財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及分類(lèi)匯總十篇

序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及分類(lèi)范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

篇（1）

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要組成部分,是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的一個(gè)新階段。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重點(diǎn)是抓住小范圍、低程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件與財(cái)務(wù)狀況變化,采取控制措施,防止小事件引發(fā)大風(fēng)險(xiǎn)而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。21世紀(jì)的經(jīng)濟(jì)是世界經(jīng)濟(jì)一體化條件下的經(jīng)濟(jì),是以知識(shí)決策為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)。企業(yè)管理進(jìn)入知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,企業(yè)的工作環(huán)境和工作內(nèi)容都徹底發(fā)生了變化,知識(shí)管理的理念和方法不斷滲透到財(cái)務(wù)管理中,為財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新提供了機(jī)遇。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是一項(xiàng)重要的知識(shí)依賴(lài)的技術(shù)工作,在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中如何引入知識(shí)管理的理念和方法,構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),幫助管理者準(zhǔn)確地了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,指導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)工作的開(kāi)展,從而降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),減少財(cái)務(wù)損失,是企業(yè)管理者關(guān)注的問(wèn)題。本文運(yùn)用知識(shí)本體(ontology)方法研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理,探索科學(xué)化、智能化和系統(tǒng)化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

一、基于知識(shí)本體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)需求分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是現(xiàn)代企業(yè)預(yù)測(cè)和防范風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要工具,它在收集大量相關(guān)信息的基礎(chǔ)上,借助計(jì)算機(jī)技術(shù)、信息技術(shù)、概率論和模糊數(shù)學(xué)等方法,設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系及其預(yù)警警戒線,捕捉和監(jiān)視各種細(xì)微的跡象變動(dòng),對(duì)不同性質(zhì)和程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)發(fā)出警報(bào),提醒決策者及時(shí)采取防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的措施?？梢?jiàn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建立的關(guān)鍵是如何有效地捕獲企業(yè)內(nèi)外部信息并形成有用的知識(shí),有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)系統(tǒng)應(yīng)滿(mǎn)足如下四點(diǎn)需求。

一是信息收集與轉(zhuǎn)換功能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)系統(tǒng)應(yīng)通過(guò)收集與企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、企業(yè)本身的各類(lèi)財(cái)務(wù)信息和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況信息,并進(jìn)行分析轉(zhuǎn)換,按一定形式和規(guī)則存入知識(shí)庫(kù)。

二是預(yù)警指標(biāo)管理與更新功能。系統(tǒng)應(yīng)建立起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,并根據(jù)其中的評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算公式,利用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息子系統(tǒng)提供的資料,計(jì)算出具體的指標(biāo)值,供綜合評(píng)價(jià)和預(yù)警使用。

三是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)功能。系統(tǒng)應(yīng)根據(jù)已計(jì)算出的各種風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的值,利用各種科學(xué)的綜合評(píng)價(jià)模型和預(yù)測(cè)模型,對(duì)企業(yè)目前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)和對(duì)企業(yè)未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)。該功能是根據(jù)對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程跟蹤、監(jiān)測(cè)的結(jié)果,運(yùn)用現(xiàn)代企業(yè)管理技術(shù)和企業(yè)診斷技術(shù)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣作出判斷,找出企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行中潛在的危險(xiǎn)。

四是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)警功能。系統(tǒng)應(yīng)根據(jù)已計(jì)算出的反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)值、綜合評(píng)價(jià)值以及預(yù)測(cè)值,按照一定的報(bào)警模式發(fā)出不同程度的警報(bào)。

筆者在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)管理研究中引入本體的概念,本體原本是一個(gè)哲學(xué)上的概念,用于研究客觀世界本質(zhì)。在本體中概念的關(guān)系可以被描述得更加廣泛、詳細(xì)、深入和全面,通過(guò)對(duì)概念添加屬性值,以及在屬性與屬性之間添加映射關(guān)系,一些不便描述的語(yǔ)義關(guān)系就可以清晰地描述出來(lái)。同時(shí),在本體中可以使用形式語(yǔ)言,這就為實(shí)現(xiàn)知識(shí)檢索創(chuàng)造了條件。在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)形式化定義后,本體概念模型能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)理解的唯一性和精確性;另外,利用本體技術(shù)對(duì)知識(shí)的聯(lián)系進(jìn)行形式化映射,可以產(chǎn)生和約束新的知識(shí)規(guī)則,增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)本體表示方法的實(shí)用性。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)知識(shí)本體建模

通過(guò)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警領(lǐng)域知識(shí)的概念、關(guān)系和知識(shí)結(jié)構(gòu),采用分層次的思路建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警領(lǐng)域本體,并分別對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)價(jià)模型、指標(biāo)體系和財(cái)務(wù)狀況監(jiān)控知識(shí)與案例進(jìn)行形式化描述。本系統(tǒng)模型建立概念本體,評(píng)價(jià)模型本體、指標(biāo)本體、資源本體和通訊本體等。下面以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型概念本體為例說(shuō)明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)本體建模。

概念本體是用來(lái)描述某個(gè)領(lǐng)域內(nèi)的一些基本概念和概念之間關(guān)系的本體,這些概念是被該領(lǐng)域內(nèi)人們所共同認(rèn)可的,概念是對(duì)事物認(rèn)知的抽象,包含的內(nèi)容很廣,與模型相關(guān)的內(nèi)容有:關(guān)系、函數(shù)、公理與實(shí)例等;關(guān)系表達(dá)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警領(lǐng)域內(nèi)概念間的互相作用,n個(gè)概念之間的關(guān)系可以表示為 R:Cl×C2×…×Cn;函數(shù)是一種特殊的概念關(guān)系,表示在n元關(guān)系中確定了n-1個(gè)概念,則第n個(gè)概念是唯一的,即F:Cl×C2×…×Cn-1Cn;公理表示永遠(yuǎn)為真的概念,即真命題;實(shí)例是具體的模型元素。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型概念本體形式化定義如下。

CO::=(Fn,Cc,R,Ac,Ic)。

其中,Fn是領(lǐng)域名,Cc是領(lǐng)域內(nèi)的術(shù)語(yǔ)集,R是關(guān)系集,Ac是公理集,Ic是實(shí)例集。

R形式化為:R::=(Ra,Rc),Ra是Cc上的屬性集,形式化為:Ra::=(dc:Identifier,dc:Title,dc:Creator,dc:Description,dc:Date),前綴dc表示重用DC元數(shù)據(jù)集中的標(biāo)識(shí)符、題名、創(chuàng)建者、描述及日期元素;Rc是術(shù)語(yǔ)間的關(guān)系集,Rc域是Cc1×Cc1,形式化為:Rc::=(SubConceptOf,SuperConceptOf,IsPartOf,HasPart,Equal,Pre,Next),SubConceptOf和SuperConceptOf

是包含和被包含的關(guān)系,IsPartof和HasPart是聚集關(guān)系,Equal是等價(jià)關(guān)系,Pre描述了概念和概念之間的直接前驅(qū)關(guān)系,Next描述了概念和概念之間的直接后繼關(guān)系。Ac是公理集,Ac形式化為:Ac::=(SubConceptOfSuperConceptOf-,IsPartOfHasPart-,PreNext-,IsPartOfIsPartof*,HasPartHasPart*,EqualEqual*,……),表達(dá)了SubConceptOf和SuperConc-

eptOf,IsPartOf和HasPart,Pre和Next都是逆反關(guān)系,IsPartOf和HasPart和Equal都是可傳遞的。Ic形式化為:Ic::=(IRa,IRc),IRa是屬性集實(shí)例,IRc是概念的關(guān)系實(shí)例。

概念是對(duì)人類(lèi)知識(shí)的抽象,概念本體是按照分類(lèi)法來(lái)組織領(lǐng)域概念及其客觀關(guān)系的,概念本體作為一類(lèi)獨(dú)立的本體存在,由領(lǐng)域?qū)＜一蛑R(shí)工程師管理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型概念本體的描述說(shuō)明如下:

Fn=財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型;

Cc=(Z計(jì)分模型,人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,多元邏輯(logit)模型,F計(jì)分模型……);

IRa={(“Prop1”,“Z計(jì)分模型”,“Z-score”,“通過(guò)將反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)(X1,X4)、獲利能力指標(biāo)(X2,X3)和營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)(X5)五種財(cái)務(wù)比率有機(jī)聯(lián)系起來(lái),綜合分析預(yù)警企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?！?,(“Prop2”,“人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型”,“Artificial-Neural-Network”,“通過(guò)大量神經(jīng)元的復(fù)雜連接,采用由底到頂?shù)膶W(xué)習(xí)方法,以自組織和非線性動(dòng)力學(xué)所形成的并列分布方式處理非語(yǔ)言化的財(cái)務(wù)模式信息,達(dá)到預(yù)警企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)”),……};

IRc={SubConceptOf(財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型,Z計(jì)分模型),SubConceptOf(財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型,人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型),IsPartOf(Z計(jì)分模型,函數(shù)形式),IsPartOf(Z計(jì)分模型,參數(shù)指標(biāo)),IsPartOf(人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,模型算法),IsPartOf(人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,輸入矩陣),……}。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)管理系統(tǒng)框架

通過(guò)分析基于本體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)模型及需求,本文提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)管理系統(tǒng)框架如圖1所示。

基本的知識(shí)管理活動(dòng)包括知識(shí)的創(chuàng)造、發(fā)現(xiàn)、存儲(chǔ)和應(yīng)用,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)管理將這些活動(dòng)整合為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)的獲取、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)的存儲(chǔ)與推理、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)的應(yīng)用與預(yù)警三個(gè)主要過(guò)程。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警以企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效為基礎(chǔ),充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)并在更廣泛的領(lǐng)域內(nèi)選擇相關(guān)的預(yù)警指標(biāo),通過(guò)綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)警。本財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型由獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率和發(fā)展?jié)摿λ膫€(gè)方面的評(píng)價(jià)構(gòu)成,獲利能力和償債能力是公司財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的兩大基本部分,而經(jīng)濟(jì)效率高低又直接體現(xiàn)了公司的經(jīng)營(yíng)管理水平,公司的發(fā)展?jié)摿τ绕渲档弥匾?公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)是財(cái)富最大化,良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)不應(yīng)僅僅關(guān)注目前的運(yùn)營(yíng)狀況。在具體預(yù)警指標(biāo)的選取方面,考慮到各指標(biāo)間既能相互補(bǔ)充,又不重復(fù),盡可能全面綜合地反映公司運(yùn)營(yíng)狀況,故每個(gè)預(yù)警模塊各取兩個(gè)最具代表性的指標(biāo)。系統(tǒng)從定量和定性?xún)蓚€(gè)角度利用財(cái)務(wù)本體知識(shí)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià),本體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型利用本體推理與財(cái)務(wù)知識(shí)庫(kù)得出的各指標(biāo)值,代入建立的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)模型,進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,具體的評(píng)價(jià)模型可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)案例庫(kù)的匹配情況,選取合適的模型,如層次分析模型或模糊評(píng)價(jià)模型等。

在企業(yè)內(nèi)外部信息集成與知識(shí)獲取部分,利用本體技術(shù)、知識(shí)集成技術(shù)、多種檢索技術(shù),對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)進(jìn)行數(shù)字化語(yǔ)義處理;系統(tǒng)按照本體論思想對(duì)知識(shí)進(jìn)行分類(lèi)標(biāo)注,組織到知識(shí)庫(kù)中,形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警領(lǐng)域概念集;這種框架便于實(shí)現(xiàn)本體知識(shí)獲取、存儲(chǔ)、檢索等功能,并方便財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)集成、共享、發(fā)現(xiàn)和重用。本框架一方面從技術(shù)角度針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)管理提出了全面的解決方案;另一方面,通過(guò)引入本體技術(shù),本框架在一定程度上能夠使知識(shí)提供者和知識(shí)需求者之間盡可能無(wú)歧議地相互理解,并且能夠表達(dá)組織內(nèi)知識(shí)提供者和知識(shí)需求者的原始思想。這將使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)管理能夠更廣泛地應(yīng)用于各種類(lèi)型的組織中,為組織的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在技術(shù)上提供支持。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程,隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái),信息革命和經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程日趨加快,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)系統(tǒng)研究有著廣闊的發(fā)展前景,日益被人們所關(guān)注。本文采用本體方法為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警領(lǐng)域知識(shí)建模,并提出基于本體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)管理框架,但在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識(shí)表達(dá)與推理等方面需進(jìn)一步研究。

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篇（2）

電力作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，一直被視作低風(fēng)險(xiǎn)性行業(yè)。然而2008年在煤炭?jī)r(jià)格大幅上漲和金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)萎縮導(dǎo)致用電需求快速下降兩大因素的沖擊下，發(fā)電企業(yè)尤其是火電企業(yè)經(jīng)營(yíng)舉步維艱。2009年盡管局面有所改善，但盈利能力不穩(wěn)定、資金緊張及資產(chǎn)負(fù)債率偏高的問(wèn)題依然突出。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，在當(dāng)前形勢(shì)下對(duì)發(fā)電企業(yè)而言更加凸顯了其必要性和重要性。因此，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行深入研究是擺在發(fā)電企業(yè)面前極為緊迫的課題。

企業(yè)各種風(fēng)險(xiǎn)最終表現(xiàn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而蒙受損失的不確定性。

它貫穿了資金籌集、資金投放、資金耗費(fèi)、資金收回、資金分配等所有財(cái)務(wù)活動(dòng)始終，有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高度，以企業(yè)價(jià)值或資金運(yùn)動(dòng)為主線，來(lái)辨識(shí)、衡量、評(píng)價(jià)和處置所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)。本文分為三個(gè)部分從發(fā)電企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)著手進(jìn)行了一系列的分析，并根據(jù)分析結(jié)果提出了切實(shí)可行的建議：第一部分，Z評(píng)分法的概念及模型公式，第二部分，發(fā)電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述及總體評(píng)估，第三部分，發(fā)電企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，第四部分，對(duì)策建議。

一　Z評(píng)分法的概念及模型公式

企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法很多，利用盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力等財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)估是比較簡(jiǎn)捷可行的方式。Z評(píng)分方法就是這樣一種預(yù)警模型。Z評(píng)分方法是一種反映企業(yè)綜合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警模型。與定性分析方法相比，Z評(píng)分方法提供了更加量化和直觀地判斷企業(yè)整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況的手段。Z評(píng)分方法的數(shù)學(xué)模型如下(1)：

Z＝0.717 x(營(yíng)運(yùn)資本／總資產(chǎn))+0.847 x(留存收益／總資產(chǎn))+3.107 x(息稅前收益／總資產(chǎn))+0.42 x(股東權(quán)益／賬面總負(fù)債)+0.998 x(銷(xiāo)售收入／總資產(chǎn))

模型中各個(gè)指標(biāo)分別反映企業(yè)償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力的某一方面。Z值與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平呈負(fù)相關(guān)，即Z值越高，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況相對(duì)更健康，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平越低；Z值越低，企業(yè)越有可能陷入財(cái)務(wù)困境，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平越高。

二、發(fā)電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述及總體評(píng)估

1　發(fā)電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

發(fā)電企業(yè)集團(tuán)為了提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平的基礎(chǔ)，應(yīng)該建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并將風(fēng)險(xiǎn)管理工作日?；Ｆ髽I(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)的發(fā)展大致可以劃分為問(wèn)題反應(yīng)型、規(guī)范操作型和體系完善型三個(gè)階段。目前我國(guó)發(fā)電企業(yè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理體制建設(shè)尚處于前兩個(gè)階段，主要存在的問(wèn)題有：風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境有待進(jìn)一步完善，風(fēng)險(xiǎn)管理的全面性和系統(tǒng)性不夠，風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)不統(tǒng)一，上下級(jí)單位之間、部門(mén)之間協(xié)同配合力度不夠，風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程執(zhí)行不夠到位，風(fēng)險(xiǎn)管理的方法不夠完善等。為了解決這些問(wèn)題，發(fā)電企業(yè)集團(tuán)應(yīng)根據(jù)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的思想，有針對(duì)性地建立健全專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法和流程，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)、規(guī)范、動(dòng)態(tài)管理，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體制。

風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和分析又是發(fā)電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要有“能力觀”和“成因觀”兩種分類(lèi)方法：用“能力觀”評(píng)價(jià)發(fā)電企業(yè)整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并按照不同的能力方面測(cè)定風(fēng)險(xiǎn)的側(cè)重點(diǎn)，是適用于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)估的方法。按能力觀分類(lèi)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為盈利財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、償債財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和持續(xù)發(fā)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而“成因觀”分類(lèi)是在整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估基礎(chǔ)上，追根溯源，查找影響總體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，適合于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)評(píng)估方法。按成因觀分類(lèi)，發(fā)電企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大致可以分為三類(lèi)：一是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，主要包括電價(jià)、機(jī)組利用小時(shí)、燃料價(jià)格、機(jī)組造價(jià)變動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)。二是資金風(fēng)險(xiǎn)，主要包括投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)和資金回收風(fēng)險(xiǎn)，三是政策改革風(fēng)險(xiǎn)，主要包括利率調(diào)整、匯率改革、稅制改革、環(huán)保政策改革、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)等。

2　發(fā)電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平總體評(píng)估

華能?chē)?guó)際、大唐發(fā)電、國(guó)電電力和華電國(guó)際是我國(guó)比較有代表性的電力上市公司，其經(jīng)營(yíng)狀況的變化基本上能夠代表我國(guó)發(fā)電企業(yè)的變化。本文選取四家有代表性的上市公司：華能?chē)?guó)際、大唐發(fā)電、華電國(guó)際和國(guó)電電力(裝機(jī)規(guī)模大、傳統(tǒng)火電為主)，將其2003-2008年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行分析。

2003-2008年度，華能?chē)?guó)際、大唐發(fā)電、華電國(guó)際及國(guó)電電力四家上市公司Z評(píng)分總體呈下降趨勢(shì)。這一結(jié)果表明。當(dāng)前電力企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不是某一個(gè)企業(yè)特有的風(fēng)險(xiǎn)，而是整個(gè)行業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，且風(fēng)險(xiǎn)已處于較高水平，只是由于國(guó)有企業(yè)、基礎(chǔ)行業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)短時(shí)間內(nèi)沒(méi)有暴發(fā)出來(lái)。

導(dǎo)致電力企業(yè)Z值下降、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)快速上升并處于較高水平的主要原因在于盈利水平下降；其次擴(kuò)張發(fā)展過(guò)快，資產(chǎn)負(fù)債率偏高、利息支出負(fù)擔(dān)較重也是重要原因。

2003-2008年度，除個(gè)別年份外，這四家電力上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入均保持兩位數(shù)的增長(zhǎng)速度。凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)收益率2003-2007年都比較穩(wěn)定，但2008年受煤價(jià)上漲的影響，凈利潤(rùn)出現(xiàn)了嚴(yán)重的反轉(zhuǎn)走勢(shì)，其中華能?chē)?guó)際當(dāng)年虧損37.01億元，比上年減利96.98億元，華電國(guó)際虧損25.58億元，比上年減利39.2億元，利潤(rùn)減幅驚人，說(shuō)明以火電為主的電力上市公司經(jīng)營(yíng)非常艱難。

三、發(fā)電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

1　方法選擇

第一部分分中提及的Z評(píng)分方法選取的財(cái)務(wù)指標(biāo)能較好地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的諸多方面，因此可通過(guò)分析Z值變化趨勢(shì)，對(duì)企業(yè)整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行直觀和量化的評(píng)判。由于受數(shù)據(jù)來(lái)源、國(guó)情、企業(yè)類(lèi)型等因素的影響，Z評(píng)分方法的適用條件和范圍存在一定局限性，針對(duì)電力行業(yè)資金密集、資產(chǎn)負(fù)債率普遍偏高、投資回收周期長(zhǎng)的特點(diǎn)，我們?cè)黾蝇F(xiàn)金利息保障倍數(shù)和利息保障倍數(shù)作為補(bǔ)充評(píng)價(jià)指標(biāo)，以便更好評(píng)估電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平。這些指標(biāo)介紹如下：

(1)現(xiàn)金利息保障倍數(shù)

現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+付現(xiàn)所得稅)／現(xiàn)金利息支出

現(xiàn)金利息保障倍數(shù)反映了在正常信用條件下，企業(yè)現(xiàn)金凈收入對(duì)利息支出的保障能力。該比率與企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)水平呈負(fù)相關(guān)，比率越高，償債能力和融資能力越強(qiáng)，現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)越低。

(2)利息保障倍數(shù)

利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤(rùn)／利息支出。利息保障倍數(shù)反映了在正常信用條件下，企業(yè)獲利能力對(duì)償還負(fù)債利息的保障程度。

該比率與融資風(fēng)險(xiǎn)水平呈負(fù)相關(guān)，比率至少應(yīng)大于1，比率越高，企業(yè)償債能力和融資能力越強(qiáng)，現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)越低。

2　指標(biāo)數(shù)據(jù)分析

(1)現(xiàn)金利息保障倍數(shù)

在2003～2007年間，四家上市公司的現(xiàn)金利息保障倍數(shù)總體呈下降趨勢(shì)，2008年由于電力企業(yè)出現(xiàn)了行業(yè)性虧損，現(xiàn)金利息保障倍數(shù)都出現(xiàn)了大幅下滑，主要是受經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量大幅下降和利息支出顯著上升的雙重作用。

(2)利息保障倍數(shù)

在2003～2008年間，華能集團(tuán)等4家企業(yè)的利息保障倍數(shù)總體基本呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)，說(shuō)明在正常信用條件下利息償付能力和融資能力不斷降低，現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)逐漸加大。

(3)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合分析

我們對(duì)四大發(fā)電企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)性分析，數(shù)據(jù)顯示，各企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率變動(dòng)趨勢(shì)幾近一致，但變動(dòng)幅度各有不同。

隨之，我們又對(duì)各公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行了綜合性分析并做出了各指標(biāo)相應(yīng)的趨勢(shì)圖，其中大唐集團(tuán)和國(guó)電集團(tuán)的指標(biāo)值相對(duì)穩(wěn)定，而華能?chē)?guó)際和華電國(guó)際均出現(xiàn)了一些比較極端的數(shù)據(jù)，在一定程度上預(yù)警了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要企業(yè)管理者引起高度重視。

總之，隨著外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境變數(shù)加大，競(jìng)爭(zhēng)格局日趨激烈，發(fā)電企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)正在不斷升級(jí)，企業(yè)管理層必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理措施，建立實(shí)時(shí)、有效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，進(jìn)而建立全面的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，使企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大風(fēng)大浪中能夠經(jīng)受風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)，不斷發(fā)展壯大。

四、對(duì)策建議

1　完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

可以從委托視角、公司治理視角、內(nèi)部審計(jì)獨(dú)立性與權(quán)威性視角、全面風(fēng)險(xiǎn)管理視角等多個(gè)角度出發(fā)，以科學(xué)發(fā)展現(xiàn)為基礎(chǔ)，全面創(chuàng)新發(fā)電企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理新機(jī)制。以達(dá)到健全監(jiān)督體系，完善內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，發(fā)揮安監(jiān)、審計(jì)、監(jiān)察工作的合力與預(yù)警作用，加強(qiáng)對(duì)公司各項(xiàng)生產(chǎn)活動(dòng)、各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的有效監(jiān)督，促進(jìn)公司穩(wěn)步發(fā)展、依法經(jīng)營(yíng)、依規(guī)管理、確保生產(chǎn)安全、經(jīng)濟(jì)安全與干部安全的目的。

2　加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，發(fā)展水電、風(fēng)電等清潔能源，降低火電比重，提升盈利能力和資本積累能力。

和諧和低碳發(fā)展是世界和諧發(fā)展的主題，加大水電、風(fēng)電等清潔能源的發(fā)展力度，降低火電的比重，一方面能更好地保護(hù)我們的生態(tài)環(huán)境，另一方面也提高了企業(yè)的盈利能力，降低了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3　加強(qiáng)資金管理

(1)充分利用各種資金來(lái)源，積極拓寬融資渠道，增加權(quán)益融資，嚴(yán)格控制負(fù)債融資，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

①根據(jù)集團(tuán)公司主要業(yè)務(wù)分布和產(chǎn)業(yè)公司業(yè)務(wù)性質(zhì)，積極運(yùn)作分板塊上市，形成集團(tuán)內(nèi)3-4個(gè)資本運(yùn)作平臺(tái)。

②積極爭(zhēng)取國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算、財(cái)政補(bǔ)助等資金支持。經(jīng)過(guò)研究確定戰(zhàn)略投資者引進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)，加大產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟和財(cái)務(wù)聯(lián)盟力度，在產(chǎn)業(yè)公司或項(xiàng)目公司層面適時(shí)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。

(2)創(chuàng)新融資方式，挖掘各種融資潛力，通過(guò)融資方式的改變，做出統(tǒng)籌的安排，降低融資成本，提高融資效率。

篇（3）

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；概念及特點(diǎn)；成因；防范措施

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及特點(diǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于多種因素的作用，企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。在現(xiàn)代企業(yè)的生存發(fā)展中，時(shí)刻存在著融資、投資、賒購(gòu)、賒銷(xiāo)這些都會(huì)使企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生影響。其具有以下幾個(gè)方面的基本特征：首先具有客觀性。企業(yè)作為一個(gè)財(cái)務(wù)主體必然面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制不穩(wěn)定并可能帶來(lái)財(cái)務(wù)損失，必須對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以控制；同時(shí)企業(yè)完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不現(xiàn)實(shí)的。其次具有不確定性，風(fēng)險(xiǎn)作為一種現(xiàn)象，其存在是客觀的、確定的，然而具體到某一事件，風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生以及程度強(qiáng)弱又是不確定的。再次具有全面性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過(guò)程，并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。最后具有收益性或損失性。風(fēng)險(xiǎn)與收益是成正比的，即風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越小收益越低。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在促使企業(yè)改善管理，提高資金利用效率。因而可以說(shuō)，收益性與損失性是共存的。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的外部因素

影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部因素主要包括國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體的形勢(shì)及行業(yè)景氣度，國(guó)家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動(dòng)、通貨膨脹程度等等。具體講，持續(xù)的通貨膨脹，必然會(huì)使企業(yè)的資金供給發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實(shí)物性資金相對(duì)升值，資金成本持續(xù)升高；利率的變動(dòng)必然會(huì)產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)，包括支付的利息過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)生利息的投資發(fā)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)和不能履行償債義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有很大的影響。財(cái)務(wù)管理外部環(huán)境的變化有可能為企業(yè)帶來(lái)某種機(jī)會(huì)，也可能使企業(yè)面臨某種威脅，因此財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)必須適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，否則就有可能給企業(yè)帶來(lái)困難。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的內(nèi)部因素

1.資本結(jié)構(gòu)不合理。根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可以把財(cái)務(wù)狀況分為三種類(lèi)型：一類(lèi)是流動(dòng)資產(chǎn)的購(gòu)置大部分由流動(dòng)負(fù)債籌集，小部分由長(zhǎng)期負(fù)債籌集；固定資產(chǎn)由長(zhǎng)期自有資金和大部分長(zhǎng)期負(fù)債籌集，也就是流動(dòng)負(fù)債全部用來(lái)籌集流動(dòng)資產(chǎn)，自有資本全部用來(lái)籌措固定資產(chǎn)，這是正常的資本結(jié)構(gòu)型。二類(lèi)是資產(chǎn)負(fù)債表中累計(jì)結(jié)余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說(shuō)明出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。三類(lèi)是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負(fù)債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。

2.財(cái)務(wù)決策失誤。目前，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象，由此導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無(wú)法按期收回，給企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)承擔(dān)著到期付款的威脅，在一定程度上使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加劇。

3.內(nèi)部財(cái)務(wù)控制不合理。在資金管理及使用、利益分配等方面，由于企業(yè)內(nèi)部各部門(mén)之間以及企業(yè)與上級(jí)之間存在權(quán)責(zé)不明、職責(zé)不清的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保障。

三、防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

（一）樹(shù)立正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作用于企業(yè)，通常表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性下降、經(jīng)營(yíng)資金不足、資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高、債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重及盈利能力下降等，這些問(wèn)題都與企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的管理直接相關(guān)。企業(yè)在日常活動(dòng)中應(yīng)居安思危，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)觀念，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。具體來(lái)說(shuō)，應(yīng)加強(qiáng)動(dòng)態(tài)分析，認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境變化情況，使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和理財(cái)活動(dòng)中能保持靈活的適應(yīng)能力。提高風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念，設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配置高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理的規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)工作，理順企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)關(guān)系。

（二）轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略，分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和分析的基礎(chǔ)上，堅(jiān)持盡可能減少和降低風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用損失的原則，針對(duì)不同的情況采取相應(yīng)的措施：1.風(fēng)險(xiǎn)接受策略。企業(yè)可以依據(jù)穩(wěn)健原則建立起“壞賬準(zhǔn)備金”制度，可以依據(jù)需要設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)儲(chǔ)備或提取風(fēng)險(xiǎn)基金。為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，企業(yè)還應(yīng)有一定數(shù)量的保險(xiǎn)庫(kù)存。2.風(fēng)險(xiǎn)回避策略。對(duì)于超過(guò)企業(yè)承受能力的風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)較明顯且影響因素很難控制的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，企業(yè)的決策者應(yīng)根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和財(cái)力，正確權(quán)衡收益和風(fēng)險(xiǎn)的得失，或采取回避政策，或制定出正確的判斷標(biāo)準(zhǔn)，求得風(fēng)險(xiǎn)取舍的最佳選擇。3.風(fēng)險(xiǎn)分散策略。多元化經(jīng)營(yíng)是現(xiàn)代企業(yè)分散風(fēng)險(xiǎn)的重要方法。其理論依據(jù)在于，不同行業(yè)或產(chǎn)品的利潤(rùn)率、更新?lián)Q代周期是獨(dú)立的、不完全相關(guān)的，所以經(jīng)營(yíng)多種產(chǎn)業(yè)、多種產(chǎn)品在時(shí)間、空間和損益上是相互補(bǔ)充和抵消的。一般財(cái)力雄厚、技術(shù)和管理水平較高的大型企業(yè)更愿意采用這種方法。

（三）優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)

資本結(jié)構(gòu)理論與企業(yè)理財(cái)目標(biāo)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。企業(yè)在融資時(shí)應(yīng)綜合考慮有關(guān)影響因素，運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆椒ù_定最佳資本結(jié)構(gòu)，并在以后追加籌集資金中繼續(xù)保持。通過(guò)比較分析，我國(guó)企業(yè)現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)不合理，應(yīng)通過(guò)籌集資金活動(dòng)和各方面改革進(jìn)行調(diào)整，使其趨于合理化。從資本結(jié)構(gòu)理論入手，實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的抑減之間相互制約的關(guān)系，既要實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，就必須使綜合資本成本達(dá)到最低點(diǎn)；要抑減財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就必須確定合理的負(fù)債額度或比率。

（四）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

財(cái)務(wù)管理者應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行跟蹤、監(jiān)控、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的核心是預(yù)警指標(biāo)體系，預(yù)警指標(biāo)一般應(yīng)包括：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、成本利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、固定資產(chǎn)成新率、三年利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率、三年資本平均增長(zhǎng)率等指標(biāo)。根據(jù)以上指標(biāo)定期計(jì)算分析企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力等方面的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，及時(shí)識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)的防范與控制措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(五)構(gòu)建起健全有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制是指在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中所形成的互相聯(lián)系、互相制約的功能體系。構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制是降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在。要建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全過(guò)程控制機(jī)制，應(yīng)該包括事前控制、事中控制、事后控制。

（六）完善會(huì)計(jì)控制制度，強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督

完善會(huì)計(jì)控制是防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施，有效的會(huì)計(jì)控制可以保護(hù)企業(yè)財(cái)產(chǎn)的安全、保證會(huì)計(jì)信息的可靠性和財(cái)務(wù)活動(dòng)的合法性。會(huì)計(jì)控制的要點(diǎn)是：①科學(xué)確定會(huì)計(jì)工作的組織結(jié)構(gòu)，按相互牽制的原則將會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)劃分為若干具體的工作崗位，賦予各個(gè)崗位以相應(yīng)的權(quán)限和責(zé)任，使之相互制約，減少錯(cuò)弊發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。②將企業(yè)財(cái)產(chǎn)的價(jià)值管理與實(shí)物管理有機(jī)結(jié)合起來(lái)，會(huì)計(jì)部門(mén)在將工作重心放在企業(yè)經(jīng)營(yíng)價(jià)值循環(huán)的反映和監(jiān)督的同時(shí)，要緊密結(jié)合其他業(yè)務(wù)部門(mén)的實(shí)物管理，及時(shí)發(fā)現(xiàn)差異、分析差異，避免不利差異的擴(kuò)大和差錯(cuò)的產(chǎn)生。企業(yè)的審計(jì)監(jiān)督可分為內(nèi)部審計(jì)和外部審計(jì)。外部審計(jì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有兩方面的作用：一方面，通過(guò)外部審計(jì)可以減少企業(yè)內(nèi)部可能發(fā)生的會(huì)計(jì)差錯(cuò)和舞弊行為。另一方面，外部審計(jì)可以對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況起到公證作用。內(nèi)部審計(jì)是企業(yè)內(nèi)部對(duì)會(huì)計(jì)控制的再控制，它通過(guò)評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)控制來(lái)督促會(huì)計(jì)部門(mén)不斷地改進(jìn)和完善會(huì)計(jì)控制，從而力求將對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的反映差錯(cuò)減少到最低限度。

“沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)就不能稱(chēng)之為事業(yè)，但重要的是要知道什么地方有風(fēng)險(xiǎn)，給自己留有出路和活路”。思想重視，客觀分析，措施得當(dāng)，切實(shí)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，必會(huì)提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。

參考文獻(xiàn)：

篇（4）

企業(yè)是以?xún)r(jià)值最大化為目的的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。要實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化，其前提是要保證企業(yè)的存續(xù)，那么我們有必要對(duì)企業(yè)可能遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和控制。本文基于此點(diǎn)，將對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行一定的探討和分析。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及成因

要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義以及企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是基礎(chǔ)，本節(jié)將對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念與形成原因進(jìn)行闡述。

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義

廣義的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于環(huán)境變化及其他難以預(yù)料的因素影響，使得企業(yè)的預(yù)期財(cái)務(wù)收益與最終實(shí)現(xiàn)收益存在差異的可能性，它涵蓋了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程。本文研究廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涵蓋企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程，所以企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因也具有多樣性，但是我們需要注意的是，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因當(dāng)中，并非每次都只是某一種原因在單獨(dú)地起作用，也可能是多種原因共同影響所致。

它主要有三方面的因素：（1）政治因素的影響： 社會(huì)的政治因素包括政治制度、法律制度的變化都可能對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)產(chǎn)生影響；（2）外部因素的影響：市場(chǎng)供求變化、商品價(jià)格變化、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手戰(zhàn)略調(diào)整都會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響。另外，當(dāng)企業(yè)的債務(wù)人死亡時(shí)，可能會(huì)使得債務(wù)不能如期收回，引起企業(yè)應(yīng)收賬款回收的風(fēng)險(xiǎn)；（3）內(nèi)部因素的影響：企業(yè)內(nèi)部因素包括企業(yè)的管理水平與員工素質(zhì)兩個(gè)方面。當(dāng)企業(yè)的管理水平與員工素質(zhì)較低時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)變化的能力就不足，企業(yè)的財(cái)務(wù)決策會(huì)發(fā)生失誤或者是財(cái)務(wù)執(zhí)行發(fā)生失誤。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征及分類(lèi)

只有對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征與其分類(lèi)進(jìn)行了解，才能更加深入地認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的管理與控制。

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的特征---客觀性、廣泛性、不確定性、可控制性、兩面性。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)階段。根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，可以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為如下幾種：

（1）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中，原材料的提供、產(chǎn)品的生產(chǎn)、產(chǎn)品的銷(xiāo)售各個(gè)環(huán)節(jié)的不確定因素導(dǎo)致企業(yè)資金情況的變化，引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大。

（2）投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)對(duì)某個(gè)項(xiàng)目或者是某項(xiàng)資產(chǎn)投入一定的資金后，因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)于項(xiàng)目的評(píng)估或者資產(chǎn)價(jià)值評(píng)價(jià)的變化，而導(dǎo)致最終的收益與預(yù)計(jì)產(chǎn)生一定差異的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)是指由于資金的供給與需求市場(chǎng)或者社會(huì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，影響企業(yè)的籌資成本、籌資能力等方面，從而導(dǎo)致企業(yè)已經(jīng)籌集的資金或即將要籌集的資金給企業(yè)財(cái)務(wù)帶來(lái)不確定性。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

根據(jù)學(xué)者們之前的一些研究，對(duì)我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理還存在一些問(wèn)題與不足之處。

1.沒(méi)有完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理需要建立一定的管理機(jī)制，目前很多企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制還不夠完善，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)還不夠強(qiáng)。

不少企業(yè)的企業(yè)財(cái)務(wù)決策人員以及決策的執(zhí)行人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較弱，給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.沒(méi)有足夠的企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金，過(guò)度依靠負(fù)債籌資來(lái)維持經(jīng)營(yíng)

資產(chǎn)是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)，資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。所有者權(quán)益是企業(yè)的自有資金，可認(rèn)為是沒(méi)有成本的，而負(fù)債則不同，需還本付息。所以如果企業(yè)負(fù)債過(guò)多，有較大的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，在在經(jīng)營(yíng)不利或者是投資失誤的情況下，會(huì)加劇企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.沒(méi)有有效的財(cái)務(wù)監(jiān)控制度，缺乏對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控

當(dāng)前，在財(cái)務(wù)監(jiān)督與控制方面做的比較好的企業(yè)數(shù)量很少，大部分企業(yè)缺乏有效的財(cái)務(wù)監(jiān)督與控制。但是加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，沒(méi)有相應(yīng)的財(cái)務(wù)監(jiān)控制度作保證是難以實(shí)現(xiàn)的。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的策略

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有多種策略，經(jīng)常使用的有回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與轉(zhuǎn)移財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率較大或者是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生其損失額度較大的情況時(shí)，企業(yè)可以考慮回避這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?；乇茱L(fēng)險(xiǎn)可以分為完全回避與選擇回避兩種。

2.控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)企業(yè)已經(jīng)面臨某些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，企業(yè)所應(yīng)該想到的就是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即盡量降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，或者盡量減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生給企業(yè)帶來(lái)的損失程度。控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包含三個(gè)方面，一是控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率；二是控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率；三是控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生造成的損失程度。

3.分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

有些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)完全有自己承擔(dān)可能一旦發(fā)生損失值較大，會(huì)給企業(yè)造成很大影響，因而企業(yè)可以通過(guò)一些方法來(lái)分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，通過(guò)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的多樣化，企業(yè)投資的多樣化，利用相關(guān)較小的多種業(yè)務(wù)或多種投資方式與投資方向等使得企業(yè)整體的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)下降，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.轉(zhuǎn)移財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其造成的損失和影響后，可以采取一些措施將這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)體。主要包括保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)以及非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)兩種方法。

五、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

要增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，可以采取構(gòu)建并加強(qiáng)加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織系統(tǒng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警系統(tǒng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制系統(tǒng)等手段來(lái)獲得。

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織系統(tǒng)

我國(guó)目前在在理論，比較缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)的研究。企業(yè)應(yīng)建立專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織機(jī)構(gòu)，配備專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員，他們對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的整個(gè)過(guò)程進(jìn)行協(xié)調(diào)與具體規(guī)劃。

企業(yè)可構(gòu)建如上圖所示的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)組織系統(tǒng)圖。在企業(yè)董事會(huì)下面可以設(shè)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)主管以及其他業(yè)務(wù)部門(mén)的主管參與組成，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)企業(yè)日常的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，并定期對(duì)企業(yè)董事會(huì)進(jìn)行報(bào)告；在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部下面再設(shè)立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理部，由管理信息系統(tǒng)部、戰(zhàn)略部與監(jiān)控部組成，他們主要負(fù)責(zé)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息的收集、篩選、整理、傳遞與報(bào)告等工作，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)還需要與企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)、研發(fā)部門(mén)、人事部門(mén)以及數(shù)據(jù)處理部門(mén)等進(jìn)行積極的協(xié)作，及時(shí)掌握影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各種數(shù)據(jù)及信息的變化，企業(yè)其他各部門(mén)也要積極配合好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的工作，及時(shí)向財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)報(bào)告變動(dòng)資料。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警系統(tǒng)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警就是指通過(guò)定性或者定量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，從而對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提出警示，以便采取相應(yīng)措施來(lái)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。包括財(cái)務(wù)預(yù)警定性方法與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定量方法。

（1）財(cái)務(wù)預(yù)警定性方法

定性預(yù)警分析主要通過(guò)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、整體狀況進(jìn)行綜合分析，根據(jù)企業(yè)整體或者子部門(mén)所存在的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重性排序分類(lèi)，從而及時(shí)對(duì)企業(yè)采取恰當(dāng)措施。

（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定量方法

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定量分析是指利用企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等，運(yùn)用概率論知識(shí)、統(tǒng)計(jì)知識(shí)和計(jì)量知識(shí)構(gòu)建數(shù)學(xué)計(jì)量模型，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)性質(zhì)進(jìn)行量化處理，以數(shù)值表示的方式來(lái)表示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制系統(tǒng)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制是指根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)過(guò)程中，運(yùn)用先進(jìn)的技術(shù)手段發(fā)揮會(huì)計(jì)技能控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（1）建立高效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度

建立起完善的企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控制度就是對(duì)企業(yè)各部門(mén)、各崗位環(huán)節(jié)的職責(zé)以及行為進(jìn)行規(guī)范，從而達(dá)到提高財(cái)務(wù)管理效率，促使企業(yè)資產(chǎn)不數(shù)增值。

（2）強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度的實(shí)施力度

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度有效實(shí)施，需要各部門(mén)、各員工的共同努力，并有相對(duì)獨(dú)立于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門(mén)和相關(guān)業(yè)務(wù)管理部的人員對(duì)制度的設(shè)計(jì)的執(zhí)行效果進(jìn)行評(píng)價(jià)。

（3）提高企業(yè)財(cái)務(wù)從業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制的主體，企業(yè)會(huì)計(jì)控制主要需要由會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)人員來(lái)完成。企業(yè)要從以下幾個(gè)方面對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)。主要包括具有良好的會(huì)計(jì)政策的職業(yè)判斷能力、應(yīng)具有在本單位組織和實(shí)施內(nèi)部控制的能力、具有財(cái)務(wù)管理的能力。

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篇（5）

中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2017）001-000-01

一、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及其類(lèi)型

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念：即公司由于受到內(nèi)外環(huán)境因素的影響，其在進(jìn)行各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，因各種難以預(yù)料和無(wú)法控制的因素，出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)損失或偏離預(yù)期的經(jīng)濟(jì)收益的可能性大小。

（二）上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的四大類(lèi)型

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)?；I資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)債務(wù)到期償還的不確定性和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)延伸造成的結(jié)果。上市公司籌集資金后，由于經(jīng)營(yíng)不善等原因?qū)е鹿疚茨馨磿r(shí)償還本金與利息的可能性。債務(wù)籌資與股權(quán)籌資是兩種常見(jiàn)的籌資方式。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)。上市公司各項(xiàng)投資活動(dòng)的收益具有不確定性，面臨預(yù)期收益減少，本金虧損的潛在風(fēng)險(xiǎn)。公司的投資方式主要有對(duì)內(nèi)投資與對(duì)外投資兩種。

3.Y金回收風(fēng)險(xiǎn)。由于經(jīng)濟(jì)疲軟、產(chǎn)能過(guò)剩等問(wèn)題，上市公司的產(chǎn)品銷(xiāo)售階段易出現(xiàn)資金回收風(fēng)險(xiǎn)。截止2016年11月1日，《證券日?qǐng)?bào)》報(bào)道A股2958年上市公司中，2883家應(yīng)收賬款合計(jì)3.72萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14%。尤其是在建筑、房地產(chǎn)等行業(yè)所承受的壓力尤為突出，應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)增加，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.利潤(rùn)分配風(fēng)險(xiǎn)。如果利潤(rùn)分配政策缺乏控制制度約束，未與企業(yè)的實(shí)際情況相結(jié)合，必將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，形成間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、國(guó)內(nèi)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素

上市公司主要受外部與內(nèi)部?jī)纱笠蛩赜绊?，其中，外部因素包括?jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境與法律環(huán)境，內(nèi)部因素包括資金結(jié)構(gòu)、投資結(jié)構(gòu)、存貨結(jié)構(gòu)與股利分配政策等，具體分析如下：

（一）外部因素

1.經(jīng)濟(jì)環(huán)境。上市公司公司所在的經(jīng)濟(jì)環(huán)境處于不斷變化的狀態(tài)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢(shì)和交通等資源管理現(xiàn)狀改變，增加了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)貨幣政策、財(cái)政政策及股市行情不穩(wěn)定，進(jìn)一步增加公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.政治環(huán)境。國(guó)家政治制度、體制及政策等都是政治環(huán)境的范疇。當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)一體化的大形勢(shì)下，我國(guó)企業(yè)大都采取走出去的發(fā)展戰(zhàn)略，跨國(guó)投資時(shí)，政治風(fēng)險(xiǎn)是首要問(wèn)題。另外，稅收優(yōu)惠、貸款利率、外匯匯率等深受?chē)?guó)家政策的影響。

3.法律環(huán)境。法律環(huán)境與政治環(huán)境有密切的聯(lián)系，公司每時(shí)每刻的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)未能擺脫法律框架。上市公司作為企業(yè)中的特殊群體，其受法律環(huán)境的監(jiān)管更加嚴(yán)格規(guī)范。

（二）內(nèi)部因素

1.籌資決策不夠科學(xué)，資金結(jié)構(gòu)不合理。上市公司只有選擇了正確的籌資方式和籌資規(guī)模，控制籌資風(fēng)險(xiǎn)不超出合理范圍。上市公司籌資數(shù)額過(guò)小，增加再籌資難度；籌資數(shù)額過(guò)大，造成資金閑置成本增加。

2.投資決策不合理，多元化投資獲益小。上市公司規(guī)模一般較大，資金相對(duì)寬松，很多上市公司會(huì)選擇多元化戰(zhàn)略，盲目投資往往出現(xiàn)失敗，甚至?xí)萑胪顿Y心理陷阱，越是失敗越追加投資，這便是惡性增資。

3.存貨結(jié)構(gòu)不合理，資金流動(dòng)遲緩。上市公司想要有效提高償債能力需將存貨變現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)資金凈流量。一旦上市公司的存貨結(jié)構(gòu)不合理，大量存貨未能及時(shí)變現(xiàn)，公司會(huì)面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低其償債能力，且資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，由此導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。

三、加強(qiáng)國(guó)內(nèi)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

1.建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

上市公司應(yīng)當(dāng)建立適時(shí)、全面、動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，確立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)制定有效的財(cái)務(wù)敏感指標(biāo)，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)現(xiàn)金流量、杠桿效應(yīng)及營(yíng)運(yùn)能力，通過(guò)數(shù)學(xué)模型等分析方法，分析財(cái)務(wù)敏感指標(biāo)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)率的變化情況，得出預(yù)警分析報(bào)告，有助于上市公司事前獲得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的易發(fā)信息，加強(qiáng)防范，盡可能降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最終實(shí)現(xiàn)公司的健康與持續(xù)發(fā)展。目前理論界和學(xué)術(shù)界預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的一個(gè)重要的函數(shù)模型是多元線性函數(shù)回歸模型-阿爾曼模型（Z-Score模型）。

2.構(gòu)建合理而科學(xué)的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制

建立健全科學(xué)的投資決策機(jī)制，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性論證，并嚴(yán)格管理投資資金，謹(jǐn)慎投資。投資立項(xiàng)之后，應(yīng)進(jìn)行詳細(xì)、充分的可行性研究，在綜合考慮各項(xiàng)因素后，首選凈現(xiàn)金流量為正的項(xiàng)目；上市公司應(yīng)減少高風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)，著重于加強(qiáng)自身建設(shè)、創(chuàng)新研發(fā)等方面，擴(kuò)大產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力、提高市場(chǎng)占有率，逐步增強(qiáng)自身實(shí)力和抵御經(jīng)濟(jì)危機(jī)的能力。

構(gòu)建合理的籌資決策機(jī)制，適度進(jìn)行借款負(fù)債經(jīng)營(yíng)，確定籌資額時(shí)需衡量綜合償還實(shí)力，合理確定債務(wù)資金與自有資金、短期融資與長(zhǎng)期融資之間的平衡關(guān)系，避免過(guò)度籌資帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；針對(duì)企業(yè)不斷變化的規(guī)模和實(shí)力，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，及時(shí)調(diào)整籌資策略，并且及時(shí)、有效的執(zhí)行，減少融資成本，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.規(guī)范公司的治理結(jié)構(gòu)

上市公司應(yīng)建立明確的公司產(chǎn)權(quán)制，做到權(quán)責(zé)明晰，維持公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；規(guī)范股東大會(huì)，確保大小股東享有平等權(quán)利。加大董事會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督領(lǐng)導(dǎo)力度，設(shè)立督導(dǎo)機(jī)制，適時(shí)追蹤與控制經(jīng)營(yíng)者，使經(jīng)營(yíng)者的行為緊緊圍繞既定的財(cái)務(wù)目標(biāo)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并指出經(jīng)營(yíng)者會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的行為發(fā)生時(shí)及時(shí)進(jìn)行糾正；建立健全上市公司高級(jí)管理人員的激勵(lì)考核機(jī)制，采取工資加獎(jiǎng)金、年薪、直接發(fā)放股權(quán)激勵(lì)等具體方法或是重調(diào)委托結(jié)構(gòu)，協(xié)調(diào)好委托關(guān)系，并盡可能降低人對(duì)自身利益的損害。

4.建立以?xún)?nèi)部控制為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制自身就是一種管理活動(dòng)，需監(jiān)督和評(píng)價(jià)其具體的實(shí)施情況，《公司法》、《證券法》等相關(guān)法律要求，上市公司一般都設(shè)有專(zhuān)門(mén)的審計(jì)委員會(huì)，建立以?xún)?nèi)部控制為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，上市公司應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性，實(shí)現(xiàn)審計(jì)委員會(huì)對(duì)管理層的監(jiān)督制約。加強(qiáng)對(duì)上市公司內(nèi)各子公司，業(yè)務(wù)部門(mén)的常規(guī)性審計(jì)，充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，及時(shí)評(píng)價(jià)，及時(shí)找出內(nèi)控的薄弱環(huán)節(jié)，做到及時(shí)改進(jìn)，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系，及時(shí)有效地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語(yǔ)

我國(guó)國(guó)內(nèi)股市與金融行業(yè)發(fā)展未成熟，上市公司的內(nèi)外部環(huán)境受到自身內(nèi)外兩大因素出現(xiàn)波動(dòng)，使其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)變大。國(guó)內(nèi)上市公司應(yīng)當(dāng)不斷提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，積極采取文中提到的四大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的措施，加強(qiáng)管理強(qiáng)度，最終使其健康與持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

篇（6）

一 籌資風(fēng)險(xiǎn)概念及其分類(lèi)

籌資風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)槠髽I(yè)負(fù)債籌資而導(dǎo)致的到期不能償債的一種可能性。企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)一般可以分為收支性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)。

收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)槠髽I(yè)在收不抵支的情況下到期無(wú)力償還債務(wù)本息的一種風(fēng)險(xiǎn)。從收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)的概念來(lái)看，收支性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種全局的風(fēng)險(xiǎn)，一旦企業(yè)產(chǎn)生收支性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，則意味著可能會(huì)出現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗的情況，或者是企業(yè)已經(jīng)處于資不抵債瀕臨破產(chǎn)的境況。

現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)楝F(xiàn)金流入的期間結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金短缺，以及債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不匹配而形成的一種支付風(fēng)險(xiǎn)。首先，從會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)來(lái)看，現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)未來(lái)的籌資并沒(méi)有太大影響。其次，受會(huì)計(jì)處理中權(quán)責(zé)發(fā)生制的影響，即便是企業(yè)當(dāng)期的收支，實(shí)際上也并不等于企業(yè)已經(jīng)有了現(xiàn)金的流入。所以，現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因是因?yàn)槠髽I(yè)理財(cái)問(wèn)題，是企業(yè)在現(xiàn)金預(yù)算安排不妥或是因執(zhí)行不力而造成的一種支付危機(jī)。最后，由于企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理和債務(wù)期限結(jié)構(gòu)搭配問(wèn)題也會(huì)使企業(yè)在某一時(shí)間點(diǎn)遇到償債高峰的風(fēng)險(xiǎn)。

二 企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的特征分析

1．可控性

企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生具有一定的不確定性，但籌資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生并不是簡(jiǎn)單的意外，而是有一定規(guī)律可以遵循的。企業(yè)應(yīng)該依據(jù)以往類(lèi)似事件的相關(guān)資料，以及其他一些資料，同時(shí)使用的技術(shù)方法對(duì)可能產(chǎn)生的一些籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的預(yù)測(cè)，從而使用一定措施來(lái)進(jìn)行防范和控制。

2．客觀性

籌資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是因?yàn)槠髽I(yè)中一些難以預(yù)料和無(wú)法控制的因素。但這些因素卻是實(shí)實(shí)在在存在的。也就是說(shuō)，這些風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生很多時(shí)候是無(wú)法避免和消除的。在實(shí)務(wù)中，只能通過(guò)一些科學(xué)的方法和手段來(lái)進(jìn)行應(yīng)對(duì)，以避免或減輕損失的發(fā)生和擴(kuò)大。

3．雙重性

企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)往往具有雙重性。企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，但也會(huì)給企業(yè)起到很好的財(cái)務(wù)杠桿的作用。因此，企業(yè)籌資是一把雙刃劍。而且，企業(yè)的收益和風(fēng)險(xiǎn)往往存在著正比例關(guān)系，往往是風(fēng)險(xiǎn)越大的情況下收益會(huì)越高，而風(fēng)險(xiǎn)較小的時(shí)候企業(yè)的收益也會(huì)越低。

三 籌資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)的影響分析

1．過(guò)度負(fù)債會(huì)降低企業(yè)的再籌資能力

企業(yè)過(guò)度負(fù)債會(huì)導(dǎo)致企業(yè)一些債務(wù)的負(fù)擔(dān)過(guò)大。如果債務(wù)已經(jīng)到期還不能償還，信譽(yù)較好的企業(yè)還可以進(jìn)行繼續(xù)舉債，但對(duì)于信譽(yù)不太好的企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)或合作企業(yè)就會(huì)對(duì)其信譽(yù)降級(jí)，從而很難再進(jìn)行籌資，企業(yè)的籌資能力也隨之下降。

2．負(fù)債經(jīng)營(yíng)也會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)要進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)，就應(yīng)該保證其投資的收益會(huì)大于企業(yè)的資金成本。否則，企業(yè)將會(huì)出現(xiàn)虧損或是資不抵收的狀況，這無(wú)形中會(huì)降低企業(yè)的償債能力。企業(yè)在負(fù)債數(shù)額不變的情況下，發(fā)生的虧損越多，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之變大。過(guò)度的負(fù)債必然會(huì)使自身的籌資風(fēng)險(xiǎn)增大，這不僅僅是因?yàn)槠髽I(yè)要支付巨額的利息，同時(shí)，企業(yè)的安全性和競(jìng)爭(zhēng)力也會(huì)不斷降低。這將直接危及企業(yè)的健康發(fā)展。一些對(duì)于債務(wù)管控和資金運(yùn)作能力較差的企業(yè)，最終將會(huì)因?yàn)闊o(wú)力進(jìn)行債務(wù)償還而破產(chǎn)。籌資風(fēng)險(xiǎn)的終極表現(xiàn)是，企業(yè)在破產(chǎn)之后所清理的剩余財(cái)產(chǎn)已經(jīng)不足以支付債務(wù)。

四 企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范措施分析

1．提升資產(chǎn)的流動(dòng)性

首先，企業(yè)要制定合理的資金使用籌資規(guī)模。在某些情況下，要采取一定的措施來(lái)提升資產(chǎn)的流動(dòng)性。在安排現(xiàn)金余額的時(shí)候，企業(yè)要根據(jù)以往對(duì)現(xiàn)金使用的情況來(lái)科學(xué)安排現(xiàn)金的數(shù)額，不僅僅是要確定合理的現(xiàn)金余額，還需要最大限度地提升資產(chǎn)的質(zhì)量，從而使當(dāng)前資產(chǎn)的流動(dòng)性不低于警戒水平。其次，企業(yè)通過(guò)分析現(xiàn)有的到期債務(wù)比和現(xiàn)金債務(wù)總額與現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比來(lái)科學(xué)地研究企業(yè)自身的籌資防范。總的來(lái)說(shuō)，這些比例越高，企業(yè)所承擔(dān)債務(wù)的能力就會(huì)越強(qiáng)。反之，如果這些比例越低，則企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力也會(huì)越差。

2．樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)防范

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)是獨(dú)立的市場(chǎng)主體，必須能夠獨(dú)立地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。在市場(chǎng)環(huán)境多變的情況之下，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的內(nèi)外部環(huán)境也會(huì)不斷變化，這樣難免會(huì)造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際結(jié)果和預(yù)期效果發(fā)生偏離，從而造成企業(yè)資金方面的問(wèn)題。因此，作為市場(chǎng)主體，牢固樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是非常必要的。在進(jìn)行企業(yè)籌資的時(shí)候，一定要注意合同風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。只有這樣，才能最大限度地減少企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)順利進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

參考文獻(xiàn)

［1］張敏.我國(guó)上市公司融資偏好影響因素及對(duì)策分析［J］.科協(xié)論壇（下半月），2008（12）

篇（7）

中圖分類(lèi)號(hào)： C29 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)：

一企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及特征

(一)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離的可能性。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過(guò)程中的某一方面和某個(gè)環(huán)節(jié)的問(wèn)題,都可能促使這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失,導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。

(二)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),是一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn),是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)。在企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中,只有充分了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征,才能采取針對(duì)性措施防范和控制。歸納起來(lái),企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要具有以下特征:

1、客觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在性對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義有兩方面:一方面企業(yè)作為一個(gè)財(cái)務(wù)主體必然面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制不穩(wěn)定并可能帶來(lái)財(cái)務(wù)損失,因此必須對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以控制。另一方面企業(yè)作為一個(gè)財(cái)務(wù)主體必然面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不現(xiàn)實(shí)的,因此,企業(yè)在確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)時(shí)不能一味追求低風(fēng)險(xiǎn)甚至零風(fēng)險(xiǎn),而應(yīng)本著成本效益原則把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理的、可接受的范圍之內(nèi)。

2、不確定性。風(fēng)險(xiǎn)作為一種現(xiàn)象,其存在是客觀的、確定的,然而具體到某一事件,風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生以及程度強(qiáng)弱又是不確定的。從風(fēng)險(xiǎn)的不確定性可以得出風(fēng)險(xiǎn)的可控制性,由于具體風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和程度受有限因素的影響,如果對(duì)具體風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素充分了解并有效控制,則可以控制具體風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和程度。

3、收益性和損失性。風(fēng)險(xiǎn)與收益是成正比的,即風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高,風(fēng)險(xiǎn)越小收益越低。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在促使企業(yè)改善管理,提高資金利用率。因而可以說(shuō),收益性與損失性是共存的,風(fēng)險(xiǎn)即意味著損失也孕育著機(jī)遇。

4、系統(tǒng)性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過(guò)程,并體現(xiàn)在各種財(cái)務(wù)關(guān)系上,是財(cái)務(wù)系統(tǒng)各種矛盾的整體反映。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

(一)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變

財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外,但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō),是難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和無(wú)法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理,內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不順

在我國(guó),資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來(lái)源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因,我國(guó)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在。具體表現(xiàn)在負(fù)債資金占全部資金的比例過(guò)高。很多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到30%以上。資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,償付能力嚴(yán)重不足,由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)財(cái)務(wù)決策缺乏嚴(yán)肅性

財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前,我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象,由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生,從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如在固定資產(chǎn)投資決策中,有的企業(yè)由于對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者個(gè)人自身素質(zhì)不高等原因,導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益,投資無(wú)法按期收回,為企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(四)企業(yè)賒銷(xiāo)比重大,應(yīng)收賬款缺乏控制

從20世紀(jì)90年代起,我國(guó)市場(chǎng)已逐步由賣(mài)方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變成為買(mǎi)方市場(chǎng),企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷(xiāo)現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷(xiāo)量,擴(kuò)大市場(chǎng)占有率,大量采用賒銷(xiāo)方式銷(xiāo)售產(chǎn)品,導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加,三角債在當(dāng)時(shí)一度成為企業(yè)的通病。一方面由于企業(yè)在賒銷(xiāo)過(guò)程中,對(duì)客戶(hù)的信用等級(jí)了解不夠,盲目賒銷(xiāo),造成應(yīng)收賬款失控,相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回,直至成為壞帳。另一方面資產(chǎn)長(zhǎng)期被債務(wù)人無(wú)償占用,嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性,由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制

(一)提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)和應(yīng)變能力財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外,企業(yè)無(wú)法對(duì)其施加影響,但并不是說(shuō)企業(yè)面對(duì)環(huán)境變化就無(wú)所作為。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)應(yīng)對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究,把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律,并制定多種應(yīng)變措施,適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法,從而提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力,以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平,防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗,經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過(guò)程中,應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計(jì)算及分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。

(三)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全過(guò)程控制機(jī)制

1、事前控制。在對(duì)某一方案進(jìn)行決策之前,既需要考慮獲得的收益,又要考慮風(fēng)險(xiǎn)因素。通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其原因的客觀分析,制定相應(yīng)的管理措施,以保證風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)能有效地應(yīng)對(duì)。

2、事中控制。對(duì)財(cái)務(wù)營(yíng)運(yùn)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。通過(guò)健全各種規(guī)章制度來(lái)防范財(cái)務(wù)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生,運(yùn)用分析方法,直接觀察、計(jì)算、監(jiān)督財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況,及時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)活動(dòng),控制偏差并制定出新措施。

3、事后控制。首先,企業(yè)應(yīng)及時(shí)總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn),以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析資料作為評(píng)價(jià)、指導(dǎo)未來(lái)財(cái)務(wù)管理行為的依據(jù),制定今后風(fēng)險(xiǎn)管理的方向和措施。其次,對(duì)于已發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn),要建立風(fēng)險(xiǎn)檔案,總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),避免同類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)再次發(fā)生。

(四)用各種財(cái)務(wù)技術(shù)及財(cái)務(wù)策略,努力降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是事先預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性,分析和判斷風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的條件和影響程度,對(duì)那些風(fēng)險(xiǎn)程度超過(guò)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力,而且是很難掌握的財(cái)務(wù)活動(dòng)予以回避。

風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略具體有兩種情況:一種是在風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí),盡可能選擇風(fēng)險(xiǎn)較小或基本上沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的方案,這實(shí)際上降低了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及風(fēng)險(xiǎn)損失的程度;二是在風(fēng)險(xiǎn)方案的實(shí)施過(guò)程中,如果發(fā)現(xiàn)不利情況,應(yīng)該及時(shí)調(diào)整方案或終止方案的實(shí)施。

2、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防策略。企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法回避或在從事某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)必然會(huì)面臨某些風(fēng)險(xiǎn)時(shí),首先考慮到的是采取事前的預(yù)防措施,即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防策略。它是指企業(yè)事先從制度、決策、組織和控制等方面來(lái)提高自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力,并采取相應(yīng)的措施,防止風(fēng)險(xiǎn)損失的發(fā)生。

3、風(fēng)險(xiǎn)分散策略。分散風(fēng)險(xiǎn),主要指企業(yè)采取多角經(jīng)營(yíng)、多方投資、多方籌資、外匯資產(chǎn)多元化、吸引多方供應(yīng)商、爭(zhēng)取多方客戶(hù)以分散風(fēng)險(xiǎn)的方式。

4、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過(guò)某種手段把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給其它單位承擔(dān)的方法。主要有以下幾種方式:

(1)保險(xiǎn)法。即企業(yè)事先向保險(xiǎn)公司定期交納一定的保險(xiǎn)費(fèi),當(dāng)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)損失時(shí),被保險(xiǎn)企業(yè)可以從保險(xiǎn)公司取得一定的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償,從而風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)公司承擔(dān),大大提高了企業(yè)的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性,可見(jiàn),保險(xiǎn)法的實(shí)質(zhì)是將一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了保險(xiǎn)公司。這種方法是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的重要方式,一般要求企業(yè)財(cái)務(wù)人員通過(guò)權(quán)衡保險(xiǎn)成本與可能獲得的效益,來(lái)決定是否選用保險(xiǎn)法這一策略以轉(zhuǎn)移可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)損失。

(2)合同法。即在企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)中,通過(guò)簽訂有關(guān)合同,明確合同雙方在一定期限內(nèi)的權(quán)利和義務(wù),以便將一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。在委托代銷(xiāo)活動(dòng)中,通過(guò)簽訂委托代銷(xiāo)合同,明確規(guī)定代銷(xiāo)單位應(yīng)于代銷(xiāo)后及時(shí)或定期報(bào)送已銷(xiāo)售商品的清單,并將貨款凈額及時(shí)匯入企業(yè),以及雙方所采取的代銷(xiāo)方式。尤其是在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的條件下,企業(yè)通?？梢耘c銀行或外匯經(jīng)紀(jì)公司以及證券公司等簽訂遠(yuǎn)期外匯合約、外匯期貨合約、外匯期權(quán)合約,對(duì)外幣業(yè)務(wù)進(jìn)行保值,以分散由于匯率變動(dòng)帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

5、風(fēng)險(xiǎn)自留策略。當(dāng)企業(yè)既不能避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,也無(wú)法分散或轉(zhuǎn)移財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí),只能以自身的財(cái)力來(lái)承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失,采取財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自留策略。

6、風(fēng)險(xiǎn)共濟(jì)策略。企業(yè)應(yīng)當(dāng)與相互關(guān)聯(lián)的企業(yè)建立防止連鎖倒閉的共濟(jì)組織,每一位參加者自愿繳納一定數(shù)量的資金,當(dāng)關(guān)系到企業(yè)倒閉不能收回欠款的債權(quán)時(shí),可根據(jù)繳納金額的比重,以無(wú)利息、無(wú)抵押、無(wú)保證條件予以貸款,幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān),避免企業(yè)倒閉余波的震蕩。

參考文獻(xiàn)

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關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 成因 防范

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及特征

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在各種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，由于財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)?shù)纫蛩氐挠绊?，使得企業(yè)有可能喪失償債能力進(jìn)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在，因而企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中必須面對(duì)這一現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，企業(yè)管理者有必要采取有效措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征：

1.客觀性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移，在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中客觀存在。

2.不確定性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然可以通過(guò)各項(xiàng)措施加以預(yù)防，但由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受到各種可變因素的影響，因此不能準(zhǔn)確地確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。3.復(fù)雜性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由于其影響因素是多種多樣、不斷變化的，因而會(huì)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性。4.激勵(lì)性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不可避免會(huì)使得企業(yè)采取各種防范措施以盡可能避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，進(jìn)而提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。5.共存性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益是共存的，二者成正比例關(guān)系，一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，相對(duì)應(yīng)的收益也越高。

二、我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性特征，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)工作的各個(gè)環(huán)節(jié)。我國(guó)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因較多，既有宏觀的企業(yè)外因素，又有微觀的企業(yè)內(nèi)因素?？傮w來(lái)講，主要由有以下幾個(gè)方面：

（一）企業(yè)宏觀財(cái)務(wù)管理環(huán)境的復(fù)雜多變

伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化步伐的加快，我國(guó)企業(yè)宏觀財(cái)務(wù)管理環(huán)境將變得越來(lái)越復(fù)雜多變，而且大多數(shù)企業(yè)還沒(méi)有完全適應(yīng)這種新式財(cái)務(wù)管理環(huán)境。宏觀財(cái)務(wù)環(huán)境主要包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、金融環(huán)境和社會(huì)文化環(huán)境。信息技術(shù)的進(jìn)步不斷推動(dòng)著企業(yè)走出國(guó)門(mén)，但與此同時(shí)全球范圍內(nèi)還沒(méi)有建立起約束規(guī)范經(jīng)濟(jì)發(fā)展的共同規(guī)則，這些不利的宏觀環(huán)境必然給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)不高

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，我國(guó)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)權(quán)和管理權(quán)不能有效區(qū)分開(kāi)來(lái)，這就很容易造成財(cái)務(wù)管理人員是由企業(yè)投資者任命的。因而產(chǎn)生財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)不高、財(cái)務(wù)管理混亂，理財(cái)觀念和理財(cái)方法落后，職業(yè)道德和職業(yè)判斷能力跟不上宏觀財(cái)務(wù)環(huán)境的變化。

（三）企業(yè)財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性

現(xiàn)階段，我國(guó)企業(yè)內(nèi)部各部門(mén)之間及企業(yè)與上下級(jí)之間，資金管理及使用等方面權(quán)責(zé)不分、管理混亂，這就會(huì)造成企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理混亂。同時(shí)，由于我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)決策缺乏深入細(xì)致的市場(chǎng)調(diào)研和科學(xué)論證，很多企業(yè)盲目決策，形成大量的不良資產(chǎn)，進(jìn)而也會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)落后

同國(guó)際知名大企業(yè)相比，我國(guó)大部分企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)還較為落后。進(jìn)入21世紀(jì)以后，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的應(yīng)用進(jìn)入了圖形化管理的時(shí)代，從簡(jiǎn)單的數(shù)字化報(bào)表，升級(jí)為圖形化的交互式財(cái)務(wù)報(bào)表，使財(cái)務(wù)管理人員能夠便捷、準(zhǔn)確地進(jìn)行企業(yè)的財(cái)務(wù)管理。但我國(guó)大多數(shù)企業(yè)還在使用傳統(tǒng)的較為落后的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，這一方面不方便企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，另外也會(huì)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)提高防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

（一）認(rèn)真分析企業(yè)宏觀財(cái)務(wù)管理環(huán)境

企業(yè)應(yīng)當(dāng)認(rèn)真分析復(fù)雜、多變的宏觀財(cái)務(wù)管理環(huán)境，總結(jié)其變化趨勢(shì)和發(fā)展規(guī)律，并根據(jù)自身實(shí)際情況，制定出多種應(yīng)對(duì)措施。進(jìn)而提高企業(yè)應(yīng)對(duì)宏觀財(cái)務(wù)管理環(huán)境復(fù)雜多變的能力，防范由企業(yè)宏觀財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化而造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)

財(cái)務(wù)人員素質(zhì)的高低對(duì)于防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)起著至關(guān)重要的作用。企業(yè)要積極引進(jìn)高素質(zhì)高財(cái)務(wù)技能的人才，引進(jìn)具備財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)，熟悉國(guó)內(nèi)外財(cái)務(wù)法規(guī)的如高級(jí)會(huì)計(jì)師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師等財(cái)務(wù)人員。同時(shí)企業(yè)還要財(cái)務(wù)管理人員的職業(yè)道德水平和職業(yè)判斷能力，定期對(duì)財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行職業(yè)培訓(xùn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員職業(yè)道德學(xué)習(xí)，提高職業(yè)判斷能力。

（三）進(jìn)行科學(xué)性的企業(yè)財(cái)務(wù)決策

在企業(yè)財(cái)務(wù)決策過(guò)程中，要避免各種經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策，綜合考慮企業(yè)宏觀和微觀兩大方面的因素，采用定量分析和定性分析相結(jié)合的方法，運(yùn)用各種決策模型進(jìn)行合理規(guī)范決策。

（四）引進(jìn)先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)

現(xiàn)代先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)具備功能齊全、涉及的領(lǐng)域多、安全高效等特點(diǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)從長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，撥出專(zhuān)項(xiàng)資金，引進(jìn)如Oracle電子商務(wù)套件、金碟、用友、易飛ERP等先進(jìn)現(xiàn)金財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，提高迅速處理大量數(shù)據(jù)、多角度、多層次的分析財(cái)務(wù)信息的能力。

參考文獻(xiàn)：

[1]李紅梅.論我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范.會(huì)計(jì)之友(中旬刊).2009(10).

[2]黃艷華.淺談企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及其防范措施.中國(guó)市場(chǎng).2007(26).

篇（9）

關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系 設(shè)計(jì)原則 評(píng)價(jià)體系結(jié)構(gòu)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建立旨在能夠預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)論是企業(yè)還是公司，只要是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的參加主體都會(huì)遇到財(cái)務(wù)方面的問(wèn)題，因此建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系就變得尤為重要。健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系建立的過(guò)程必須遵循嚴(yán)格的程序，還要嚴(yán)格遵循體系設(shè)計(jì)的原則，制定明確合理的設(shè)計(jì)目標(biāo)。另外還要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行詳細(xì)的分析，以便建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。

一、評(píng)價(jià)體系的設(shè)計(jì)原則

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)的原則體現(xiàn)在三個(gè)方面：科學(xué)性、綜合性和合理性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系監(jiān)理的過(guò)程中會(huì)遇到許多的報(bào)表和數(shù)據(jù)化的資料，例如利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表企業(yè)債務(wù)報(bào)表等。針對(duì)這些報(bào)表要進(jìn)行科學(xué)、綜合的分析，以便發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展?jié)撛诘呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，除此之外還要引進(jìn)一些新的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)來(lái)完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。準(zhǔn)確的把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)才能及時(shí)的應(yīng)對(duì)企業(yè)發(fā)展的問(wèn)題。嚴(yán)格把握這三個(gè)原則才能準(zhǔn)確的分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及緣由

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于一些突發(fā)的難以預(yù)料的不定因素造成財(cái)務(wù)受損。針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)來(lái)講，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)。它有可能會(huì)使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程出現(xiàn)資金不足或滯后的影響，嚴(yán)重的還會(huì)使企業(yè)瀕臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。了解了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義后，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系就顯得更加必要。

導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因有很多，其中最主要的是以下原因。第一，外部環(huán)境因素。此處的外部環(huán)境因素是指經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境以及社會(huì)環(huán)境中的有關(guān)企業(yè)文化的環(huán)境。用哲學(xué)的觀點(diǎn)看，這些因素都是導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外因。盡管它對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響不是直接性的，但是它卻對(duì)企業(yè)內(nèi)部發(fā)展有著重要的意義。第二，財(cái)務(wù)活動(dòng)的多樣性和復(fù)雜性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在多個(gè)方面，例如企業(yè)成本的控制，經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的財(cái)務(wù)支出和收入，外資的投入等。財(cái)務(wù)活動(dòng)的復(fù)雜和多變的特性決定了財(cái)務(wù)管理的問(wèn)題增多，直接導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。第三，財(cái)務(wù)決策的盲目性。決策的失誤是導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的最主要的原因。財(cái)政決策出現(xiàn)失誤會(huì)直接影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由此產(chǎn)生的決策失誤會(huì)引起一系列問(wèn)題，管理混亂、權(quán)責(zé)不明等。這樣不僅會(huì)使財(cái)務(wù)的使用效率降低還會(huì)使企業(yè)發(fā)展緩慢。無(wú)形中增加了企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的風(fēng)險(xiǎn)。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的提出

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的提出適應(yīng)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也是促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的有效途徑。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建立在一定程度上加強(qiáng)了企業(yè)的自我審視，還能幫助企業(yè)針對(duì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)制定相應(yīng)的處理措施，以減少財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的頻率。同時(shí)還能增強(qiáng)企業(yè)自身抵制風(fēng)險(xiǎn)的能力，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。目前針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的模式主要有三種：?jiǎn)雾?xiàng)評(píng)價(jià)、多項(xiàng)評(píng)價(jià)、復(fù)合評(píng)價(jià)。這里的單項(xiàng)、多項(xiàng)、復(fù)合是指針對(duì)的財(cái)務(wù)對(duì)象的個(gè)數(shù)。例如單項(xiàng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系主要是針對(duì)單一的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)防，這樣可以縮小評(píng)價(jià)的范圍，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析更加準(zhǔn)確。簡(jiǎn)單易行，而且大大的提高了財(cái)務(wù)管理的效率。但是它的對(duì)象過(guò)于單一，對(duì)于企業(yè)發(fā)展過(guò)程中產(chǎn)生的新的財(cái)務(wù)狀況則不能分析，不能滿(mǎn)足風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防的措施。多項(xiàng)評(píng)價(jià)則比單項(xiàng)評(píng)價(jià)更加具有綜合性，可以從多個(gè)方面進(jìn)行分析。但是大多數(shù)情況下這種方式存在盲目性，不能充分考慮實(shí)際和現(xiàn)狀。不能從根本上解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析。最后是復(fù)合評(píng)價(jià)，也叫做平衡評(píng)價(jià)，這種模式具有一定的靈活性，它會(huì)根據(jù)不同的情況采取不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。以便企業(yè)做出正確的抉擇和預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的方案措施。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的缺陷及建立

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建立不是一件容易的事，首先我們要了解目前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系存在的缺陷和不足，對(duì)癥下藥。如今的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建立指標(biāo)不完善，指標(biāo)的選擇性較少，同時(shí)還缺乏目標(biāo)性和全面性。另一方面評(píng)價(jià)體系的設(shè)計(jì)太過(guò)單調(diào)，只專(zhuān)注某一個(gè)方面。例如企業(yè)只關(guān)注到運(yùn)營(yíng)的財(cái)務(wù)狀況，忽視了企業(yè)的償債能力和現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，對(duì)運(yùn)營(yíng)能力沒(méi)有正確的認(rèn)識(shí)。企業(yè)的發(fā)展不止靠經(jīng)營(yíng)的好壞還要關(guān)注財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，如果企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生了債務(wù)，不能如期償還就會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)的前途，降低企業(yè)的盈利，嚴(yán)重時(shí)可能會(huì)導(dǎo)致破產(chǎn)。所以在建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的時(shí)候要全面分析情況，準(zhǔn)確把握企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)變化，面對(duì)不定因素要及時(shí)分析不能草草了事。在科技發(fā)達(dá)的如今，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)也要?jiǎng)?chuàng)新，不能忽視信息化的發(fā)展。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的指標(biāo)不只包括財(cái)務(wù)方面的，還包括非財(cái)務(wù)方面的指標(biāo)。例如企業(yè)的市場(chǎng)占有率、人力資源等。這些因素也會(huì)影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析評(píng)價(jià)。所以不能忽視非財(cái)務(wù)的評(píng)價(jià)指標(biāo)，促進(jìn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的完善和完整全面。綜上可訴，可以看出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系建立的關(guān)鍵在于準(zhǔn)確全面的把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)象，同時(shí)還要兼顧一些非財(cái)務(wù)的評(píng)價(jià)指標(biāo)。只有做好了這兩方面，再加上良好的管理制度，可以促進(jìn)企業(yè)的有效快速發(fā)展。

總結(jié)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系作為關(guān)系到企業(yè)甚至國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要方面，就要求市場(chǎng)主體在發(fā)展的過(guò)程中要正確的處理好財(cái)務(wù)和發(fā)展的關(guān)系，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系可以避免發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，還能減少不必要的損失，小者可以促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展，大者還能完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。另外財(cái)務(wù)安全還關(guān)系著每一個(gè)市場(chǎng)主體的發(fā)展，建立健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系可以在保障企業(yè)快速發(fā)展的情況下確保廣大債權(quán)人和員工的切身利益，在一定程度上還嚴(yán)厲打擊了違法造價(jià)活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)共贏的目標(biāo)。

篇（10）

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系是指對(duì)將要進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，進(jìn)行事先的收集整理相關(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，并通過(guò)一系列的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)和數(shù)學(xué)的方法將其整理為數(shù)學(xué)模型，并且通過(guò)計(jì)算的數(shù)值展示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行客觀化和量化的評(píng)價(jià)，預(yù)測(cè)和評(píng)估其中的風(fēng)險(xiǎn)，以避免給企業(yè)帶來(lái)重大經(jīng)濟(jì)損失，或者獲得更多利益。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系主要是通過(guò)事前預(yù)測(cè)和控制管理來(lái)避免可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)危機(jī)，它能有效提高企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力和防范風(fēng)險(xiǎn)能力，改善外部運(yùn)營(yíng)環(huán)境，增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)能力，保障企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系也是創(chuàng)建企業(yè)管理與控制理論和創(chuàng)建市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)體制的需求，企業(yè)可以通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系不但可以對(duì)經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)做出客觀評(píng)價(jià)，還可以全面加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督管理，監(jiān)測(cè)、預(yù)警、進(jìn)而歸避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，從而提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因

其一是財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜性。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境等因素，這些因素雖然存在于企業(yè)之外，但具有難以預(yù)測(cè)和不可更改性，一些不利變 化必然會(huì)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生大的影響。

其二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏科學(xué)性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有產(chǎn)生并帶來(lái)?yè)p失才能引起人們注意，但此時(shí)為時(shí)已晚，我們需要的是先預(yù)測(cè)并防范，而非后治理?，F(xiàn)實(shí)情況是很多企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)較低，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)極為淡薄，決策形成時(shí)主觀隨意性和經(jīng)驗(yàn)決策較多，這種不客觀觀決策最容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)決策失誤，加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

其三是企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)控制體系不完善。在一些企業(yè)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系問(wèn)題較多，如資金管理混亂，應(yīng)收賬款、存貨缺乏控制，利益分配不合理，企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂等，而對(duì)已有的制度在執(zhí)行力度上也是嚴(yán)重不夠，這些現(xiàn)象導(dǎo)致企業(yè)資金流失嚴(yán)重，使用率也低，很容易加重企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，加大產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

三、構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系

(一)各企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系重要性的認(rèn)識(shí)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程加快,企業(yè)生存環(huán)境也越來(lái)越嚴(yán)峻，面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)因素不斷增加，應(yīng)更加重視構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，樹(shù)立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，科學(xué)應(yīng)對(duì)復(fù)雜經(jīng)濟(jì)形勢(shì),優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),保持資本的流動(dòng)性。需要注意的是，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的提高不僅限于企業(yè)管理層和財(cái)務(wù)部門(mén)，也是對(duì)全體員工的要求，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)確實(shí)在很大程度上決定著企業(yè)的發(fā)展與未來(lái)，員工執(zhí)行力的培養(yǎng)也依賴(lài)于企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)階層，加強(qiáng)他們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)有利于形成科學(xué)決策。但是，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展和良性循環(huán)依賴(lài)的是全員人員的共同努力，通過(guò)領(lǐng)導(dǎo)的有效傳達(dá)和引導(dǎo)，促使員工也對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要性有正確認(rèn)識(shí)，才能從根本上防范和有效控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)化控制。

(二)建立和健全企業(yè)短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，編制現(xiàn)金預(yù)算

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在不斷發(fā)生，對(duì)于企業(yè)的資金管理不容忽視，當(dāng)企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨大幅減少時(shí)，企業(yè)相對(duì)具有較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)能力，相反則應(yīng)引起高度警惕。因?yàn)閼?yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)及存貨項(xiàng)目對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量有很大的影響，這三項(xiàng)中的任何一項(xiàng)失衡，均會(huì)引起企業(yè)危機(jī)，如果想要避免產(chǎn)生警情就要讓這三個(gè)項(xiàng)目的增量間達(dá)到某種均衡。準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算可以很好的為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，使其對(duì)問(wèn)題進(jìn)行早發(fā)現(xiàn)，早處理，避免企業(yè)產(chǎn)生的不必要損失。為此，企業(yè)可以將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期效果計(jì)劃以數(shù)量化的方式加以表達(dá)，從而建立企業(yè)全面預(yù)算，并在全面預(yù)算之下預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金收支的狀況，以周、旬、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算，構(gòu)成一個(gè)較為完整的短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。

(三)構(gòu)建企業(yè)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，設(shè)立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系

雖然構(gòu)建了短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，也不能忽視建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，這樣才能構(gòu)成一個(gè)完整的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。長(zhǎng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)由償債能力、盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力和發(fā)展?jié)摿λ膫€(gè)模塊構(gòu)成，通過(guò)對(duì)這些量性財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，可以判斷企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。獲利能力和償債能力是企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的兩大基本部分，而經(jīng)濟(jì)效率高低又直接體現(xiàn)了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平。長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警模型所需數(shù)據(jù)易于從一般的財(cái)務(wù)報(bào)表中獲得，具有較強(qiáng)的可操作性，因此不失為一種簡(jiǎn)便、易行、有效的預(yù)警評(píng)價(jià)模型和方法。

(四)做好控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警處理系統(tǒng)工作

企業(yè)管理層在評(píng)估了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性和后果以及平衡成本效益之后，要選擇一系列策略使剩余風(fēng)險(xiǎn)處于期望的風(fēng)險(xiǎn)容限以?xún)?nèi)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)正是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容,決定著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)的運(yùn)行質(zhì)量。各企業(yè)應(yīng)進(jìn)行分類(lèi)指導(dǎo)、重點(diǎn)監(jiān)控、定期報(bào)告，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成過(guò)程的分析，采用定性預(yù)警分析和定量預(yù)警分析相結(jié)合的方法,建立切實(shí)有效的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,做到早發(fā)現(xiàn)、早啟動(dòng)、早處理。首先要做好分類(lèi)指導(dǎo),重點(diǎn)監(jiān)控,定期報(bào)告，企業(yè)可以根據(jù)自身情況對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類(lèi)，如較大風(fēng)險(xiǎn)、重大風(fēng)險(xiǎn)、特大風(fēng)險(xiǎn)、一般風(fēng)險(xiǎn)等，并通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)較大、重大和特大風(fēng)險(xiǎn)單位進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，并進(jìn)行定期報(bào)告。其次要做好預(yù)警信息的收集和傳遞，信息的收集并不是簡(jiǎn)單的信息采取，還包括對(duì)收集資料的加工處理、分析判斷和防范、處置措施等信息診斷，并開(kāi)放信息來(lái)源，通過(guò)信息化系統(tǒng)及時(shí)掌握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警所需的各類(lèi)資料，并加及分析上報(bào)。再次是建立定性和定量相結(jié)合的預(yù)警指標(biāo)體系，定性指標(biāo)主要包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量出現(xiàn)負(fù)數(shù)、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)顯示財(cái)務(wù)狀況惡化和部分定量預(yù)警指標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警監(jiān)控；定量預(yù)警主要指標(biāo)包括限定速動(dòng)比率、已獲利息倍數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率等，企業(yè)可以根據(jù)自身實(shí)際情況對(duì)上述指標(biāo)進(jìn)行細(xì)化和量化，以滿(mǎn)足財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的質(zhì)量要求,確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性。最后要控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急處理，企業(yè)應(yīng)結(jié)合實(shí)際情況，制訂出防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大的、具有針對(duì)性的應(yīng)急處理措施,包括推遲或減少付款、加速貨款回收、擴(kuò)大關(guān)聯(lián)貿(mào)易、實(shí)施資產(chǎn)重組、債務(wù)重組、尋求獲得新的投資、售后回租資產(chǎn)、根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)預(yù)測(cè)情況等。

(五)加強(qiáng)企業(yè)制度控制