企業信用評價匯總十篇

序論：好文章的創作是一個不斷探索和完善的過程，我們為您推薦十篇企業信用評價范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

Abstract: This article is based on the lack of credit market harms, and from the enterprise scale, technical ability, management ability, enterprise management, site management, market behavior, social responsibility, performance evaluation eight aspects to clarify the content of credit evaluation system of construction enterprises, hoping to benefit the credit evaluation system of construction enterprises.

Key words: construction enterprise; credit evaluation system;

中圖分類號:C29 文獻標識碼：A文章編號：

1引言

建筑業作為近十年來我國的支柱產業，在國民經濟發展中起著重要作用，根據《中華人民共和國2010年國民經濟和社會發展統計公報》數據，到2011年，全年全社會建筑業增加值32020億元，比上年增長10.0%，全國具有資質等級的總承包和專業承包建筑業企業實現利潤4241億元，增長24.4%。因此，作為建筑產品的建造者，建筑業的主體參與者，建筑企業的管理和誠信水平自然成為建筑業良好發展的重點。而反觀目前國內的建筑市場，各大建筑企業都有著不同程度的“誠信缺失”現象：建筑企業對投資方虛假承諾，不遵守合同規定；建筑企業與發包方搞暗箱操作中飽私囊，壓標、抬標等行為經常發生。制約了建筑業的持續健康發展的同時，敗壞了社會風氣，加劇了腐敗。因此，如何構造一個合理有效的建筑企業的信用評價體系，是如今中國建筑業一個亟待解決的問題。

2建筑市場信用缺失的危害

2.1工程質量得不到保證。

由于建筑行業的特殊性，建筑產品不同于一般的商品，能夠最終一次檢驗，對建筑產品的質量要求必須在合同中予以寫明。近年來建筑工程質量在一定程度上仍然存在著偷工減料、以次充好，不按合同要求進行施工，工程質量得不到很好保證的現象。工程質量沒有明顯提高，豆腐渣工程仍然不斷。

2.2合同履行不法保證。

違反合同就是違反交易規則，就是交易行為的違法違規。但是現實中有些人卻把合同當成橡皮泥，任其揉搓，合同得不到遵守和嚴格履行。據調查發現，建筑業中合同履約率在某些地區只有50％左右甚至更低。合同違約已經成為建筑業中的一大頑癥。同時，失信現象使合同的信譽受到嚴重毀壞，合同糾紛層出不窮，而且合同一旦形成糾紛，企業和個人都需要耗費極大的精力和財力去應付。同時由于合同信譽低下，使得“合同危險論”、“合同無用論”、“履行合同吃虧論”等錯誤思想在社會上進一步流行蔓延。

2.3增加建筑市場交易成本。

市場交易實質上是一種利益的交換，一旦交易一方失信，就必然損害對方的利益。建設領域信用秩序混亂導致交易成本增加。我國其實已經為改善建設市場信用狀況支付了不少成本。從政府監管的角度，我國對承包商實施了嚴格的資質管理和市場準入措施，設立了有形的建筑市場以強化招投標管理，推行了強制性社會監理和質監站的強制性質量監督，對分包采取了嚴格的控制措施等；從業主方面來看，他們往往不得不采用龐大的業主班子，動用大量資源對承包商投標資格加以考察，一些業主采取了收取質量、工期的保證押金等措施，更多的則是扣留大筆尾款等；從承包商的角度看，因為工程款拖欠而損失了大量的銀行利息，因催討工程款而支付了大量的費用。

2.4建筑市場出現“劣勝優汰”。

由于建設領域信用秩序混亂，直接影響建設市場中優勝劣汰機制的發揮，導致建設市場“劣勝優汰”。我國建設市場中存在著嚴重的信息不對稱問題，買方由于不能獲得產品質量的準確信息，加上建設領域信用秩序混亂，只能以較低的對市場平均質量預期出價，造成優質產品因高成本而退出市場。如果建設領域建立了良好的信用秩序，則信用可以糾正信息的不對稱，使建設市場中優勝劣汰的機制得到充分的發揮。

3建筑企業信用評價內容體系

建筑企業信用評價的內容包括八個部分(一級指標)：企業規模、技術能力、經營能力、企業管理、現場管理、市場行為、社會責任、履約評價。

3.1企業規模

企業規模應該包括企業資質、注冊資本金、凈資產、建筑業總產值、施工結算收入、納稅額等方面。資質等級主要考慮增項資質。凈資產等于注冊資本金與未分配利潤之和，因此“凈資產”與“注冊資本金”這兩個內容也比較相似，兩種取其一即可，由于同一個資質等級要求的注冊資本金相同，不能反映同一資質等級企業的規模差異，因此建議選擇凈資產作為評價內容和相應指標。建筑業總產值、施工結算收入和納稅額也屬于同類內容，考慮到評價指標體系的延續性和評價指標的獨立性，建議只需要選擇施工結算收入作為評價內容。

3.2技術能力

技術能力包括科技創新、技術人員、技術裝備、勞動生產率等方面。科技創新又可以考慮專利數量、施工工法編制、技術標準制定、科學技術進步獎、技術中心、科技示范工程、QC成果、科研經費、科研論文等。技術人員主要考慮擁有各類執業資格證書的人員以及中高級職稱的人員數量。技術裝備包括設備擁有率、設備利用率和設備更新率等，但是基于數據的可獲得性考慮，建議只采用人均技術裝備率(元/人)指標來衡量(可通過企業財務報表得到)。

3.3經營能力

經營能力包括盈利能力、償債能力、發展能力、市場開拓能力、融資能力等。盈利能力、償債能力、發展能力分別采用凈資產收益率、資產負債率、近三年施工結算收入平均增長率來衡量。市場開拓能力采用外地(包括市外和海外兩個方面)施工結算收入占總收入的比例來衡量。融資能力采用銀行授信額度來衡量。

3.4企業管理

企業管理包括管理人員、規章制度、管理體系、管理手段等。管理人員主要考察企業高層管理人員(企業經理、總工程師、總會計師、總經濟師等)的學歷、職稱、管理工作年限等。規章制度主要包括經營管理制度、合同管理制度、計劃管理制度、預結算管理制度、技術管理制度、工程質量管理制度、安全生產管理制度、人力資源管理制度、材料管理制度、機械設備管理制度以及財務管理制度等。管理體系主要包括質量、環境、職業健康安全論證體系等。管理手段主要考察其利用互聯網(比如有沒有建立企業網站等)、信息系統以及其他現代管理手段開展生產管理情況。

3.5現場管理

現場管理主要考察質量管理、安全文明施工管理等情況。質量管理通過質量管理不良行為記錄和質量表彰記錄兩個方面來反映，質量管理不良行為根據建設信用網“施工單位不良行為記錄認定標準”認定，質量表彰分為國家級(包括國家優質工程金質獎、魯班獎、全國建筑工程裝飾獎、全國市政金杯示范工程獎等)、省級、市級以及區縣級等，根據建設信用網“良好信用信息記錄記分標準”認定。安全文明施工管理也通過不良行為記錄和表彰記錄兩個方面來反映，安全文明不良行為根據建設信用網“施工單位不良行為記錄認定標準”認定，安全文明表彰有標化工地、綠色工地、安全文明施工將等，根據建設信用網“良好信用信息記錄記分標準”認定。

3.6市場行為

市場行為主要包括資質行為、業務承攬、施工許可、建設程序、工程款支付、合同履行、納稅等方面，根據建設信用網相關記錄認定。

3.7社會責任

企業社會責任包括職工工資(主要是指農民工工資)、職工福利待遇(如醫療保險、失業保險、工傷保險、剩余保險、住房公積金等)、職工培訓教育(比如有無開辦民工學校等)、勞動保護、搶險救災、節能減排、環境保護、慈善活動、投訴、社會治安、計劃生育以及其他公益活動。根據建設信用網相關記錄以及有關部門出具的證書及相關證明材料認定。

3.8履約評價

履約評價的“約”指的就是合同，建筑業企業的履約評價就是對施工合同履行情況的評價，合同條款以外的內容不應該作為履約評價的范圍。履約評價的內容考慮過多存在幾個方面的問題：第一，與履約評價本身的含義不符；第二，可能會與其他綜合(信用)評價內容重復；第三，過多的評價內容可能會超出評價主體的能力范圍，使評價結果失去客觀性。

基于上述考慮，建議建筑業企業的履約評價內容主要包括以下四個方面：(一)人員、材料和機械設備的到位情況；(二)關鍵技術及管理人員的素質和能力；(三)施工過程管理水平(包括質量、進度、安全、投資等方面)；(四)合同履行結果(包括質量、進度、安全、投資等方面)。對建筑業企業的履約評價建議由建設單位和監理單位共同進行，并且以建設單位的評價結論為主。

上述八個方面的評價內容基本上涵蓋了建筑業企業的行為，較全面地反映了建筑業企業的綜合信用情況。此外，由于金融機構信用記錄、訴訟記錄、工商記錄、違法犯罪記錄等信息涉及到其他行業主管部門，目前在信息收集的及時性和完整性方面還有待提高，因此暫時沒有包括在綜合(信用)評價的內容之中。建議待以后條件成熟時再予以考慮。

4結語

建筑業是我國國民經濟的支柱產業。建筑業的發展為城市建設、經濟發展、居民就業等作出了重要貢獻。但是由于市場機制不健全、信用評價機制不完善、建筑市場供求失衡等原因，建設領域出現了嚴重的信用缺失現象，擾亂了市場秩序，增加了市場交易成本，損害了建筑業的社會形象，制約了建筑業的持續健康發展。建筑業信用缺失問題已經引起各級政府主管部門的高度重視，各地陸續開展了建筑業信用評價與信用管理的研究與實踐。希望本文的探討有利于各地更好的開展建筑企業信用評價與信用管理的研究與實踐。

參考文獻：

[1]陳穎.建設領域業主信用管理體系理論及信用約束機制模型研究[D]．湖南大學碩士學位論文，2006

[2]常燕.建筑市場信用系統演進機理研究[D]．中南大學碩士學位論文,2006

篇（2）

中圖分類號：F830.56 文獻標識碼：A 文章編號：章編號：1006-1770(2011)08-054-05

中小企業融資難一直是我國經濟生活中引人注目的問題。近幾年來，國內研究者將中小企業的范疇更為細化，將微型企業從中小企業概念中剝離出來，直接探討微型企業的融資難題；另一方面，近幾年來，我國城市商業銀行等中小型銀行逐步發展，從弱到強，中小型銀行體系從模糊到清晰。哈爾濱商業銀行、包頭商業銀行、臺州銀行等一大批中小銀行將面向微型企業的小額信貸作為自己差異化競爭，謀生存、求發展的戰略方向。因此，研究微型企業信用評價問題不僅能夠解決微型企業的融資難題，還是中小商業銀行差異化生存的戰略方向。

目前，各商業銀行面對微型企業的貸款主要在小額貸款大類中。而小額信貸所采用的信用評價方法主要是經驗方法，或稱為專家方法。依賴信貸人員主觀判斷的方法，受限于合格信貸人員的數量和較高的人力成本，很難大規模推廣使用。而一個有效的信用評價模型，依賴信息技術的處理能力，不僅可以克服不能大規模推廣的弊病，還能夠提高評價結果的公平性。事實上，微型企業貸款單筆數額小、筆數多、交易數據豐富等特點，剛好符合了信用評分技術需要借助大量業務數據形成準確判斷的要求。

一、微型企業信用評分的應用和發展

上世紀90年代，美國銀行業開始使用信用評價方法審核小企業的貸款申請。富國銀行開通了專門針對小企業貸款的“企業通”產品。10萬美元以下的貸款，直接通過企業信用評分決定是否放款。同一時期，美國信用評分巨頭Fair Isaac公司推出了專門針對小企業進行評分的系統SBSS（Small Business Scoring Service）。SBSS的主要目標是針對中小企業25萬美元以下的小額貸款，10萬美元以下的設備租賃和5萬美元以下的信用卡業務的信用評分。這一系統目前仍然被300多家美國銀行使用，并處理90%以上的小額商業貸款。

隨著信用評分在美國小企業貸款中的運用迅速擴展，亞特蘭大聯邦儲備銀行在2000年進行了一次電話調查。針對1997年的業務情況，訪問了美國資產規模前200的所有銀行，有99家銀行作了回應，其中就有61家報告對于絕大多數低于10萬美元的貸款，都使用了小企業評分系統。亞特蘭大聯儲銀行的Allen N.Berger、W.Scott Frame等人對小企業信用評分的作用和影響作了一系列的實證研究分析。他們通過實證研究發現，得益于信用評分系統的采用，每家金融機構小企業貸款的金額平均增長了40億美元，相當于市場份額增長了8.4%。Allen N.Berger(2005)進一步研究了小企業信用評分，得出由于信用評分系統的應用，不僅使得小企業貸款的總量得到了增長，還使得低收入地區和富裕地區一樣獲得了更多的貸款。同時該技術對大小銀行的影響不同，大銀行基于自己充沛的資金實力和技術能力，往往更傾向于使用評分技術，而小企業信用評分改善了它們由于信息不對稱導致的在中小企業貸款上的劣勢。Allen N.Berger(2009)進行了一次新的調查，與上次調查著眼于大銀行不同，這次調查對象是資產總量在10億美元以下的社區銀行，結果顯示46%的社區銀行使用了信用評分。然而與大銀行不同，使用信用評分的社區銀行中，86%對小企業主使用客戶評分（針對客戶的評分系統）而非企業評分系統，2%使用小企業信用評分決定貸款，另外的12%則兩種評分混合使用。對社區銀行使用信用評分技術的實證分析表明，這一類型的銀行在使用信用評分上存在著學習過程。在度過最初的學習期之后，小企業貸款量得到了增長，但市場份額并沒有增長。社區銀行使用信用評分技術后，其貸款總量的增加和質量的改善，受信用評分在貸款程序中使用方式影響。這些研究說明微型企業信用評分對大銀行的意義要遠遠超過小銀行，這可能歸因于大銀行由于其治理結構復雜，在處理微型企業客戶時，與中小銀行相比，存在更為嚴重的信息不對稱問題。微型企業信用評分在應對這些問題方面可以發揮較好的作用。

二、 微型企業信用評價模型的選擇

目前常用的信用評價模型有多元判別法、回歸分析法、神經網絡和數學規劃方法。這些方法各有自己的優缺點，多元回歸模型容易解釋、使用，但對缺失值、極端值的處理不盡人意；判別分析模型通常假設自變量的分布是正態分布，這與事實情況常常不符；神經網絡模型可以處理多元回歸不能模擬的非線性數量關系，從而能夠更精確的模擬現實情況，但整個過程近似于一個黑箱，樣本微小變化對結果的影響較大，抗干擾性差。

事實上，除此之外，還有基于期權定價的KMV模型、基于VAR方法的J.P.Morgan模型、基于保險方法的死亡率模型和CSFP的信用風險附加模型、基于資產組合的RAROC模型。這些新型模型起源于上世紀90年代，并且在大型企業的風險管理中得到迅速普及使用。這些方法往往依賴于成熟的證券、信貸市場均衡價格。這些價格在中小企業所處的環境中，往往不能得到，故這些新方法、新技術不在本文模型選擇的視野內。

綜合考慮，本文選擇較為常用的logit模型作為微型企業信用評價的實證方法，來詳細分析信用評價技術。

三、模型指標的選擇

范柏乃介紹了中小企業信用評價指標遴選的一般方法：依次通過隸屬度分析、相關分析和鑒別力分析，提取出合理的指標體系。范柏乃首先按償債能力、經營能力、獲利能力、管理能力、創新能力、成長能力分組搜集了中小企業的28項指標，作為篩選的基礎。接下來，向全國近300位專家學者發出了調查問卷，要求各專家選出其中最重要的十個指標。問卷匯集之后，根據指標被選擇次數占專家總數的比重，即隸屬度，排除隸屬度低于0.3的6個指標。在剩下的22個指標中，分析彼此的相關性，再剔除相關系數高于0.6的5個指標，之后再利用20家中小企業的數據計算余下17個指標的變差系數，排除兩個不合格的指標，剩下的15個指標構成了最終的指標體系，整個指標的遴選過程就此完成。這15個指標主要體現了償債能力、經營能力、創利能力、創新能力和成長能力。

本文在選擇指標體系時參考了該文的研究成果，針對每一項能力選取一到兩個指標來表示。為償債能力設計了指標債務收入比（Debt_Sales）和小額信貸占比（Sm_Debt）。這里之所以選擇債務收入比代替資產負債率，來反映企業償債能力，是因為筆者在處理模型時，發覺這一變量更能直接反映還款資金的來源，從而對是否違約有更大的影響。另外，筆者在調查實踐中發現，微型企業的實際借款情況比較復雜，除了向農信社、農行借小額貸款外，還進行一系列的民間融資。因此，筆者在模型中加入了小額信貸在企業總債務中的占比這一變量。

體現經營能力的指標是資產周轉率（Sales_Assets）。資產周轉率是銷售收入與資產的比率值。資產周轉率高意味著，微型企業的資產使用更有效率；業主的管理能力更強；在利潤率相同的情況下，可以獲得更多的利潤。

模型中體現獲利能力的指標是銷售利潤率（Profit_Sales）。銷售利潤率越高意味著，在相同銷售收入的情況下，能夠獲得更多的利潤。資產周轉率和銷售利潤率的乘積為資產利潤率（Profit_Assets）。這三個變量是會計學中杜邦分析體系的重要變量，能夠全面的反映企業運行情況，故把資產利潤率（Profit-Assets)也包含在模型中。

這里之所以沒有選擇體現創新能力和成長能力的指標，是因為通過筆者的實際調查發現，處于企業發展初期的微型企業主們常常對創新能力和成長能力并沒有清晰地理解；進入某一行業時往往具有隨機性，很少是對發展前景有嚴格的判斷之后，再進入該行業。考慮到本論文的研究對象是微型企業，而不是科技型、創新型企業，故不加入反映創新能力和成長能力的指標。此外，從數據的易取得性角度來說，創新能力和成長能力方面的指標，屬于定性指標，調查過程中不容易獲取；而我們選中的三項指標因為涉及利潤、金額等硬性的指標，數據較易獲取。

前文介紹過微型企業與規模較大的企業不同，企業主的個人特點對整個企業有決定性的影響。因此，本文的模型還包括了微型企業主學歷（Degree）、婚姻狀況(Married)和社會聲譽(Reputation)3個變量。筆者認為一個具有優秀品格的人，比優秀的企業資產狀況更重要，更值得信任，而個人學歷、婚姻和社會聲譽能夠有效地反映微型企業主的道德品質。

終上所述，本文構建的模型包括以下變量：微型企業主學歷（Degree）、婚姻狀況(Married)和社會聲譽(Reputation)、債務收入比（Debt_Sales）和小額信貸占比（Sm_Debt）、資產周轉率（Sales_Assets）、銷售利潤率（Profit_Sales）和資產利潤率（Profit_Assets），共8個變量。

四、實證分析

本文所用實證數據的采集地為安徽省東部地區,是皖江城市帶承接產業轉移示范區的重要部分，符合本文要求的微型企業數目眾多的要求。皖東地區地處華中，處于東西部之間的有利區域位置，使得其成為產業結構升級、大量新企業迅速誕生發展的一個優質樣本。作為研究微型企業信用評價的論文，筆者認為皖東地區的發展現狀完全能符合本文研究的需要。

數據采集的目標區域存在著兩個集聚產業，鐵器制造業和電子行業。鐵器制造業主要生產農用拖拉機防滑輪、建筑用鋼結構、鋁合金管等等；電子行業生產遙控器、高壓包等電子行業的元部件。兩個產業都有大大小小的眾多企業，其規模從資產千萬以上的大中型企業，到小型的家庭加工作坊。數量眾多的企業為本文有關微型企業的數據搜集準備了良好的條件。本文的數據主要來源于這兩個行業的微型企業，另外還有一些個體經濟的數據。

本文所用微型企業的相關數據來源于發放調查問卷和入戶訪談。共回收調查問卷近50份，每份調查問卷涉及微型企業的指標有企業的性質、資產總額、總債務額、企業年收入、企業年利潤額、業主對行業前景的預測；涉及業主信息的指標有學歷、婚姻、社會聲譽；涉及小額信貸的指標有無使用抵押、是否有過逾期現象、逾期多久、貸款數額、貸款用途、利率水平、還款方式等合計25個指標。表1為調查問卷中各變量的取值情況：

業主學歷（Degree）最高為4，大專水平。這與本文調查的微型企業不屬于科技型企業，而多分布于傳統產業中是適應的。婚姻狀況(Married)的期望值為0.93，且標準差相對較小，說明調查的微型企業業主大多都已結婚。社會聲譽（Reputation）的期望值為3.6，說明絕大多數微型企業業主的社會評價較高。源數據中只有1戶得到了“很差”的評價。之所以獲得了“很差”的評價，是因為該企業業主病重，將實際控制權交給自己的兒子，而第二代不具有領導該企業的能力。

債務收入比(Debt_Sales)的最大值是4.5，最小值是0.05，均值是0.58；之所以有相對較高的均值，是因為有幾戶的比率很大，托高了整個均值。比率最高的4.5是一家破產的加油站，最后的年收入已經低到支撐不起企業的運行，更不要說還款了。

小額信貸占比（Sm_Debt）也是很重要的一個變量，這與微型企業的融資方式密切相關。在筆者的調查區域，微型企業可以向正規的金融機構，如農村信用社、農業銀行申請一定額度的小額貸款，也可以通過民間信用的方式，向親戚朋友、資金富余者借款。除此之外，最重要的融資方式來源于原材料的賒欠，即流動資金的占款，這通常會占一個較大的比例。鑒于上述指標都是基于企業的債務總額度，而本文討論的是微型企業的還款情況，故小額貸款在其中的比重也是一個很重要的變量，特將其引入到模型中來。

小額信貸占比最大的是1，最小的是0.05。取值最小的是一家家庭作坊式的鐵器廠，共向農信社貸了5000元作為起步資金。在調查時，所有本息已全部結清。當時，該廠的總負債額為10萬，也就是說主要是通過民間融資的方式解決自己的資金缺口。比值偏低的一個重要原因是企業規模較小，業主人脈不廣，很難取得正規金融機構的貸款。小額貸款占比較低的事實說明了處于初創時期的微型企業，獲取小額信貸的困難程度。

資產利潤率（Profit_Assets）綜合體現了資產周轉率（Sales_Assets）和銷售利潤率（Profit_Sales）的影響。資產周轉率和銷售利潤率是杜邦分析體系中最重要的兩個變量。資產周轉率反映著企業的經營效率，間接體現著業主的經營能力。在同等利潤率的情況下，資產周轉率高的企業能夠獲得更大的現金流，陷入經營困境的可能性更小，故償還小額貸款的可能性更大。銷售利潤率高的企業，則能夠獲得更多的利潤，從而還款的資金來源更有保證。

在實際調查研究中發現，資產周轉率和銷售利潤率受行業特征影響明顯，鐵器制造業的微型企業資產周轉率通常較高，而電子行業的資產周轉率較低。兩個比率之間存在一定的反比關系，資產周轉率高的行業通常利潤率較低，資產周轉率低的企業，銷售利潤率較高，從而保證各行業的資產利潤率大致保持一致。資產利潤率的標準差為0.26，和銷售利潤率的標準差0.25相差不大，遠低于資產周轉率的標準差1.18。這說明了資產利潤率遠比資產周轉率取值穩定。

由表中所知，模型中所有變量之間的相關性數值最大為0.49，說明變量之間的相關性不高，符合模型對數據的要求。

本文的實證分析是通過Stata SE11.0進行的。上文引進了8個變量，影響微型企業還款的各方面因素都有包括。接下來的建模過程參考了約化建模理論，通過逐步舍棄不顯著的變量，來構建一個較為“簡單”的模型：

首先，本文研究包含所有8個變量的logit模型，其回歸結果如下：

logit(Pi/1-Pi)=

-10.37+0.71Degree+3.44Reputation-1.70Debt_Sales

(3.19) (0.71) (3.44)(2.91)

+2.32Sm_Debt-0.52Sales_Assets-8.56Profit_Sales+8.70Profit_Assets

(4.59)(1.69) (8.63)(9.57)

Pseudo R2=0.6885(偽可決系數),prob>chi2=0.0030

各系數的Z值情況如下表所示：

因大都數微型企業業主都結了婚，故變量婚姻狀況(Married)直接被系統自動排除。模型的偽可決系數為0.6885，變量的整體顯著性高達99.70%。這說明所有變量作為一個整體來說，對各個業主的還款可能性有很大的解釋能力。但單個變量的Z檢驗結果并不理想。“P>|Z|”的取值全都高于0.3，這說明了單個變量的顯著性并不明顯，變量之間存在著共線性。接下來的處理措施就是去除一些冗余的變量。

有Z檢驗的取值可知，變量Degree的顯著性最低，故在新模型中，我們首先排除Degree。其次，資產周轉率（Sales_Assets）和銷售利潤率（Profit_Sales）的系數符號與現實經驗相違背。筆者認為這是由于資產周轉率、銷售利潤率與資產利潤率之間的共線性造成的。事實上，在表2中，我們可以觀察到它們之間相對較高的相關性。在新模型中，我們排除了資產周轉率（Sales_Assets）和銷售利潤率（Profit_Sales）。新模型回歸結果如下：

logit(Pi/1-Pi)=

-9.76+2.80Reputation-2.08Debt_Sales+2.10Sm_Debt

(6.39) (2.80) (1.34)(2.72)

+7.68Profit_Assets

(5.56)

Pseudo R2=0.6224(偽可決系數),prob>chi2=0.0005

各系數的Z值情況如下表所示：

從表4的數值可知，在去掉多余的變量之后，各變量的顯著性有了明顯的提高。雖然模型的偽決定系數從0.6885降到0.6224，但這一降低與變量顯著性的提高相比是值得的。

常數項的取值為-9.76。這意味著在社會聲譽、資產利潤率、債務收入比、小額信貸占比都取零的情況下，Pi取值會偏低，趨向于0。這說明在社會聲譽較低、企業運行狀況較差、資金使用效率低的情況下，本模型認為業主不太可能順利完成還款。

社會聲譽(Reputation)的系數取值為正，說明微型企業業主較高的社會聲譽能提高還款概率。這條結論包含著兩個原因：一方面，具有較高社會聲譽的微型企業業主，通常具有出色的經營能力，故相關企業的實力通常高于平均水平；另一方面，社會聲譽能夠反作用于業主。業主常常不希望既有的“好名聲”被一次違約的信用記錄打破，因此有較高社會聲譽的微型企業業主在還款方面有比一般業主更大的還款壓力，從而具有更高的還款概率。后一點，在筆者的調查過程中，得到了證實。很多微型企業業主向筆者強調“無論如何也不能有違約信用記錄，否則將為以后的貸款帶來困難！”

資產利潤率（Profit_Assets），綜合反映了企業的獲利能力和資產使用效率。一個擁有較強獲利能力的企業必然有較高的銷售利潤率，同時資產周轉率較高的企業必然在資金使用效率上表現出色。銷售利潤率和資產周轉率相乘，就是資產利潤率，決定著企業的利潤。

在本文的實證模型中，資產利潤率的系數為7.68，說明資產利潤率數值的增加有利于提升業主的還款概率。這符合現實經濟規律，資產利潤率的提高增加了企業現金來源，這減小了企業因還款而存在的資金鏈壓力。

小額信貸占比（Sm_Debt）的系數為2.10，說明隨著小額信貸比例的增加，業主的還款可能性也在提高。這可能與小額信貸較高的管理技術、嚴格的風險管理有關。小額信貸是最近幾年推出的金融產品，故相關管理技術，遠比傳統的貸款先進，從而有較小的違約比例。這一點在實地調查中得到了證實，筆者所拜訪的近期借貸的微型企業，還沒有遇到一例違約的；違約的企業基本上來源于歷史上的借款。

債務收入比（Debt_Sales）的系數為-2.08，說明隨著負債總額占年收入比率的增長，業主的履約還款的概率在下降。還款資金的直接來源就是企業的銷售收入。銷售收入相較于負債總額，規模越大，企業還款的壓力越小，履約可能性越大。

本文將履約和違約的概率分界點定在1/2處。用上述模型檢驗對照組的數據，預測的正確性如下所示：

如上表所示，違約業主的預測正確率為50%，低于履約業主的預測正確率87.50%。模型在不同類型業主預測上的差異可能是由于樣本數據中履約業主所占比例較大,違約業主數據量較小造成的。較多的數據使得模型能夠對履約業主的特征進行更準確的擬合，提高了履約預測準確程度。整個驗證數據的預測正確率為80%，說明該logit模型的總體預測能力是比較高的。

結論

本文的研究表明，合適的微型企業信用評價模型能夠較為準確地預測還款情況。微型企業信用評價模型完全有能力在微型企業融資過程中發揮重要作用。這種數量化的評價方法，符合微型企業貸款筆數多，額度小的特點。它相較于人工審批，不僅能同時處理更多的貸款申請，還能避免審批過程中的人為偏見。

微型企業信用評價模型從理論走向實踐，可以先從貸款筆數多、數據量豐富、模式穩定的微型企業小額貸款開始，然后再擴展到其它的微型企業貸款形式。在應用過程中，我們可以廣泛借鑒消費信貸中成熟的模型開發、實施經驗，來探索微型企業信用評價的模式。

此外，隨著電子商務的發展，一方面，以各類網店為主體的網上交易積累了豐富的交易數據；另一方面，阿里巴巴等知名公司適時推出了網絡小額信貸，解決從事電子商務的小企業融資難題。新的交易方式、貸款形式，給微型企業信用評價模型技術提供了廣泛的應用前景。信用評價模型在解決微型企業融資難的過程中將大有作為。

參考文獻：

1.莊傳禮：《中小企業信用》，《銀行家》，2008年第11期。

2.范柏乃，朱文斌：《中小企業信用評價指標的理論遴選與實證分析》，《科研管理》，2003年11月。

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6. W. Scott Frame, Machael Padhi, and Lynn Woosley, The Effect of Credit Scoring on Small Business Lending in Low- and Moderate-Income Areas[R]，Working Paper,April 2001

篇（3）

現代金融從本質上講就是信用經濟，幾乎所有的金融交易中都或多或少的存在信用風險，銀行、保險公司、基金公司、證券公司和企業等參與金融合約交易的當事人都面臨著信用風險，如何度量和管理信用風險成為各參與者所關心的重要問題。我國著名經濟學家厲以寧就曾經說過，建立健全信用體系，包括信用評價體系成為我國目前亟待解決的問題。不良資產的產生和信貸雙方缺乏誠信，以及上市公司的誠信不足，都是與信用體系聯系在一起的。

一、基于財務信息的企業信用評價

1、信用評價

信用評價可以被描述為對企業的基本信用實力和在未來大約3～5年內的風險的謹慎評價。如果把每個企業通過產生現金來清償將來的債務作為前提的話，影響公司未來產生現金的能力以償還債務的三個基本因素可以概括如下：

(1)從未來營運收益中獲取的現金流量是償債的主要來源；

(2)遠期股票資產和其他潛在的流動性源泉可以作為償還債務的次要手段：

(3)當單個債務工具持有人的債務到期或者當企業被清償時，遠期債務和所有其他負債都對公司的現金流量有全面償還要求權。

信用評價的前提需要準確的信用分析，信用分析就是預測未來經營中產生的現金流量。以及通過庫存資產轉化為現金以產生現金流的潛力。同時也要考慮一段時期內必須償還的債務總量和其他債務所能提供緩沖的程度。公司的現金流和資產對其到期固定償付的還款所提供的緩沖能力越強，公司在可能發生的逆境中具有的償還到期債務的能力也越強，公司的資信等級也就越高。

2、基于財務信息的企業信用評價體系

從財務狀況角度評價企業信用，主要是資產、負債和所有者權益三者之間的關系人手，主要使用的信用評價體系指標有：償債能力指標，主要包括流動比率、資產比率和現金流動負債比率；營運能力指標，主要包括應收賬款周轉率和存貨周轉率；盈利能力指標，包括銷售毛利和資產凈利率兩個指標；獲取現金能力的指標，包括銷售現金比率和全部資產現金回收率。

二、新準則實施對企業信用評價的影響

2006年2月15日，財政部了新會計準則體系，并規定于2007年1月1日在上市公司實行。新會計準則的運用會對商業銀行信貸決策產生影響，有數據表明銀行在信貸決策確實是有效地利用了企業的財務信息。新會計準則實施以后，企業會計信息編制方法的變革對企業的償債能力、盈利能力和現金流量表述的影響都是直接的。而這種影響又會直接影響到銀行的信貸評估。新會計準則的實行給企業信用評價提供了一個嶄新的研究背景，新會計準則的實施毫無疑問的會影響上市公司的財務數據，進而也會在資本市場上反映出股票價格的波動。而在信用風險的定量度量上。無論是對于基于財務數據的傳統的信用風險度量技術，還是對于基于資本市場實時數據的現代信用風險度量技術。財務數據和股票價格的變動可能會對企業的信用評價產生一定的影響。

1、對財務比率的影響

財務比率是評價企業財務狀況和經營成果的重要指標，也是股權投資者選擇投資對象、債權人評價信貸風險的基本依據。新準則的頒布，尤其是公允價值的應用從根本上改變了很多具體會計處理的方法，也使部分企業財務比率呈現與以往不同的變化趨勢。新準則實施后，整個統計指標體系都發生了變化，即使原有統計指標名稱未變，但由于其內涵發生了變化，指標值也產生了變化

(1)對盈利能力指標的影響

新準則對負債的影響不大而對凈利潤的影響則較大。對大多數公司來說，調整后的凈資產收益率要明顯大于調整前的凈資產收益率，說明新會計準則對凈資產收益率的影響是非常大的，所以在對該指標進行分析時應做大量的調整。所得稅核算方法的改變、資產減值準備的不準轉回、公允價值的采用、債務重組收益的確認等最終都會通過凈利潤和凈資產的變動而影響此類指標。

由于公允價值易受市場經濟狀況影響。這類指標可能有大幅的震蕩。例如期末后續計量交易性金融資產時，如果市場行情看漲，大量持有此類資產的企業當期利潤增加，凈資產收益率、每股收益等反應盈利能力的比率也相應上升，資產負債率等反應企業長期融資能力的指標也呈現利好的趨勢。但如果證券市場的價格變化過于劇烈，此類比率將會出現劇烈波動。同樣的情形在投資性房地產、債務重組、貨幣項交易和合并中出現，主要取決于公允價值與原賬面價值的差額以及差額所記入的科目。

具體來看，首先，采用公允價值計量收入，總資產報酬率將會發生變化。即使在一個較長的周期內不會影響企業的總損益和權益情況，也會減少銷售商品或提供勞務的收入，主營業務占利潤總額的比率將會變小。

其次，借款費用資本化的范圍的擴大會提高凈資產報酬率。若擴大到某些存貨項目中，銷售毛利率下降，短期內銷售凈利率增長。

再次，存貨成本的變化引起毛利率的增加。存貨成本計價方法的變化，對企業毛利率帶來不確定的影響，可能引起毛利率的增加，也可能引起毛利率的減少，其波動方向取決于物價的走向，物價上漲時，毛利率提高；物價下跌時，毛利率下降。

(2)對短期償債能力與長期融資能力指標的影響

短期償債能力指標主要包括流動比率、速動比率、現金流動比率等。采用公允價值計量模式，流動資產和流動負債將發生變化，相應地流動比率、速動比率會發生變化。在物價上漲時，流動資產如存貨等增加，相應地流動比率提高，負債率下降；物價下跌時，影響結果與上相反。此類比率的變化取決于公允價值對負債規模、流動資產、短期投資和存貨等科目的影響。長期融資能力主要指資產負債率。與盈利指標和短期償債能力一樣。這類指標的變化依賴于企業資產、負債規模在公允價值下的增減幅度。指標所顯現的利好或利空情形也許只是計量模式帶來的表面現象，作為報表使用者應該綜合企業內外的相關因素看待和分析。

(3)對營運能力指標的影響

營運能力指標可以反映企業的資金周轉狀況和經營管理水平。計算營運能力指標時，分子一般是銷售收入(存貨周轉率下則是銷售成本)，分母是不同外延的各種資產(應收賬款、存貨、流動資產、固定資產、總資產等)。新準則取消了存貨計價的后進先出法采用先進先出法，對存貨周轉率的影響取決于物價的變動。存貨在物價相對穩定上漲時，如果企業改用其他計價方法必然導致存貨價值有所增加，從而也必然導致銷售成本有所減少。從存貨周轉率的計算公式可以看出。該指標在新準則下的數值要比原來的小。因此運用該指標進行分析時必須要考慮存貨計價方法變化所帶來的影響。另外，公允價值計量模式的應用，使得銷售收入的確認在時間和金額上與舊準則有較大變化。因此，應收賬款周轉率，流動資產周轉率都會發生變動。由于新準則擴大了固定資產的確認范圍，在對產品銷售基本沒有影響時。固定資產周轉率指標數值一般要小于準則下的數值，從而導致企業營運能力變差的表象，尤其對于那些固定資產周轉率原本就比較慢的企業則更是如此。

2、對企業信用評價方法的影響

目前主流的信用評價方法可分為三大類：以多元統計(包括判別分析、回歸分析、Probit模型、Logit模型)為基礎的信用評價方法，以人工智能(如人工神經網絡)為基礎的信用評價方法，以期權理論為基礎的信用評價方法。但本文認為多元判別分析方法具有較強的有效識別性，多數公司仍采用多元判別分析這一主流方法對公司的信用進行評估。

新會計準則的一些具體政策和計量方式通過影響報表里的資產、負債、損益，同時增加或減少所有者權益，必然使得選用的指標體系的值發生變化，從而會影響各變量指標在判別分析中的權重，那么企業依照舊會計制度基礎建立的判別分析模型就不再具有判別分析的顯著功能了，因此其需要建立基于新會計準則下的新的判別函數。

三、結論

由于新會計準則引入公允價值和具體準則發生變化后，變化會對公司的財務數據產生影響，進而影響了信用評價里所采用的財務指標值，導致在原會計制度下的信用評估產生改變。面對新會計準則的實施，企業有必要構建新會計準則下公司信用評價的參考信息及在此基礎上的判別分析模型。

參考文獻：

[1]杜莉、劉昌進，《新會計準則運用與我國商業銀行信貸決策聯動的實證分析》，上海金融，2007，10

[2]李琳，《新會計準則對財務比率分析的影響》，西部財會，2007，1

篇（4）

企業信用是指企業在持續經營期間，對外進行經濟交往基本信息的集中表現。企業信用評價則是對企業在一般性的商業交往，投資合作及信貸活動中的信用度評價，它是以獨立經營的企業，或經濟主體為對象，對其在從事商品生產，經營及交換中，履行承諾條件的兌現狀況以及信用程度所進行的綜合評價。

1 施工企業信用標準綜合評價指標體系

對施工企業信用等級的評判原則上應能科學、全面、客觀和公正地反映其真實的內涵和水平。本文通過對影響施工企業信用的因素進行系統分析和合理整合，從施工企業的經營者素質、經濟實力、償債能力、營運能力、經營效益和企業發展前景方面的 6 個一級指標以及與之相關的 19 個二級指標，構成 3個層次綜合評標指標體系模型框架，通過定量分析與定性分析相結合的方法評價施工企業的信用等級。

1.1 企業經營者素質

企業經營者素質主要考核有 3 項：

（1）企業法定代表人或主要經營者。包括年齡、文化程度、技術結構占優勢，從事本行業或相關行業工作年限 5 年以上者給 2 分，低于上述水平的給 1 分。

（2）企業業績。重點考核企業經濟效益，凡列入全國和全省強者稱號給 5 分，經濟效益高于本企業前 3 年平均水平或扭虧增盈的企業給 4 分，企業盈余或扭虧 50%以上的給 3 分，企業扭虧低于 50%給 1~2分，非扭虧企業給 0 分。

（3）經營能力。企業改革轉換經營機制健全，內部管理制度完善，推動企業進步卓有成效，有決策、應變能力和開拓進取精神，取得突出成績者給 3 分，管理水平一般者酌情給分。

1.2 企業經濟實力

企業經濟實力主要考核 3 項指標：

（1）實有凈資產，用于衡量企業經營實力。計算公式為：

實有凈資產= 資產總額- 負債總額- 待處理資產損失± 期末未分配利潤

依據《中國工商銀行建筑安裝企業信用等級評定標準》確定參照值，施工企業要大于 2 000 萬元。

（2）有形長期資產，包括固定資產和長期投資。固定資產是指企業使用期限超過 1 年的房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具、以及其他與生產、經營有關的設備、器具、工具等。長期投資是指除短期投資以外的投資，包括持有時間準備超過 1 年（不含 1 年）的各種股權性質的投資、不能變現或不準備隨時變現的債券、長期債權投資和其他長期投資。依據《中國工商銀行建筑安裝企業信用等級評定標準》確定參照值，施工企業不小于 1 500 萬元。

（3）經營收入，指企業當年經營收入。依據《中國工商銀行建筑安裝企業信用等級評定標準》確定參照值，施工企業不小于 8 000 萬元。

1.3 企業償債能力

償債能力主要考核 5 項指標：

（1）資產負債率，是指企業在一定生產經營期間負債總額與全部資產的比率。用于衡量企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力，以及反映債權人所提供的資本占全部資本的比例，它反映了企業的長期償債能力，也反映出企業債權人權益的保障程度。從財務管理的角度來看，企業應當審時度勢，全面考慮，在利用資產負債率制定借入資本決策時，必須充分估計預期的利潤和增加的風險，在二者之間衡量利害得失，做出正確決策。計算公式為：

資產負債率=（負債總額/資產總額）×100%

施工企業資產負債率一般不超過 60%為宜。

（2）利息保障倍數，是指企業在一定時期內獲取的收益與所支付的債務利息的比值。其計算公式為：

利息保障倍數=（稅前利潤+利息）/利息

該指標反映的是所借債務獲得的收益為所需支付債務利息的多少倍，借以衡量企業對長期債務的保障程度，衡量債權人的風險大小，評價企業負債是否適當。如果企業的盈利不足以支付債權人的利息，就會給企業帶來營運風險，損害債權人的利益。因此，該指標的比值越高越好。施工企業設定的標準一般為 2，否則，表示付息能力保障程度不足。

（3）流動比率，是企業在一定經營期間的流動資產與流動負債的比率。它是衡量企業流動資產在短期債務到期以前可以變為現金用于償還流動負債的能力，反映了企業短期償債能力，由于流動資產一般應大于流動負債，故該指標通常表現為流動資產對流動負債的倍數。計算公式為：

流動比率=（流動資產 / 流動負債）×100%

該比率在施工企業的標準一般為 120%.

轉貼于

（4）速動比率，是指企業在一定經營期間的速動資產與流動負債的比率，其中，速動資產是流動資產減去存貨和預付費用的金額。它是衡量企業流動資產中可以立即用于償還負債的能力，由于流動資產并不能全部用來償還債務，應該扣除其中的存貨和不能變現的預付費用，計算公式為：

速動比率=（速動資產/流動負債）×100%

= （流動資產－存貨－預付費用）／流動負債

速動比率的標準一般應保持 1：1，根據目前的情況達到 60%以上也可，當速動比率較小時，說明企業存貨過多。

（5）現金凈流量（凈現金流量）。指在項目計算期內由每年現金注入量與同年現金流出量之間差額所形成的序列指標，它是計算項目投資決策評價指標的重要依據，是反映企業內在價值的重要指標，使企業的信用評價更全面、更深入，現金流量表執行財政部《企業會計準則—— 現金流量表》有關規定。

1.4 企業經營效益

經營效益主要考核 2 項指標：

（1）利潤總額，是指企業近 3 年平均利潤總額。它是企業在一定時期內經營活動所取得的財務成果。

（2）總資產利潤率。指企業近 3 年平均利潤總額與近 3 年平均資產總額之比，用以衡量企業每 1 元資產能夠創造多少元稅前利潤的一個盈利能力指標。管理層可以通過提高生息資產比重，降低非生息資產比重以及控制營業成本等多種途徑來提高這一指標，從而提高資產凈利率。計算公式為：

資產凈利率=（利潤總額/資產總額）×100%

參照值為施工企業一般不低于 4%.

1.5 企業信譽

企業信譽主要考核 5 項指標：

（1）企業資質。以國家建設主管部門評定的企業資質等級為標準，一級資質得 5 分，暫一級得 4 分，二級資質得 3 分，暫二級得 2.5 分，三級資質得 2 分，暫三級得 1 分，四級得 0 分。

（2）貸款資產形態。分為正常、關注、次級、可疑、損失 5 個級別。正常和關注貸款者得 12 分，次級貸款者得 9 分，可疑和損失貸款者得 0 分。

（3）貸款付息情況。根據企業有無欠息進行判別，無欠息得 12 分，欠息期小于或等于一個季度得2 分，欠息期超過一個季度得 0 分。

（4）存貸比率差。指存款比率與貸款比率的差額，其中：

存款比率=（企業在本行存款月平均余額/企業全部存款月平均余額）×100%

貸款比率=（企業在本行貸款月平均余額/企業全部貸款月平均余額）×100%

依據《中國工商銀行建筑安裝企業信用等級評定標準》確定參照值，施工企業大于或等于 0.

（5）對外經濟擔保。考慮企業對外經濟擔保情況，無對外經濟擔保得 2 分，對外擔保額低于企業資產總額 50%得 1 分，對外擔保額高于企業資產總額 50%得 0 分。

1.6 企業其他因素

企業其他因素主要包括企業發展潛力、企業社會效益的等方面，考察方法沒有具體、明確的可計算指標，考察的內容與評估結果均可因人而異，彈性很大，完全憑借評估人員的經驗與水平定性分析。這一項指標在總分中所占比重一般不會很大，分值在 1~5 分之間確定，在企業信用評級中處于相對較次要的位置。

2 施工企業信用標準的綜合評價方法

根據記分標準對 6 類 19 個指標分別打分，相加后得最終評分值，以判定施工企業的信用等級。國際上通用的信用等級及評分標準見表 1.

3 結束語

信用管理日益成為社會關注的焦點，而信用評價又是信用管理的關鍵，從定量與定性方面對企業自身信用進行評價具有重要的現實意義。建立施工企業信用評價體系，不僅對于解決當前的拖欠和虧損問題來說是當務之急，而且對于全面提升施工企業的經營管理素質，提高企業在國內外市場的競爭力亦具有十分重要的意義。

參考文獻：

篇（5）

在國內外企業信用評價實踐和理論研究中，更多地是把企業信用評價內容界定為財務類與非財務類兩大因素。通過對企業財務因素的定量分析，可以判斷出企業財務狀況的好壞程度，從而確定企業還款能力的大小。在此基礎上，再對影響企業財務狀況的非財務類因素進行分析，就可以對企業的還款能力作出更加全面、客觀的預測和動態評估。由于非財務類因素的影響程度是由人們的主觀判斷確定，并且這種評價不可避免地帶有結論上的模糊性。因此，要提高企業信用評價的可靠度，必須找到一種能夠處理多因素、模糊性及主觀判斷等問題的評價方法。本文認為可以借助模糊數學的思想，建立一個模糊綜合評價體系。

二、AHP-模糊綜合評價模型

AHP模糊綜合評價模型主要由兩部分組成，第一部分，層次分析法，它是美國著名運籌學家、匹茲堡大學教授托馬斯?塞蒂于20世紀70年代中期正式提出來的。所謂層次分析法就是一種定性和定量相結合的、系統化、層次化的分析方法，強調人的思維判斷在決策過程中的作用，通過一定模式使決策思維過程規范化，適合于定性與定量因素相結合、特別是定性因素起主導作用的問題。而品質在對客戶的信用評估中是最重要的，因此，我們就用AHP法確定各指標的相對權重。第二部分，模糊綜合評價，它是一種應用非常廣泛和有效的模糊數學方法。所謂模糊綜合評價法就是運用模糊數學和模糊統計的方法，通過對影響某事物的各個因素的綜合考慮，對該事物的優劣作出科學地評價。模糊數學是20世紀60年代美國自動控制專家查德（L.A.Zadeh）教授創立的，是針對現實中大量的經濟現象具有模糊性而設計的一種評判模型和方法，在應用實踐中得到有關專家的不斷演進。綜上所述，AHP模糊綜合評價模型就是首先利用層次分析法確定企業信用評價體系中各個評價指標的權重，然后利用模糊綜合評價對企業信用評價的過程進行模糊綜合處理，最終就可以確定企業信用評級等級。

三、運用AHP設計中小企業信用評價指標體系

其一，設立評價指標體系。根據企業信用評價指標體系設立三層評價指標集：目標層指標集U=｛U1，U2，U3，U4，U5｝，分別代表企業的品質、能力、資本、抵押和條件；準則層指標集Uk=｛Uk1，Uk2，…，Ukm｝，其中m為Uk下的指標數；統計指標集Ukm=｛Ukm1，Ukm2，…，Ukmi｝，i為Ukm下的指標數，見表1。評判集是對評價對象可能出現評價結果組成的集合，本文采用五級評價標準，用V表示：V=｛V1，V2，V3，V4，V5｝，其中V1，V2，V3，V4，V5分別代表評價結果優秀、良好、中等、及格、不及格。一般而言來自企業外部的信息比來自企業內部的信息更加可靠，為了保證企業信用信息平臺的有效性和準確性，因此，基于“5C”系統建立的信息庫要采集并儲存來自公共服務部門或管理部門的有關企業以下方面的信用信息。如表1所示：

其二，構造判斷矩陣。建立上述層次結構后，就需要確定一個上層次元素所支配的下層若干元素以該上層元素為準則的比較判斷矩陣。根據T.L.Saaty教授提出的比例九標度法，通過兩兩比較，確定層次中諸元素相對于上一層次某一元素的相對重要性，構造出兩兩比較判斷矩陣。

（2）確定定量指標的隸屬度。對于定量指標的隸屬函數關系的確定方法分為效益型指標（越大越好型）和成本型指標（越小越好型）兩種情況考慮。先根據有關金融法規及經濟常識確定企業所屬行業的各統計指標的平均值、最高標準、最低標準，取平均值與最高水平的中間值得到較高水平、平均值與最低水平的中間值得到較低水平，5個標準構成評價結果Vf（f=1，2，3，4，5）。然后，計算定性指標的實際值，再判斷與其最接近的二個標準，即（3）確定模糊綜合評價模型。首先，利用（1）、（2）計算出來的隸屬度得到統計指標層的模糊變換矩陣Rkm和統計層指標權重集Wkm=（Wkm1，Wkm2，…，Wkmi），采用加權平均法計算得到準則層的模糊變換矩陣Bkm=Wkm?Rkm；其次，利用準則層的模糊變換矩陣Bkm和準則層指標權重集Wk=（Wk1，Wk2，…，Wki），同樣采用加權平均法計算得到目標層的模糊變換矩陣Bk=Wk?Rkm；最后，利用目標層的模糊變換矩陣Bk和目標層指標權重集W=（W1，W2，W3，W4，W5），同樣采用加權平均法得到目標層的模型構造矩陣B=W?Bk。

四、案例分析

筆者隨機選取張家港市A企業的信用進行綜合評級。

首先，分別向專家發放調查問卷，要求他們對各層次指標間的重要程度進行兩兩比較賦值，并根據賦值構造判斷矩陣。并運用AHP法確定權重向量，如表2所示：

其次，通過問卷調查，讓專家對A企業的定性指標進行打分評級，就可以得到這家企業的評價矩陣Rk，

即R11=0.20.20.30.300.20.20.40.200.30.20.40.100.40.20.20.20，R51=0.20.30.30.200.20.30.20.300.40.40.2 00

R52=0.30.40.20.100.30.30.30.100.20.40.30.100.40.30.20.10

對A企業的以往還款記錄評價結果：

B1=B11=W11?R11=（0.080.050.030.54）?0.20.20.30.300.20.20.40.200.30.20.40.100.40.20.20.20=（0.3410.20.2820.1750）

對宏觀環境的綜合評價結果：B51=（0.250.3250.250.1750）

對行業狀況的綜合評價結果：B52=（0.270.3360.2640.10）

對條件的綜合評價結果：B5=（0.260.3455 0.2570.13750）

由于一些小企業惡意逃廢銀行債務，致使銀行寧可不貸或少貸，從而中小企業很難從銀行貸到款，其需要資金時都是向親戚朋友籌借的，因此這里關于抵押的指標隸屬度就用（1000）來表示。通過搜集紡織業的相關資料，可以得到定量指標的最大值和最小值，然后通過分析A企業的財務報表就可以得出這些定量指標值的實際值，從而利用上述確定定量指標隸屬函數的方法可確定定量指標的隸屬度，如下：

R21=000.50.50000 0.390.61000 1 0000 0.460.54 R22=0000.210.790000.330.67

R31=1000000001R32=000.130.870000 0.620.38

R33=00 0.650.35000.420.580 000.520.480 0

對A企業的償債能力評價結果：

B21=W21?R21=（0.070.210.430.29）?000.50.5 0000 0.390.610001 0000 0.460.54=（000.0350.6800.285）

對營運能力的綜合評價結果：B22=（0000.23040.7696）

對資本結構的綜合評價結果：B31=（0.20000.8）

對成長能力的綜合評價結果：B32=（000.08710.78750.1254）

對盈利能力的綜合評價結果：B33=（00.42560.53240.0420）

對擔保資產的綜合評價結果：B41=（10000）

對能力的綜合評價結果：B2=（000.0230.5320.445）

對資本的綜合評價結果：B3=（0.020.2720.3630.2320.113）

對抵押的綜合評價結果：B4=（10000）

綜上所述，對A企業信用的綜合評價結果為：B=（0.2870.1990.2370.21000.067）。然而，為了使綜合結果的優劣程度易于區分，我們就引進分數集F=（F1，F2，F3，F4，F5）T=（43210）T，其中 Fj表示第j級評價等級的分數。因此A企業等級綜合評價值為：Z=B?F=（0.2870.1990.2370.2100.067）?（43210）T=2.429。由此可見，A企業的信用等級為中等。

五、研究結論

本文在前人和他人已有研究成果的基礎上，結合目前我國企業信用評價的實踐，進行了嘗試性的拓展努力，主要結論如下：一是將模糊綜合評價法引入企業信用評價中，運用定量分析與定性分析對企業信用進行評價。二是通過案例分析來驗證指標體系及評價方法的實用性和有效性。但是本文中判斷矩陣的構建和定性指標隸屬度的確定這兩個過程都需要專家評定，而筆者由于條件和資金所限，只能盡力找一些有評價經驗或與此有關系的中高層管理人士，并非真正的評級專家，可能會對評級結果有所影響。并且憑借該公司所出的年報來做數據分析，難以判斷其真實性，可能也會對評級結果有所影響。

參考文獻：

［1］曹和平：《信用》，清華大學出版社2004年版。

［2］新華社、發改委：《中小企業在繁榮經濟中作用越來越大》，《上海證券報》2007年12月11日。

［3］袁凌：《企業信用缺失的成因與治理》，《湖南大學學報》2003年第3期。

篇（6）

關鍵詞 中小企業 信用管理 內部管理 信用評價體系

隨著市場經濟的發展，我國企業的組織形式開始呈現多元化，中小企業成為國民經濟不可或缺的一個重要組成部分。中小企業在就業方面的貢獻甚至超過了大企業，據統計，目前全國有75%的工業就業職工就業于中小企業。自90年代以來，我國的工業增產只中76%來自于中小企業。同時中小企業也是制度和技術創新主力軍，全國的專利技術65%是有中小企業所擁有，新產品中的80%也是由中小企業進行開發的。因此，加強完善中小企業的融資渠道，擴大中小企業的規模，加強中小企業建設是發展市場經濟的客觀要求。

一、我國中小企業融資現狀

資金是企業發展的源泉，融資問題成為目前影響中小企業發展的關鍵。企業融資根據融資的渠道不同，一般分為內部融資和外部融資。內部融資是指依靠企業內部積累來獲得資金資本。外部融資是指通過外部的直接融資和間接融資等方式籌集資金。由于內部融資規模有限，企業僅僅依靠內部融資無法滿足對資金的需求，因此外部融資是企業擴大融資規模的有利途徑。一方面可以為融資的規模較大，另外一方面可以通過改善資本結構提高企業的獲利能力。

但是，目前我國中小企業的融資情況不容樂觀，中小企業的融資渠道比較單一，主要依靠商業貸款。雖然我國在深圳證券交易所設立了創業板，已經于2009明年10月23日開板，這為中小企業供了一條有力的融資途徑。但是，統計數據表明，中小企業資金的來源65%依靠各類商業銀行貸款，權益性融資只占到了17%，其他的占18%。這說明外部融資，尤其是以銀行貸款為主的間接性融資是目前我國中小企業的主要融資渠道。與之相對應的是，銀行在發放貸款更傾向于大企業，中小企業銀行申請被拒率遠遠高于大型企業，有相當一部分企業無法獲得銀行貸款。此外，專門的中小企業擔保基金數量有限，規模相對也較小。擔保機構對于中小企業擔保也是十分謹慎，對被擔保的企業設立了嚴格的條件限制，導致一般的中小企業很難得到支持。可見，融資問題正在制約著我國中小企業的發展，如何改變這種局面，打開中小企業的融資渠道是目前促進小企業進一步發展的關鍵。

二、我國中小企業融資存在的問題

我國中小企業在融資方面出現上述的現狀，一方面是企業的本身的問題，同時也有金融和資本市場方面的原因。通過對我國中小企業以及融資環境的綜合分析，目前中小企業融資存在的問題主要有以下幾個方面。

第一，中小企業自身存在的問題，導致企業融資困難。首先，我國中小企業的規模較小，企業為了獲取較高的盈利能力，一般情況下企業的固定資產和流動資產比重較小，企業償債能力和抵御風險的能力較弱，很難吸引投資者進行投資，這對企業融資造成很大的不利影響。其次，中小企業的信用水平相當較低。普遍缺乏良好的商業信用，企業的違約率極高；整體融資信用嚴重不足，獲得貸款的企業歸還貸款不及時，影響了金融機構的放貸積極性；財務信用低下在中小企業中較為普遍，企業會計處理不規范，人為的偷稅漏稅，披露虛假的會計信息。較低的信用水平加大了中小企業的融資難度。再次，中小企業的財務管理體制不健全，資金的管理能力較差。財務管理工作的非規范性，導致金融機構無法了解企業真實的財務狀況，從而減少對中小企業發放貸款。

第二，銀行等金融機構對中小企業的限制，無形中設置了貸款的屏障，阻礙了中小企業的融資。目前，我國金融機構對于所有企業的貸款實行統一的評價標準，由于中小企業受到自身規模等因素的限制，很難達到銀行的標準，這在一定程度了加強了對其的貸款限制。同時，銀行對于中小企業貸款風險大、成本高，出于盈利角度，銀行更傾向于向綜合實力較強、信用管理規范的大中型企業發放貸款。此外，我國缺少專門為中小企業提供貸款的金融機構。從事中小企業的信貸擔保等中介機構數量較少、資金有限。這些因素限制了中小企業的融資規模。

第三，政府對中小企業的支持力度不夠，還有待進一步的加強。我國在相應的法律和法規中都對于中小企業進行了特別的規定，但是缺乏實際的可操作性。中小企業中在實際中面臨的許多問題無法得到解決，缺乏具體的規則進行指導。與此同時，國家缺少對于中小企業專門的扶持政策，宏觀上對于大中型企業的扶持力度明顯高于中小企業。近些年，雖然國家加大了對中小企業的關注，但是還是缺少針對中小企業的專門融資渠道、特定貸款擔保以及優惠貸款利率等政策。

三、完善中小企業融資的措施

隨著中小企業在我國經濟發展中作用的不斷增強，我國加強了對中小企業的融資關注，加大了對其扶持力度，但是綜合分析還存在許多問題，有待進一步的加強與完善。結合我國中小企業融資存在的具體問題，提出以下幾點完善措施。

第一，規范中小企業的財務工作，強化企業內部建設，提升企業抵御風險的能力。要從根本上解決中小企業的融資問題，關鍵還是要加強企業自身建設。首先，要建立規范的內部財務控制制度，確保會計核算的真實性、科學性。不斷的加強信用管理，提高企業總體信用水平，樹立良好的企業形象。其次，要不斷的深化改革，加強對企業治理結構的關注。尤其是要加強資金的管理和控制，嚴格控制企業償債能力，提高企業抵御風險的能力，從而提高金融機構對企業的信用評價等級。

第二，銀行等金融機構要針對中小企業，制定專門的信用評價體系。由于中小企業在規模和經營模式等方面存在固有模式，銀行對所有的企業實行統一的信用評價體系是不夠科學的。改變評價的標準并不是簡單地降低信用等級要求，出于對融資方和投資方公平考慮的角度，將現行評價標準中不合理的成分進行調整，例如適當降低企業的規模和綜合實力的權重，相應的增加企業的償債能力的比重。修改后的信用評價體系可以更加客觀真實的反映不中小企業的信用情況，使信用情況良好的企業可以得到更多的資金支持。

第三，政府要加大對中小企業的扶持力度。建立健全關于中小企業的相關法律法規體系，為中小企業管理提供必要的約束和理論指導。加強對金融系統的監管，加大對中小企業的投資力度，降低企業的融資門檻。開拓新的融資渠道，加強對創業板的建設和管理，為中小企業提供更多的融資渠道。同時，可以借鑒西方發達資本主義國家的經驗，對中小企業實行相應的資金扶持政策。設立特定的金融擔保中介結構，擴大對中小企業的資金投放。為企業的發展提供更多的融資渠道和資本規模，為中小企業發展提高動力。

綜上所述，目前我國中小企業的融資狀況不盡如人意，有待企業、金融機構以及政府進行進一步加強與完善。融資渠道和融資規模的擴大，為中小企業提供了發展的源泉，直接影響到我國國民經濟的發展。因此，我們要不斷的加強中小企業的建設，完善中小企業的融資環境，加大對中小企業的扶持。

參考文獻：

[1]康麗.中小企業信用擔保定價研究.理論界.2006(9).

篇（7）

第一章  總  則

第一條  為推動全市物業服務行業信用監管體系建設和物業服務企業誠信經營、健康發展，不斷提升全市物業服務工作水平，根據《物業管理條例》（國務院令第698號）、《國務院關于取消一批行政許可事項的決定》（國發〔2017〕46號）、《國務院關于建立完善守信聯合激勵和失信聯合懲戒制度，加快推進社會誠信建設的指導意見》（國發〔2016〕33號）、《住建部辦公廳關于做好取消物業服務企業資質核定相關工作的通知》（建辦房〔2017〕75號）、《湖南省物業管理條例》《長沙市物業服務企業及項目經理信用信息管理暫行辦法》（長物辦〔2018〕4號）、《瀏陽市社會信用體系建設2018年工作要點及責任分工》（瀏信發〔2018〕1號）等有關規定，結合本市物業服務行業實際，特制定本辦法。

第二條  在本市承攬物業服務項目、從事物業服務活動的本地或異地注冊登記物業服務企業，應按照本辦法規定參加我市物業服務企業信用評價管理。

第三條  市物業管理部門會同各街道（鄉鎮）、市直相關單位負責指導全市物業服務企業信用體系建設和監督管理工作。

第四條  本辦法所稱物業服務企業信用評價是指物業管理部門依據本辦法規定，對物業服務企業從事物業管理活動中形成的信用信息進行采集、記分、評價，確定其信用等級的活動。

信用評價應當堅持公開、公平、公正、合法和審慎的原則，依據《瀏陽市物業服務企業信用等級評價評分標準》（附件1），確保信用評價的真實性、完整性和及時性，充分發揮企業信用評價在規范物業服務中的作用。

第五條  本辦法所稱物業服務企業信用信息，是指物業服務企業在物業管理活動中形成的能夠用以評價其信用情況的信息，主要包括基本信用信息、良好信用信息和不良信用信息。

第二章信用信息采集

第六條  信用信息的采集，是指對物業服務企業的信用信息進行征集、分類、記錄、存儲，形成反映、評價物業服務企業經營情況的信用信息記錄的活動。信用信息采集渠道主要包括物業服務企業自行申報；市物業管理部門、各街道（鄉鎮）、市直相關單位主動采集；各社區（村）居委會、各小區業主委員會（非住宅項目管理方、房地產開發企業）和業主提供。

第七條  信用信息的采集、錄入應當遵守下列原則：

（一）物業服務企業應當如實、及時申報信用信息，并對信息的真實性、有效性負責；

（二）信用信息采集應當客觀、公正、嚴謹、及時，保守國家秘密、保護商業秘密和個人隱私。

第八條  信用信息的采集按以下規定進行：

（一）基本信用信息

基本信用信息由物業服務企業采集申報，主要包括：

1.物業服務企業信息：物業服務企業應在辦理工商注冊登記15日內申報企業名稱、企業地址、企業性質、法定代表人、經營負責人、主要發起人、企業人數、成立日期、營業期限、營業范圍、統一社會信用代碼及其他有關信息。

2.物業從業人員信息：物業服務企業應在簽訂物業服務合同15日內申報物業從業人員姓名、性別、身份證號、工作崗位、職務、學歷、執業資格證書、聘用合同、聯系電話及其他有關信息。

3.物業服務項目信息：物業服務企業應在簽訂物業服務合同15日內申報物業服務項目名稱、項目地址、項目類型、項目戶數、項目面積、車位數、項目主管、合同期限、收費標準及其他相關信息。

（二）良好信用信息

良好信用信息由物業服務企業采集申報，主要包括：

1．納入守信紅名單管理的文件；

2．市物業管理部門、各街道（鄉鎮）和市直相關單位的表彰文件、榮譽證書、獎牌；

3．取得突出管理業績的證明材料；

4.在本市行政區域內承攬住宅小區項目的物業服務合同；

5．其他證明材料。

（三）不良信用信息

不良信用信息由市物業管理部門、各街道（鄉鎮）、市直相關單位主動采集，主要包括：

1．納入失信黑名單管理的文件；

2．市物業管理部門、各街道（鄉鎮）和市直相關單位下發的行政執法檢查書面通報、整改通知文書和行政處罰決定書等法律文書；

3．人民法院、仲裁機構出具的物業服務企業需承擔責任的已生效判決書、裁決書等法律文書；

4．經查證屬物業服務企業主要或全部責任，且未妥善解決的投訴舉報、新聞媒體曝光等問題；

5．其他違法違規以及違反物業服務合同約定的行為。

第九條  市物業管理部門記錄物業服務企業不良信用信息的，應當通過書面通知或郵寄等方式告知相關物業服務企業。物業服務企業對不良信用信息記錄有異議的，應在5個工作日內向物業管理部門提出書面異議申請，并提供相應證據，逾期視為認可。

物業管理部門應在收到書面異議申請之日起5個工作日內完成核查。經核查異議不成立的，維持原記錄；經核查異議成立的，及時更正原記錄。核查結果應當書面反饋相關物業服務企業。

第十條  信用信息采集按規定記入檔案后，任何單位和個人未經規定程序審批，不得擅自修改、增減、刪除。

第十一條  本市注冊物業服務企業在外地經營或在外地設立分支機構（子公司）的，其在外地的信用信息不記入本市信用信息記錄。異地注冊物業服務企業來本市經營或在本市設立分支機構（子公司）的，限采集其在本市的信用信息記錄。

第三章  信用等級評定

第十二條  物業服務企業信用等級評定采取即時評價和定期評定相結合的方式，實行分級評定、動態管理。

（一）即時評價。物業服務企業應當每月底按時申報企業良好信用信息。市物業管理部門應當每月主動牽頭采集企業不良信用信息，并將確認后的企業良好信用信息和不良信用信息記入檔案。

（二）定期評定。由各街道（鄉鎮）、市物業管理部門分別牽頭組織對物業服務企業進行季度和年度考核。并于每年7月初評定上半年全市物業服務企業信用評價排名，每年1月初評定上年度全市物業服務企業信用等級。

1．季度考核。每季度末，由各街道（鄉鎮）牽頭，各社區（村）居委會組織各小區業主委員會（或非住宅項目管理方、房地產開發企業）通過召開業主代表座談會、征詢業主意見和接受業主來信來電來訪等方式對各物業服務企業的服務行為進行考核，并將考核結果（附件2）以街道（鄉鎮）為單位報送市物業管理部門匯總。

2．年度考核。由市物業管理部門牽頭，聯合各街道（鄉鎮）、市直相關單位組成考核組，每半年組織一次對我市從事物業服務的物業服務企業進行信用評價考核，年度組織進行企業信用等級評定。

3．考核標準。季度考核、年度考核均應按照《瀏陽市物業服務企業信用等級評價評分標準》（附件1），對各物業服務企業的工作情況進行綜合評分。具體評分比例為：季度考核占40%，年度考核占60%。

第十三條  物業服務企業信用等級評定采取信用分值綜合評分制，信用基準分值為100分。并實行加減分制，按照年度得分評定信用等級。信用分值＝信用基準分值-不良信用分值+良好信用分值。記分周期為12個月，從每年的1月1日起至12月31日止，記分周期屆滿，次年重新記分。

物業服務企業信用信息分值評定按照《瀏陽市物業服務企業信用等級評價評分標準》（附件1）執行。

第十四條  物業服務企業年度信用等級根據已記錄、確認的企業信用信息確定，并按照各自得分高低進行排名。信用等級劃分為優秀(A)、良好(B)、合格(C)、不合格(D)四個等級，分別表示企業的信用程度，具體標準如下：

信用分值在100分以上（含100分）以及被納入守信紅名單管理的，為優秀物業服務企業，信用等級為A；

信用分值在80分以上（含80分）100分以下的，為良好物業服務企業，信用等級為B；

信用分值在60分以上（含60分）80分以下的，為合格物業服務企業，信用等級為C；

信用分值在60分以下（不含60分）以及被納入失信黑名單管理的，為不合格物業服務企業，信用等級為D。

第十五條  基本信用信息超過15日未申報，或基本信用信息發生變更超過15日未申報變更的，在企業信用分中扣分。

良好信用信息當年度未申報的，不得轉入下年度追加記分。

不良信用信息減分采用當年的數據，原記分記錄作為歷史數據保存在企業信用信息檔案中備查。物業服務企業對已記錄不良信用信息進行整改后，可向市物業管理部門提出撤銷記錄的書面申請。物業管理部門經考察驗收后，對已完成整改的，可撤銷記錄。對未完成整改的，在當年信用等級評定時予以信用扣分。當年沒有完成整改的扣分事項轉入下一年度予以信用扣分。

第十六條  各街道（鄉鎮）在季度考核中，發現物業服務企業服務完全不到位、管理嚴重缺失、與業主矛盾突出，造成惡劣社會影響的，可書面報送市物業管理部門。經核查屬實后由物業管理部門出具《限期整改通知書》，限期整改不到位的予以信用扣分。

第十七條  市物業管理部門在主動采集物業服務企業不良信用信息時，應當征求各街道（鄉鎮）及市直相關單位的意見。各街道（鄉鎮）及市直相關單位對物業服務企業的依法查處或通報情況，由市物業管理部門按規定進行信用扣分。

第十八條  物業服務企業被納入守信紅名單管理后，處于有效期且有效期超過半年以上的，當年度信用等級直接評定為優秀（A）級。

物業服務企業被納入失信黑名單管理后，處于有效期且有效期超過半年以上的，當年度信用等級直接評定為不合格（D）級。

第四章  信用等級管理

第十九條  物業服務企業年度信用等級評定后，市物業管理部門應發放企業年度信用等級證書（附件3），由企業在企業或項目所在地顯著位置上墻公示。

第二十條  企業信用等級評定結果作為物業服務企業和物業服務項目參與評先評優、招投標等活動的重要依據。根據物業服務企業不同信用等級，實行差異化分類管理，實施守信聯合激勵、失信聯合懲戒。

第二十一條  對于信用等級為優秀（A）級的物業服務企業，在信用等級公布之日起一年內可享受以下支持措施：

（一）優先向市社會信用管理、政府采購管理、項目招投標管理、企業工商注冊登記、物價收費審批、人民銀行、人民法院等部門和各街道（鄉鎮）進行推薦；

（二）參加物業服務項目招投標的，在評標總分基礎上加4分；

（三）在省、長沙市、瀏陽市物業管理示范項目評審總分基礎上加4分；

（四）對企業申報的信用信息材料實行隨機抽查；

（五）優先推薦評定為省、長沙市、瀏陽市優秀物業服務企業；

（六）優先推薦納入地方政府扶持企業名錄；

（七）國家和地方有相關優惠扶持政策或者創先評優活動的，予以優先考慮。

第二十二條  對于信用等級為良好（B）級的物業服務企業，在信用等級公布之日起一年內可享受以下支持措施：

（一）可向市社會信用管理、政府采購管理、項目招投標管理、企業工商注冊登記、物價收費審批、人民銀行、人民法院等部門和各街道（鄉鎮）進行推薦；

（二）參加物業服務項目招投標的，在評標總分基礎上加2分；

（三）在省、長沙市、瀏陽市物業管理示范項目評審總分基礎上加2分；

（四）對企業申報的信用信息材料實行隨機抽查；

（五）可推薦評定為省、長沙市、瀏陽市優秀物業服務企業；

（六）可考慮推薦納入地方政府扶持企業名錄；

（七）國家和地方有相關優惠扶持政策或者創先評優活動的，予以考慮。

第二十三條  對于信用等級為合格（C）級的物業服務企業，在信用等級公布之日起一年內實行以下引導措施：

市物業管理部門加強對其業務指導監督，督促物業服務企業加強專業化、規范化管理,進一步強化誠信意識，改進服務，不斷提高物業服務質量水平。

第二十四條  對于信用等級為不合格（D）級的物業服務企業，在信用等級公布之日起一年內采取以下監管措施：

（一）實行約談警示制度。市物業管理部門約談物業服務企業法定代表人和經營負責人，責令限期整改，并通報市社會信用管理、政府采購管理、項目招投標管理、企業工商注冊登記、物價收費審批、人民銀行、人民法院等部門和各街道（鄉鎮）；

（二）列入行業重點監管對象，增加對該企業的“雙隨機，一公開”執法檢查頻次；

（三）對企業申報的信用信息材料實行全面檢查；

（四）取消參與行業各類評先評優和獎勵資格；

（五）開具企業信用證明時注明上年度信用等級。

第二十五條  對于信用等級為不合格（D）級的物業服務企業，在根據本辦法第二十四條進行懲戒的同時采取以下處理措施：

（一）企業存在違法違規情形，被吊銷工商營業執照的，應在吊銷之日起15日內退出所接管的全部物業服務項目并辦理相關移交手續。

（二）企業法定代表人、經營負責人及直接責任人員的有關情況，記入物業服務企業主要管理人員不良信用檔案，存留期為五年。

第五章  信用信息檔案管理

第二十六條  市物業管理部門通過官網、微信公眾號或縣（市）級以上新聞媒體、“信用長沙”網站等平臺定期向社會公布全市物業服務企業的信用評價排名和年度信用等級評定結果情況，提高社會公眾知曉度。

第二十七條  物業服務企業信用信息記錄按下列規定的期限保存：

（一）物業服務企業未注銷前，基本信用信息長期保存；

（二）良好信用信息自記錄之日起保存3年；

（三）不良信用信息自記錄之日起保存5年。

第二十八條  符合下列規定的，信用信息保存期限可以調整：

（一）縮短保存期限。物業服務企業已經履行生效的法院判決或仲裁裁決、有關單位行政處罰決定，糾正了違法違規或違反物業服務合同的行為，且保存期間未發生新的不良行為記錄的，可向市物業管理部門提出申請，縮短不良信用信息保存期限，但最短不得少于6個月。

（二）延長保存期限。物業服務企業拒不履行生效的法院判決或仲裁裁決、有關單位行政處罰決定的，或違法違規、違反物業服務合同行為性質惡劣、后果嚴重的，以及在保存期限內再次發生不良行為記錄的，市物業管理部門可以延長不良信用信息保存期限，但最長不得超過10年。

第二十九條  法院判決或仲裁裁決、有關單位行政處罰決定變更或撤銷的，物業服務企業應及時向市物業管理部門提出變更或者撤除該不良記錄的申請。

第六章  監督管理

第三十條  市物業管理部門從事信用評價管理的工作人員應認真履行職責，不得徇私舞弊、玩忽職守、濫用職權，違者依法追究相關責任。

第三十一條  物業服務企業弄虛作假、偽造更改企業信用信息，影響半年物業服務企業信用評價排名和年度物業服務企業信用等級評定結果的，經查實，取消相關排名和信用等級評定結果，并納入我市物業服務行業失信黑名單管理。

第七章  附  則

第三十二條  本辦法自公布之日起30日以后施行，有效期為五年。

 

附件：1、瀏陽市物業服務企業信用等級評價評分標準

2、瀏陽市物業服務企業信用評價季度考核表

3、瀏陽市物業服務企業年度信用等級證書

 

 

附件1：

瀏陽市物業服務企業信用等級評價評分標準

項目

信  用  信  息（分值項號）

計分標準（分）

備注

基本

信用

信息

基準分值

及時完成信用信息采集上報（1）

100

?

經歷分

經營時間（2）

10年及以上得3分；6-9年得2分，2-5年得1分，2年以下不得分。

?

業績分

物業服務企業通過質量管理體系（ISO）等體系認證的（3）

+4

 

物業項目管理總面積（4）

+3/30萬㎡

 累次

加分

老舊小區（2000年1月1日前建成使用）或保障性住房管理面積（5）

+1/5萬㎡

管理3種以上類型物業（如多層住宅、高層住宅、別墅、辦公樓、商業、酒店、工業廠房等）（6）

+1

 

良好

信用

信息

加分

住宅小區管理

每承攬一個住宅小區服務項目（7）

+1/個

累次

加分

社會公益行為

慈善救助捐贈（8）

+1/10萬元

社會公益捐贈（9）

其他公益行為（10）

企業或負責人當年獲得榮譽稱號

國家級表彰（11）

企業榮譽+10，負責人榮譽+8

按項目數量累計加分，同一項目同一獎項按最高榮譽計算一次

住建部、省級表彰（12）

企榮譽業+6，負責人榮譽+5

省住建廳、長沙市級表彰（13）

企業榮譽+4，負責人榮譽+3

良好

信用

信息

加分

企業或負責人當年獲得榮譽稱號

長沙市住建委、瀏陽市級表彰（14）

企業榮譽+2，負責人榮譽+1

 

市物業管理部門、市直相關單位、各街道（鄉鎮）表彰（15）

企業榮譽+1，負責人榮譽+0.5

項目當年獲得物業管理示范住宅小區（大廈、綜合）

國家級表彰（16）

+10

住建部、省級表彰（17）

+6

省住建廳、長沙市級表彰（18）

+4

長沙市住建委、瀏陽市級表彰（19）

+2

市物業管理部門、市直相關單位、各街道（鄉鎮）表彰（20）

+1

先進

典型

企業先進典型當年被國家級新聞媒體宣傳報道，對物業行業發展具有正面、積極意義的（21）

+4

（可按宣傳報道次數累計加分，但同一先進典型被各級新聞媒體宣傳報道的，以最高等級加分，不重復累計）

企業先進典型當年被省級新聞媒體宣傳報道，對物業行業發展具有正面、積極意義的（22）

+3

企業先進典型當年被長沙市級新聞媒體宣傳報道，對物業行業發展具有正面、積極意義的（23）

+2

企業先進典型當年被縣（市）級新聞媒體宣傳報道，對物業行業發展具有正面、積極意義的（24）

+1

業主

表揚

當年受到5名以上業主表揚的（以表揚信、錦旗等形式）（25）

+0.5

不同項目可累次加分

當年受到10名以上業主或者業主委員會表揚的（以表揚信、錦旗等形式）（26）

+1

交流

互動

當年組織業主開展社區文化體育活動累計達三次以上的（27）

+2

 

業主年度測評滿意度達到80%以上的（28）

+6

 

良好

信用

信息

加分

創新

發展

引領經濟發展新常態，創新物業服務模式，有智慧物業管理項目（29）

+1

智慧物業管理總面積超過5萬㎡的，超出部分每增加5萬平方米加0.5分，最高加分不得超過5分

不良信用信息減分

違法

違規

行為

因物業服務企業原因造成10人以上集體上訪（30）

-3/次

不同行為

可累次扣分

業主有效投訴，不及時處理投訴（31）

有效投訴-0.5/次；

不及時處理-1/5天

擅自改變物業服務用房用途的（32）

-3

擅自改變物業管理區域內按照規劃建設的公共建筑和共用設施用途，進行利用經營的（33）

-2

物業專項維修資金申請、支付、使用程序不規范的（34）

-4

物業專項維修資金未專款專用的（35）

-6

未能履行（前期）物業服務合同約定內容、降低物業服務質量和標準的（36）

-2/項

未按規定切實履行前期物業承接查驗義務的（37）

-4

未按規定辦理物業服務合同備案手續的（38）

-1/次

未經業主同意，物業服務費預收期限超過六個月的（39）

-1

對業主或者使用人的違法違規行為未予以勸阻、制止或未及時報告有關行政執法管理部門的（40）

-2/次

未依法依約履行物業公共秩序維護義務，導致群發性失竊事件、治安事件等發生，致使業主人身、財產安全受到損害的（41）   

-6/次

不良

信用

信息

減分

違法

違規

行為

企業相關崗位管理人員未取得執業資格證書或者滿3年未參加繼續教育的（42）

-2

 

未按規定在物業管理區域內的顯著位置公示服務內容、服務標準、收費項目、計費方式、收費依據和標準的（43）

-2

利用共用部位、共用設施設備經營收益未按規定單獨建賬并定期公布收支情況的（44）

-2

物業服務合同終止時，物業服務企業不移交物業服務用房和有關資料的（45）

-4

不同行為

可累次扣分

被解聘的物業服務企業拒不退出或延遲退出物業管理區域的（46）

-3/5天

管理服務規章不健全，未制定安全防范應急預案或雖建立預案但未進行定期演練和落實的（47）

-2

采取中斷供水、供電、供氣、供熱等方式限制或者變相限制專業服務的（48）

-1/次

對各類因業主需要為業主提供配送、搬家、維修等服務進入住宅小區臨時停放的車輛未超過半小時的車輛收取停車費的（49）

-1/次

未與業主簽訂裝飾裝修管理服務協議，未將裝飾裝修禁止行為明確告知當事人的（50）

-2

未定期巡查裝飾裝修現場的（51）

-2

未按規定建立、保存在物業服務活動中形成的技術資料及保養記錄的（52）

-3

允許大型車輛、載有易燃、易爆、劇毒、放射性物品和危險化學品的車輛進入住宅小區的（53）

-2/次

未委托具有相應資質的專業機構維修和養護電梯、鍋爐等特種設備，并向特種設備檢驗檢測機構申請定期檢驗的（54）

 -6

電梯運行中因故障引起人員被關時，物業公司電梯管理人員或委托的電梯維修專業單位未及時趕到現場進行處理的（55）

-4/次

電梯、鍋爐等管理人員未取得特種設備作業證書的（56）

-2

未在電梯轎廂內張貼有效的電梯檢驗標志、安全注意事項、警示標志、使用管理單位名稱、維保單位名稱及其救援電話的（57）

-3

不良

信用

信息

減分

違法

違規

行為

未與電梯維保單位約定，建立電梯日常維護保養管理工作制度，影響電梯質量和正常運行的（58）

-3

 

未按規定組織消防宣傳、教育、演練和檢查的（59）

-2

未委托具有相應資質的專業機構維修和養護消防設施的（60）

-4

企業法定代表人或經營負責人、主要股東因執行企業職務行為犯罪，被依法追究刑事責任的（61）

-5

未經同意，泄漏、披露、使用應當保守的業主或使用人商業秘密、個人隱私的（62）

-3

發生安全事故時，未及時向有關行政管理部門報告或未協助做好救助工作的（63）

-4

存在侵占綠地、違法搭建建筑物等行為的（64）

-4

企業受到各級行政部門處罰的（以處罰決定書認定）（65）

-5/件

不同行為

可累次扣分

企業受到各級行政部門通報批評的（以文件認定）（66）

-4/件

拒不執行或拖延執行各級行政部門作出的生效行政處罰決定的（67）

拒不執行的，-10/件；拖延執行的，-5/件•月

拒不執行或拖延執行生效法院判決或仲裁裁決的（68）

拒不執行的，-10/件；拖延執行的，-5/件•月

與業主、物業使用人發生言語、肢體等沖突，引起不良影響的（69）

-3/次

不良現象被媒體曝光，或者經政府相關職能部門查證屬實的不良行為，逾期未整改的（70）

-2/件

物業從業人員和物業服務項目基本信息超過15日未申報的（71）

-2/5天

勞動用工行為不規范，侵害勞動者合法權益，未及時妥善處理的（72）

-4/件

保潔不到位，存在衛生死角的（73）

-2/次

落實文明創建及垃圾分類工作不到位的（74）

-2/項

不良

信用

信息

減分

違法

違規

行為

未按規定建立、保存在物業服務活動中形成的物業管理檔案資料的（75）

-3

 

干涉、阻擾、操縱業主籌備召開業主大會、成立業主委員會的（76）

-5/次

市物業管理部門檢查時，項目主管連續兩次不在崗的（77）

-1/2次

未按要求及時報送物業統計報表或其他相關資料的（78）

-0.5/天(最高不超過5分)

未報送物業統計報表或其他相關資料的（79）

-2/次

虛報、瞞報、錯報、漏報統計報表數據信息的（80）

-2/次

不配合政府相關職能部門組織調查或者開展其他工作的（81）

-2/次

不按規定參加市物業管理部門、街道（鄉鎮）或市直相關單位組織的會議、學習或其它活動的（82）

-1/次

經認定的其他違法違規行為（83）

      -2/件

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附件2：

瀏陽市物業服務企業信用評價季度考核表

                                                                    （          年     季度）

序號

物業服務企業

服務小區數

建議加分項

加分值（匯總數）

建議扣分項

扣分值（匯總數）

總得分

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

注：建議加扣分項為《瀏陽市物業服務企業信用等級評價評分標準》（附件1）中第15、20、25-28、30-37、39-41、44-52、54、61-64、69、73-76、82項可由小區業主委員會（或非住宅項目管理方、房地產開發企業）掌握的信用信息項。

 

街道（鄉鎮）（蓋章）：                                                負責人簽字：    

 

附件3：

瀏陽市物業服務企業     年度信用等級證書

 

編號：

 

企業名稱：

企業地址：

統一社會信用代碼：

法定代表人：

經營負責人：

信用等級：     （ ）級

 

瀏陽市住房和城鄉建設局

                                                                 年   月   日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

篇（8）

正文：

一、我國中小企業信用評價體系存在的不足

（一）中小企業信用評價體系的缺乏

當前我國企業在開展業務時，首先要考慮的是為企業自身贏得更高的經濟利益，對于企業軟件條件方面考慮還有所欠缺，更是沒有意識到企業信用對于企業生存發展的重要性。當前，盡管我國很多企業都已經建立企業信用評價標準和管理方式，但是就是當前企業信用管理方面而言，企業信用評價體系還存在各種各樣的不足。對于企業失信行為的處理和管理上還存在著很多的不足，因此，完善企業信用評價體系對于企業而言還十分重要。

（二）中小企業信用評價觀念淡薄

當前我國企業還是多為國有企業，由于企業產權制度的不夠明確，就造成企業管理者信用評價和信用風險意識的淡薄。企業缺乏對于自身信用的管理，就容易造成企業盲目投資、盲目決策等行為，這樣對于企業生產經營產生了巨大的困難。特別是當前我國很多企業還沒有完成角色的轉換，還沒有真正意識到企業競爭和合作，更缺乏相應的創新精神。企業各種誠信問題的出現主要由于企業誠信的不重視，想要建立完善企業信用評價體系就必須提升企業管理者對于信用評價工作的重要性。

（三）中小企業信用評價的法律法規體系還不夠健全

當前我國企業內部還沒有建立信用評價的法律體系，很多與市場經濟相關的信用法律都還存在空白的位置，這樣就是的企業在出現經濟糾紛時變得無法可依。甚至有部分地方的執法單位還具有地方保護主義，就是企業在進行案件審理過程中容易出現偏袒本地企業的情況。這樣一來外來企業在審理過程沒有得到合理的保護，嚴重影響本地企業與其他企業工作的開展。

（四）缺乏中小企業信用激勵和約束機制

企業信用和約束機制的缺乏，容易造成企業投資方惡意負債的情況，如，當前我國建筑企業中如果沒有完善的信用激勵和約束機制，就容易造成建筑企業承包商提供擔保或墊資情況，還容易出現當期政府管理人的更換而造成工程款變為呆賬的情況。當前我國很多的中小企業沒有健全信用激勵和約束機制，從而出現企業采用其他手段轉嫁風險轉嫁給銀行的情況，最終影響到企業自身經營的發展

二、完善企業信用評價體系標準化的有效措施

（一）建立中小企業信用信息評價體系

做好企業信用評價工作，首先要對企業信用信息的了解。建立一個完善中小企業信用信息收集和評價的體系，需要相關政府部門的幫助，讓政府部門帶頭，并聯合其他的行政單位，做好中小企業信用信息歸集檔案。將中小企業分散信用信息如，企業產品質量的抽查工作和企業在海關部門的納稅記錄已經企業合同的履行狀況等進行收集和整理，作為共享信息。

另外就是需要企業要進行學習，學習那些在銀行系統中認證企業信用信息數據，建立全網統一的信用信息數據庫。并提升企業內部相關管理人員對于企業信用信息監管意識，通過運用企業市場運行方式，從而實現企業信用信息的增值。

（二）強化中小企業內部信用管理工作

做好企業信用評價工作，需要企業制定完善的信用管理制度，做好企業收賬管理工作，也是企業內部信用管理工作的基礎。從企業自身來說，就需要企業完善自身內部信用管理機制，做好企業信用信息的集中管理。另一方面，還需要企業能夠結合企業自身的實際情況，建立有效的信用風險控制和管理機制，這樣才能保證企業信用工作的開展，針對企業中出現的信用違約行為進行及時處理。企業信用控制機制的建立還能夠形成對于企業客戶的約束，這樣一來就是利用企業形成公平的競爭環境，實現企業誠信。

（三）規范中小企業信用評估

為了保證企業信用評價工作的開展，建立一個能夠與國際接軌，具有權威性的中小企業信用評估機制，加強企業中虛假審計報告、虛假信用報告和虛假企業資產評估報告等的處理工作，這樣才能保證中小企業工作的進一步發展。同時建立一套符合中小企業信用評價工作的理論方法，形成科學規范的信用評價標準和體系，也是規范中小企業信用評估工作的有效措施。

另一方面，中小企業信用評價工作，還需要相關政府部門的配合，政府能夠在制度上滿足中小企業信用信息的需求，讓企業形成相互競爭的局面，進一步激勵中小企業信用評估工作的開展。除此之外，就是需要政府部門強化中小企業信用評價監督工作過，針對企業工作中出現的問題，進行及時的糾正。

（四）做到制度上釋放對中小企業信用信息的需求

做好企業信用報告制度的推性能夠大大推進企業信用制度的建設和完善，進一步促進企業的發展。中小企業信用報告主要針對企業現在的信用情況進行描述，并對于企業信用能力進行有效評價。當前信用報告是我國社會各界廣泛使用的信用產品，它能夠做到對于我國中小企業融資行為進行擔保，并為政府資源和企業經濟往來提供了一個全面高校的信用評價和信用服務平臺。因此，做好企業信用報告，需要企業從資質較好的信用服務中介機構進行信息的收集，同時還需要企業能夠將收集來信息進行實地考察，從而完善企業信息評價報告。

小結：

市場經濟的發展，企業的信用受到了越來越多的關注，甚至影響到了一個企業的生死存亡，特別伴隨著我國企業誠信問題的頻發，信用意識的缺乏，甚至出現違法手段欺騙消費者的情況，嚴重影響了我國企業的生存發展。因此完善企業信用誠信管理制度，加強企業質量監督，規范企業市場行為是當前我國企業發展的首要任務。

參考文獻：

篇（9）

在經濟全球化的大背景之下，對企業的信用評級正顯示出其日益強大的影響力。但由于我國信用評級行業起步較晚，人們對信用的重視程度不夠，所以現在并沒有一個具有權威性的評級機構。在歐洲，法蘭西銀行的企業信用評價指標體系具有很大的影響力。雖然是一個銀行，但是它作為第三方評級機構對企業進行信用評價，評級結果具有相當高的公證性和權威性。研究這一成功的政府驅動型的評級機構會對我國的信用評級行業有一定的啟示作用。

本文將首先闡述企業信用評價的內涵，然后對法蘭西銀行的企業信用評價指標體系做簡要介紹，最后通過對體系的分析總結出經驗借鑒。

一、企業信用評價的界定

企業信用評價Credit Rating是信用評級機構以第三方的立場，根據獨立、客觀、公正的原則及規范的評價指標體系和標準，履行必要的信息征集和評級程序，運用科學的評價方法，對企業的信用記錄、內在素質、管理能力、經營水平、外部環境、財務狀況、發展前景等要素對信用品質的影響進行全面分析研究和綜合集成后，就其在未來一段時間履行承諾的意愿及能力的可信任程度給予的判斷，并以一定的符號表示其可靠性，同時向市場公開，達到為受評者和社會公眾服務目的的一種社會管理活動。

企業信用評價體系包括評價等級、評價指標、評價方法和評價程序。

二、法國中央銀行企業信用評價指標體系概述

法蘭西銀行所建立的企業信用評價指標體系在歐洲具有一定的影響，也是政府驅動型評級機構的典范。本文將簡要介紹法蘭西銀行企業信用評價指標體系的構成、評級方法和評級流程。

1.等級的含義

法蘭西銀行企業信用評價指標體系的等級得分包括兩部分：經營等級和信用等級。

(1)經營等級與企業營業額的水平相符，其含義如下圖所示：

英文字母代表企業得經營等級，下面的數字代表企業的營業額水平，以歐元為單位。根據企業營業額所在的區間確定企業的經營等級。

(2)信用等級共分為13級，表明了企業在未來一段時間內償債能力的大小。信用等級3++，3+，3，4+，4，5+，5，6，7，8，按照企業償債能力從高到低的順序排列。信用等級0表示法蘭西銀行未收集到任何關于企業的不利信息，并且企業不在信用評級的范圍內。信用等級P表示企業處于法定清資程序。

2.評價方法

法國央行的企業信用評價指標體系從收集到的企業信息出發，從以下六方面進行信用評價分析。

(1)財務狀況分析主要針對以下四方面進行：

盈利能力：檢查企業的獲利能力，利潤潛能是信用保障的關鍵決定因素。

財務自主能力：用來考察企業自籌資金的能力，對金融債務的依賴性。財務自主能力越強，企業對信貸的依賴性越弱；反之，企業則需要向金融機構借款。

償還能力：實際上，償債能力與企業的資產質量狀況是相輔相成的。企業的資產狀況良好就有較強的償債能力，相反償債能力就會較弱。

資產負債平衡：檢查企業的流動性，這是對企業短期債務的考察。

(2)企業經營者的職業經歷情況：核實企業的主要經營者是否在其他企業行使法定人或合伙人、股東的職能；企業主要經營者是否有過由商事管轄權或民事管轄權裁定的個人審判或懲罰。如果有的話，將會影響企業的信用等級。

(3)金融環境和行業背景評估：檢查企業的股東和所持有的公司是否與受評企業存在緊密的經營關系，如從事相關業務；或商業關系，如顧客或供應商關系。如果存在經營或商業關系，則需要計算整體償還能力來考察整個經濟實體。

(4)關注并跟蹤某些重大事件的發生：如損失二分之一的注冊資本，或企業剛剛建立等。對于損失1/2注冊資本的企業，它的金融結構會很脆弱，企業的信用等級不會高于5+。

(5)是否有支票拒付事件或司法審理程序。如果有的話，企業的信用等級不會高于7。

(6)是否從屬于一個集團：當受評企業從屬于一個集團，并且法蘭西銀行擁有該集團的會計合并資料時，應當考慮到整個經濟實體的現狀。

3.參照標準及等級評定機制

法蘭西銀行信用評價部門根據法國經濟活動分類名錄，并考慮到每種經營活動的特殊性，將全國的行業劃分為工業和運輸、汽車制造修理業、批發貿易、零售貿易、服務業、建筑業、旅館業和飯店業、農業等類。

這種行業劃分不同于一般意義的行業劃分，其劃分的主要原則是信用風險的主要構成因素要相同，企業獲得收益的經營內容及經營方式要相近，所以每種行業都有一個適合于此行業特點的財務指標參考標準表。法蘭西銀行的企業信用評價指標體系的評級方法不同于大多數國家的評價方法，它所采用的不是權重累計得分法，而是通過比較財務指標與參考標準表中的臨界值確定企業的信用等級。這種方法簡單而實用，通過對財務指標的計算和與參照標準的比較可以初步確定企業信用等級所在的區間范圍。

通過財務指標初步確定信用等級所在區間后，對非財務指標即經營性指標進行進一步分析，最后綜合兩方面因素得到企業的信用等級。

4.評級流程

在進行正常的企業信用評級外，法蘭西銀行的企業信用評價指標系統還包括定期對受評企業的現場訪談，通常每三年訪談一次。由負責某個企業的信用評級人員來到受評企業，與企業經營者或財務主管進行面對面的交談。訪談的主要內容為企業經營者向法蘭西銀行的評級人員簡要介紹當年的公司業績以及未來發展趨勢，銀行的評級人員會針對在評級過程中發現的問題對企業經營者提問。

參考文獻：

[1]唐明琴:我國信用評級行業的現狀及其發展趨勢研究，理論縱橫，2007年9月

篇（10）

近年來，民營企業為增加地方財政收入、緩解社會就業壓力、繁榮地方經濟等方面作出了不可替代的貢獻。但民營企業的發展也存在許多問題。民營企業的信息基本是內部化的，通過一般的渠道是很難獲得有關民營企業的信息，民營企業在尋找貸款和外源性資本時難以向金融機構提供證明其信用水平的信息。金融機構為了避免逆向選擇與道德風險，往往不愿向中小企業或民營企業提供貸款。民營企業很難獲得外部資本的支持；而其內源融資能力也不足，給民營企業的發展帶來了巨大的阻礙。由于民營企業信息的內部化，投資機構很難用具體的數據來定量地描述和評價，具有高度的不確定性，處于“部分確知，部分不確知的狀態”，具有很高的灰色性。正是基于這一灰色特征，可以依據灰色評估理論，對民營企業信用狀況的影響因子進行系統分析，建立灰色多層次信用評價模型。

一、灰色多層次綜合評價模型

1．建立評價指標體系。筆者通過對民營企業內部自身因素和外部環境的綜合分析，認為民營企業財務狀況、企業經營管理能力、企業外部環境因素和民營企業及企業家狀況這四個因素是影響民營企業信用狀況的重要影響因素，其下再細分為若干三級指標，在此基礎上依照指標體系建立的全面、系統、科學和可觀測原則，建立了一套綜合地反映民營企業信用評價的指標體系。（見表1）

2．確定評價指標權重。在本文中，采取層次分析法（AHP）確定權重。

為Cij且滿足Cij≥0及■Cij=1。計算二級指標Bi(i=1,2,3,4)的權重向量記作WBi，則WBi=(ci1,ci2,???,cin)，ni表示二級指標Bi中三級指標的個數。

3．設計等級評判標準。評價等級標準的制定是民營企業信用評價中的關鍵問題之一，極大地影響著評價的結果和質量。通常將評價等級分為“優秀”，“良好”，“中等”，“合格”，“不合格”。為將定性指標轉化為定量指標，應相應地對各個指標賦值。按照五分制原則確定各等級的賦分，則五個評定等級分數分別為5，4，3，2，1，指標等級介于兩者之間的相應的評分為4.5，3.5，2.5，1.5各值。

4．按評估因素建立樣本矩陣。設專家序號為k,t{k=1,2???,p}，請專家對指標Cij評分等級標準打分為dijk，并填寫評價者評分表。根據第k個評價者的評分dijk，求得其評價樣本矩陣為D=(dijk)(n1+n2+???+nm)p，其中nm表示第n={1,2,3,4}個二級指標中三級指標的個數。

5．建立白化權函數。確定評價灰類就是要確定評價灰類的等級數，灰類的灰數以及灰類的白化權函數。設有e(e=1,2,???,g)個評價灰類，相應的白化權函數以及閥值分別為f1(x),f2(x),???,fg(x)和λ1,λ2,???,λg。

6．灰色評價系數、權向量和權矩陣的計算。灰色理論認為，每個評價者的評分是一個灰數。對評價指標Cij，全體p個專家給出的評分是dij1,dij2,???dijp。所以專家們認為指標Cij屬于第l個灰類的白化權分別為：fl(dij1),fl(dij2),???,fl(dijp)。所有專家認為指標Cij屬于第l個灰類的白化權函數為■fl(dijk)，而Cij屬于各個評價灰類的總白化權為■■fl(dijk)。二者的比值反映了所有專家主張指標Cij屬于第l個灰類的強烈程度。此值越大，說明全體專家更大程度地認為Cij應該屬于灰類l，稱此值為Cij屬于灰類l的灰色評價權，記為rijl，即rijl=■,l=1,2,???,g由指標Cij屬于每個灰類的灰色評價權構成的向量rij稱為指標Cij的灰色評價權向量，即rij=(rij1,rij2,???,rijp),j=1,2,???,ni；i=1,2,???,m

7．對每個Bi以及目標A做綜合評價。二級指標Bi的權重向量WBi=(ci1,ci2,???,cini)對Bi做綜合評價，得到Bi的灰色評價向量為Bi=WBi×Ri=(yi1,yi2,???,yig)其中灰色評價權矩陣Ri由向量rij構成，即：

，

評價目標A由一級指標B1,B2,???,Bm組成，權重向量為WA=(b1,b2,b3,b4)，故對A做綜合評價，得A的綜合評價權向量為A=WA×R=(x1,x2,???,xg)。其中矩陣R由向量B1,B2,???,Bm組成，即R=(B1,B2,???,Bm)T。

8．綜合評價值的計算、排序和結論。按最大權的原則確定每項指標各屬于哪個灰類等級，即若x1=max{x1,x2,???,xg}，則評定受評者為第l類。若按去最大原則確定被評者所屬灰類等級，有時會因為信息太多而失效。尤其是A不能直接被用于被評者間的排序選優。為此，我們將灰色綜合評價權向量A=(x1,x2,???,xg)做進一步處理從而使A單值化計算被評者的綜合評價值V。設將各灰類等級按“灰水平”賦值，則各評價灰類等級化向量U=(λ1,λ2,???,λg)，求出綜合評價值V=A×UT，則可根據V的大小對任何個數的參加評價的對象進行排序。

二、模型應用

1．確定民營企業信用評價指標的權重向量。根據層次分析法計算出指標的權重集分別為：

WA=(b1,b2,b3,b4)=(0.497,0.251,0.103,0.150)

WB1=(0.257,0.091,0.117,0.132,0.133,0.077,0.193)

WB2=(0.088,0.059,0.137,0.303,0.184,0.095,0.134)

WB3=(0.175,0.250,0.575)

WB4=(0.273,0.159,0.121,0.076,0.211,0.053,0.107)。

2．邀請5位專家給民營企業信用各指標評分。根據5位專家所填寫的評分表，得出評價矩陣：

3．計算出灰色矩陣為：

根據上述計算得到的4個二級因素的灰色評價權矩陣為R1，R2，R3，R4，再結合二級權向量得二級評價結果分別為：

B1=[0.454,0.221,0.145,0.103,0.077]

B2=[0.275,0.227,0.210,0.164,0.123]

B3=[0.301,0.245,0.190,0.151,0.113]

B4=[0.347,0.198,0.169,0.161,0.125]，A=WA×R，歸一化的結果為A=[0.378,0.222,0.170,0.132,0.100]。則按照最大權數法，可得到該評價的結果為“0.378”如果為了求得結果的修正系數，按照加權平均法，即取xi為權數，對每個評價等級指標vj(j=1,2,???,5)進行加權平均，其中v1=5,v2=4,v3=3,v4=2,v5=1即灰類等級化向量v=(5,4,3,2,1)。所以W=A×V■xivj=3.652。因此，可得到該企業信用狀況的修正得分為3.652，介于良好和中等之間。同樣也可計算得到二級評價指標的修正得分，根據各項評價指標的得分值來分析影響企業信用得分的薄弱因素。灰色綜合評價值除用于評定被評對象的等級外，當有多個被評者參加評價時，還可以根據它們的灰色綜合評價值進行排序選優。

本文提出了一套民營企業的信用評價模型，利用灰色多層次評價模型可以在信息不完備、不確切的條件下，更好地從多角度進行評估比較，擴大信息源，同時通過灰色評價模型來提高評價分析的可信度.在實際應用中，可以根據民營企業各階段實際情況對評價指標及權重加以修正，使評價的效果更加符合實際，以此來完善民營企業的信用評價，推動信用評估事業的發展。