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時(shí)間：2023-08-28 16:55:29
序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的與經(jīng)濟(jì)發(fā)展范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。
一、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的類型
一般將經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式分為粗放型和集約型。粗放型增長(zhǎng)方式即主要依靠生產(chǎn)要素投入量的增加或依靠擴(kuò)大再生產(chǎn)規(guī)模來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，不注重改善經(jīng)營(yíng)管理和推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步。集約型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式是指主要依靠技術(shù)進(jìn)步，提高生產(chǎn)效率和資源配置等而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，即在人力資源上不斷提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，不斷提高科學(xué)技術(shù)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用，在資源利用上不斷降低成本，提高資源利用效率。在財(cái)力資源利用上，不斷提高投資收益率和資金利用率。因此，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式從粗放型向集約型的轉(zhuǎn)變就是要從主要依靠增加生產(chǎn)要素的投入實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要依靠生產(chǎn)要素的使用效率的提高來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變，實(shí)際上就是從以追求經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度為主的轉(zhuǎn)變到以提高經(jīng)濟(jì)效益為主。
經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變一般都首先是提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，節(jié)約活勞動(dòng)耗費(fèi)，使勞動(dòng)力的增長(zhǎng)低于經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)勞動(dòng)力使用的集約化；然后注意控制投資規(guī)模，提高投資效果，盡量縮減投資增長(zhǎng)超越經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的系數(shù)，進(jìn)而達(dá)到低于經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)投資使用的集約化。這樣，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變就呈現(xiàn)出從單項(xiàng)到綜合、從局部到全面、從量變到質(zhì)變的發(fā)展過(guò)程。如英國(guó)、韓國(guó)（如表1）。
二、我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式現(xiàn)狀
改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式現(xiàn)狀怎樣呢？我國(guó)GDP增長(zhǎng)率、勞動(dòng)力增長(zhǎng)率和投資增長(zhǎng)率的數(shù)據(jù)如表2所示，鑒于統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的來(lái)源有限等原因數(shù)據(jù)從1995年開(kāi)始。
表2反映出我國(guó)GDP年增長(zhǎng)率整體呈緩慢上升趨勢(shì)，而勞動(dòng)力年增長(zhǎng)率除1998年數(shù)據(jù)異常外，總體上保持平穩(wěn)。投資年增長(zhǎng)率總體上呈明顯上升趨勢(shì)，2001年之前呈波動(dòng)狀態(tài)，投資增長(zhǎng)超越經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不明顯，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式為集約型為主或粗放型為主。但是，2001年之后投資增長(zhǎng)率明顯上升并保持在高位，投資增長(zhǎng)超越經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)明顯，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式呈現(xiàn)出明顯的粗放型。
2001年加入世界貿(mào)易組織以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了新一輪的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)周期，宏觀經(jīng)濟(jì)總體處于一種平穩(wěn)快速的發(fā)展態(tài)勢(shì)。2001～2007年，我國(guó)GDP增長(zhǎng)高位運(yùn)行且增值率呈上升趨勢(shì)，2007年更是達(dá)到了11.5%。但粗放型的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式使得經(jīng)濟(jì)的高增長(zhǎng)也付出了代價(jià)。從資源要素的投入量看，產(chǎn)出效率是比較低的。2006年，我國(guó)GDP總量占世界的比重約5.5%，重要能源、資源消耗占世界的比重較高。如能源消耗24.6億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，占世界的15%左右；鋼消費(fèi)量為3.88億噸，占30%；水泥消耗12.4億噸，占54%。2006年，全國(guó)單位GDP能耗指標(biāo)，主要污染物排放指標(biāo)都未達(dá)到十一五規(guī)劃要求降低的幅度。2007年以來(lái)經(jīng)濟(jì)的高增長(zhǎng)與資源環(huán)境的矛盾比較突出地顯現(xiàn)出來(lái)，資源類產(chǎn)品價(jià)格上漲，環(huán)境突發(fā)事件增多，使得經(jīng)濟(jì)的發(fā)展面臨資源環(huán)境方面越來(lái)越大的約束，這種情況與增長(zhǎng)方式粗放直接相關(guān)。因此堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，對(duì)提高經(jīng)濟(jì)效益具有重大現(xiàn)實(shí)意義。
三、政策建議
轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要采取綜合措施。牢固、樹(shù)立和認(rèn)真落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，深化體制改革，加快科技進(jìn)步，將經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式從粗放型轉(zhuǎn)變?yōu)榧s型，堅(jiān)持以人為本、全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)的科學(xué)發(fā)展之路，實(shí)現(xiàn)速度質(zhì)量效益相協(xié)調(diào)、投資消費(fèi)出口相協(xié)調(diào)、人口資源環(huán)境相協(xié)調(diào)，真正做到又好又快地發(fā)展，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的任務(wù)艱巨。為此，必須做到以下幾方面。
（一）加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整
1、促進(jìn)服務(wù)業(yè)發(fā)展。加快發(fā)展服務(wù)業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，服務(wù)業(yè)的發(fā)展水平是衡量現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度的重要標(biāo)志。加快發(fā)展服務(wù)業(yè)是推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的必由之路，是有效緩解能源資源短缺的瓶頸制約、提高資源利用效率的迫切需要。第三產(chǎn)業(yè)占經(jīng)濟(jì)的比重大，但層次低，大多為生活服務(wù)業(yè)。因此要著力發(fā)展面向生產(chǎn)的服務(wù)業(yè)，促進(jìn)現(xiàn)代制造業(yè)與服務(wù)業(yè)有機(jī)融合、互動(dòng)發(fā)展。細(xì)化深化專業(yè)分工，加快邁上新型工業(yè)化發(fā)展道路的步伐。大力發(fā)展主要面向生產(chǎn)者的服務(wù)業(yè)如物流業(yè)、信息業(yè)、金融業(yè)、科技服務(wù)業(yè)，降低社會(huì)交易成本，提高資源配置效率，同時(shí)還要適應(yīng)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)趨勢(shì)，繼續(xù)發(fā)展主要面向消費(fèi)者的服務(wù)業(yè)，擴(kuò)大短缺服務(wù)產(chǎn)品供給，滿足多樣化的服務(wù)需求。
2、堅(jiān)持用高新技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。提高信息化應(yīng)用水平，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，大力振興裝備制造業(yè)；我國(guó)正處于全面建設(shè)小康社會(huì)和工業(yè)化、城鎮(zhèn)化加速發(fā)展時(shí)期，已初步具備支撐經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展的諸多條件，因此一定要充分利用好這些條件，促使經(jīng)濟(jì)發(fā)展由主要依靠資金和物質(zhì)要素投入帶動(dòng)向主要依靠科技進(jìn)步和人力資本帶動(dòng)轉(zhuǎn)變，改變以往大量依靠要素投入來(lái)推進(jìn)工業(yè)化的做法，注重投入向技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)優(yōu)化方向發(fā)展，注重傳統(tǒng)制造業(yè)的技術(shù)更新和設(shè)備改造，大力開(kāi)發(fā)和使用經(jīng)濟(jì)上合理、資源消耗低、污染排放少、生態(tài)環(huán)境友好的先進(jìn)技術(shù)，使技術(shù)創(chuàng)新成為推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的強(qiáng)大力量。
3、大力發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，積極開(kāi)展應(yīng)用技術(shù)的研究和推廣。大力開(kāi)發(fā)對(duì)高新技術(shù)發(fā)展具有帶動(dòng)意義的前沿技術(shù)和核心技術(shù)，能夠推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的共性技術(shù)、重點(diǎn)技術(shù)和配套技術(shù)。重點(diǎn)開(kāi)展安全生產(chǎn)技術(shù)、工業(yè)節(jié)水技術(shù)、節(jié)能技術(shù)、高效利用技術(shù)的推廣和應(yīng)用。應(yīng)抓緊研究制定專項(xiàng)規(guī)劃，確定重大領(lǐng)域關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新的目標(biāo)和措施，加大研發(fā)和推廣力度，盡快取得突破性進(jìn)展。
（二）促進(jìn)節(jié)能減排
1、重視源頭控制。把節(jié)能評(píng)估、環(huán)境評(píng)價(jià)作為市場(chǎng)準(zhǔn)入的強(qiáng)制性門(mén)檻，實(shí)行耗能產(chǎn)品最低能效標(biāo)準(zhǔn)，擴(kuò)大強(qiáng)制性能效標(biāo)識(shí)實(shí)施范圍。嚴(yán)格控制新建高耗能、高污染項(xiàng)目。加快建立新開(kāi)工項(xiàng)目審批問(wèn)責(zé)制，嚴(yán)把土地、信貸兩個(gè)閘門(mén)，提高節(jié)能環(huán)保市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻。嚴(yán)格執(zhí)行項(xiàng)目開(kāi)工建設(shè)“六項(xiàng)必要條件”（必須符合產(chǎn)業(yè)政策和市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、項(xiàng)目審批核準(zhǔn)或備案程序、用地預(yù)審、環(huán)境影響評(píng)價(jià)審批、節(jié)能評(píng)估審查以及信貸、安全和城市規(guī)劃等規(guī)定和要求），建立高耗能、高污染行業(yè)新上項(xiàng)目與節(jié)能減排指標(biāo)完成進(jìn)度掛鉤、與淘汰落后產(chǎn)能相結(jié)合的機(jī)制。大力開(kāi)展項(xiàng)目建設(shè)，提高節(jié)能減排效率。全面推進(jìn)節(jié)能減排項(xiàng)目建設(shè)，為從根本上解決高能耗、高污染問(wèn)題打下良好基礎(chǔ)。以工業(yè)節(jié)能、建筑節(jié)能、農(nóng)村農(nóng)業(yè)節(jié)能、交通運(yùn)輸節(jié)能為重點(diǎn)，全面推進(jìn)節(jié)能減排工作。
2、加強(qiáng)對(duì)高耗能、高污染企業(yè)的管理控制，著力督促重點(diǎn)耗能排污企業(yè)節(jié)能減排。把節(jié)能減排工作重點(diǎn)放在對(duì)高能耗、高污染行業(yè)和企業(yè)的管控和治理上。抓好規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的節(jié)能技術(shù)改造和制度建設(shè)，努力解決能耗居高不下的問(wèn)題；加大對(duì)高耗能行業(yè)企業(yè)的檢查監(jiān)督；對(duì)全市重點(diǎn)排污企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)查監(jiān)控，建立排污總量控制和削減目標(biāo)責(zé)任制。
3、大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)。以科技創(chuàng)新和制度創(chuàng)新為動(dòng)力，堅(jiān)持依法管理與政策激勵(lì)相結(jié)合，政府推動(dòng)與社會(huì)參與相結(jié)合，形成促進(jìn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制度保障體系。首先，建議制定專項(xiàng)制度和政策體系。鼓勵(lì)企業(yè)應(yīng)用節(jié)能技術(shù)，實(shí)施清潔生產(chǎn)，淘汰高耗能、高污染的落后工藝、技術(shù)及設(shè)備，促進(jìn)廢棄物的再利用。加大對(duì)高消耗、高排放、高污染企業(yè)的監(jiān)管和限期治理的力度，使企業(yè)形成內(nèi)在的節(jié)約資源和保護(hù)環(huán)境的機(jī)制。其次，建立循環(huán)經(jīng)濟(jì)的試點(diǎn)和示范工程，積極開(kāi)展技術(shù)攻關(guān)活動(dòng)，突破循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的技術(shù)瓶頸。最后，區(qū)、縣（市）政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)的規(guī)劃和政策引導(dǎo)，在招商引資中慎重選擇項(xiàng)目，堅(jiān)決禁止不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保要求的項(xiàng)目落戶。按照“減量化、再利用、可循環(huán)”的原則，改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和制造工藝，積極開(kāi)展再生資源回收利用、廢舊家電回收處理和汽車零部件再制造試點(diǎn)，逐步建立健全全社會(huì)的資源循環(huán)利用體系。
（三）深化體制改革
通過(guò)市場(chǎng)調(diào)節(jié)和宏觀調(diào)控的有機(jī)結(jié)合推進(jìn)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變。一方面，要充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制這只“看不見(jiàn)的手”的作用，更大程度地發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)性作用，通過(guò)市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰促進(jìn)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變；另一方面，要注重發(fā)揮政府引導(dǎo)這只“看得見(jiàn)的手”的作用，健全宏觀調(diào)控體系，科學(xué)制定規(guī)劃，完善產(chǎn)業(yè)政策，進(jìn)一步完善資源環(huán)境財(cái)稅政策，調(diào)整污染收費(fèi)政策，促進(jìn)“兩高一資”產(chǎn)品承擔(dān)其應(yīng)承擔(dān)的社會(huì)成本。
1、嚴(yán)格控制高耗能、高污染行業(yè)，提高行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻。嚴(yán)把技術(shù)水平關(guān)、資源消耗關(guān)、環(huán)境保護(hù)關(guān)，把節(jié)能降耗、污染減排和節(jié)約用地作為市場(chǎng)準(zhǔn)入的強(qiáng)制性條件，達(dá)不到最低能效和排放要求的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目一律不得建設(shè)。對(duì)新上項(xiàng)目，按照國(guó)家“上大壓小、扶優(yōu)汰劣、有保有壓”政策，嚴(yán)格執(zhí)行項(xiàng)目審批、核準(zhǔn)和備案程序。
2、加快財(cái)稅、金融、價(jià)格體制的改革。市財(cái)稅部門(mén)綜合運(yùn)用財(cái)政資金、財(cái)稅政策、財(cái)稅服務(wù)等手段，支持企業(yè)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的高消耗、高排放、低效率的粗放型增長(zhǎng)方式，促進(jìn)節(jié)能減排。最近，國(guó)家在實(shí)行“區(qū)域限批”、“流域限批”等行政手段之后，又推出了“綠色貸款”，以遏制高耗能高污染產(chǎn)業(yè)的盲目擴(kuò)張，應(yīng)嚴(yán)格按照國(guó)家的要求，控制對(duì)高耗能、高污染行業(yè)的信貸投入，控制污染企業(yè)的信貸資金來(lái)源，防止盲目投資和低水平重復(fù)建設(shè)。同時(shí)將進(jìn)一步加大對(duì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境保護(hù)和節(jié)能減排技術(shù)改造項(xiàng)目的信貸支持力度，優(yōu)先為符合條件的項(xiàng)目提供融資服務(wù)。加快推進(jìn)污染價(jià)格改革，充分發(fā)揮價(jià)格在節(jié)約能源資源、保護(hù)環(huán)境中的杠桿作用。用稅收、價(jià)格、信貸等經(jīng)濟(jì)手段來(lái)迫使企業(yè)將污染成本內(nèi)部化，引導(dǎo)市場(chǎng)主體自覺(jué)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式。
參考文獻(xiàn)：
1、程恩富.現(xiàn)代政治經(jīng)濟(jì)學(xué)案例[M].上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2003.
一、經(jīng)濟(jì)發(fā)展與就業(yè)增長(zhǎng)關(guān)系的實(shí)證研究
美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿瑟?奧肯在1962年提出了著名的“奧肯定律”,用來(lái)近似地描述失業(yè)率和實(shí)際GDP之間的交替關(guān)系。其內(nèi)容是,實(shí)際GDP增長(zhǎng)相對(duì)于潛在GDP增長(zhǎng)上升2%時(shí),失業(yè)率下降約1%。即該定律說(shuō)明了失業(yè)率與GDP增長(zhǎng)率二者呈反向變化的關(guān)系。但從中國(guó)的實(shí)際情況來(lái)看,“奧肯定律”似乎“失效”了。有論者指出指出,我國(guó)目前的實(shí)際狀況是高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率與高失業(yè)率并存。我國(guó)90年代以來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度較快,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率維持在一個(gè)較高的水平上。但在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí),并沒(méi)有帶來(lái)就業(yè)的相應(yīng)增長(zhǎng)。
利用1978年-2001年中國(guó)GDP增長(zhǎng)與就業(yè)增長(zhǎng)的數(shù)據(jù),龔玉泉、袁志剛(2002)發(fā)現(xiàn),盡管隨著勞動(dòng)要素市場(chǎng)配置機(jī)制的作用不斷強(qiáng)化,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與就業(yè)增長(zhǎng)的非一致性程度在不斷下降,同向變動(dòng)的趨勢(shì)逐漸明顯。但是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與城鎮(zhèn)登記失業(yè)率之間的相關(guān)性一直不明顯。而且,自20世紀(jì)80年代中期以來(lái),城鎮(zhèn)登記失業(yè)率具有明顯的向下“剛性”。從GDP就業(yè)彈性來(lái)看,自1978年以來(lái)基本上呈下降趨勢(shì),但在20世紀(jì)90年代中國(guó)的GDP一直保持較快的增長(zhǎng)速度。他們提出,GDP增長(zhǎng)所帶來(lái)的就業(yè)吸納能力在不斷下降。20世紀(jì)90年代中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在一定程度上是排擠就業(yè)的。
然而有的學(xué)者堅(jiān)持認(rèn)為,近年來(lái),中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是一種典型的“無(wú)就業(yè)增長(zhǎng)”。高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率并沒(méi)有帶動(dòng)高就業(yè)率。通過(guò)對(duì)就業(yè)增長(zhǎng)與GDP增長(zhǎng)的回歸分析,這些學(xué)者將改革開(kāi)放以來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與就業(yè)增長(zhǎng)的關(guān)系劃分為兩個(gè)階段:第一階段(1978年-1989年),高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率與高就業(yè)增長(zhǎng)模式,就業(yè)GDP增長(zhǎng)彈性系數(shù)為0.315;第二階段(1990年-2000年),高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率與低就業(yè)增長(zhǎng)模式,就業(yè)GDP增長(zhǎng)彈性系數(shù)為0.112。
二、經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)就業(yè)增長(zhǎng)的影響機(jī)制
綜上所述,可以看出,雖然在對(duì)就業(yè)彈性的具體測(cè)度上存在差異,但學(xué)界普遍持有的看法是:我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與就業(yè)增長(zhǎng)之間存在非一致性。進(jìn)一步地,圍繞這種非一致性的形成機(jī)理,學(xué)者們也進(jìn)行了廣泛而深入地探討。
早期,對(duì)于兩者之間的這種非一致性,有論者利用技術(shù)進(jìn)步加以闡述。雖然技術(shù)進(jìn)步可以通過(guò)其內(nèi)在的創(chuàng)新和擴(kuò)散機(jī)制不斷擴(kuò)張經(jīng)濟(jì)社會(huì)的生產(chǎn)力前沿邊界(即GDP潛在增長(zhǎng)率)和提高資源配置效率(即全要素生產(chǎn)率TFP),但利用技術(shù)進(jìn)步因素來(lái)解釋我國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)的就業(yè)增長(zhǎng)率下降和失業(yè)率上升,則是值得商榷的。首先,從技術(shù)進(jìn)步對(duì)就業(yè)增長(zhǎng)的內(nèi)在傳導(dǎo)機(jī)制來(lái)看,技術(shù)進(jìn)步的就業(yè)效應(yīng)是雙重的。從技術(shù)沖擊的短期效應(yīng)來(lái)看,由于技術(shù)進(jìn)步提高了勞動(dòng)生產(chǎn)率和資本有機(jī)構(gòu)成,同量產(chǎn)品和資本的所需的勞動(dòng)力投入會(huì)逐步下降,從而產(chǎn)生技術(shù)進(jìn)步的就業(yè)擠出效應(yīng)。但從技術(shù)進(jìn)步的長(zhǎng)期影響來(lái)看,技術(shù)進(jìn)步能大大增加社會(huì)產(chǎn)出,提高社會(huì)的人均收入水平并導(dǎo)致社會(huì)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的改變和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的演進(jìn),尤其是具有勞動(dòng)密集型特征的第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。因此,技術(shù)進(jìn)步在長(zhǎng)期又具有就業(yè)增長(zhǎng)效應(yīng)。其次,從20世紀(jì)90年代的國(guó)際數(shù)據(jù)實(shí)證來(lái)看,以高技術(shù)和新經(jīng)濟(jì)著稱的美國(guó),20世紀(jì)90年代的GDP就業(yè)彈性明顯高于中國(guó);作為新興工業(yè)化國(guó)家的韓國(guó),其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度一直較高,而在大多數(shù)年份,其GDP就業(yè)彈性幾乎是我國(guó)的2-3倍。
龔玉泉、袁志剛(2002)認(rèn)為,上述的解釋并未對(duì)就業(yè)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的非一致性的形成機(jī)理提供一個(gè)邏輯一致的闡釋。他們指出,要正確理解和識(shí)別中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和實(shí)際就業(yè)增長(zhǎng)的關(guān)系,關(guān)鍵在于如何定義和衡量勞動(dòng)投入,尤其是名義勞動(dòng)投入和有效勞動(dòng)投入。有效勞動(dòng)需求量是指企業(yè)在利潤(rùn)最大化約束下、以勞動(dòng)力的邊際產(chǎn)品價(jià)值等于勞動(dòng)力價(jià)格(工資成本)為原則的勞動(dòng)力使用量。有效勞動(dòng)需求量反映了就業(yè)的有效性和利用程度,名義就業(yè)人數(shù)反映了企業(yè)中在編人數(shù)的多少,僅是一個(gè)統(tǒng)計(jì)意義上的數(shù)量概念。在我國(guó),統(tǒng)計(jì)上的從業(yè)人員是指名義就業(yè)人數(shù),統(tǒng)計(jì)上的就業(yè)增長(zhǎng)也是以此指標(biāo)計(jì)算出來(lái)的。在我國(guó),有效勞動(dòng)需求量和名義就業(yè)在不同的經(jīng)濟(jì)體制下和在體制改革的不同階段是不同的。在實(shí)行安置型就業(yè)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期,有效勞動(dòng)需求量往往小于名義就業(yè)人數(shù),其表現(xiàn)是企業(yè)對(duì)勞動(dòng)力的低效率使用、人浮于事、“有職無(wú)工”,即隱性失業(yè);在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革初期,有效勞動(dòng)需求和名義就業(yè)人數(shù)的數(shù)量偏差逐步縮小,而當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)有效勞動(dòng)需求量增加時(shí),名義就業(yè)人數(shù)并不一定隨之增加,而是表現(xiàn)為企業(yè)對(duì)冗員的充分利用,即經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不一定帶來(lái)名義就業(yè)人數(shù)的增長(zhǎng);當(dāng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革完全到位時(shí),經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與有效勞動(dòng)需求量就會(huì)出現(xiàn)協(xié)同變動(dòng),而且所有就業(yè)人數(shù)均為有效就業(yè)者。
胡鞍鋼等(2004)認(rèn)為,從1992年至今,我國(guó)處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的中期。這一時(shí)期全面開(kāi)始了從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌,需要對(duì)原有的經(jīng)濟(jì)體制進(jìn)行全面的改革。在這種部分行業(yè)、部分經(jīng)濟(jì)類型出現(xiàn)衰退,另一部分行業(yè)和經(jīng)濟(jì)類型不斷崛起的背景下,我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生了劇烈的調(diào)整,所以這一時(shí)期的就業(yè)形勢(shì)顯著地表現(xiàn)出“創(chuàng)造性摧毀”的特點(diǎn),同時(shí)也進(jìn)入了高失業(yè)、低就業(yè)、高增長(zhǎng)階段。一方面在新興產(chǎn)業(yè)(指IT信息服務(wù)業(yè)、旅游業(yè)、金融保險(xiǎn)業(yè)、文教衛(wèi)等)、新興正規(guī)部門(mén)和非正規(guī)部門(mén)會(huì)創(chuàng)造新的就業(yè)崗位,但另一方面在傳統(tǒng)正規(guī)部門(mén)中(指國(guó)有單位和城鎮(zhèn)集體單位)大量摧毀舊的工作崗位。這是一個(gè)典型的“創(chuàng)造性摧毀過(guò)程”,但創(chuàng)造的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于摧毀的速度,造成嚴(yán)重的下崗失業(yè)問(wèn)題。
三、結(jié)論性評(píng)論
我們看到,國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與就業(yè)增長(zhǎng)之間的相互關(guān)系已經(jīng)進(jìn)行了具體和系統(tǒng)的研究。這對(duì)于我們從更深的層次上看待改革開(kāi)放以來(lái),中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)產(chǎn)生的影響,是非常有價(jià)值的。具體而言,對(duì)于中國(guó)的就業(yè)彈性是否偏低,以及導(dǎo)致其變化的原因,仍存在廣泛的爭(zhēng)論。我們認(rèn)為,從一般的角度看,最為關(guān)鍵的是要對(duì)“就業(yè)彈性”的概念以及它的適用范圍有更為清晰、明確的認(rèn)知。
我們相信,在正確看待“就業(yè)彈性”的理論和實(shí)踐價(jià)值的基礎(chǔ)上,充分結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期的特殊國(guó)情和制度變遷,才能對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與就業(yè)增長(zhǎng)的關(guān)系有一個(gè)更為準(zhǔn)確的理解。進(jìn)而,才能為宏觀經(jīng)濟(jì)政策和就業(yè)政策的制定提供明確的理論依據(jù)和政策方向。
經(jīng)濟(jì)發(fā)展是一個(gè)比經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)含義更廣的概念。經(jīng)濟(jì)發(fā)展是在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)基礎(chǔ)上，一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)與社會(huì)結(jié)構(gòu)現(xiàn)代化演進(jìn)過(guò)程。
經(jīng)濟(jì)發(fā)展既包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，還包括伴隨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程而出現(xiàn)的一個(gè)國(guó)家或地區(qū)按人口平均的實(shí)際福利增長(zhǎng)過(guò)程， 它不僅是一種財(cái)富和經(jīng)濟(jì)機(jī)體量的增加和擴(kuò)張， 而且還意味著其質(zhì)的方面的變化， 即經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、社會(huì)結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新， 社會(huì)生活質(zhì)量和投入產(chǎn)出效益的提高。簡(jiǎn)而言之， 經(jīng)濟(jì)發(fā)展就是在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上， 一個(gè)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和社會(huì)結(jié)構(gòu)持續(xù)高級(jí)化的創(chuàng)新過(guò)程或變化過(guò)程。
從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系來(lái)看，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前提、基礎(chǔ)和核心，沒(méi)有一定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，就不會(huì)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展。經(jīng)濟(jì)發(fā)展是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最終目的。
經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展無(wú)論從字面含義、還是深層含義都是有聯(lián)系的，這點(diǎn)不難理解。只是二者的區(qū)別就很少有人能說(shuō)清楚了。有人干脆就會(huì)混為一團(tuán)，不加區(qū)別。普通人不知二者區(qū)別或干脆認(rèn)為二者可互相代替，無(wú)關(guān)緊要，可是如果國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)主管部門(mén)人員、大大小小的企業(yè)主也沒(méi)有一點(diǎn)這樣的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，恐怕就使區(qū)域經(jīng)濟(jì)甚至國(guó)家經(jīng)濟(jì)陷入只追求增長(zhǎng)，而沒(méi)有了發(fā)展。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的手段，經(jīng)濟(jì)發(fā)展是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的目的。不能離開(kāi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展這個(gè)目的去一味追求經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，那樣會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的比例失調(diào)、經(jīng)濟(jì)大起大落和社會(huì)不公及社會(huì)劇烈動(dòng)蕩。使企業(yè)陷入蠻干，導(dǎo)致社會(huì)發(fā)展成為無(wú)源之水、無(wú)本之木，甚至?xí)鹕鐣?huì)的倒退，最終我們每一個(gè)人都逃脫不了受害者的命運(yùn)。
掌握經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展二者的區(qū)別，刻不容緩。20世紀(jì)50-60年代前，傳統(tǒng)理論認(rèn)為：經(jīng)濟(jì)發(fā)展意味著國(guó)家財(cái)富和勞務(wù)生產(chǎn)增加以及人均國(guó)民生產(chǎn)總值提高。60年代后，這種觀點(diǎn)受到了若干國(guó)家現(xiàn)實(shí)的挑戰(zhàn)，一些國(guó)家人均國(guó)民生產(chǎn)總值迅速增長(zhǎng)，但其社會(huì)政治和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)并未得到相應(yīng)改善，貧困和收入分配不公正情況仍十分嚴(yán)重。20世紀(jì)80年代之前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家把增長(zhǎng)與發(fā)展分為兩個(gè)問(wèn)題。增長(zhǎng)研究發(fā)達(dá)國(guó)家長(zhǎng)期中實(shí)際的國(guó)民生產(chǎn)總值的增加問(wèn)題，發(fā)展研究發(fā)展中國(guó)家如何走向發(fā)達(dá)的問(wèn)題。80年代以后，經(jīng)濟(jì)學(xué)家逐漸從世界角度來(lái)研究增長(zhǎng)與發(fā)展問(wèn)題，把經(jīng)濟(jì)發(fā)展同經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)區(qū)別開(kāi)來(lái)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有更加豐富的內(nèi)涵，不僅涉及物質(zhì)增長(zhǎng)，而且涉及社會(huì)和經(jīng)濟(jì)制度以及文化的演變。既著眼于經(jīng)濟(jì)規(guī)模在數(shù)量上的擴(kuò)大，還著重于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)效率的改進(jìn)。同時(shí)又是一個(gè)長(zhǎng)期、動(dòng)態(tài)的進(jìn)化過(guò)程。
首先，二者是“量變”和“質(zhì)變”的不同。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)只是社會(huì)財(cái)富“量”的變化，經(jīng)濟(jì)發(fā)展則是“質(zhì)變”。經(jīng)濟(jì)發(fā)展不僅僅包括社會(huì)財(cái)富在數(shù)量上的變化，還包括社會(huì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，收入分配的公平合理，人民精神生活的豐富，自然環(huán)境與生態(tài)環(huán)境的改善等社會(huì)方面的進(jìn)步。
其次，衡量二者的方式不同。對(duì)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的度量，通常用經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率來(lái)表示。本年度經(jīng)濟(jì)總量（通常用國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP來(lái)衡量）的增量與上年所實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)總量的比率，即經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的衡量指標(biāo)除經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的指標(biāo)外，還包括社會(huì)發(fā)展指標(biāo)，教育發(fā)展指標(biāo)，如公共教育經(jīng)費(fèi)占GDP的比重、國(guó)民平均受教育年限等；社會(huì)公平與穩(wěn)定指標(biāo)，如基尼系數(shù)、恩格爾系數(shù)、國(guó)民幸福指數(shù)、可持續(xù)經(jīng)濟(jì)福利指數(shù)等；環(huán)境指標(biāo)，如自然資源和能源利用效率、環(huán)境污染綜合指數(shù)等。
江蘇省作為我國(guó)沿海地區(qū)的重要省份，經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，經(jīng)濟(jì)實(shí)力在全國(guó)位居前列。一直以來(lái)，江蘇省都對(duì)金融業(yè)的發(fā)展予以高度的觀注，并且作為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的重點(diǎn)項(xiàng)目。通過(guò)金融業(yè)的大力發(fā)展和金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷完善，金融業(yè)發(fā)展逐漸成為江蘇省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要支持力量。現(xiàn)如今，金融業(yè)發(fā)展已經(jīng)在江蘇省促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的戰(zhàn)略中占有不可替代的地位。
一、金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相互作用機(jī)制
（一）金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響
1.區(qū)域金融促進(jìn)區(qū)域資本投入水平的上升。區(qū)域資本形成與積累對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的意義。而資本的積累又取決于資本產(chǎn)出率與儲(chǔ)蓄的規(guī)模。金融資產(chǎn)由于具有明顯的多樣化特點(diǎn)，加上金融部門(mén)的融資機(jī)制的影響，促使儲(chǔ)蓄向投資加快轉(zhuǎn)移，因此區(qū)域金融發(fā)展大大促進(jìn)了儲(chǔ)蓄規(guī)模的增加。金融發(fā)展越好，其金融產(chǎn)品、金融機(jī)制的選擇越多，人們投入金融業(yè)務(wù)發(fā)展的欲望也越強(qiáng)烈。因此，金融業(yè)越發(fā)達(dá)，儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的轉(zhuǎn)化率越高，增加區(qū)域資本投入。
2.金融發(fā)展促進(jìn)資本產(chǎn)出效率的提高金融發(fā)展有利于改善資源配置，提高配置效率，為潛力的投資者提供足夠的資金進(jìn)行創(chuàng)新。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的外部監(jiān)管促使企業(yè)自身主動(dòng)積極改善經(jīng)營(yíng)方式。所以金融發(fā)展有利于促進(jìn)資本產(chǎn)出效率的提高。
（二）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)金融發(fā)展的影響
1.區(qū)域經(jīng)濟(jì)對(duì)金融運(yùn)行效率產(chǎn)生決定性作用基于現(xiàn)代貨幣信用經(jīng)濟(jì)，金融資源供需平衡取決于經(jīng)濟(jì)的基本狀態(tài)。規(guī)模經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)規(guī)模的增長(zhǎng)，金融資源供給和需求直接影響金融行業(yè)的發(fā)展。因此，金融經(jīng)濟(jì)效率的效率有決定性的作用。
2.區(qū)域經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化程度對(duì)金融資源的跨區(qū)域流動(dòng)產(chǎn)生影響金融資源只能夠在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的條件下方可發(fā)展成為具有獨(dú)立性的特殊資源，引導(dǎo)者其他經(jīng)資源的分配。區(qū)域經(jīng)濟(jì)差異的擴(kuò)大對(duì)金融資源配置的效率產(chǎn)生負(fù)面的作用。
二、江蘇省金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相關(guān)性分析
（一）區(qū)域金融差異
金融存款和貸款方面從2005~2012年，江蘇金融機(jī)構(gòu)存款貸款余額不斷上升，規(guī)模也在不斷擴(kuò)大，到2012年年底，江蘇存款貸款首次超過(guò)12萬(wàn)億元，比改革開(kāi)放初期，存款余額從1978年到2012年增長(zhǎng)到75481.51億元，規(guī)模擴(kuò)大約1244倍，貸款余額從1978年到2012年增長(zhǎng)到54412.30億元，規(guī)模擴(kuò)大約472倍，存貸款總額在GDP中的比重不斷上升，由此可見(jiàn)，江蘇金融機(jī)構(gòu)具有的資金實(shí)力也在不斷增強(qiáng)，金融資產(chǎn)也處于擴(kuò)張的階段，逐漸適應(yīng)江蘇省經(jīng)濟(jì)對(duì)資金的需求。2.保費(fèi)收入方面隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，江蘇省增加了保費(fèi)收入，并增加顯著。到2012年，江蘇省一共90家保險(xiǎn)公司，數(shù)量比上年增加4家，比2005年增加1685家，從業(yè)人員從2005到2012年增加8.8萬(wàn)人。保費(fèi)收入在2005年為437.34億元，在2012年上升為1301.28億元，增長(zhǎng)率達(dá)到197.53%。
（二）區(qū)域經(jīng)濟(jì)差異
伴隨著經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，江蘇省內(nèi)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)有所不同，地區(qū)差異日益加劇。江蘇省不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、資源配置效率等方面的差異進(jìn)一步拉大各個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，具體表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：1.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）江蘇省自從改革開(kāi)放以來(lái)，經(jīng)濟(jì)處于平穩(wěn)增長(zhǎng)的階段，社會(huì)事業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展均處于上升的時(shí)期，經(jīng)濟(jì)效益也獲得明顯的提高，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較好。在2012年江蘇省生產(chǎn)總值達(dá)到54058.22億元，比2011年增長(zhǎng)10.08%，人均GDP為68347億元，比2011年增長(zhǎng)9.7%。全年財(cái)政收入達(dá)到14843.89億元，比2011年增長(zhǎng)5.12%，進(jìn)出口總值達(dá)到5480.93億美元，比2011年增長(zhǎng)1.54%，固定資產(chǎn)投資達(dá)到31706.58億元，比2011年增長(zhǎng)20.49%。由此可見(jiàn)，江蘇省整年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)表現(xiàn)為：投資、消費(fèi)、出口穩(wěn)定增長(zhǎng)，增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)有所改善，消費(fèi)、投資、出口成為拉動(dòng)內(nèi)需的重要?jiǎng)恿Γ?cái)政收入明顯增加，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整可見(jiàn)成效，經(jīng)濟(jì)增速良好。
（三）二者關(guān)系分析
1.金融存款和GDP隨著金融機(jī)構(gòu)貸款的不斷積聚，在2005年至2012年間實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)貸款余額對(duì)GDP的超越。通過(guò)相關(guān)性檢驗(yàn)，測(cè)得二者具有很強(qiáng)的線性相關(guān)性。由此可見(jiàn)江蘇省金融機(jī)構(gòu)貸款余額與地方GDP之間存在明顯的相關(guān)關(guān)系。
2.貸款余額和GDP雖然金融機(jī)構(gòu)貸款與GDP增長(zhǎng)速率不盡相同，差距被逐漸拉大，但二者的發(fā)展趨勢(shì)依然朝向相同的方向。經(jīng)過(guò)對(duì)二者進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn)，確定二者具有明顯的線性關(guān)系。因此，江蘇地區(qū)金融機(jī)構(gòu)貸款余額和地方GDP之間存在明顯的相關(guān)關(guān)系。3.保費(fèi)收入和GDP2005年至2012年間，江蘇省保費(fèi)收入迎來(lái)飛躍式發(fā)展，而在2005年至2007年間，保費(fèi)收入的增長(zhǎng)速率與GDP的增長(zhǎng)速率基本保持一致。經(jīng)過(guò)對(duì)二者進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn)，確定二者具有明顯的線性關(guān)系。由此可見(jiàn)，江蘇省GDP與保費(fèi)收入的變化趨勢(shì)保持一致。
三、如何促進(jìn)江蘇省區(qū)域經(jīng)濟(jì)與金融協(xié)調(diào)發(fā)展
（一）積極推進(jìn)資本布局和對(duì)外開(kāi)放
充分利用加入世界貿(mào)易組織的機(jī)會(huì)，拓展更多的市場(chǎng)化和國(guó)際化的資本市場(chǎng)，積極穩(wěn)妥地?cái)U(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放。在開(kāi)放條件下，充分做好相關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防工作，擴(kuò)大金融對(duì)外開(kāi)放，引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，技術(shù)和財(cái)務(wù)管理人員，加快金融創(chuàng)新的步伐，提高金融體系的效率和競(jìng)爭(zhēng)力。使用該地區(qū)自身經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)和地理優(yōu)勢(shì)，毗鄰上海廣泛吸收大型骨干企業(yè)，合資企業(yè)，高質(zhì)量的外國(guó)公司和民營(yíng)企業(yè)在江蘇南部。積極做到江蘇省政府提出的“爭(zhēng)先、領(lǐng)先、率先；創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)優(yōu)。”大力促進(jìn)國(guó)債和公司債券市場(chǎng)的發(fā)展，降低企業(yè)債券發(fā)行的門(mén)檻，試點(diǎn)城市儲(chǔ)蓄市場(chǎng)的發(fā)展。鼓勵(lì)民間資本的有效運(yùn)轉(zhuǎn)，培育具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的區(qū)域內(nèi)的金融集體。在鼓勵(lì)大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新的當(dāng)下將信用評(píng)級(jí)機(jī)制市場(chǎng)化，促進(jìn)低風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)的模式創(chuàng)新。
（二）加強(qiáng)完善信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是基于各種內(nèi)部和外部因素的影響，對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、貸款風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性、時(shí)間、數(shù)量的風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)象、風(fēng)險(xiǎn)損失率進(jìn)行分析。銀行應(yīng)當(dāng)盡快加強(qiáng)和完善信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制建設(shè)，培養(yǎng)廣大農(nóng)民的可信度，降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)影響較大的資產(chǎn)質(zhì)量預(yù)警信號(hào)，及時(shí)消除各種潛在風(fēng)險(xiǎn)的貸款損失可能造成的。
（三）建立和完善社會(huì)信用體系
必須盡快治理與優(yōu)化信用環(huán)境，提倡誠(chéng)實(shí)。協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間的關(guān)系，金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要監(jiān)控，不僅需要防止債務(wù)人，逃避和拒絕金融債權(quán)，通過(guò)各種途徑對(duì)企業(yè)失信行為的人嚴(yán)懲。改變?nèi)谫Y觀念，拓寬融資渠道。充分利用資本市場(chǎng)，大力發(fā)展直接融資，積極吸引私人資本，努力擴(kuò)大利用外資，引導(dǎo)具有良好的信用和資本擴(kuò)張能力的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，推動(dòng)相關(guān)企業(yè)和項(xiàng)目融資;采取財(cái)政貼息的方式，引導(dǎo)金融部門(mén)增加信貸加入。例如在江蘇省江北新區(qū)浦口區(qū)的發(fā)展過(guò)程中相關(guān)部門(mén)針對(duì)企業(yè)信用水平相對(duì)較低的現(xiàn)象，采取靈活的措施，對(duì)于市場(chǎng)的企業(yè)和項(xiàng)目，給予貸款支持。爭(zhēng)取在江蘇省內(nèi)做到創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的先行區(qū)，自主創(chuàng)新的示范區(qū)。堅(jiān)持加快社會(huì)信用體系建設(shè)，構(gòu)建和諧社會(huì)。綜上所述，江蘇省區(qū)域金融發(fā)展和區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間具有密切的相關(guān)性，二者相互促進(jìn)，相互影響，必須通過(guò)有效的對(duì)策來(lái)促進(jìn)二者的協(xié)調(diào)發(fā)展，結(jié)合多一點(diǎn)，爭(zhēng)取使江蘇省成為全國(guó)創(chuàng)新發(fā)展的排頭兵，科學(xué)發(fā)展的領(lǐng)頭羊。以促進(jìn)江蘇省的可持續(xù)發(fā)展。
作者:盧長(zhǎng)春 鐘雪松 郭小芳 單位:遵義師范學(xué)院
目前，我國(guó)正致力于構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)，因而對(duì)于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系也相當(dāng)重視，為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展我們應(yīng)該盡早找出存在于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的諸多問(wèn)題的解決方法，而正確認(rèn)識(shí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系可以幫助我們解決經(jīng)濟(jì)生活所帶來(lái)的一些問(wèn)題。經(jīng)濟(jì)增上實(shí)際上是指一個(gè)國(guó)家在一定的時(shí)間內(nèi)商品和勞務(wù)的生產(chǎn)能力的增長(zhǎng)，也就是說(shuō)，它關(guān)心的是物質(zhì)方面的進(jìn)步和人們生活水平的提高；而經(jīng)濟(jì)發(fā)展則是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)按人口平均的實(shí)際福利增長(zhǎng)過(guò)程，也就是說(shuō)，它關(guān)心的是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的改變，即社會(huì)制度、經(jīng)濟(jì)制度、價(jià)值判斷以及經(jīng)濟(jì)形態(tài)的變革。經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而言，是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，是國(guó)家財(cái)富和經(jīng)濟(jì)機(jī)體量的增加，意味著質(zhì)的變化；而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在達(dá)到一定的程度就會(huì)導(dǎo)致一些問(wèn)題的產(chǎn)生，而目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所存在的問(wèn)題和面臨的挑戰(zhàn)是經(jīng)濟(jì)效益問(wèn)題，也就是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力的匱乏、能源和工程的成本較高等；生態(tài)環(huán)境問(wèn)題，也就是說(shuō)我國(guó)人均GDP處于低谷時(shí)期，對(duì)生態(tài)環(huán)境的污染與破壞是國(guó)家和人們必須面臨的挑戰(zhàn)；資源消耗問(wèn)題，在發(fā)展中國(guó)家出現(xiàn)煤電油緊張的情況是無(wú)法避免的；分配不公問(wèn)題，我國(guó)城鄉(xiāng)的貧富差距的拉大速度相當(dāng)快，同時(shí)隨著人口增長(zhǎng)、城鄉(xiāng)之間的差異以及結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致的就業(yè)壓力等原因，都會(huì)導(dǎo)致分配不公問(wèn)題的擴(kuò)大；道德建設(shè)問(wèn)題，因腐敗問(wèn)題造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失，以及逃稅漏稅和亂收費(fèi)等問(wèn)題也會(huì)給經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)一定的影響。由上述情況可知，中國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的上升期，而要實(shí)現(xiàn)高速度的增長(zhǎng)往往要注重內(nèi)涵也就是質(zhì)的提高，這就需要我們著眼于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要性，因此，我們必須深刻了解經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間存在的聯(lián)系與區(qū)別，才能正確解決經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在的問(wèn)題，真正實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。
一、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的聯(lián)系
經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間存在著相互作用、密不可分的關(guān)系：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)重在數(shù)量，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展重在質(zhì)量，也就是說(shuō)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)側(cè)重于經(jīng)濟(jì)數(shù)量的增加，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展則側(cè)重于經(jīng)濟(jì)質(zhì)量的提高以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的改變，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與發(fā)展共同構(gòu)成數(shù)量與質(zhì)量，結(jié)構(gòu)與總量的統(tǒng)一；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是手段，經(jīng)濟(jì)發(fā)展是目的，二者相互影響、相互包含、相互促進(jìn)。也就是說(shuō)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)追求好快省的方式促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變也為持續(xù)有效的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供了條件；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展是結(jié)果，離開(kāi)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)就不能談經(jīng)濟(jì)發(fā)展，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要的物質(zhì)條件。因此體現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步的必要條件是經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，而實(shí)現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步的充分條件是經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
二、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的區(qū)別
首先，二者的理論基礎(chǔ)不同，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的理論依據(jù)是馬克思的擴(kuò)大再生產(chǎn)理論，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展則依據(jù)的是可持續(xù)發(fā)展理論和均衡發(fā)展理論等；其次，二者的目標(biāo)取向不同，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)著眼于經(jīng)濟(jì)的短期變化，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展則關(guān)注的是經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期變化；再者是衡量的指標(biāo)不同，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的衡量指標(biāo)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度、經(jīng)濟(jì)總量以及人均GDP等，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展除了對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的衡量外，社會(huì)個(gè)發(fā)展指標(biāo)、社會(huì)公平與穩(wěn)定指標(biāo)以及自然資源和能源利用效率、環(huán)境污染綜合指數(shù)等也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的衡量指標(biāo)；二者對(duì)于實(shí)現(xiàn)路徑方面也存在著一定的差異，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式追求的是在增長(zhǎng)中求發(fā)展，側(cè)重于先實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而后再談經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式則認(rèn)為單純的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不能有效改善經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，必須從發(fā)展中求增長(zhǎng)。由此可見(jiàn)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與發(fā)展必須兩手抓，兩手都要硬，這樣才能在真正意義上實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的社會(huì)結(jié)構(gòu)。
三、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與發(fā)展的途徑
我國(guó)經(jīng)濟(jì)目前正處于增長(zhǎng)的上升期，隨著市場(chǎng)推動(dòng)力的增強(qiáng)逐漸形成自主的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)機(jī)制，因此，我們更應(yīng)該關(guān)注經(jīng)濟(jì)發(fā)展，只有這樣才能實(shí)現(xiàn)真正的可持續(xù)發(fā)展的科學(xué)發(fā)展觀。首先，要將生產(chǎn)力的釋放作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力，深化經(jīng)濟(jì)體制改革，提高資源的使用效率；其次，以信息化帶動(dòng)工業(yè)化來(lái)提高產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)效率，從而使國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展得到有效提高；循環(huán)經(jīng)濟(jì)以資源的充分利用使經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展；還要大力實(shí)施科教興國(guó)和可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，建立促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的機(jī)制，提高人的素質(zhì)和知識(shí)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與發(fā)展的核心，通過(guò)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利的普遍提高，從而構(gòu)建出和諧的社會(huì)。
當(dāng)今社會(huì)要堅(jiān)持以科學(xué)發(fā)展觀來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，堅(jiān)持以人為本，促進(jìn)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，真正解決經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)背后的諸多問(wèn)題。近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)議強(qiáng)調(diào)穩(wěn)中求進(jìn)，這體現(xiàn)了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的迫切性和重要性。因此，我們只有對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展規(guī)律有了更加深刻的認(rèn)識(shí)，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與發(fā)展的內(nèi)涵有了更透徹、精準(zhǔn)的把握，才能實(shí)現(xiàn)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，最終實(shí)現(xiàn)穩(wěn)中求進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)體制。
2009年5月國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議原則通過(guò)了《關(guān)于支持福建省加快建設(shè)海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)的若干意見(jiàn)》，這標(biāo)志著福建地區(qū)已納入國(guó)家戰(zhàn)略范疇，成為當(dāng)前一系列保增長(zhǎng)舉措的重要組成部分。因此，認(rèn)清福建區(qū)域金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系。對(duì)福建區(qū)域金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向與政策制定都將具有重要的指導(dǎo)作用。
一、模型的設(shè)定與數(shù)據(jù)采集
(一)參數(shù)選擇
1、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值指數(shù)GDP(排除價(jià)格因素)。理論界普遍認(rèn)為，最能充分反映一國(guó)或地區(qū)的綜合經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力的指標(biāo)就是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP，因此本文選擇國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值指數(shù)GDP(排除價(jià)格因素)作為模型的因變量來(lái)衡量福建省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的總量，即GDP(排除價(jià)格因素)=GDP/CPI指數(shù)。
2、金融相關(guān)比率FIR。本文選擇戈德史密斯提出的衡量一國(guó)金融結(jié)構(gòu)和金融發(fā)展水平的指標(biāo)――金融相關(guān)比率FIlL作為解釋變量，由于缺乏福建省金融資產(chǎn)和M2(現(xiàn)金、企業(yè)活期存款、企業(yè)定期存款、居民儲(chǔ)蓄存款和其他存款的之和)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。無(wú)法直接使用這一指標(biāo)，在此本文用區(qū)域金融機(jī)構(gòu)存貸款的數(shù)據(jù)作為金融資產(chǎn)的近似衡量指標(biāo)。我們定義金融相關(guān)比率為全部金融機(jī)構(gòu)存貸款之和與GDP之比，即FIR=(DI+L)/GDP。其中，D1、L分別代表全部金融機(jī)構(gòu)存款、貸款。
3、固定資產(chǎn)投資總額(排除價(jià)格因素)。經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)必然離不開(kāi)固定資產(chǎn)的投資，因此本文也把福建省固定資產(chǎn)投資總額(排除價(jià)格因素)作為自變量之一來(lái)構(gòu)件模型。即固定資產(chǎn)投資總額(排除價(jià)格因素)=固定資產(chǎn)投資總額/CPI指數(shù)。
4、勞動(dòng)力資源。勞動(dòng)力資源對(duì)GDP的影響是很容易理解的，在此，本文用全社會(huì)從業(yè)人數(shù)來(lái)作為勞動(dòng)力資源的指標(biāo)，作為自變量之一。
(二)模型構(gòu)建
由上述選出的因變量和自變量，構(gòu)建以下模型：
y=β0+β1x1+β2x2+β3x3
其中，y是福建省GDP(排除價(jià)格因素)；x1是福建省固定資產(chǎn)投資總額(排除價(jià)格因素)；x2是福建省全社會(huì)從業(yè)人數(shù)；x3是福建省FIR。
由此，某一年(t年)的公式為：
y1=β0+β1x1t+β2x2+β3x3+et
其中，et是t年的殘差；其余同上。
(三)數(shù)據(jù)采集
本文選擇1990～2008年的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，主要是根據(jù)福建統(tǒng)計(jì)年鑒，另外還在福建省統(tǒng)計(jì)信息網(wǎng)公報(bào)等網(wǎng)站獲得相關(guān)數(shù)據(jù)。
二、實(shí)證分析結(jié)果
(一)回歸結(jié)果
本文采用SPSS 13.0 for Windows軟件進(jìn)行分析。SPSS輸出結(jié)果如表1、表2、表3所示。
由以上結(jié)果可以看出，R2為98.4％，說(shuō)明所有解釋變量聯(lián)合能夠解釋被解釋變量GDP變動(dòng)的98.9％，整個(gè)模型擬合效果較好。
(二)非參數(shù)檢驗(yàn)結(jié)果
非參數(shù)檢驗(yàn)結(jié)果表明，F(xiàn)值為288.393，在99.9％以上該方程式整體非常顯著。
(三)參數(shù)檢驗(yàn)結(jié)果
參數(shù)檢驗(yàn)結(jié)果表明，3個(gè)自變量中x2和x3的t值都很大，非常顯著。這表明勞動(dòng)力資源和FIR，和福建省的GDP增長(zhǎng)密切相關(guān)。
從表中雖然也看出X1不是十分顯著，可能的猜測(cè)是固定資產(chǎn)投資效果的滯后性。因?yàn)楸敬螌?shí)證分析的著重點(diǎn)是FIR指標(biāo)，所以就不再因此對(duì)模型進(jìn)行調(diào)整。
由此，本文得到了比較合適的經(jīng)濟(jì)模型，各種檢驗(yàn)基本達(dá)到要求。通過(guò)模型可以看出，福建的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融發(fā)展水平是息息相關(guān)的。
三、政策建議
通過(guò)對(duì)福建金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的定量研究，可以確認(rèn)，福建省的金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有強(qiáng)相關(guān)性。但是我們發(fā)現(xiàn)在福建經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中還存在著金融資源配置效率較低、金融深化水平不高、質(zhì)量較差等問(wèn)題，這些問(wèn)題都妨礙了金融因素對(duì)福建經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)促進(jìn)作用的發(fā)揮。要解決這些問(wèn)題，充分發(fā)揮金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用，必須著重在提高金融中介的資產(chǎn)運(yùn)用質(zhì)量，發(fā)揮金融體系對(duì)資源配置效率的積極作用，可以從以下方面著手：
(一)建立良好的金融市場(chǎng)環(huán)境
規(guī)范的市場(chǎng)秩序和良好的市場(chǎng)環(huán)境，可以促進(jìn)金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，提高金融資產(chǎn)的總體質(zhì)量。金融市場(chǎng)環(huán)境的改善。需要監(jiān)管部門(mén)協(xié)調(diào)政策和行動(dòng)，從法律、政府和措施各個(gè)層面，采取切實(shí)可行的辦法，進(jìn)一步強(qiáng)化金融監(jiān)管，完善監(jiān)管體制，建立和完善市場(chǎng)秩序。
(二)完善金融體系組織建設(shè)
加大對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的資金支持力度，福建的經(jīng)濟(jì)發(fā)展在很大程度上主要依靠民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)來(lái)支撐。因此必須盡快建立和健全為中小企業(yè)服務(wù)的金融組織體系，完善中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制。同時(shí)減少對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款的政策性干預(yù)，樹(shù)立以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以效益為中心的觀念，真正建立互利合作的銀企關(guān)系。政府也要在政策法規(guī)方面對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行金融支持，為中小企業(yè)提供融資方面的服務(wù)。
(三)大力發(fā)展非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)，提高福建金融市場(chǎng)化水平
首先必須在政策上對(duì)國(guó)有銀行與非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)一視同仁，對(duì)非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)應(yīng)多點(diǎn)支持，少點(diǎn)干預(yù)，更多地交由市場(chǎng)來(lái)決定非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展路徑。
其次要加強(qiáng)對(duì)非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的正確引導(dǎo)，明確各類非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展方向，實(shí)施正確的發(fā)展戰(zhàn)略，同時(shí)要采取有效措施，為非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部條件。
最后要規(guī)范非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和管理。
(四)積極鼓勵(lì)、推動(dòng)金融創(chuàng)新
二、安徽省金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的實(shí)證分析
本文從安徽省的實(shí)際情況出發(fā)選取金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的代表指標(biāo)作為變量，構(gòu)建金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系檢驗(yàn)?zāi)Ｐ停唧w分析檢驗(yàn)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相關(guān)關(guān)系。
GDP作為衡量一國(guó)或地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平的指標(biāo)，已經(jīng)得到了世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的普遍認(rèn)可。本文選擇消除了通貨膨脹因素的按不變價(jià)格計(jì)算的安徽省地區(qū)生產(chǎn)總值指數(shù)來(lái)衡量安徽省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體水平，并且由于自然對(duì)數(shù)轉(zhuǎn)換不會(huì)改變變量間原有的協(xié)整關(guān)系，并能使其趨勢(shì)線性化，消除時(shí)間序列中存在的異方差，所以對(duì)GDP指數(shù)取自然對(duì)數(shù)，用LGDP表示。
對(duì)于金融發(fā)展程度的衡量，理論上應(yīng)該從金融發(fā)展規(guī)模、結(jié)構(gòu)和效率三方面全面展開(kāi)，但在實(shí)際上受到地區(qū)數(shù)據(jù)可獲得性等種種因素的限制，不同的學(xué)者往往會(huì)根據(jù)具體情況展開(kāi)研究，直接導(dǎo)致他們的研究指標(biāo)存在顯著地差異。比較權(quán)威的是西方學(xué)者Goldsmith提出的衡量一國(guó)金融結(jié)構(gòu)和金融發(fā)展水平的存量和流量的系列指標(biāo)，其中最主要的是金融相關(guān)比率（FIR），它是某一時(shí)點(diǎn)上現(xiàn)存金融資產(chǎn)總額與國(guó)民財(cái)富之比，通常被人們簡(jiǎn)化為金融資產(chǎn)總量與GDP之比，主要用來(lái)衡量區(qū)域金融工具整體增長(zhǎng)狀況。
我們用區(qū)域金融機(jī)構(gòu)存貸款的數(shù)據(jù)作為金融資產(chǎn)的近似衡量指標(biāo)，用安徽省所有金融機(jī)構(gòu)年末存款和貸款余額之和與GDP的比率，作為衡量安徽省金融發(fā)展水平的總體指標(biāo)，基本上可以揭示出安徽省金融發(fā)展?fàn)顩r，并從總體上衡量金融深化水平。因此，定義金融相關(guān)比率為全部金融機(jī)構(gòu)存貸款之和與名義GDP之比，即：FIR=（S+L）/名義GDP，其中S表示安徽省金融機(jī)構(gòu)存款合計(jì)，L表示安徽省金融機(jī)構(gòu)貸款合計(jì)。為了消除時(shí)間序列的異方差，對(duì)FIR指標(biāo)取自然對(duì)數(shù)，記為L(zhǎng)FIR。
整體的樣本空間選擇在1990年到2010年，所有數(shù)據(jù)均來(lái)源于《安徽省統(tǒng)計(jì)年鑒》相關(guān)各期，本文分析軟件為Eviews6.0。
（一）平穩(wěn)性檢驗(yàn)
在計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中，非平穩(wěn)時(shí)間序列不具備平穩(wěn)時(shí)間序列的統(tǒng)計(jì)特征，因而有必要在建立模型之前對(duì)有關(guān)的時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，如果檢驗(yàn)結(jié)果發(fā)現(xiàn)其不是平穩(wěn)序列，則進(jìn)行一階差分或二階差分繼續(xù)檢驗(yàn)，直到通過(guò)檢驗(yàn)后才能進(jìn)行后續(xù)分析。本文運(yùn)用Augmented Dickey-Fuller方法分別對(duì)LGDP和LFIR進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表1。
表1 對(duì)LGDP和LFIR序列單位根檢驗(yàn)的最終結(jié)果
注：（C，T，K）表示ADF檢驗(yàn)式是否包含常數(shù)項(xiàng)、時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)，以及滯后期數(shù)
由表1的檢驗(yàn)結(jié)果可知，在5％的顯著性水平下，LGDP原數(shù)列不平穩(wěn)，一次差分序列是平穩(wěn)的，即LGDP是一階單整，記為I（1）；LFIR原數(shù)列不平穩(wěn)，但經(jīng)過(guò)一次差分后序列變?yōu)槠椒€(wěn)序列，所以LFIR是一階單整，記為I（1）。
（二）協(xié)整檢驗(yàn)
協(xié)整是指兩個(gè)或兩個(gè)以上同階單整的非平穩(wěn)時(shí)間序列的線性組合是平穩(wěn)時(shí)間序列，則這些變量之間的關(guān)系就是協(xié)整。協(xié)整的經(jīng)濟(jì)意義在于：兩個(gè)經(jīng)濟(jì)變量，雖然它們各自具有各自的長(zhǎng)期波動(dòng)規(guī)律，但如果它們是協(xié)整的，則它們之間存在著長(zhǎng)期穩(wěn)定的比例關(guān)系。存在協(xié)整關(guān)系在多數(shù)時(shí)候是時(shí)間序列接受進(jìn)一步檢驗(yàn)的基礎(chǔ)。進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)的前提是時(shí)間序列是同階單整序列，有單位根檢驗(yàn)知LGDP和LFIR是同階單整的非平穩(wěn)時(shí)間序列，所以這兩個(gè)變量可以接受進(jìn)一步的協(xié)整檢驗(yàn)。
表2 約翰森協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果（Johansen Cointeration Test）
注：（1）根據(jù)赤池準(zhǔn)則，對(duì)于變量組選的滯后期為2；（2）表中的協(xié)整不包含趨勢(shì)項(xiàng)，但有截距項(xiàng)
通過(guò)計(jì)量軟件Eviews6.0進(jìn)行約翰森協(xié)整檢驗(yàn)得到結(jié)果如表2所示，跡統(tǒng)計(jì)量Trace Statistic等于24.72305，大于5％顯著水平臨界值20.26184，表明在5％顯著性水平下LGDP和LFIR存在協(xié)整關(guān)系，即存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系。
（三）格蘭杰因果檢驗(yàn)
格蘭杰因果檢驗(yàn)旨在判斷一個(gè)變量變化是否是另一個(gè)變量變化的原因，本文采用格蘭杰檢驗(yàn)法對(duì)各指標(biāo)進(jìn)行檢驗(yàn)，以驗(yàn)證金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是否存在格蘭杰因果關(guān)系。
表3 格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)
注：（1）根據(jù)AIC和SC準(zhǔn)則，選擇的滯后期為2；
（2）*表示在10%的顯著性水平下拒絕原假設(shè)；**表示在1%的顯著性水平下拒絕原假設(shè)
檢驗(yàn)結(jié)果如表3所示，對(duì)于滯后2期，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（LGDP）在1%的顯著性水平上都是金融發(fā)展（LFIR）的格蘭杰原因；金融發(fā)展（LFIR）在10%的顯著性水平上是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（LGDP）的格蘭杰原因。所以金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)間存在雙向的格蘭杰因果關(guān)系。
當(dāng)前的中國(guó)出現(xiàn)了一種奇特的宏觀經(jīng)濟(jì)景觀:一方面是貨幣過(guò)量供應(yīng),流動(dòng)性泛濫,一些商業(yè)銀行因?yàn)榇娌钸^(guò)大而發(fā)愁;另一方面是企業(yè)借錢(qián)難、籌資難,許多很有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)因?yàn)橘Y金不足而得不到充分的發(fā)展(吳敬璉,2006)。他認(rèn)為問(wèn)題癥結(jié)在于,由金融市場(chǎng)和金融中介機(jī)構(gòu)組成的金融體系發(fā)展嚴(yán)重滯后,使富裕的資金無(wú)法流入最有效率的產(chǎn)業(yè)和企業(yè),資金流通不暢的必然會(huì)阻礙經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。綜觀各個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家,幾乎毫無(wú)例外的擁有發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng),而且似乎經(jīng)濟(jì)程度與金融市場(chǎng)的深度、廣度也呈現(xiàn)出一定的正相關(guān)關(guān)系。究竟金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在怎樣的一種關(guān)系呢?關(guān)于這個(gè)問(wèn)題,國(guó)內(nèi)外的諸多學(xué)者從理論和實(shí)證兩個(gè)方面做了大量的研究,可謂仁者見(jiàn)仁,智者見(jiàn)智。
一、金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的理論研究綜述
1912年,Schumpeter在《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》一書(shū)中,被認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)理論史上第一次論述了創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系。他認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)滿足新興企業(yè)信貸要求是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心所在,并強(qiáng)調(diào)銀行的功能在于甄別出最有可能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品和生產(chǎn)過(guò)程創(chuàng)新的企業(yè)家,通過(guò)向其提供資金來(lái)促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步。繼熊彼特之后,關(guān)于金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間關(guān)系的研究觀點(diǎn)大致可以分為以下兩類:
1.金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間沒(méi)有相關(guān)關(guān)系
對(duì)于貨幣與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系,西方古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家根據(jù)薩伊定律提出了貨幣中性和信用媒介論,該理論認(rèn)為貨幣供給量的變化不影響產(chǎn)出、就業(yè)等實(shí)際的經(jīng)濟(jì)變量。后來(lái)的一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家如K.Wicksell,雖然認(rèn)識(shí)到了貨幣在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中具有重大的、實(shí)質(zhì)性的影響,但主要強(qiáng)調(diào)的是消除貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)的不利影響。貨幣學(xué)派的代表人物Friedman認(rèn)為“貨幣至關(guān)重要”只是就短期而言,在長(zhǎng)期中貨幣供給的變化只會(huì)引起物價(jià)水平的變動(dòng),而不會(huì)影響實(shí)際產(chǎn)出。Joan Robinson也認(rèn)為金融體系的出現(xiàn)和發(fā)展僅僅是對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的被動(dòng)反應(yīng)。
新古典學(xué)派同樣認(rèn)為金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間沒(méi)有什么關(guān)系。如Robert Lucas根據(jù)理性預(yù)期學(xué)派的分析,認(rèn)為經(jīng)濟(jì)學(xué)家過(guò)分強(qiáng)調(diào)了金融因素在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用。因?yàn)槔硇缘娜藗兺赡軙?huì)在貨幣供給量變化之前就已調(diào)整了自己的行為,故貨幣供給量的變化不會(huì)對(duì)產(chǎn)出和就業(yè)產(chǎn)生影響,所以菲利普斯曲線即使在短期內(nèi)也是垂直的。
2.金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在一定的因果和互動(dòng)關(guān)系
20世紀(jì)70年代,Mckinnon和Shaw以發(fā)展中國(guó)家的金融問(wèn)題為研究對(duì)象,認(rèn)為在發(fā)展中國(guó)家存在著嚴(yán)重的金融約束和金融壓抑現(xiàn)象。這既削弱了金融體系聚集金融資源的能力,又使金融體系發(fā)展陷于停滯甚至倒退的局面。1973年,他們分別提出了著名的金融淺化理論和金融自由化理論。他們分別從“金融抑制”與“金融深化”這兩個(gè)不同角度,將貨幣金融理論與發(fā)展理論結(jié)合起來(lái),全面論證了貨幣金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的辯證關(guān)系。他們認(rèn)為,發(fā)展中國(guó)家之所以資金短缺,并不是因?yàn)槿狈δ苡糜诜e累的資金,而是因?yàn)椤敖鹑谝种啤痹斐闪巳谫Y渠道堵塞和資金成本的扭曲。在金融深化的條件下,發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)資金不足問(wèn)題可以緩解。
對(duì)于金融發(fā)展在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面的重要性,部分經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為,金融發(fā)展是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一個(gè)必要條件。如Patrick認(rèn)為,金融發(fā)展對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有“供給主導(dǎo)”的作用。金融發(fā)展在動(dòng)員儲(chǔ)蓄、管理風(fēng)險(xiǎn)、便利交易等方面的積極作用有助于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。但是,對(duì)于金融發(fā)展究竟如何影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的問(wèn)題卻存在許多爭(zhēng)論。以Goldsmith為代表的結(jié)構(gòu)主義者認(rèn)為,金融發(fā)展以金融資產(chǎn)的形式直接增加儲(chǔ)蓄,從而促進(jìn)了資本形成與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。Sinai和Stokers(1972)及Wallick(1969)的有關(guān)文獻(xiàn)均對(duì)這一假說(shuō)提供了經(jīng)驗(yàn)支持。
而另一方面,以Mckinnon與Shaw為代表的金融壓抑主義者卻認(rèn)為,現(xiàn)金余額的實(shí)際收益率是資本形成及由此取得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵性決定因素。根據(jù)這一觀點(diǎn),經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)基礎(chǔ)上的金融發(fā)展績(jī)效取決于利率的發(fā)展績(jī)效。因此金融壓抑主義者認(rèn)為,實(shí)行金融自由化、放松利率管制最為重要。
二、金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)證研究綜述
1.國(guó)外方面
金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系研究中,國(guó)外學(xué)者一直走在前面,Goldsmith開(kāi)創(chuàng)了實(shí)證研究的先河。他使用金融中介體資產(chǎn)的價(jià)值與GNP的比率作為一國(guó)金融發(fā)展指標(biāo),通過(guò)檢驗(yàn)35個(gè)國(guó)家在103年間(1860年~1963年)的數(shù)據(jù),發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一般是同時(shí)發(fā)生的,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)迅速的時(shí)期總是伴隨著金融的快速發(fā)展。但是不足的是,他并沒(méi)有能夠指明兩者何為因果。
King和Levine針對(duì)Goldsmith研究不足,采樣80個(gè)國(guó)家30年的數(shù)據(jù),系統(tǒng)地控制影響增長(zhǎng)的因素,表明金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在統(tǒng)計(jì)意義上的顯著正相關(guān),即擁有發(fā)達(dá)金融系統(tǒng)的國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快,反之亦然。Levine的研究也自此引發(fā)了尋找金融發(fā)展影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)證據(jù)的。
Levine和Zervos(1996)通過(guò)在回歸模型中引入一些反映股票市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r的指標(biāo),擴(kuò)展了和對(duì)金融中介體與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的分析。其研究結(jié)果是銀行發(fā)展、股票市場(chǎng)流動(dòng)性,不但都與同時(shí)期的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、生產(chǎn)率增長(zhǎng)率,以及資本積累率有著很強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系,而且都是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、生產(chǎn)率增長(zhǎng)率以及資本積累率的很好預(yù)測(cè)指標(biāo)。
Arestis等(2001)使用來(lái)自5個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家的數(shù)據(jù),采取時(shí)間序列研究方法,在控制股票市場(chǎng)易變性和銀行體系效應(yīng)的基礎(chǔ)上,檢驗(yàn)了股票市場(chǎng)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系。其結(jié)果也表明盡管銀行和股票市場(chǎng)都可能有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),但銀行的效應(yīng)更大。
2.國(guó)內(nèi)方面
國(guó)內(nèi)理論研究起步較晚,相對(duì)不足。然而,通過(guò)借鑒學(xué)習(xí)國(guó)外既有相關(guān)理論研究成果,國(guó)內(nèi)學(xué)者也進(jìn)行了一定的定性研究和大量定量研究。前人的這些研究,大都是基于國(guó)外既有理論成果,同時(shí)考慮了我國(guó)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)狀況,運(yùn)用了國(guó)外成熟的實(shí)證分析方法,得出符合中國(guó)具體情況的很有價(jià)值的結(jié)論。
賓國(guó)強(qiáng)(1999)采用OLS方法和Granger因果檢驗(yàn)的方法分析了我國(guó)實(shí)際利率、金融深化和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系,回歸結(jié)果驗(yàn)證了麥金農(nóng)的理論,實(shí)際利率、金融深化確實(shí)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有正相關(guān)關(guān)系,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)金融深化有促進(jìn)作用,得出結(jié)論我國(guó)的金融發(fā)展是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的原因。
韓延春(2001)采用金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)聯(lián)機(jī)制的計(jì)量模型,運(yùn)用我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析,認(rèn)為技術(shù)進(jìn)步與制度創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最為關(guān)鍵因素,而金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用極其有限。
史永東(2003)利用格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)和基于柯布—道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)框架下的計(jì)量分析,對(duì)我國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究。得出結(jié)論我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展在格蘭杰意義上存在雙向因果關(guān)系,同時(shí)得出了金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)的具體數(shù)值。
袁云峰等(2007)利用Battese & Coelli(1995)提出的隨機(jī)邊界模型以及中國(guó)1978-2004年的跨省份面板數(shù)據(jù)研究了我國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效率之間的關(guān)系, 間接度量我國(guó)金融發(fā)展的資源配置效率。研究發(fā)現(xiàn),我國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效率的關(guān)系具有明顯的時(shí)空特征;金融發(fā)展只是通過(guò)資本積累促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),但是并未促進(jìn)我國(guó)技術(shù)效率的全面提升。
隨著現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)金融狀況不斷發(fā)展,二者之間的關(guān)系變得日益復(fù)雜,雖然諸多的學(xué)者基于各種理論試圖對(duì)兩者的關(guān)系進(jìn)行分析,但仍未能達(dá)成一致,不過(guò),通過(guò)對(duì)以往成果的研讀,可以使后來(lái)人站在前人的肩膀上,對(duì)金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有更深層面的了解,從而在路徑的選擇上更好的決策,以指導(dǎo)中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的可持續(xù)發(fā)展。
三、小結(jié)
從以上的綜述可見(jiàn),目前為止關(guān)于金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的研究仍然處于發(fā)展之中。可能存在的主要問(wèn)題有:其一,“金融”這個(gè)概念到現(xiàn)在為止也沒(méi)有誰(shuí)能夠給出一個(gè)完整而準(zhǔn)確的定義,特別是隨著經(jīng)濟(jì)和金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展,金融總是處于變化發(fā)展當(dāng)中。因此,關(guān)于金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵影響因素就不好確定,基于此之前研究中的數(shù)據(jù)的可靠性和分析結(jié)果的有效性也就值得商榷。其二,技術(shù)手段的局限性。計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)誕生到現(xiàn)在為止取得了長(zhǎng)足的發(fā)展,在科研領(lǐng)域也做出了巨大的貢獻(xiàn),但它仍然還是一門(mén)發(fā)展中的學(xué)科,隨著計(jì)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)的不斷進(jìn)步,新的更先進(jìn)的技術(shù)手段必將隨之出現(xiàn),未必現(xiàn)在認(rèn)可的東西就永遠(yuǎn)正確。
所以,筆者認(rèn)為進(jìn)一步可能的研究方向是:
1.衡量指標(biāo)和數(shù)據(jù)方面,隨著理論上“金融”這一概念的不斷發(fā)展,隨著現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新的發(fā)展,著力尋找更全面準(zhǔn)確和易于衡量的指標(biāo),以及質(zhì)量更高的數(shù)據(jù)。
2.學(xué)科基礎(chǔ)方面,經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)的發(fā)展應(yīng)該引起科研工作者相關(guān)機(jī)構(gòu)足夠的重視,要從制度上引導(dǎo)和促進(jìn)其發(fā)展,以期更好服務(wù)于該課題和相關(guān)課題的研究。
總之,無(wú)論是理論研究還是實(shí)證研究都還有很長(zhǎng)的道路要走,金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系研究亦是永無(wú)止境的。
參考文獻(xiàn):
一、引言
金融業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，金融業(yè)不僅為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供資金和各式各樣的中介服務(wù)，更成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)力量。從世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展歷程來(lái)看，金融業(yè)無(wú)疑是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展核心，各種金融工具的出現(xiàn)以及組合使得金融資源更加合理的在全社會(huì)范圍內(nèi)進(jìn)行分配，為各行各業(yè)的發(fā)展提供資金來(lái)源和融資渠道，同時(shí)也為資本過(guò)剩的企業(yè)和個(gè)人提供資本保值、增值和投資的渠道。但是，對(duì)于金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的作用機(jī)制在學(xué)者們之間尚未達(dá)成一致意見(jiàn)。有些學(xué)者認(rèn)為金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間不僅僅是線性相關(guān)，在不同國(guó)家或不同時(shí)期，金融發(fā)展的作用也有很大的差異，因此他們認(rèn)為金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在著非線性關(guān)系即空間作用。
二、相關(guān)文獻(xiàn)回顧
金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系研究中，國(guó)外學(xué)者一直走在前面，Goldsmith開(kāi)創(chuàng)了實(shí)證研究的先河，他通過(guò)研究得出金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間是存在同步關(guān)系的。Levine和Zervos（1996）通過(guò)在回歸模型中引入一些反映股票市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r的指標(biāo)，其研究結(jié)果是銀行發(fā)展、股票市場(chǎng)的流動(dòng)性都是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、生產(chǎn)率增長(zhǎng)率以及資本積累率的很好預(yù)測(cè)指標(biāo)。
隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)，不少學(xué)者對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展之間的關(guān)系進(jìn)行研究。陳高通過(guò)研究得出國(guó)家應(yīng)該通過(guò)相應(yīng)宏觀金融政策的引導(dǎo)，縮小各地區(qū)金融發(fā)展的差距，促進(jìn)我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展。陳黎敏（2011）通過(guò)對(duì)全國(guó)31個(gè)省市自治區(qū)1978―2008年的金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的面板數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)總體呈現(xiàn)很強(qiáng)的正相關(guān)性，但由于各地的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)不同，各地區(qū)之間差異較大。通過(guò)梳理上述研究文獻(xiàn)不難發(fā)現(xiàn)，目前已有的分析中，大多數(shù)學(xué)者忽略了金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的空間效應(yīng)，忽視地區(qū)間金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的相互影響關(guān)系。因此，本文將從空間計(jì)量模型的角度對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，將金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的空間效應(yīng)考慮在內(nèi)，全面分析金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的相互影響關(guān)系。
三、空間相關(guān)性分析及模型建立
從現(xiàn)有的研究發(fā)現(xiàn)，大部分學(xué)者均使用MoranI指數(shù)分析空間相關(guān)性，本文也將利用MoranI指數(shù)來(lái)對(duì)省市自治區(qū)金融業(yè)的空間相關(guān)性進(jìn)行檢測(cè)，但為了使研究更簡(jiǎn)便，于是將傳統(tǒng)的MoranI指數(shù)進(jìn)行調(diào)整，改進(jìn)后的MoranI指數(shù)表達(dá)式如下：
其中 ， ， 表示第i個(gè)省的GDP，n為樣本區(qū)域總數(shù)， 為相鄰空間權(quán)重矩陣。
MoranI指數(shù)的取值范圍一般是[-1，1]，如果0
根據(jù)空間計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)，空間效應(yīng)可以通過(guò)空間自回歸模型（SAR）和空間誤差模型（SEM）來(lái)表現(xiàn)。在SAR中，變量的空間相關(guān)性通過(guò)因變量的空間滯后項(xiàng)來(lái)反映，金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的空間自回歸模型為：
LnGDP=α+β1LnBank+β2LnStock+β3LnInsure+ρW_LnGDP+ε
其中W為n×n階空間權(quán)重矩陣，Wij表示了空間鄰接關(guān)系，W_LnGDP表示空間滯后因變量，ρ表示空間自回歸系數(shù)，該估值反映了空間相關(guān)性的方向和大小。
當(dāng)被模型的解釋變量忽略的變量傳遞了空間相關(guān)時(shí)，可以假定空間相關(guān)是通過(guò)誤差過(guò)程產(chǎn)生的。檢驗(yàn)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的空間誤差回歸模型為：
LnGDP=α+β1LnBank+β2LnStock+β3LnInsure+λLnW_μ+ε
其中λ表示空間誤差自相關(guān)系數(shù)，用來(lái)描述回歸殘差之間的空間相關(guān)的強(qiáng)度，W*μ表示空間滯后誤差項(xiàng)。
根據(jù)模型及其轉(zhuǎn)變，將搜集到的數(shù)據(jù)利用極大似然法對(duì)包含了空間滯后項(xiàng)以及空間誤差項(xiàng)的SAR和SEM模型進(jìn)行回歸后的結(jié)果顯示，空間系數(shù)ρ和λ在統(tǒng)計(jì)上均高度顯著，這更進(jìn)一步證實(shí)了空間相關(guān)性的存在。通過(guò)對(duì)SDM模型結(jié)果的分析可以發(fā)現(xiàn)我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展通過(guò)地理空間機(jī)制對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)發(fā)揮著很大的作用，同時(shí)銀行業(yè)的作用是最大的，這和我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況較為符合。我國(guó)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的金融資源調(diào)配目前很大程度上還是通過(guò)銀行業(yè)來(lái)實(shí)現(xiàn)，證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)作用還沒(méi)有充分發(fā)揮。
四、結(jié)論及政策建議
通過(guò)對(duì)我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的空間計(jì)量分析后發(fā)現(xiàn)，我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展存在一定的空間相關(guān)性，但是金融業(yè)發(fā)展的空間輻射能力有限，并且金融業(yè)中的空間相關(guān)性主要表現(xiàn)在銀行業(yè)中，我國(guó)的政策體制很大程度上制約了金融業(yè)發(fā)展的輻射作用的有效發(fā)揮。
地區(qū)間金融發(fā)展的合作如果想要形成真正意義上的區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化局面，需要消除因行政區(qū)劃而導(dǎo)致的區(qū)域割據(jù)局面。政府應(yīng)對(duì)相關(guān)的規(guī)章制度、行政法規(guī)進(jìn)行調(diào)整和修改，從制度上解決區(qū)域割據(jù)局面。另外各地方政府之間也應(yīng)加強(qiáng)交流與合作，制定一些雙邊或多邊協(xié)議，通過(guò)市場(chǎng)和利益補(bǔ)償?shù)葯C(jī)制，達(dá)到雙贏的局面。只有消除了體制障礙后市場(chǎng)的力量才能有效推動(dòng)區(qū)域間經(jīng)濟(jì)的分工與合作，加快區(qū)域間金融資源的流動(dòng)，促進(jìn)區(qū)域金融中心得形成。
參考文獻(xiàn)：
[1]任曉怡，湯子隆，祝佳.廣州市金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)互動(dòng)關(guān)系的實(shí)證研究――基于空間計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析方法[J]，肇慶學(xué)院學(xué)報(bào)，2014年7月
[2]李林，丁藝，.金融集聚對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)溢出作用的空間計(jì)量分析[J]，金融研究，2011年第5期
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[5]陳黎敏.中國(guó)各地區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系分析[J]，貨幣銀行，2011.08
一、引言
中國(guó)是世界上人口最多的發(fā)展中國(guó)家,她有著悠久的歷史和燦爛的文化,又經(jīng)歷了內(nèi)憂外患,國(guó)家動(dòng)蕩不安和天災(zāi)人禍的頻繁侵襲,在貧弱的基礎(chǔ)上,走出了工業(yè)化面向現(xiàn)代文明的道路。特別是改革開(kāi)放三十年,中國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速騰飛。回想三十年前的中國(guó)和今天的中國(guó)已不可同日而語(yǔ),國(guó)民生產(chǎn)總值翻了數(shù)十倍,人民生活水平顯著提高,各城市的基礎(chǔ)建設(shè)也達(dá)到世界水平,中國(guó)上海更是成為世界的金融中心。統(tǒng)計(jì)資料顯示,1978 年我國(guó)GDP 總量?jī)H為3624 億元人民幣,1986 年上升到1 萬(wàn)億元的水平(當(dāng)年價(jià)格),1991 年又上升到2 萬(wàn)億元的水平(當(dāng)年價(jià)格)。隨后,每年平均增加1萬(wàn)多億元,到2007 年,我國(guó)GDP 總量已達(dá)到24.9萬(wàn)億元(當(dāng)年價(jià)格)。扣除價(jià)格因素,按不變價(jià)格,2 0 0 7 年G D P 總量為54331 億元,比1978 年增長(zhǎng)14 倍,在29年中,年均增長(zhǎng)9.8%。其繁榮程度令世界震驚,中國(guó)的發(fā)展已經(jīng)不能單純用震撼來(lái)形容,而是世界的一個(gè)奇跡。就在2008年的金融危機(jī)引起世界的經(jīng)濟(jì)的蕭條時(shí),中國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇中表現(xiàn)出的實(shí)力與貢獻(xiàn),令世界各國(guó)感到欽佩。這一切都是中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的鑒證。但是中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也有存在不足的一面,具體表現(xiàn)為發(fā)展程度和發(fā)展速度的不同,導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡,,從而金融發(fā)展也不平衡。而金融發(fā)展的不平衡也導(dǎo)致地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的的差異。為此,越來(lái)越多的學(xué)者開(kāi)始研究中國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系,建立兩者的相關(guān)模型,并通過(guò)實(shí)例來(lái)研究使兩者之間的關(guān)系更加明晰的。
金融的發(fā)展主要包括金融總量的增長(zhǎng),如金融資產(chǎn)的發(fā)展、金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展、金融市場(chǎng)的發(fā)展以及金融結(jié)構(gòu)的改善和優(yōu)化。而經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)則體現(xiàn)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的提高,如可持續(xù)的國(guó)民生產(chǎn)總值的增加和人均國(guó)民生產(chǎn)總值的增加、生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、經(jīng)濟(jì)體制的完善等。縱觀發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展歷程,金融占了經(jīng)濟(jì)的核心,金融發(fā)展迅速的國(guó)家,經(jīng)濟(jì)也大都發(fā)展迅速。因而,兩者之間大致平行。無(wú)疑,金融發(fā)展是一個(gè)不容忽視的因素,并且對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)起著越來(lái)越大的作用,所以研究金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系顯得尤為重要。本文著重金融發(fā)展在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中發(fā)揮著怎樣的作用及作用力度多大,以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所帶來(lái)的金融增益等作為研究對(duì)象,主要闡述兩者之間的關(guān)系,有利于提高我國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融質(zhì)量。
二、金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系
從現(xiàn)有的理論觀點(diǎn)看, 金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系存在五種可能:
金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間沒(méi)有因果關(guān)系。沒(méi)有一個(gè)變量對(duì)另一個(gè)變量有顯著的影響。兩者之間存在的很強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系僅僅是巧合,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí),金融機(jī)構(gòu)同樣增長(zhǎng),但是兩者各自按照自身的邏輯發(fā)展。上述觀點(diǎn)忽視制度問(wèn)題,為多數(shù)新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家所持有。
經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)導(dǎo)致金融發(fā)展。即經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)帶來(lái)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展變化,促進(jìn)金融市場(chǎng)的建立。這一觀點(diǎn)可稱為金融發(fā)展的因應(yīng)需求論(Demand-Drive)。對(duì)資本的需求即包括短期也包括長(zhǎng)期不斷增加,能夠籌集資金用于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生。金融體系的兩個(gè)基本功能是將儲(chǔ)蓄者和投資者匯合在一起為投資資金找到最合適的投資項(xiàng)目。現(xiàn)代的金融體系之所以復(fù)雜是因?yàn)闉閷?shí)現(xiàn)這兩個(gè)基本功能,不同的條件下需要不同的制度安排。上述觀點(diǎn)為現(xiàn)代制度學(xué)派經(jīng)濟(jì)學(xué)家所持有。
金融發(fā)展是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一個(gè)決定因素。也就是說(shuō),因果關(guān)系的方向是金融發(fā)展導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。當(dāng)然,金融發(fā)展只是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的決定因素之一。金融發(fā)展既可能是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的充分條件,也可能是必要條件。這兩種觀點(diǎn)在最近的研究中都不少見(jiàn)。(1)充分條件金融發(fā)展是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的前提條件。經(jīng)濟(jì)史和理論上的分析都表明,金融體系不完善是阻礙經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要因素。大多數(shù)研究發(fā)達(dá)國(guó)家金融發(fā)展問(wèn)題的經(jīng)濟(jì)史學(xué)家都持這一觀點(diǎn)。(2)必要條件金融發(fā)展推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。假定沒(méi)有其他阻礙經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的因素,金融體系就能產(chǎn)生持續(xù)的高增長(zhǎng)。本觀點(diǎn)由熊彼特提出,支持者包括一些貨幣學(xué)派經(jīng)濟(jì)學(xué)家。
金融發(fā)展是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的障礙。這里因果關(guān)系的方向仍然是金融發(fā)展影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),但是重點(diǎn)關(guān)注的則是由于金融領(lǐng)域的泡沫和貨幣危機(jī)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生的負(fù)面影響。這種觀點(diǎn)認(rèn)為金融體系具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性。銀行股票市場(chǎng)和國(guó)際資本流動(dòng)方面的沖擊都可能導(dǎo)致金融危機(jī)。持這一觀點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家包括凱恩斯(Keynes 1936)、戴蒙德(Diamond和Dybvig 1983)和克魯格曼(Krugman 1998)。
金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)互為因果關(guān)系。既有理論分析表明金融發(fā)展導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),也有理論分析表明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引起金融發(fā)展,越來(lái)越多的研究者開(kāi)始接受金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)互為因果關(guān)系這一觀點(diǎn)。根據(jù)不同的假設(shè),不同的理論得到了以上不同的結(jié)論, 因此,需要通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)來(lái)驗(yàn)證那種結(jié)論更符合實(shí)際情況。
三、 中國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的統(tǒng)計(jì)描述
通過(guò)1994到2008年的GDP總值Y和存貸款余額F的數(shù)據(jù),作出下圖
注:數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒橫軸是年份,縱軸代表了Y與F的變化趨勢(shì)
很明顯,90年代以來(lái),我經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融發(fā)展都非常迅速,并且在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí),金融也在發(fā)展,初步假設(shè)這兩者之間存在相關(guān)關(guān)系。
四、金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的實(shí)證分析
1.指標(biāo)的選取以及數(shù)據(jù)的來(lái)源、處理
本文通過(guò)建立GDP,就業(yè)人數(shù),資本以及銀行系統(tǒng)的發(fā)展等四個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展之間的關(guān)系。選取每年GDP來(lái)衡量經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng), 用Y表示;就業(yè)人數(shù)用L來(lái)表示;選取存貸款余額之和來(lái)衡量銀行系統(tǒng)的發(fā)展,用F表示;選取每年的固定資產(chǎn)投資總額K來(lái)表示資本存量。數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《國(guó)際統(tǒng)計(jì)年鑒》
2.指標(biāo)的檢驗(yàn)和模型的建立
根據(jù)前人的研究分析以及經(jīng)濟(jì)理論的定性分析,本文共選擇了國(guó)民生產(chǎn)總值Y、就業(yè)人數(shù)L、存貸款余額之和F、固定資產(chǎn)投資總額K四個(gè)指標(biāo)作為研究對(duì)象。首先我們從柯布――道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)型方程著手:
表示綜合要素,以下用存貸款余額之和F來(lái)替代
則:
對(duì)兩邊取自然對(duì)數(shù),得到:
相關(guān)系數(shù)分別表示資本、勞動(dòng)及金融發(fā)展產(chǎn)出的彈性,常數(shù)h用來(lái)反映Hicks中性技術(shù)進(jìn)步可能的生產(chǎn)率。
在探討金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系中,本文運(yùn)用了協(xié)整理論對(duì)它們進(jìn)行分析,因?yàn)榇蠖鄶?shù)經(jīng)濟(jì)變量的時(shí)間序列可能是非平穩(wěn)的,若直接對(duì)其進(jìn)行回歸分析,很可能會(huì)產(chǎn)生“偽回歸”現(xiàn)象,即兩個(gè)毫無(wú)關(guān)系的非平穩(wěn)時(shí)間序列很可能會(huì)得到一個(gè)“顯著”的線性回歸模型,影響模型解釋力。協(xié)整理論從分析時(shí)間序列的非平穩(wěn)性入手,把時(shí)間序列分析中短期動(dòng)態(tài)模型和長(zhǎng)期均衡模型的優(yōu)點(diǎn)結(jié)合在一起,為非平穩(wěn)時(shí)間序列的能否建立有效回歸模型提供了良好的解決方法。
3.變量的平穩(wěn)性檢查
對(duì)變量進(jìn)行協(xié)整分析前先對(duì)其進(jìn)行平穩(wěn)性檢查,只有變量在一階平穩(wěn)的條件下才能進(jìn)行協(xié)整分析。本文采用ADF單位根檢查方法檢查變量的平穩(wěn)性,選取GDP作為經(jīng)濟(jì)總量指標(biāo),分別研究它與就業(yè)人口,金融發(fā)展水平,和資本總量的協(xié)整關(guān)系。分別對(duì)的數(shù)據(jù)取對(duì)數(shù),記為,應(yīng)用ADF檢查方法對(duì)其進(jìn)行單位根檢查,檢查結(jié)果為:
表2 中國(guó)各變量ADF單位根檢驗(yàn)結(jié)果
注:***表示顯著性水平為10%的臨界值,**表示顯著性水平為5%的臨界值,*顯著性水平為1%的臨界值, 表示一階差分,檢驗(yàn)由Eviews6.0軟件完成
由表2可知,所有變量的水平序列都是非平穩(wěn)的,而把他們進(jìn)行一階差分后,剔除不平穩(wěn)的現(xiàn)象,在顯著水平為5%的情況可都變成平穩(wěn)的,即都是一階平穩(wěn)序列。若直接對(duì)這些原始變量做線性回歸,都可能產(chǎn)生“偽回歸”,得到虛假的理論。而探討非平穩(wěn)變量間的均衡關(guān)系恰好是協(xié)整分析的優(yōu)勢(shì)所在。
4.協(xié)整分析
如果涉及到的變量都是一階差分平穩(wěn)的,且這些變量的某種線性組合是平穩(wěn)的,則稱這些變量之間存在協(xié)整關(guān)系,它反映了所研究變量之間存在的一種長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系。變量之間是否存在協(xié)整關(guān)系也是判斷所建立的回歸方程是真實(shí)回歸還是虛假回歸的有效方法。
協(xié)整檢驗(yàn)有兩種主要方法:一是Engle和Granger的兩階段回歸分析法,二是Johansen和Juselius提出的基于VAR的協(xié)整系統(tǒng)檢驗(yàn)。前一種方法一個(gè)缺點(diǎn)就是在小樣本下,參數(shù)估計(jì)的誤差相當(dāng)嚴(yán)重,并且當(dāng)變量超過(guò)兩個(gè)以上時(shí),變量間可能存在多個(gè)協(xié)整關(guān)系,無(wú)法找到所有可能的協(xié)整方向,其分析結(jié)果不易解釋。Johansen(1988,1991)針對(duì)上述問(wèn)題提出極大似然估計(jì)(MLE)法。本文采用Engle和Granger的兩階段回歸分析法方法來(lái)檢驗(yàn)變量之間的協(xié)整關(guān)系。
前面已經(jīng)檢驗(yàn)了都是一階平穩(wěn)的,由此可以進(jìn)一步檢驗(yàn)變量之間的協(xié)整關(guān)系。
表3 的EG檢驗(yàn)結(jié)果
注: 表示檢驗(yàn)所用模型,分別表示常數(shù)項(xiàng),趨勢(shì)項(xiàng),滯后階數(shù)
通過(guò)表3,從長(zhǎng)期來(lái)看,我們可以發(fā)現(xiàn)國(guó)民生產(chǎn)總值Y與存貸款余額之和F、固定資產(chǎn)投資K、就業(yè)人數(shù)L有關(guān)。且F、K、L的系數(shù)皆為正,即Y與F、K、L是正相關(guān)的。也就是說(shuō)當(dāng)存貸款余額,固定資產(chǎn)投資,就業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)的時(shí)候,國(guó)民生產(chǎn)總值也增長(zhǎng),即當(dāng)金融發(fā)展的時(shí)候,經(jīng)濟(jì)也增長(zhǎng)。
表4 的EG檢驗(yàn)結(jié)果
注:括號(hào)的數(shù)值為t統(tǒng)計(jì)值
通過(guò)表4,從短期來(lái)看,國(guó)民生產(chǎn)總值Y與存貸款余額之和F無(wú)關(guān),與就業(yè)人數(shù)L無(wú)關(guān),與固定資產(chǎn)投資K有關(guān)。
經(jīng)過(guò)上述分析可知,Y與F、K、L之間存在長(zhǎng)期的協(xié)整關(guān)系,即金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間是長(zhǎng)期的正相關(guān)的。再對(duì)中國(guó)各變量進(jìn)行回歸分析。
5.回歸分析
中國(guó)各變量的回歸方程:
運(yùn)用計(jì)量軟件Eviews3.0對(duì)包含了金融發(fā)展測(cè)量指標(biāo)的柯布――道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)的進(jìn)行估算,從回歸的結(jié)果來(lái)看, 值的判斷及方程的顯著性F均表明回歸方程整體顯著,從系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)t值來(lái)看,t值均顯著。從回歸方程來(lái)看,很明顯,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展之間有很強(qiáng)的正相關(guān)性。
五、 結(jié)論及政策建議
本文通過(guò)對(duì)中國(guó)近十幾年來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融發(fā)展的實(shí)證分析,可以得到以下結(jié)論:
1.本文采用的柯布――道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)模型,分別選取了GDP,,存貸款余額,固定資產(chǎn)投資及勞動(dòng)人數(shù)等四個(gè)變量,用Eviews3.0,Eviews6.0計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)軟件進(jìn)行研究,又通過(guò)ADF檢驗(yàn)平穩(wěn)性,應(yīng)用Engle和Granger的兩階段回歸分析法進(jìn)行協(xié)整分析,最后的出的回歸方程。從回歸結(jié)果來(lái)分析,金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效果較顯著。
2.金融發(fā)展是一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力,本文提供了關(guān)于金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間正相關(guān)的實(shí)證。自80年代以來(lái),中國(guó)國(guó)內(nèi)的金融領(lǐng)域不斷的發(fā)展,同時(shí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的也分外喜人。作為人口最多的發(fā)展中國(guó)家,金融發(fā)展政策是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的理性選擇。隨著美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的世界性金融風(fēng)險(xiǎn)正風(fēng)起云涌的今天,金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系這一論題同樣面臨新的挑戰(zhàn),那么,隨著金融過(guò)度發(fā)展帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)成為影響全球經(jīng)濟(jì)周期重要因素,不僅要增強(qiáng)各國(guó)之間的金融交易往來(lái),更要借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展金融市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn),來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。
通過(guò)本文的分析,金融發(fā)展會(huì)影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),且因素是多方面的,簡(jiǎn)言之,金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相關(guān)關(guān)系,在當(dāng)前全新的客觀現(xiàn)實(shí)條件下,蘊(yùn)藏著廣闊的潛在研究空間。顯見(jiàn),中國(guó)在制定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)政策的決議上要正確認(rèn)識(shí)到金融發(fā)展所帶來(lái)的發(fā)展空間。首先,要建立完善的金融體系制度,一個(gè)國(guó)家金融體系完善與否,及效率高低,對(duì)金融資源的配置效率發(fā)揮著重要的作用,直接影響到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度和質(zhì)量。其次我們不應(yīng)該將重點(diǎn)僅僅放在單純通過(guò)進(jìn)一步自由化措施或增加金融服務(wù)來(lái)鼓勵(lì)金融發(fā)展并進(jìn)而提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),而且, 中國(guó)也應(yīng)該將工作的重心更多地放在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)進(jìn)步、制度創(chuàng)新等方面從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。換句話說(shuō),在目前階段,中國(guó)在通過(guò)金融擴(kuò)張的手段來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的規(guī)模同時(shí),也應(yīng)該更加注重經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)在質(zhì)量。
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