消費金融行業(yè)市場匯總十篇

序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇消費金融行業(yè)市場范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

1“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下汽車金融市場的基本定義

1.1汽車金融的定義

汽車金融是為汽車產(chǎn)業(yè)鏈中各個重要環(huán)節(jié)提供相關(guān)金融服務(wù)的舉措，主要為汽車行業(yè)中汽車設(shè)計、制造、生產(chǎn)技術(shù)的研發(fā)；銷售模式改進以及多方發(fā)掘銷售渠道等環(huán)節(jié)提供資金融通服務(wù)。因為時代影響與國情等多方面因素，我國汽車金融行業(yè)起步比較滯后，相較于一些西方發(fā)達國家，我國在20世紀(jì)90年代初，汽車金融市場才初具規(guī)模。與發(fā)達國家相比，汽車金融市場發(fā)展受限的主要原因，在于普通群眾固有的消費方式與消費觀念相對傳統(tǒng)。大部分人依然青睞全款消費方式，當(dāng)人們購買力無法滿足商品標(biāo)價時，人們寧愿選擇放棄，也不愿意嘗試貸款與分期等新興消費方式。據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計：歐美發(fā)達國家的汽車金融市場覆蓋超過80%，遠遠高于我國40%的市場份額。即使我國在市場經(jīng)濟體制改革背景下，努力追趕過去漫長歲月中落后的市場發(fā)展步伐，汽車金融市場仍然有很長一段前行道路。因此，我國的汽車金融行業(yè)迎來最合適的市場氛圍與巨大的發(fā)展空間。

1.2互聯(lián)網(wǎng)金融定義

互聯(lián)網(wǎng)金融是近些年崛起的金融服務(wù)方式，為金融服務(wù)提供優(yōu)質(zhì)、全面、便捷的交易平臺，豐富金融服務(wù)手段；特別是以“支付寶”為首的互聯(lián)網(wǎng)交易平臺的興起，一時之間將此種依托第三方交易平臺進行金融服務(wù)的方式推向大眾，掀起一番。依靠先進的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，將資金融通、資產(chǎn)管理與線上交易支付等金融服務(wù)重新定義，使用一種令大眾更容易接受的服務(wù)方法取代過去繁瑣、復(fù)雜的金融服務(wù)交易方式。目前，我國自2013年開始打開互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)局面，經(jīng)過數(shù)年不斷摸索與壯大，國家互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)業(yè)已成為新型主流金融服務(wù)模式。互聯(lián)網(wǎng)金融憑借信息時代這股強勁東風(fēng)，在原有服務(wù)項目基礎(chǔ)上，添加網(wǎng)絡(luò)信貸與投資信貸等高級金融服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)系統(tǒng)頗為壯大。

1.3“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下汽車金融的定義

我國汽車金融市場尚有巨大的開拓空間，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)是當(dāng)下最炙手可熱的金融服務(wù)模式，在我國經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃中占據(jù)重要地位。汽車金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的有機結(jié)合，勢必會碰撞出絢爛的火花，為汽車金融市場打開新世界的大門。“互聯(lián)網(wǎng)+”是我國大力提倡的新型經(jīng)濟形態(tài)，同時是未來信息技術(shù)發(fā)展趨勢。“互聯(lián)網(wǎng)+”核心發(fā)展理念是汽車金融行業(yè)不斷進步的保障，為汽車金融行業(yè)提供源源不斷的創(chuàng)意，是行業(yè)可持續(xù)發(fā)展重要手段。與傳統(tǒng)金融服務(wù)方式不同，“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的汽車金融服務(wù)能夠?qū)崿F(xiàn)針對不同客戶制定個性化服務(wù)方案，使服務(wù)形式多樣，服務(wù)內(nèi)容增多。汽車金融行業(yè)借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的先進管理模式，深化改進自身管理系統(tǒng)各環(huán)節(jié)存在不足之處，主要汲取豐富的管理技巧與營銷手段，為汽車金融行業(yè)取得長足進步打好堅實基礎(chǔ)。

2“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下汽車金融發(fā)展機遇

2.1實現(xiàn)實時線上操作

傳統(tǒng)汽車金融行業(yè)服務(wù)的局限性主要在于服務(wù)周期長，完后一項服務(wù)需要的資料與手續(xù)繁雜，致使汽車金融市場流失大量潛在客戶。過去汽車金融服務(wù)手法較為單一，主要依靠人工搜集服務(wù)對象的基本信息資料，核實客戶實際信用情況。在服務(wù)周期內(nèi)，大量消耗人力、物力資源。汽車金融項目服務(wù)效率不高，客戶滿意率低下。“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的汽車金融市場，將繁瑣且復(fù)雜的相關(guān)審批流程通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)變得簡單高效。互聯(lián)網(wǎng)無視地域與時間的限制，只要客戶身邊擁有能夠上網(wǎng)的設(shè)備，就能夠隨意挑選適合自己的金融服務(wù)，在最短的時間內(nèi)順利完成審批工作。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)所提供的金融服務(wù)平臺，幫助汽車金融行業(yè)節(jié)省大量的人力資源；提高辦事效率，有效縮短汽車金融市場的辦事周期。

2.2主流消費群體轉(zhuǎn)變

汽車金融市場發(fā)展受限又一大因素在于主流消費群體的消費觀念落后，不善于接受新生事物。消費觀念的滯后，無法帶動汽車金融市場擴大服務(wù)規(guī)模、吸收大量客戶的趨勢。隨著時展與進步，80、90后漸漸成長為社會新生的社會消費主力軍。面對80、90后購買力不斷擴大，“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的汽車金融市場進退得宜，是難得一遇的大好發(fā)展機遇。我國信息技術(shù)發(fā)展起步較晚，80、90后作為最早一代接觸信息技術(shù)并熟練使用的人群，接受新生事物能力強，消費觀念新穎，是最符合汽車金融市場的主要服務(wù)對象。超前消費本身對年輕一代有著深遠影響，我們不能完全屏蔽超前消費為一大部分年輕人所帶來的負面影響，也無法完全阻止超前消費在年輕人群中迅速蔓延的趨勢。只有順應(yīng)局勢，合理把握好“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的汽車金融市場風(fēng)向，引導(dǎo)社會年輕大眾正確的超前消費方式。既滿足一大部分人的消費需求，同時又避免因超前消費問題為80、90后帶來眾多困擾。

2.3風(fēng)控能力增強

信息技術(shù)強悍之處主要體現(xiàn)在對數(shù)據(jù)信息的超強分析能力，以及在最短時間內(nèi)完成超大計算量。市場風(fēng)險評估是組成金融系統(tǒng)的重要組成部分，汽車金融行業(yè)也不例外。傳統(tǒng)汽車金融行業(yè)無法妥善完成市場風(fēng)險評估預(yù)測工作，根本原因在于客戶基數(shù)較市場規(guī)模相比過少，反饋的信息數(shù)據(jù)量不足以支撐風(fēng)險預(yù)估分析。即使強行進行預(yù)測，也需消耗大量的人力，最終結(jié)果參考價值偏低。現(xiàn)代化“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的汽車金融市場，能夠?qū)崟r、準(zhǔn)確記錄大量客戶數(shù)據(jù)，無需消耗大量額外資源記錄，但遠比傳統(tǒng)記錄方式儲存信息量多。通過不同功能的數(shù)據(jù)分析模型，依靠信息技術(shù)中大數(shù)據(jù)、云計算等高新技術(shù)，對汽車金融市場進行風(fēng)險預(yù)估。保證評估結(jié)果準(zhǔn)確無誤，幫助汽車金融市場及時規(guī)避風(fēng)險，大大提高工作效率。

2.4個性化服務(wù)

個性化服務(wù)是保證金融服務(wù)質(zhì)量的關(guān)鍵，籠統(tǒng)且單一的服務(wù)方式很難使客戶滿意。限制汽車金融市場服務(wù)多樣性發(fā)展的主要原因，是當(dāng)下我國汽車行業(yè)金融市場尚未系統(tǒng)化，能夠為消費者提供專業(yè)汽車金融服務(wù)企業(yè)規(guī)模參差不齊。規(guī)模較小的企業(yè)很難滿足大量客戶需求，例如：汽車租賃與購買的市場不盡相同，導(dǎo)致汽車金融行業(yè)所提供的有關(guān)金融服務(wù)截然不同。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)造的線上交易平臺規(guī)模，可以完美彌補實體公司的不足，只需經(jīng)過上級有關(guān)部門的審核，合法的交易平臺就能夠滿足不同消費者需求。客戶獲得使自己滿意的金融服務(wù)，有助于公司打造屬于自己的良好口碑，在汽車金融市場建立良好的企業(yè)形象，發(fā)現(xiàn)市場之下隱藏的潛在客戶，加大汽車金融市場開拓力度。

3“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下汽車金融市場發(fā)展面臨的困境

3.1汽車金融行業(yè)殘酷的競爭限制市場發(fā)展

殘酷的金融行業(yè)競爭是限制汽車金融市場發(fā)展的重要原因之一，“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的汽車金融行業(yè)需要面對多方面競爭帶來的沖擊。首先，擁有專業(yè)線上汽車金融服務(wù)技術(shù)的公司數(shù)不勝數(shù)，沒有影響力的企業(yè)幾乎無法在行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)存活，導(dǎo)致公司在發(fā)展前期被扼殺在搖籃里；并且汽車金融行業(yè)存在惡性競爭的情況，為了達到獨占一塊區(qū)域內(nèi)汽車金融市場份額，使用不良手段排擠其他公司，沒有完全將公司全部精力致力于改良自身服務(wù)水平，致使在殘酷競爭中存活下來的公司服務(wù)水平過低。上升到整體金融市場層面，汽車金融市場仍需面對來自銀行等老牌金融機構(gòu)的沖擊。銀行資金來源豐富，自身資金儲備雄厚。多年來的發(fā)展探索，以銀行為首的金融機構(gòu)系統(tǒng)化程度，是僅起步數(shù)年的、以互聯(lián)網(wǎng)為背景的汽車金融行業(yè)所無法比擬的；銀行等機構(gòu)的服務(wù)水平與市場風(fēng)險預(yù)估水平更高。

3.2新型汽車金融市場依托的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)資金來源單一

當(dāng)下，我國汽車金融市場資金來源比較單一。受制于我國《汽車金融公司管理辦法》，汽車金融市場絕大部分資金來源于投資股東原始資金投入、銀行借貸、吸納歸并同行公司以及小量債券融資。資金匱乏使行業(yè)發(fā)展幾乎寸步難行，經(jīng)過其他金融機構(gòu)擠壓的市場份額所剩無幾，缺乏資金的市場開拓?zé)o異于紙上談兵。

3.3我國征信體系的不足影響汽車金融市場進一步發(fā)展

我國現(xiàn)有征信手段是以中國人民銀行為絕對指標(biāo)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對個人信用分析手段為輔的方式，對相關(guān)客戶進行金融征信。我國征信體系存在諸多不足，較為突出就是征信系統(tǒng)覆蓋范圍不夠?qū)挿海嬖跓o法受理一些特殊群體的金融服務(wù)需求；客戶信用信息更新不及時，易造成有關(guān)工作人員錯誤判定的情況；無法準(zhǔn)確征集客戶信用實際情況，基于此類信息的風(fēng)險預(yù)估同樣會產(chǎn)生偏差，使汽車金融服務(wù)能力低下，對汽車金融行業(yè)發(fā)展起負面影響。

4“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下汽車金融市場發(fā)展建議

4.1增強我國征信體系建設(shè)

客戶良好的信用是金融行業(yè)開展相關(guān)服務(wù)的基礎(chǔ)，也是評定此次金融服務(wù)風(fēng)險的重要依據(jù)。汽車金融市場發(fā)展的關(guān)鍵，在于國家征信系統(tǒng)健全。面對客戶人群多樣化，客戶基數(shù)增多，高效、準(zhǔn)確、詳實的信用評定系統(tǒng)是保證高質(zhì)量、低風(fēng)險金融服務(wù)的關(guān)鍵。汽車金融行業(yè)尚不能通過中國人民銀行的征信系統(tǒng)對客戶進行評定，同時無法通過中國人民銀行的可靠數(shù)據(jù)挖掘信用度高的潛在客戶群體。因此，中國人民銀行是否可以考慮合理開放自身征信系統(tǒng)，為其他金融企業(yè)提供方便。中國人民銀行征信系統(tǒng)在短期內(nèi)無法真正實現(xiàn)開放，是否可以啟用第三方征信平臺，將客戶在該平臺的信用度作為評判依據(jù)。諸如“芝麻信用”等評定客戶信用的支付平臺，國家能否進行大力推廣，在公平競爭的基礎(chǔ)上促進汽車金融行業(yè)服務(wù)水平提升。解決中國人民銀行征信平臺無法開放的尷尬，也為汽車金融服務(wù)行業(yè)提供真實數(shù)據(jù)。

4.2努力發(fā)掘汽車金融市場資金來源渠道

篇（2）

金融市場的主體毫無疑問包括金融機構(gòu)和金融服務(wù)相對人。2008年全球金融危機爆發(fā)反映出金融體系的不完善，金融監(jiān)管機構(gòu)缺乏對金融消費者的保護意識，多數(shù)消費者盲目購買金融產(chǎn)品。次貸危機之后，各國均出臺了相關(guān)保護金融消費者的措施，尤其是美國。加拿大、英國和日本等發(fā)達國家雖然保護金融消費者的法律數(shù)量遜于美國，但是保護效果和保護力度并不落后于美國。全球經(jīng)濟一體化的進程不斷加快，每個國家的金融市場都不可能完全獨善其身，脫離于世界，如何保護金融市場的消費者就顯得格外重要，畢竟金融消費者才是市場的主體，對其權(quán)益的保障在一定程度上會反作用于金融市場。

一 “金融消費者”概念

1．“金融消費者”是特殊的“消費者”

目前，有很多的專家學(xué)者認為“金融消費者”無非是消費者的一種，僅僅是消費者在金融領(lǐng)域的延伸，沒有必要單獨規(guī)定“金融消費者”。根據(jù)我國消費者權(quán)益保護法對消費者的定義為“為生活需要購買、適用商品或者接受服務(wù)”的主體。金融業(yè)是典型的服務(wù)業(yè)，金融相對人接受金融服務(wù)。不可否認，金融消費者是消費者的一種，但是金融消費者賴以交易的市場和接受特殊的服務(wù)導(dǎo)致產(chǎn)生普通消費者所不具有的特性：一是交易對象的特定性。金融消費者的交易對象較明確，通常是證券公司、銀行、保險公司等金融機構(gòu)。二是金融產(chǎn)品的多樣性。在金融創(chuàng)新大行其道的今天，可以貸款預(yù)支未來資金，可以進行風(fēng)險管理，可以轉(zhuǎn)讓資金的使用權(quán)形成未來的現(xiàn)金流入等。三是金融消費的不確定性。這是與普通消費者最大的區(qū)別。金融市場的產(chǎn)品基本上都帶著神秘的面紗，與這些產(chǎn)品緊密相關(guān)的信息是隱蔽的，需要消費者去判斷。為維護市場穩(wěn)定和保障相對人的權(quán)益，將金融消費者作為一個獨立的概念是現(xiàn)實所需。

2．金融消費者主體范疇的界定

第一，金融消費者是否等于“金融客戶”。根據(jù)消費模式，美國《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》將“金融消費者（Consumer）”和“金融客戶（Customer）”相區(qū)分，“金融消費者”的概念強調(diào)從金融機構(gòu)得到金融產(chǎn)品或服務(wù)的個體目的是為了消費；“金融客戶”包括個人和機構(gòu)，是指與金融機構(gòu)有不間斷業(yè)務(wù)關(guān)系的對象，可以是企業(yè)投機家。所以，金融消費者的外延不等于金融客戶。金融消費者包括現(xiàn)在與金融機構(gòu)沒有業(yè)務(wù)往來或者解除了相關(guān)金融業(yè)務(wù)，但是在金融機構(gòu)留有個人基本信息和曾經(jīng)相關(guān)業(yè)務(wù)資料的個體。雖然我國的個人信用制度并不完善，但是這部分人是真實存在的，仍然應(yīng)當(dāng)保護這部分人的權(quán)益，而不能將他們排除在金融消費者之外，成為金融市場中的邊緣人。

第二，金融消費者是否包括“投資者”。中國政法大學(xué)李曙光教授提出了特殊性金融消費者或者金融衍生品消費者，即以投資為目的，以證券、期貨、保險、信托產(chǎn)品等特殊種類的金融產(chǎn)品和金融衍生品交易為核心的消費者。而復(fù)旦大學(xué)金融學(xué)教授劉曉星認為金融消費者僅指與金融機構(gòu)建立服務(wù)合同關(guān)系的自然人，從建立金融消費者權(quán)益保護機制的目的出發(fā)，是為保障金融市場中處于弱勢的、容易掉入金融市場陷阱的個體。因此，筆者認為金融消費者應(yīng)當(dāng)涵蓋個人投資者。機構(gòu)投資者一般都是各種法人投機家，他們在金融市場中與金融機構(gòu)相比較并不必然處于劣勢，只要他們不盲目貪婪地追逐利益，憑他們的實力和判斷力，完全可以捍衛(wèi)自身的利益，所以不是金融消費者保護之列。

通過上述對爭議焦點進行分析之后，筆者認為，金融消費者是指為了日常消費目的或者個人投資，而與金融機構(gòu)建立業(yè)務(wù)聯(lián)系，接受金融產(chǎn)品或服務(wù)的自然人。

二 金融消費者權(quán)益附加特別保護具有現(xiàn)實必要性

金融市場是一個龐大的體系，又稱資本市場。隨著我國消費信貸規(guī)模的顯著增加，新興借貸方式風(fēng)靡，各種理財產(chǎn)品問世，金融消費者與金融機構(gòu)之間的爭議和糾紛也頻繁發(fā)生，金融領(lǐng)域的矛盾一觸即發(fā)。筆者認為以下四點原因的出現(xiàn)，暗示著金融消費者緊迫需要附加特別保護：一是金融市場的風(fēng)險性太高。金融市場不像普通實體市場，產(chǎn)品和服務(wù)可見，大部分的不可見市場對于沒有金融專業(yè)知識的消費者來說，無疑是“瞎子走迷宮”。二是大部分金融消費者專業(yè)知識匱乏。奧巴馬政府認為金融消費者金融專業(yè)知識匱乏，無法識別形形金融產(chǎn)品背后隱藏的陷阱。一般理性的投資家能夠區(qū)別適當(dāng)時機，賺取差價，將虧損轉(zhuǎn)嫁給一般的金融消費者。三是金融消費者“救濟無門”。當(dāng)下中國，金融機構(gòu)占絕對的主導(dǎo)地位，金融消費者連最基本的知情權(quán)都得不到保障，日常辦理業(yè)務(wù)過程中，面對格式條款，不享有自主決定權(quán)和自由選擇權(quán)。最可悲的是中國連一個明確承擔(dān)和履行保護金融消費者的職責(zé)的監(jiān)管機構(gòu)都沒有。四是金融市場又可以成為信用市場，如果消費者的權(quán)益得不到保障，很容易導(dǎo)致金融市場信用和規(guī)則的崩潰。

三 國際上關(guān)于金融消費者權(quán)益保護的發(fā)展現(xiàn)狀

1．美國關(guān)于金融消費者權(quán)益保護的發(fā)展現(xiàn)狀

美國對金融消費者保護比較早，相對來說法律體系發(fā)展得較其他國家完善。20世紀(jì)60年開始，相繼出臺了一系列保護金融消費者的聯(lián)邦法律體系和聯(lián)邦監(jiān)管體系。1962年，美國總統(tǒng)肯尼迪在提交國會的咨文中就明確提出了消費者的四項權(quán)利。1969年開始，美國國會還頒布了一系列立法，如《城市信貸法》《公平信貸報告法》《房地產(chǎn)披露法》等。總的來說，美國聯(lián)邦金融消費者法律保護的范圍非常廣泛，涵蓋了絕大多數(shù)金融領(lǐng)域的服務(wù)活動，包括貸款、收費、房屋抵押、信用卡、按揭以及無擔(dān)保信貸等。

目前，美聯(lián)儲、聯(lián)邦存款保險公司、貨幣監(jiān)理署等七家機構(gòu)組成了保護金融消費者的美國聯(lián)邦監(jiān)管體系，其核心任務(wù)就是保護消費者的權(quán)益。但是如此完善的金融體制下，次貸危機還是發(fā)生了，這是因為監(jiān)管漏洞不到位，因為實踐中往往以金融穩(wěn)定、秩序和創(chuàng)新為監(jiān)管目標(biāo)，而導(dǎo)致消費者保護淪為形式。次貸危機之后，美國建立金融服務(wù)監(jiān)管委員會和金融消費者保護局（CFPB），在一定程度上保障消費者的知情權(quán)，增加金融市場的透明度對保護消費者將會起到至關(guān)重要的作用。

2．歐盟關(guān)于金融消費者權(quán)益保護的發(fā)展現(xiàn)狀

歐盟作為國家群，并沒有出臺針對金融消費者的專門的、綜合性的法律規(guī)定，但是內(nèi)容涉及金融消費者保護的法律卻歷史悠久。20世紀(jì)八九十年代，歐共體就制定了大量的法規(guī)、指令。目前，歐盟基本上形成了以條約為基礎(chǔ)法律、各業(yè)務(wù)領(lǐng)域的指令為重要組成部分，內(nèi)容規(guī)范性文件為補充的金融消費者保護法律框架。1993年的《馬斯特里赫特條約》首次正式統(tǒng)一了歐盟國家中對消費者保護的立法。歐盟派生法中涉及金融消費者保護的條例主要是《并購條例》和《對沖基金條例》，為落實到實踐中，出臺了相關(guān)的具體指令，更加細化、全面。在次金融危機后，歐盟正式開始采取并實施《存款擔(dān)保計劃指令》（DDGS）的最新修改意見，簡化存款保護程序、快速賠付程序和改善擔(dān)保計劃融資，目的是加大對金融消費者的保護力度。隨之，歐盟建立了宏觀和微觀層面雙管齊下的監(jiān)管體系，歐洲系統(tǒng)風(fēng)險委員會（ESRB）形成了宏觀層面監(jiān)管，歐洲銀行局（EBA）、歐洲保險與職業(yè)養(yǎng)老金局（EIOPA）和歐洲證券和市場局（ESMA）分別負責(zé)銀行業(yè)、保險業(yè)和金融市場交易的監(jiān)管局形成了微觀層面監(jiān)管。通過一系列改革使得歐洲的金融監(jiān)管體制更加完善，金融消費者的權(quán)益保護得到切實的保障。

3．日本關(guān)于金融消費者權(quán)益保護的發(fā)展現(xiàn)狀

日本在金融消費者保護方面采取的是“立法先行，逐步完善”的方式。日本一直非常關(guān)注金融消費者保護，在1996年便開始研究制定金融法規(guī)，并逐步建立一套完善有效的金融監(jiān)管法律體系。金融消費者概念首次在2000年5月制定的《金融商品銷售法》中規(guī)定，金融消費者不僅僅包括自然人還包括一部分的法人主體。2008年次貸危機后，日本無論是在《金融商品銷售法》還是《金融商品交易法》中都強調(diào)披露的重要性，提高金融機構(gòu)對信息披露的標(biāo)準(zhǔn)，增加透明度；加大對金融機構(gòu)的違法行為的懲處力度，提高了刑期和罰金數(shù)額；此外，在一些事項中，日本政府采取適度傾斜保護的原則，采取無過失責(zé)任。

四 立足國際經(jīng)驗，我國金融消費者權(quán)益保護機制的本土化構(gòu)建

全球金融危機爆發(fā)后，各國在探討金融立法和金融監(jiān)管的漏洞和不足之處。許多國家意識到金融消費者在這次危機中的影響是舉足輕重的。在G20峰會上各國達成共識：建設(shè)消費者金融保護局，加強對金融消費者的保護，我國正面臨落實問題。近年來，我國金融機構(gòu)與金融消費者的糾紛案件屢發(fā)不絕，《消費者權(quán)益保護法》并沒有規(guī)定適用于金融消費者的情況，監(jiān)管機制又匱乏，所以如何構(gòu)建我國金融消費者保護機制成為了當(dāng)務(wù)之急。

1．法律規(guī)范層面對金融消費者權(quán)益的保護

第一，確立適度傾斜保護的立法指導(dǎo)思想。俗話說“特別情況特別對待”，金融機構(gòu)不同于其他一般機構(gòu)，金融消費者在市場中無口厚非是處于弱勢地位。針對金融機構(gòu)的絕對強勢地位，法律的核心理念應(yīng)當(dāng)加強金融機構(gòu)的法定義務(wù)、在某些方面設(shè)置舉證責(zé)任倒置原則、明確金融消費者享有的權(quán)利范圍等，通過這些適度傾斜保護的立法理念，制定和完善相關(guān)法律制度，切實達到保護金融消費者的目的。

第二，明確規(guī)定金融消費者保護的基本法律制度。不可否認，《消費者權(quán)益保護法》在保障普通領(lǐng)域的消費者發(fā)揮了至關(guān)重要的作用，但是對金融消費者卻沒有明確規(guī)定，所有有必要延伸保護金融消費者，并且明確金融消費者享有的一系列權(quán)利。修訂和完善各類金融業(yè)相關(guān)的法律和條例，如修訂《商業(yè)銀行法》，將其保護對象由存款人擴大到銀行消費者；完善《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》，銀行業(yè)監(jiān)管目標(biāo)往往只注重保護銀行業(yè)的穩(wěn)定，應(yīng)當(dāng)將保護消費者權(quán)益納入到監(jiān)管目標(biāo)中。

2．完善金融監(jiān)管機構(gòu)，構(gòu)建全面的監(jiān)管格局

第一，設(shè)立專門機構(gòu)。雖然我國存在一行三會，但是從來都沒有明確將保護金融消費者的任務(wù)授予給某個特定的機構(gòu)。筆者設(shè)想，金融市場作為一個專業(yè)領(lǐng)域，一般的監(jiān)管部門根本無法掌握或者理解金融領(lǐng)域的操作流程和運行規(guī)則。當(dāng)出現(xiàn)糾紛時，也無法辨別和保護金融消費者權(quán)利，所以有必要將保護金融消費者的職權(quán)授予專門的金融監(jiān)管機構(gòu)。

第二，擴大“一行三會”的職責(zé)。在我國，一行三會指的是中國人民銀行、中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會和中國保監(jiān)會這四家金融管理和監(jiān)督部門。一行三會應(yīng)當(dāng)明確將“保護金融消費者權(quán)利”置于監(jiān)管目標(biāo)中，對違反該監(jiān)管原則的機構(gòu)處以相應(yīng)的懲罰。實踐中，當(dāng)金融消費者權(quán)利保護與金融監(jiān)管機構(gòu)的其他目標(biāo)相沖突時，能夠采取合理的方式解決，而不是直接以犧牲金融消費者的利益為代價。

第三，落實行業(yè)自律組織的職責(zé)。銀行業(yè)協(xié)會成立于2000年5月，從銀行業(yè)協(xié)會的工作章程、協(xié)會的各類文件以及銀行業(yè)協(xié)會近些年的運作情況來看，都是偏重于維護銀行業(yè)的合法權(quán)益，維護銀行業(yè)的市場秩序，但是對于金融消費者權(quán)益的保護方面則沒有過多規(guī)定和關(guān)注。作為行業(yè)的自律組織，應(yīng)當(dāng)貫徹落實其職責(zé)自律、維權(quán)、協(xié)調(diào)和服務(wù)。所以其職責(zé)不僅僅限于保護行業(yè)的正常運行，還要重視行業(yè)消費者的權(quán)益保護，使得行業(yè)經(jīng)營者和行業(yè)消費者和諧相處，促進行業(yè)協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展。

3．增加金融消費者的救濟途徑

第一，構(gòu)建新型、便利的訴訟救濟模式。在中國的生活實踐中，訴訟成為了最具信服力、最有保護力度和最有效的解決糾紛的方式。但是因為消費者處于弱勢的地位，不能僅將其作為簡單的民事訴訟，需要借鑒行政訴訟制度和境外消費者訴訟的特殊制度設(shè)計。筆者認為一般民事訴訟程序的訴訟制度下，雙方當(dāng)事人的平等性要求很高，而且采取的基本原則是不告不理，適格原告等制度。但是我的金融機構(gòu)就像銅墻鐵壁一樣堅不可摧，令人畏懼，筆者認為可以賦予消費者組織的資格、在某些程序中舉證責(zé)任倒置、確立消費者訴訟對同類產(chǎn)品的普遍約束力等制度，使得弱勢的消費者可以對抗強大的金融機構(gòu)。

第二，構(gòu)建多元化的非訴訟救濟途徑。非訴訟救濟方式注重于追求社會效益，方便民眾是其重要意圖之一，所以其必須廉價便捷，易于雙方協(xié)商，容易被消費者接受，但又具有專業(yè)性。訴訟能夠解決很多問題，但是程序復(fù)雜，取證艱難，所以沒必要事無巨細都采取訴訟方式，只要能夠解決糾紛，保障權(quán)益，維護社會穩(wěn)定就具有一定的可行性。針對我國的非訴訟方式可以采取協(xié)商、調(diào)解、仲裁等，此外還可以借鑒美國金融消費者免費投訴方式，解決消費者投訴“無門”的難題，最終落實保障金融消費者合法權(quán)益。

參考文獻

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篇（3）

    一、序言

    “金融監(jiān)管指一個國家或地區(qū)的中央銀行或其他金融監(jiān)管機構(gòu)根據(jù)國家的法律法規(guī)的授權(quán)對金融業(yè)實施監(jiān)督管理。” “金融監(jiān)管分為廣義和狹義兩種,廣義上金融監(jiān)管的對象和內(nèi)容十分寬泛和復(fù)雜,涉及金融交易的內(nèi)容、途徑、市場、行為以及各種相關(guān)服務(wù),而狹義上的金融監(jiān)管,側(cè)重指金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國家法律法規(guī)對包括金融機構(gòu)及其所從事的各項業(yè)務(wù)活動在內(nèi)整個金融業(yè)所實施的監(jiān)督管理。” 本文所討論的金融監(jiān)管限在狹義意義上來討論。

    二、我國金融監(jiān)管現(xiàn)狀與問題

    我國目前實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的單一體制。即中國人民銀行,證監(jiān)會、銀監(jiān)會以及保監(jiān)會分別主要負責(zé)貨幣政策、證劵期貨業(yè)監(jiān)管、銀行業(yè)監(jiān)管和保險業(yè)監(jiān)管。這種分業(yè)監(jiān)管的體制在以往的確取得了一定成效,有利于專業(yè)化水平的提高和化解風(fēng)險,但存在如下一些問題:

    (一)分業(yè)監(jiān)管不適應(yīng)現(xiàn)代金融混業(yè)經(jīng)營監(jiān)管的模式

    “作為20世紀(jì)70年代以來金融自由化的結(jié)果,混業(yè)經(jīng)營成為主要經(jīng)濟體金融業(yè)和國際金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)模式和趨勢。” 因此在如今金融業(yè)市場分業(yè)監(jiān)管的模式不能解決金融各個行業(yè)交錯復(fù)雜產(chǎn)生的各種狀況。且混業(yè)模式下的經(jīng)營,金融機構(gòu)之間的界限越來越模糊,一個機構(gòu)可能經(jīng)營多種業(yè)務(wù),涉及多個行業(yè),這就可能造成重復(fù)監(jiān)管,監(jiān)管沖突的問題比如銀行業(yè)從事保險業(yè)務(wù),商業(yè)銀行和保險公司都開展基金管理業(yè)務(wù)等等,這就容易出現(xiàn)監(jiān)管盲區(qū)或重復(fù)監(jiān)管的情況。 從目前我過的監(jiān)管體系來看,一行三會各成體系,各有標(biāo)準(zhǔn)和目標(biāo),各部門之間容易沖突,監(jiān)管對象要承受各個監(jiān)管部門的壓力,交易成本增加,不利于交易有效率的進行,長期如此,對整個金融市場的運行非常不利。

    (二)機構(gòu)監(jiān)管逐漸暴露出問題

    機構(gòu)監(jiān)管是監(jiān)管當(dāng)局對金融業(yè)內(nèi)不同機構(gòu)實施監(jiān)管的制度安排。這與我國的問責(zé)制有很大的關(guān)系,每個機構(gòu)分配了具體的任務(wù),明確職責(zé),我國的行政機關(guān)大多都是這樣的模式,而對于如今的金融市場卻不太適合。單一機構(gòu)的監(jiān)管模式適應(yīng)于金融業(yè)發(fā)展的初期階段,金融品種少,業(yè)務(wù)量小,這樣的監(jiān)管有利于明確職責(zé),提高效率。但在金融發(fā)展水平較高的階段,金融品種豐富,每個品種所涉及的行業(yè)不止一個,金融風(fēng)險較高,機構(gòu)監(jiān)管將不能滿足這樣的需求,特別是我國正處于金融行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的階段,市場比較寬松,金融業(yè)得到了很大的發(fā)展,機構(gòu)監(jiān)管已不能適應(yīng)我國目前金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。

    (三)監(jiān)管機構(gòu)之間缺乏有效的協(xié)調(diào)

    我國當(dāng)前各個監(jiān)管機構(gòu)之間協(xié)調(diào)監(jiān)管事務(wù)主要是通過“聯(lián)系會議制度”,僅僅是為了便于溝通信息,而沒有建立實質(zhì)的聯(lián)合監(jiān)管,這也是很多學(xué)者都談到的一個問題,筆者認為,這與我國分業(yè)監(jiān)管的體制有關(guān),各個部門之間的職責(zé)劃分明確,如銀監(jiān)會監(jiān)管的事務(wù)涉及到保監(jiān)會,會對保監(jiān)會造成不利的影響,但并不在銀監(jiān)會職責(zé)范圍內(nèi),即使問責(zé)也問不到銀監(jiān)會。似“九龍治水”,不利于整個金融市場的發(fā)展。

    三、我國金融監(jiān)管完善建議

    (一)我國金融監(jiān)管應(yīng)堅持的理念

    1.金融監(jiān)管建設(shè)應(yīng)服務(wù)于金融活動

    我國經(jīng)歷由計劃經(jīng)濟到市場經(jīng)濟的時代,以前經(jīng)濟問題是由政府一手主導(dǎo),計劃操作,如今市場經(jīng)濟下,在金融監(jiān)管這一塊應(yīng)尊重市場本位的前提,再去談監(jiān)管,監(jiān)管的目的是為了創(chuàng)造一個合理、公平的競爭環(huán)境,維持穩(wěn)定的經(jīng)濟秩序,相對應(yīng)的金融監(jiān)管的法律應(yīng)堅持這樣的理念,為了更良好的競爭環(huán)境,為了更好的服務(wù)于金融活動,而不應(yīng)以傳統(tǒng)家長制的作風(fēng)來一手操辦。金融監(jiān)管應(yīng)以市場為基礎(chǔ),運用市場機制規(guī)范金融活動。

    2.金融監(jiān)管應(yīng)兼顧公平

    英國經(jīng)濟學(xué)家Michael Tavlor提出了著名的“雙峰”理論(Twin-peaks):“認為金融監(jiān)管存在兩個并行的日標(biāo):一是審慎監(jiān)管目標(biāo);二是保護消費者權(quán)利的目標(biāo)。 這里的消費者即投資者,其實保護投資者的利益也一直以來是金融活動堅持的原則,而在我國金融活動中這一理念并沒有得到最佳踐行,不利于營造一個相對公平合理的環(huán)境,保護弱勢群體利益。且金融監(jiān)管機構(gòu)代表著一種公權(quán)力,相對于其他的私權(quán)力,金融監(jiān)管機構(gòu)更有力量和權(quán)利,更有條件去做到兼顧公平,在金融監(jiān)管活動中應(yīng)領(lǐng)頭引入兼顧公平的理念,保護弱勢群體的利益。

    3.以金融安全促金融效率

    金融安全是金融監(jiān)管的初衷和最重要目標(biāo)。但金融安全與金融效率長久以來呈矛盾狀態(tài)。例如金融危機的治理會陷入一種循環(huán),即“金融危機—強化金融安全,加強監(jiān)管—克服危機,經(jīng)濟發(fā)展—強化金融效率,放松管制一經(jīng)濟繁榮,盛極而衰一金融危機—新一輪強化金融安全,加強監(jiān)管—克服危機一新一輪強化金融效率,放松管制……” 如邢會強教授提出的三足理論:在金融安全與金融效率中加入消費者保護形成三足鼎立的局面來相互牽制,相互制衡,這樣才能找到一種平衡點。筆者認為,金融效率與金融安全是相輔相成的,當(dāng)然這種金融安全目的是為了金融活動更有序的進行,維持良好的金融秩序。從而借金融安全來提高金融效率,良性競爭會更有效率。

    (二)金融監(jiān)管完善具體建議

    1.金融監(jiān)管以市場為導(dǎo)向

    金融監(jiān)管應(yīng)為金融市場服務(wù),我國的金融監(jiān)管融入了過多的行政化的色彩,我國的金融市場正處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的階段,用單純的行政手段來駕馭必然是不可行的,金融監(jiān)管應(yīng)該以市場導(dǎo)向作為出發(fā)點,為金融市場更好的發(fā)展提供環(huán)境和條件,并且要維持好金融安全。如美國的次貸危機,是金融監(jiān)管的缺位,因此完全以市場自身來調(diào)節(jié)亦是不可行的,這就需要政府以市場為基礎(chǔ),把有形的手于無形的手相結(jié)合,使金融市場有序持續(xù)的發(fā)展,尊重金融行業(yè)本身市場規(guī)律,不能把金融監(jiān)管當(dāng)成單純的行政事務(wù)來完全,要融入市場,服務(wù)市場,盡量不要采取強行命令性的要求,由于金融行業(yè)的特性,應(yīng)給予相對寬松的環(huán)境來發(fā)展金融,把握好底線來維持金融安全,這不僅僅只牽涉到金融行業(yè),還會波及到國民經(jīng)濟以及社會的穩(wěn)定,如有些學(xué)者提出過的適度監(jiān)管原則,即金融監(jiān)管主體必須以保證金融市場調(diào)節(jié)的基本自然生態(tài)為前提,尊重金融市場的規(guī)律,運用有效的監(jiān)管措施增進金融效率,以此促進金融業(yè)的發(fā)展。

    2.分業(yè)監(jiān)管模式向功能性監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變

    “功能性監(jiān)管是指從對特定金融機構(gòu)的監(jiān)管轉(zhuǎn)向特定金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管,是監(jiān)管部門職能性、功能性監(jiān)管方式的改變。” 這種監(jiān)管方式以美國為代表,比較適合于混業(yè)經(jīng)營的金融模式,是金融水平發(fā)展到較高的水平,比較常適用的一種方式,它的好處在于“能夠有效解決混業(yè)經(jīng)營、金集團化條件下金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管歸屬問題,能針對金融業(yè)務(wù)的互相交叉現(xiàn)象層出不窮的趨勢,實施跨業(yè)務(wù)、跨產(chǎn)品、跨機構(gòu)、跨市場的監(jiān)管。” 我國金融行業(yè)正呈現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的趨勢,分業(yè)監(jiān)管的方式逐漸不能適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營中出現(xiàn)的各種新問題,這對于金融創(chuàng)新、金融交易的的效率問題是個比較大的障礙。由此,可逐步推進分業(yè)監(jiān)管向功能監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變。

    3.建立監(jiān)管機構(gòu)之間良好的協(xié)調(diào)機制

篇（4）

1互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品使用影響因素分析

1.1產(chǎn)品安全因素

消費者對于金融理財產(chǎn)品的安全問題尤其關(guān)注，購買理財產(chǎn)品其收益是第二位的，安全才是第一位的。作為消費者在購買理財產(chǎn)品的過程中最為關(guān)注的是理財產(chǎn)品安全問題。互聯(lián)網(wǎng)自身的安全問題就非常的多，消費者對于網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品的信任程度明顯低于實物產(chǎn)品，因此互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品使用的安全因素成為了影響消費者購買網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品的重要因素。

1.2企業(yè)營銷效果因素

隨著金融理財市場的進一步繁榮，互聯(lián)網(wǎng)金融理財行業(yè)面臨的市場競爭也在日趨激烈，想要更好的實現(xiàn)金融理財產(chǎn)品的出售，需要加強市場營銷管理，通過營銷加強消費者對于互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的認識，在了解產(chǎn)品特征的前提下結(jié)合自身的理財需求才能購買到需要的理財產(chǎn)品，因此對于企業(yè)而言互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的使用受企業(yè)自身營銷效果的影響。

1.3產(chǎn)品特征因素

消費者在選購互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的過程中會根據(jù)自己的需求選擇不同期限、收益、投資方式的理財產(chǎn)品。為了能夠更好地吸引消費者的注意，滿足不同消費者的需求，金融理財企業(yè)需要設(shè)置多元化的理財產(chǎn)品，滿足不同消費者的需求，保證互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品被更多的消費者選擇與接收。

1.4政府因素

政府的政策傾向以及法律的完善性是消費者購買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的重要因素，如果政府對于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品擁有更多的優(yōu)惠政策，能夠激發(fā)消費者更好的購買相關(guān)的產(chǎn)品，實現(xiàn)金融行業(yè)的全面發(fā)展。另外，政府法律方面的完善性能夠更好的保證消費者的合法權(quán)益，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的運營與發(fā)展，對于消費者更好的使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品具有積極的影響。

1.5行業(yè)自律因素

金融行業(yè)的發(fā)展情況以及行業(yè)內(nèi)的自律情況直接影響了互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的安全性，對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展具有積極的影響。規(guī)范的行業(yè)規(guī)范能夠有效地約束金融企業(yè)的行為，提升金融理財產(chǎn)品的安全性，對于企業(yè)的發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的發(fā)展具有積極的影響。

2如何進一步促進互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的使用

2.1注重產(chǎn)品安全防范，降低用戶風(fēng)險感知

安全問題一直以來都是理財產(chǎn)品銷售過程中消費者重點關(guān)注的話題，為了能夠促進互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的使用，企業(yè)在開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的過程中需要加強對于產(chǎn)品安全的重視，從設(shè)計方面加大對于安全問題的重視，提升互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的安全性。在設(shè)計的過程中應(yīng)該注重產(chǎn)品安全防范，在互聯(lián)網(wǎng)上設(shè)置安全防護措施，保證消費者購買相關(guān)的理財產(chǎn)品后，其資金安全能夠得到充分的保證。為了提升產(chǎn)品安全性，互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品需要加大其他金融企業(yè)的合作，建立完善的安全防護體系，提升互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的安全性。

2.2加大市場營銷力度

為了能夠在激烈的市場競爭環(huán)境下獲得更好的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品需要加大市場營銷力度，讓消費者加大對于理財產(chǎn)品的了解。消費者可以根據(jù)自身的情況選擇合適的理財產(chǎn)品。為了加大市場營銷力度，企業(yè)需要加強對于互聯(lián)網(wǎng)的重視，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對于消費者的理財需要進行全面的了解，更好的了解不同銷售方式下的銷售效果的不同，選擇適合的理財銷售渠道，提升企業(yè)市場營銷的力度，通過精準(zhǔn)銷售提升銷售效果。另外，為了提升市場營銷力度，需要利用網(wǎng)絡(luò)的傳播途徑，設(shè)置新穎的事務(wù)吸引消費者的關(guān)注，實現(xiàn)金融理財產(chǎn)品的銷售。

2.3優(yōu)化理財產(chǎn)品

想要加強互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的銷售，實現(xiàn)金融理財行業(yè)的全面發(fā)展，企業(yè)應(yīng)該優(yōu)化自身的理財產(chǎn)品，建立有效的理財產(chǎn)品才是提升競爭能力的關(guān)鍵所在。為了優(yōu)化理財產(chǎn)品，企業(yè)需要從下面幾個方面加強管理。首先，企業(yè)應(yīng)該降低理財產(chǎn)品的門檻，銀行理財產(chǎn)品的門檻比較高，很多的消費者無法達到銀行理財產(chǎn)品的條件，因此無法購買自己需要的理財產(chǎn)品。金融企業(yè)想要提升競爭力，需要降低理財產(chǎn)品的購入門檻，這對于提升產(chǎn)品的競爭能力，幫助金融企業(yè)更好的發(fā)展具有積極地影響。其次，企業(yè)應(yīng)該進一步優(yōu)化產(chǎn)品流程，簡化金融產(chǎn)品的購買流程，方便消費者通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)金融理財。再次，應(yīng)該進一步加強理財產(chǎn)品存取的靈活性，降低消費者購買理財產(chǎn)品的后顧之憂，通過理財產(chǎn)品實現(xiàn)各種費用的繳納，提升理財產(chǎn)品的便捷性、流動性以及收益性，保證金融理財產(chǎn)品能夠被越來越多的消費者接受。最后，為了能夠更好的優(yōu)化理財產(chǎn)品，保證金融理財產(chǎn)品能夠滿足消費者的需求，企業(yè)應(yīng)該充分挖掘原有的客戶的價值，為客戶提供網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，通過網(wǎng)絡(luò)服務(wù)加強與消費者的溝通，對于客戶的需要進行全面的了解。在了解的基礎(chǔ)上根據(jù)消費者的需求設(shè)計理財產(chǎn)品能夠形成更強的吸引力，對于提高消費者欲望，保證理財產(chǎn)品能夠盡快實現(xiàn)銷售，提升企業(yè)產(chǎn)品的市場競爭能力。

2.4建立健全法律法規(guī)，加強政府監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品想要受到越來越多的消費者的信賴，需要我國政府加大管理，從宏觀的角度為金融理財產(chǎn)品提供可靠的保證。政府機構(gòu)應(yīng)該從法律與監(jiān)督兩個方面加強管理，這能夠充分的提升消費者對于金融理財產(chǎn)品的信任，保證互聯(lián)網(wǎng)金融市場能夠獲得更好的發(fā)展。本文就從法律與政府監(jiān)督管理兩個角度對于如何提升互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品應(yīng)用提出意見與建議。從法律的角度分析，我國政府部門應(yīng)該進一步完善法律規(guī)范，針對互聯(lián)網(wǎng)金融方面的問題以及行為進行有效的約束金融行業(yè)的發(fā)展。法律以國家強制力為后盾。因此法律的約束性作用是非常強的，想要有效的規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的實用，幫助互聯(lián)網(wǎng)金融理財行業(yè)發(fā)展，建立健全的法律法規(guī)是勢在必行的。為了進一步發(fā)揮法律的規(guī)范性作用，在制定法律法規(guī)的過程中應(yīng)該加強對于互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的銷售與運營情況進行全面的了解，針對產(chǎn)品銷售與管理中的問題制定相關(guān)的法律規(guī)范，有效的規(guī)范相關(guān)行為，提升法律規(guī)范與實踐之間的聯(lián)系，提升法律規(guī)范的約束性作用。再次，為了能夠更好的完善法律法規(guī)，我國應(yīng)該建立專門的金融法律體系，針對互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品進行全面的規(guī)范，細化法律規(guī)范，提升法律的針對性，充分發(fā)揮法律的效用。目前我國的法律體系中沒有針對互聯(lián)網(wǎng)金融法律，主要是通過政府規(guī)章來規(guī)范相關(guān)行為，但是規(guī)章的執(zhí)行力度不足，規(guī)范效果不明顯，因此把細節(jié)的行為通過法律的方式進行約束能夠最大限度發(fā)揮法律的約束性效力，提升互聯(lián)網(wǎng)金融理財行業(yè)的發(fā)展。從監(jiān)督管理方面分析，我國政府應(yīng)該加強對于互聯(lián)網(wǎng)金融理財行業(yè)的管理與控制，設(shè)置專門的監(jiān)督管理部門對于互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)業(yè)的運營進行監(jiān)督與管理，通過監(jiān)督約束互聯(lián)網(wǎng)金融理財企業(yè)行為來規(guī)范該行業(yè)的運營與發(fā)展。為了能夠更好地提升成本控制效果，在監(jiān)督管理的過程中，應(yīng)該招聘專業(yè)的監(jiān)督管理人員，聘請專業(yè)的監(jiān)督人員，對于金融產(chǎn)品以及如何實施監(jiān)管都具有專長。在監(jiān)督管理的過程中還需要注重監(jiān)督管理人員的獨立性，保證獨立性的基礎(chǔ)上提升監(jiān)督管理的效用，為監(jiān)督管理工作更好的開展提供可靠的保證。在監(jiān)督管理的過程中需要嚴(yán)格按照監(jiān)督管理法律法規(guī)的規(guī)定進行管理。為了提升監(jiān)督管理的效用，政府監(jiān)督結(jié)構(gòu)應(yīng)該加大懲處力度，提升企業(yè)對于監(jiān)管機構(gòu)的重視，積極配合監(jiān)督管理機構(gòu)開展日常的監(jiān)督管理活動。另外監(jiān)督管理的過程中應(yīng)該選擇適合的監(jiān)督管理方式。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品具有自己的特征，在監(jiān)督管理的過程中需要根據(jù)金融理財產(chǎn)品的特征出具適合的監(jiān)督管理方案，這對于提升監(jiān)督管理效果具有積極的作用。

2.5實行行業(yè)自律，加強內(nèi)部約束

篇（5）

金融市場的發(fā)展，離不開金融消費者的積極參與，而保護金融消費者的合法權(quán)益，是維護市場秩序、保障金融改革開放深化應(yīng)當(dāng)堅守的一個基本方向。隨著金融業(yè)的快速發(fā)展與問題凸顯，金融企業(yè)客戶的保護不僅成為各國金融監(jiān)管制度改革的重點，也成為影響各國相關(guān)法律制度改革與完善的焦點。

一、金融消費者是否屬于消費者保護法保護的范圍

金融企業(yè)的客戶是否是消費者，金融企業(yè)客戶的利益受到損害時，能否得到消費者權(quán)益保護法的保護，“金融消費者”的稱謂是否能夠成立？這是對金融消費者進行法律保護所面對的一個提前問題，目前在金融界和法學(xué)界還存在爭議。 根據(jù)消費者的定義，金融消費者應(yīng)當(dāng)納入到消費者保護的范圍之內(nèi)，將金融企業(yè)的客戶納入消費者范圍也是現(xiàn)代金融法制發(fā)展的必然要求。

“所謂消費者，是指為滿足生活需要而購買或使用經(jīng)營者提供的商品或服務(wù)的人” 。消費者所具備的特征應(yīng)包括：（1）主體須是自然人；（2）行為構(gòu)成上屬于購買、使用商品或接受服務(wù)；（3）目的是進行生活性消費。美國1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》與我國消費者主體具有很大的契合性，即“為個人、家庭成員或家務(wù)目的而從金融機構(gòu)得到金融產(chǎn)品或服務(wù)的個人” 。首先，金融消費者屬于自然人當(dāng)無異議；其次，消費者與金融機構(gòu)之間建立的關(guān)系實質(zhì)是消費者購買金融類產(chǎn)品或者接受金融機構(gòu)所提供服務(wù)的過程。現(xiàn)代社會，許多消費者的消費方式已經(jīng)發(fā)生重要轉(zhuǎn)變，傾向于以銀行卡或者信用卡進行交易。在房屋買賣中，購房者除了需要向銀行按揭貸款外，還要辦理商業(yè)保險或者抵押等業(yè)務(wù)。最后，從目的來看，自然人與金融機構(gòu)進行交易為了滿足個人或家庭的日常生活需要。社會各界正在接受金融消費是生活消費組成部分的觀念，社會公眾進行存款、購買保險、基金以及股票都已成為在金融市場消費的一部分， “個人金融需求是隨著消費需求結(jié)構(gòu)升級而出現(xiàn)的” 。將其視為為生活需要之目的也順理成章。綜上，自然人與金融機構(gòu)之間的關(guān)系為交易行為，符合消費者的構(gòu)成要件，個人在購買金融產(chǎn)品或接受金融服務(wù)時應(yīng)屬于金融消費者。

在金融服務(wù)領(lǐng)域中，金融機構(gòu)具有雄厚的資金和信息優(yōu)勢，而消費者由于信息的不全面，或者個體勢力的單薄而處于弱者地位，應(yīng)同樣適用消費者保護法。從消費者保護立法的各國規(guī)定看，擴大消費者保護立法的保護對象，已經(jīng)成為國際社會的普遍共識。

二、我國金融消費者保護的現(xiàn)狀

隨著市場化的改革，中國的商業(yè)銀行順應(yīng)時代潮流，開始重視個人金融服務(wù)的開發(fā)。目前，各種數(shù)字化的金融信用工具逐步發(fā)展起來，相對于金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，金融消費者保護的立法卻相當(dāng)滯后。現(xiàn)在除了《儲蓄管理條例》外，有關(guān)金融消費者保護的立法還處于空白期。

因此，金融消費者購買金融產(chǎn)品、接受金融服務(wù)過程中，其權(quán)益受到侵害的情況屢見不鮮。由于我國個人信用制度的缺失，消費者信用權(quán)的行使基本沒有法律依據(jù)，申領(lǐng)信用卡的消費者在信用卡掛失后常常面臨著金融機構(gòu)不合理的限制和要求，并很難有效進行對抗和維權(quán)。

國內(nèi)金融消費者保護立法的缺失也會造成消費者受到國外金融機構(gòu)的侵權(quán)。在我國正式加入WTO后，根據(jù)我國入世的特定承諾，允許國外資金進入金融領(lǐng)域行業(yè)。在我國對金融業(yè)規(guī)定差別明顯的情況下，國外金融機構(gòu)從法律健全的國家進入到缺失金融立法的中國，將對我國金融消費者產(chǎn)生重大影響，在進行金融服務(wù)的時候不排除雙重標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)生。

三、金融消費者容易受侵害的原因分析

消費者權(quán)益的保護源于現(xiàn)代社會產(chǎn)生的消費者問題， “在市場經(jīng)濟條件下，擁有強大經(jīng)濟勢力的大企業(yè)，大財團等經(jīng)濟組織，控制著各種商品服務(wù)的提供”。 消費者與經(jīng)營者是處在生產(chǎn)鏈條中階段完全不同的兩個主題，消費者所獲得的信息基本上是由經(jīng)營者提供的，經(jīng)營者為謀求自身利益的最大化，具有提供虛假信息的天然傾向。基于以下原因，金融領(lǐng)域的消費者比普通消費者更容易受到侵害。

（一）金融服務(wù)具有專業(yè)性

從金融消費的特點看，金融機構(gòu)所提供的服務(wù)有很強的專業(yè)性。個人金融業(yè)務(wù)不同于傳統(tǒng)的市場買賣關(guān)系，金融消費者很難以直接的感觀來判斷金融服務(wù)產(chǎn)品的質(zhì)量。金融機構(gòu)所使用的現(xiàn)代科技手段以及專業(yè)化的業(yè)務(wù)術(shù)語，也使得作為普通公眾的消費者難以理解交易的程序及所發(fā)生的風(fēng)險。另外，由于金融領(lǐng)域內(nèi)的信用依賴性，金融服務(wù)關(guān)系持續(xù)很久，當(dāng)消費者發(fā)現(xiàn)金融服務(wù)過程中存在問題時，往往已經(jīng)經(jīng)過了比較長的期間。

（二）信息不充分問題的存在

從金融消費者角度看，其所獲得的信息，無論是在數(shù)量還是及時性上都處于絕對的弱勢地位。作為單個的消費者，他們散落于社會的各個領(lǐng)域，缺乏信息來源渠道。由于金融領(lǐng)域的專業(yè)性，更難具備準(zhǔn)確判斷市場行情變化及預(yù)測金融風(fēng)險的能力。為避免金融機構(gòu)對相關(guān)信息有意隱瞞或過于簡略地公開，應(yīng)通過立法規(guī)定金融機構(gòu)向客戶公開信息并做詳細闡述的義務(wù)。“金融消費者獲得信息的程度，不僅事關(guān)金融秩序的穩(wěn)定，而且會影響到社會安定。”

（三）分業(yè)監(jiān)管造成金融消費者維權(quán)壁壘

從我國金融監(jiān)管體制看，屬于分業(yè)監(jiān)管的模式。依照金融業(yè)市場理念，在市場領(lǐng)域內(nèi)，盡管具體的金融業(yè)務(wù)類別存在差異，但存在應(yīng)遵守普遍認可的一些交易規(guī)則。在我國由于銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)等金融行業(yè)分業(yè)監(jiān)管的模式，每個行業(yè)都制定了自身領(lǐng)域內(nèi)的交易規(guī)則。這樣不僅會造成金融立法的重復(fù)、沖突，而且會模糊金融消費者與金融機構(gòu)的關(guān)系，不利于金融消費者權(quán)益的保護。

（四）我國金融機構(gòu)缺乏市場主體意識

從中國金融業(yè)特殊性來看，改革開放以來，國有金融業(yè)的經(jīng)營機制并沒有真正實現(xiàn)市場化，民營金融企業(yè)很難進入金融領(lǐng)域，對外開放程度不高。這種壟斷性金融市場結(jié)構(gòu)必然導(dǎo)致現(xiàn)有金融企業(yè)經(jīng)營模式單一，競爭觀念缺乏，服務(wù)水平不高，更難以樹立以客戶為中心的服務(wù)理念，金融消費者權(quán)益在這種服務(wù)理念中受損似乎不可避免。雖然改革開放將銀行等金融機構(gòu)推向市場，通過提供金融服務(wù)立足于市場，但在定位上和服務(wù)理念上還殘存著計劃經(jīng)濟體制下管理者的思想，缺乏向消費者服務(wù)的基本市場意識。所以，保護金融消費者權(quán)益的根本路徑還在于不斷深化金融體制改革。金融消費者權(quán)益保護在我國的特殊國情下具有現(xiàn)實意義。

切實保護金融消費者的合法權(quán)益，僅僅依靠口號宣傳或者零散出臺的金融政策是不行的，必須將政策之治轉(zhuǎn)變?yōu)榉芍危粤⒎ǖ男问綄鹑诜?wù)領(lǐng)域進行明確制約。為此，必須處理好金融產(chǎn)品、金融消費者和金融服務(wù)者之間的關(guān)系，明確金融服務(wù)者的市場主體地位。惟如此，方能落實金融領(lǐng)域保護投資者（即金融消費者）合法利權(quán)益的立法目的。

四、金融消費者的保護措施

中國的金融系統(tǒng)產(chǎn)生和發(fā)展于轉(zhuǎn)軌期，這一時期極其特殊的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和社會結(jié)構(gòu)被打上了明顯 “國家主義”的烙印，中國金融系統(tǒng)仍屬于公有制經(jīng)濟控制的范圍之內(nèi)，政府擁有絕對的控制權(quán)。這一初始條件使的金融體制的變遷也顯示出強烈的政府主導(dǎo)特征——中央政府許多政治功能賦予金融系統(tǒng)，國家也就特別偏重對金融機構(gòu)的保護，而金融消費者的利益經(jīng)常處于被忽視甚至犧牲的地位。可以采取以下措施保護金融消費者利益。

（一）推動國有金融企業(yè)市場化改革

建立健全國有企業(yè)合理的治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營機制，使國有金融機構(gòu)轉(zhuǎn)變角色定位，真正成為自負盈虧、自主經(jīng)營的市場主體。同時采取措施打破金融領(lǐng)域壟斷經(jīng)營的局面，不斷加大金融業(yè)的對外開放程度，放開民間資本的進入端口，使金融業(yè)形成良好的競爭格局。讓金融機構(gòu)在不斷爭取客戶、爭奪市場份額的過程中增強和改進自身的服務(wù)意識，真正樹立以客戶為中心的理念，重視金融消費者的合法權(quán)益。

（二）加強我國征信系統(tǒng)建設(shè)

我國一直沒有建立起健全的征信系統(tǒng)建設(shè)，征信系統(tǒng)的信息具有真實性、權(quán)威性、查詢的便利性等特征。征信系統(tǒng)的建設(shè)是金融行業(yè)健康發(fā)展的必要前提，成立征信服務(wù)機構(gòu)定期核查并如實記錄該企業(yè)的征信信息，不僅能夠保證金融消費者在消費金融服務(wù)產(chǎn)品時的合法權(quán)益，而且對金融機構(gòu)自身競爭力的提高、降低市場風(fēng)險具有重要意義。

（三）加強監(jiān)管領(lǐng)域的協(xié)調(diào)

我國目前實行以分業(yè)監(jiān)管為基礎(chǔ)的金融監(jiān)管制度，分業(yè)監(jiān)管適用的前提是不同金融機構(gòu)的功能完全可以分開，并且在領(lǐng)域上不存在交叉重疊的可能。但現(xiàn)實的情況卻并非如此，金融服務(wù)產(chǎn)品主要包括證券、基金、保險等多個品種，每一種產(chǎn)品都涉及到不同的金融領(lǐng)域，每個領(lǐng)域內(nèi)對金融消者權(quán)利的保護原則及具體做法都作出了不同規(guī)定。在目前金融領(lǐng)域?qū)嵭蟹謽I(yè)監(jiān)管的現(xiàn)行制度下，應(yīng)加強領(lǐng)域內(nèi)不同行業(yè)間的政策協(xié)調(diào)，逐步實現(xiàn)對不同金融行業(yè)內(nèi)消費者權(quán)益的統(tǒng)一保護。

（四）注重金融消費者的社會保護

保護消費者權(quán)益不僅僅是某個部門的責(zé)任，而是全社會應(yīng)負擔(dān)起的共同責(zé)任。西方國家的歷史經(jīng)驗表明，金融消費者的保護既需要政府部門的強力監(jiān)管，也不可缺少消費者保護組織、行業(yè)自律、輿論監(jiān)督的積極參與。

1.消費者自我教育意識的培養(yǎng)

篇（6）

    現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)對銀行監(jiān)管的原因、必要性及其應(yīng)達到的目標(biāo)的解釋,主要建立于新古典微觀經(jīng)濟學(xué)理論之上,特別是“市場失靈理論”與“信息經(jīng)濟學(xué)”理論。該理論體系認為,政府實施銀行監(jiān)管是為了社會公眾利益而對市場運行過程中不適合或低效率的一種反應(yīng),是為糾正金融市場壟斷性、外部性、傳染性、脆弱性和信息不完備性等所引起的市場失靈問題而做的制度安排。從理論分析的邏輯看,主要有兩個基本分析視角:一是基于銀行系統(tǒng)的宏觀視角,主要著眼于銀行系統(tǒng)本身的重要性及其外部性效應(yīng),認為銀行體系在提供金融服務(wù)等特殊商品外,還支撐著整個社會的支付結(jié)算體系,對整個經(jīng)濟體的平穩(wěn)運行至關(guān)重要,從而使得銀行體系具有較強的外部性,銀行業(yè)是高風(fēng)險聚集的行業(yè),同時銀行風(fēng)險會引起系統(tǒng)風(fēng)險,一家銀行的破產(chǎn)倒閉可能誘發(fā)“多米諾骨牌”效應(yīng),引起銀行體系的連鎖反應(yīng),破壞整個支付結(jié)算體系,并通過貨幣信用緊縮影響經(jīng)濟增長。因此,需要政府部門介入,通過外部監(jiān)管來限制銀行倒閉的不利影響,保持整個金融體系的健康穩(wěn)定。

    另一種視角則是基于銀行合約參與者——存款人的微觀視角,主要著眼于保護一般存款人及金融商品消費者的合法權(quán)益(Kareken,1986)。認為在金融商品的提供者與消費者之間存在著復(fù)雜的委托關(guān)系,為保證作為人的金融機構(gòu)更好地為委托人服務(wù),金融商品的消費者需要對金融機構(gòu)的經(jīng)營者進行監(jiān)督。對于銀行而言,為避免銀行經(jīng)營者在使用存款人的資金發(fā)放貸款時過于冒險、損害存款人利益,存款人需要對其進行監(jiān)督。但由于銀行與存款人及各金融交易者之間存在著嚴(yán)重的信息不對稱問題,監(jiān)督成本很高,數(shù)量眾多而分散的中小存款者存在著普遍的“搭便車”傾向,中小存款人既沒有積極性也沒有能力去搜尋信息或干預(yù)銀行管理。因此,銀行監(jiān)管對中小存款者而言具有公共品性質(zhì),供給嚴(yán)重不足,需要政府承擔(dān)這一公共品的供給。

    作為這兩種不同的理論邏輯和關(guān)注視角,盡管在最終監(jiān)管要求和監(jiān)管內(nèi)容等方面是基本統(tǒng)一的,兩者異曲同工,都要求被監(jiān)管行盡可能穩(wěn)健經(jīng)營,避免其過度涉險,進而保持整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定和存款人利益的最大化。以消費者保護為目標(biāo)的監(jiān)管,常常可以獲得對維護系統(tǒng)穩(wěn)定有用的信息,而以維護系統(tǒng)穩(wěn)定為目標(biāo)的監(jiān)管,也照樣可以甚至必須對具體業(yè)務(wù)行為進行監(jiān)管(王君,2001)。然而,基于兩種不同的目標(biāo)和關(guān)注視角,在具體的操作過程中,兩者有時會不可避免地出現(xiàn)一定的沖突,如基于穩(wěn)定整個金融系統(tǒng)的角度考慮,在銀行業(yè)出現(xiàn)一定問題時,出于擔(dān)心整個市場崩潰的角度考慮,監(jiān)管者可能會故意隱瞞一些重要的信息,但從存款人利益的角度來講,顯然具有一定的“欺詐”之嫌,侵犯了消費者的充分知情權(quán),不利于其及時調(diào)整投資決策。

    為了避免目標(biāo)沖突,相當(dāng)一批經(jīng)濟學(xué)家主張監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)圍繞監(jiān)管目標(biāo)設(shè)置(Wallman,1977;Taylor,1995;Goodhart,1998)。但在具體方案的設(shè)計方面,理論界仍未達成共識。較為普遍的一種模糊分類方案認為,各類金融機構(gòu)由于性質(zhì)的不同,對維護系統(tǒng)穩(wěn)定和消費者權(quán)益保護的要求也各不相同,銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險特征明顯,并且與宏觀經(jīng)濟政策關(guān)系密切,因而應(yīng)當(dāng)由中央銀行負責(zé)監(jiān)管;而保險業(yè)與證券業(yè)的消費者保護特征比較明顯,可以由相應(yīng)的專業(yè)監(jiān)管機構(gòu)負責(zé)。但在這一框架下,對于某個金融機構(gòu)的監(jiān)管常常難以同時兼顧不同的目標(biāo),只能有所側(cè)重。如中央銀行對銀行業(yè)的監(jiān)管只以維護系統(tǒng)穩(wěn)定為重點,有時不可避免地難以顧及消費者權(quán)益的保護問題;對證券業(yè)的監(jiān)管,則主要顧及了消費者權(quán)益的保護,而忽視了其對整個金融系統(tǒng)的影響。為避免這種主次的沖突,泰勒(Taylor,1995)提出了一種“雙峰”論(Twin Peaks)的觀點,認為整個金融系統(tǒng)的監(jiān)管可以根據(jù)目標(biāo)的不同,設(shè)置兩個相應(yīng)的監(jiān)管機構(gòu)。兩者的監(jiān)管對象都同時涉及銀行、證券、保險,只是前者針對系統(tǒng)性風(fēng)險進行審慎性監(jiān)管,以維護金融機構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營和金融體系的穩(wěn)定,盡量防止發(fā)生系統(tǒng)性金融危機或金融市場崩潰;后者針對金融機構(gòu)的機會主義行為進行“商業(yè)營運監(jiān)察”性的行為監(jiān)管,以防止其出現(xiàn)欺詐或機會主義行為,保護知情較少者(中小消費者和投資者)的合法利益。負責(zé)保護消費者權(quán)益的監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)以金融市場和金融機構(gòu)為對象,而負責(zé)穩(wěn)定金融體系的監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)以支付系統(tǒng)為對象。

    二、銀行業(yè)監(jiān)管目標(biāo)體系的確定:中國的選擇

    監(jiān)管目標(biāo)的確定與劃分,既應(yīng)當(dāng)遵循整個金融系統(tǒng)健康發(fā)展和監(jiān)管工作有效進行的一般規(guī)律,同時也應(yīng)充分考慮具體金融機構(gòu)的體制安排、金融市場發(fā)展水平、歷史文化環(huán)境等國情實際,從既有利于整個金融系統(tǒng)長遠發(fā)展的戰(zhàn)略發(fā)展需要,又有利于保證體制改革平穩(wěn)推進的現(xiàn)實需要出發(fā)進行具體設(shè)計、安排。

    從目前我國的監(jiān)管體制來看,隨著銀監(jiān)會的成立,逐步形成了與分業(yè)經(jīng)營相適應(yīng)的分業(yè)監(jiān)管體制框架。根據(jù)最近公布的中國人民銀行“三定”方案,中央銀行除了在傳統(tǒng)的貨幣政策職能之外,還有維護金融系統(tǒng)穩(wěn)定的職能。而在目前正在討論的《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》中,就把保護廣大存款人和其他客戶的合法權(quán)益作為立法宗旨。這標(biāo)志著我國銀行業(yè)監(jiān)管的宏觀目標(biāo)與微觀目標(biāo)首次得到了明確區(qū)分,解決了長期以來人民銀行既承擔(dān)維護金融系統(tǒng)穩(wěn)定的宏觀職能又負責(zé)保護存款人和消費者利益的微觀職能的雙重監(jiān)管目標(biāo)沖突問題。作為我國銀行業(yè)的專業(yè)監(jiān)管機構(gòu),銀監(jiān)會的成立使得保護存款人和金融消費者利益的監(jiān)管目標(biāo)獲得獨立化,使得保護存款人利益的監(jiān)管目標(biāo)得以凸顯,有利于存款人利益能得到切實保證。

    從理論上講,銀行經(jīng)營中對存款人或消費者可能造成的利益侵害,一方面是基于商業(yè)銀行經(jīng)營的高負債率和有限責(zé)任制而導(dǎo)致的經(jīng)營者過度涉險的機會主義行為,也就是在商業(yè)銀行主要通過吸收存款等負債業(yè)務(wù)取得經(jīng)營資金并實行有限責(zé)任的條件下,對于其股東與經(jīng)營者發(fā)放貸款或從事某項投資而言,如放貸或投資成功可以取得幾乎全部的收益,而如放貸或投資失敗則只需承擔(dān)極小部分的責(zé)任,因此,在缺乏必要的債權(quán)人監(jiān)管的情況下,商業(yè)銀行的所有者和經(jīng)營者都存在過度涉險的激勵,從而威脅到存款人資金的安全性等。另一方面可能的損害基本與一般企業(yè)類似,商業(yè)銀行可能會憑借其在市場上的壟斷地位降低銀行服務(wù)的質(zhì)量和有效產(chǎn)出,侵犯消費者利益,造成社會福利的損失。因此,銀監(jiān)會“保護廣大存款人和金融消費者的利益”的監(jiān)管目標(biāo)定位,就是要通過對于銀行機構(gòu)市場準(zhǔn)入的審批、高管人員任職資格的審查、各項經(jīng)營業(yè)務(wù)的檢查和監(jiān)控等各項審慎監(jiān)管工作,保護消費者免受金融服務(wù)部門或金融市場其它參與者的機會主義行為或壟斷定價的損害,促進各商業(yè)銀行積極發(fā)展、穩(wěn)健經(jīng)營,加強內(nèi)控制度,強化風(fēng)險管理,確保消費者得到誠實、高效、優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

    此外,由于金融市場上信息不對稱問題的普遍存在,消費者行為之間也具有相互模仿和影響的外部效應(yīng),金融市場的有效運作在相當(dāng)程度上還取決于市場參與者對市場的信心。因此,出于對消費者整體利益的考慮,監(jiān)管者還應(yīng)當(dāng)提供市場公信這樣一種公共產(chǎn)品,要通過審慎有效的監(jiān)管,及時預(yù)警、控制和處置風(fēng)險,有效防范金融系統(tǒng)性風(fēng)險,通過增加信息供給,加強信息披露,提高銀行業(yè)經(jīng)營的透明度,進而增進公眾對銀行體系的信心,防止出現(xiàn)因集中性的恐慌而引起金融市場的混亂,維護銀行業(yè)穩(wěn)健運營。同時,保護存款人和金融消費者的利益,最為根本的是要提高其自身的自我保護能力。考慮到我國目前正處于向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程之中,長期受計劃經(jīng)濟體制的影響,金融發(fā)展滯后,市場規(guī)則及相關(guān)知識尚未完全建立并深入人心,居民缺乏必要的金融風(fēng)險意識,自我保護能力較弱。因此,作為監(jiān)管者從保護消費者權(quán)益的角度考慮,還有一個重要職責(zé)便是“要通過宣傳教育工作和相關(guān)信息披露,增進公眾對現(xiàn)代金融產(chǎn)品、服務(wù)和相應(yīng)風(fēng)險的識別和了解”。金融機構(gòu)要及時向公眾披露市場及金融產(chǎn)品的信息,監(jiān)管者要對金融機構(gòu)披露信息的真實性、準(zhǔn)確度作出判斷,并糾正消費者對一些金融產(chǎn)品及服務(wù)的誤解。

篇（7）

汽車產(chǎn)業(yè)是技術(shù)與資金雙向密集型的產(chǎn)業(yè)，從汽車產(chǎn)業(yè)的整個生產(chǎn)鏈條上看，它與金融服務(wù)是密切相關(guān)的。汽車金融服務(wù)就是把汽車產(chǎn)業(yè)與相關(guān)的金融服務(wù)進行了整合，如何讓汽車金融服務(wù)中的市場主體進行有效的合作是值得探討的課題。

1 關(guān)于汽車金融服務(wù)業(yè)

汽車金融服務(wù)業(yè)最原始的概念是消費者在進行購車需要貸款時，可以向汽車金融公司進行申請適合自己的支付方式，對于消費者來說，汽車金融是新的購車方式。隨著社會的不斷進步，汽車金融服務(wù)的業(yè)務(wù)范圍也相對的拓寬了，現(xiàn)在汽車金融服務(wù)業(yè)的經(jīng)營主體包括保險公司、商業(yè)銀行、汽車金融公司及相關(guān)聯(lián)的服務(wù)組織，主要的服務(wù)對象是汽車的生產(chǎn)企業(yè)、消費者以及汽車經(jīng)銷商，服務(wù)的主要內(nèi)容就是提供金融服務(wù)。

汽車金融服務(wù)業(yè)由最初的提供貸款職能轉(zhuǎn)向了現(xiàn)在多種職能并存的服務(wù)方式。現(xiàn)在完整的汽車金融服務(wù)體系主要具備三種職能：第一種是為消費者提供貸款、維修融資、保險等業(yè)務(wù)；第二種是為廠商提供市場信息，維護銷售體系以及整合銷售渠道；第三種是為經(jīng)銷商提供相關(guān)融資。

隨著市場經(jīng)濟的不斷完善，汽車金融服務(wù)行業(yè)會發(fā)展的越來越好，涉及的行業(yè)也會越來越多，金融業(yè)與大眾消費商品的同體系經(jīng)營將是金融行業(yè)發(fā)展的新途徑。

在以前，汽車金融服務(wù)業(yè)是歸國家的商業(yè)銀行獨享的，這種模式?jīng)]有遵循市場經(jīng)濟的自由競爭原則，而是聽從計劃指標(biāo)的安排，在制度上存在著弊端。在現(xiàn)如今的汽車金融服務(wù)業(yè)中，不同主體的不同訴求也阻礙著其向前發(fā)展的步伐，消費者是為汽車消費來的，廠商是為生產(chǎn)銷售獲取利潤來的，保險公司自然是為收取保費來的，多種訴求使得汽車金融行業(yè)的發(fā)展比較緩慢。如何利用市場主體中的有效合作來促進汽車金融行業(yè)的發(fā)展是其在未來發(fā)展中要進行探索的。

2 市場主體的合作

汽車金融服務(wù)業(yè)的市場主體合作是市場經(jīng)濟大背景下的必然要求。在汽車金融服務(wù)市場中資金與產(chǎn)品形成的活動鏈條對于汽車金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。其中的產(chǎn)品可以看作汽車的生產(chǎn)、銷售、消費的過程，資金可以看作金融服務(wù)的過程，這兩個重要的部分在汽車金融服務(wù)市場中是交叉并行的，二者進行順利的交叉循環(huán)是市場進行良性運作的重要保證。這種合作式的服務(wù)方式最終的目的是要滿足消費者的消費需求，并且相關(guān)的參與者能夠從這一過程中獲得期待的價值。其中，服務(wù)的品質(zhì)是循環(huán)的核心內(nèi)容。

汽車金融服務(wù)行業(yè)的市場主體必須要進行溝通與合作才能實現(xiàn)利益的最大化，在眾多的主體中，銀行是向其他主體提供資金支持的，消費者、生產(chǎn)商和經(jīng)銷商是資金的需求方，他們作為銀行的客戶享受銀行提供的資金服務(wù)。作為資金的使用者，要在各個環(huán)節(jié)享受到良好的服務(wù)，實現(xiàn)自身價值的最大化，如果在其中的某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題，勢必會影響下一環(huán)節(jié)的進行，如此進行下去必然會形成惡性的循環(huán)，長此以往，汽車行業(yè)的發(fā)展會受到阻礙，相應(yīng)的各個市場主體的價值也無法實現(xiàn)。市場的良性運作能夠讓各參與主體在整個市場的運作中實現(xiàn)自身價值的最大化。

銀行在汽車金融服務(wù)行業(yè)中屬于發(fā)展的源頭，它能夠滿足汽車生產(chǎn)企業(yè)在金融方面的需求。銀行在對其進行金融服務(wù)的同時也能夠獲得高額的利潤，在此過程中還能夠獲得優(yōu)質(zhì)的客戶。而汽車生產(chǎn)企業(yè)在汽車生產(chǎn)的過程中需要大量的資金支持，二者間的合作是互利共贏的。

3 合作形式

在汽車金融服務(wù)行業(yè)中，各主體間要根據(jù)自身的實際經(jīng)營特點進行合作。現(xiàn)如今的汽車市場正處于發(fā)育的階段，各地市場所呈現(xiàn)的特點各有不同，因此在主體間的合作方式上必然也是多種多樣的。根據(jù)市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，各主體會在不斷的交流與磨合中找出最佳的合作方式，最終達到"雙贏"的合作效果。

在眾多的合作主體中，汽車信貸中介服務(wù)機構(gòu)也需要被重視，它是市場分工專業(yè)化的需要，它通過建立屬于自己的管理流程，給汽車金融服務(wù)業(yè)提供有力地支持與協(xié)助。在信用體制還不太完善的市場中，由于缺失有效的信息管理手段，使得汽車消費貸款業(yè)務(wù)中對于資信的調(diào)查以及貸款后的相關(guān)管理工作的工作量加大，汽車信貸中介服務(wù)機構(gòu)就很好的解決了這一問題，通過與銀行的合作，汽車信貸中介服務(wù)機構(gòu)降低了信貸的風(fēng)險，銀行也解決了業(yè)務(wù)人員工作量大的問題，在雙方的合作中同樣體現(xiàn)了"雙贏"。

4 結(jié)語

在汽車金融服務(wù)業(yè)的合作主體中還有許多文章中未涉及到的，無論有多少市場主體，合作都是主體間要選擇的方式，各主體要加強彼此間的溝通與交流，要及時關(guān)注市場中的變化，積極創(chuàng)新合作的方式，緊密協(xié)作，尋求共同發(fā)展的道路，形成良性的市場循環(huán)，建立健康的合作模式，在共同的努力下，為汽車金融服務(wù)市場創(chuàng)造更加美好的未來。

參考文獻：

[1]許會斌.汽車金融服務(wù)中市場主體的合作[J].中國金融，2003（10）.

[2]欒航乾.汽車金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新研究[D].山東大學(xué)，2007.

篇（8）

同時，由于我國汽車金融公司成立相對較晚，這些公司對于互聯(lián)網(wǎng)的接受程度高，普遍開設(shè)網(wǎng)站，有網(wǎng)絡(luò)獲客的渠道，所以傳統(tǒng)汽車金融公司與互聯(lián)網(wǎng)汽車金融公司的區(qū)別并不明顯，特別是我國電子商務(wù)發(fā)達，線上的消費金融業(yè)務(wù)發(fā)展很快，促進了汽車金融零售信貸的互聯(lián)網(wǎng)化。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)汽車金融的商業(yè)模式主要包括消費金融、P2P 網(wǎng)貸、眾籌和互聯(lián)網(wǎng)保險四種。

如果以汽車產(chǎn)業(yè)鏈作為劃分互聯(lián)網(wǎng)汽車金融的場景，可以看出，目前在汽車的銷售和售后環(huán)節(jié)，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融業(yè)務(wù)覆蓋較多，而在上游汽車生產(chǎn)環(huán)節(jié)還鮮有涉及，但是存在業(yè)務(wù)開展的可能性。

首先，在汽車銷售環(huán)節(jié)，對于消費信貸、融資租賃、經(jīng)銷商的流動資金周轉(zhuǎn)和擴建融資、進口車融資等多個方面，都有互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)切入，如P2P網(wǎng)貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)消費金融。其次，在汽車售后環(huán)節(jié)，互聯(lián)網(wǎng)保險大放異彩。2013年11月，眾安在線財產(chǎn)保險股份有限公司成為我國首家專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險公司，隨后，安心財產(chǎn)保險有限責(zé)任公司、泰康在線財產(chǎn)保險股份有限公司相繼獲批成立。目前，眾安保險和平安保險已經(jīng)聯(lián)合了國內(nèi)首款專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)車險品牌――“保T車險”。因為大數(shù)據(jù)技術(shù)的出現(xiàn)和應(yīng)用，使得UBI（根據(jù)使用付費）、“一人一車一價”的先進保險理念得以成型，反過來也提高了人們對信用的價值認同，促進了我國信用體系的建設(shè)。另外，在車商貸款、二手車眾籌等諸多汽車售后市場領(lǐng)域，P2P 網(wǎng)貸平臺和眾籌平臺都已經(jīng)取得了很大的進展，市場規(guī)模不斷擴大。最后，在汽車生產(chǎn)環(huán)節(jié)，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融的業(yè)務(wù)不多。一方面是汽車生產(chǎn)需要大量資金，一般會從傳統(tǒng)提供汽車金融服務(wù)的機構(gòu)來借款，如銀行、融資租賃公司。另一方面，現(xiàn)階段傳統(tǒng)汽車金融放貸機構(gòu)的資金成本要更低，吸引了大量的企業(yè)客戶。

不過，以P2P網(wǎng)貸和眾籌為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，已經(jīng)在互聯(lián)網(wǎng)汽車金融業(yè)務(wù)上有了嘗試，其發(fā)展更多的是對傳統(tǒng)汽車金融的補充。但是，正如先進生產(chǎn)力將引導(dǎo)行業(yè)的變革，所謂的傳統(tǒng)汽車金融放貸機構(gòu)也已經(jīng)意識到了互聯(lián)網(wǎng)汽車金融業(yè)務(wù)的價值，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及下，汽車金融服務(wù)有望在更廣闊的場景下得到應(yīng)用。

多方參與競爭格局

汽車與P2P網(wǎng)貸

目前，P2P 網(wǎng)貸平臺提供的汽車金融產(chǎn)品，主要面向車主（企業(yè)或個人）和車商，包含新車和二手車的金融服務(wù)，借款用途包括資金周轉(zhuǎn)、購車墊資款、購車分期貸款等等，多數(shù)以車輛作為抵押或者質(zhì)押作為風(fēng)控措施。可以說汽車金融對于P2P網(wǎng)貸平臺來說是一塊巨大的“蛋糕”，同時隨著汽車保有量的上升，蘊藏著巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

盈燦咨詢數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，車貸業(yè)務(wù)在大多數(shù)平臺的業(yè)務(wù)發(fā)展中占據(jù)著一席之地，這主要由于征信體系建設(shè)尚不完善的背景下，以車輛抵押貸款為首的抵押貸款發(fā)展更為容易、風(fēng)控把握相對簡單，占據(jù)著P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的重要地位。

汽車與消費金融

汽車消費金融主要存在于銷售環(huán)節(jié)中，為方便消費者提前購車提供貸款服務(wù)。除了銀行傳統(tǒng)車貸業(yè)務(wù)和新型信用卡分期之外，在互聯(lián)網(wǎng)汽車消費金融層面，包括了汽車金融公司線上分期貸款、互聯(lián)網(wǎng)金融公司汽車消費分期貸款、二手車電商金融業(yè)務(wù)和汽車融資租賃業(yè)務(wù)等。這種互聯(lián)網(wǎng)分期模式具有速度快，手續(xù)辦理簡單等特點，越來越受到消費者的認可。當(dāng)然，一些小額貸款公司及擔(dān)保公司也加入了其中，促進了汽車消費金融市場的多樣化。

此外，汽車后市場爭奪戰(zhàn)日趨激烈，靠免費洗車、上門保養(yǎng)、發(fā)紅包等引流方式已經(jīng)不再吸引用戶，汽車后市場服務(wù)平臺逐漸開始融合金融產(chǎn)品，讓車主在生活場景中享受消費折扣、理財、增值等金融服務(wù)，達到優(yōu)化車主資金安排，讓車主享受更便捷的服務(wù)體驗。

汽車與眾籌

目前，汽車眾籌市場份額95%以上為二手車眾籌，在開展業(yè)務(wù)方面所實施的經(jīng)營模式：眾籌平臺會與二手車商合作，二手車商在平臺發(fā)起眾籌，由平臺審核車輛信息，再由投資人自行判斷項目車輛的價值，并據(jù)此決定是否出資，成功募集到目標(biāo)金額的資金后，二手車的所有權(quán)由平臺代為持有，接著平臺會根據(jù)意向客戶的報價由所有投資人投票通過后將其銷售出去，賺取到的差價根據(jù)投資人投資比例進行分配，所有的投資人也兼有合伙人的角色。最后再將本金和收益返回給投資者。據(jù)盈燦咨詢不完全統(tǒng)計，截至2016年6月底，全國汽車眾籌平臺已累計成功籌資30.32億元；汽車眾籌行業(yè)累計投資人數(shù)達19.54萬人，人均投資額達1.55萬元。

風(fēng)險和投資是相隨相生的，針對二手車眾籌項目存在的風(fēng)險，主要體現(xiàn)在道德風(fēng)險、二手車篩選及銷售風(fēng)險，以及由于監(jiān)管方面沒有對眾籌行業(yè)的信息披露有具體規(guī)定，因此可能存在的平臺信息披露風(fēng)險。

汽車與互聯(lián)網(wǎng)保險

互聯(lián)網(wǎng)的快速便捷性、自由開放性和以APP為主的應(yīng)用服務(wù)的互動共享性大大提升了保險的無紙化和智能化運作，突破了營業(yè)時間和地域的限制，有效的加快了受理速度和理賠過程。因此國內(nèi)各大保險公司紛紛開辟了保險的移動互聯(lián)渠道，通過借助第三方平臺或自身開發(fā)線上直銷、移動APP應(yīng)用等多途徑試水移動互聯(lián)網(wǎng)保險，這就推動了汽車與互聯(lián)網(wǎng)保險的結(jié)合，在汽車市場上的玩家們開始從各個切入口嘗試進入傳統(tǒng)車險行業(yè)。

據(jù)盈燦咨詢統(tǒng)計，截至2016年6月底，互聯(lián)網(wǎng)保險第三方平臺已超過60家，有以下幾種業(yè)務(wù)類型：1、車險智能推薦、比價；2、協(xié)助理賠服務(wù)；3、自主定制類車險服務(wù)； 4、UBI 車險服務(wù)；5、其他業(yè)務(wù)服務(wù)，如交強險比價和車險消費分期、保養(yǎng)美容、理賠、違章、年審上門代辦等增值服務(wù)。

現(xiàn)實中的不完美

隨著互聯(lián)網(wǎng)汽車金融行業(yè)迅速發(fā)展，多樣化的業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品種類不斷的涌現(xiàn)，但互聯(lián)網(wǎng)汽車金融作為新生事物，業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品服務(wù)仍然處于摸索的階段，在發(fā)展中難免存在一些問題。

首先，汽車產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)開拓不足，服務(wù)模式單一。我國汽車產(chǎn)業(yè)鏈較長，因此汽車金融領(lǐng)域也比較廣泛。從汽車生產(chǎn)階段開始，到汽車的流通銷售、消費和使用、維修養(yǎng)護、二手車交易和租賃等環(huán)節(jié)，都有大量金融服務(wù)需求。目前互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務(wù)對汽車零售市場以及汽車后市場的金融服務(wù)拓展速度較慢。雖然互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務(wù)模式日益豐富多樣，但大部分的業(yè)務(wù)都是圍繞汽車銷售環(huán)節(jié)開展，如汽車消費借款、汽車分期消費、汽車融資租賃等業(yè)務(wù)，模式較為單一。有些業(yè)務(wù)模式僅僅是將傳統(tǒng)的汽車金融服務(wù)搬到了互聯(lián)網(wǎng)上，但其本質(zhì)沒有發(fā)生變化。互聯(lián)網(wǎng)汽車金融市場拓展領(lǐng)域以及業(yè)務(wù)模式的雷同，也導(dǎo)致目前互聯(lián)網(wǎng)汽車金融領(lǐng)域同質(zhì)化現(xiàn)象比較嚴(yán)重。

其次，監(jiān)管不完善，存在政策風(fēng)險。現(xiàn)階段我國尚未出臺針對于互聯(lián)網(wǎng)汽車金融行業(yè)的相關(guān)監(jiān)管政策，關(guān)于汽車金融公司的各項監(jiān)管辦法也并沒有涉及互聯(lián)網(wǎng)汽車金融業(yè)務(wù)。目前出臺的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》僅對互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)態(tài)監(jiān)管職責(zé)進行了分工，明確了互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)態(tài)業(yè)務(wù)邊界。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)中P2P網(wǎng)貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險作為互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務(wù)的主要參與者，P2P 網(wǎng)貸、互聯(lián)網(wǎng)保險已經(jīng)出臺了相應(yīng)的監(jiān)管細則，但是眾籌平臺的監(jiān)管細則尚沒有出臺，仍然存在一定的監(jiān)管風(fēng)險。

再次，我國征信體系并不完善。我國征信機構(gòu)從事企業(yè)征信服務(wù)的較多，但從事個人征信業(yè)務(wù)的較少，并且服務(wù)機構(gòu)的規(guī)模偏小，提供的信用服務(wù)也比較單一。公共征信機構(gòu)提供的個人信息，多以商業(yè)銀行提供的銀行賬戶，銀行房貸、車貸等信息為主，對于分散在各事業(yè)單位的信息整合和共享機制尚沒有達成，并且征信機構(gòu)之間對自己掌握的信息采用壟斷保護，個人征信信息整合存在一定的困難。同國外相比，中國征信體系和信用制度的發(fā)展尚未完善，可能導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務(wù)機構(gòu)對借款人的真正信用水平，貸款用途以及償還能力缺乏有效的判斷，從而導(dǎo)致信貸壞賬率的提高，債務(wù)追償困難等問題，不利于我國互聯(lián)網(wǎng)汽車金融信用消費業(yè)務(wù)的開展。

最后，行業(yè)面臨來自金融和互聯(lián)網(wǎng)的雙重風(fēng)險。相對于傳統(tǒng)的汽車金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融行業(yè)本身不但面臨汽車金融領(lǐng)域的風(fēng)險，還面臨來自互聯(lián)網(wǎng)的風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的密鑰管理、加密技術(shù)、TCP/IP協(xié)議安全性等技術(shù)都直接關(guān)系到用戶資金的安全，互聯(lián)網(wǎng)開放式的特點更容易遭受計算機病毒和電腦黑客的攻擊。互聯(lián)網(wǎng)汽車金融本質(zhì)上也是金融，因此互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務(wù)服機構(gòu)還要防范流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險等金融風(fēng)險。例如，借款人由于種種原因，不愿或者是無力履行還款付息義務(wù)，而導(dǎo)致信用風(fēng)險的發(fā)生；對于汽車抵押業(yè)務(wù)來說，如果抵押物無法及時變現(xiàn)，則極易受到流動性風(fēng)險的沖擊。

競爭與成長相伴相生

目前我國的汽車消費市場增速放緩，市場參與者紛紛布局二手車金融市場、融資租賃市場、汽車金融保險市場等利潤較高的汽車金融產(chǎn)業(yè)。隨著互聯(lián)網(wǎng)和汽車金融的不斷融合以及我國征信體系的完善，未來互聯(lián)網(wǎng)汽車金融生態(tài)將日益豐富，競爭也會更加的激烈。

首先，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融將成為未來汽車產(chǎn)業(yè)新的利潤增長點。與發(fā)達國家相比，我國汽車金融的滲透率較低，相比成熟的汽車金融市場，我國汽車金融市場上升空間很大。目前80后、90后已經(jīng)成為新的汽車消費主體，他們更能接受汽車金融的消費理念，對互聯(lián)網(wǎng)的依賴度也更高，汽車金融的互聯(lián)網(wǎng)化不但迎合了他們的消費習(xí)慣，對加快汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型以及刺激汽車消費也有極大的推動作用。根據(jù)盈燦咨詢測算，到2018年我國互聯(lián)網(wǎng)汽車金融的市場規(guī)模將達到1.85萬億元，其中互聯(lián)網(wǎng)汽車消費金融的市場規(guī)模高達1.2萬億元，未來互聯(lián)網(wǎng)汽車金融行業(yè)前景廣闊。

與此同時，我國汽車后市場金融服務(wù)存在巨大的發(fā)展?jié)摿ΑＮ覈囅M增速仍然以中高速增長，未來后市場規(guī)模仍將進一步擴大，消費者對汽車維修、美容，二手車金融等需求將增多，后市場服務(wù)提供商也將增多，為汽車后市場金融服務(wù)的發(fā)展提供了廣闊的空間。汽車后市場金融服務(wù)涵蓋了消費者買車后所需要的一切金融服務(wù)，包括為二手車金融、融資租賃、汽車保險、汽車維修及零配件、汽車裝潢美容、汽車運動等產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù)。目前我國互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務(wù)機構(gòu)對汽車后市場金融服務(wù)領(lǐng)域的滲透并不高，金融服務(wù)主要集中在二手車市場以及融資租賃市場。汽車后市場互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)正處于發(fā)展的初期，市場參與者還處在摸索的階段，市場集中度比較分散，但整體發(fā)展速度較快。

此外，隨著近年來政府不斷加大“三農(nóng)”政策的落實力度，農(nóng)民的收入和消費水平出現(xiàn)顯著的提高。2015年以來，財政政策和貨幣信貸政策不斷出臺，支持農(nóng)村金融服務(wù)創(chuàng)新，引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對“三農(nóng)”的支持力度。在銀監(jiān)會的《關(guān)于做好2016年農(nóng)村金融服務(wù)工作的通知》文件中，明確支持汽車金融公司、消費金融公司持續(xù)加大對農(nóng)村地區(qū)消費信貸產(chǎn)品的投放和創(chuàng)新力度。我國農(nóng)村汽車金融市場比較廣闊，未來可能是互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務(wù)機構(gòu)占領(lǐng)的新高地。農(nóng)村市場汽車金融服務(wù)將成為未來最大藍海。

篇（9）

消費習(xí)慣與消費觀念上的錯覺

在我國加入WTO前，銀行業(yè)相對封閉、未與國際接軌，針對居民的存、貸、匯、兌等基本金融服務(wù)基本上都是廉價的，甚至是免費的，引導(dǎo)廣大居民形成了免費、廉價的金融消費觀念和消費習(xí)慣，成熟的金融消費與服務(wù)收費的觀念和意識在我國并沒有形成。加入WTO后，隨著外資銀行的大量涌入，國際上通行的銀行服務(wù)收費模式引入我國，對我國廣大儲戶和企業(yè)的傳統(tǒng)觀念形成巨大沖擊。最為典型的是2002年3月花旗銀行的儲戶因為花旗銀行開戶收費而花旗銀行。這一訴訟事件引發(fā)廣泛而深入的輿論討論，直接促成國內(nèi)居民形成了金融消費要付費這一金融消費觀念，付費消費成為國內(nèi)金融消費的常態(tài)。始于2002年的第一次社會輿論討論，僅僅解決了消費觀念、消費習(xí)慣與國際不接軌的問題，老百姓基本接受了付費消費的金融消費觀念。

銀行和儲戶之間的信息不對稱，銀行擁有決定優(yōu)勢的市場地位

然而，2010年以來銀行“亂收費”的社會輿論，顯著不同于2002年開始的輿論討論。新一輪的輿論矛頭直指金融服務(wù)不透明、質(zhì)量不高，存在過多的“霸王”服務(wù)條款。事實上，銀行收費項目繁多且不透明的“亂收費”現(xiàn)象，并不是我國獨有，這是一個世界性難題，直至現(xiàn)在的很多發(fā)達國家和地區(qū)都普遍存在這一現(xiàn)象。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的根源在于銀行和儲戶之間的信息不對稱。

來自美國官方和民間的兩份調(diào)查報告均顯示，即使在法規(guī)相對健全、監(jiān)管體系相對完善的美國，由于銀行和儲戶之間天然存在信息不對稱，銀行以優(yōu)勢的市場地位向消費者提供不透明、質(zhì)量不高的金融服務(wù)，導(dǎo)致大量的消費投訴。而在法律法規(guī)、監(jiān)管體系相對不完善的我國，這種現(xiàn)象更是屢見不鮮。自2010年初以來，大量的新聞報道反映銀行收費項目繁多、收費不透明、任意提高收費價格。對此，中國銀監(jiān)會俗稱為“七不準(zhǔn)、四公開”的通知，要求銀行必須公開收費項目及其價格。

銀行的企業(yè)化與外部監(jiān)管驅(qū)動銀行收入收益結(jié)構(gòu)的多元化

如果以2005年10月27日建設(shè)銀行在香港聯(lián)交所成功上市為分水嶺，在此之后，我國銀行業(yè)進入了新的發(fā)展階段——銀行成為競爭性企業(yè)，銀行的商業(yè)化、市場化程度越來越高。到2010年7月15日農(nóng)業(yè)銀行在上海證券交易所成功上市，五大國有銀行、十二家全國性股份制銀行全部實現(xiàn)股票上市。居于市場主導(dǎo)地位的大中型股份制銀行，一方面，它們作為上市公司，市場化的盈利動機得到彰顯。另一方面，它們必然面臨著資本市場的估值壓力，驅(qū)動銀行獲取持續(xù)增長的更高收益。內(nèi)部的盈利動機和外部的估值壓力，都驅(qū)使銀行管理層朝向邊際收益最高的方向配置資源。因此，市場化程度不斷提高的銀行，通過擴大金融服務(wù)的范圍和服務(wù)質(zhì)量、增加非利息收入，是銀行管理層的必然選擇。

與此同時，自2002年初開始，我國部分銀行開始試點實施“巴塞爾協(xié)議Ⅱ”。到2010年，大中型股份制銀行全面實施了以滿足“巴塞爾協(xié)議Ⅱ”要求為目標(biāo)的發(fā)展轉(zhuǎn)型，建立了以節(jié)約資本耗費為導(dǎo)向的經(jīng)營模式，驅(qū)動銀行積極發(fā)展低資本耗費的業(yè)務(wù)。在當(dāng)前國內(nèi)銀行的各類業(yè)務(wù)中，由于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)資本耗費高，但向金融消費者提供金融服務(wù)并收取費用卻是低資本耗費的業(yè)務(wù)。因此，隨著銀行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的深入，金融產(chǎn)品創(chuàng)新與金融服務(wù)創(chuàng)新的步伐加快，金融服務(wù)的范圍和能力顯著提升，金融服務(wù)的技術(shù)含量和服務(wù)質(zhì)量顯著增強。與此同時，銀行的服務(wù)收費范圍也不斷擴大、收費標(biāo)準(zhǔn)也有所提高，金融產(chǎn)品信息不對稱也進一步加劇；而且，銀行的規(guī)模越大、收費相對較高的發(fā)展趨勢也日益明顯。根據(jù)銀行的信息披露，大中型股份制銀行收費目錄的范圍和收費標(biāo)準(zhǔn)，普遍的超過小型銀行。實際上，我國銀行業(yè)出現(xiàn)的這種“大銀行、高收費（big banks, bigger fees）”的現(xiàn)象在美國也廣泛存在，根據(jù)U.S. PIRG的2011年度報告，花旗、大通、匯豐等大銀行的收費項目和標(biāo)準(zhǔn)，均高于小型、區(qū)域性銀行。

構(gòu)建保護金融消費者權(quán)益為導(dǎo)向的服務(wù)收費制度

確立居民的金融消費者主體地位

自2002年以來，我國住戶存款持續(xù)增長，從2002年的8.69萬億元增長到2011年的35.20萬億元；同期的非金融企業(yè)存款從6萬億元增長到31.40萬億元。住戶存款持續(xù)增長并超過企業(yè)存款，預(yù)示著我國老百姓擁有的財富總量超過企業(yè)，成為國家財富的重要組成部分。住戶存款總量持續(xù)超過企業(yè)存款總量，充分預(yù)示這擁有龐大存款財富的我國老百姓，成為一個規(guī)模龐大的、可開發(fā)利用的金融消費資源。面對這個現(xiàn)實，我國應(yīng)該在政策法律層面上，把老百姓的金融消費和汽車、家電等耐用品消費，餐飲、食品藥品等服務(wù)消費同等對待，在當(dāng)前新一輪的《消費者權(quán)益保護法》修改中，把老百姓作為獨立的、合格的金融消費主體，把金融消費作為一類獨立的消費行為，納入國家消費者權(quán)益的法律保護范圍。

將金融服務(wù)分類為基本服務(wù)和增值服務(wù)，實行差異收費

金融服務(wù)，如同電信服務(wù)一樣，是現(xiàn)代社會的基本服務(wù)，具有較強的大眾性和普遍性，其服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)價格不僅是反映國家發(fā)展水平的標(biāo)志，而且反映作為企業(yè)服務(wù)提供商的社會責(zé)任。由于我國是一個發(fā)展差距較大的發(fā)展中大國，存在大量的中低收入家庭。因此，我國可以借鑒電信領(lǐng)域?qū)嵤┢毡榉?wù)的方式，將金融服務(wù)分為“基本服務(wù)”和“增值服務(wù)”兩類，其中基本服務(wù)專指面向居民和企業(yè)提供的基礎(chǔ)性金融服務(wù)，如存取款服務(wù)、電器與住房等消費貸款服務(wù)、匯兌服務(wù)等；增值服務(wù)專指面向部分居民和企業(yè)群體以增加財富為目標(biāo)的金融服務(wù)，如投資理財服務(wù)、金融信息服務(wù)等。對于基本服務(wù)和增值服務(wù)，應(yīng)該實施差異定價。對于基本服務(wù)，銀行業(yè)應(yīng)以社會責(zé)任為重，向金融消費者提供沒有地域差異、質(zhì)量差別、收費歧視的金融服務(wù)，特別是要提供低收入居民和小微企業(yè)群體能夠負擔(dān)得起的金融服務(wù)收費。對于增值服務(wù)的收費價格，由銀行和金融消費者自由議定。

當(dāng)前我國施行的《商業(yè)銀行服務(wù)價格暫行管理辦法》中，將服務(wù)分為政府指導(dǎo)定價和市場定價兩類；其中政府指導(dǎo)定價的服務(wù)，基本上屬于基本服務(wù)的范疇，市場定價的服務(wù)屬于增值服務(wù)范疇。而且，銀監(jiān)會、人民銀行和發(fā)展改革委在2011年3月9日聯(lián)合發(fā)文，要求國內(nèi)銀行業(yè)自2011年7月1日起免除部分服務(wù)收費。這些被免除收費的11項服務(wù)，均屬于反映強烈的基本服務(wù)內(nèi)容。中國銀監(jiān)會在2012年1月20日下發(fā)《關(guān)于整治銀行業(yè)金融機構(gòu)不規(guī)范經(jīng)營的通知》，要求銀行業(yè)金融機構(gòu)分離收費業(yè)務(wù)和信貸業(yè)務(wù)，禁止收費業(yè)務(wù)與信貸業(yè)務(wù)掛鉤，并引入媒體監(jiān)督，目的在于保障居民和企業(yè)的權(quán)益，促進銀行業(yè)金融機構(gòu)科學(xué)合理的開發(fā)利用我國的金融消費資源，防止涸澤而漁。事實上，我國監(jiān)管部門從2003年首次對銀行收費立規(guī)、到2012年再立新規(guī)，都顯示國家的監(jiān)管導(dǎo)向是非常重視保護金融消費者權(quán)益，強化銀行業(yè)社會責(zé)任，并且通過分類處理、差別對待的方法，引導(dǎo)促進銀行業(yè)向金融消費者提供質(zhì)優(yōu)價廉的基本服務(wù)，提高增值服務(wù)能力。

推廣普及作業(yè)成本法，建立公允的定價機制

最近20多年來，作業(yè)成本法（activity-basd costing, ABC）是國際銀行業(yè)廣泛采用的金融服務(wù)定價方法。作業(yè)成本法的核心觀念是“作業(yè)消耗資源、資源必有成本”，其基本方法就是按照作業(yè)所耗費資源的成本，分攤到各個服務(wù)活動上形成服務(wù)活動的成本，以該成本對金融產(chǎn)品與服務(wù)定價。比如ATM機存取款服務(wù)的作業(yè)成本，就需要計量ATM設(shè)備的硬件與軟件購置費用和壽命期內(nèi)的維護費用、ATM使用期內(nèi)（年計）的人工費用與現(xiàn)鈔管理費用等，將這些成本項目匯集并分攤到每筆存取款服務(wù)上，形成每筆存取款的作業(yè)成本，以該成本就可以確定存取款服務(wù)的價格。

在美英等發(fā)達國家，作業(yè)成本法是銀行業(yè)服務(wù)成本管理的標(biāo)準(zhǔn)方法。各大銀行都建有基于作業(yè)成本法的成本會計系統(tǒng)，并能在價格聽證會上向政府、監(jiān)管部門及金融消費者提供基于該法的成本會計數(shù)據(jù)。在我國，作業(yè)成本法在銀行業(yè)金融機構(gòu)的應(yīng)用還不普及，使得國內(nèi)銀行對外披露收費價格時缺乏科學(xué)合理的數(shù)據(jù)依據(jù)，難以以理服人。因此，國內(nèi)銀行業(yè)應(yīng)借鑒國際先進經(jīng)驗，推廣普及作業(yè)成本法，建立銀行業(yè)金融機構(gòu)服務(wù)收費的公允性數(shù)據(jù)，制訂金融服務(wù)收費價格，引導(dǎo)金融消費者形成服務(wù)收費價格的社會共識，減輕金融消費者和媒體對銀行業(yè)的輿論壓力，為銀行業(yè)創(chuàng)造良好的社會輿論環(huán)境。

建立健全金融消費者權(quán)益保護法律法規(guī)

金融產(chǎn)品與服務(wù)具有風(fēng)險屬性的突出特征，特定情況下會影響金融消費者的財富水平，這是餐飲娛樂、電信等服務(wù)業(yè)所不具有的。因此，金融消費者權(quán)益保護的內(nèi)容、方式方法等重要事項，都有別于有形產(chǎn)品、并與其他消費服務(wù)存在較大差異。然而，我國1994年1月1日施行的《消費者權(quán)益保護法》及其相關(guān)的配套法規(guī)，其立法背景主要是家用電器、餐飲食宿等傳統(tǒng)產(chǎn)品消費的大量普及，消費者權(quán)益保護的重點是有形產(chǎn)品消費、餐飲娛樂等服務(wù)消費，并沒有完全考慮到具有風(fēng)險屬性的金融服務(wù)。自2002年以來，金融消費已成為社會上主要消費類型之一，金融消費者成為重要的消費主體，而現(xiàn)有關(guān)于消費者權(quán)益保護的法律法規(guī)，明顯滯后于我國金融服務(wù)業(yè)的快速發(fā)展和金融消費需求的不斷提升。

中國銀監(jiān)會和國家發(fā)改委于2003年制定的《商業(yè)銀行服務(wù)價格管理暫行辦法》，其援引的法律是《商業(yè)銀行法》、《價格法》，并沒有援引《消費者權(quán)益保護法》，且主要是從價格監(jiān)管的角度來規(guī)范商業(yè)銀行的服務(wù)收費范圍和收費價格。中國銀監(jiān)會先后頒發(fā)的銀監(jiān)發(fā)[2011]22號文、銀監(jiān)發(fā)[2012]3號文顯示，政府的監(jiān)管導(dǎo)向出現(xiàn)了明顯的轉(zhuǎn)型，從價格監(jiān)管轉(zhuǎn)向了保護金融消費者權(quán)益；然而，監(jiān)管部門雖然利用現(xiàn)有的行政自由裁量權(quán)實施了有效的市場監(jiān)管，有效地促進了消費權(quán)益的保護；但從長遠來看，不斷完善保護金融消費者權(quán)益的法律法規(guī)，才能更好的解決金融消費與服務(wù)收費的矛盾。

國際先進經(jīng)驗已經(jīng)表明，保護金融消費者權(quán)益和國家金融穩(wěn)定息息相關(guān)，嚴(yán)格的金融消費者權(quán)益保護有利于增強金融體系的穩(wěn)定。自2011年以來，我國監(jiān)管部門把金融消費者權(quán)益保護作為銀行業(yè)監(jiān)管的立足點和出發(fā)點，是對國際金融危機、金融穩(wěn)定的深刻認識與把握。因此，我國應(yīng)該在新一輪的消費者權(quán)益保護法的修改中，把金融消費者作為一類單獨的消費主體，在立法層面上為金融消費者權(quán)益保護建立相應(yīng)的法律保障機制，引導(dǎo)監(jiān)管部門依法建立完善的行政規(guī)章，建立健全以消費者權(quán)益保護法為中心、行政規(guī)章為配套的金融消費者權(quán)益保護法律法規(guī)體系。

構(gòu)建保護金融消費者權(quán)益的“三道防線”

最近十多年來，我國居民日常生活、企業(yè)生產(chǎn)的日益“金融化”，金融服務(wù)消費的迅猛發(fā)展，金融消費者已經(jīng)成為獨立、龐大的消費主體。保護金融消費者權(quán)益，不僅是消費者自身的需要，也是穩(wěn)定金融體系的關(guān)鍵。因此，我國應(yīng)該構(gòu)建符合我國國情的金融服務(wù)管理體系，引導(dǎo)包括銀行業(yè)在內(nèi)的金融機構(gòu)把金融消費權(quán)益保護放在首位，科學(xué)開發(fā)利用國內(nèi)龐大的金融服務(wù)消費資源，既促進我國金融服務(wù)業(yè)的科學(xué)發(fā)展、健康發(fā)展，又保障國家金融體系的持續(xù)穩(wěn)定。

篇（10）

中圖分類號：F830.92 文獻標(biāo)識碼：B 文章編號：1674-0017-2016（10）-0004-05

一、消費金融發(fā)展?fàn)顩r

當(dāng)前由于全球經(jīng)濟的低迷以及傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)能過剩等因素影響，我國三駕馬車中投資與出口都呈現(xiàn)出疲軟之態(tài)，而拉動內(nèi)需刺激消費成為經(jīng)濟發(fā)展的重要途徑，并為消費金融的發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。

（一）消費金融機構(gòu)較快發(fā)展

消費金融，從廣義上來講，主要包括四大領(lǐng)域：房貸、汽車金融、信用卡和消費貸款。目前，我國消費金融市場已形成由銀行、消費金融公司、汽車金融公司、小額信貸公司等參與的多元化消費金融業(yè)態(tài)。消費金融機構(gòu)在融資的便利性、及時性上更加優(yōu)越和快捷，一方面擴展了貸款的投放范圍，另一方面有效刺激需求，自身也得到了較快發(fā)展。

2015年末，我國共有25家汽車金融公司。汽車金融公司強化公司治理能力建設(shè)，加大產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，進一步發(fā)揮促進汽車生產(chǎn)和銷售、滿足居民購車和升級換代需求等方面的功能作用，實現(xiàn)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。2015年，汽車金融公司累計發(fā)放經(jīng)銷商批發(fā)貸款6210.25億元，對應(yīng)車輛超365萬臺；累計發(fā)放零售貸款2572.87億元，對應(yīng)車輛近293萬臺；累計發(fā)放新能源汽車貸款21.21億元，同比增長94.94%，對應(yīng)車輛11592臺。

2015年末，我國共有12家消費金融公司，主要面向消費領(lǐng)域提供融資。消費金融公司充分發(fā)揮差異化金融服務(wù)優(yōu)勢，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，將業(yè)務(wù)拓展至三四線城市，重點滿足消費者在耐用消費品、旅游、文化教育等多方面的信貸需求，提高了消費信貸產(chǎn)品的普惠性和可獲得性。2015年，消費金融公司累計服務(wù)客戶超過710萬人，累計發(fā)放貸款598.71億元。其中，5萬元以下的989萬筆，占全部貸款的94.05%。

（二）房地產(chǎn)信貸、網(wǎng)貸、信用卡快速增長

當(dāng)前房地產(chǎn)信貸的金額最大，遠遠超出汽車金融、信用卡和消費貸款。這與近年來我國房價持續(xù)高企，房屋總價要遠高于汽車、旅游、教育以及日常支出有關(guān)。截至2015年末，房地產(chǎn)人民幣貸款余額達到21.01萬億元，同比增長21%，個人購房貸款余額為14.18萬億元，同比增長23.2%。

隨著我國網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管政策及實施細則逐步落實，網(wǎng)貸行業(yè)不斷整合，行業(yè)總體呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢，業(yè)務(wù)總體呈現(xiàn)擴張趨勢。截至2016年6月末，運營平臺2943家，貸款余額5957億元，比一季度末增加843億元，上半年累計發(fā)放貸款7393億元；運營平臺累計參與人數(shù)2833萬人，比一季度末增加474萬人。

2015年全國銀行卡在用發(fā)卡數(shù)量54.42億張，同比增長10.25%；受理市場環(huán)境持續(xù)完善，全年銀行卡滲透率47.96%，比上年上升0.26個百分點。信用卡信貸規(guī)模繼續(xù)增長，授信總額7.08萬億，同比增長26.43% ；期末償信貸余額3.09萬億元，同比增長32.05%。

二、消費金融發(fā)展中面臨的問題

（一）消費觀念有待進一步轉(zhuǎn)變

從目前中國的現(xiàn)狀來看，傳統(tǒng)觀念還是主導(dǎo)著國人的行為。消費金融這種提前消費的觀念在中國還并不能被大眾群體接受。經(jīng)濟學(xué)的經(jīng)典理論認為，觀念的東西都有很大的 “剛性”，短期內(nèi)可以視為一個不變的量。從消費習(xí)慣上來看，中國人依然對“透支未來”持謹慎心理。

例如，我國信用卡的參與率高，這說明信用卡在城市居民家庭的日常生活中日益普及，有相當(dāng)一部分人群選擇信用卡作為日常支付的手段。但統(tǒng)計顯示，信用卡信貸負債額度比較低，占家庭每月平均支出總額的 13.5%，這一方面說明在日常消費中，信用卡的支付功能受到了渠道的限制，另一方面說明信用卡的信貸功能還沒有得到充分的發(fā)揮，當(dāng)前更多地是承擔(dān)支付的功能，其信貸功能仍有深度挖掘的空間。

汽車金融的參與率最低，僅有2.3%，金額也遠遠低于房貸，這可能是由于汽車本身價值相對較低，而且保值功能遠遠低于住房，多數(shù)家庭購買汽車僅僅為了消費，而不會像購買住房時具有投資的動機，所以在購買汽車時會傾向于選擇全額購買或者不購買。

（二）消費金融機構(gòu)需要加快創(chuàng)新步伐

目前，中國的消費金融公司處于起步階段，在發(fā)展中還面臨著一些困難和問題。一是法律法規(guī)障礙。雖然有關(guān)法規(guī)對消費金融公司的運行做了相關(guān)規(guī)定，但更加完善的法律體系和制度建設(shè)在短期內(nèi)還難以完成。由于面向中低收入群體的無擔(dān)保、無抵押消費貸款模式在我國實踐的時間較短，因此缺乏相關(guān)的例如借款人違約處理、客戶信用狀況查詢等體系和制度法規(guī)，還需要不斷完善和發(fā)展。

二是信用體系有待于進一步完善。信用體系落后的市場往往存在道德風(fēng)險，由于消費金融涉及的貸款量大、貸款人群的層次不高，收入相對較低，所以道德風(fēng)險就顯得尤為突出。面對道德風(fēng)險，金融系統(tǒng)往往采取提高貸款利率的方法降低損失，但這樣會引起另外一種風(fēng)險――逆向選擇，從而吸引了更多有信用瑕疵的群體，最終使得消費金融公司的借貸市場變成了“檸檬市場”。

三是消費金融公司面臨融資渠道窄、融資難等問題。消費金融公司按有關(guān)規(guī)定不能吸收公眾存款，除了自己的資本金之外，可以通過境內(nèi)同業(yè)拆借、向境內(nèi)金融機構(gòu)借款以及經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券進行融資。但這依然無法消除消費金融公司自身融資渠道窄、融資難的困境。

四是自身信貸體系不完善。一個具有良好風(fēng)險控制能力的金融機構(gòu)，一方面要具備雄厚的資金實力，同時還要有健全的風(fēng)險管理辦法。在市場優(yōu)勝劣汰規(guī)律的支配下，專業(yè)從事消費金融的公司由于處于起步階段，因此信用管理體系還不完善，很難與傳統(tǒng)銀行進行競爭。

五是產(chǎn)品定位有一定局限性。相對于其他金融信貸產(chǎn)品，消費金融公司的最大特點是小額、短期、無擔(dān)保和抵押，這決定了其業(yè)務(wù)范圍不能包含汽車和房屋等金額高、風(fēng)險大的大宗商品，而只面向家電、旅游、婚慶、教育、裝修等消費事項。目前中國消費信貸市場80%以上是房貸和汽車貸款，其他消費信貸，如教育、旅游、婚慶等，一般的商業(yè)銀行也提供相關(guān)服務(wù)，所以從產(chǎn)品覆蓋范圍上看，消費金融公司沒有明顯的競爭優(yōu)勢。

三、消費金融發(fā)展前景

（一）消費金融有廣闊的發(fā)展空間

1.經(jīng)濟增長和轉(zhuǎn)型促使消費金融發(fā)展。中國改革開放取得了舉世矚目的成就，自2010年起，中國經(jīng)濟總量一躍成為“世界第二”，已經(jīng)成為推動世界經(jīng)濟增長的引擎。當(dāng)前，中國經(jīng)濟進入新常態(tài)，消費擔(dān)當(dāng)了經(jīng)濟增長的最主要動力，作為引領(lǐng)我國經(jīng)濟發(fā)展的頭架馬車，消費升級的步伐一直在加快。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)一國人均GDP超過2000美元，消費就將進入快速增長期。2015我國人均GDP約合8016美元，與美國、日本、德國、英國等發(fā)達國家3.7萬美元以上的水平仍有很大差距。隨著政策紅利不斷釋放、居民可支配收入的提高以及城鎮(zhèn)化、消費觀念加快轉(zhuǎn)變，消費金融市場未來有巨大的釋放空間。

2.政策利好促進消費金融發(fā)展。2016年政府工作報告提及消費金融：在全國開展消費金融公司試點，鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新消費信貸產(chǎn)品。2016年3月17日的“十三五”規(guī)劃《綱要》提到，“健全以商業(yè)性金融、開發(fā)性金融、政策性金融、合作性金融分工合理、相互補充的金融機構(gòu)體系”，以及“擴大民間資本進入銀行業(yè)、發(fā)展普惠金融和多業(yè)態(tài)中小微金融組織”。3月30日，人民銀行、銀監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于加大對新消費領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見》，從積極培育發(fā)展消費金融組織體系、加快推進消費信貸管理模式和產(chǎn)品創(chuàng)新、加大對新消費重點領(lǐng)域金融支持、改善優(yōu)化消費金融發(fā)展環(huán)境等方面提出了一系列金融支持新消費領(lǐng)域的細化政策措施。

中國人民銀行繼續(xù)執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，為經(jīng)濟社會發(fā)展和消費金融創(chuàng)新營造良好的貨幣環(huán)境。央行靈活運用公開市場操作以及利率、存款準(zhǔn)備金率、再貸款等貨幣政策工具，保持合理的流動性，降低社會融資成本，同時保持貨幣信貸和社會融資規(guī)模的成長。通過“精準(zhǔn)滴灌”，加大對重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。8月末，廣義貨幣（M2）余額151.10萬億元，同比增長11.4%；狹義貨幣（M1）余額45.45萬億元，同比增長25.3%。

3.人口結(jié)構(gòu)和消費觀念改變促進消費金融發(fā)展。人口結(jié)構(gòu)的變化帶來消費增長的機會。我國已進入老齡化社會，2015年我國60歲以上人口已達到2.22億，占比達到16.2%。預(yù)計到本世紀(jì)中葉，將會有4億老年人口；同時，保障基金的撫養(yǎng)比例將由當(dāng)前的3：1變?yōu)?.3：1。老齡化社會需要養(yǎng)老、住房、醫(yī)療，以及失能老人的醫(yī)療護理等方面的消費，同時由于中國養(yǎng)老準(zhǔn)備不足，今后一個很重要的改革措施就是推出對于個人商業(yè)養(yǎng)老保險稅收的支持和激勵政策，鼓勵更多人在稅收激勵下為未來養(yǎng)老做準(zhǔn)備。各項政策措施將會促進中國養(yǎng)老基金的快速增長，也會釋放出消費金融的巨大空間。

人們消費觀念的變化促使消費升級。在政策與消費需求的雙重刺激下，消費金融正迎來大發(fā)展時期。高中低端各層次客戶人群的消費習(xí)慣更加開放，也敢于嘗試新的消費方式，講究效率。隨著消費觀念的升級和消費習(xí)慣的轉(zhuǎn)變，消費者對消費信貸的需求也在多樣化，消費金融產(chǎn)品創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn)，正好使得個人消費信貸業(yè)務(wù)的空白得到彌補。

4.金融市場化改革推進消費金融發(fā)展。金融的市場化改革推進速度非常快，牌照的管制越來越放松，將會促進消費金融創(chuàng)新和運營模式多樣化。截至2015年末，銀行業(yè)資產(chǎn)總額為199.2萬億元，2016年第一季度末達到208.6萬億元。2015年末，保險業(yè)總資產(chǎn)12.4萬億元。2015年全國68家信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模邁入15萬億時代；全國39家金融租賃公司的總資產(chǎn)近1.5萬億元；各類消費金融機構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模和貸款規(guī)模也迅速增加。消費金融市場上不同期限、不同風(fēng)險收益特征的各種產(chǎn)品也越來越多，促進消費金融多樣化發(fā)展。

（二）消費金融加快創(chuàng)新發(fā)展

2015年全國社會消費品零售總額增長10.6%，最終消費支出對GDP增長貢獻率達58.4%，這一比例在近10年來首超50%。2016年8月社會消費品零售總額增長10.6%，環(huán)比增速提高0.4個百分點；電子商務(wù)1-8月比上年同期增長26.7%。消費市場的擴張帶動消費金融行業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模、盈利能力、客戶群體增長迅速，消費貸款正以每年20%以上的速度遞增。以中國的人口基數(shù)和增長的消費需求，我國消費信貸有很大的上升空間，是一個幾十萬億級的市場；國內(nèi)消費金融滲透率可以在未來十年從目前的10%提高至30%甚至更高。

1.參與主體趨于多元化。我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和消費升級過程中，消費金融市場參與主體逐步形成多元化競爭格局。一是銀行加快創(chuàng)新和發(fā)展。隨著消費市場的發(fā)展，個人消費金融將成為銀行業(yè)務(wù)增長的下一個藍海。個人貸款在銀行信貸業(yè)務(wù)的占比逐步提升，客戶需求挖掘和風(fēng)險管控能力成為業(yè)務(wù)健康發(fā)展的關(guān)鍵和核心。我國汽車消費金融的市場余額將超過1萬億，以汽車消費貸款為主的商業(yè)銀行金融產(chǎn)品將能穩(wěn)固占據(jù)超過一半的市場份額。

二是消費金融公司謀求深度發(fā)展。消費市場的欣欣向榮為消費金融公司的誕生和發(fā)展提供了廣的市場空間和發(fā)展機遇。截至2015年末，包括北銀、中銀、捷信、海爾和蘇寧等20家以上消費金融公司已獲得銀監(jiān)會頒發(fā)的消費金融牌照，其中由銀行主導(dǎo)或者銀行參股的占大多數(shù)。消費金融公司的設(shè)立，為商業(yè)銀行由于各種原因無法惠及的個人客戶提供了新的可供選擇的服務(wù)，可以滿足不同群體消費者不同層次的需求。

三是小額信貸公司充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢和加快發(fā)展。小額信貸公司從事消費金融業(yè)務(wù)有先發(fā)的優(yōu)勢，尤其是擁有大數(shù)據(jù)信用審核體系、風(fēng)險控制體系的互聯(lián)網(wǎng)公司，如開辟了國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的超小額、超短期細分市場的手機貸等。

四是消費企業(yè)在消費金融市場將占據(jù)重要市場地位。目前中國的消費市場由于受到了國家宏觀政策的刺激開始呈現(xiàn)出快速增長的趨勢，居民的消費需求隨著國民經(jīng)濟的發(fā)展與日俱增，尤其是現(xiàn)在的農(nóng)村市場，表現(xiàn)出了較以往較強的消費趨勢，很多的大型消費品企業(yè)開展了一輪又一輪針對農(nóng)村市場的營銷攻勢，并且都收到了良好效果。綜合國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)消費金融企業(yè)京東、天貓的研究案例，以及海外的消費金融企業(yè)美國運通、日本樂天的發(fā)展?fàn)顩r，消費流通企業(yè)在消費金融領(lǐng)域的市場地位將逐步提升，并成為未來該領(lǐng)域的核心增長力量。而這種產(chǎn)業(yè)鏈地位的提升來自于兩方面，一方面是企業(yè)自主開發(fā)消費金融服務(wù)；另一方面來自于消費金融公司與消費流通企業(yè)之間合作的愈加緊密。

2.業(yè)務(wù)模式呈現(xiàn)多樣化。隨著我國各種不同領(lǐng)域企業(yè)參與消費金融市場，消費金融從業(yè)者的業(yè)務(wù)模式也開始呈現(xiàn)出多樣化。消費金融企業(yè)的垂直化發(fā)展將是未來的一個重要趨勢。垂直化包括兩個維度的垂直化，行業(yè)垂直化和用戶層級垂直化。一方面來自于行業(yè)的垂直化，了解行業(yè)。消費金融領(lǐng)域橫跨眾多產(chǎn)業(yè)，如汽車、旅行、教育、數(shù)碼、家電、家具、房產(chǎn)等等，各細分領(lǐng)域之間的生產(chǎn)經(jīng)營模式、產(chǎn)業(yè)鏈格局均有不同發(fā)展特征，這對消費金融企業(yè)來說提出了更高的要求，而單一細分領(lǐng)域的垂直化耕耘也更加適合于中小型消費金融企業(yè)的發(fā)展之路。另一方面則來自于用戶層級的垂直化，了解用戶。將用戶進行分層，分為高中低收入群體，以便明確自身的目標(biāo)市場定位，了解不同用戶的綜合性需求。垂直化發(fā)展在專業(yè)化、需求把握以及風(fēng)險管理方面均有一定的優(yōu)勢。但與此同時，也會面臨所處產(chǎn)業(yè)整體衰退或高消費經(jīng)濟下滑等細分領(lǐng)域的市場風(fēng)險的影響。

銀行主要通過信用卡和消費貸款兩大產(chǎn)品為消費者提供消費金融服務(wù)。銀行為適應(yīng)消費市場發(fā)展的需要，紛紛加緊推出線上信貸產(chǎn)品，其中比較活躍的有工商銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、廣發(fā)銀行、浦發(fā)銀行等。

消費金融公司在深化改革創(chuàng)新的過程中，不僅需要進行自身風(fēng)險管理措施的完善，而且需要同其他金融工具相結(jié)合進行金融創(chuàng)新來謀求深度發(fā)展，其競爭優(yōu)勢在于圍繞特定消費產(chǎn)品，不斷創(chuàng)新，為消費者提供專業(yè)化、全能化的金融服務(wù)。消費金融公司與商業(yè)銀行通過分支機構(gòu)網(wǎng)點營業(yè)不同，它廣泛依托零售商渠道直接對接客戶，與商戶合作發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，能夠迅速擴大業(yè)務(wù)的涵蓋范圍，并且也為商戶留住了那些本來無力一次性付款消費的客戶，形成了良性互利共贏關(guān)系。例如，它可以與商戶合作，將消費金融的申請、使用環(huán)節(jié)嵌入到消費環(huán)境中，貸款資金直接支付給商戶，也可以由消費者直接向其申請貸款，審核通過后貸款資金直接打入消費者的銀行賬戶。

消費流通企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上的優(yōu)勢地位主要體現(xiàn)在兩個方面：一是了解用戶。用戶的日常行為更多發(fā)生在消費流通企業(yè)中，因此消費流通企業(yè)更容易把控用戶的消費行為，包括品類的偏好、價格的偏好以及其他數(shù)字化信息。通過這些信息，消費流通企業(yè)可以快速發(fā)現(xiàn)用戶的消費金融需求、了解用戶的消費能力并在一定程度上判斷其還款能力。二是掌控交易。無論資金來自于哪里，交易環(huán)節(jié)一定是發(fā)生在消費流通企業(yè)的勢能范圍內(nèi)的。一方面是對于產(chǎn)品、物流等信息的掌握，另外一方面掌控交易則進一步明確了貸款資金的實際用途。因此，消費流通企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上依然有明確的發(fā)展優(yōu)勢，并將逐步占據(jù)重要的市場地位。

小額信貸公司和電子商務(wù)公司的業(yè)務(wù)模式以互聯(lián)網(wǎng)消費金融為主，兩者的區(qū)別在于：前者主要通過互聯(lián)網(wǎng)分期購物平臺為消費者提供分期購物、取現(xiàn)、O2O商戶交易、充值等服務(wù)，也有部分公司選擇與互聯(lián)網(wǎng)平臺合作，如手機貸已經(jīng)與網(wǎng)購、租房、招聘、教育、社交等各種不同類型的互聯(lián)網(wǎng)平臺合作，為它們提供定制化的解決方案；后者則依托自身平臺而推出類信用卡產(chǎn)品。

3.消費金融的互聯(lián)網(wǎng)化程度逐步加深。消費金融產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化將成為必然趨勢。消費金融的互聯(lián)網(wǎng)化包括產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)化、風(fēng)險管理模式的互聯(lián)網(wǎng)化以及服務(wù)模式的互聯(lián)網(wǎng)化。

一是互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟對于傳統(tǒng)經(jīng)濟的滲透逐步增強，互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)本身存在大量的尚未開發(fā)的金融需求，覆蓋保險、基金、證券、銀行等諸多傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)化要求在迅速提升。

二是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)全面進入消費金融領(lǐng)域也是互聯(lián)網(wǎng)化程度加深的重要表現(xiàn)。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將對現(xiàn)有的消費金融體系產(chǎn)生正向的刺激作用。包括對于用戶的教育和使用行為習(xí)慣的培養(yǎng)、在產(chǎn)品和服務(wù)模式上的創(chuàng)新等等。

三是互聯(lián)網(wǎng)正在逐步改變?nèi)藗兊纳盍?xí)慣，包括支付的方式、消費的場景都在發(fā)生巨大變化。因此，傳統(tǒng)金融必須在服務(wù)模式和渠道方面有所創(chuàng)新，才能滿足用戶對于服務(wù)體驗的需求，與此同時，互聯(lián)網(wǎng)也將拓寬企業(yè)的服務(wù)能力、服務(wù)廣度和寬度，提升服務(wù)效率。

四是伴隨互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的發(fā)展以及對于線下經(jīng)濟的滲透，未來所有的數(shù)據(jù)都將是可數(shù)據(jù)化、可被記錄的，而數(shù)據(jù)資產(chǎn)則成為在金融商業(yè)模式下可變現(xiàn)的重要資產(chǎn)，數(shù)據(jù)模型將是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)未來發(fā)展的核心工具。

4.加強風(fēng)控管理和提高效率。互聯(lián)網(wǎng)在消費金融領(lǐng)域中的快速滲透也帶來了新的技術(shù)形式和風(fēng)險管理模式。消費金融產(chǎn)品的單筆交易金額小、應(yīng)用場景比較分散，風(fēng)險管控難度大，一些盲目跟風(fēng)的從業(yè)者，因為對風(fēng)險控制的理解和準(zhǔn)備不足，以致很快就被過高的逾期率和壞賬率拖垮。因此，消費金融從業(yè)者的風(fēng)控管理能力很重要。如果對每一個消費者都做到貸前貸后線下審查，可能這個過程需要十幾天才能完成，這就與傳統(tǒng)貸款無異。然而，小額、快速、便捷才是消費金融產(chǎn)品的精髓所在及生存之道。因此，消費金融產(chǎn)品的風(fēng)險控制以后將會更多依賴于大數(shù)據(jù)的分析運用，以達到提高資金運用效率和高效風(fēng)控管理的目標(biāo)。

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The Current Situation and Development Prospect of China’s Consumer Finance

LI De