并進(jìn)行合理分工。例如西街英語培訓(xùn)的三個(gè)合伙人最初就是“一個(gè)做推廣，一個(gè)負(fù)責(zé)教書、找市場、找老外，一個(gè)做后勤（編號(hào)29）”。

4.2創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)評(píng)價(jià)

創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)評(píng)價(jià)主要包括三方面：一是可行性，指的是創(chuàng)業(yè)者開發(fā)機(jī)會(huì)的資源和能力；二是盈利性，即投資回報(bào)率；三是風(fēng)險(xiǎn)性，即創(chuàng)業(yè)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)以及相應(yīng)的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法及退路。

西街旅游小企業(yè)創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別過程中存在著各種正式或非正式的機(jī)會(huì)評(píng)價(jià)。首先，資金是所有創(chuàng)業(yè)者都必須考慮的，初期投資需要多少，包括哪些方面，是否擁有充足的資金，能否籌集到資金，資金能維持多久等；其次是投資回報(bào)率的問題。這也是所有創(chuàng)業(yè)者都必須考慮的。一般創(chuàng)業(yè)者會(huì)根據(jù)個(gè)人及親戚朋友的經(jīng)驗(yàn)大概估算一下投資回報(bào)率，例如子馨客棧的老板娘提到，“最初是根據(jù)我姐的經(jīng)驗(yàn)，只要客源達(dá)到多少，每個(gè)房間收多少錢，投入成本多少，就大概估算了一下，覺得肯定不會(huì)虧就開始弄了（編號(hào)34）”。家族企業(yè)則比較正式而詳細(xì)。需要指出的一點(diǎn)是，生活方式型企業(yè)主追求的是一種生活質(zhì)量。他們的投資回報(bào)并不僅僅是金錢或者物質(zhì)，更多的是分析以這樣的投資來換取自己想要的生活是否值得。最后是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。資金、管理、人員、市場反應(yīng)、外界環(huán)境等的突然變化都可能給企業(yè)帶來不可預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，所以創(chuàng)業(yè)者需要明確怎么規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，想好退路。然而，由于旅游小企業(yè)規(guī)模小，投資少，75%的受訪者表示并沒有考慮過風(fēng)險(xiǎn)問題，他們認(rèn)為任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，剩下的25%的受訪者也只是通過小規(guī)模經(jīng)營、合伙經(jīng)營的方式規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，有些認(rèn)為做不好就回去干老本行，反正損失也不大。

事實(shí)上，創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)評(píng)價(jià)貫穿于整個(gè)廣義的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別過程中，機(jī)會(huì)識(shí)別和機(jī)會(huì)評(píng)價(jià)是共同存在的。在機(jī)會(huì)識(shí)別的初始階段，創(chuàng)業(yè)者可以非正式地調(diào)查市場需求，判斷這些需求是否得以滿足，滿足這種需求需要哪些資源；在機(jī)會(huì)識(shí)別的后期，這種評(píng)價(jià)主要集中于考察這些資源的特定組合是否能夠創(chuàng)造出足夠的商業(yè)價(jià)值，投資回報(bào)率和風(fēng)險(xiǎn)性如何。

4.3旅游小企業(yè)創(chuàng)業(yè)者的機(jī)會(huì)識(shí)別過程的特征

（1）環(huán)境因素是旅游小企業(yè)創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別的動(dòng)力源泉。旅游小企業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別始于環(huán)境感知，生活方式型創(chuàng)業(yè)者看中的是區(qū)域的自然、人文、生活環(huán)境，商業(yè)導(dǎo)向企業(yè)主更關(guān)注旅游市場環(huán)境。其次，行業(yè)特性及環(huán)境也是機(jī)會(huì)感知過程的重點(diǎn)考慮因素。不同創(chuàng)業(yè)動(dòng)機(jī)的創(chuàng)業(yè)者會(huì)根據(jù)創(chuàng)業(yè)行業(yè)特性及環(huán)境，結(jié)合自身資源和社會(huì)網(wǎng)絡(luò)選擇創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。

（2）先前知識(shí)經(jīng)驗(yàn)及社會(huì)網(wǎng)絡(luò)影響突出。69.4%的受訪者有過相關(guān)創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)、旅游行業(yè)工作或者創(chuàng)業(yè)行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)，先前的知識(shí)及經(jīng)驗(yàn)使其更加了解顧客的需求和市場情況，更容易挖掘未被滿足的需求。另一方面，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)為旅游創(chuàng)業(yè)者提供了經(jīng)驗(yàn)借鑒、顧客或者成為潛在顧客等，是其捕捉市場需求的重要信息來源，也是創(chuàng)業(yè)者識(shí)別創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)的重要橋梁。

（3）創(chuàng)業(yè)動(dòng)機(jī)不同，旅游小企業(yè)的機(jī)會(huì)識(shí)別過程存在差異。生活方式型創(chuàng)業(yè)者看中的是陽朔的自然、人文和生活環(huán)境，一般會(huì)選擇住宿、攀巖等允許他們把個(gè)人經(jīng)驗(yàn)、特長、個(gè)性等作為附加的行業(yè)。他們會(huì)對(duì)行業(yè)內(nèi)的產(chǎn)品進(jìn)行對(duì)比分析，尋找尚未被滿足的需求。他們追求的是一種精神的享受，而不僅僅是物質(zhì)回報(bào)。維持生計(jì)型旅游小企業(yè)主看中的是陽朔的旅游市場潛力。由于資金的限制，一般選擇成本較低的旅游紀(jì)念品行業(yè)，屬于“市場追隨者”，并不會(huì)進(jìn)行機(jī)會(huì)識(shí)別和創(chuàng)造，只會(huì)簡單估算一下投資回報(bào)率，通過小規(guī)模經(jīng)營規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)型創(chuàng)業(yè)者看中的也是陽朔的旅游市場潛力，一般會(huì)花一段時(shí)間到陽朔進(jìn)行市場考察，細(xì)致分析行業(yè)市場結(jié)構(gòu)，注重投資回報(bào)率評(píng)價(jià)。

（4）旅游小企業(yè)的機(jī)會(huì)識(shí)別過程更多是一種非正式的思想分析。旅游小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別過程一般是非正式的，更多是基于自己或親戚朋友先前的知識(shí)經(jīng)驗(yàn)展開的一種思想分析。因此，創(chuàng)業(yè)準(zhǔn)備時(shí)間相對(duì)短，83.3%受訪的創(chuàng)業(yè)者從萌生創(chuàng)業(yè)想法到真正創(chuàng)業(yè)的準(zhǔn)備時(shí)間不超過3個(gè)月。

需要指出的一點(diǎn)是，旅游小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)識(shí)別并不是一個(gè)線性統(tǒng)一的過程，并不是所有旅游小企業(yè)都必須經(jīng)歷完整的機(jī)會(huì)感知、識(shí)別、創(chuàng)造的過程。部分創(chuàng)業(yè)者，尤其是作為市場追隨者的維持生計(jì)型創(chuàng)業(yè)者，創(chuàng)業(yè)時(shí)考慮的僅僅是旅游市場環(huán)境及投資回報(bào)的問題，只存在簡單的機(jī)會(huì)感知和評(píng)價(jià)過程，機(jī)會(huì)識(shí)別和機(jī)會(huì)創(chuàng)造相對(duì)缺乏。

5 結(jié)論與討論

篇（6）

1　引言

并購是歷史的大趨勢。美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者喬治·斯蒂格勒曾經(jīng)說過:“沒有一個(gè)美國大公司不是通過某種程度、某種方式的兼并而成長起來的,幾乎沒有一家大公司是僅靠內(nèi)部擴(kuò)張成長起來的。”自19世紀(jì)末開始出現(xiàn)公司兼并行為以來,迄今為止西方國家經(jīng)歷了五次兼并浪潮,特別是20世紀(jì)90年代以來,無論是國外還是國內(nèi),公司并購活動(dòng)比過去任何時(shí)候都要活躍和頻繁。作為迅速擴(kuò)大市場份額、形成規(guī)模效應(yīng)、節(jié)約經(jīng)營成本、優(yōu)化資本構(gòu)成的一個(gè)有效手段,并購日益受到跨國公司的青睞。應(yīng)當(dāng)注意的是,并購是一個(gè)相當(dāng)復(fù)雜的過程,而且由于并購會(huì)導(dǎo)致企業(yè)巨大的現(xiàn)金流出,僅靠企業(yè)自身的力量很難解決資金缺口問題,所以往往要向外界籌資。可供企業(yè)選擇的籌資方式很多,目前適合我國國情的企業(yè)籌資方式和途徑主要有內(nèi)部留存、增資擴(kuò)股、金融機(jī)構(gòu)信貸、企業(yè)發(fā)行債券、賣方融資和杠桿收購等方式。但歸納起來,無非是股權(quán)籌資和債券籌資兩種形式,且企業(yè)無論采用何種形式籌集并購所需資金,都需要付出一定的代價(jià),這種代價(jià)稱為資金成本。在企業(yè)籌資決策中,不僅要求籌集到足夠數(shù)額的資金,而且也要求以較低的代價(jià)取得。因此,在企業(yè)并購過程中進(jìn)行籌資方式的稅收籌劃,從稅收的角度盡量降低并購成本具有重要的實(shí)踐意義。

2　相關(guān)概念界定

2.1　企業(yè)并購

企業(yè)并購是指企業(yè)間的產(chǎn)權(quán)交易行為,其主要包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容:

(1)兼并。兼并(m e rger)含有吞并、吸收、合并之意。通常有廣義和狹義之分。狹義的兼并指在市場機(jī)制的作用下,企業(yè)通過產(chǎn)權(quán)交易獲得其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán),使這些企業(yè)喪失法人資格,并獲得對(duì)它們控制權(quán)的行為。廣義的兼并是指在市場機(jī)制的作用下,企業(yè)通過產(chǎn)權(quán)交易獲得其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán),并企圖獲得其控制權(quán)的經(jīng)濟(jì)行為。

(2)收購。收購(a cqu isit io n)是指對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)和股份的購買行為。收購涵蓋的內(nèi)容較廣,其結(jié)果可能是擁有目標(biāo)企業(yè)幾乎全部的股份或資產(chǎn),從而將其吞并;也可以是獲得企業(yè)較大一部分股份或資產(chǎn),從而控制該企業(yè);還有可能是僅擁有一部分股份或資產(chǎn),而成為該企業(yè)股東中的一個(gè)。

收購和廣義兼并的內(nèi)涵非常接近,因此學(xué)術(shù)界和實(shí)業(yè)界都經(jīng)常把兼并和收購合稱為并購(m ergeran d a cqu isit ion)。并購實(shí)際上包括了在市場機(jī)制的作用下,企業(yè)為了獲得其他企業(yè)的控制權(quán)而進(jìn)行的所有產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)。

(3)并購的主體和客體。在企業(yè)并購中,并購主體被稱為收購企業(yè)、兼并企業(yè)、出價(jià)企業(yè);而并購客體被稱為目標(biāo)企業(yè)、被兼并企業(yè)、被收購企業(yè)。

2.2　股權(quán)融資

股權(quán)融資是資金不通過金融中介機(jī)構(gòu),借助股票這一載體直接從資金盈余部門流向資金短缺部門,資金供給者作為所有者(股東)享有對(duì)企業(yè)控制權(quán)的籌資方式。這種控制權(quán)是一種綜合權(quán)利,如參加股東大會(huì),投票表決,參與公司重大決策,收取利息, 分享紅利等。股權(quán)融資具有以下幾個(gè)特點(diǎn):

(1)長期性。股權(quán)融資籌措的資金具有永久性,無到期日,不需歸還。

(2)不可逆性。企業(yè)采用股權(quán)融資勿須還本,投資人欲收回本金,需借助于流通市場。

(3)無負(fù)擔(dān)性。股權(quán)融資沒有固定的股利負(fù)擔(dān),股利的支付與否和支付的多少視公司的經(jīng)營需要而定。

2.3　負(fù)債融資

負(fù)債融資是指企業(yè)通過舉債籌措資金,資金供給者作為債權(quán)人享有到期收回本息的籌資方式。相對(duì)于股權(quán)融資,它具有以下幾個(gè)特點(diǎn):

(1)短期性。負(fù)債融資籌集的資金具有使用上的時(shí)間性,需到期償還。

(2)可逆性。企業(yè)采用負(fù)債融資方式獲取資金,負(fù)有到期還本付息的義務(wù)。

(3)負(fù)擔(dān)性。企業(yè)采用負(fù)債融資方式獲取資金,需支付債務(wù)利息,從而形成企業(yè)的固定負(fù)擔(dān)。

(4)流通性。債券可以在流通市場上自由轉(zhuǎn)讓。

2.4　稅收籌劃

在西方發(fā)達(dá)國家,稅收籌劃對(duì)納稅人來說是耳熟能詳?shù)?而在我國,則處于初始階段,理論界對(duì)稅收籌劃的描述也不盡一致。一種代表性的觀點(diǎn)認(rèn)為,稅收籌劃是指納稅人在稅法規(guī)定的范圍內(nèi),通過對(duì)投資、經(jīng)營、理財(cái)活動(dòng)事先進(jìn)行籌劃和安排,盡可能地取得節(jié)約稅收成本的稅收收益。稅收籌劃有廣義和狹義之分。廣義的稅收籌劃應(yīng)作更寬泛的理解,如通過具體的稅收籌劃活動(dòng)節(jié)稅、節(jié)省稅收罰款、節(jié)省稅收滯納金等;而狹義的稅收籌劃僅指通過具體的稅收籌劃活動(dòng)節(jié)稅。

3　企業(yè)并購的稅收動(dòng)因

隨著并購活動(dòng)的縱深發(fā)展,出于單一動(dòng)機(jī)的并購活動(dòng)已不多見。在諸多動(dòng)因的并購活動(dòng)中,節(jié)稅問題已經(jīng)成為必不可少的考慮因素。在現(xiàn)有的稅法條件下,稅收對(duì)并購的刺激主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

第一,目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的改變是促使并購發(fā)生的強(qiáng)有力的納稅動(dòng)因。根據(jù)會(huì)計(jì)慣例,企業(yè)資產(chǎn)的賬面價(jià)值反映其資產(chǎn)的歷史成本。盡管可能也會(huì)提供有關(guān)重置成本的信息,但折舊的計(jì)提仍然是以資產(chǎn)的歷史成本為依據(jù)的。如果資產(chǎn)當(dāng)前的市場價(jià)值大大超過其歷史成本(這種情況經(jīng)常會(huì)發(fā)生,尤其在通貨膨脹時(shí)期),那么通過賣出交易將資產(chǎn)重新估價(jià)就可以產(chǎn)生更大的折舊避稅額。在企業(yè)并購的購買法下,為了反映購買價(jià)格,收購企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值將增加,結(jié)果收購企業(yè)所享受的折舊避稅額超過目標(biāo)企業(yè)在同樣的資產(chǎn)上所享受到的。從而并購后企業(yè)新的所有者可以享受到增加的折舊避稅額,而原來目標(biāo)企業(yè)的所有者也可以通過并購方支付的并購價(jià)格獲得一部分相關(guān)收益。

第二,企業(yè)可以利用稅法中的虧損遞延條款來達(dá)到合理減輕稅負(fù)的目的。當(dāng)某企業(yè)在一年中出現(xiàn)了虧損,該企業(yè)就不僅可以免付當(dāng)年的所得稅,而且它的虧損還可以向后遞延,以抵消以后幾年的盈余。我國現(xiàn)行的企業(yè)所得稅和外商投資企業(yè)以及外國企業(yè)所得稅規(guī)定的遞延年限均為5年。這樣,如果企業(yè)在一年中嚴(yán)重虧損,或連續(xù)幾年不盈利,擁有相當(dāng)數(shù)量的累計(jì)虧損,就往往會(huì)被考慮作為兼并對(duì)象,或者該企業(yè)考慮兼并盈利企業(yè),以利用其在納稅方面的優(yōu)勢。

第三,當(dāng)收購企業(yè)以可轉(zhuǎn)換債券方式收購目標(biāo)企業(yè)時(shí),即收購企業(yè)將目標(biāo)企業(yè)的股票轉(zhuǎn)換為可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行一段時(shí)間后再將其轉(zhuǎn)換為普通股股票。這在稅法上可以在收入中預(yù)先減去可轉(zhuǎn)換債券利息,具有抵稅效應(yīng),同時(shí)可以保留這些債券的資本收益,在債券轉(zhuǎn)換為股票后再支付,使企業(yè)享受延期支付資本利得稅的收益。

第四,當(dāng)并購活動(dòng)發(fā)生時(shí),如果參與并購的雙方不是以現(xiàn)金支付,而是以股權(quán)交換的方式進(jìn)行,將目標(biāo)企業(yè)的股票按一定比率轉(zhuǎn)換為收購企業(yè)的股票。這樣,由于在整個(gè)過程中,交易雙方的股東既未收到現(xiàn)金,也未實(shí)現(xiàn)資本利得,所以這一過程是免稅的。通過這種并購方式,在不納稅的情況下,企業(yè)實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的流動(dòng)和轉(zhuǎn)移。

第五,稅收的其他刺激。企業(yè)在并購中,充分利用國家的稅收優(yōu)惠政策,通過對(duì)并購企業(yè)組織形式、并購行業(yè)、目標(biāo)企業(yè)所在地以及對(duì)并購的籌資方式、交易方式和會(huì)計(jì)處理方法的選取做出事先的籌劃和安排,可以盡可能的節(jié)約納稅成本,使稅后收益長期穩(wěn)定增長,從而進(jìn)一步促使了企業(yè)并購行為的發(fā)生。總而言之,稅收在并購活動(dòng)中扮演著重要的角色,是企業(yè)在并購的決策和實(shí)施中不可忽視的重要策劃對(duì)象。如何依法納稅并主動(dòng)利用稅收杠桿將企業(yè)并購的各個(gè)環(huán)節(jié)同減輕稅負(fù)結(jié)合起來以謀取最大的經(jīng)濟(jì)利益,已成為企業(yè)經(jīng)營理財(cái)?shù)闹匾M成部分。

4　并購融資中稅收籌劃的實(shí)務(wù)操作

籌資方式下稅收籌劃的主要切入點(diǎn)是稅法規(guī)定企業(yè)的債務(wù)利息可以在稅前利潤中扣除,這對(duì)參與并購的企業(yè)同樣適用。因?yàn)榘凑斩惙ㄒ?guī)定,企業(yè)發(fā)生的利息支出在一定條件下可以在稅前列支,而企業(yè)支付的股息則只能在稅后利潤中分配,不能作為費(fèi)用在稅前扣除。這樣一來,企業(yè)在進(jìn)行籌資稅收籌劃時(shí),就必須在籌集債務(wù)資本還是籌集股權(quán)資本之間做出選擇。當(dāng)然,企業(yè)對(duì)籌資方式的選擇應(yīng)當(dāng)綜合考慮各種情況,不能僅僅考慮最大程度的減稅。減稅意味著要增加企業(yè)債務(wù)融資的比例,但是隨著債務(wù)融資比例的上升,一方面企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大大增加,另一方面即使企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處于可控制的范圍內(nèi),企業(yè)自有資金利潤率也未必會(huì)隨著債務(wù)比例的上升而上升,而自有資本利潤率的提高才是企業(yè)股東追求的目標(biāo)。因?yàn)樽杂匈Y本利潤率越高,意味著股東的投資回報(bào)率也越高。通常情況下,當(dāng)企業(yè)息稅前的投資收益率高于負(fù)債成本率時(shí),提高負(fù)債比重可以增加權(quán)益資本的收益水平。這時(shí),選擇較高比例債務(wù)融資的融資方案就是可取的。反之,當(dāng)企業(yè)息稅前的投資收益率低于負(fù)債成本率時(shí),債務(wù)融資比例提高,股東的投資回報(bào)率反而下降,這時(shí)高債務(wù)比例的融資方案就未必可取。下面舉例說明。

案例:a公司為實(shí)行并購須融資400萬元,現(xiàn)有三種融資方案可供選擇:方案一,完全以權(quán)益資本融資;方案二,債務(wù)資本與權(quán)益資本融資的比例為10:90;方案三,債務(wù)資本與權(quán)益資本融資的比例為5 0:50。利率為10%,企業(yè)所得稅稅率為30%。在這種情況下應(yīng)如何選擇融資方案呢?(假設(shè)融資后息稅前利潤有80萬元和32萬元兩種可能。)

篇（7）

分類號(hào) G250.76

DOI 10.16810/ki.1672-514X.2016.07.004

Study on Service Efficiency of Digital Libraries

Mei Xinya

Abstract In order to effectively use funds， it is necessary to establish an objective approach to evaluate the effectiveness of public service， including digital services. Herein， an approach of analyzing the efficiency of digital services is put forward by this paper. This approach can be used to compare the effectiveness of different services offered， and helps to determine the effectiveness of organizations’ decision-making and the overall social efficiency of digital services offered.

Keywords Digital libraries. Service efficiency. Digital service.

效能是當(dāng)前人們經(jīng)常討論的一個(gè)術(shù)語，越來越多的組織部門在尋求盡量減少“無效能”狀態(tài)的有效途徑。效能和投資回報(bào)（ROI）率水平可作為公共權(quán)力管理機(jī)構(gòu)（如地方政府）用來評(píng)估決策是否有效的參數(shù)，并證明一些公共設(shè)施和服務(wù)存在的價(jià)值。但由于公共服務(wù)在一定程度上處于無形價(jià)值狀態(tài)，使得人們?cè)诜治龉卜?wù)效能時(shí)，難于使用正常的方法和程序評(píng)估公共服務(wù)的效能。

當(dāng)前，圖書館正不斷通過開展和擴(kuò)大數(shù)字服務(wù)范圍來滿足人們的信息需求。雖然服務(wù)內(nèi)容在不斷增加，但只有少數(shù)的研究在評(píng)估其服務(wù)效能。在相關(guān)文獻(xiàn)中，有許多論文側(cè)重于將圖書館服務(wù)作為一個(gè)整體來評(píng)估，但較少將重點(diǎn)放在具體的服務(wù)項(xiàng)目上，特別是數(shù)字服務(wù)[1]。本文的目的是變換角度，以重慶大學(xué)圖書館（CUL）作為例子，展示數(shù)字圖書館服務(wù)效能的計(jì)算方法。這種方法的特點(diǎn)是專注于組織機(jī)構(gòu)提供的各種服務(wù)，而不是僅僅關(guān)于整體效能的計(jì)算。這項(xiàng)研究以問卷調(diào)查為基礎(chǔ)，目的是確定各項(xiàng)服務(wù)的價(jià)值。為了計(jì)算出相應(yīng)的成本，還必須監(jiān)測各項(xiàng)數(shù)字服務(wù)被訪問的頻率。結(jié)果表明，相對(duì)圖書館提供的其他服務(wù)而言，通過遠(yuǎn)程訪問提供特定的數(shù)字服務(wù)具有較高的投資回報(bào)率。

1 圖書館服務(wù)及數(shù)字化服務(wù)

1.1 圖書館提供服務(wù)的基本準(zhǔn)則

圖書館作為一個(gè)實(shí)體，其服務(wù)應(yīng)對(duì)社會(huì)所有成員開放，這就要求圖書館具有信息化技術(shù)方面（如軟件等）相應(yīng)的設(shè)備以及所創(chuàng)建的數(shù)據(jù)庫和信息資源，并創(chuàng)建一系列遠(yuǎn)程服務(wù)滿足那些無法親臨圖書館的人。為了保障圖書館所提供的服務(wù)能長期順利開展，就必須具備充足的資金。而事實(shí)上，即使是在最富裕的社會(huì)中，也不能保證有充足的資金用來提供服務(wù)。因此，為了更好地規(guī)劃和實(shí)現(xiàn)資金分配的最優(yōu)化，圖書館提供服務(wù)的基本準(zhǔn)則應(yīng)是優(yōu)先發(fā)展正在規(guī)劃中的服務(wù)。

1.2 圖書館服務(wù)的分類

對(duì)圖書館服務(wù)進(jìn)行分類，旨在定期進(jìn)行評(píng)估，并加以完善。當(dāng)前，圖書館服務(wù)大致可分為以下幾種類型：

（1）一級(jí)服務(wù)（文件服務(wù)）：使可利用的主要文件保存在圖書館館藏中，它涉及自助服務(wù)和輔助借出。

（2）二級(jí)服務(wù)：書目檢索和參考服務(wù)，又作記錄圖形（文件描述）和事實(shí)（事實(shí)描述）服務(wù)；書目信息服務(wù)（獲取OPAC電子目錄，內(nèi)部和外部數(shù)據(jù)庫，處理搜索和當(dāng)前內(nèi)容服務(wù)）。

（3）三級(jí)服務(wù)：館際互借與文獻(xiàn)傳遞；閱讀推廣服務(wù)。

（4）特殊服務(wù)（例如某些特定地區(qū)所要求的服務(wù)，或一些特殊和傳統(tǒng)的服務(wù)）。

（5）圖書館所提供的休閑服務(wù)（包括上網(wǎng)）。

基于開展以上服務(wù)，需要圖書館緊密結(jié)合信息和通信技術(shù)，跟上時(shí)代的步伐，不斷擴(kuò)大服務(wù)范圍，提高服務(wù)質(zhì)量，向公眾證明圖書館不僅是一個(gè)“供借閱的圖書館”，而且還是一個(gè)可通過遠(yuǎn)程方式向公眾提供數(shù)字化服務(wù)的現(xiàn)代化信息和教育機(jī)構(gòu)[2]。

1.3 圖書館主要的數(shù)字化服務(wù)

當(dāng)前，具有開報(bào)信息和整理檔案方面經(jīng)驗(yàn)的圖書館員，也較為擅長網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)的開發(fā)和管理，具備創(chuàng)造、管理和利用復(fù)雜數(shù)據(jù)文件的能力，他們能為用戶熟練提供以下幾個(gè)方面的數(shù)字化服務(wù)：

（1）開發(fā)和分發(fā)工具，如軟件和計(jì)算機(jī)；

（2）確定和鼓勵(lì)讀者參與學(xué)術(shù)活動(dòng)；

（3）提供有關(guān)工具使用和信息方面的培訓(xùn)；

（4）發(fā)展豐富的信息空間，包括電子郵件、郵件列表和讀者討論區(qū)；

（5）通過讀者交流和信息共享的聚會(huì)鏈接實(shí)現(xiàn)虛擬社區(qū)與現(xiàn)實(shí)社區(qū)的聯(lián)系；

（6）建立方便和“中性”設(shè)置的公共接入終端。

由此可知，圖書館數(shù)字化服務(wù)模式正在向以用戶為中心轉(zhuǎn)變，故需不斷評(píng)估其服務(wù)效能來支撐這一模式。

2 信息服務(wù)的價(jià)值評(píng)估

目前，圖書館對(duì)現(xiàn)有信息服務(wù)的擴(kuò)展和公共服務(wù)框架的更改，同樣也面臨著缺乏公共資金的問題。因此，有必要找一種方法來分析每項(xiàng)服務(wù)的價(jià)值，評(píng)估其服務(wù)效能。

為了確保其效能的最高水平，一般采取的方法是通過評(píng)估公共服務(wù)提供者的業(yè)績來對(duì)他們施加壓力，施壓的重要手段之一就是縮減經(jīng)費(fèi)。由于公益性組織需要不斷有來自國家、省、市和地區(qū)的撥款和有關(guān)捐助來維持正常運(yùn)行，并改善服務(wù)，這就要求建立一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)以全面地分析公共服務(wù)提供者的業(yè)績。20世紀(jì)，美國建立了一個(gè)所謂“物有所值”的理論（VFM），我們可以據(jù)此對(duì)圖書館信息服務(wù)效能進(jìn)行評(píng)估。

物有所值（VFM）評(píng)價(jià)方法其定義為“用全生命周期成本和質(zhì)量的最佳組合來滿足用戶的需求”。物有所值（VFM） 的理想化是代表成本和效益的最佳組合。這種組合不可能自然而然就達(dá)到最理想化。它是用來評(píng)估組織是否已取得在可利用資源范圍內(nèi)所提供服務(wù)的最大利益。當(dāng)然，與此同時(shí)，還需要考慮諸如質(zhì)量、成本和使用資源的組合是否適合特定的用途以及物有所值（VFM）的時(shí)效性。

需要指出的是，利用物有所值（VFM）理論評(píng)估信息服務(wù)價(jià)值的同時(shí)，還必須評(píng)估基于服務(wù)消費(fèi)的消費(fèi)者的收益水平。可以用來評(píng)估收益水平的方法，包括公共投資回報(bào)（ROI）和條件價(jià)值評(píng)估（CV）[4]。通過消費(fèi)者收益水平來衡量成本和效益，決定服務(wù)的價(jià)值。

給消費(fèi)者帶來的收益通常可以使用以下兩種方法分別加以標(biāo)識(shí)。

（1）間接方法。就是基于對(duì)消費(fèi)者市場行為的觀察，其服務(wù)價(jià)值可通過經(jīng)濟(jì)模型導(dǎo)出。這可以解釋消費(fèi)者行為即顯示偏好（RP）和非市場商品價(jià)值之間的關(guān)系。間接方法因而在分析消費(fèi)者的顯示偏好（RP）時(shí)起作用。

（2）直接法。它試圖通過采訪消費(fèi)者直接找到價(jià)值。這種方法被稱為詳細(xì)地陳述偏好（SP），即假想市場的方法。詳細(xì)地陳述偏好（SP）的方法可以獲取公共資產(chǎn)的總價(jià)值，包括收益和成本的顯性和隱性價(jià)值，而間接方法中提到的顯示偏好（RP）方法只能獲取顯性價(jià)值。

條件價(jià)值評(píng)估（CV）方法使用詳細(xì)地陳述偏好（SP）方法調(diào)查受訪者，通過他們?cè)敢庵Ц断M(fèi)即WTP（事先設(shè)定愿意支付的最高價(jià)格）或因不能夠使用該服務(wù)而愿意接受一定的最低量補(bǔ)償，即WTA（評(píng)估由于未使用該服務(wù)所導(dǎo)致利益的損失），來評(píng)估一個(gè)假想市場上的公共服務(wù)。

在上述方法WTP（用戶支付意愿）或WTA（接受補(bǔ)償意愿）的幫助下，條件價(jià)值評(píng)估（CV）法可計(jì)算效益。在可能改善的背景下，WTA顯然與權(quán)利“現(xiàn)狀”有關(guān)系。如果“現(xiàn)狀”是可能造成用戶損失，那么相應(yīng)的方法為WTP。目前的文獻(xiàn)主要側(cè)重于WTP方法的應(yīng)用。因?yàn)閭?cè)重于結(jié)果比較的研究表明，WTA和WTP的使用存在著顯著的差異。例如，有研究表明在圣路易斯公共圖書館，其WTA/WTP比值約為4.5，而挪威公共圖書館的WTA/WTP比值是5.0，大英圖書館的比值是4.9[5]。因此，比值在4.0至6.0的范圍內(nèi)的實(shí)例均可用于驗(yàn)證。

3 研究對(duì)象過程

3.1 數(shù)字圖書館服務(wù)單元

過去文獻(xiàn)中一般提到的圖書館和信息服務(wù)的分類不太適用于測量效能的具體目的，原因在于監(jiān)測基于圖書館用戶行為的各個(gè)類型的服務(wù)有難度。就重慶大學(xué)圖書館（CUL）而言，信息系統(tǒng)提供了最先進(jìn)的解決方案，明確給出了各項(xiàng)服務(wù)的次數(shù)，使用倒計(jì)數(shù)法，防止重復(fù)計(jì)算。這種方法只計(jì)算最后提供的服務(wù)。例如，如果用戶下載電子書，僅計(jì)算下載的文件次數(shù)，而不計(jì)算連接數(shù)據(jù)庫或網(wǎng)絡(luò)的過程次數(shù)（見表1）。每年數(shù)字圖書館服務(wù)單元的統(tǒng)計(jì)如表1所示（在這種情況下，每年只進(jìn)行一次效能評(píng)價(jià)）。

3.2 圖書館服務(wù)的效益

為了更接近于評(píng)估實(shí)際，筆者利用重慶大學(xué)圖書館所提供的服務(wù)數(shù)據(jù)來測定用戶對(duì)象每項(xiàng)服務(wù)的使用頻率，并通過條件價(jià)值評(píng)估法（CVM，也叫問卷調(diào)查法）來確定感知的價(jià)值。

使用WTP方法來確定所有圖書館服務(wù)的感知價(jià)值是基于2015年以重慶大學(xué)圖書館（CUL）為對(duì)象進(jìn)行的網(wǎng)上問卷調(diào)查（每年大約借出圖書38萬冊(cè)）。該調(diào)查遵循以往許多WTP研究所使用的方法，問卷采用計(jì)算機(jī)輔助網(wǎng)絡(luò)調(diào)查系統(tǒng)（CAWI）進(jìn)行。在3158名受訪者中有789名完成了調(diào)查，回應(yīng)率是25%，受訪者全部從讀者中隨機(jī)選擇。雖然網(wǎng)上調(diào)查往往受到有限樣本和受訪者是否有時(shí)間等因素的限制，但是，我們并沒有從群體的性別和年齡結(jié)構(gòu)中觀察到存在著顯著偏差。此外，雖然自助借書被視為圖書館提供的最重要服務(wù)，但受訪者分配的WTP明顯依賴于實(shí)際需要和受訪者喜歡的書本類型。因此，在2015年進(jìn)行的另外一次CAWI調(diào)查中（536名讀者的隨機(jī)樣本）可以獲得更準(zhǔn)確的數(shù)值。在此次調(diào)查中，圖書體裁對(duì)WTP的影響是可控的。

此次調(diào)查所問及的圖書館服務(wù)的問題如下：試想一下，你可以完全改變重慶大學(xué)圖書館（CUL）的融資體系，如果重慶大學(xué)圖書館（CUL）的讀者被要求直接付費(fèi)購買服務(wù)，假如你不得不為每項(xiàng)服務(wù)支付一些費(fèi)用，你愿意支付多少？

在些需要特別說明一下，計(jì)算出的WTP值不能簡單地被其他研究所采用。因?yàn)樵撝凳苋舾删植刻禺愋詻Q定因素（服務(wù)重要性、用戶滿意度、使用的目的、可替代成本、收入和其他個(gè)人特性）的影響。此外，還應(yīng)該注意本研究中關(guān)于WTP的計(jì)算。表達(dá)每項(xiàng)服務(wù)的價(jià)值可能會(huì)導(dǎo)致分配給圖書館所有服務(wù)的價(jià)值偏離總的WTP。為了控制這種效果，我們還要求受訪者從以下三個(gè)方面考慮分配：（1）圖書館所有服務(wù)總的WTP和WTA值；（2）重慶大學(xué)圖書館（CUL）服務(wù)的替代成本；（3）重慶大學(xué)圖書館（CUL）的總資金分配。

為了分析方便，每位受訪者平均替代年成本是186元。正如預(yù)期的那樣，這個(gè)值接近總的WTA（162元）。而另一方面，總的WTP（26元）代表了另一種極端值，主要是由于無事實(shí)根據(jù)的預(yù)算限制和“溫光”效應(yīng)的影響。如果圖書館用戶被問及每項(xiàng)服務(wù)的價(jià)值，不需要考慮個(gè)人服務(wù)在一年內(nèi)使用的頻率，以減少負(fù)面影響，這樣獲得的WTP會(huì)更加準(zhǔn)確。而且，資金分配的方法被認(rèn)為是一種妥協(xié)值，不容易產(chǎn)生精神賬戶。計(jì)算出的資金分配的平均值為97元。當(dāng)重新計(jì)算每位讀者的效益總值時(shí)，我們獲得的結(jié)果是97元，其對(duì)應(yīng)于平均值。見表2（2015年重慶大學(xué)圖書館有97 532位讀者）。

3.3 圖書館服務(wù)成本

把圖書館的成本（個(gè)人會(huì)計(jì)項(xiàng)目的支出）分別適當(dāng)納入圖書館館藏、借用、文化和教育活動(dòng)、圖書館場所、人員和間接成本的同時(shí)，有必要考慮到圖書館活動(dòng)的分布、執(zhí)行的空間狀況調(diào)查和圖書館工作人員的工作時(shí)間（工作時(shí)間按活動(dòng)日歷進(jìn)行）。這樣，所獲得圖書館每項(xiàng)服務(wù)的總成本信息對(duì)于圖書館服務(wù)效能來說是比較恰當(dāng)?shù)摹１疚姆治鲋惺褂玫某杀緮?shù)據(jù)均來自于重慶大學(xué)圖書館（CUL）2015年的財(cái)務(wù)報(bào)表，時(shí)間截至2015年12月31日。

在圖書館各項(xiàng)服務(wù)（在所需的服務(wù)結(jié)構(gòu)中）的成本計(jì)算中，成本費(fèi)用可分成四個(gè)部分。

（1）圖書館館藏以及文化和教育活動(dòng)的費(fèi)用。通常包括數(shù)據(jù)庫、文化和教育活動(dòng)、法律費(fèi)用和欠款回收的費(fèi)用，這些費(fèi)用必須由大多數(shù)服務(wù)共享成本。因?yàn)樗鼈円蕾囉诳臻g，它們存在于大多數(shù)服務(wù)之中，而且這項(xiàng)費(fèi)用與圖書館館藏的使用是相關(guān)的。空間狀況調(diào)查分兩步進(jìn)行。第一步，進(jìn)行空間的功能分類，根據(jù)其功能用途來劃分總面積。第二步，功能區(qū)使用的份額取決于基于一個(gè)月監(jiān)測的每項(xiàng)圖書館服務(wù)的數(shù)量。

（2）空間成本。空間成本的費(fèi)用根據(jù)空間狀況調(diào)查的結(jié)果來分。

（3）員工成本。為了確定員工成本，有必要將員工分為幾個(gè)小組：（a） 服務(wù)雇員，成本計(jì)算到基于工作時(shí)間的每項(xiàng)服務(wù)中；（b）負(fù)責(zé)采購、管理和編目圖書館館藏的員工，成本按照采購圖書相同的比例來分，也有必要考慮到他們提供數(shù)字在線服務(wù)的份額（特別是在線目錄）；（c） 數(shù)字化員工，費(fèi)用根據(jù)數(shù)字化文獻(xiàn)的使用程度，分為現(xiàn)場數(shù)字服務(wù)和遠(yuǎn)程訪問兩個(gè)方面；（d） 其他工作人員，包括IT專業(yè)人士、經(jīng)濟(jì)學(xué)家和管理人員，其成本按相同的開銷來分。員工成本被分配到基于典型工作時(shí)間表的圖書館服務(wù)上，在263個(gè)工作班次中，隨機(jī)選擇了63個(gè)員工（占所有員工的21%）。

（4）管理費(fèi)用。即開銷成本，按每項(xiàng)服務(wù)直接成本的比例來分。將所有先前分配的服務(wù)費(fèi)用加到一起，確定它們的百分比份額，再根據(jù)總的管理費(fèi)用（開銷成本）來進(jìn)行分配。

4 結(jié)果與討論

首先，每項(xiàng)圖書館服務(wù)效益使用WTP法評(píng)價(jià)。表3顯示了數(shù)字服務(wù)所獲得的詳細(xì)結(jié)果。與現(xiàn)場數(shù)字服務(wù)相比，更大的效益是與遠(yuǎn)程訪問的數(shù)字服務(wù)相關(guān)聯(lián)的。具體而言，具有最高價(jià)值的圖書館服務(wù)是“搜索目錄”和“電子書下載”，這是最經(jīng)常使用的。具有最高的單元效益與“使用電腦”和“電子書下載”有關(guān)。

確定總體服務(wù)的整體利益是基于使用頻率的加權(quán)平均數(shù)。這也被用來評(píng)價(jià)圖書館其它服務(wù)的效果。圖書館服務(wù)所產(chǎn)生的平均感知價(jià)值見表2所示。結(jié)果表明，數(shù)字服務(wù)為圖書館的整體感知價(jià)值貢獻(xiàn)了8.7%，僅次于自助圖書借閱（85.5%）之后。

每項(xiàng)服務(wù)的成本是根據(jù)本文第3.3節(jié)所敘述的內(nèi)容來計(jì)算的。根據(jù)成本明細(xì)，服務(wù)成本的總費(fèi)用是6 970 992 元，除了自助圖書借閱，其中管理費(fèi)用里面的數(shù)字服務(wù)占最高比例為4.46%（表4）。員工的成本決定了這項(xiàng)服務(wù)的相對(duì)最高成本。

需指出的是，服務(wù)的單元成本，可以很容易地通過服務(wù)成本除以每年的使用頻率而得到，見表2。基于所獲得的結(jié)果，可以通過如下方式確定數(shù)字圖書館服務(wù)的CBA（成本利潤法）和ROI（投資回報(bào)率）：

現(xiàn)場的數(shù)字化服務(wù)計(jì)算結(jié)果如下：CBA=成本/利潤=2838158/2150120=1.32=1：0.76。

投資回報(bào)率（ROI）=（收益-成本）/成本=（2150120-2838158）/2838158=-0.24。

遠(yuǎn)程訪問的數(shù)字化服務(wù)計(jì)算結(jié)果如下：CBA= 4676291/17985735=0.26=1：3.89。

投資回報(bào)率（ROI）=（17985735-4676291）/ 4676291=2.85。

結(jié)果表明，現(xiàn)場數(shù)字服務(wù)不提供積極的凈效益，產(chǎn)生的是負(fù)值（即總利潤減去總成本，大約是-68萬元）。另一方面，對(duì)于遠(yuǎn)程訪問的數(shù)字服務(wù)，總收益幾乎是成本的四倍。表5顯示了與圖書館其它服務(wù)效能的比較。由此看出，數(shù)字服務(wù)的成本利潤約占31%。這表明，重慶大學(xué)圖書館（CUL）提供的所有服務(wù)中，數(shù)字服務(wù)具有最高的投資回報(bào)率（ROI，174%）；提供正投資回報(bào)率的其他服務(wù)，分別是自助借書和其他技術(shù)設(shè)備；圖書館投資的總回報(bào)率約為44%。

5 結(jié)語

篇（8）

[中圖分類號(hào)]F832.51 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1005-6432（2014）16-0040-02

1 國外私募股權(quán)基金的發(fā)展歷程

理論界普遍認(rèn)可的最早的具有私募股權(quán)基金性質(zhì)的公司是1946年成立的美國研究與發(fā)展公司（ARDC）。該公司創(chuàng)立的目的在于向本身缺乏商業(yè)信用、難以取得銀行貸款的中小科技型企業(yè)提供融資服務(wù)，通過幫助被投資企業(yè)成長，獲取資產(chǎn)增值收益。從1946年至今，國外私募股權(quán)基金的發(fā)展可以劃分為4個(gè)階段：

第一階段，1946年至20世紀(jì)70年代末。以ARDC公司的創(chuàng)立為標(biāo)志，在美國逐漸出現(xiàn)了一批以投資于中小科技型企業(yè)為主營業(yè)務(wù)的投資管理機(jī)構(gòu)。這一時(shí)期私募股權(quán)基金的資金來源主要是一些小型的私人資產(chǎn)投資，投資規(guī)模普遍較小，社會(huì)影響力較低。

第二階段，從20世紀(jì)80年代初到90年代初。私募股權(quán)基金在社會(huì)上的認(rèn)知程度不斷提高，到20世紀(jì)70年代末，美國私募股權(quán)基金已形成了較為成熟的市場。受益于資本收益稅的減免、對(duì)養(yǎng)老基金限制的放松以及穩(wěn)定的股票市場，這一時(shí)期的私募股權(quán)基金實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。在規(guī)范化的私募股權(quán)投資市場中運(yùn)作的資金從47億美元上升到1750億美元。1983―1994年，美國共有1106家接受過私募股權(quán)投資的企業(yè)上市。機(jī)構(gòu)投資者代替小型私人投資成為主要的資金來源；投資方向也不再局限于中小科技型企業(yè)，而是幾乎滲透到了所有產(chǎn)業(yè)；在投資形式上，杠桿收購成為重要的方式之一，并在第一次全球性并購浪潮中發(fā)揮了重要作用。單項(xiàng)投資規(guī)模越來越大，1989年KKR集團(tuán)以311億美元收購RJR煙草公司，創(chuàng)下了私募股權(quán)基金單項(xiàng)投資紀(jì)錄，直到2007年才被黑石集團(tuán)以390億美元收購EOP公司所打破。

第三階段，從20世紀(jì)90年代初到21世紀(jì)初。這一時(shí)期，私募股權(quán)基金在制度化方面取得長足進(jìn)展，私募股權(quán)基金的運(yùn)作管理模式越加規(guī)范化。經(jīng)過市場競爭，諸如黑石等公司已經(jīng)發(fā)展成為具有超強(qiáng)募資、投資能力的大型私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。這一時(shí)期在投資方向上的重要特點(diǎn)是對(duì)信息產(chǎn)業(yè)的投資，對(duì)以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展作出了巨大貢獻(xiàn)。伴隨著20世紀(jì)初互聯(lián)網(wǎng)泡沫的破滅，私募股權(quán)基金行業(yè)進(jìn)入了新一輪調(diào)整期。

第四階段，從21世紀(jì)初到2008年金融危機(jī)。由于全球化資本市場逐漸形成、新興經(jīng)濟(jì)體持續(xù)保持高增長，國際私募股權(quán)基金迎來了又一次發(fā)展高峰。大型的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)幾乎可以參與全球各個(gè)地區(qū)、各類產(chǎn)業(yè)、各種形式的投資。私募股權(quán)基金成為與銀行、股票市場并立的投融資方式。并購基金、夾層基金、不良資產(chǎn)基金等各種新興投資方式得到廣泛應(yīng)用。2008年的金融危機(jī)對(duì)全球私募股權(quán)基金行業(yè)造成了重大沖擊，一批競爭力不強(qiáng)的基金管理公司被市場淘汰，而生存下來的基金管理公司則在風(fēng)險(xiǎn)管控、運(yùn)作模式、業(yè)務(wù)范圍等方面進(jìn)行了優(yōu)化調(diào)整，進(jìn)一步強(qiáng)化了自身的市場競爭力。

2 我國私募股權(quán)基金的發(fā)展現(xiàn)狀

1985年9月，中國第一家具有私募股權(quán)基金性質(zhì)的公司――新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)成立，開啟了中國私募股權(quán)基金的發(fā)展探索之路。1998―2000年，隨著中國資本市場快速發(fā)展，以互聯(lián)網(wǎng)的興起為契機(jī)，私募股權(quán)基金行業(yè)迎來了第一次發(fā)展高峰。到2000年年末，以風(fēng)險(xiǎn)投資為主體的各類投資機(jī)構(gòu)所管理的資產(chǎn)已達(dá)405億元[ZW（]王燕輝.私人股權(quán)基金[M].北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，2009.[ZW）]。2005―2008年，深交所中小板成立，股票市場進(jìn)入牛市通道，《合伙企業(yè)法》、《科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理辦法》等相關(guān)政策法規(guī)出臺(tái)，為私募股權(quán)基金創(chuàng)造了良好的發(fā)展環(huán)境，推動(dòng)了私募股權(quán)基金行業(yè)進(jìn)一步快速發(fā)展。2008年年末，美國次貸危機(jī)引發(fā)了全球性金融危機(jī)，重創(chuàng)了全球資本市場，我國私募股權(quán)基金行業(yè)也受到了巨大沖擊。危機(jī)過后，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐漸企穩(wěn)回升，私募股權(quán)基金行業(yè)重新步入增長的軌道（見圖1）。

如圖2所示，中國私募股權(quán)基金年度募資金額與股票市場走勢基本吻合，時(shí)間上略有滯后。其原因在于，中國私募股權(quán)基金的退出渠道主要是IPO。以2012年為例，全年共有177筆私募股權(quán)基金退出案例，其中以IPO方式退出的案例共有124筆，占全部退出案例的70.06%。①因此，股票市場的走勢直接影響投資人對(duì)于投資回報(bào)的預(yù)期，進(jìn)而影響到整個(gè)私募股權(quán)基金行業(yè)的募集資金能力。

3 我國私募股權(quán)基金呈現(xiàn)的最新特點(diǎn)

伴隨著中國資本市場的發(fā)展，特別是自2012年以來，國家針對(duì)證券市場進(jìn)一步從嚴(yán)管理的一系列政策出臺(tái)，使得私募股權(quán)基金在募集資金來源、投資方向和退出渠道等方面呈現(xiàn)出一些新的特點(diǎn)：

從募集資金來源看，早期的資金來源主要是外資，比如軟銀集團(tuán)投資阿里巴巴、紅杉資本投資如家快捷酒店、凱雷集團(tuán)投資分眾傳媒等。近年來，國內(nèi)私募股權(quán)基金發(fā)展迅速，涌現(xiàn)出諸如中信資本、弘毅投資、九鼎投資等一批具有較強(qiáng)實(shí)力的基金管理公司，政府引導(dǎo)基金、國有控股基金、國內(nèi)民間投資者已成為主要的募集資金來源。2012年，披露金額的344只人民幣基金共募集資金181.35億美元，占全部募集金額的71.64%；而同期外幣基金的募集金額為71.78億美元，占全部募集金額28.36%。2013年上半年，披露金額的59只人民幣基金募集資金44.72億美元，占全部金額的72.11%，而同期外幣基金的募集金額為17.3億美元，占全部金額的27.89%。[ZW（]數(shù)據(jù)來源：清科研究中心。[ZW）]

從投資方向看，早期的私募基金主要投放于互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。近年來的投資方向已經(jīng)幾乎覆蓋了全部產(chǎn)業(yè)。2012年，投資金額排在前5位的行業(yè)是：互聯(lián)網(wǎng)、房地產(chǎn)、能源礦產(chǎn)、金融和生物醫(yī)療。2013年上半年，投資金額排在前5位的行業(yè)則是能源礦產(chǎn)、房地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)、食品飲料和生物醫(yī)療。

從退出渠道看，早期的私募基金行業(yè)由于市場競爭相對(duì)較小，有較多的項(xiàng)目以IPO的方式實(shí)現(xiàn)了退出，并可以取得高額的收益回報(bào)。近兩年來，由于私募基金行業(yè)競爭加大，且IPO限制增多，退出方式也更加多樣。2012年，在全部177筆退出案例中IPO仍占124筆，同時(shí)出現(xiàn)了股權(quán)并購重組、管理層收購、股東回購等多種退出方式。而到2013年上半年，在全部35筆退出案例中，IPO僅占6筆且均為境外上市，而并購?fù)顺稣加?4筆，成為主要退出方式。不僅IPO所占的比重減少，投資回報(bào)率也出現(xiàn)下滑。2011年，在深圳中小板和創(chuàng)業(yè)板IPO的投資回報(bào)率分別為5.7倍和5.8倍；而到2012年，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別降為3.53倍和4.31倍。2013年上半年，6筆IPO退出案例均為境外上市，投資回報(bào)率僅為1.64倍。[ZW（]數(shù)據(jù)來源：清科研究中心。[ZW）]

4 我國私募股權(quán)基金的發(fā)展趨勢展望

通過前文對(duì)中國及國外私募股權(quán)基金行業(yè)發(fā)展的回顧，可以總結(jié)出一些對(duì)私募股權(quán)基金行業(yè)發(fā)展具有重要影響作用的約束條件。一是國家政策。比如美國私募股權(quán)基金在20世紀(jì)80年代的快速發(fā)展，很大程度上得益于對(duì)養(yǎng)老基金等社會(huì)資金投資于私募股權(quán)基金的政策限制放松。中國在近些年以來，隨著《合伙企業(yè)法》等政策法規(guī)出臺(tái)，為私募股權(quán)基金行業(yè)發(fā)展提供了制度保障。二是資本市場。私募股權(quán)基金的投資收益最終要體現(xiàn)在資產(chǎn)增值上，因此一個(gè)穩(wěn)定的、走勢良好的資本市場對(duì)于該行業(yè)發(fā)展具有直接影響。如前文所述，中國近些年的私募股權(quán)基金募資金額同國內(nèi)A股市場走勢基本吻合。三是宏觀經(jīng)濟(jì)狀況。同大多數(shù)行業(yè)一樣，私募股權(quán)基金行業(yè)同樣受到宏觀經(jīng)濟(jì)周期影響。在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展期，市場資金充裕，被投資企業(yè)的發(fā)展環(huán)境好，私募股權(quán)基金更加容易取得良好的投資回報(bào)，整個(gè)行業(yè)自然能實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。而在經(jīng)濟(jì)下行周期，市場資金緊缺，被投資企業(yè)的平均利潤率下滑，私募股權(quán)基金要取得良好回報(bào)的難度和投資風(fēng)險(xiǎn)大大增加。四是新興產(chǎn)業(yè)或新興市場的發(fā)展。以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息產(chǎn)業(yè)和以中國為代表的新興市場曾分別為私募股權(quán)基金行業(yè)創(chuàng)造過兩次發(fā)展高峰期。今后私募股權(quán)基金的發(fā)展依然需要尋找到新的系統(tǒng)性投資機(jī)會(huì)。五是行業(yè)自身的創(chuàng)新能力。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、技術(shù)方法的調(diào)整，私募股權(quán)基金需要不斷創(chuàng)新運(yùn)作模式，以適應(yīng)外部環(huán)境的變化。基于對(duì)私募股權(quán)基金行業(yè)發(fā)展條件的分析，可以預(yù)期我國私募股權(quán)基金行業(yè)在未來將呈現(xiàn)以下發(fā)展趨勢：

（1）隨著國家有關(guān)政策法規(guī)進(jìn)一步完善、多層次資本市場逐步建立健全、宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持平穩(wěn)較快增長，私募股權(quán)基金行業(yè)在整體上會(huì)保持持續(xù)發(fā)展態(tài)勢。

（2）由于國家對(duì)股票市場監(jiān)管不斷加強(qiáng)，特別是通過實(shí)施持股鎖定期附條件延長、減持價(jià)格限制、股價(jià)穩(wěn)定機(jī)制等措施，對(duì)一級(jí)、二級(jí)市場股票價(jià)格差加強(qiáng)管理，對(duì)于通過IPO實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目高回報(bào)大大增加了難度，更多的項(xiàng)目回報(bào)率會(huì)趨于理性，行業(yè)整體的平均利潤率趨向下滑。

（3）2012年下半年以來，國家對(duì)于建立多層次資本市場的改革力度不斷加強(qiáng)，特別是新三板擴(kuò)容步伐越來越快。未來以新三板、區(qū)域股權(quán)交易市場、券商柜臺(tái)交易、PE二級(jí)市場為代表的多層次資本市場將為私募股權(quán)基金提供更加多元化的退出渠道，反過來也會(huì)推動(dòng)衍生出更加多樣化的投資方式。

（4）基金管理公司將出現(xiàn)分層趨勢。一方面，隨著市場競爭和發(fā)展，會(huì)形成一批具有強(qiáng)大募資、投資能力的大型基金管理公司。另一方面，也會(huì)涌現(xiàn)出更多的在投資區(qū)域、投資方向或運(yùn)作模式上具有特色的中小型基金管理公司。而既沒有規(guī)模優(yōu)勢，又缺乏專業(yè)特點(diǎn)的基金管理公司，將面臨更大的市場競爭壓力。

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篇（9）

產(chǎn)權(quán)式酒店發(fā)端于20世紀(jì)60年代中期法國的阿爾卑斯地區(qū)，由“時(shí)權(quán)酒店（Timeshare Hotel）”演變而來，最先由瑞士企業(yè)家亞歷山大耐提出，后在世界范圍內(nèi)得到迅速發(fā)展，成為風(fēng)靡全球的休閑旅游度假方式。產(chǎn)權(quán)式酒店是指建設(shè)單位開發(fā)建設(shè)后將客房產(chǎn)權(quán)分割出售，酒店配套經(jīng)營性用房及設(shè)施由建設(shè)單位或酒店產(chǎn)權(quán)人所有并由其統(tǒng)一經(jīng)營管理的酒店，它是房地產(chǎn)業(yè)與酒店業(yè)、旅游業(yè)相互融合的創(chuàng)新型的投資產(chǎn)品，已成為一種投資時(shí)尚。

投資產(chǎn)權(quán)式酒店可以通過貸款抵押的方式進(jìn)行。貸款抵押是指購房人在支付首期規(guī)定的房價(jià)款后，由貸款銀行代其支付其余購房款，將所購商品房抵押給銀作償還貸款履行擔(dān)保的行為付款方式。由于產(chǎn)權(quán)式酒店銷售方式、投資回報(bào)承諾等有違規(guī)之嫌，加之存在信息不對(duì)稱，開發(fā)商、酒店管理者追求各自利益，產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)導(dǎo)致銀行產(chǎn)生信貸風(fēng)險(xiǎn)。在國內(nèi)，產(chǎn)權(quán)式酒店業(yè)在短短的時(shí)間內(nèi)已開發(fā)了200余家，新的紛爭也伴隨而起，中國農(nóng)業(yè)銀行桂林分行訴朱某、陳某、陽朔縣某房地產(chǎn)旅游公司金融借貸糾紛一案就是最好的例證。目前，成都多家銀行已暫停對(duì)產(chǎn)權(quán)式酒店貸款，究其原因，與其說是銀行收縮銀根，還不如說是為了保障銀行信貸資金安全。

然而，在學(xué)術(shù)研究領(lǐng)域，關(guān)于產(chǎn)權(quán)式酒店的研究剛起步，學(xué)者們對(duì)產(chǎn)權(quán)式酒店的研究多數(shù)集中在經(jīng)濟(jì)和管理領(lǐng)域，而且主要是從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度研究，從法律領(lǐng)域研究比較少，且有待進(jìn)一步深入。在法律研究領(lǐng)域，主要是以保護(hù)投資者的利益為視角，提出了相關(guān)法律法規(guī)的完善，在銀行利益保護(hù)角度，無論是經(jīng)濟(jì)還是法律方面，學(xué)者們都還未涉足。所以，本文擬以保護(hù)融資方銀行的利益為視角，探討對(duì)產(chǎn)權(quán)式酒店信貸風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)制，以期銀行業(yè)、酒店業(yè)和旅游業(yè)能呈健康而有序的良好發(fā)展態(tài)勢。

一、產(chǎn)權(quán)式酒店法律規(guī)制的缺陷

在國外，分時(shí)度假產(chǎn)品比較發(fā)達(dá)，對(duì)分時(shí)度假產(chǎn)品購買者、消費(fèi)者等相關(guān)利益者保護(hù)較為完善。如歐洲的《歐洲聯(lián)盟分時(shí)度假指令》，要求成員國必須頒布分時(shí)度假產(chǎn)品的法律法規(guī)，并對(duì)“冷靜期”制度、事先告知、標(biāo)準(zhǔn)合同文本等作詳細(xì)規(guī)定。馬來西亞的《旅游分時(shí)度假政策指南和要求》，要求每半年對(duì)外公開財(cái)務(wù)報(bào)表，實(shí)行強(qiáng)制信托制度。美國的《分時(shí)度假房產(chǎn)法案》，限制違規(guī)經(jīng)營者，規(guī)范分時(shí)度假市場。但是，在對(duì)銀行利益方面，仍然是空白。

在我國，目前關(guān)于產(chǎn)權(quán)式酒店的專門法律法規(guī)，僅有《海口市產(chǎn)權(quán)式酒店管理暫行辦法》，該辦法是我國第一部關(guān)于產(chǎn)權(quán)式酒店管理的規(guī)范性法規(guī)，明確了用地性質(zhì)、建設(shè)銷售流程及產(chǎn)權(quán)登記等問題。但該辦法是一部地方性法規(guī)，不具有普適性，全國性的法律法規(guī)還處于空白階段。融資方所涉及的法律問題主要是依據(jù)《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、《合同法》、《擔(dān)保法》、《商品房銷售辦法》、《關(guān)于審理商品房買賣合同糾紛案件適用法律若干問題的解釋》、《廣告法》等等。

然而，產(chǎn)權(quán)式酒店作為一種“舶來品”，投資方式、法律性質(zhì)等突破了傳統(tǒng)房產(chǎn)的內(nèi)容，由于法律的滯后性，并未對(duì)此作出區(qū)分，導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)式酒店信貸風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)地產(chǎn)。如：《商品房銷售辦法》第11條規(guī)定：“房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)不得采取返本銷售或者變相返本銷售的方式銷售商品房。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)不得采取售后包租或者變相售后包租的方式銷售未竣工商品房”。但在我國，產(chǎn)權(quán)式酒店的開發(fā)商大多數(shù)是高投資高回報(bào)率吸引顧客，承諾的投資回報(bào)率高達(dá)5%-12%不等。所以，開發(fā)商承諾的固定回報(bào)是有違反國家法律的強(qiáng)制性規(guī)定，這可能會(huì)導(dǎo)致買賣合同無效或撤銷。同時(shí)，《關(guān)于審理商品房買賣合同糾紛案件適用法律若干問題的解釋》第24條規(guī)定：“因商品房買賣合同被確認(rèn)無效或者被撤銷、解除，致使商品房擔(dān)保貸款合同的目的無法實(shí)現(xiàn)，當(dāng)事人請(qǐng)求解除商品房擔(dān)保貸款合同的，應(yīng)予支持”，該規(guī)定大大降低了買賣合同與貸款合同之間的獨(dú)立性，將買賣合同與貸款合同在效力上做一定程度的結(jié)合，使得買賣合同的無效或解除將直接導(dǎo)致貸款合同的解除。所以，一旦出現(xiàn)法律糾紛，銀行的合法權(quán)益很難得到有效維護(hù)。又如，根據(jù)《房地產(chǎn)廣告暫行規(guī)定》的規(guī)定：“房地產(chǎn)廣告中不得出現(xiàn)融資或者變相融資的內(nèi)容，不得含有固定投資回報(bào)的承諾”。由此可見，開發(fā)商以固定回報(bào)承諾吸引投資者，違反了國家相關(guān)金融監(jiān)管規(guī)定的要求，可能會(huì)導(dǎo)致合同無效，承諾固定回報(bào)將無法得到法律保護(hù)，這就必然會(huì)直接影響到銀行如期收到還款，導(dǎo)致信貸風(fēng)險(xiǎn)的提高。

二、產(chǎn)權(quán)式酒店信貸風(fēng)險(xiǎn)法律規(guī)制的完善

雖然產(chǎn)權(quán)式酒店在國外發(fā)展已經(jīng)比較成熟，制度比較完善，但在我國仍屬于新生事物，需與我國現(xiàn)行的法律制度進(jìn)一步磨合。產(chǎn)權(quán)式酒店涉及利益主體眾多，法律關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，因此，對(duì)產(chǎn)權(quán)式酒店信貸風(fēng)險(xiǎn)的法律規(guī)制，不能簡簡單單地按照一般房產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制。鑒于此，本文提出一些膚淺的建議，希望能引起相關(guān)實(shí)務(wù)部門的關(guān)注，以達(dá)到拋磚引玉之用。

（一）商業(yè)銀行應(yīng)建立嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制體系

以2004年銀監(jiān)會(huì)公布的《商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理指引》為指導(dǎo)，實(shí)施貸前調(diào)查貸后監(jiān)控相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。商業(yè)銀行貸前應(yīng)嚴(yán)格審查，對(duì)貸款人的房屋買賣合同、有關(guān)償債能力以及其提供的一系列證明文件嚴(yán)格審查并作詳細(xì)調(diào)查，實(shí)行嚴(yán)格的審批責(zé)任制度，避免發(fā)生因房屋買賣合同無效而導(dǎo)致貸款合同無效的情況。同時(shí)，銀行在對(duì)貸款進(jìn)行審批時(shí)，也應(yīng)將開發(fā)商、酒店管理公司的資信作為考察對(duì)象，是否具有足夠的資金實(shí)力、信譽(yù)狀況、經(jīng)營能力等等，因?yàn)檫@些會(huì)影響到借款人日后的還款資金來源問題。貸后應(yīng)加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目資金的監(jiān)管，加強(qiáng)跟蹤管理，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素，積極采取有效措施應(yīng)對(duì)，以保證銀行信貸資金安全。

（二）產(chǎn)權(quán)式酒店開發(fā)模式：開發(fā)商、酒店經(jīng)營管理公司聯(lián)合

產(chǎn)權(quán)式酒店突破傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，委托經(jīng)營關(guān)系中，一方面，酒店經(jīng)營管理公司是開發(fā)商事先選定的，開發(fā)商作為理性的經(jīng)濟(jì)人，目標(biāo)是利潤最大化，且酒店的經(jīng)營業(yè)績無利益牽連，所以開發(fā)商在選酒店管理公司時(shí)，僅以酒店銷售業(yè)績?yōu)榻K極目標(biāo)，不考慮于酒店經(jīng)營能力。另一方面，產(chǎn)權(quán)式酒店的性質(zhì)決定了投資者不參與公司運(yùn)營，酒店的經(jīng)營利潤除了受所處的地理環(huán)境、配套設(shè)施外，更重要的是經(jīng)營者的經(jīng)營管理能力，對(duì)于涉及到具有專業(yè)色彩的市場定位、經(jīng)營方向、經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營策略以及管理方案等內(nèi)容完全由管理者判斷和決定。然而，投資者對(duì)這些因素?zé)o法監(jiān)督，加之酒店必須整體經(jīng)營，投資者眾多且比較分散，投資者想退出或更換酒店管理者都比較困難，從而產(chǎn)生較大的風(fēng)險(xiǎn)。

在該行業(yè)發(fā)達(dá)的歐美國家，酒店經(jīng)管成功的重要原因是開發(fā)商本身就是在酒店行業(yè)富有經(jīng)驗(yàn)的經(jīng)營者，因此我國可以借鑒他們的成功經(jīng)驗(yàn)，采取開發(fā)商與經(jīng)營管理商聯(lián)合開發(fā)的模式，這樣具有以下優(yōu)勢：1.開發(fā)商在酒店修建規(guī)劃時(shí)，會(huì)把精力主要集中在影響酒店經(jīng)營因素上，如：地段、周邊的商務(wù)環(huán)境、配套設(shè)施等。2.經(jīng)營管理公司參與酒店開發(fā)，可以把開發(fā)商、酒店經(jīng)營管理公司和投資者利益捆綁在一起，避免三方因利益目標(biāo)不一致給酒店經(jīng)營帶來的不利影響。3.由于開發(fā)商與酒店的經(jīng)營業(yè)績有著利益關(guān)系，開發(fā)商少不了會(huì)監(jiān)督酒店的經(jīng)營管理和支持酒店發(fā)展，使之符合星級(jí)酒店標(biāo)準(zhǔn)。這樣才能使產(chǎn)權(quán)式酒店發(fā)揮真正優(yōu)勢，才能保證兌現(xiàn)對(duì)投資者的回報(bào)承諾，進(jìn)而保證銀行還款來源。

（三）擔(dān)保公司為還款來源提供擔(dān)保

通過抵押貸款方式支付房款的投資者，還款資金的主要來源是投資收益。投資者在投資的頭幾年獲得的收益，由房開商或酒店經(jīng)營管理公司統(tǒng)一扣除并打入還款賬戶，以作為投資者對(duì)銀行的還款。產(chǎn)權(quán)式酒店經(jīng)營管理公司向投資者承諾的回報(bào)率，通常是80%—100%的出租率來計(jì)算的，然而，根據(jù)中國旅游業(yè)統(tǒng)計(jì)公報(bào)顯示：2011年全國飯店出租率為61.07%，2010年全國飯店出租率為60.28%，2009年全國飯店出租率為57.88%。產(chǎn)權(quán)式酒店經(jīng)營狀況更為不理想，平均入住率僅有40%，整體收益率偏低，高投資回報(bào)率的承諾能否兌現(xiàn)，將是一個(gè)未知數(shù)。

篇（10）

1概況

中國石油遼河冷家堡區(qū)塊白正式與中國(香港)石油有限公司進(jìn)行合作開發(fā)以來，始終堅(jiān)持把發(fā)展作為第一要?jiǎng)?wù)，牢固樹立投資回報(bào)意識(shí)，努力追求最大的投資收益，規(guī)范經(jīng)營，精細(xì)管理，取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，至2008年12月，投資回報(bào)率累計(jì)達(dá)到145. 35% 。

2投資管理模式

合作開發(fā)十多年來，在項(xiàng)目投資管理上全面推行“三優(yōu)、四嚴(yán)、五控制”管理法，有效地提高了合作項(xiàng)目的投資回報(bào)率。具體如下:

2.1堅(jiān)持“三優(yōu)”原則，強(qiáng)化項(xiàng)目投資使用前期管理。

多年的實(shí)踐證實(shí)，正確的投資方向、科學(xué)的開發(fā)部署和優(yōu)化的方案設(shè)計(jì)，是保證投資有效回報(bào)的基礎(chǔ)。為此，始終堅(jiān)持把投資項(xiàng)目的前期工作放到突出重要的位置來抓，努力做到三個(gè)優(yōu)化。

2.1.1優(yōu)化投資方向。在確定合作項(xiàng)目投資方向過程中，遵循兩個(gè)原則。

一是堅(jiān)持“持續(xù)有效發(fā)展”的原則。冷家堡油田投人開發(fā)十五年，目前已進(jìn)人快速遞減階段，為確保達(dá)到油田總體開發(fā)方案確定的目標(biāo)，在編制中長期發(fā)展規(guī)劃中，始終堅(jiān)持把“持續(xù)有效發(fā)展”作為優(yōu)化投資方向的基本原則，優(yōu)先保證勘探增儲(chǔ)項(xiàng)目，優(yōu)先保證產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目，優(yōu)先保證轉(zhuǎn)換開發(fā)方式項(xiàng)目，優(yōu)先保證重大安全環(huán)保隱患整改項(xiàng)目，冷家堡項(xiàng)目基本建設(shè)計(jì)劃投資中，擴(kuò)邊增儲(chǔ)及產(chǎn)能建設(shè)約投資占總投資的85%，為油田持續(xù)有效發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

二是堅(jiān)持“效益最大化”的原則。為用好投資這把“雙刃劍”，在實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量規(guī)模穩(wěn)定的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)投資的有效控制。堅(jiān)持把加強(qiáng)投資項(xiàng)目前期可行性研究作為實(shí)現(xiàn)“效益最大化”的基點(diǎn)，嚴(yán)格按照股份公司《工程建設(shè)項(xiàng)目審批管理辦法》的要求，對(duì)限上建設(shè)項(xiàng)目開展可行性研究，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，降低工程建設(shè)成本。

2. 1.2優(yōu)化開發(fā)部署。

冷家油田油藏埋藏較深，平均鉆井深度在2700米左右，鉆井成本高，油田產(chǎn)能建設(shè)投資占合作項(xiàng)目年度總投資的90%以上，抓住了產(chǎn)能建設(shè)投資就抓住了投資控制的根本，而優(yōu)化開發(fā)部署是控制開發(fā)投資的關(guān)鍵。在開發(fā)部署優(yōu)化方面，我們嚴(yán)格“遵循兩個(gè)原則，注重三個(gè)結(jié)合，把握兩個(gè)重點(diǎn)”。

兩個(gè)原則:一是遵循“先控制后開發(fā)、先高效后低效”的原則編制開發(fā)部署。二是按照“超前準(zhǔn)備、分批實(shí)施、跟蹤研究、及時(shí)調(diào)整”的原則實(shí)施開發(fā)部署，提高了部署方案的科學(xué)性、有效性。

三個(gè)結(jié)合:一是年度開發(fā)部署與總體開發(fā)方案結(jié)合，保證開發(fā)項(xiàng)目可持續(xù)發(fā)展。二是年度開發(fā)部署與年度產(chǎn)量目標(biāo)結(jié)合，依據(jù)原油產(chǎn)量要求安排開發(fā)部署工作量，保證經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。三是年度開發(fā)部署與年度投資計(jì)劃結(jié)合，在總投資規(guī)模不超的前提下，合理安排開發(fā)部署工作量，保證投資規(guī)模的有效控制。

兩個(gè)重點(diǎn):一是科學(xué)安排井位部署，在優(yōu)化油藏部署的同時(shí)，盡可能避開地面的溝渠等障礙物，盡量遠(yuǎn)離村莊和經(jīng)濟(jì)動(dòng)物養(yǎng)殖區(qū)，最大限度降低環(huán)境污染及由此造成的賠償損失。二是合理規(guī)劃平臺(tái)組合，盡量利用和靠近老平臺(tái)規(guī)劃平臺(tái)位置，以便于集輸管網(wǎng)建設(shè)，最大限度利用已有道路資源，近兩年來共利用老平臺(tái)17個(gè)，部署新井20口，節(jié)省新征土地面積3.3公頃。

2. 1.3精細(xì)項(xiàng)目的前期工作，嚴(yán)格基建程序，確保投資經(jīng)濟(jì)有效。

在生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)作中，一方面嚴(yán)格立項(xiàng)審批程序，嚴(yán)禁預(yù)算外項(xiàng)目發(fā)生。另一方面加強(qiáng)預(yù)算內(nèi)項(xiàng)目的投資控制。對(duì)百萬元以上的較大型投資項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格的可行性研究和咨詢?cè)u(píng)估，在投資項(xiàng)目的決策上，運(yùn)用現(xiàn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，為投資項(xiàng)月的決策提供依據(jù)。主要應(yīng)用評(píng)價(jià)指標(biāo)如下:

A、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(ENPV)≥0

B、內(nèi)部收益率(EIRR)≥is(行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)為is≥12％)

C、投資回收期≤6年

通過有效運(yùn)用項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，提高投資決策的科學(xué)性，有效控制項(xiàng)目投資，避免低效投入，杜絕無效投人，最大限度地提高投資效益。

2. 2.推行“四嚴(yán)”管理，強(qiáng)化項(xiàng)目投資使用過程控制

合作開發(fā)以來，我們通過認(rèn)真摸索和總結(jié)，逐步形成了適合項(xiàng)目特點(diǎn)的“四嚴(yán)”管理辦法。

2. 2.1嚴(yán)格投資預(yù)算管理。

以股份公司審定的年度開發(fā)方案為依據(jù)，把合作項(xiàng)目的一切財(cái)務(wù)收支全部納人年度預(yù)算之中。

一是預(yù)算編制做到“全、準(zhǔn)、細(xì)”。每年8月份，就開始組織下一年度的預(yù)算編制工作。開發(fā)部署一經(jīng)確定，立即組織地質(zhì)、_工藝部門核算工作量。財(cái)務(wù)部門依據(jù)措施I:作量安排，結(jié)合定額標(biāo)準(zhǔn)，測算編制預(yù)算方案。經(jīng)過資金預(yù)算委員會(huì)討論通過后，呈報(bào)聯(lián)管會(huì)審定，作為全年財(cái)務(wù)收支的依據(jù)。

二是分解預(yù)算項(xiàng)目，落實(shí)控制責(zé)任。按照專業(yè)科室職能，把年度投資項(xiàng)目分解到14個(gè)職能部門，建立誰主管誰負(fù)責(zé)的目標(biāo)責(zé)任體系，實(shí)行“單項(xiàng)指標(biāo)雙向控制”，對(duì)影響作業(yè)區(qū)成本的關(guān)鍵費(fèi)用，同時(shí)承包到機(jī)關(guān)部門;機(jī)關(guān)科室控制使用的成本費(fèi)用，使用效果需經(jīng)作業(yè)區(qū)認(rèn)定，并承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，形成了作業(yè)區(qū)與機(jī)關(guān)相互監(jiān)督、相互約束的成本控制機(jī)制。

三是建立預(yù)算執(zhí)行分析制度。作業(yè)區(qū)實(shí)行旬度小分析，月度大分析;項(xiàng)目公司實(shí)行月度小分析，季度大分析。以年度預(yù)算為依據(jù)，按照投資、成本構(gòu)成，分析超節(jié)原因，提出下步整改意見。

2. 2. 2嚴(yán)格投資計(jì)劃管理。

預(yù)算內(nèi)的所有投資、成本項(xiàng)目全部納人年度計(jì)劃。實(shí)施過程中，按照年度計(jì)劃確定的項(xiàng)目、投資及本月度需要實(shí)施的工作量，在分專業(yè)召開措施技術(shù)論證會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益論證會(huì)的基礎(chǔ)仁，申報(bào)《工作定單》，經(jīng)預(yù)算委員會(huì)審定后，下達(dá)月度實(shí)施計(jì)劃，杜絕計(jì)劃外項(xiàng)目和超計(jì)劃項(xiàng)目，保證了投資、成本的使用效果。

一是下達(dá)實(shí)施計(jì)劃堅(jiān)持“三不”原則。既:可干可不干的項(xiàng)目不下達(dá)計(jì)劃，低效無效的項(xiàng)目不下達(dá)計(jì)劃，前期工作不落實(shí)的項(xiàng)目不下達(dá)計(jì)劃。

二是老區(qū)調(diào)整改造項(xiàng)目實(shí)行分級(jí)管理，雙向控制。即:作業(yè)區(qū)提出立項(xiàng)申請(qǐng)，經(jīng)營計(jì)劃科組織相關(guān)主管部門現(xiàn)場核查，編制實(shí)施方案，提交資金預(yù)算委員會(huì)討論通過，按月度計(jì)劃下達(dá)實(shí)施。

三是對(duì)于突發(fā)性的生產(chǎn)急需項(xiàng)目，由主管部門按程序申報(bào)《腳目審批單》，下達(dá)計(jì)劃便函后方可實(shí)施。

2. 2. 3嚴(yán)格造價(jià)管理。

加強(qiáng)概算和合同標(biāo)的審查，把住立項(xiàng)和簽約關(guān);加強(qiáng)預(yù)(結(jié))算審查，把住資金結(jié)算關(guān)。

一是建立內(nèi)部價(jià)格體系。進(jìn)一步完善了價(jià)格管理程序，除油田公司物資管理部門招標(biāo)確定的物資采購價(jià)格外，所有產(chǎn)品、勞務(wù)和技術(shù)服務(wù)價(jià)格，在合同簽約前均要經(jīng)過項(xiàng)目公司、油田公司兩級(jí)造價(jià)部門審批，兩級(jí)審計(jì)部門確認(rèn)，出據(jù)《簽約前內(nèi)部控制實(shí)質(zhì)性測試結(jié)論書》，實(shí)現(xiàn)了價(jià)格的有效控制。

二是項(xiàng)目預(yù)算審查做到“四個(gè)結(jié)合”。即:與項(xiàng)目前期工作相結(jié)合、與施工圖設(shè)計(jì)相結(jié)合、與現(xiàn)場實(shí)際相結(jié)合、與信息價(jià)格和市場價(jià)格相結(jié)合，認(rèn)真核對(duì)定額子目，細(xì)化量化工程量，做到“嚴(yán)、細(xì)、全、準(zhǔn)、精”。

2. 2.4嚴(yán)格市場管理。

優(yōu)秀的施工隊(duì)伍和質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的供貨渠道是降低工程造價(jià)重要因素，規(guī)范的市場管理是控制投資的重要措施。基于上述認(rèn)識(shí)，我們重點(diǎn)抓住施工、物采兩個(gè)市場的管理。

一是嚴(yán)格施工市場管理。加強(qiáng)資質(zhì)審查，嚴(yán)把市場準(zhǔn)入關(guān)，對(duì)無《市場準(zhǔn)入證》和《物資采購網(wǎng)絡(luò)證》的單位和產(chǎn)品不予準(zhǔn)人。對(duì)錄人市場的服務(wù)單位進(jìn)行綜合評(píng)定，加強(qiáng)市場督查，建立質(zhì)量抽檢制度，對(duì)連續(xù)兩次抽查有嚴(yán)重質(zhì)量問題的隊(duì)伍予以辭退。

二是嚴(yán)格物采市場管理。對(duì)油田生產(chǎn)建設(shè)所需主要物資、器材、化學(xué)藥品，實(shí)行網(wǎng)上采購或由遼河油田公司統(tǒng)一集中招標(biāo)采辦。

2. 3落實(shí)“五項(xiàng)控制”措施，加強(qiáng)投資使用后期管理

實(shí)踐使我們認(rèn)識(shí)到，嚴(yán)格設(shè)計(jì)變更、施工質(zhì)量、現(xiàn)場驗(yàn)收、結(jié)算過程和項(xiàng)目后評(píng)估等五個(gè)環(huán)節(jié)的控制，是提高項(xiàng)目投資回報(bào)的關(guān)鍵。

2. 3.1加強(qiáng)施工現(xiàn)場工作量變更的控制。

為減少或杜絕項(xiàng)目建設(shè)決算超預(yù)算，預(yù)算超概算的“釣魚工程”，在工程建設(shè)管理上我們著重抓住兩個(gè)環(huán)節(jié)。

一是完善設(shè)計(jì)，減少設(shè)計(jì)漏洞。提供周密的設(shè)計(jì)委托書，配合設(shè)計(jì)人員做好地面普查、勘測，認(rèn)真審查設(shè)計(jì)圖紙，減少設(shè)計(jì)漏洞，控制設(shè)計(jì)變更單的發(fā)生。

二是加強(qiáng)施工過程組織，保證工期要求。加強(qiáng)施工組織設(shè)計(jì)的審核，依照設(shè)計(jì)要求組織項(xiàng)目施工，保證物資供應(yīng)，減少工程停工、誤工現(xiàn)象。

2. 3. 2加強(qiáng)項(xiàng)目施工質(zhì)量控制。

做到開工有報(bào)告、圖紙有審查、施工有方案、工序有交接、質(zhì)量有檢查、過程有記錄、隱蔽有簽驗(yàn)、交接有驗(yàn)收、驗(yàn)收有資料。重大項(xiàng)目實(shí)行工程監(jiān)理制和第三方檢測制，確保施工質(zhì)量。

2.3.3加強(qiáng)驗(yàn)收質(zhì)量控制。

地面系統(tǒng)工程及隱蔽工程，由遼河油田公司按專業(yè)組織項(xiàng)目驗(yàn)收;其它地面工程，由項(xiàng)目公司組織驗(yàn)收，做到驗(yàn)收需申請(qǐng)，事前有會(huì)議，現(xiàn)場有分工，職責(zé)明確化。

2. 3.4加強(qiáng)結(jié)算過程控制。

工程項(xiàng)目結(jié)算必須經(jīng)過項(xiàng)目公司和油田公司兩級(jí)審查，在取得《結(jié)算前內(nèi)部控制實(shí)質(zhì)性測試結(jié)論書》的基礎(chǔ)上，實(shí)行結(jié)算會(huì)簽制，嚴(yán)格把關(guān)，防止了效益流失。

2. 3. 5加強(qiáng)投資項(xiàng)目效益的跟蹤控制。

建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)后評(píng)價(jià)作為項(xiàng)目建設(shè)投資全過程管理的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，對(duì)提高未來項(xiàng)目的決策水平和管理水平有著重要的指導(dǎo)作用。通過分析評(píng)價(jià)，對(duì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)大的區(qū)塊調(diào)整部署，減少風(fēng)險(xiǎn)投資。