時間：2023-08-07 17:29:36
序論：好文章的創作是一個不斷探索和完善的過程，我們為您推薦十篇流動資金如何估算范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。
投資分析的主要環節則包括以下幾個方面：
1、項目投資的條件評估
創業必須是有條件的，這些條件是項目實施后的物質保證。這些條件主要包括礦產資源、原材料、能源、動力等各種投入的需求平衡，以及生產經營中三廢等各種排棄物的處理，評估中應著重考慮的因素有：資源的可靠性；原材料供應的可靠性、穩定性和經濟合理性；動力、水資源、能源供應的可靠性；原料、產品運輸條件的可靠性；“三廢”治理方案及對社會環境的影響；生產經營地點的自然環境條件；相關項目關系等。
2、市場需求評估
風險投資的對象是新創企業，市場前景等各方面都存在大量的不確定性；風險投資是名副其實的一種高風險性的投資行為。要想降低風險，方法是在投資前較準確的預計風險之所在，投資后對其加以有效的管理控制。可見投資前預測風險是防范風險的關鍵環節。預測風險取決于有效的風險投資的評估決策過程。
一個成功的風險企業必須要有一個好的技術。但是即使是一個好的技術，也只有10%的成功的可能。市場是否能接受、進入市場是否及時，采用該技術之后的新產品是否可靠，這些都是更為重要的因素。因此我們必須首先從市場的角度來評估投資項目，比如技術、產品的市場需求會如何發展？新產品如何打入市場？企業的產品一定要具有市場發展潛力，企業產品在目前和將來的市場份額中要占有一定的比例。通常具有市場發展潛力的產品都是人們生產生活中所需要的產品，可有可無產品的市場潛力極其有限。其次，我們應從市場競爭的激烈程度來評估投資項目。企業的產品最好是市場上獨一無二或遠遠優勝于其他同類產品的產品。如果市場的競爭力已非常激烈，企業的產品只是重復別人的產品，那企業就很難吸引到風險投資機構的興趣。如果市場已被富有名望的大公司所占有，那企業的產品就更不具優勢了。
3、資本需要量的評估
既然風險投資的成功率不高，我們就需要極為謹慎地計算為發展風險企業所需的資本。為此，我們需要編制企業的財務預算，常常是要計劃預算至三、五年或八年甚至更長。我們需要估算新公司由虧損轉盈利所需的總資本，還需要測算這個公司大概要花多少年時間才可由虧轉盈，評估至十年后的公司收入和利潤。
二、財務預測分析
財務預測，主要是盈利預測和現金流量，投資的退出方式(公開上市，股票回購、出售、兼并或合并)。財務預測必須預測到公司的盈虧平衡年度以后，告訴投資者公司大概的盈利時間。財務預測要盡可能的以現實為依據，主要集中在近兩年的預測。
（一）項目投資預測的的基本要求
1、項目預測時，一般可以只對投產后的前5年予以預測；
2、固定資產折舊方法一般采用直線法，可不計殘值，折舊年限按照國家有關政策；
3、計算投資項目凈現值時，貼現率應考慮無風險報酬率和風險補償報酬率，一般可在10%-15%之間選擇；
4、在進行各項財務指標的分析時，均應當考慮所得稅的影響。
（二）投資項目所需流動資金的估算
投資項目中所需流動資金的估算有兩種基本方法：
（1）擴大指標估算法：
一般可參照同類生產企業流動資金占銷售收入、經營成本、固定資產投資的比率，以及單位產量占用流動資金的比率來確定。
（2）分項詳細估算法：
即在項目計算內逐年逐項測定流動資金的需要量。其中，流動資金=流動資產-流動負債；每個項目的占用額可依據全年的預計總額除以周轉次數測算。
例如：
應收帳款=年銷售收入/周轉次數；
外購原材料、燃料=年外購原材料、燃料費/周轉次數；
在產品=（年外購原材料、燃料及動力費+年工資及福利費+年修理費+年其他制造費用）/周轉次數；
產成品=年經營成本/周轉次數；
現金=（年工資及福利費+年其他費用）/周轉次數；
年其他費用=（制造費用+管理費用+財務費用+銷售費用-工資及福利費-折舊費-攤銷費-利息支出）；
應付帳款=年外購原料、燃料及動力費用/周轉次數。
項目計算期末應收回全部流動資金。
（三）生產成本的估算
生產成本的估算分兩部分：
如有些企業的產品變動成本所占比重很小，可只編制總成本費用估算表。
（四）銷售收入的估算
銷售收入的估算必須從項目實施期開始分年預測，并注明單價是否含稅，編制銷售收入估算表。
（五）投資項目預測應提供的決策報表及其編制
投資項目預測應提供的報表有損益表和現金流量表。這里主要介紹投資現金流量表的編制。（如下表）
如為了更清楚地說明問題，企業還可提供銷售稅金及附加表、固定資產折舊估算表、無形及遞延資產攤銷估算表等輔助報表。
三、財務決策分析
1、項目投資決策的評價指標
項目投資決策常用的評價指標有：凈現值、內部收益率、投資利潤率、回收期等。在計算有關指標時，需要測算投資期的現金流量。實際現金流量原則有兩層含義，一是指投資項目的費用和效益――現金支出和現金收入分別為費用和效益，應依據收付實現制，按企業實際的現金流入和流出量記入其實際發生的年份，也就是說，項目費用和效益的計量不受權責發生制的影響；二是指如果在預計項目壽命期中，與項目有關的價格和成本將發生持續上漲的情況，估算未來現金流量時就應考慮通貨膨脹對費用和效益的影響。
（1）凈現值：補償資本成本后的一種超額報酬。
（2）內部收益率，項目預期的實際投資收益率。是考慮貨幣的時間價值的投資決策評價方法，它是根據方案的現金流量計算出的，是方案本身的投資報酬率，是指能夠使未來現金流入量現值等于未來現金流出量現值的貼現率，或者是說使投資方案凈現值為零的貼現率。
（3）投資回收期是指投資引起的現金流入累計到與投資額相等所需要的時間。它的計算方法為：
回收期=（累計凈現金流量開始出現正值年份數-1）+上年累計凈現金量的絕對值/當年凈現金流量
我們也可計算動態投資回收期。
（4）投資利潤率=年平均利潤總額/投資總額
2、項目投資的盈虧平衡分析
盈虧平衡分析是研究如何確定盈虧臨界點及有關因素變動對盈虧臨界點的影響等問題。盈虧臨界點是指企業收入和成本相等的經營狀態，即企業處于既不盈利又不虧損的狀態，通常用一定的業務量來表示這種狀態。
（1）盈虧臨界點銷售量=固定成本/（單價-單位變動成本）
（2）盈虧臨界點銷售額=固定成本/［（銷售收入-變動成本）/ 銷售收入］
（3）盈虧臨界點作業率=盈虧臨界點銷售量/正常銷售量
3、項目投資的敏感性分析
項目投資是指企業以形成或擴大生產經營能力為目的，以特定項目為投資對象，直接與固定資產新建或更新改造相關的對內長期生產性投資，如購置機器設備、研究與開發等。項目投資具有投資回收期長、投資風險大、資金投入多、對企業影響深刻等突出特點，因此對企業具有重要的戰略意義。在項目投資決策評價中，由于現金流量指標更符合財務管理的價值理念，更具有客觀性和可靠性，因此通常作為項目投資決策評價的依據。如何正確認識并科學估算項目投資的現金流量，是企業項目投資決策評價的關鍵和難點，本文著重對這一問題進行分析和探討。
一、項目投資現金流量的含義及構成
所謂現金流量，是指項目投資所引起的企業現金支出和現金收入的增減變動量。這里的“現金”是廣義的現金范疇，它不僅包括各種貨幣資金，而且還包括項目所需投入的非貨幣資源的變現價值，而不是其歷史成本（賬面價值）。其中，非貨幣資源的變現價值是指投入項目不具有貨幣形態的廠房、設備、原材料等資源出售變現的現時價值。
新建項目的現金流量包括現金流出量（CO）、現金流入量（CI）和現金凈流量（NCF）三個構成部分。
（一）現金流出量（CO）
現金流出量是指項目投資引起的企業現金支出的增加量。一個項目投資的現金流出量主要包括以下內容：
1.固定資產投資
固定資產投資主要由工程費用、工程建設其他費用、預備費用等構成。工程費用是指項目工程建設的主體費用支出，如新建車間的土建工程費用、引進生產線的購置費用以及安裝調試費用、設備基礎費用等。工程建設其他費用是指從項目設計施工到竣工投產整個建設期內，除了工程主體費用支出外，使項目達到設計生產能力、開展正常生產運營所發生的各項合理而必要的費用之和，如工程前期準備費、辦公費、監理費、保險費、管理費等。預備費用包括基本預備費用和漲價預備費用。
2.無形資產投資
無形資產投資包括項目所需要的土地使用權投資、商標權投資、專利權投資、非專利技術投資、特許權投資等。
3.遞延資產投資
遞延資產投資包括開辦費投資和其他遞延資產投資。其中，開辦費投資是指項目從批準籌建之日起，到開始生產、經營（包括試生產、試營業）之日止的籌建期間中發生的人員工資、差旅費、印刷費、注冊登記費、辦公費、培訓費以及不計入固定資產和無形資產購建成本的匯兌損益和利息支出等費用。其他遞延資產投資包括經營租入固定資產的改良支出投資等。
4.流動資金投資
流動資金投資又稱為營運資金投資，是指一次或分次投放于投資項目的流動資產（現金、應收賬款、存貨等）增加額。流動資金一經投入，便在整個經營期內圍繞項目的生產運營進行周而復始的循環周轉，當項目處于終結點時，所有墊付的流動資金都將退出周轉，資金得到收回，并用于其他投資方向。
（二）現金流入量（CI）
現金流入量是指項目投資引起的企業現金收入的增加量。一個項目投資的現金流入量主要包括以下內容：
1.營業現金流入量
營業現金流入量是指項目投產后，開展生產經營所增加的營業收入與付現成本的差額。在估算稅后現金流量時，因為所得稅是一項現金支付，應當作為估算營業現金流入量的一個減項。
營業現金流入量的估算公式，可以有以下三種形式：
營業現金流入量=營業收入-付現成本-所得稅
（1）
營業現金流入量=營業收入-付現成本-所得稅=（營業收入-營業成本-所得稅）+折舊=稅后凈利+折舊（2）
營業現金流入量=（營業收入-營業成本-所得稅）+折舊=（營業收入-付現成本-折舊）×（1-所得稅稅率）+折舊=營業收入×（1-所得稅稅率）-付現成本×（1-所得稅稅率）+折舊×所得稅稅率（3）
上述三個公式，是相互貫通的。其中，最常用的是式（3），因為企業所得稅稅額的計算基礎是企業的利潤總額，而在進行現金流量估算時，并不直接獲得企業的利潤總額及應繳的所得稅稅額，因此式（1）和式（2）不便于直接運用。式（3）并不需要知道企業的利潤總額是多少，直接計算稅后收入、稅后付現成本和折舊抵稅，更為方便、快捷。
2.回收固定資產殘值
回收固定資產殘值是指當項目處于終結點時，將項目進行出售變現或報廢清理所形成的殘值收入。
3.回收流動資金
回收流動資金是指當項目處于終結點時，將流動資產項目收回或出售變現所形成的現金流入量。
在進行項目財務可行性評價時，將在終結點回收的固定資產殘值和流動資金統稱為回收額。
（三）現金凈流量（NCF）
現金凈流量是項目計算期內某年現金流入量與現金流出量之間的差額所形成的序列指標。當現金流入量大于現金流出量時，現金凈流量為正值；反之，現金凈流量為負值。
二、項目投資現金流量估算的原則及要點
（一）項目投資現金流量估算的原則
在項目投資決策進行現金流量估算時，需要把握的基本原則是相關性原則。相關性原則意味著只估算增量現金流量，與投資方案無關的現金流量不作為估算的內容。其中，增量現金流量是指與某投資方案存在依存關系的現金流量。如果無論采納或拒絕某投資方案，企業的某項現金流量都不會因此發生增減變動，則是估算范圍外的無關現金流量。只有采納或拒絕某投資方案，引起的企業現金收入的實際增加量，才作為相關現金流入予以估算；只有采納或拒絕某投資方案，引起的企業現金支出的實際增加量，才作為相關現金流出予以估算。將相關的現金流入量減去相關的現金流出量，則形成該投資方案項目計算期某年度的現金凈流量。
（二）項目投資現金流量估算的要點
為了準確估算投資方案的相關現金流量，需要注意如下幾個問題：
1.注意成本項目的區分與判別
在項目投資決策中，應正確判斷與投資方案是否相關的成本項目。一般來說，機會成本、專屬成本、未來成本、可分成本等屬于相關成本；沉沒成本、聯合成本、共同成本等屬于無關成本。正確區分不同的成本項目，有助于全面考慮可能采取的各種方案，保障項目投資決策結果的科學性。
例如，某企業購入一批價值30萬元的專用材料，因規格不符無法投入使用，擬以20萬元變價處理，并已找到購買方。此時，技術部門完成一項新產品開發，并準備支出100萬元購入設備當年投產。經檢測，上述專用材料完全符合新產品使用，故不作對外處理，可使企業避免損失10萬元。請問在是否購置設備的項目投資決策時，是否需要考慮這部分專用材料呢？答案是肯定的。因為該企業若不購置設備，這部分專用材料就可以出售變現，取得一定的收入，只是由于購置設備才放棄了這筆收入，這筆收入代表購置設備使用材料的機會成本。因此，在評價該項目時，第一年的現金流出不僅包括100萬元的貨幣資金支出，還包括專用材料的變現價值20萬元。
又如，某企業在2010年曾打算引進一條生產線，并聘請專家進行可行性分析，支付咨詢費用6萬元，后來由于企業決策層認為有更好的投資機會，該項目被擱淺，已支付的咨詢費作為當期費用登記入賬。2012年，企業決策層重新考慮該生產線的引進，請問在進行投資決策時，原支付的咨詢費用是否作為相關成本計入現金流出呢？答案是否定的。因為企業無論是否引進生產線，此項沉沒成本均已客觀發生，不會引起當前企業現金流量的增減變動，應作為無關現金流量予以排除。
2.合理預計投資項目所需的流動資金增加額
通常，當企業采納新的投資項目后，對于現金、應收賬款、存貨等配套流動資產項目的需求也會隨之增加，公司必須投入相應的流動資金以滿足新項目循環周轉的需要。此外，當采納新的投資項目后，由于公司經營規模的擴張，也會引起應付賬款、短期借款、應付票據等部分流動負債項目的自然增加，從而一定程度上滿足了流動資金占用的需求。投資項目某年所需墊支的流動資金增加額，是指增加的流動資產與增加的流動負債之間的差額。可以通過以下公式計算：
某年需墊支的流動資金=本年流動資金需要額-上年流動資金需要額
其中：本年流動資金需要額=本年流動資產需要額-本年流動負債需要額
上年流動資金需要額=截止上年的流動資金投資額
（4）
3.綜合考慮投資項目對企業其他部門及項目的影響
當企業采納一個新的投資項目后，可能對公司的其他部門或項目帶來影響，應當綜合考慮這種影響，全面計量投資方案的影響效應。
例如，前例中，當新生產線投產新產品后，企業原有其他產品的銷量可能也發生變化，整個企業的銷售變動額由新產品投產和其他產品銷售狀況的變化綜合引起。因此，在公司進行引進生產線項目的投資分析時，不僅應考慮新產品投產增加的銷售收入，而且應減去（加上）其他產品因此減少（增加）的銷售收入，以此作為該項目的增量收入。新產品投產對公司其他產品究竟帶來哪種影響，要根據不同企業，具體分析新產品與其他產品之間是互補關系還是競爭關系。
三、項目投資現金流量估算的方法及案例
根據項目投資決策評價要求的不同，現金流量的估算可采用兩種方法：
（一）總量法
總量法一般要求估算某一投資方案項目計算期內所有的現金流入量和流出量，并確定各年的現金凈流量。總量法主要適用于單一項目的財務可行性評價。
案例1：美爾晶有限責任公司計劃購入B設備，以生產甲產品。預計設備價款68 000元，設備安裝調試費5 000元，設備使用年限為5年，預計設備報廢變現凈收入1 000元。該項目配套流動資金投資10 000元。設備投產后每年預計實現銷售收入60 000元，經營期內，年付現成本均為28 000元。假設企業所得稅稅率為40%，固定資產采用直線折舊法。
要求：運用總量法估算該投資方案的現金凈流量。
解析：該方案項目計算期為5年。
1.建設期現金凈流量
該項目建設期為0，初始投資于0時點一次投入。
固定資產投資=68 000+5 000=73 000（元）
流動資金投資=10 000（元）
NCF0=-73 000-10 000=-83 000（元）
2.經營期現金凈流量
該項目經營期為5年。
經營期年折舊=■=14 400（元）
營業現金流入量=60 000×（1-40%）-28 000×（1-40%）+14 400×40%=24 960（元）
回收固定資產殘值=1 000（元）
回收流動資產=10 000（元）
NCF1-4=24 960（元）
NCF5=24 960+1 000+10 000=35 960（元）
（二）差量法
差量法要求計算兩個投資方案在項目計算期內的差量現金流量，主要適用于兩個互斥方案的擇優決策。
案例2：金福康有限責任公司擬進行設備的更新改造投資。原設備尚可使用5年，其變價凈收入為160 000元，如繼續使用，5年后報廢時的凈殘值為30 000元。新設備的投資額為350 000元，使用期5年，第5年末報廢凈殘值50 000元。為配合新設備的使用，還需增加流動資金40 000元。如果使用新設備可使企業經營期內每年增加營業收入120 000元，付現成本增加50 000元。假設企業所得稅稅率為40%，固定資產采用直線折舊法。
要求：運用差量法估算該更新改造項目的差量現金凈流量。
解析：本例中有兩個互斥方案：繼續使用舊設備和更新改造以使用新設備，項目計算期均為5年。
1.建設期現金凈流量
固定資產投資差量=350 000-160 000=190 000（元）
流動資金投資差量=40 000（元）
NCF0=-190 000-40 000=-230 000（元）
2.經營期現金凈流量
折舊差量=■-■=34 000（元）
營業現金流入量差量=（120 000-50000）×（1-40%）+34 000×40%=55 600（元）
回收固定資產殘值差量=50 000-30 000=20 000（元）
回收流動資產差量=40 000（元）
NCF1-4=55 600（元）
NCF5=55 600+20 000+40 000=115 600（元）
【參考文獻】
[1] 中國注冊會計師協會.財務成本管理[M].北京：中國財政經濟出版社，2012.
[2] 財政部會計資格評價中心.財務管理[M].北京：中國財政經濟出版社，2012.
近年來，不少建設單位項目考察不到位，盲目立項；立項后。在施工過程又缺乏控制，施工成本超概算，投資失控。這些問題導致項目建成后資產折舊額過大，投資回收期無限延長，甚至成本無法收回。使得一些原本效益很好的項目，建成后面臨困境，步履維艱，甚至成了虧損企業，給投資者和股東造成了巨大的損失。這種現象在國有或國有控股企業中表現得尤為明顯，重點是從項目的立項和招標兩個階段加強控制。
一、項目立項、投資決策階段的控制
(一)項目立項的可行性分析
項目的可行性分析是立項的最基本要求。加強可行性研究，對不同建設和方案進行技術、經濟的比較和選擇，作出判斷和決定。項目決策正確與否，直接關系到工程造價的高低及投資效果的好壞。正確決策是合理確定與控制工程造價的前提，正確的項目投資行動來源于正確的項目投資決策。做好項目可行性研究報告，根據市場需求及發展前景，合理確定工程的規模及建筑標準，并從客觀和微觀兩個方面對投資項目的風險進行認真分析。
客觀分析主要是從宏觀上評價社會政治形勢、國家政策法規、市場需求和資源情況，從而正確選擇投資機會；微觀分析是根據單位發展戰略和項目開發的需要，組織專家或委托咨詢機構，從技術、經濟和環境保護等方面，全面地、系統地論證擬建項目的必要性和可行性，對擬建項目的建設規模、資源條件、市場預測、工程技術和財務經濟評價等的真實性、客觀性、可靠性進行全面評價，作出投資決策。運用科學的風險投資決策分析方法，如差量分析法、量本利分析法、凈現值法、回收期法、銷售無差別點等測算不同方案的凈現金流量、期望收益率等，從而正確選擇投資方案，避免因決策失誤而造成損失。
(二)投資估算控制
投資估算對立項具有決定意義。項目立項前。除進行可行性分析外，還要科學地進行工程項目的效益分析、編制工程投資估算。
項目投資估算是項目主管部門審批項目建議書的依據之一，并對項目的規劃、規模起參考作用；是項目投資決策的重要依據，也是研究、分析、計算項目投資經濟效果的重要條件，并對工程設計概算起控制作用。投資估算是項目資金籌措及制訂建設貸款計劃的依據，是核算建設項目固定資產投資需要額和編制固定資產投資計劃的重要依據。項目投資的估算包括固定資產投資估算和流動資金估算兩部分。
固定資產投資估算的內容按照費用的性質劃分為：建筑安裝工程費、設備及工器具購置費、工程建設其他費用(此時不含流動資金)、基本預備費、漲價預備費、建設期貸款利息、固定資產投資方向調節稅等。其中，建筑安裝工程費、設備及工器具購置費形成固定資產；工程建設其他費用可分別形成固定資產、無形資產及其他資產。基本預備費、漲價預備費、建設期利息，在可行性研究階段為簡化計算，一并計入固定資產。
固定資產投資可分為靜態部分和動態部分。漲價預備費、建設期利息和固定資產投資方向調節稅構成動態投資部分；其余部分為靜態投資部分。
流動資金是指生產經營性項目投產后，用于購買原材料、燃料，支付工資及其他經營費用等所需的周轉資金。它是伴隨著固定資產投資而發生的長期占用的流動資產投資，流動資金=流動資產-流動負債。其中，流動資產主要考慮現金、應收賬款和存貨；流動負債主要考慮應付賬款。因此，流動資金的概念實際上就是財務中的營運資金。
投資估算編制盡可能細致、全面，從現實出發，充分考慮到施工過程中可能出現的各種情況及不利因素對工程造價的影響。考慮市場情況及建設期間預留價格浮動系數。使投資基本上符合實際并留有余地。在規劃階段的投資估算誤差允許大于±30％；建議書階段的投資估算控制在±30％以內；初步可行性研究階段的投資估算控制在±20％以內；詳細可行性研究階段的投資估算控制在±10％以內。使投資估算真正起到控制項目總投資的作用。
二、招標過程控制
在招標階段，一定要嚴格執行國家規定的有關招標投標制度，擇優選擇施工隊伍。招標成功的關鍵取決于建設單位對市場價的掌握程度。在建筑市場上。各施工單位在管理水平、施工工藝、組織方案及工效等方面存在著差異，對于同一個工程項目，其造價離散性很大。項目管理者在招標中可采取的辦法：一是設定標底但不唯標底，評標時，對商務標上下封頂，低于底線的。必須有可行的降價措施；二是推行國際通行的工程量潔單報價，可使真實的價格更加明朗化；三是用獎勵的辦法鼓勵承包商使用新技術來降低工程造價；四是引導承包商在費率上進行競爭，對有些主材料占比例大的項目，大幅度進行總價降點對承包商顯失公平，可采用綜合費率降點招標。
在目前不很規范的市場機制下，工程招、投標管理沒有完全法制化、規范化，不正當的競爭依然存在，工程投標依然采取各種手段進行競爭。施工企業為了爭取施工項目，通常是以降低標價、提高標準、縮短工期或減少應有的費用項目等為代價，造成施工項目到手后降低施工質量，或者盲目超概，造成投資損失。因此，在招標過程中要進行嚴格評標。
中圖分類號：D922.26 文獻標識碼：A文章編號：
一、做好投資項目財務評價需要有關各方面的共同努力
可行性研究報告的編制要求咨詢單位客觀、公正、實事求是，但在實際上要做到這一點卻困難重重。咨詢工作會受到各方面的制約，一是各種限額的存在，如為了將項目的審批權留在地方，不得不壓低投資（控制在地方審批投資限額內），在項目規模不能變動的情況下，大幅降低建設投資，有時甚至是將流動資金作為調節投資大小的“砝碼”，導致流動資金準備不足，甚至影響項目以后的生產經營。如為了達到投資強度指標要求，又大幅上調建設投資，加大流動資金投入；其次是為了要把項目爭到手，不得不夸大項目的效益，降低項目成本，模糊項目的風險，這些制約的因素主要在業主，而不是咨詢單位本身；再者，若是對于依托老廠建設的項目，需要老廠的現狀資料以及對有無項目狀況的預測，這些工作都必須要由業主來完成。總之，做好投資項目可行性研究報告、尤其是投資及財務評價，是有關各方的共同責任，也只有各方面都采取實事求是的態度，可行性研究才能給出客觀公正的財務評價結論。否則，為了評價而評價，一是失去了項目決策的意義；再者，若干年后回頭一看，類似項目在外部條件沒有變化的情況下，評價結果卻大相徑庭；三會損害咨詢單位的信譽，降低咨詢人員的職業責任感。
二、建設投資估算的“彈性范圍”
多數人都會對財務評價人員提出一個要求，給你幾個粗略的工程指標，告訴我投資是多少，或者投資在什么范圍內，或者必須投資給我做到多少。實際上，投資估算是由工程方案確定的，理論上，方案確定后，投資應該是唯一的，投資的彈性或不確定性在于工程方案及建設條件的不確定性，對于估算時采用的單價指標應該是確定的，投資的變化應該是預備費考慮的范圍。因此，實際工作中需要調整投資總額以滿足某些規定時，需要技術及建設方案編制人員的配合調整，而不是通過財務評價人員的“妙手”來達到目的；需要的是財務評價人員以造價方面的知識“指導”其他技術人員如何調整方案，而不是讓人從造價指標去猜測方案如何如何做。國家的所有工程估算指標，都是以量為主，以價為輔（價格是在設定的條件下給出的，如材料設備價格，價的組成范圍），并給出適用條件及調整要求。不同建設條件下的單價指標（尤其是大綜合性的指標）差異較大，極端情況下甚至差好幾倍。筆者曾做過一個圍海造陸區域的水閘估算，按常規指標估算總價只有2000萬元左右，但考慮實際建設條件后的估算總價達到了11000萬元（項目實際竣工決算約12000萬元），原因就是閘址處地質松軟，地基處理及施工圍堰造價高昂造成。投資估算指標是沒有彈性的，投資總額的彈性是源于方案及建設條件的不確定性，投資總額不是財務評價人員“確定”的。
三、財務評價中的謹慎性
項目投資前期，決策是關鍵，而決策的依據是可行性研究的結論。投資項目財務評價是投資項目前期可行性研究的重要內容，是在對項目未來的運行狀況進行預測的基礎上，分析其財務可行性。財務評價指標是投資項目經濟效益優劣的標志，是項目決策的主要依據。在市場經濟環境下，項目的財務可行性直接影響到投資者的決策，而投資決策實際上引導了有限的投資資源的流向。因此，在投資項目財務評價中運用謹慎性原則，從而提高決策的相關性，可以正確引導投資資源的合理流向，提高各種資源配置的有效性，保護投資者的利益和投資的積極性。
1、在財務數據的估算中體現謹慎性原則
財務數據的估算包括投資總額的估算，各項收入項目的估算，各項成本費用的估算，現金流入量和流出量的估算。 投資總額的估算數直接影響到企業的資產總額，每一項投資的估算都應有相應的依據，應詳細計算。收入項目的估算應在較為科學的市場預測的基礎上進行，對于銷售量和價格的估計應適當保守，對于是否發生不確定的收入項目應不予計算，對于發生數額不確定的收入項目應予低估；在各項成本費用的估算中，對于是否發生不確定的成本費用項目應予以計算，對于發生數額不確定的成本項目應予適當高估；現金流量的估算中也應體現謹慎性原則，不高估現金流入，不低估現金流出；對于維持運營費用，要根據設備壽命、使用狀況合理確定投入。
在折舊費用的分析計算中，可以根據項目所占用固定資產的情況，將固定資產分為幾個大類，按各類固定資產磨損的性質分別采用不同的折舊計算方法，對于科技含量高的部分固定資產應采用加速折舊法。同樣，無形資產的攤銷也可根據項目的情況適當縮短攤銷年限。這樣一方面財務指標的計算結果具有謹慎性；另一方面還會產生一定的稅費后移效應，有利于投資者迅速收回投資。但折舊攤銷年限的確定，一定要與企業規定相符，尤其是上市企業項目。
2、應考慮通貨膨脹或通貨緊縮對項目影響
（1）項目基準收益率的確定 在項目評價中，基準收益率又被稱為最低期望收益率或目標收益率，是投資者對項目資金時間價值的估值。基準收益率取值的高低，對投資項目的可行與否至關重要，它直接影響項目凈現值的大小和風險的測定。基準收益率一般可分解成無風險利率、一般性風險的風險利率和特定項目風險或決策者風險偏好的風險屢利率等幾部分。但是，通貨膨脹或通貨緊縮也會對基準收益率的確定產生影響。在通貨膨脹情況下，若不調整基準收益率，使得所確定的折現率偏低，投資項目在經濟評價中可行，但在實際中不一定可行。因此，在通貨膨脹對項目收益率增加無法準確衡量的情況下，適當提高基準收益率也應該是考慮的；反之，在通貨緊縮情況下，若不調整基準收益率，使得所確定的折現率偏高，會使本來經濟上可行的投資項目變得不可行。可見，通貨膨脹或通貨緊縮對投資項目的經濟評價有較大影響。因此，基準收益率應根據通貨膨脹或通貨緊縮的情況適當予以調整。
（2）對資金的影響
通貨膨脹或通貨緊縮的發生會對投資項目的預期收益產生影響，從而產生投資項目的資金風險。以通貨膨脹為例，由于通貨膨脹風險的存在，導致投資項目產生資金風險，其具體表現如下：因通貨膨脹，銀根緊縮、利率上升，致使資金成本加大，或難以得到貸款，導致企業資金緊張，從而帶來資金風險；因通貨膨脹，價格上升，致使生產使用的原材料等成本增加，帶來流動資金風險；通貨膨脹引起股市、匯率波動，股市價格指數的下降，匯率的下滑也會帶來資金風險。
四、正確對待市場與價格的預測
對于一個具體建設項目特別是經營性項目來說，市場和價格就是項目存在的關鍵所在。財務評價的敏感性分析中，對經濟效益影響最敏感的因素無疑就是產品銷售價格，往往變化1～2種價格，項目就可能從不可行變成可行，一種不合理的價格體系將使可行性研究報告變成為可批性研究報告。因此，市場和價格的預測在經濟評價中起著舉足輕重的作用。市場走向和價格高低往往成為項目經濟上是否可行的最重要砝碼，預測的準確與否直接關系到財務評價結果的可靠性。
當前財務評價中，普遍采用現行價格或所謂生產初期的預測價格，這種提法往往會差之毫厘、繆之千里，甚至導致完全相反的評價結果，究其原因，其一是目前我國市場經濟尚不健全，不規范，市場經濟的規律性不明顯；其二是我國經濟與國際市場尚未完全接軌，區域性強，產品價格波動大，特別是供求量相對較小的產品，價格的規律性更難掌握；再者，目前我國咨詢機構缺乏必要的、完整的價格信息系統，僅僅依靠技術經濟工作者經驗進行判斷，隨意性較大，難以得到相對準確的預測結果。
中圖分類號：F230 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）17-0280-02
財務管理是醫院內部管理的核心。醫院財務管理的實質就是對醫院的資金籌集、使用、分配的管理工作。財務管理主要是資金管理，其對象是資金及其流轉[1]。在醫療市場競爭日益激烈的環境下，如何提高醫院的生命力和凝聚力，發揮資金的職能和作用，保障醫院的持續穩定健康發展，增強醫院的社會功能和經濟效益，都離不開醫院資金的循環和周轉。
隨著市場經濟的發展和中國新醫改方案的逐步落實，精神病專科醫院如何合理籌措各項醫療資金，有效安排使用、分配，最大限度地發揮資金的使用效率，降低醫療成本，顯得尤為重要[2]。
精神病專科醫院和一般綜合性醫院的成本費用構成有一定區別。一般綜合性醫院的醫院耗材支出約占醫院成本支出約15%～20%左右，精神病專科醫院耗材支出約占醫院成本支出約5%～10%左右，藥品支出約占占醫院成本支出45%左右，兩項合計，醫院存貨支出所占醫院成本支出的50%以上，因此，我們就如何使用PDCA 循環加強精神病專科醫院存貨管理，增強流動資金的周轉，減少流動資金的占用，合理安排存貨儲備，提高資金使用效率進行系統探討。
一、PDCA循環法在精神病專科醫院存貨管理中的應用
1.制訂醫院存貨管理計劃（Plan）
精神病專科醫院的資金籌集渠道有限，主要靠政府的財政撥款和醫院的醫療收入。要合理利用資金，使資金帶來最大的效益，就需要合理計劃、科學使用。我們搜集了上年某精神病專科醫院每個月使用藥品和醫院耗材的詳細數據資料，根據這些資料對醫院里各個病區的醫用耗材和領用藥品情況進行科學分析，對使用藥品和醫院耗材的異常情況進行調查和核實，找到根源[3]。根據月度波動情況，在保障藥品和醫用耗材正常使用的情況下計算出醫院存貨保險儲備量，根據存貨保險儲備量分別計算出藥品和耗材的最低和最高庫存量，并在每月28日通過實地核查，比對計劃，進行調整，形成下一個月的采購計劃，及時報請院辦，并及時發送訂單給供貨商，同時報請財務部門情況根據實際情況來合理分配資金，進行藥品和耗材的統一采購。
2.存貨管理的實施階段（Do）
存貨占用資金是有成本的，資金占用過多會使利息支出增加并導致利潤的損失，過多的存貨要占用較大的資金，并且會增加包括倉儲費、保險費、維護費、管理人員工資在內的各項開支，各項開支的增加更直接是成本上升。因此，進行存貨管理就要盡力在存貨成本與存貨效益之間做出權衡，達到兩者的最佳組合。首先，要規定各類耗材和藥品管理細則，并按計劃執行采購工作；然后，根據計劃階段的各個病區的藥品和耗材的預計數進行管理。在實施中，與各病區實際相結合，及時反饋存貨的使用信息，與最佳庫存限量實施采購計劃。以達到科學合理的使用資金，降低成本。
3.存貨管理的檢查階段（Check）
根據存貨管理計劃和實施情況，首先，檢查存貨所占用資金情況，倉庫費用，保管費用，存貨破損和變質損失等，看看存貨是否都已按計劃使用并達到了預定的程度 ；其次，在每月28日對存貨進行清點統計，了解存貨的使用情況，是否有庫存積壓以及積壓存貨的品種、原因和時間，對于積壓原因要及時進行分析并對存貨破損、變質損失及時進行估算，及時上報財務部門。
4.存貨管理的處理階段（Act）
存貨的處理階段是對積壓存貨的原因進行認真分析，提出處理意見，提出整改措施，以及及時進行處置，盤活資金，提高資金使用效率。存貨管理的處理階段是PDCA 循環的最后一個步驟，是承上啟下的一個關鍵節點，也是進入下個循環的前奏。當P、D、C的任何一個階段出現問題時，我們都針對問題進行分析和查找原因，并及時采取措施進行補救。處理階段也是總結提高階段，是對前三個階段的經驗進行總結，不足進行彌補。鑒于每個階段都分工明確，有專人負責，有流程可循，因此，能及時發現問題并迅速找出原因，找出解決方法。暫時無法解決的問題，轉入下一個循環。
二、運用PDCA循環取得的成效
精神病專科醫院自從在存貨管理中引用PDCA科學管理方法以來，取得明顯的成效，醫院的存貨周轉率一直保持良好。存貨周轉率反映了醫院的運營效率比率，表明醫院藥品、庫存物資的存貨量與服務供應量比較相稱，說明醫院的存貨管理在保障日常醫療工作的同時，醫院存貨的周轉次數較快？經營資金占用水平低，流動性較強，資金的使用效率較高，存貨轉為現金或應收賬款的速度較快，提高了醫院管理水平和變現能力。
三、結論
PDCA循環是是世界著名的質量管理專家“戴明”最早提出的質量持續改進模型，幾乎適用所有領域，其代表的意義是P plan 計劃，D do 執行，C check 檢查，A action 行動[4]。PDCA循環方法對于提高醫院存貨管理體系運行的效果及效率十分重要。PDCA循環是個動態的過程，如果把醫院的存貨管理工作作為一個大的戴明循環，那么相關部門、科室還存在各自小的戴明循環，大環帶動小環，一級帶一級，有機地構成一個運轉的體系。PDCA循環過程是階梯式上升的過程。戴明循環不是在同一水平上循環，每循環一次，就解決一部分問題，取得一部分成果，工作就前進一步，水平就提高一步[5，6]。到了下一次循環，又有了新的目標和內容，更上一層樓。
本研究結果表明，PDCA循環作為一種先進的科學管理模式對于醫院存貨管理來說是科學合理、行之有效的管理方法，可以顯著提高存貨周轉率，減少存貨周轉天數，降低經營資金占用水平，提高資金的使用效率，明顯提高醫院管理水平和管理能力。
總之，PDCA循環在醫院存貨管理體統中使用效果較好，可以有效改善流動資金的流動性，加快存貨轉為現金或應收賬款的速度，值得精神病專科醫院的研究和使用，促進其在醫院存貨管理中的應用。
參考文獻：
[1] 徐海林.醫院醫用耗材管理信息系統的設計和研究[J].中國醫療器械雜志，2009，（2）：140-143.
[2] 李卉，樊靜.醫院營銷中的品牌資產[J].科技經濟市場，2010，（4）：98-100.
[3] 李卉.醫院績效的影響因素研究[J].中國城市經濟，2010，（6）：67-72.
[4] 陳文捷.關于加強醫院庫存管理的思考[J].現代醫院，2006，（4）：115-116.
[5] 于春華，湯黎明.PDCA應用于庫房管理的嘗試[J].醫療設備信息，2001，（12）：47-48
[6] 王會宇.試論PDCA循環法在采購質量管理中的應用[J].知識經濟，2010，（8）：6-7.
Research on the application of PDCA cycle in the financial management of the psychiatric hospital
FAN Jing
中圖分類號：G632 文獻標識碼：A 文章編號：1674-098X（2014）04（b）-0120-02
The research on the topic of engineering economics curriculum design
LIU Yang ZHANG Xiaoyun
（School of Civil Engineering， Northeast Forestry University， Harbin 150040， China）
Abstract：Course exercise is a process that is finished by students themselves and a combination of curriculum theory with practical application，which is arranged after the theory teaching.As a interdisciplinary subject of construction engineering and economics，engineering economics is very practical.So the course exercise of engineering economics must has enough representativeness，guidance and integrity to be able to make students master its application and also the ability to comprehend by analogy.In combination with the teaching experience of engineering economics courses exercise and summarized problems based on the student’s reflection， this article explains how to choose a good topic of courses exercise.
Keywords：engineering economics course exercise topic
《工程經濟學》是一門由建設工程與經濟學相結合的一門邊緣學科，它是研究如何在盡可能小投入的情況下獲得盡可能大收益，在技術上可行的情況下選擇經濟上最合理方案以實現資源優化配置的科學，也即是一門研究如何在工程上實現省錢的科學。所以它在推動國家建設方面的作用是巨大的，若能將它的理論完美地契合于生產實際，這勢必為我國建設事業的資源投入實現一個良好的配置。
工程經濟學課程設計的具體內容是讓學生通過所給定的案例完成特定的財務輔助報表和財務基本報表從而計算出反映項目盈利能力、償債能力和財務生存能力的指標，并據此再結合風險分析以評價建設項目是否可行。因為項目評價的本質和方法萬變不離其宗，所以此課程設計對將來的實際工作有一個很好的指導作用。在該課程設計選題的問題上，應該綜合考慮多方面因素，以使學生能對經濟評價有個全方面的掌握。
1 工程經濟學課程設計的概況
工程經濟學課程設計給出一個具體的建設項目的案例，要求大家綜合運用所學的有關的各種專業知識和與工程有關的基礎知識填寫各個財務輔助報表和財務基本報表；進行該投資項目全部資金以及自有資金的盈利能力分析，計算包括全部資金和自有資金的所得稅前（稅后）財務內部收益率，財務凈現值和投資回收期在內的指標；進行該投資項目全部投資和自有資金投資的清償能力分析，計算包括利息備付率；償債備付率；資產負債率；流動比率在內的指標；進行該項目的財務生存能力分析；對項目進行盈虧平衡分析并繪制盈虧平衡分析圖；對項目進行敏感性分析并繪制敏感性分析圖。通過上述計算過程和分析過程，評價項目是否在財務上具備可行性。
2 工程經濟學課程設計的目標
在學習完工程經濟學的相關知識后，學生們雖然已經基本掌握了運用其解決實際問題的理論基礎，但是其動手能力仍然離我們期待的相差甚遠，他們擁有計算各個指標的能力，進盈虧平衡分析能力，進行敏感性分析的能力，也能根據計算出的指標分析項目盈利能力，清償能力和財務生存能力是否達到要求。可是對于具體表格的填寫卻存在著很大問題，一談到與表格掛鉤的問題思維就產生混亂，甚至在逐年計算利息的基礎上又重復地考慮資金時間價值。另外在將各個部分組合成為一個整體時，也即將所學過的知識運用于一個整體性很強的案例時，學生們往往無從下手，不知道什么該做，什么不該做，該先做什么，后做什么。
為了解決無法將理論運用于實際中的問題，我們在理論教學完成后安排一個為期一周，由學生自己獨立完成的課程設計，希望通過這種方式達到一個幫助學生鞏固所學知識，將理論與實踐相結合的目的。通過一個課程設計我們希望學生們學會對建設工程項目進行經濟評價，能獨立填寫各種財務基本報表和輔助報表，計算相關指標，對指標所反映的項目的盈利能力，清償能力和財務生存能力進行分析，對項目進行盈虧平衡分析和敏感性分析，將靜態分析與動態分析綜合起來考慮建設工程項目的可行性。
3 工程經濟學課程設計的選題原則
選擇與專業有關的經濟評價案例。工程經濟學的應用范圍非常廣泛，各種涉及到大規模投資的建設項目都有進行經濟評價的必要，比如電網改造工程經濟評價，防洪工程經濟評價，水利防洪工程經濟評價等等。但是工程管理專業的學生將來就業所面對的工程項目卻大部分是房屋建設項目和公路建設項目，所以我們在選擇經濟評價案例的時候應該選擇評價房屋建設項目和公路建設項目作為案例。面對原理熟悉的項目，同學們不僅能更快找到入手的思路，也能在課程設計過程中感悟到更多，使得完成課程設計所取得的收獲效果更多。
選擇難度適中的經濟評價案例。根據弗魯姆的期望理論，人們都希望通過自己的努力能達到預期的目標，如果達到目標的概率很大，那么人們就會很有信心去完成它，并在工作過程中表現出驚人的能力。可是如果人們發現完成目標的可能性不大，那么他們的信心將受到很大挫敗，因而在工作中表現得很消極。[1]另外由于課程設計的時間只有一周的時間，所以選擇的經濟評價案例不宜過難。同時課程設計選題也不應該過于簡單，太簡單往往是由于忽視了實際情況中的很多因素，這樣會造成案例的失真，使課程設計與生產實際偏差過大，產生的作用太過微小[2-3]。
計算期不宜過長。工程經濟學各種財務報表中每一年數據的計算方法都是一樣的，只要從第一年開始根據上一年年末數據和本年產生的數據逐年進行計算就能得到計算期內各年數據。所以說增加計算期并不能增加課程設計的難度，可是卻極大的增加了設計的繁瑣程度。在加大學生們的工作量的同時卻沒能起到好的鍛煉作用，所以案例的計算期不宜過長，可以選取15年以內的一個合理期限。
所選案例應涵蓋所有所授知識重點。所選案例應該包括工程經濟學在實際工作運用中的常用知識點，通過課程設計的動手操作，學生應該掌握投資估算，總成本估算，折舊攤銷計算，利潤與利潤分配計算，還本付息計算，現金流量計算，相關評價指標計算，不確定分析等多個環節的計算以及作圖與說明。
4 工程經濟學課程設計具體案例
項目概況：某新建電子配件廠建成后擬生產目前市場上所需的計算機配件，設計生產規模為年產100萬件。該項目擬兩年建成，第三年投產，當年生產負荷達到設計生產能力的70%，第四年達到90%，第五年達到100%。生產期按12年計算，計算期為14年。經估算，該項目建設投資總額為5700萬元（不含建設期利息），其中：預計形成固定資產4910萬元，無形資產490萬元，其他資產300萬元。該項目的流動資金估算總額為1150萬元。建設投資分年使用計劃按第一年投入2000萬元，第二年投入3700萬元；流動資金從投產第一年開始按生產負荷進行安排。該項目的資本金為2110萬元，其中用于建設投資1700萬元，其余用于流動資金。建設投資缺口部分由中國建設銀行貸款解決，年利率為6%；流動資金缺口部分由中國工商銀行貸款解決，年利率4%。根據市場分析，預計產品的市場售價（不含稅）為80元/件。本產品采用價外計稅，增值稅稅率為17%，城市維護建設稅和教育費附加的稅率分別為7%和3%。該項目正常年份的外購原材料、燃料動力費（不含稅）為5000萬元；據測算，該項目的年工資及福利費估算為150萬元；固定資產折舊費按平均年限法計算，折舊年限為12年，殘值率為5%；無形資產按10年攤銷，其他資產按5年攤銷；修理費按折舊費的40%計取；年其他費用為320萬元；項目在生產經營期間的應計利息全部計入財務費用。建設投資借款在生產經營期按全年計息；流動資金當年借款按全年計息。所得稅稅率按33%考慮，盈余公積金按稅后利潤的10%計取。設基準收益率為15%；基準投資利潤率和資本金凈利潤率分別為20%和30%；基準的靜態投資回收期和動態投資回收期分別為7年和10年；中國建設銀行對這類項目所要求的借款償還期不能超過6年。
設計內容：對該項目進行財務評價分析計算基礎數據，編制輔助財務報表，編制基本財務報表。計算財務評價指標，分別進行盈利能力和清償能力分析，指標包括： 財務凈現值、內部收益率、靜態和動態投資回收期。對項目進行風險分析，通過計算產量、生產能力利用率、單位產品售價的盈虧平衡點進行盈虧平衡分析。分別就經營成本和銷售收入變動（假設變動范圍為±10%，變動幅度為5%）時對項目內部收益率的影響進行單因素敏感性分析。要求找出因素變動的臨界值、繪制敏感性分析圖等。從財務評價的角度，全面分析判斷該項目的可行性。
設計要求：設計成果要求全部手寫，書寫工整，圖表清晰，格式、裝訂規范；計算應有計算過程，計算結果保留小數點后兩位；分析評價要有理有據，論證充分；按時提交設計結果。
5 結語
該文在結合指導課程設計的實踐經驗和總結學生集中反映出的問題基礎上闡述了工程經濟學課程設計選題的重要性。在考慮課程設計目標的情況我提出了課程設計選題的原則。最后本文對課程設計案例進行了一個舉例，以期給讀者的實際工作帶來一些啟發，也方便大家進行交流。
參考文獻
長期以來，我國的建筑項目雖然按程序辦事，但普遍忽視了項目建設前期階段的重要性，造價控制的重點放在項目建設的后期階段上，因此經常出現投資超限、資金缺口大的現象。有些項目甚至未按基本建設程序辦事，項目決策缺乏依據，投資無計劃，增加了財政負擔。建設項目，由于規模大，建設周期長，技術復雜，人財物消耗大，應考慮到投入使用后的經濟效益等因素，一旦決策失誤，將造成無可挽回的巨大經濟損失。因此，必須合理確定工程造價，并充分體現造價的合理性。
二、投資估算階段造價的合理確定
投資估算是指在項目建議書和可行性研究階段對擬建項目投資需要量，依據現有的資料和特定的方法，通過編制估算文件進行預先測算和確定，得出的建設項目投資數額，就是估算造價。建設項目的投資估算包括固定資產投資估算和流動資金估算兩部分。對靜態投資部分的估算，在項目規劃和項目建議書階段，可采取簡單的匡算法，有生產能力指數法、單位生產能力法、比例法和系數法等；在可行性研究階段特別是詳細可行性研究階段，需采用相對詳細的投資估算方法，即指標估算法。建設投資動態部分主要包括價格變動可能增加的投資額、建設期利息兩部分內容，對于涉外項目，還應計算匯率的影響。動態部分的估算應以基準年靜態投資的資金使用計劃為基礎來計算。流動資金估算一般采用分項詳細估算法，個別情況或小型項目可采用擴大指標法。
三、做好施工招標的造價控制
首先，詳細編制施工招標文件。招標文件應全面、準確、詳細的表述招標人的實質性要求，以避免簽訂施工合同、結算時互相扯皮。
其次，認真審查標底或上限值。招標報酬是以標底或上限值金額為基數計取，又由于投標單位與招標單位有可能串通抬高工程造價，所以應對標底或上限值認真審查，加強工程造價事前控制。
再次，嚴格招標程序。招投標程序和方式應符合有關法律法規和制度的規定，避免投標單位串標和圍標使工程造價失控。
四、做好項目實施階段的造價控制
建筑項目施工階段是把設計圖紙和原材料、半成品、設備等變成工程實體的過程，是實現建設項目價值和使用價值的主要階段。在施工階段，節約投資的空間雖然很小，但浪費的資金卻可能很多，因此，需要對投資控制給予足夠的重視，嚴格審核承包商的索賠事項，防止不合理索賠費用的發生。
在建筑工程施工階段涉入的面很廣，涉及的人員很多，與投資控制相關的工作也很多，因此，造價控制人員要經常深入施工現場，多與現場管理人員溝通，掌握工程第一手資料，同時施工過程中，做到事前有計劃，事中有控制，事后有分析，采取有效措施加強施工階段的造價控制和管理，對管好用好資金，提高投資效益具有重要的意義。
具體應從以下幾個方面落實：
1、從管理模式上著手，建立建設監理制。按照監理合同規定和實施細則，完善職責分工及有關制度，落實責任，從工程管理機制上建立健全的投資控制系統。同時做好月度工程進度款審核，避免投資失控。工程進度款的審核，對經監理方確認的工程量，按合同約定的計價依據，套用材料單價及費用定額進行核價后支付相應的工程進度款。
2、從技術措施上展開項目投資的有效控制。對主要施工技術方案做好論證的基礎上，廣泛應用新材料、新工藝、新辦法等等，想方設法在技術上實施項目投資的有效控制。技術措施是實施項目投資的必要保證。
3、從經濟措施上展開項目投資的有效控制。加強對材料、設備的采購的督管，控制住材料價格。材料費用是構成工程造價的主要因素。據測算，一般建筑工程造價中材料費用占60％―70％左右，且呈上升趨勢。由此可見，選用材料是否經濟合理，對降低造價起著十分關鍵的作用。
五、竣工結算造價的確定
竣工結算是建筑工程造價管理的最后一關，是合理確定單位工程造價和竣工決算的前提和保障，若把關不嚴將會造成不可挽回的損失。這是一項細致具體的工作，要求計算認真、細致、不少算、不漏算；同時要尊重實際不多算，不高估冒算，要保持良好的職業道德與自身信譽；在以上基礎上保證“量”與“價”的準確結合，做好工程結算去虛存實。
做好結算審核首先要認真熟悉圖紙，分析竣工資料，核實工程數量；二是要審查現場簽證的真實、合理性；三是要嚴格審查施工合同，正確處理結算糾紛；四是要審查定額使用、政策調整的合理性、準確性，審查是否按規定的工程量計算規則計算工程量；五是要認真做好工程材料價款的結算審查，審查糾正單純靠材料購貨發票作為工程結算材料調價依據的作法，審查是否按規定計算材料差價，審查是否存在施工單位將建設單位委托購買的材料列入工程結算；六是要審查各項取費是否符合規定，是否合理準確，審查取費基數是否正確，審查是否提高取費等級，審查是否存在普通裝飾工程按專業裝飾工程取費的情況；七是在結算審查過程中要正確處理審查方與被審查方的關系，保證工程結算工作順利開展。
技術優勢開辟市場
在創業之前，吳先生一直在海外求學，直到2001年在美國知名大學取得化學專業博士學位后，他覺得是回到祖國施展自己拳腳的時候了。
那時候，中國通訊行業所需使用的其中一種專業材料全部為進口，而中國市場上該種新材料的平均價格遠遠高于國外。隨著市場競爭的日益激烈，生產該項產品的國際巨頭面臨著利潤空間不斷被壓縮，而材料成本又無法有效降低的尷尬局面。
長期以來對通訊行業的材料市場關注有加的吳先生，正碰上了這個細分市場所蘊含的新機遇。于是，在細致分析市場后，他開始自主研發相關專利技術。為了節約創業成本，吳先生沒有選擇自建廠房，而是選擇在浦東新區租賃了廠房，他說，這樣可以將更多的資金投入到技術研發之中，而且可以享受浦東新區對于高科技企業的不少優惠政策。在完成了設備采購之后，吳先生的企業開始批量生產這種具有高科技含量的新型材料。
憑借著吳先生在專業方面扎實深厚的功底，他所自主研發的生產工藝具備了相當的技術優勢，生產的產品技術指標均達到國際先進標準。盡管面對著規模巨大的競爭對手，但是吳先生積極謀求更低的價格、更有保障的質量和更有彈性的客戶服務，企業穩步擴大市場份額，在市場上站穩了腳跟。
拓展銷售急需資金
讓吳先生很欣慰的是，經過了七年的經營積累，企業終于度過了最為艱難的初創期，開始向高速成長期沖刺。為了盡快地拓展銷售，勢必要增加產量以跟上銷售的步伐，第一步就是要購買原材料。但是這個時候吳先生卻有了巧婦難為無米之炊的煩惱。
原來，吳先生這家生產高科技新型材料的企業，客戶主要是為大型知名企業，其中甚至不乏知名的上市公司。這些下游客戶談判地位相對強勢，所以公司下游的結算方式主要為六個月的銀行承兌匯票、商票或應收款，這就造成了吳先生的企業本來就緊縮的流動資金，變成了大量沉淀的應收款項。在2008年的財務中，應收票據加上應收賬款達到了1800萬元，占到了資產總額的一半以上。
而企業的上游原材料供應商又較為分散，基本也多為中小型企業，結算時效要求較高，訂貨時要求支付訂單總價的30％作為預付款，公司提貨后的30天內結算剩余70％貨款，平均賬期約20天。
“如此這般上下游結算方式，直接導致了該公司可調用的流動資金越發緊縮。為進一步擴大銷售，我們公司急需銀行融資緩解該狀況。”吳先生希望由專家來為他做系統的融資規劃。
財務分析及融資建議
屠期銘
一、企業財務狀況分析
吳先生的企業資產負債率為40％，小于行業內平均負債水平的50％，具有一定的償債能力。該公司賬面固定資產主要為生產用機器設備，資產固化率為10％，而該公司其他資產主要為專利技術等無形資產，說明該公司所處行業具有一定的高科技含量，固定投入相對少。然而企業在賬面的應收賬款與應收票據合計占資產比重為60％，所占比重較高，這與其下游客戶強勢的地位有較大關系，但是需要關注其應收賬款的賬期和質量。
吳先生企業的流動比率為208％、速動比率為150％，屬于行業內正常水平。結合銀行結算記錄，該公司每個月銷售回款情況基本穩定，資產流動性良好。公司主營毛利率一直保持30％的水平，超過行業平均毛利10％的水平，盈利能力良好且基本穩定。
在這家公司資產結構中，應收賬款、應收票據所占比重過高，而一般銀行可接受抵押的固定資產小，建議吳先生申請合適的融資產品以及合適的擔保方式。
二、企業融資計劃建議
吳先生的公司授信額度的確定應當以其流動資金需求為依據，考慮到其銷售的成長性后匡算。以吳先生新一年度銷售目標為1億元來計，較本年度增長5000萬元，結合客戶上下游結算周期的計算、預計存貨、應收賬款增加金額估算，那么他所需流動資金約為2000萬元。
吳先生在選擇融資期限的確定應當盡可能與企業實際經營周期相匹配，適當考慮不同融資品種長短期限相結合。
由于吳先生的企業現在已經進入到了高速成長期，為快速拓展市場公司流動資金需求相對緊迫。在其資產中，公司賬面資產主要集中在應收賬款和應收票據，兩項合計占資產比重60％。應收款項資金的大額沉淀構成了其最主要的資金壓力，并將伴隨其業務規模增長而不斷增加。而公司主要固定資產為生產用機器設備，廠房為租賃取得，不屬于銀行一般接受的抵押物。另外，公司其他資產主要為專利技術等無形資產，折合金額約200萬元。
三、企業具體融資方案設計
針對其擁有已經實現產業化的無形資產，建議吳先生申請100萬元知識產權質押融資。該融資產品為上海市浦東新區財政局、新區科委、生產力促進中心與上海銀行協同合作的上海地區首個以知識產權作為融資擔保方式的授信產品，專門為注冊地為浦東新區的科技型中小企業提供融資擔保。
現如今隨著我國經濟的快速發展，供電企業的不斷增加，其企業在營銷時會和其他領域的企業發生往來項目，并出現款項關聯。部分供電行業由于發生往來賬款管理不善的情況，使企業中部分應收款項長期不被整理，造成應收款項出現過期現象，導致供電企業的流動資金發生運轉困難的情況，使供電企業出現經濟損失。因此要進一步加強對供電企業往來款項的管理，保障其企業經濟效率的提升，有效促進供電行業良好發展。
一、影響供電企業加強往來款項管理的主要因素
（一）往來款項整理困難
在供電企業中電力產品都是采用先提供供電之后在付款的銷售手段，因此使供電企業中的往來款項越來越多，整理也就越來越困難。進而導致企業應收款項沒有及時收到貨款等外界因素的影響，比如首先因一些不良業務的往來致使企業遭到波及出現變動和資金周轉困難等現象，使供電企業往來款項難以實施有效的整理。其次在一部分未能及時收到的往來款項中，已經由司法機關進行干涉和整理，但是因為一些沒有解決的阻礙導致整個供電企業往來款項管理不能進行及時。另外在整理的過程中沒有跟往來企業或單位進行良好的溝通和咨詢等等，使供電企業和往來企業單位出現賬款額度不統一情況，這也使得整理工作不能有效進行下去。
（二）應付款項的整理控制工作不足
應付款項主要體現在對供電企業的流動資金進行無償的使用，是指在供電企業中降低對自身利益的損害，并可以提升成本使用效率的目的。因此就應該對應收款項進行有效的整理控制工作，進一步使供電企業維護自身權益[1]。但是現如今在大部分供電企業中應付款項不僅不受重視，還會忽視應付款項的清理和繳費問題，沒有做好往來款項的控制工作。而且通常供電企業的往來應付款項中相關繳費方式有很多，如保證金、基金和各種應付款等等，因應付款項沒有及時進行清理，就會導致供電企業的資產出現重大異常情況。并且當前供電企業往來賬款數量較多、整理較難和未能及時收到貨款時間太長都引發往來款項整理困難，在一定程度上為供電企業帶來不同的經濟損失，嚴重影響了企業流動資金的運作情況，給供電企業帶來嚴重的經濟風險和負擔。
（三）往來款項管理體系不完善
在部分供電企業中不僅沒有建立完善的管理體系機構，還沒有設置健全的的往來款項管理措施和和完善的控制方法。而且在其營銷使管理層人員只要求業務量不斷增長，銷售規模不斷擴大，沒有設置應收款項的管理部門。進而導致供電企業沒有建立完善的往來款項管理的有效措施，更缺少嚴格的監督能力，也讓其企業工作人員在工作工程中分不清主次，并且在分配任務時沒有考慮其職責，致使發生問題時互相推脫責任，為供電企業的經濟效益帶來極大的損失[2]。
二、供電企業加強往來款項管理的有效措施
（一）加強對往來款項管理的基礎
在對往來款項管理進行強化的過程中，首先應該提升相關核算會計人員的基礎工作，保證具備充足的資料信息和手續，并且還要對其網絡款項進行精準的核算，保證供電企業的賬目資金正確、清晰，更要按時完成對往來款項的清算管理工作。其次應該重視在實施工程時對工程預防款項的結算，將其變成整個項目的成本，因此未能及時進行收款的工程中的相關保證金等等都是加強對往來款項管理的重要基礎，所以這些款項應該根據相關規范和標準進行嚴格的繳納。另外要時常對長期未能收到的貨款進行全方法整理，通過各種措施和方式減輕供電企業資金的使用量，有效保證供電企業的利益不會收到損害，進一步促進供電行業健康穩定的發展。
（二）加深對往來款項工作的控制
在供電企業進行往來款項工作時制定內部控制的制度，是確保企業財務部門的工作人員可以有效發揮職業技能的重要前提[3]。因此在進行往來款項的控制工作時，要明確應收款項和往來款項的管理目的，并設置出有效的控制制度，避免對立的部T出現。此外還應對應收項目的款項進行合理的研究和估量，進一步考慮可以實際收回的款項資金，還要預防在進行核實時出現的不良賬目導致的經濟損失等等。并且更結合相關企業的標準和規范對所出現的問題進行及時的解決和處理，可以有效提高企業的經濟效率，降低供電企業財務的風險。
（三）建立一個完善的往來款項管理機構
為加強對供電企業往來款項的管理，應要建立一個完善的管理機構。不僅可以增強對企業中的各個部門的工作態度，還可以加強對往來款項認真貫徹和落實，提高因往來款項管理不善出現的經濟風險意識。因此在分配相關部門的工作任務時，要遵守對應收款項管理的控制制度，使往來款項的管理不會出現對立崗位，還要時常對企業中的往來款項進行全方位的估算和整理，對無法收回的賬款進行處理，保證企業不會受到經濟損失[4]。另外為不斷的完善往來款項管理機構，應在各個部門和財務部門中定期開始賬款核算工作，加強對往來企業的資金回收管理，進一步提升供電企業流動資金的運轉效率，有效的對往來款項進行控制，提升企業成本的使用效率，可以有效促進企業經濟效益的不斷提高。
三、結束語
綜上所述，加強往來款項管理對供電企業來說有著至關重要的影響，在實際管理中應強化對往來款項管理的基礎，加深對往來款項工作的控制，并且要建立一個完善的往來款項管理機構，這樣才能有效提高供電企業款項管理水平，為供電企業在的發展奠定堅實的基礎。
參考文獻
[1]劉勇.供電企業加強往來款項管理的探索[J].中國經貿導刊，2014，09（10）：157-158.
一.土建工程造價的控制
土建工程造價一般指土建工程項目固定資產進行再生產與鋪底流動資金費用的總和。土建工程的造價控制一般包括投資費用的控制與價格的控制，土建工程的施工中，要使用多種方法進行工程的造價控制與管理，實現對土建工程建設的監督，使工程各項目間實現合理的分配，嚴格的進行土建工程的造價控制，使土建工程的各項投資按照設計的方案與規劃，以動態的監控完成土建工程的造價控制與管理，實現準確的投資估算。土建工程各項目之間投資要實現在設計，施工及監理等單位的分配，還要實現在投資的各工程項目間的分配，使土建工程成本得到有效的降低，施工企業可以獲得更大的經濟效益和社會效益。 土建工程造價包括工程建設中所有費用的總和，既有前期的費用，包括勘測設備及工具的購買工程的安裝等方面。可以說，土建工程造價的控制管理在價格管理范疇內，具有不穩定性的特點，只有加強土建工程的造價控制管理，才能使投資的各工程項目間實現均衡的分配，使土建工程順利完成，我國目前的土建工程建設中，很多施工企業都存在資源浪費和資金浪費的情況，尤其收費與成本的混亂，使土建工程的造價出現超出估算，預算與結算，使工程投資出現失控，導致工程造價失真，為施工企業帶來很多不利的影響，所以說，抓好土建工程造價的控制和管理，已成為我國土建工程急需解決的難題。
二.土建工程造價控制管理的重要作用
控制土建工程造價工作是行業的目標，在行業留有計劃經濟影響、造價管理尚不被行業接受、土建市場和材料市場還存在不規范等負面因素的情況下，實現土建工程造價的科學管理還需要很長的路途去走。應該從土建工程造價工作中不科學、不系統、不適合市場經濟的方面和問題分析入手，重點對土建工程造價前期控制，設計變更頻繁和造價與施工分離等問題展開分析，以土建工程建設的整個過程為研究對象，以更為科學的措施實現土建工程造價管理，達到土建工程造價管理的價值，進而為土建工程建設和施工提供科學的、管理的保證。當前土建工程建筑企業非常重視施工技術和施工進程，對于土建工程造價管理卻缺乏必要的關注，導致出現施工技術與造價管理的分離，造價管理不能夠指導和協調土建工程施工。要優化土建工程的設計方案，利用各種指標對平面圖設計進行認真分析，確保設計方案的先進、適用、和合理。推行限額設計，這是控制土建工程造價的有效措施與方法，要重點以設計工程量和設備，材質標準為依據，對可行性研究階段不易確定的某些工程量，可參照設計和通用設計或類似已建工程的實物工程量確定。
土建工程造價的控制管理可以說是施工企業工程建設的費用和管理費用的控制，隨著我國市場經濟的深入發展，建筑行業已經形成了比較完整的土建工程造價的管理體系，并且在我國土建工程的項目建設中逐漸發揮出越來越重要的作用，土建工程造價要貫穿在工程建設的全程，可以使土建工程產品的權益得到保障，現階段，我國加強土建工程造價的控制管理有著重要的作用。 雖然很多施工企業還有著嚴重的資源浪費，超出預算現象嚴重，只要進一步加強土建工程造價的控制管理才能有效優化施工設計方案，更好的進行投資的估算，使工程造價得到控制，使建筑行業節省建設資金，使我國建筑行業得到更大的發展。土建工程造價管理非常復雜，其中關系著經濟原理、技術手段、科學方法和法律知識，因此，要將土建工程造價管理工作進行行業內的科學研究，以土建工程各階段的要點出發，形成土建工程造價的根本依據與基本方法，在把握土建工程建設市場和工程材料市場的基礎上，避免可能出現的資金、人力和物力浪費與流失。
參考文獻：
