金融資產(chǎn)的主要估值方法匯總十篇

序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇金融資產(chǎn)的主要估值方法范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1002-5812（2016）16-0059-02

006年財(cái)政部頒布企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，其中《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)――金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（CAS 22）第七條規(guī)定：金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時(shí)劃分為四類：（1）交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；（2）持有至到期投資；（3）貸款和應(yīng)收款項(xiàng)；（4）可供出售金融資產(chǎn)。為了與相關(guān)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則保持持續(xù)趨同，財(cái)政部于2014年3月17日了《金融負(fù)債與權(quán)益工具的區(qū)分及相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》，對(duì)CAS 22以及《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)――金融工具列報(bào)》（CAS 37）進(jìn)行細(xì)化和補(bǔ)充，并于2014年7月1日正式執(zhí)行。正式執(zhí)行后，上市公司需要對(duì)金融工具重新進(jìn)行確認(rèn)后予以變更，因此有必要對(duì)我國(guó)上市公司金融資產(chǎn)分類進(jìn)行研究。

一、上市公司金融資產(chǎn)分類的現(xiàn)狀

本文選取2011―2014年滬深A(yù)股（不含創(chuàng)業(yè)板）上市公司作為分析樣本，并分為金融類上市公司和非金融類上市公司兩類，從其年報(bào)中分別選取交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資三個(gè)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)研究上市公司金融資產(chǎn)分類的現(xiàn)狀。

（一）2011―2014年金融類上市公司傾向于持有兩種金融資產(chǎn)的組合

根據(jù)大智慧365的行業(yè)板塊劃分，滬深A(yù)股上市公司（不含創(chuàng)業(yè)板）中金融類上市公司：2011年41家；2012年42家；2013年42家；2014年43家。2011―2014年金融類上市公司金融資產(chǎn)分類的狀況如表1所示。

由表1可知，2011―2014年，同時(shí)持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的金融類上市公司占90%以上，是因?yàn)椋航灰仔越鹑谫Y產(chǎn)在存續(xù)期間可能會(huì)因?yàn)楣蕛r(jià)值變動(dòng)直接影響當(dāng)期損益，即當(dāng)市場(chǎng)資本下行的時(shí)候，可以拋售交易性金融資產(chǎn)、減少金融資產(chǎn)對(duì)利潤(rùn)的影響；但是可供出售金融資產(chǎn)價(jià)值相對(duì)穩(wěn)定則不會(huì)影響當(dāng)期損益，因此，利用其自身較強(qiáng)的金融資產(chǎn)管理能力，運(yùn)用金融資產(chǎn)的組合趨利避害，90%以上的金融類上市公司選擇同時(shí)持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)。

相對(duì)于交易性金融資產(chǎn)的短期出售，持有至到期投資有明確的到期日期和回收金額。因此，65%左右的金融類上市公司為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而選擇能提供相對(duì)穩(wěn)定的長(zhǎng)期現(xiàn)金流的持有至到期投資。

（二）2011―2014年非金融類上市公司傾向于持有單一的金融資產(chǎn)

根據(jù)大智慧365的行業(yè)板塊劃分，滬深A(yù)股上市公司（不含創(chuàng)業(yè)板）中非金融類上市公司：2011年2 007家；2012年2 073家；2013年2 087家；2014年2 093家。2011至2014年非金融類上市公司金融資產(chǎn)分類的狀況如上頁表2所示。

對(duì)比表1和表2的數(shù)據(jù)，可知：

首先，（1）同時(shí)持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的非金融類上市公司2011―2013年不到9%、2014年為14.23%，與表1中金融類上市公司同時(shí)持有兩類金融資產(chǎn)的比重90%以上有很大差異；（2）僅持有交易性金融資產(chǎn)的非金融類上市公司在11%左右，與表1相比，比重相對(duì)較高；（3）僅持有可供出售金融資產(chǎn)的非金融類上市公司2011―2013年在11%左右，但2014年上升為43.43%，與表1中的比重為0，反差較大；（4）持有至到期投資的非金融類上市公司4%左右。

其次，非金融類上市公司對(duì)金融資產(chǎn)的投資比較保守，主要因?yàn)椋汉徒鹑陬惿鲜泄鞠啾龋墙鹑陬惿鲜泄緦?duì)金融資產(chǎn)的分類相對(duì)比較簡(jiǎn)單，持有金融資產(chǎn)大體為處理閑置資金或者處于其他投資的目的，主營(yíng)業(yè)務(wù)也不是投資金融資產(chǎn)以獲得收益，因此投入的較少。

最后，金融類上市公司利用行業(yè)優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)管控能力，更傾向于進(jìn)行兩種金融資產(chǎn)組合的形式；而非金融類上市公司基于保守考慮，更傾向于持有單一的金融資產(chǎn)。

二、上市公司金融資產(chǎn)分類現(xiàn)狀的原因

（一）金融資產(chǎn)的劃分標(biāo)準(zhǔn)不明確

CAS 22規(guī)定：公司持有交易性金融資產(chǎn)的目的是短期出售或回購；可供出售金融資產(chǎn)指初始確認(rèn)就被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)；但是，首先，很難徹底區(qū)分交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)出售的時(shí)間點(diǎn)；其次，在確認(rèn)交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的內(nèi)容時(shí)，一般都確認(rèn)為股票、債券、基金投資等金融資產(chǎn)，因此，如果從投資股票、債券或基金等金融資產(chǎn)持有時(shí)間點(diǎn)上的不同來區(qū)別交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)，顯然比較模糊，一定程度上導(dǎo)致表2中非金融類上市公司更傾向于持有單一的金融資產(chǎn)。

（二）利用金融資產(chǎn)的劃分標(biāo)準(zhǔn)不明確以操縱利潤(rùn)

CAS 22規(guī)定，公司可以以管理層持有目的和意圖劃分金融資產(chǎn)，金融資產(chǎn)劃分標(biāo)準(zhǔn)模糊，而交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理對(duì)當(dāng)期會(huì)計(jì)利潤(rùn)的影響不同：公允價(jià)值變動(dòng)導(dǎo)致的交易性金融資產(chǎn)升值或減值記入損益類科目“公允價(jià)值變動(dòng)損益”，直接影響當(dāng)期期末的會(huì)計(jì)利潤(rùn)；而可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)差額是記入所有者權(quán)益類科目“資本公積”，不直接影響當(dāng)期期末的會(huì)計(jì)利潤(rùn)。當(dāng)上市公司持有較高價(jià)值的金融資產(chǎn)時(shí)，如果歸屬交易性金融資產(chǎn)項(xiàng)目核算，就會(huì)導(dǎo)致公司利潤(rùn)的虛高；當(dāng)歸屬可供出售金融資產(chǎn)核算時(shí)，這部分虛高的利潤(rùn)就會(huì)被隱藏。因此，利用交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的分類標(biāo)準(zhǔn)不明確，公司可根據(jù)管理層意圖調(diào)整金融資產(chǎn)的分類并進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理，為公司操縱利潤(rùn)留下了空間，導(dǎo)致表1中金融類上市公司利用行業(yè)優(yōu)勢(shì)、更傾向于進(jìn)行兩種金融資產(chǎn)組合的形式。

（三）公允價(jià)值計(jì)量發(fā)展不成熟

公允價(jià)值是金融資產(chǎn)估值的最好方法，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則長(zhǎng)期以來一直將全面公允價(jià)值計(jì)量模式作為估值金融資產(chǎn)的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，但相比于國(guó)際社會(huì)，一方面，我國(guó)的市場(chǎng)化程度低、市場(chǎng)信息不對(duì)稱、難以直接利用活躍市場(chǎng)上的價(jià)格進(jìn)行報(bào)價(jià)，因此，公允價(jià)值難以直接采用公允的市場(chǎng)價(jià)格來計(jì)量；另一方面，由于公允價(jià)值不能直接采用公允的市場(chǎng)價(jià)格計(jì)量，就需要采用估值技術(shù)確認(rèn)公允價(jià)值，但是估價(jià)技術(shù)在中國(guó)的發(fā)展不是太成熟，如果用“預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值”來進(jìn)行公允價(jià)值的估值，受公司意圖影響較大，主觀性強(qiáng)。

三、改善上市公司金融資產(chǎn)分類現(xiàn)狀的建議

（一）明確金融資產(chǎn)的劃分標(biāo)準(zhǔn)

交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)分別計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”和“資本公積”，公司可以調(diào)整金融資產(chǎn)的分類來操縱利潤(rùn)。因此，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中可以考慮將交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)合并為一項(xiàng)金融資產(chǎn)，具體會(huì)計(jì)處理同交易性金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理，即采用公允價(jià)值計(jì)量模式，公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”，期末結(jié)轉(zhuǎn)“本年利潤(rùn)”科目。這樣既能解決交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)定義模糊的問題，也能避免公司采用不同會(huì)計(jì)處理方法導(dǎo)致報(bào)表缺乏可比性的情況。

（二）持續(xù)提高公允價(jià)值估值技術(shù)

公允價(jià)值計(jì)量在我國(guó)發(fā)展并不成熟，主要有兩方面原因：一是我國(guó)市場(chǎng)化程度低，市場(chǎng)信息不對(duì)稱；二是我國(guó)公允價(jià)值引入時(shí)間晚，估值技術(shù)落后。因此，一方面我國(guó)需繼續(xù)完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制、形成活躍的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，公允價(jià)值就直接利用公允的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行估值；另一方面，政府應(yīng)積極引導(dǎo)資產(chǎn)評(píng)估單位制定相應(yīng)的資產(chǎn)評(píng)估規(guī)范，不斷提升自身的估值水平、促進(jìn)估價(jià)技術(shù)的發(fā)展。

（三）完善公司治理結(jié)構(gòu)

一方面，良好的公司治理結(jié)構(gòu)能避免公司為了操縱利潤(rùn)利用金融資產(chǎn)的劃分標(biāo)準(zhǔn)不明確鉆會(huì)計(jì)準(zhǔn)則空子的行為。另一方面，完善的公司治理結(jié)構(gòu)，有利于財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)有效，給予信息使用者可比性的財(cái)務(wù)信息；也有利于公司抵御經(jīng)濟(jì)危機(jī)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，減少外部風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。

總之，為提高財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)質(zhì)量和會(huì)計(jì)信息透明度，一方面，財(cái)政部應(yīng)不斷完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；另一方面，上市公司必須遵循我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行重分類。Z

篇（2）

主要是指企業(yè)為了近期內(nèi)出售而持有的金融資產(chǎn),比如企業(yè)投資并以賺取差價(jià)為目的從二級(jí)市場(chǎng)購入的股票、債券、基金等,包括對(duì)債券和股票的投資。新準(zhǔn)則規(guī)定,企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表日應(yīng)將以公允價(jià)值計(jì)量,且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。

2.持有至到期投資

指到期日固定、回收金額固定或可確定,且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。主要指企業(yè)從二級(jí)市場(chǎng)上購入的固定利率國(guó)債、浮動(dòng)利率公司債券等,由于股權(quán)投資沒有固定的到期日,持有至到期投資僅指對(duì)債券的投資。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》應(yīng)用指南規(guī)定,持有至到期投資通常具有長(zhǎng)期性質(zhì),但期限較短(1年以內(nèi))的債券投資,符合持有至到期投資條件的,也可將其劃分為持有至到期投資。企業(yè)應(yīng)使用攤余成本法核算持有至到期投資。

3.貸款和應(yīng)收款項(xiàng)

指在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)。主要是指金融企業(yè)發(fā)放的貸款和其他債權(quán),但不限于金融企業(yè)發(fā)放的貸款和其他債權(quán)。非金融企業(yè)持有的現(xiàn)金和銀行存款、銷售商品或提供勞務(wù)形成的應(yīng)收款項(xiàng)、持有的其他企業(yè)的債權(quán)(不包括在活躍市場(chǎng)上有報(bào)價(jià)的債務(wù)工具)等,只要符合貸款和應(yīng)收款項(xiàng)的定義,也可以劃分為這一類。對(duì)于貸款和應(yīng)收款項(xiàng)也應(yīng)使用攤余成本法對(duì)其進(jìn)行核算。

4.可供出售金融資產(chǎn)

指初始確認(rèn)時(shí)即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn),以及除下列各類資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn):(1)貸款和應(yīng)收款項(xiàng);(2)持有至到期投資;(3)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。

可以看出,對(duì)于金融資產(chǎn)的核算,實(shí)際上采用的是一種混合計(jì)量的方法,即以公允價(jià)值計(jì)量交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn),以攤余成本計(jì)量持有到期投資和貸款與應(yīng)收款項(xiàng)。

二、公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)問題

1.公允價(jià)值計(jì)量能否避免利潤(rùn)操縱

在新準(zhǔn)則實(shí)施前,我國(guó)沒有對(duì)金融資產(chǎn)的確認(rèn)和計(jì)量做出明確規(guī)定。企業(yè)按照成本法核算金融資產(chǎn),由于成本法不能反映企業(yè)擁有投資的價(jià)值變動(dòng),企業(yè)可以選擇適當(dāng)時(shí)機(jī)報(bào)告盈利而不報(bào)告損失,為企業(yè)提供了操控利潤(rùn)的空間。那么按照新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,以公允價(jià)值計(jì)量交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)能否避免企業(yè)進(jìn)行利潤(rùn)操縱呢?如果企業(yè)在對(duì)投資進(jìn)行初始確認(rèn)時(shí),將其劃分為可供出售金融資產(chǎn),由于公允價(jià)值的上升企業(yè)將報(bào)告所有者權(quán)益的增加,當(dāng)企業(yè)試圖報(bào)告由于公允價(jià)值上升而帶來的收益時(shí),可以出售部分投資,將原來計(jì)入所有者權(quán)益的未實(shí)現(xiàn)損益轉(zhuǎn)為實(shí)際損益。因此,通過對(duì)金融資產(chǎn)的劃分選擇,以及選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)出售投資,企業(yè)還是可以影響報(bào)告損益。

2.公允價(jià)值計(jì)量的可靠性

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定:對(duì)于存在活躍市場(chǎng)的金融資產(chǎn),活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)用于確定其公允價(jià)值。金融工具不存在活躍市場(chǎng)的,企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)確定其公允價(jià)值。采用估值技術(shù)得出的結(jié)果,應(yīng)當(dāng)反映估值日在公平交易中可能采用的交易價(jià)格。估值技術(shù)包括參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場(chǎng)交易中使用的價(jià)格、參照實(shí)質(zhì)上相同的其他金融工具的當(dāng)前公允價(jià)值、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權(quán)定價(jià)模型等。不難看出,不同企業(yè)由于應(yīng)用不同的估值技術(shù),對(duì)同一金融資產(chǎn)估計(jì)得出的公允價(jià)值可能不一致。因此,需要建立一套可行的估值技術(shù)以及適當(dāng)?shù)墓芾砜刂企w系,提高公允價(jià)值的可靠性。3.公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)性

公允價(jià)值可以實(shí)時(shí)反映資產(chǎn)的價(jià)值變動(dòng),而歷史成本是以交易為基礎(chǔ)的,只有在交易發(fā)生時(shí)才記錄損益,因而公允價(jià)值能夠給報(bào)表使用者提供更相關(guān)的決策信息。但需要注意以下兩點(diǎn):第一,公允價(jià)值的相關(guān)性建立在其可靠的基礎(chǔ)上,對(duì)于存在活躍市場(chǎng)的金融資產(chǎn),其公允價(jià)值可以得到;而對(duì)于不存在活躍市場(chǎng)的金融資產(chǎn),估值技術(shù)不同可能導(dǎo)致公允價(jià)值不可靠,進(jìn)而影響其相關(guān)性。第二,金融資產(chǎn)使用的是混合計(jì)量模式,對(duì)持有至到期的投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)并不按公允價(jià)值計(jì)量,如果要使公允價(jià)值真正發(fā)揮作用,企業(yè)還需要披露其他資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)的情況,至少報(bào)表使用者需要明白并不是所有資產(chǎn)的價(jià)值信息都是“相關(guān)的”。

三、金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)核算方法對(duì)商業(yè)銀行投資組合的潛在影響

1.商業(yè)銀行對(duì)投資的分類及其核算

商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)的一個(gè)主要目的是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)分散化,控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及滿足銀行流動(dòng)性的需要。新準(zhǔn)則實(shí)施前,不用對(duì)投資分類,銀行對(duì)投資的會(huì)計(jì)核算與投資決策的關(guān)聯(lián)性不強(qiáng)。而新準(zhǔn)則實(shí)施后,銀行如何劃分其為滿足流動(dòng)性需要而持有的投資呢?

對(duì)于銀行持有的短期投資,如果將其劃分為交易性金融資產(chǎn),盡管由于公允價(jià)值的變動(dòng)會(huì)帶來未實(shí)現(xiàn)損益的波動(dòng),但是由于短期投資將在一年內(nèi)出售,那么分期確認(rèn)損益和到期一次性確認(rèn)損益對(duì)報(bào)表的總體影響不會(huì)很大。對(duì)于銀行持有的中長(zhǎng)期投資,是將其劃分為持有至到期還是可供出售的金融資產(chǎn)對(duì)銀行報(bào)表的影響是不同的。首先,對(duì)投資的劃分應(yīng)取決于銀行持有投資的目的。上面講到,銀行持有投資主要是出于滿足流動(dòng)性的考慮,同時(shí)賺取一部分利息收入。銀行為了滿足流動(dòng)性的需要,可能會(huì)將原本想持有至到期的投資提前出售,這在新準(zhǔn)則實(shí)施前是不存在什么問題的,而新準(zhǔn)則對(duì)持有至到期投資提前出售給予了重分類的限制。新準(zhǔn)則規(guī)定,企業(yè)將持有至到期投資在到期前處置或重分類,而且處置或重分類為其他類金融資產(chǎn)的金額相對(duì)于該類投資(即企業(yè)全部持有至到期投資)在出售或重分類前的總額較大,則企業(yè)應(yīng)立即將其剩余的持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn),且在處置或重分類的會(huì)計(jì)年度及以后兩個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度內(nèi)不能將任何金融資產(chǎn)劃分為持有至到期投資。新準(zhǔn)則也規(guī)定了一些例外情況,根據(jù)合同約定的償付方式,企業(yè)已收回幾乎所有初始本金;出售或重分類是由于企業(yè)無法控制、預(yù)期不會(huì)重復(fù)發(fā)生且難以合理預(yù)計(jì)的獨(dú)立事件所引起。可以看出,商業(yè)銀行為滿足流動(dòng)性需要而提前將持有至到期投資出售并不符合新準(zhǔn)則規(guī)定的例外情況。

不論銀行將投資劃分為可供出售金融資產(chǎn)還是持有至到期投資,投資收益都是按照投資攤余成本(對(duì)可供出售金融資產(chǎn)來說,攤余成本不包括公允價(jià)值變動(dòng))乘以實(shí)際利率來確定的,在整個(gè)持有投資期間投資收益是不變的。對(duì)于持有至到期投資,僅有在到期前將其出售的情況下,才確認(rèn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差異,將兩者的差異一次性計(jì)入損益表。而可供出售金融資產(chǎn)在每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日要將公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入所有者權(quán)益,因此每一年都會(huì)帶來所有者權(quán)益的波動(dòng)。隨著投資持有期間的延長(zhǎng)以及其他不確定性因素影響,所有者權(quán)益的波動(dòng)性可能會(huì)增加。要想避免報(bào)告權(quán)益的波動(dòng)性,銀行應(yīng)盡可能地將投資劃分為持有至到期投資,而這樣的劃分又使銀行面臨著在到期前不能靈活處置投資的風(fēng)險(xiǎn)。為了保持流動(dòng)性的需要,銀行又不得不將部分投資劃分為可供出售的金融資產(chǎn),由此帶來所有者權(quán)益波動(dòng)將影響商業(yè)銀行的資本充足率以及凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算,而這種波動(dòng)是由于市場(chǎng)公允價(jià)值變動(dòng)引起的,商業(yè)銀行無法控制。出于對(duì)商業(yè)銀行的資本充足率以及凈資產(chǎn)收益率不能“達(dá)標(biāo)”的憂慮,銀行可能會(huì)調(diào)整投資業(yè)務(wù)以避免未來公允價(jià)值變動(dòng)帶來的不利影響。

2.金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)核算對(duì)商業(yè)銀行投資組合的影響

為了減少報(bào)告權(quán)益波動(dòng)性,銀行經(jīng)理們有可能將投資劃分為持有至到期投資或改變投資組合以減少對(duì)報(bào)告權(quán)益的影響。第二個(gè)選擇可以通過減少全部資產(chǎn)中投資的比例,或減少那些對(duì)利率變動(dòng)敏感的投資而達(dá)到,由于證券價(jià)值的敏感性隨持有期限而增加,縮短投資組合的持有期限會(huì)減少可供出售債券價(jià)值變動(dòng)帶來的權(quán)益波動(dòng)性。那么商業(yè)銀行的這種投資行為的改變會(huì)有什么影響呢?縮短投資的到期日會(huì)減少銀行的利息收入,或增加利率風(fēng)險(xiǎn),減少持有至到期投資的出售彈性可能會(huì)增加管理流動(dòng)性和利率風(fēng)險(xiǎn)的成本,流動(dòng)性的降低可能使銀行不能滿足增加的貸款需要,進(jìn)而降低其信用。

篇（3）

一、國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則內(nèi)容的變化

（一）《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第13號(hào)――公允價(jià)值計(jì)量》修訂的內(nèi)容

2011年5月12日，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)IASB正式修訂后的《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第13號(hào)――公允價(jià)值計(jì)量》（IFRS13），闡明了計(jì)量公允價(jià)值的方法，并強(qiáng)化公允價(jià)值的披露；但并不涵蓋何時(shí)以公允價(jià)值計(jì)量或要求做出額外的公允價(jià)值計(jì)量。在2013年1月1日或之后的年度期間，幾乎所有主體均使用公允價(jià)值計(jì)量，因而都將受到新要求的約束。

1.相關(guān)基本概念

（1）公允價(jià)值的定義

IFRS13提出了公允價(jià)值的定義，是指于計(jì)量日在一項(xiàng)有序的交易中，市場(chǎng)參與者之間出售資產(chǎn)時(shí)所應(yīng)取得或轉(zhuǎn)讓負(fù)債時(shí)所應(yīng)支付的價(jià)格（脫手價(jià)格）。因此，負(fù)債的公允價(jià)值反映了不履行風(fēng)險(xiǎn)（non-performance risk）（即自身信用風(fēng)險(xiǎn)）。

（2）參照市場(chǎng)

IASB認(rèn)為有序交易是發(fā)生在資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(chǎng)中的。主要市場(chǎng)是指對(duì)于主體可以獲得的資產(chǎn)或負(fù)債而言，交易量最高的市場(chǎng)。IASB在準(zhǔn)則中提出，當(dāng)主要市場(chǎng)不存在時(shí)，則應(yīng)該使用最有利市場(chǎng)中的價(jià)格來獲取公允價(jià)值。

（3）市場(chǎng)參考者

這是以前準(zhǔn)則中從未提出的定義，也是新修訂準(zhǔn)則的主要亮點(diǎn)。市場(chǎng)參與者定義為，在主要（或最有利）市場(chǎng)中，地位相互獨(dú)立的，對(duì)所交易的資產(chǎn)或負(fù)債有了解的，能夠并愿意交易資產(chǎn)或負(fù)債的買賣雙方。公允價(jià)值的計(jì)量是以市場(chǎng)為基礎(chǔ)，而非針對(duì)特定主體。

2.擴(kuò)展的公允價(jià)值計(jì)量框架

（1）非活躍市場(chǎng)的公允價(jià)值計(jì)量

金融危機(jī)的發(fā)生使得資產(chǎn)和負(fù)債在交易量和交易水平上都顯著下降，市場(chǎng)進(jìn)入非活躍狀態(tài)，因而先前的準(zhǔn)則不再能夠很好地使用。如果主體認(rèn)為出現(xiàn)了非活躍市場(chǎng)，那就需要深入分析資產(chǎn)或負(fù)債的市場(chǎng)報(bào)價(jià)是否能夠代表公允價(jià)值。若主體認(rèn)定交易價(jià)格不能代表公允價(jià)值，則應(yīng)當(dāng)采用一種或幾種估值技術(shù)來確認(rèn)公允價(jià)值。IFRS13也給出了市場(chǎng)法、收益法和成本法三種估值技術(shù)，并提出在估值時(shí)應(yīng)“最大化使用相關(guān)的可觀察輸入變量且最小化使用不可觀察輸入變量”的原則。

（2）持續(xù)和非持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量

IFRS13詳細(xì)規(guī)定了，如果其他的準(zhǔn)則要求或者允許在每個(gè)報(bào)告期末都使用公允價(jià)值對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行計(jì)量，就是持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量；而若其他準(zhǔn)則只要求在特定情形或期間內(nèi)對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債計(jì)量其公允價(jià)值，就是非持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量。

（3）資產(chǎn)與負(fù)債的運(yùn)用

針對(duì)原準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)與負(fù)債對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用較為混亂且無統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的弊端，IFRS13規(guī)定對(duì)于非金融資產(chǎn)公允價(jià)值的計(jì)量，應(yīng)該以市場(chǎng)參與者對(duì)該項(xiàng)資產(chǎn)的“最高效和最佳使用”為基礎(chǔ)，并確立了非金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的前提。對(duì)于負(fù)債和主體權(quán)益的公允價(jià)值計(jì)量，IFRS13明確其計(jì)量是基于轉(zhuǎn)讓概念，而非處置概念，對(duì)于負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量還必須將不履約風(fēng)險(xiǎn)納入考量范疇。

3.公允價(jià)值披露要求提高

（1）披露范圍擴(kuò)大

IFRS13要求必須披露每一個(gè)層次的資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值信息。從以前的金融資產(chǎn)與金融負(fù)債擴(kuò)展至以公允價(jià)值計(jì)量或基于公允價(jià)值的非金融資產(chǎn)和非金融負(fù)債，且同樣適用于非經(jīng)常性的公允價(jià)值計(jì)量。

（2）對(duì)第三層次公允價(jià)值披露的特別要求

包括期初與期末余額之間的調(diào)節(jié)、關(guān)于所使用的不可觀察輸入值和假設(shè)的量化信息、對(duì)現(xiàn)行估值程序的說明，及就重復(fù)發(fā)生的第三層級(jí)計(jì)量的敏感性所作的定性討論。

（二）《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)――金融工具》修訂的內(nèi)容

2013年11月16日，正式修訂后的《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)――金融工具》（IFRS9）以取代《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)――金融工具：確認(rèn)與計(jì)量》（IAS39）。將一般套期部分加入IFRS9，新準(zhǔn)則仍將套期分為現(xiàn)金流量套期、公允價(jià)值套期和對(duì)國(guó)外營(yíng)業(yè)凈投資的套期三類，主要修訂內(nèi)容如下。

由于以公允價(jià)值為導(dǎo)向的業(yè)務(wù)模式要求采用公允價(jià)值會(huì)計(jì)、并且混合合同應(yīng)按其整體進(jìn)行分類，當(dāng)前在IAS39中所采用的三項(xiàng)公允價(jià)值選擇標(biāo)準(zhǔn)之中的兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)在IFRS9下不再使用。在IAS39中所剩下的那一項(xiàng)公允價(jià)值選擇權(quán)條件將在新準(zhǔn)則中繼續(xù)沿用――也就是說，如果在初始確認(rèn)時(shí)將金融資產(chǎn)指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益可以大幅減少確認(rèn)或計(jì)量的不一致，即通常所說的“會(huì)計(jì)錯(cuò)配”，則管理層仍可采用這種做法。以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益的指定一旦做出后是不可撤銷的。

公允價(jià)值選擇權(quán)的適用標(biāo)準(zhǔn)保持不變，主要有：一是負(fù)債是否以公允價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行管理；二是選擇以公允價(jià)值計(jì)量是否將消除或減少會(huì)計(jì)錯(cuò)配；三是該金融工具是否是一項(xiàng)應(yīng)該將其中嵌入衍生工具分開核算的混合合同（即其包含一項(xiàng)主合同和一項(xiàng)嵌入衍生工具）。

選擇使用公允價(jià)值選擇權(quán)的常見理由是主體擁有其不希望與主合同負(fù)債分開的嵌入衍生工具。此外，對(duì)于導(dǎo)致與須以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益的資產(chǎn)之間產(chǎn)生會(huì)計(jì)錯(cuò)配的負(fù)債，主體可能選擇使用公允價(jià)值選擇權(quán)。

對(duì)嵌在金融負(fù)債中的衍生工具的處理不于嵌在金融資產(chǎn)中的衍生工具的處理相對(duì)應(yīng)。對(duì)于金融負(fù)債和非金融工具，IAS39中關(guān)于嵌入衍生工具的現(xiàn)行指引IFRS9中被予以保留。這就導(dǎo)致有些嵌入衍生工具仍需單獨(dú)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益核算。

然而，嵌入衍生工具不再與金融資產(chǎn)分開核算，它們將作為合同條款的一部分，以確定整體金融資產(chǎn)是否滿足合同現(xiàn)金流量測(cè)試（即該工具需僅包含對(duì)本金和利息的支付）從而判斷是用攤余成本計(jì)量還是用公允價(jià)值計(jì)量，其變動(dòng)計(jì)入損益。

二、我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際趨同

2014年初，財(cái)政部針對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展分別修訂了《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)――合并財(cái)務(wù)報(bào)表》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第9號(hào)――職工薪酬準(zhǔn)則》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)――財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第40號(hào)――合營(yíng)安排》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則39號(hào)――公允價(jià)值計(jì)量》。

在此次準(zhǔn)則修訂及制定過程中，公允價(jià)值方法和原則在存貨、資產(chǎn)減值、股份支付等多項(xiàng)準(zhǔn)則中均有涉及。下面對(duì)修訂的《公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則》與《金融負(fù)債與權(quán)益工具的區(qū)分及相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》相關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行了歸納總結(jié)。

（一）《金融負(fù)債與權(quán)益工具的區(qū)分及相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》

2014年3月17日，財(cái)政部了《金融負(fù)債與權(quán)益工具的區(qū)分及相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》（財(cái)會(huì)[2014]13號(hào)），進(jìn)一步指導(dǎo)和規(guī)范優(yōu)先股、永續(xù)債等創(chuàng)新金融工具的會(huì)計(jì)處理。已經(jīng)或者計(jì)劃發(fā)行優(yōu)先股、永續(xù)債等創(chuàng)新金融工具進(jìn)行融資的企業(yè)可能受到較大影響，并需要從具體合同條款的設(shè)計(jì)協(xié)商階段起，就開始仔細(xì)研究和評(píng)估準(zhǔn)則的實(shí)務(wù)應(yīng)用和信息披露效果。

對(duì)投資方會(huì)計(jì)處理的原則性指導(dǎo)，也可能對(duì)計(jì)劃投資于此類創(chuàng)新資本工具的企業(yè)如何決策和管理產(chǎn)生影響。要求自之日起施行，要求追溯適用，若不可行，則采用未來適用法。

修訂的主要內(nèi)容有：

（1）企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)所發(fā)行金融工具的合同條款及其所反映的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)而非僅以法律形式，結(jié)合金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益工具的定義，將該金融工具或其組成部分分類為金融資產(chǎn)、金融負(fù)債或權(quán)益工具。

（2）可回售工具或僅在清算時(shí)才有義務(wù)按比例交付凈資產(chǎn)的工具。引入此內(nèi)容為了與《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――金融工具：列報(bào)》趨同。企業(yè)發(fā)行此類工具需符合金融負(fù)債的定義，但準(zhǔn)則提供一項(xiàng)例外，當(dāng)此類工具符合一定條件時(shí)，企業(yè)將其分類為權(quán)益工具。此類工具的發(fā)行主體通常為基金、信托等結(jié)構(gòu)化主體。

（3）在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中強(qiáng)調(diào)對(duì)金融工具進(jìn)行分類，對(duì)可回售工具或僅在清算時(shí)才有義務(wù)按比例交付凈資產(chǎn)的工具對(duì)應(yīng)的少數(shù)股東權(quán)益部分，應(yīng)當(dāng)分類為金融負(fù)債，而非少數(shù)股東權(quán)益。

（4）對(duì)發(fā)行的金融工具從權(quán)益工具重分類至金融負(fù)債（或反之）的會(huì)計(jì)處理，做出了原則性規(guī)定。

（5）在資產(chǎn)負(fù)債表中新增了“其他權(quán)益工具”報(bào)表科目，用于反映企業(yè)發(fā)行的除普通股以外分類為權(quán)益工具的金融工具的賬面價(jià)值，但并不包含應(yīng)歸屬于其他工具投資方累積但尚未發(fā)放的股利，此等股利包含在未分配利潤(rùn)中。要求發(fā)行方披露其發(fā)行在外的所有歸類為金融負(fù)債或權(quán)益工具的優(yōu)先股、永續(xù)債等金融工具的詳細(xì)情況，包括發(fā)行時(shí)間、數(shù)量、金額、到期日或續(xù)期情況、轉(zhuǎn)股條件、轉(zhuǎn)換情況、會(huì)計(jì)分類及股利或利息支付等信息，并提供了披露的格式。

（6）每股收益計(jì)算時(shí)，分子為歸屬于普通股東的凈利潤(rùn)，不應(yīng)包含其他權(quán)益工具的股利或利息，但若存在發(fā)行在外的累積優(yōu)先股等權(quán)益工具，應(yīng)扣除當(dāng)期的約定股利，無論是否宣告發(fā)放。

（二）《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)――公允價(jià)值計(jì)量》

2014年1月26日，財(cái)政部了財(cái)會(huì)[2014]6號(hào)文《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)――公允價(jià)值計(jì)量》，統(tǒng)一了公允價(jià)值計(jì)量，并改進(jìn)了公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)的披露。幾乎所有采用公允價(jià)值計(jì)量和披露的企業(yè)都將受到影響。該準(zhǔn)則的大部分內(nèi)容是對(duì)現(xiàn)在估值實(shí)務(wù)的匯總，因此在大多數(shù)情況下，企業(yè)不會(huì)因施行該準(zhǔn)則而需要對(duì)原計(jì)量金額進(jìn)行調(diào)整。修訂后的準(zhǔn)則自2014年7月1日在所有執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的企業(yè)范圍中施行，鼓勵(lì)在境外上市的企業(yè)提前執(zhí)行。

修訂的主要內(nèi)容有：

（1）準(zhǔn)則要求披露的內(nèi)容明顯增多。企業(yè)需要研究這些新增的披露要求，更新相應(yīng)的內(nèi)部報(bào)告內(nèi)容和流程以獲取這些披露所需要的信息，例如針對(duì)報(bào)告期公允價(jià)值計(jì)量所采用的估值技術(shù)、輸入值及其所屬的層次等信息。

（2）該準(zhǔn)則修訂了公允價(jià)值的定義，即公允價(jià)值是市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：①清算等被迫交易不屬于有序交易；②假設(shè)有序交易是在主要市場(chǎng)進(jìn)行的，或者當(dāng)不存在主要市場(chǎng)時(shí)，在最有利市場(chǎng)進(jìn)行；③應(yīng)考慮市場(chǎng)參與者（而非特定的企業(yè)）在計(jì)量日對(duì)該資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行定價(jià)時(shí)考慮的特征。如資產(chǎn)的狀況、所有位置、對(duì)資產(chǎn)出售或使用的限制等資產(chǎn)本身的特征，而非持有人的特征；④非金融資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量，應(yīng)當(dāng)基于最佳用途，這意味著不能簡(jiǎn)單基于資產(chǎn)的現(xiàn)有使用方式或狀態(tài)計(jì)量公允價(jià)值；⑤負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量，明確了以轉(zhuǎn)移價(jià)格為基礎(chǔ)計(jì)量，不再基于清償價(jià)格，同時(shí)還應(yīng)當(dāng)考慮不履約風(fēng)險(xiǎn)。

（3）估值技術(shù)：市場(chǎng)法、收益法和成本法三種估值技術(shù)中的一種或多種計(jì)量公允價(jià)值，并優(yōu)先采用相關(guān)可觀察輸入值。

（4）披露要求中，從原先的公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，擴(kuò)大至公允價(jià)值計(jì)量的所有資產(chǎn)和負(fù)債以及不以公允價(jià)值計(jì)量但需要披露其公允價(jià)值的資產(chǎn)和負(fù)債。所增加的披露要求主要包括：確定各層次之間轉(zhuǎn)換時(shí)點(diǎn)的政策、第三層次計(jì)量的估值流程的描述性信息、重要不可觀察輸入值的量化信息和敏感性分析的描述性信息、不可觀察輸入值之間的相關(guān)關(guān)系，以及最佳用途不是當(dāng)前用途的事實(shí)及其原因等。

三、企業(yè)準(zhǔn)則修訂對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的影響

（一）對(duì)金融機(jī)構(gòu)的金融資產(chǎn)與金融負(fù)債分類與計(jì)量的影響

IFRS9要求所有的金融資產(chǎn)按攤余成本或完全公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。當(dāng)前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)所持有的四類金融資產(chǎn)中：公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（交易性金融資產(chǎn)）、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資與應(yīng)收款項(xiàng)類投資，前兩者用公允價(jià)值計(jì)量，后兩者采用攤余成本計(jì)量。

下面對(duì)五大國(guó)有銀行的年報(bào)（財(cái)務(wù)并表口徑）數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。由于是財(cái)政部在年初剛頒布的修訂的準(zhǔn)則鼓勵(lì)境外上市的企業(yè)提前施行，所以選擇的五大行2013年的財(cái)務(wù)報(bào)表都是提前遵循五項(xiàng)新修訂的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

從表2中可以看出，按2014年新修訂的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的2013年的財(cái)務(wù)報(bào)表

大幅提升了公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)，以工商銀行為例，從2012年公允價(jià)值計(jì)量金額在整個(gè)金融資產(chǎn)的占比由869%提高到997%，低于IFRS9計(jì)算的2348%的比例。

主要原因：①這幾家銀行當(dāng)前可供出售的金融資產(chǎn)多以債券類投資形式存在，在當(dāng)前中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，并不區(qū)分債券類投資與股權(quán)類投資，均采用公允價(jià)值模式，而IFRS9規(guī)定，只有權(quán)益類工具可供出售金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值模式；②IFRS9原應(yīng)收款項(xiàng)資產(chǎn)全部要求按公允價(jià)值計(jì)量，由此公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目占比顯著增加。

（二）對(duì)金融機(jī)構(gòu)的持有權(quán)益工具計(jì)量的影響

根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，除歸類為長(zhǎng)期股權(quán)投資的部分外，主體持有的權(quán)益工具劃分為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（交易性金融資產(chǎn)）”和“可供出售金融資產(chǎn)”兩個(gè)類別。除在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)且公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資按成本計(jì)量外，可供出售金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。

五大行將對(duì)聯(lián)營(yíng)和合營(yíng)公司的股權(quán)投資全部計(jì)入到“長(zhǎng)期股權(quán)投資①，而將其他的所有權(quán)益性工具計(jì)入到“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（交易性金融資產(chǎn)）”和“可供出售金融資產(chǎn)”。前者的權(quán)益工具全部都是具有活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)的投資，而后者的權(quán)益工具包括具有公開報(bào)價(jià)和沒有公開報(bào)價(jià)的權(quán)益性投資。

其他上市商業(yè)銀行，對(duì)合營(yíng)企業(yè)和聯(lián)營(yíng)企業(yè)的投資以及在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)且公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資將計(jì)入到了“長(zhǎng)期股權(quán)投資”，其他的權(quán)益性投資則基本計(jì)入到了“交易性金融資產(chǎn)”，計(jì)入到“可供出售金融資產(chǎn)”中的權(quán)益工具金額相對(duì)很少。

篇（4）

2009年11月,國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(IASB)了《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)――金融工具》(IFRS9),對(duì)企業(yè)金融資產(chǎn)的分類和估值方式做了新的規(guī)定,這是國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)擬定的《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)》替代計(jì)劃的第一階段。近幾年,中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則加快了與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則持續(xù)全面趨同的步伐,在IFAS9出臺(tái)后,我國(guó)也將根據(jù)自身的實(shí)際情況,借鑒新準(zhǔn)則的規(guī)定,盡快完成金融工具準(zhǔn)則的修訂工作,金融企業(yè)也需要提前做好適應(yīng)和準(zhǔn)備工作。

一、國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)的出臺(tái)背景

次貸危機(jī)的爆發(fā)在沖擊世界經(jīng)濟(jì)和銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的同時(shí),還在規(guī)則層面上引發(fā)了一系列的會(huì)計(jì)問題,暴露出現(xiàn)行金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的親周期現(xiàn)象、過于復(fù)雜等諸多問題,給會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提出了前所未有的挑戰(zhàn)。

在分析次貸危機(jī)爆發(fā)原因時(shí),華爾街的金融界認(rèn)為,作為目前評(píng)估金融工具價(jià)值的主要方法的公允價(jià)值計(jì)量方法使用市場(chǎng)價(jià)值計(jì)量?jī)r(jià)值,具有“親經(jīng)濟(jì)周期效應(yīng)”。當(dāng)金融市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)良好的時(shí)候,公允價(jià)值能夠比較真實(shí)地反映金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的價(jià)值。而當(dāng)金融市場(chǎng)陷入危機(jī)的非正常狀態(tài)時(shí),許多金融資產(chǎn)事實(shí)上已不存在一個(gè)“真實(shí)而公允”的市場(chǎng)價(jià)格,如果仍然按照公允價(jià)值法的理念評(píng)估資產(chǎn),將造成金融機(jī)構(gòu)大規(guī)模的資產(chǎn)減記,資產(chǎn)減記又將迫使其他市場(chǎng)參與者降低資產(chǎn)的估值,并且誘發(fā)在資產(chǎn)價(jià)格加速下降之前的拋售行為,最終形成資產(chǎn)價(jià)值螺旋式下降的動(dòng)態(tài)循環(huán)。但FASB、AICPA則認(rèn)為相比較而言,公允價(jià)值法仍然是目前可用的最佳計(jì)量模式,現(xiàn)在要做的不是否定方法本身,而是要解決具體應(yīng)用環(huán)節(jié)上的問題,為金融機(jī)構(gòu)提供更好、更一致的準(zhǔn)則指引。

另一方面,由于金融工具,特別是衍生金融工具本身的復(fù)雜性,導(dǎo)致金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一直是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中最為復(fù)雜的規(guī)范。自1999年3月《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)――金融工具的確認(rèn)和計(jì)量》公布以來,會(huì)計(jì)報(bào)表使用者等相關(guān)利益方一直反映IAS39條款的復(fù)雜性,雖然國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)對(duì)其修訂了近20次,但并未能從根本上解決問題。在金融危機(jī)咨詢組、G20倫敦峰會(huì)的敦促下,國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)確定了替代IAS39的金融工具綜合項(xiàng)目計(jì)劃,計(jì)劃分金融工具的分類和計(jì)量、減值方法和套期會(huì)計(jì)3個(gè)階段,《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)――金融工具》(IFRS9)的出臺(tái)標(biāo)志著第一階段工作的順利完成。

二、國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)與現(xiàn)行準(zhǔn)則的差異

在現(xiàn)行準(zhǔn)則下,金融資產(chǎn)被分為四類:交易類、可供出售類、持有至到期類和貸款及應(yīng)收賬款類,對(duì)于不同分類的金融資產(chǎn),準(zhǔn)則規(guī)定了不同的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn),具體分類如下:

這種分類為公允價(jià)值計(jì)量選擇權(quán)提供了基礎(chǔ),如果在實(shí)務(wù)工作中不能恰當(dāng)運(yùn)用該選擇權(quán),將會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息產(chǎn)生不利影響。主體可自主選擇會(huì)計(jì)政策空間的加大將可能導(dǎo)致認(rèn)為操控會(huì)計(jì)利潤(rùn)和資產(chǎn)價(jià)值,降低會(huì)計(jì)信息的可靠性,例如主體在對(duì)某項(xiàng)原本可歸類為貸款或應(yīng)收賬款的金融資產(chǎn)進(jìn)行初始確認(rèn)時(shí),可以將其指定為以公允價(jià)值計(jì)量并將其變動(dòng)計(jì)入損益的金融資產(chǎn)或可供出售的金融資產(chǎn)。不是所有企業(yè)在金融工具計(jì)量時(shí)都會(huì)運(yùn)用公允價(jià)值選擇權(quán),也不是所有企業(yè)在運(yùn)用公允價(jià)值選擇權(quán)后選擇同一估值模型,可能會(huì)降低會(huì)計(jì)信息的可比性。而且選擇權(quán)的存在對(duì)企業(yè)信息披露提出了更高要求,會(huì)增加報(bào)告主體的成本。

IFRS9只是按金融工具的性質(zhì)分為權(quán)益類和債權(quán)類投資,更忠實(shí)地根據(jù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的實(shí)際情況來分類,而非管理層的意圖。對(duì)于權(quán)益類投資,均以公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量,對(duì)于債權(quán)類投資,以企業(yè)管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式以及金融資產(chǎn)合同性現(xiàn)金流的特征為基礎(chǔ),確定是按攤余成本還是公允價(jià)值來計(jì)量,如果業(yè)務(wù)模式的目標(biāo)是持有資產(chǎn)以獲取合同現(xiàn)金流量、合同條款僅導(dǎo)致在特定日期產(chǎn)生支付本金以及未償還本金的利息的現(xiàn)金流量,金融資產(chǎn)按攤余成本計(jì)量,新準(zhǔn)則還規(guī)定衍生工具不用分拆,直接用公允價(jià)值計(jì)量。在取消了可供出售類別后,現(xiàn)行準(zhǔn)則的多項(xiàng)減值方法也將被刪除,IFRS9僅要求對(duì)以攤余成本計(jì)量的債權(quán)類資產(chǎn)進(jìn)行減值評(píng)估,簡(jiǎn)化了減值的計(jì)量方法。新準(zhǔn)則的一個(gè)重要挑戰(zhàn)是要求非上市的權(quán)益工具使用公允價(jià)值計(jì)量,即使其所持有的非上市權(quán)益上具的持股比例很小,企業(yè)將需要投入更多資源取得信息,并使用估值技術(shù)以獲得公允價(jià)值的最佳估計(jì)。盡管對(duì)于非交易類權(quán)益工具選擇以公允價(jià)值計(jì)量且將其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益,可以避免減值測(cè)試以及減少對(duì)當(dāng)期損益產(chǎn)生的波動(dòng),但投資企業(yè)很可能不希望在處置權(quán)益工具時(shí),處置收益不能體現(xiàn)在損益表中(施仲輝,2010)。總體而言,IFRS9的出臺(tái)降低了金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的復(fù)雜性,將有利于投資者和其他財(cái)務(wù)信息使用者能更好地理解會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定,提高了財(cái)務(wù)信息的可比性和可理解性。

三、國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)對(duì)中國(guó)的影響

為響應(yīng)G20峰會(huì)的倡議,中國(guó)于2009年9月了中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則持續(xù)全面趨同路線圖,將實(shí)現(xiàn)持續(xù)全面趨同的完成時(shí)間確定為2011年,而IASB對(duì)金融工具項(xiàng)目的修改也定于2011年完成,因此, 今明兩年是持續(xù)全面趨同的關(guān)鍵時(shí)期。在IFAS9出臺(tái)后,我國(guó)也將根據(jù)自身的實(shí)際情況,借鑒新準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定,盡快完成金融工具準(zhǔn)則的修訂工作,金融企業(yè)也需要提前做好適應(yīng)和準(zhǔn)備工作。

我國(guó)現(xiàn)行的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)――金融工具確認(rèn)和計(jì)量》與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則IAS 39號(hào)的內(nèi)容基本相同,采取了是交易性、持有至到期、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)以及可供出售金融資產(chǎn)的劃分標(biāo)準(zhǔn)。新準(zhǔn)則對(duì)金融資產(chǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)的變更,將影響到國(guó)內(nèi)相關(guān)金融企業(yè)資產(chǎn)的分類、估值以及損益的確認(rèn)。

由于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行不能投資權(quán)益類金融工具,資產(chǎn)以貸款為主,持有的固定收益證券主要是滿足銀行資金管理的需求,基本能滿足“業(yè)務(wù)模式測(cè)試”和“合同現(xiàn)金流量特征測(cè)試”,仍將采取與現(xiàn)行準(zhǔn)則規(guī)定一致的攤余成本計(jì)量,損益和減值的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)也未發(fā)生變化,因此商業(yè)銀行受到的影響較小。

國(guó)內(nèi)證券公司以投資業(yè)務(wù)為主,保險(xiǎn)公司為提高資金的投資收益也可投資于權(quán)益性和債權(quán)性工具,不同類別金融資產(chǎn)的比重不一。由于現(xiàn)行準(zhǔn)則對(duì)不同類別資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理方法存在差異,對(duì)企業(yè)利潤(rùn)產(chǎn)生不同的影響,企業(yè)可以利用金融資產(chǎn)歸類調(diào)節(jié)利潤(rùn),比如可供出售類資產(chǎn)的浮盈可以根據(jù)需要在不同年度實(shí)現(xiàn)。以國(guó)內(nèi)三家上市保險(xiǎn)公司中國(guó)人壽、中國(guó)平安和中國(guó)太平洋為例,2009年末三家公司可供出售金融資產(chǎn)占投資資產(chǎn)的38.5%,以國(guó)內(nèi)四家上市證券公司中信證券、招商證券、西南證券和海通證券為例,2009年四家公司可供出售金融資產(chǎn)占采用公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目的56.4%。新準(zhǔn)則實(shí)施后對(duì)目前可供出售類金融資產(chǎn)的初始分類和新增資產(chǎn)的分類將對(duì)企業(yè)的收益水平產(chǎn)生較大影響,但從長(zhǎng)期看,IFRS9能將當(dāng)年利潤(rùn)的會(huì)計(jì)結(jié)果和投資操作進(jìn)行了隔離,使得目前平滑利潤(rùn)的方法沒有操作可能,將有利于提高相關(guān)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和可靠性。

參考文獻(xiàn)

[1]國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào),國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào).

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[3]王利昕.淺析我國(guó)金融工具中的公允價(jià)值選擇權(quán)[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化,2009(7).

篇（5）

一、金融工具列示

“新準(zhǔn)則”第5條規(guī)定，企業(yè)發(fā)行金融工具，應(yīng)按照該金融工具的實(shí)質(zhì)，以及金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益工具的定義，在初始確認(rèn)時(shí)將該金融工具或其組成部分確認(rèn)為金融資產(chǎn)、金融負(fù)債或權(quán)益工具。實(shí)際操作過程中，可以參考《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》。

（一）初始確認(rèn)為權(quán)益工具的情形

從“新準(zhǔn)則”第6-8條可以判斷，初始確認(rèn)為權(quán)益工具的情形包括以下三方面：

1．發(fā)行不以自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的金融工具

企業(yè)發(fā)行的、將來不以自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的金融工具滿足下列條件之一的，應(yīng)在初始確認(rèn)時(shí)確認(rèn)為權(quán)益工具：該金融工具沒有包括交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)給其他單位的合同義務(wù)；該金融工具沒有包括在潛在不利條件下與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同義務(wù)。

2．發(fā)行以自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的金融工具

企業(yè)發(fā)行的、將來用自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的金融工具滿足下列條件之一的，應(yīng)在初始確認(rèn)時(shí)確認(rèn)為權(quán)益工具：該金融工具是非衍生工具，且企業(yè)沒有義務(wù)交付非固定數(shù)量的自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算；該金融工具是衍生工具，且企業(yè)只有通過交付固定數(shù)量的自身權(quán)益工具換取固定數(shù)額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)算。

3．發(fā)行以現(xiàn)金、其他金融資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)算的金融工具

企業(yè)發(fā)行以現(xiàn)金、其他金融資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)算的金融工具滿足下列條件之一的，應(yīng)在初始確認(rèn)時(shí)確認(rèn)為權(quán)益工具：可認(rèn)定要求以現(xiàn)金、其他金融資產(chǎn)結(jié)算的或有結(jié)算條款相關(guān)的事項(xiàng)不會(huì)發(fā)生；只有在發(fā)行方發(fā)生企業(yè)清算的情況下才需以現(xiàn)金、其他金融資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)算。

（二）金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的列示

對(duì)于是否通過交付現(xiàn)金、其他金融資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)算，需要由發(fā)行方和持有方均不能控制的未來不確定事項(xiàng)（如股價(jià)指數(shù)、消費(fèi)價(jià)格指數(shù)變動(dòng)等）的發(fā)生或不發(fā)生來確定的金融工具，發(fā)行方應(yīng)將其確認(rèn)為金融負(fù)債。

對(duì)于發(fā)行方或持有方能選擇以現(xiàn)金凈額或以發(fā)行股份交換現(xiàn)金等方式進(jìn)行結(jié)算的衍生金融工具，發(fā)行方應(yīng)將其確認(rèn)為金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，但所有可供選擇的結(jié)算方式表明該衍生金融工具應(yīng)確認(rèn)為權(quán)益工具的除外。

例如，2006年12月28日，建司發(fā)行優(yōu)先股3000萬，發(fā)行條款規(guī)定建司在2007年4月28日3500萬贖回。此例中，建司承擔(dān)了支付現(xiàn)金的合同義務(wù)，所以3000萬元優(yōu)先股盡管從法律形式上看是股票，但根據(jù)“新準(zhǔn)則”，應(yīng)將其確認(rèn)為一項(xiàng)金融負(fù)債。

企業(yè)發(fā)行的非衍生金融工具包含負(fù)債和權(quán)益成份的，應(yīng)在初始確認(rèn)時(shí)將負(fù)債和權(quán)益成份進(jìn)行分拆，分別進(jìn)行處理。在進(jìn)行分拆時(shí)，應(yīng)先確定負(fù)債成份的公允價(jià)值并以此作為其初始確認(rèn)金額，再按照該金融工具整體的發(fā)行價(jià)格扣除負(fù)債成份初始確認(rèn)金額后的金額確定權(quán)益成份的初始確認(rèn)金額。發(fā)行該非衍生金融工具發(fā)生的交易費(fèi)用，應(yīng)在負(fù)債成份和權(quán)益成份之間按照各自的相對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行分?jǐn)偂?/p>

例如，建司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，發(fā)行價(jià)格為3億元，債券利率(年率)為2%，半年后可以轉(zhuǎn)換成股票。建司初始確認(rèn)可轉(zhuǎn)換債券時(shí)應(yīng)分拆負(fù)債和權(quán)益成份，以市場(chǎng)上不帶轉(zhuǎn)股條件的同類公司債券的公允價(jià)值確定負(fù)債成份的公允價(jià)值（假設(shè)負(fù)債成份的公允價(jià)值為2億元），并以此作為其初始確認(rèn)金額，再按照該金融工具整體的發(fā)行價(jià)格3億元扣除2億萬元后的金額確定權(quán)益成份的初始確認(rèn)金額，為1億元。

金融資產(chǎn)和金融負(fù)債應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)分別列示，不得相互抵消；但同時(shí)滿足下列條件的，應(yīng)以相互抵消后的凈額在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)列示：企業(yè)具有抵消已確認(rèn)金額的法定權(quán)利，且該種法定權(quán)利現(xiàn)在是可執(zhí)行的；企業(yè)計(jì)劃以凈額結(jié)算，或同時(shí)變現(xiàn)該金融資產(chǎn)和清償該金融負(fù)債。不符合終止確認(rèn)條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)出方不得將已轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)和相關(guān)負(fù)債進(jìn)行抵消。

二、金融工具披露

“新準(zhǔn)則”規(guī)范的金融工具披露側(cè)重于金融工具的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)披露，主要包括編制報(bào)表時(shí)所采用的重要會(huì)計(jì)政策和計(jì)量基礎(chǔ)信息（第15-24條）、套期保值相關(guān)信息（第25-28條）、公允價(jià)值相關(guān)信息（第29-32條）、金融工具及其風(fēng)險(xiǎn)信息（第33-45條）。

（一）重要會(huì)計(jì)政策和計(jì)量基礎(chǔ)信息

企業(yè)應(yīng)披露編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)對(duì)金融工具所采用的重要會(huì)計(jì)政策、計(jì)量基礎(chǔ)等信息，主要包括：指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，應(yīng)充分披露定性信息；指定金融資產(chǎn)為可供出售金融資產(chǎn)的條件；確定金融資產(chǎn)已發(fā)生減值的客觀依據(jù)以及計(jì)算確定金融資產(chǎn)減值損失所使用的具體方法；金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的利得和損失的計(jì)量基礎(chǔ)；金融資產(chǎn)和金融負(fù)債終止確認(rèn)條件；其他與金融工具相關(guān)的會(huì)計(jì)政策。

“新準(zhǔn)則”第16條規(guī)范了應(yīng)披露金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的賬面價(jià)值信息；第17、18條分別規(guī)范了以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債應(yīng)披露的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)信息；第19條規(guī)范了金融資產(chǎn)重新分類后，應(yīng)披露計(jì)量基礎(chǔ)發(fā)生變化的數(shù)據(jù)和原因；第20條規(guī)范了不符合終止確認(rèn)條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移應(yīng)披露的信息；第21、22條規(guī)范了作為擔(dān)保物的金融資產(chǎn)及其被出售或再作為擔(dān)保物時(shí)應(yīng)披露的信息；第23條規(guī)范了金融資產(chǎn)減值應(yīng)披露的定量信息；第24條規(guī)范了違約借款應(yīng)披露的信息。

從上述兩部分來看，第16-24條所規(guī)范的內(nèi)容和第5條互為補(bǔ)充，構(gòu)成了規(guī)范重要會(huì)計(jì)政策和計(jì)量基礎(chǔ)信息披露的整體，這兩部分內(nèi)容從定性和定量?jī)煞矫嬉?guī)范了金融資產(chǎn)或金融負(fù)債、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、資產(chǎn)減值等經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)應(yīng)披露的信息。二）套期保值信息披露

企業(yè)應(yīng)披露與每類套期保值有關(guān)的下列信息：套期關(guān)系的描述；套期工具的描述及其在資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價(jià)值；被套期風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)。

企業(yè)應(yīng)披露與現(xiàn)金流量套期有關(guān)的下列信息：現(xiàn)金流量預(yù)期發(fā)生及其影響損益的期間；以前運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法處理但預(yù)期不會(huì)發(fā)生的預(yù)期交易的描述；本期在所有者權(quán)益中確認(rèn)的金額；本期從所有者權(quán)益中轉(zhuǎn)出、直接計(jì)入當(dāng)期損益的金額；本期從所有者權(quán)益中轉(zhuǎn)出、直接計(jì)入預(yù)期交易形成的非金融資產(chǎn)或非金融負(fù)債初始確認(rèn)金額的金額；本期無效套期形成的利得或損失。

對(duì)于公允價(jià)值套期，企業(yè)應(yīng)披露本期套期工具形成的利得或損失，以及被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失；對(duì)于境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期，企業(yè)應(yīng)披露本期無效套期形成的利得或損失。

（三）公允價(jià)值信息披露

企業(yè)可以不披露下列金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的公允價(jià)值信息：其賬面價(jià)值與公允價(jià)值相差很小的短期金融資產(chǎn)或金融負(fù)債；活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)的權(quán)益工具投資，以及與該權(quán)益工具掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具。

除此之外，企業(yè)應(yīng)按照每類金融資產(chǎn)和金融負(fù)債披露下列公允價(jià)值信息：確定公允價(jià)值所采用的方法；公允價(jià)值是否全部或部分是采用估值技術(shù)確定；估值技術(shù)對(duì)估值假設(shè)具有重大敏感性的，企業(yè)應(yīng)披露這一事實(shí)及改變估值假設(shè)可能產(chǎn)生的影響，同時(shí)披露采用這種估值技術(shù)確定的公允價(jià)值的本期變動(dòng)額計(jì)入當(dāng)期損益的數(shù)額。

對(duì)于缺乏活躍市場(chǎng)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的規(guī)定，采用更公允的交易價(jià)格或估值結(jié)果計(jì)量的，應(yīng)披露下列信息：在損益中確認(rèn)該實(shí)際交易價(jià)格與公允價(jià)值之間形成的差異所采用的會(huì)計(jì)政策；該項(xiàng)差異的期初和期末余額。

（四）金融工具及其風(fēng)險(xiǎn)信息披露

企業(yè)應(yīng)披露與金融工具有關(guān)的下列收入、費(fèi)用利得或損失。披露在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)的權(quán)益工具投資，以及與該權(quán)益工具掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的下列信息：因公允價(jià)值不能可靠計(jì)量而未作相關(guān)公允價(jià)值披露的事實(shí)；該金融工具的描述、賬面價(jià)值以及公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的原因；該金融工具相關(guān)市場(chǎng)的描述；企業(yè)是否有意處置該金融工具以及可能的處置方式；本期已終止確認(rèn)該金融工具的，應(yīng)披露該金融工具終止確認(rèn)時(shí)的賬面價(jià)值以及終止確認(rèn)形成的損益。

企業(yè)應(yīng)披露與各類金融工具風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的描述性信息和數(shù)量信息。披露與每類金融工具信用風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的下列信息：尚未逾期和發(fā)生減值的金融資產(chǎn)定性信息（與第23條的定量信息相對(duì)應(yīng)）；原已逾期或發(fā)生減值但相關(guān)合同條款已重新商定過的金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值；在不考慮可利用的擔(dān)保物或其他信用增級(jí)(如不符合相互抵消條件的凈額結(jié)算協(xié)議等)的情況下，最能代表企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表日最大信用風(fēng)險(xiǎn)敞口的金額，以及可利用擔(dān)保物或其他信用增級(jí)的信息。

企業(yè)應(yīng)披露與敏感性分析有關(guān)的下列信息：資產(chǎn)負(fù)債表日所面臨的各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（包括貨幣風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和其他價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)）的敏感性分析；本期敏感性分析所使用的方法和假設(shè)。

企業(yè)采用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法或類似方法進(jìn)行敏感性分析能夠反映風(fēng)險(xiǎn)變量之間（如利率和匯率之間等）的關(guān)聯(lián)性，且企業(yè)已采用該種方法管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的，但應(yīng)披露下列信息：用于該種敏感性分析的方法、選用的主要參數(shù)和假設(shè)；所使用方法的目的，以及使用該種方法不能充分反映相關(guān)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債公允價(jià)值的可能性。

三、“新準(zhǔn)則”與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的比較

2005年8月，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）公布了《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第7號(hào)—金融工具：披露》（IFRS7），IFRS7重新修訂了《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32號(hào)—金融工具：披露和列報(bào)》（IAS32）中的披露部分，并取代了《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)—銀行和類似金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表的披露》（IAS30）中的金融披露，IAS32中的披露規(guī)定和IAS30被廢止，修訂后的IAS32只規(guī)范了金融工具的列報(bào)。“新準(zhǔn)則”的實(shí)質(zhì)內(nèi)容與IFRS7和修訂后的IAS32基本一致，實(shí)現(xiàn)了國(guó)際趨同，只是在一些細(xì)節(jié)上存在差異。如上所述，“新準(zhǔn)則”規(guī)范了披露和列報(bào)兩方面內(nèi)容，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則用IFRS7和IAS32規(guī)范披露和列報(bào)。存在的差異還有以下兩點(diǎn)：

第一，“新準(zhǔn)則”第3條和第4條規(guī)范了不涉及的事項(xiàng)，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不涉及的事項(xiàng)包括：雇員福利計(jì)劃中的雇利和義務(wù)、保險(xiǎn)合同、企業(yè)合并、股份支付、聯(lián)營(yíng)和合營(yíng)中的權(quán)益。相比之下，“新準(zhǔn)則”適用的范圍比較狹窄，更加謹(jǐn)慎。

第二，IFRS7要求披露壞賬準(zhǔn)備信息、嵌入衍生工具信息、復(fù)合金融工具信息，“新準(zhǔn)則”對(duì)此沒作要求。

【參考文獻(xiàn)】

1.中華人民共和國(guó)財(cái)政部制定，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則2006》[S].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社.2006年。

篇（6）

關(guān)鍵詞 金融工具 國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則 準(zhǔn)則趨同 保險(xiǎn)業(yè)

2011年12月16日，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）了《（IFRS 9）的強(qiáng)制生效日期和過渡性披露》，將IFRS 9的強(qiáng)制生效日自2013年1月1日或以后日期開始的年度期間推遲至2015年1月1日，允許提前采用。推遲實(shí)施的原因諸多，一是國(guó)際各界對(duì)已定稿的部分評(píng)價(jià)不一，其中不乏反對(duì)的聲音；二是由于保險(xiǎn)合同（IFRS 4）等與之相匹配的一系列準(zhǔn)則均未，單獨(dú)實(shí)施IFRS 9會(huì)導(dǎo)致企業(yè)無所適從；三是IFRS 9本身十分復(fù)雜，自2009年11月第一次其第一部分起，計(jì)劃定稿時(shí)間一拖再拖，至今仍未能完成，這是實(shí)行延期最主要的原因。不管IFRS 9何時(shí)實(shí)施，也不論計(jì)劃中將要重新的減值計(jì)量征求意見稿與已的有何不同。我國(guó)財(cái)務(wù)人員其實(shí)關(guān)心的首要問題是：我國(guó)是否有計(jì)劃跟進(jìn)IFRS 9？是否會(huì)將目前我國(guó)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中金融資產(chǎn)與負(fù)債相關(guān)的內(nèi)容更新為與IFRS 9相一致？希望就此機(jī)會(huì)了解我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)則制定思路。若計(jì)劃實(shí)施IFRS 9，那么，是完全采用IFRS 9的現(xiàn)有框架，還是結(jié)合國(guó)內(nèi)的情況，采用“有中國(guó)特色的實(shí)施方法”？

一、 IFRS 9實(shí)施的困難

IFRS 9制定的初衷是將金融資產(chǎn)的計(jì)量模式引導(dǎo)到以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)直接計(jì)入損益的模式為主。因此，實(shí)施IFRS 9的關(guān)鍵在于正確計(jì)量金融資產(chǎn)的公允價(jià)值。但是，以我國(guó)目前的資本市場(chǎng)狀況，計(jì)量金融資產(chǎn)的公允價(jià)值有以下幾個(gè)難點(diǎn)：

（一）我國(guó)資本市場(chǎng)尚未完全成熟，部分主要金融工具流動(dòng)性嚴(yán)重不足

除股票之外，許多金融工具缺乏必要的流通市場(chǎng)。即使是流動(dòng)性相對(duì)較強(qiáng)的國(guó)債，其流動(dòng)性也不并充分。由于許多金融工具缺少流通渠道，交易成本較高，而擁有活躍市場(chǎng)的金融工具如股票、基金等，又存在非理性炒作情況。使投資者難以直接從流通市場(chǎng)中獲得公允價(jià)值信息。

（二）估值技術(shù)不完善

目前我國(guó)債權(quán)類金融工具的公允價(jià)值，主要還是需通過估值技術(shù)獲得。但由于我國(guó)的債券市場(chǎng)尚不成熟，與西方發(fā)達(dá)市場(chǎng)相比，缺乏金融創(chuàng)新工具，估值技術(shù)也不夠先進(jìn)。通過估值技術(shù)獲得的公允價(jià)值準(zhǔn)確性不高。如果大范圍采用公允價(jià)值，尤其是在未具備完善估值技術(shù)的情況下對(duì)非上市股權(quán)等難于取得公允價(jià)值的投資采用“公允價(jià)值”，將導(dǎo)致企業(yè)利用公允價(jià)值操縱利潤(rùn)的空間加大，財(cái)務(wù)結(jié)果真實(shí)性降低，不利于資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期健康、穩(wěn)定發(fā)展。

（三）固定收益類金融資產(chǎn)的減值

IFRS 9制定之初，恰逢美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫破裂，金融危機(jī)全面爆發(fā)之時(shí)。為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，各國(guó)政府紛紛降低利率，當(dāng)時(shí)我國(guó)一年期存款基準(zhǔn)利率僅為2.25%，而目前該利率則高達(dá)3.5%。出于對(duì)投資安全性的考慮，許多金融機(jī)構(gòu)（例如保險(xiǎn)公司）會(huì)配置較大比例的固定收益類資產(chǎn)。前段時(shí)期的加息周期，導(dǎo)致存量固定收益類資產(chǎn)面臨了較大的浮虧，對(duì)公司償付能力帶來了較大的壓力，于是2011年，我國(guó)的保險(xiǎn)公司紛紛集中發(fā)行次級(jí)債以補(bǔ)充資本，規(guī)模超過以往歷年。這可以看作是會(huì)計(jì)計(jì)量方法對(duì)公司業(yè)務(wù)操作影響的一個(gè)典型例子。

IFRS 9規(guī)定，符合一定條件的固定收益類金融資產(chǎn)可以選擇使用公允價(jià)值計(jì)量，也可以選擇使用攤余成本計(jì)量。由于前期加息周期所帶來的壓力，導(dǎo)致公司在今后會(huì)傾向于將固定收益類金融資產(chǎn)分類為以攤余成本計(jì)量類。若果真如此，IFRS 9實(shí)施后，企業(yè)仍會(huì)有相當(dāng)大比例的金融資產(chǎn)不以公允價(jià)值計(jì)量。這樣的結(jié)果背離實(shí)施IFRS 9的初衷。

二、 保險(xiǎn)業(yè)的問題

對(duì)保險(xiǎn)業(yè)而言，還存在資產(chǎn)與負(fù)債的計(jì)量原則匹配問題。若準(zhǔn)備金的計(jì)量方法與金融資產(chǎn)的計(jì)量方法有足夠高匹配程度，則可以有效降低利率風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，避免公司財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)大幅波動(dòng)。而資產(chǎn)負(fù)債計(jì)量原則的一致性對(duì)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)報(bào)告的影響也是非常巨大的。

（一）企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)

企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)（以下簡(jiǎn)稱解釋2號(hào)）的實(shí)施，解決了之前存在的保守的準(zhǔn)備金計(jì)量原則和相對(duì)市場(chǎng)化的金融資產(chǎn)計(jì)量原則之間的矛盾。在解釋2號(hào)實(shí)施之前，由于準(zhǔn)備金計(jì)量原則過于保守，直接導(dǎo)致收入與支出確認(rèn)的不匹配，也使得在中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同一公司在國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則下的利潤(rùn)。對(duì)于我公司這樣的三地上市企業(yè)而言，不同準(zhǔn)則下利潤(rùn)的不一致會(huì)給投資者帶來嚴(yán)重困擾，解釋2號(hào)的實(shí)施后，更多的成本費(fèi)用被允許計(jì)入準(zhǔn)備金負(fù)債，并得以在保單存續(xù)期間內(nèi)攤銷，減少了公司新增保單當(dāng)期的成本，使得資產(chǎn)和負(fù)責(zé)的確認(rèn)方式得以更好的匹配，也解決了不同上市地財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)不一致的問題。

（二）IFRS4

可惜，在這個(gè)問題上，即將頒布的IFRS 4卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如2號(hào)解釋。對(duì)保險(xiǎn)公司而言，若金融資產(chǎn)主要采用公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)直接計(jì)入損益，則準(zhǔn)備金的計(jì)量也應(yīng)該采用公允價(jià)值原則。然而目前IFRS 4保險(xiǎn)合同征求意見稿中的準(zhǔn)備金計(jì)量方法中，關(guān)于剩余邊際的計(jì)算方法更接近于成本法。因此，若同時(shí)采用IFRS 9和IFRS4，保險(xiǎn)公司又將面臨新的資產(chǎn)計(jì)量原則和負(fù)債計(jì)量原則不匹配的問題。

而且IFRS4的成熟程度遠(yuǎn)不及IFRS9，IFRS4中要求保險(xiǎn)公司利潤(rùn)表不再采用通用披露科目和格式，而是分別披露各項(xiàng)利潤(rùn)來源。這個(gè)思路與常規(guī)不符，不利于報(bào)表使用者從財(cái)務(wù)報(bào)告中獲得有效的信息。譬如汽車行業(yè)，利潤(rùn)表中也不會(huì)將汽車各個(gè)零件的利潤(rùn)率一一單獨(dú)披露。IFRS 4此項(xiàng)要求會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告格式十分特殊，使得不具備精算知識(shí)的報(bào)表使用者難以理解，我們認(rèn)為這樣的要求并不恰當(dāng)。

目前IFRS4尚未定稿，且其征求意見稿與一般報(bào)表使用者的習(xí)慣相差甚大，我們認(rèn)為它沒有起到反映企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況的作用。而IFRS 4和IFRS 9對(duì)于保險(xiǎn)公司而言關(guān)系緊密，一個(gè)涉及主要負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量，一個(gè)涉及主要資產(chǎn)的確認(rèn)和計(jì)量。而這兩者目前都改動(dòng)巨大，如果中國(guó)也要跟進(jìn)實(shí)施，尚需準(zhǔn)則制定者制定進(jìn)一步的實(shí)施細(xì)則，否則對(duì)企業(yè)而言實(shí)在是個(gè)過大的挑戰(zhàn)。

參考文獻(xiàn)：

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[2]許志勝 金融工具分類體系與混合計(jì)量模式研究 金融會(huì)計(jì) 2010.11

[3]應(yīng)唯 本著公眾利益，以務(wù)實(shí)的方法實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)和審慎監(jiān)管目標(biāo)新會(huì)計(jì) 2010.7

[4]楊征等 對(duì)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則之金融工具修訂的分析與思考 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì) 2011.12

[5]德勤 省略

篇（7）

相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，是指可以以公允價(jià)值計(jì)量的各項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債以及企業(yè)自身權(quán)益工具，如投資性房地產(chǎn)、企業(yè)年金基金投資、政府補(bǔ)助等。在對(duì)相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債選擇時(shí)，企業(yè)應(yīng)從市場(chǎng)參與者的角度出發(fā)，而不應(yīng)考慮企業(yè)自身持有的意圖。 

企業(yè)判斷初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值是否與其交易價(jià)格相等時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征和交易性質(zhì)。交易價(jià)格即進(jìn)入價(jià)格，公允價(jià)值即脫手價(jià)格。而在大多數(shù)情況下，二者都是相等的。若存在關(guān)聯(lián)方交易、被迫交易、計(jì)量單元不同、不在主要市場(chǎng)中進(jìn)行交易等情況，就不應(yīng)將交易價(jià)格作為初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值。 

二、公允價(jià)值的估值技術(shù) 

企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)使用在當(dāng)前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù)。估值技術(shù)主要有市場(chǎng)法、成本法和收益法三種。企業(yè)可以選擇單一的估值技術(shù)，也可以選擇多種。準(zhǔn)則中并未明確規(guī)定企業(yè)應(yīng)當(dāng)在什么情況下選擇哪種估值技術(shù)，所以在應(yīng)用估值技術(shù)時(shí)，應(yīng)先獲取可觀察的市場(chǎng)信息，在此基礎(chǔ)上定期對(duì)估值模型進(jìn)行校對(duì)，以確保其可將當(dāng)前的市場(chǎng)狀況準(zhǔn)確地反映出來，并能識(shí)別出已使用的估值模型本身存在的潛在缺陷。 

1.市場(chǎng)法 

市場(chǎng)法是利用相同或類似的資產(chǎn)、負(fù)債或資產(chǎn)和負(fù)債組合的價(jià)格以及其他相關(guān)市場(chǎng)交易信息進(jìn)行估值的技術(shù)。若企業(yè)使用市場(chǎng)法，應(yīng)當(dāng)以市場(chǎng)參與者在相同或類似資產(chǎn)出售時(shí)可以收到或者轉(zhuǎn)移相同或類似負(fù)債時(shí)需支付的公開報(bào)價(jià)為基礎(chǔ)，再觀察該資產(chǎn)或負(fù)債的特征，如當(dāng)前狀況、所處的地理位置以及出售和使用的限制等，對(duì)獲得的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，以確定最終的公允價(jià)值。 

2.成本法 

成本法，是反映當(dāng)前要求重置相關(guān)資產(chǎn)服務(wù)能力所需金額的估值技術(shù)，通常是指現(xiàn)行重置成本法。在成本法下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)折舊貶值情況，對(duì)市場(chǎng)參與者獲得或構(gòu)建具有相同服務(wù)能力的替代資產(chǎn)的成本進(jìn)行調(diào)整。折舊貶值包括實(shí)體性損耗、功能性貶值以及經(jīng)濟(jì)性貶值。 

3.收益法 

收益法是企業(yè)把未來金額轉(zhuǎn)換成單一現(xiàn)值的估值技術(shù)。企業(yè)使用收益法時(shí)，應(yīng)當(dāng)反映市場(chǎng)參與者在計(jì)量日對(duì)未來現(xiàn)金流量或者收入費(fèi)用等金額的預(yù)期。企業(yè)使用的收益法包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、多期超額收益折現(xiàn)法、期權(quán)定價(jià)模型等估值方法。 

三、關(guān)于非金融資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量 

1.最佳用途 

最佳用途，是指市場(chǎng)參與者實(shí)現(xiàn)一項(xiàng)非金融資產(chǎn)或其所屬的一組資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值最大化時(shí)該非金融資產(chǎn)的用途。在判斷非金融資產(chǎn)是否處于最佳用途時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)從市場(chǎng)參與者的角度出發(fā)，考慮該用途在法律上是否未被限制、實(shí)物上是否可能以及財(cái)務(wù)上是否可行，若各方面都滿足要求，則就是最佳用途。一般情況下，非金融資產(chǎn)的當(dāng)前用途就是其最佳用途，除非有信息表明存在可以使該金融資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的其他用途。 

【例1】2×14年12月1日，甲公司購買了一塊土地，這塊土地在之前被作為工業(yè)用地，出租給他人使用。甲公司取得該土地后，仍將其作為投資性房地產(chǎn)使用。2×15年3月1日，鄰近的一塊土地被開發(fā)，作為建宅土地使用。甲公司也可以將其持有的土地用途從工業(yè)用地改成建宅土地。則該土地的最佳用途將通過下面兩項(xiàng)對(duì)比確定： 

（1）該土地繼續(xù)出租的價(jià)值。 

（2）該土地變成建宅土地的價(jià)值，與此同時(shí)也應(yīng)當(dāng)考慮將其變?yōu)榭罩猛恋乇仨毎l(fā)生的拆除廠房成本及其他成本。 

以上兩項(xiàng)價(jià)值較高者即為土地的最佳用途。假設(shè)現(xiàn)時(shí)土地價(jià)值是500萬元，而改成建宅土地時(shí)價(jià)值是900萬元，發(fā)生的拆除成本是150萬元，則該土地的公允價(jià)值應(yīng)為750萬元（900-150=750>500）。 

2.估值前提 

企業(yè)確定完非金融資產(chǎn)的最佳用途后，應(yīng)該判斷該資產(chǎn)是單獨(dú)使用還是與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用。如果是單獨(dú)使用，公允價(jià)值應(yīng)是將該資產(chǎn)出售給同樣單獨(dú)使用的市場(chǎng)參與者的交易價(jià)格；如果是組合使用，公允價(jià)值就是出售給同樣組合使用的市場(chǎng)參與者的交易價(jià)格。只有確認(rèn)好估值前提，才能準(zhǔn)確的對(duì)非金融資產(chǎn)的公允價(jià)值進(jìn)行估值。 

四、關(guān)于負(fù)債和企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量 

企業(yè)應(yīng)當(dāng)首先判斷，對(duì)于負(fù)債和自身權(quán)益工具，是否存在可觀察的市場(chǎng)報(bào)價(jià)。如果存在，就以此作為確定公允價(jià)值的基礎(chǔ)；如果不存在，企業(yè)應(yīng)根據(jù)其他方是否把該負(fù)債或權(quán)益工具作為資產(chǎn)持有分為兩類。 

①若其他方作為資產(chǎn)持有，則其公允價(jià)值按以下方式依次確定：a.活躍市場(chǎng)的報(bào)價(jià)；b.其他可觀察輸入值；c.估值技術(shù)。 

②若其他方為作為資產(chǎn)持有，企業(yè)就應(yīng)從承擔(dān)負(fù)債或發(fā)行權(quán)益工具的市場(chǎng)參與者角度，選擇估值技術(shù)對(duì)公允價(jià)值確認(rèn)。 

篇（8）

一、我國(guó)銀行業(yè)金融工具公允價(jià)值計(jì)量的總體現(xiàn)狀

我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》按照持有意圖，將金融工具劃分為：交易性、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、可供出售等4類，其中以公允價(jià)值計(jì)量的金融工具情況見表1。

由于我國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式以傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)為主，證券投資規(guī)模較小，因而以公允價(jià)值計(jì)量的金融工具總體規(guī)模很小。我國(guó)上市銀行2008年年報(bào)顯示，在上市商業(yè)銀行以公允價(jià)值計(jì)量的金融工具中，金融資產(chǎn)平均規(guī)模占總資產(chǎn)的比例為9．45％，金融負(fù)債占總負(fù)債的比例為1．2％，而美國(guó)上述兩項(xiàng)比例分別為31％、11％；在以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)中，可供出售金融資產(chǎn)占八成以上，而交易性金融資產(chǎn)與衍生金融資產(chǎn)不足兩成。

從經(jīng)濟(jì)環(huán)境的角度來看，我國(guó)二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)波動(dòng)大，市場(chǎng)非理性操作情況較多，加之我國(guó)以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為主的發(fā)展模式、金融創(chuàng)新較少，包括投資者在內(nèi)的會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)和未來發(fā)展的判斷仍以補(bǔ)償歷史成本后公司實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)為基礎(chǔ)，因此在考慮采用公允價(jià)值的范圍和層次上，與成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家有一定區(qū)別。

二、我國(guó)銀行業(yè)運(yùn)用公允價(jià)值存在的問題及風(fēng)險(xiǎn)分析

雖然我國(guó)銀行業(yè)運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量的范圍較窄，但是公允價(jià)值計(jì)量帶來的風(fēng)險(xiǎn)卻不容忽視，存在的問題及對(duì)商業(yè)銀行的負(fù)面影響主要在于以下方面：

（一）金融工具分類不完善，導(dǎo)致信息披露不夠充分

在公允價(jià)值計(jì)量過程中，應(yīng)用不同性質(zhì)的輸入值將對(duì)公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果的可靠性產(chǎn)生影響。為了使報(bào)表使用者了解其中的差異，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)第157號(hào)準(zhǔn)則《公允價(jià)值》計(jì)量引入了“公允價(jià)值級(jí)次”的概念，根據(jù)實(shí)務(wù)操作上的可靠性和管理層運(yùn)用估計(jì)的程度，將用于公允價(jià)值計(jì)量的估值技術(shù)輸入值按優(yōu)先次序分為3個(gè)級(jí)次，即按公開報(bào)價(jià)計(jì)量的公允價(jià)值、按可觀察信息計(jì)量的公允價(jià)值、按不可觀察信息計(jì)量的公允價(jià)值。2009年3月6日，iasb了《改進(jìn)有關(guān)金融工具的披露（對(duì)ifrs 7的修訂）》，確定了公允價(jià)值的3個(gè)級(jí)次，這些層次與美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)第157號(hào)準(zhǔn)則中闡述的層級(jí)類似。公允價(jià)值的確定有3個(gè)層次：ⅰ．通過公開市場(chǎng)報(bào)價(jià)來確定；ⅱ．通過自主定價(jià)模型和相似資產(chǎn)的公開市場(chǎng)價(jià)格來確定；ⅲ．重要市場(chǎng)信息無法獲得，完全通過估值技術(shù)來確定。總的來說，公允價(jià)值計(jì)量的可靠性因信息來源的不同而不同，基于市場(chǎng)信息比管理層估計(jì)信息可靠，也就是第ⅰ層次的資產(chǎn)要比第ⅱ、ⅲ層次的資產(chǎn)可靠。

目前我國(guó)金融工具按照持有意圖分類并進(jìn)行會(huì)計(jì)處理和披露的方式，掩蓋了公允價(jià)值信息來源的可靠程度，雖然報(bào)表附注中披露了有關(guān)信息，但是披露仍欠充分，加劇了公允價(jià)值計(jì)量的主觀性。這種主觀性受到外部市場(chǎng)有效性的極大影響，我國(guó)目前進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量的金融工具中，只有少數(shù)存在活躍市場(chǎng)，更多要依靠估值技術(shù)，處于第ⅱ層次的金融資產(chǎn)比重較大，但是依照現(xiàn)行分類標(biāo)準(zhǔn)，財(cái)報(bào)上無法披露不同層次的金融資產(chǎn)規(guī)模及信息。

（二）增大利潤(rùn)和權(quán)益資本的波動(dòng)

由于交易性金融資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益，可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)，在資產(chǎn)被處置前計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表中的資本公積。本文以

（二）加快推行宏觀審慎管理，建立逆經(jīng)濟(jì)周期監(jiān)管體系

目前，我國(guó)有關(guān)機(jī)構(gòu)已經(jīng)考慮在現(xiàn)有監(jiān)管指標(biāo)基礎(chǔ)上，加入逆經(jīng)濟(jì)周期指標(biāo)，從動(dòng)態(tài)資本充足率、動(dòng)態(tài)撥備覆蓋率、差別化流動(dòng)性比率和薪酬激勵(lì)機(jī)制等方面加強(qiáng)逆周期監(jiān)管。除了要補(bǔ)充逆經(jīng)濟(jì)周期監(jiān)管指標(biāo)外，還需建立和完善逆向的貨幣信貸調(diào)整機(jī)制。在經(jīng)濟(jì)繁榮期，引導(dǎo)商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，從產(chǎn)能過剩、效益不高的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)退出，投向高科技新型產(chǎn)業(yè)和新能源產(chǎn)業(yè)，控制信貸結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)；在經(jīng)濟(jì)衰退期，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，定期公布重點(diǎn)行業(yè)、企業(yè)的貸款質(zhì)量變化，定期評(píng)估銀行使用公允價(jià)值對(duì)整體風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、盈利水平和資本充足率的影響。

從緩解公允價(jià)值順周期性角度看，一是進(jìn)一步明確不活躍市場(chǎng)公允價(jià)值運(yùn)用指引，對(duì)流動(dòng)性不足金融產(chǎn)品要定期確定其風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；二是根據(jù)市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)，公允價(jià)值計(jì)量建立估值儲(chǔ)備或進(jìn)行估值調(diào)整，將估值過程與利潤(rùn)、權(quán)益之間的關(guān)系適當(dāng)弱化；三是增加估值技術(shù)、模型、假設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的敏感性分析并充分披露。

（三）樹立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念和建立風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)化體系

對(duì)于銀行業(yè)自身來說，應(yīng)建立健全公允價(jià)值確認(rèn)和計(jì)量的內(nèi)部控制機(jī)制，即建立相應(yīng)的程序和機(jī)制，用于審批和控制擬采用公允價(jià)值計(jì)量的新會(huì)計(jì)科目、產(chǎn)品或交易。當(dāng)銀行決定是否對(duì)一個(gè)或一類新的金融工具采用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，應(yīng)考慮現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理政策、程序和內(nèi)控手段是否能夠適應(yīng)這些擬采用公允價(jià)值計(jì)量的新金融工具的特征和風(fēng)險(xiǎn)，是否應(yīng)該在現(xiàn)有基礎(chǔ)上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)政策進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整和擴(kuò)張。除了建立公允價(jià)值計(jì)量?jī)?nèi)部控制制度，統(tǒng)一規(guī)范估值技術(shù)和方法并加強(qiáng)實(shí)時(shí)檢測(cè)，建立定期的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制和審計(jì)機(jī)制以外，根據(jù)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)和產(chǎn)品線風(fēng)險(xiǎn)來分配資本，對(duì)所有風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行組合管理，把風(fēng)險(xiǎn)管理落實(shí)到業(yè)務(wù)的各個(gè)領(lǐng)域、各個(gè)環(huán)節(jié)，并建立符合自身實(shí)際的專業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)和團(tuán)隊(duì)，對(duì)整體風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)控和定期審計(jì)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

（四）探索適合我國(guó)的金融負(fù)債公允價(jià)值計(jì)量方法

iasb在2010年5月了《金融負(fù)債的公允價(jià)值選擇權(quán)》，闡述了對(duì)運(yùn)用公允價(jià)值選擇權(quán)進(jìn)行制定的金融負(fù)債利得和損失進(jìn)行列報(bào)的建議，旨在回應(yīng)金融負(fù)債計(jì)量的對(duì)立困境。該建議要求，運(yùn)用公允價(jià)值選擇權(quán)將金融負(fù)債制定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益的企業(yè)，將不能在損益中列報(bào)因自身信用風(fēng)險(xiǎn)惡化所產(chǎn)生的利得或者因自身信用風(fēng)險(xiǎn)提升所產(chǎn)生的損失；因主體自身信用變動(dòng)產(chǎn)生的利得和損失將在其他綜合收益中列報(bào)。為增加透明度，該建議采用“兩步法”確認(rèn)此類變動(dòng)：第一步，主體將公允價(jià)值變動(dòng)的全額計(jì)入損益；第二步，與主體自身信用風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)相關(guān)的部分將列報(bào)為損益的抵消并且在其他綜合收益中列報(bào)。

上述iasb的建議要求區(qū)分金融負(fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)中歸屬于主體自身信用風(fēng)險(xiǎn)的部分，其前提條件是要有相對(duì)發(fā)達(dá)的信用評(píng)級(jí)體系，以及有效的市場(chǎng)利率等。然而，現(xiàn)階段我國(guó)在這方面可能還不具備實(shí)施條件。以銀行業(yè)為例，我國(guó)利率并未完全市場(chǎng)化，嚴(yán)格監(jiān)管下的利率浮動(dòng)并不能反映銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的變化，并且我國(guó)的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)還不發(fā)達(dá)，銀行的信貸數(shù)據(jù)通常由銀行各自建立，缺乏貸款在活躍市場(chǎng)交易的數(shù)據(jù)，導(dǎo)致信息不能共享。因此，探索金融負(fù)債公允價(jià)值的完善方法，需基于我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和銀行業(yè)的自身特點(diǎn)，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同的道路上，推動(dòng)我國(guó)會(huì)計(jì)理論和實(shí)踐的發(fā)展。

四、公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際趨同

2009年11月，iasb了《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)——金融資產(chǎn)的分類和計(jì)量》（ifrs 9），2010年5月，fasb了金融工具準(zhǔn)則的征求意見稿。上述準(zhǔn)則或者征求意見稿存在一個(gè)共同的特點(diǎn)，就是在一定程度上有擴(kuò)大公允價(jià)值計(jì)量范圍的趨勢(shì)。

篇（9）

(一)進(jìn)一步完善了公允價(jià)值的定義

公允價(jià)值是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中,出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。有序交易,是指在計(jì)量日前一段時(shí)期內(nèi)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債具有慣常市場(chǎng)活動(dòng)的交易,清算等被迫交易不屬于有序交易。

(二)進(jìn)一步規(guī)范了估值技術(shù)方法

準(zhǔn)則規(guī)定了企業(yè)在應(yīng)用估值技術(shù)中,可選擇市場(chǎng)法、收益法、成本法計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債、企業(yè)自身權(quán)益工具等的公允價(jià)值。市場(chǎng)法,是利用相同或類似的資產(chǎn)、負(fù)債或資產(chǎn)和負(fù)債組合的價(jià)格以及其他相關(guān)市場(chǎng)交易信息進(jìn)行估值的技術(shù)。收益法,是將未來金額轉(zhuǎn)換成單一現(xiàn)值的估值技術(shù)。成本法,是反映當(dāng)前要求重置相關(guān)資產(chǎn)服務(wù)能力所需金額的估值技術(shù)。當(dāng)企業(yè)使用多種估值技術(shù)計(jì)量公允價(jià)值時(shí),應(yīng)當(dāng)考慮各估值結(jié)果的合理性,選取在當(dāng)前情況下最能代表公允價(jià)值的金額作為公允價(jià)值。三種不同方法的應(yīng)用為估值技術(shù)的合理性和準(zhǔn)確性提供了一定的保障,降低了企業(yè)估值錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)。

(三)明確劃分三個(gè)層次公允價(jià)值輸入值

根據(jù)公允價(jià)值計(jì)量所需使用的輸入值將公允價(jià)值計(jì)量劃分為三個(gè)層次,并適用于不同的披露要求,以增強(qiáng)公允價(jià)值計(jì)量和披露的可比性。第一層次輸入值為公允價(jià)值提供了最可靠的證據(jù)。在所有情況下,企業(yè)只要能夠獲得相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)上的報(bào)價(jià),就應(yīng)當(dāng)將該報(bào)價(jià)不加調(diào)整地應(yīng)用于公允價(jià)值計(jì)量。企業(yè)在使用第二層次輸入值時(shí),應(yīng)當(dāng)根據(jù)該資產(chǎn)或負(fù)債的特征,對(duì)輸入值進(jìn)行調(diào)整。這些特征包括資產(chǎn)狀況或所在位置、輸入值與類似資產(chǎn)或負(fù)債的相關(guān)程度、可觀察輸入值所在市場(chǎng)的交易量和活躍程度等。企業(yè)只有在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債不存在市場(chǎng)活動(dòng)或者市場(chǎng)活動(dòng)很少導(dǎo)致相關(guān)可觀察輸入值無法取得或取得不切實(shí)可行的情況下,才能使用第三層次輸入值,即不可觀察輸入值。

(四)明確區(qū)分持續(xù)和非持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量

持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量,是指相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求或者允許企業(yè)在每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日持續(xù)以公允價(jià)值進(jìn)行的計(jì)量。非持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量,是指相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求或者允許企業(yè)在特定情況下的資產(chǎn)負(fù)債表中以公允價(jià)值進(jìn)行的計(jì)量。持續(xù)的公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)的影響更重大,因此,要求披露的內(nèi)容更為全面和具體。

二、公允價(jià)值計(jì)量對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表的影響

公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用從理論上講,能夠更加及時(shí)、準(zhǔn)確地反映經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì),更加真實(shí)、可靠地揭示企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值變化。但是,公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用也會(huì)加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),給投資者造成經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定的錯(cuò)覺。商業(yè)銀行作為一個(gè)特殊的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,采用公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則后,對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表將產(chǎn)生哪些影響,本文從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析闡述。

(一)公允價(jià)值計(jì)量對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響

采用公允價(jià)值計(jì)量的商業(yè)銀行,其資產(chǎn)負(fù)債金額更接近金融工具的現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)值,更能反映市場(chǎng)價(jià)值的真實(shí)變化。但是,公允價(jià)值計(jì)量也有負(fù)面作用。商業(yè)銀行采用公允價(jià)值計(jì)量,那么它的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果將難以擺脫宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和現(xiàn)行市場(chǎng)變化的影響。當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化時(shí),銀行財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)以公允價(jià)值的形式將其客觀、直接的反映出來。相較于采用歷史成本計(jì)量模式,公允價(jià)值計(jì)量模式會(huì)擴(kuò)大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響,使商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模隨著公允價(jià)值的變動(dòng)而不斷變動(dòng)。若公允價(jià)值變動(dòng)過大,會(huì)導(dǎo)致銀行的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模大起大落,不僅使資產(chǎn)負(fù)債率受到影響,更容易使投資者產(chǎn)生銀行經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定的錯(cuò)覺,不利于銀行樹立良好的經(jīng)營(yíng)形象。而且在我們現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中,公允價(jià)值和歷史成本是同時(shí)并存的,這使得銀行日常的會(huì)計(jì)核算變動(dòng)繁雜,從而導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表的核算內(nèi)容過于復(fù)雜。由于存在信息不對(duì)稱,外部使用者單純從財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)字很難判斷資產(chǎn)、負(fù)債及權(quán)益項(xiàng)目在多大程度上是受到公允價(jià)值變動(dòng)影響的,因此不利于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者分析決策。

(二)公允價(jià)值計(jì)量對(duì)利潤(rùn)表的影響

公允價(jià)值計(jì)量對(duì)利潤(rùn)表的影響,主要是通過交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債和衍生金融工具等項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益來實(shí)現(xiàn)的,本文主要闡述交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響。交易性金融資產(chǎn)是按照公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量,公允價(jià)值的變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益。因此,交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)將會(huì)直接影響商業(yè)銀行當(dāng)期利潤(rùn)。例如,歸類為交易性金融資產(chǎn)的股票投資,其價(jià)值會(huì)隨股票價(jià)格的變動(dòng)而不斷變動(dòng),當(dāng)股價(jià)上漲時(shí),該投資的價(jià)值也隨之上漲,這樣會(huì)增加商業(yè)銀行的當(dāng)期利潤(rùn);當(dāng)股價(jià)下降時(shí),該投資的價(jià)值也隨之下降,這樣會(huì)減少商業(yè)銀行的當(dāng)期利潤(rùn)。股市是不斷變化的,股價(jià)必然不斷波動(dòng),該投資的價(jià)值也隨之不斷變動(dòng),從而引起商業(yè)銀行當(dāng)期利潤(rùn)不斷波動(dòng)。商業(yè)銀行作為大規(guī)模持有交易性金融資產(chǎn)和衍生金融工具的機(jī)構(gòu),其當(dāng)期利潤(rùn)受到市場(chǎng)波動(dòng)影響的可能性非常高,甚至可能會(huì)出現(xiàn)破產(chǎn)危機(jī)。另外,在某些情況下,金融資產(chǎn)的質(zhì)量也會(huì)影響銀行的當(dāng)期利潤(rùn)。例如企業(yè)采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法計(jì)提金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時(shí)優(yōu)質(zhì)貸款與劣質(zhì)貸款計(jì)提的減值準(zhǔn)備是不同的。

(三)公允價(jià)值計(jì)量對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)表的影響

準(zhǔn)則規(guī)定,可供出售金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量,公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入所有者權(quán)益的其他綜合收益中。因此,公允價(jià)值計(jì)量對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)表的影響主要體現(xiàn)為可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)。例如,當(dāng)商業(yè)銀行持有的可供出售金融資產(chǎn)比例較高時(shí),當(dāng)市場(chǎng)上該資產(chǎn)的公允價(jià)值提高,相應(yīng)計(jì)入所有者權(quán)益增加的金額就比較大,就會(huì)提高商業(yè)銀行當(dāng)期的所有者權(quán)益;相反,當(dāng)市場(chǎng)上該資產(chǎn)的公允價(jià)值下降,相應(yīng)計(jì)入所有者權(quán)益減少的金額就比較大,就會(huì)降低商業(yè)銀行當(dāng)期的所有者權(quán)益。因此,商業(yè)銀行持有可供出售金融資產(chǎn)的規(guī)模直接決定了所有者權(quán)益受到公允價(jià)值變動(dòng)影響的大小,當(dāng)銀行持有可供出售金融資產(chǎn)的比例較大時(shí),對(duì)該類資產(chǎn)的投資管理就應(yīng)引起企業(yè)管理者及相關(guān)監(jiān)管部門的高度重視。

(四)公允價(jià)值計(jì)量對(duì)信息披露的影響

采用公允價(jià)值計(jì)量后,對(duì)商業(yè)銀行信息披露提出了更高的要求。商業(yè)銀行應(yīng)該對(duì)持續(xù)以公允價(jià)值計(jì)量和非持續(xù)以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)、負(fù)債分別進(jìn)行披露。對(duì)持續(xù)以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)、負(fù)債要進(jìn)行更為詳細(xì)的披露。披露的內(nèi)容主要包括:在資產(chǎn)負(fù)債表日持續(xù)以公允價(jià)值計(jì)量的項(xiàng)目和金額;公允價(jià)值計(jì)量的層次;在各層次之間轉(zhuǎn)換的金額和原因;對(duì)于第二、第三層次的公允價(jià)值計(jì)量,企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露使用的估值技術(shù)和輸入值的描述性信息,當(dāng)變更估值技術(shù)時(shí),企業(yè)還應(yīng)當(dāng)披露這一變更以及變更的原因;對(duì)于第三層次的公允價(jià)值計(jì)量,企業(yè)還應(yīng)當(dāng)披露期初余額與期末余額之間的調(diào)節(jié)信息,包括計(jì)入當(dāng)期損益的已實(shí)現(xiàn)利得或損失總額,以及確認(rèn)這些利得或損失時(shí)的損益項(xiàng)目;計(jì)入當(dāng)期損益的未實(shí)現(xiàn)利得或損失總額,以及確認(rèn)這些未實(shí)現(xiàn)利得或損失時(shí)的損益項(xiàng)目;計(jì)入當(dāng)期其他綜合收益的利得或損失總額,以及確認(rèn)這些利得或損失時(shí)的其他綜合收益項(xiàng)目。對(duì)于非持續(xù)以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)和負(fù)債,商業(yè)銀行可以進(jìn)行簡(jiǎn)單披露。披露內(nèi)容主要包括:在特定情況下非持續(xù)以公允價(jià)值計(jì)量的項(xiàng)目和金額,以及以公允價(jià)值計(jì)量的原因;公允價(jià)值計(jì)量的層次;對(duì)于第二、第三層次的公允價(jià)值計(jì)量,企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露使用的估值技術(shù)和輸入值的描述性信息。當(dāng)變更估值技術(shù)時(shí),企業(yè)還應(yīng)當(dāng)披露這一變更以及變更的原因;企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露公允價(jià)值計(jì)量中使用的重要不可觀察輸入值的量化信息。此外,商業(yè)銀行還應(yīng)該對(duì)在資產(chǎn)負(fù)債表中不以公允價(jià)值計(jì)量但以公允價(jià)值披露的各組資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行披露,對(duì)于以公允價(jià)值計(jì)量且在發(fā)行時(shí)附有不可分割的第三方信用增級(jí)的負(fù)債,應(yīng)當(dāng)披露這一事實(shí),并說明該信用增級(jí)是否已反映在該負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量中。

三、完善我國(guó)商業(yè)銀行采用公允價(jià)值計(jì)量的對(duì)策

我國(guó)財(cái)政部一直在積極修訂財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,并于2014年了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)—公允價(jià)值計(jì)量》準(zhǔn)則,對(duì)公允價(jià)值計(jì)量起到了規(guī)范和指導(dǎo)作用。現(xiàn)階段,我國(guó)銀行業(yè)在公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用方法、信息披露和監(jiān)管等方面都存在著不足,需要進(jìn)一步改進(jìn)才能達(dá)到準(zhǔn)則規(guī)定的要求。下面,本文從市場(chǎng)環(huán)境、估值技術(shù)、信息.披露、監(jiān)管措施這四個(gè)方面提出建議,以促進(jìn)公允價(jià)值計(jì)量在我國(guó)銀行業(yè)的推廣和應(yīng)用。

(一)不斷改善市場(chǎng)環(huán)境

公允價(jià)值計(jì)量的目標(biāo)是估計(jì)資產(chǎn)或負(fù)債在有序市場(chǎng)上的脫手價(jià)格,如果沒有良好的市場(chǎng)環(huán)境就沒有有序的市場(chǎng)。因此良好的市場(chǎng)環(huán)境是提高公允價(jià)值計(jì)量可靠性、相關(guān)性的重要前提,也是推動(dòng)公允價(jià)值應(yīng)用的關(guān)鍵。具體而言,可以從以下三個(gè)方面改善市場(chǎng)環(huán)境。首先,建立全國(guó)統(tǒng)一的商品市場(chǎng),打破不合理的地方壟斷,讓資源可以在各個(gè)交易市場(chǎng)自由有序流動(dòng),為公允價(jià)值計(jì)量提供良好的基礎(chǔ)。其次,減少不合理的行政干預(yù),讓資源回到市場(chǎng)中進(jìn)行定價(jià)。這樣不僅可以提高市場(chǎng)配置資源的能力,讓有限的資源流向利用效率更高的企業(yè),還能實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)格真正反映公允價(jià)值的目的。第三,建立全國(guó)通用的市場(chǎng)信息數(shù)據(jù)庫,減少信息不對(duì)稱的情況。由于我國(guó)市場(chǎng)龐大且分布較廣,市場(chǎng)之間的信息不能有效傳遞,資源沒有統(tǒng)一的價(jià)格披露平臺(tái),容易造成價(jià)格體系混亂。而建立全國(guó)通用的市場(chǎng)信息數(shù)據(jù)庫,可以在全國(guó)范圍內(nèi)分享計(jì)量公允價(jià)值所需要的原始數(shù)據(jù),實(shí)現(xiàn)商品信息的及時(shí)傳遞,提高公允價(jià)值計(jì)量的及時(shí)性、有效性和透明度。

(二)改進(jìn)公允價(jià)值估值技術(shù)

由于目前我國(guó)的資本市場(chǎng)并不成熟,第一層次直接確定公允價(jià)值的市場(chǎng)信息比較有限,商業(yè)銀行大多采用第二、第三層次即通過估值技術(shù)確定公允價(jià)值。現(xiàn)階段,我國(guó)財(cái)政部沒有針對(duì)公允價(jià)值估值技術(shù)提供統(tǒng)一的指引,使得公允價(jià)值的估值程序和依據(jù)并不明確。銀行管理者需要根據(jù)市場(chǎng)條件和實(shí)際情況主觀決定公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)參數(shù),降低了會(huì)計(jì)信息的可靠性和行業(yè)之間的可比性。因此,改進(jìn)估值技術(shù)對(duì)于提高公允價(jià)值可靠性有著重要的意義,下面從幾個(gè)方面闡述如何提高公允價(jià)值估值技術(shù)。首先,由會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)根據(jù)我國(guó)實(shí)際情況,構(gòu)建統(tǒng)一指導(dǎo)公允價(jià)值計(jì)量的理論框架,包括各類估值技術(shù)的理論背景、應(yīng)用條件和具體操作步驟等詳細(xì)信息,從宏觀上對(duì)公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行規(guī)范和指引,從根本上杜絕商業(yè)銀行通過內(nèi)部估值方法操縱公允價(jià)值的情況。其次,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)積極關(guān)注國(guó)外公允價(jià)值計(jì)量的最新動(dòng)態(tài),主動(dòng)學(xué)習(xí)和引進(jìn)國(guó)際上新開發(fā)的估值技術(shù),并結(jié)合我國(guó)市場(chǎng)情況和經(jīng)濟(jì)特點(diǎn),不斷改進(jìn)估值技術(shù),使其日臻完善。第三,商業(yè)銀行可以在準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi),加強(qiáng)自我創(chuàng)新,加大投入力度,逐步建立適合自身的估值模型和系統(tǒng),以提高估值技術(shù)的有效性。第四,完善估值技術(shù)對(duì)市場(chǎng)變化應(yīng)對(duì)機(jī)制。當(dāng)資產(chǎn)的主要交易市場(chǎng)處于不穩(wěn)定狀態(tài)時(shí),會(huì)計(jì)人員不能直接采用市場(chǎng)價(jià)格作為公允價(jià)值計(jì)量基礎(chǔ),應(yīng)在考慮流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、模型風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)周期等諸多因素后,采用適合的估值技術(shù)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整,從而削弱市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的影響,提高估值技術(shù)的準(zhǔn)確性。

(三)加大信息披露力度

盡管會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)不斷完善準(zhǔn)則,但資本市場(chǎng)上的金融創(chuàng)新層出不窮,實(shí)際應(yīng)用中會(huì)不斷出現(xiàn)新的問題,這給銀行管理層做出判斷留下了可以操控的空間。由于資本市場(chǎng)存在信息不對(duì)稱,如果銀行對(duì)與公允價(jià)值計(jì)量有關(guān)的財(cái)務(wù)信息披露不充分,投資者無法了解銀行真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況,很容易做出錯(cuò)誤的經(jīng)濟(jì)決策。為了避免上述情況,銀行應(yīng)從以下幾個(gè)方面加大信息披露力度。首先,商業(yè)銀行應(yīng)該披露采用公允價(jià)值計(jì)量的交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn),包括公允價(jià)值初始確認(rèn)的依據(jù)、后續(xù)計(jì)量公允價(jià)值變化計(jì)入當(dāng)期損益和所有者權(quán)益的金額等相關(guān)信息。如果公允價(jià)值變動(dòng)幅度過大,應(yīng)在附注中詳細(xì)披露變動(dòng)的原因、對(duì)凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)的影響,以幫助投資者更好地了解商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況。其次,商業(yè)銀行應(yīng)按照準(zhǔn)則規(guī)定,定期披露公允價(jià)值計(jì)量的層級(jí)、估值技術(shù)、輸入變量以及其對(duì)損益、凈資產(chǎn)的影響等信息,以提高財(cái)務(wù)報(bào)告的可信度和有用性。尤其是當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境出現(xiàn)劇烈變動(dòng)時(shí),商業(yè)銀行應(yīng)詳細(xì)披露公允價(jià)值變動(dòng)的原因、公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的影響金額,使投資者更清楚地了解金融資產(chǎn)和負(fù)債的實(shí)際虧損情況。最后,商業(yè)銀行應(yīng)該定期披露金融工具與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值有關(guān)的信息。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值可以用來反映在一定的持有期間和給定的置信水平下金融工具公允價(jià)值的最大損失額度。通過披露風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值,市場(chǎng)參與者可以清楚了解金融工具在市場(chǎng)中可能面臨的風(fēng)險(xiǎn),對(duì)公允價(jià)值的不確定性做出相對(duì)準(zhǔn)確的評(píng)價(jià),以便更好地防范風(fēng)險(xiǎn)。

篇（10）

一、運(yùn)用公允價(jià)值的必要性

經(jīng)濟(jì)環(huán)境的快速變化和大量新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品的出現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)產(chǎn)生了巨大的沖擊并提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)的變化(由單一的受托責(zé)任觀轉(zhuǎn)向決策有用觀與受托責(zé)任觀同時(shí)并存)、貫穿會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的核算理念的變化(由收入費(fèi)用觀轉(zhuǎn)向資產(chǎn)負(fù)債表觀)以及我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展趨勢(shì)變化(與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性趨同)導(dǎo)致會(huì)計(jì)的計(jì)量模式必然也要發(fā)生變化(由以歷史成本計(jì)量為主體的單一會(huì)計(jì)計(jì)量模式轉(zhuǎn)向歷史成本計(jì)量和公允價(jià)值計(jì)量并存的計(jì)量模式)。而基于市場(chǎng)對(duì)資產(chǎn)價(jià)值認(rèn)定的公允價(jià)值再次大范圍地在具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中加以運(yùn)用,將在增強(qiáng)會(huì)計(jì)報(bào)告信息可比性和相關(guān)性的前提下進(jìn)一步推進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)的協(xié)同發(fā)展。

二、公允價(jià)值在非金融資產(chǎn)中的運(yùn)用

我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)非金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量的規(guī)定分散在不同的具體準(zhǔn)則中。38項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中,直接涉及公允價(jià)值的非金融資產(chǎn)的具體準(zhǔn)則包括:3號(hào)投資性房地產(chǎn)、5號(hào)生物資產(chǎn)、7號(hào)非貨幣性資產(chǎn)交換、12號(hào)債務(wù)重組、16號(hào)政府補(bǔ)助、21號(hào)租賃和20號(hào)企業(yè)合并中的非共同控制下的企業(yè)合并等,這些準(zhǔn)則均謹(jǐn)慎地采用了公允價(jià)值計(jì)量,即在允許采用公允價(jià)值計(jì)量的同時(shí)都不同程度地進(jìn)行了限制。

投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則規(guī)定,投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量時(shí)在滿足特定條件的情況下可以采用公允價(jià)值模式:一是投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場(chǎng);二是企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場(chǎng)上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格及其他相關(guān)信息,從而對(duì)投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值作出科學(xué)合理的估計(jì)。

生物資產(chǎn)準(zhǔn)則規(guī)定,生物資產(chǎn)在有確鑿證據(jù)表明其公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的,允許采用公允價(jià)值計(jì)量,但應(yīng)當(dāng)同時(shí)滿足兩個(gè)條件:一是生物資產(chǎn)有活躍的交易市場(chǎng);二是能夠從交易市場(chǎng)上取得同類或類似生物資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格及其他相關(guān)信息,從而對(duì)生物資產(chǎn)的公允價(jià)值作出科學(xué)合理的估計(jì)。

非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則規(guī)定,非貨幣性資產(chǎn)交換同時(shí)滿足兩個(gè)條件的,應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本:一是該項(xiàng)交換具有商業(yè)實(shí)質(zhì);二是換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠地計(jì)量。

債務(wù)重組準(zhǔn)則規(guī)定,債務(wù)重組除現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)方式外,其它清償方式下非金融資產(chǎn)的計(jì)值均采用公允價(jià)值計(jì)價(jià):存在活躍市場(chǎng)的,應(yīng)當(dāng)以其市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)確定其公允價(jià)值;不存在活躍市場(chǎng)但與其類似資產(chǎn)存在活躍市場(chǎng)的,應(yīng)當(dāng)以類似資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)確定其公允價(jià)值;在上述兩種情況下仍不能確定非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值的,應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)等合理的方法確定其公允價(jià)值。

政府補(bǔ)助準(zhǔn)則規(guī)定,政府補(bǔ)助為非貨幣性資產(chǎn)的,應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值計(jì)量。

企業(yè)合并準(zhǔn)則規(guī)定,非同一控制下的企業(yè)合并采用購買法核算,按照公允價(jià)值計(jì)量所得的資產(chǎn)和負(fù)債以及作為對(duì)價(jià)支付的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債。

租賃準(zhǔn)則規(guī)定,承租方在租賃期開始日對(duì)租入資產(chǎn)計(jì)量采用該資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者。

三、運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量存在的問題

(一)確認(rèn)環(huán)節(jié)存在的問題

非金融資產(chǎn)的計(jì)量是否能夠采用公允價(jià)值,首先應(yīng)判斷是否符合各項(xiàng)資產(chǎn)運(yùn)用公允價(jià)值的條件。因此,公允價(jià)值的運(yùn)用是基于主觀判斷的定性因素先于具有量化標(biāo)準(zhǔn)的定量因素,從而使公允價(jià)值的確認(rèn)顯得尤為重要。

從非金融資產(chǎn)運(yùn)用公允價(jià)值的現(xiàn)狀可以看出,我國(guó)當(dāng)前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)非金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值確認(rèn)的相關(guān)規(guī)定存在兩個(gè)問題:一是確認(rèn)的條件規(guī)定比較散亂,缺乏一致性,如租賃準(zhǔn)則中只寫了采用公允價(jià)值計(jì)量,但在什么條件下采用沒有加以規(guī)范;二是確認(rèn)條件和計(jì)量基礎(chǔ)混為一談,如投資性房地產(chǎn)、生物資產(chǎn)、政府補(bǔ)助和債務(wù)重組等4項(xiàng)準(zhǔn)則中,對(duì)于確認(rèn)的要求實(shí)際上更傾向于計(jì)量基礎(chǔ)的要求。

(二)計(jì)量環(huán)節(jié)存在的問題

計(jì)量是公允價(jià)值運(yùn)用的核心問題,它既體現(xiàn)著公允價(jià)值的實(shí)質(zhì),又決定了公允價(jià)值運(yùn)用的效果。我國(guó)公允價(jià)值在非金融資產(chǎn)計(jì)量時(shí)仍借鑒了國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的層級(jí)劃分,將公允價(jià)值分為三個(gè)層次:第一層次,存在活躍市場(chǎng),市價(jià)即為其公允價(jià)值,此層級(jí)取得的公允價(jià)值是最客觀的;第二層次,不存在活躍市場(chǎng)但存在類似活躍市場(chǎng),比照相關(guān)類似資產(chǎn)的市價(jià)決定,此層次雖然存在同類交易的活躍市場(chǎng),但是如何調(diào)整到計(jì)量對(duì)象的價(jià)值具有主觀性;第三層次,不存在前兩種情況的市場(chǎng),此層次不存在交易的活躍市場(chǎng),需要通過估價(jià)技術(shù)確定公允價(jià)值。

在三個(gè)層次規(guī)定中,對(duì)于“活躍市場(chǎng)”、“類似活躍市場(chǎng)”沒有明確的確認(rèn)條件,增加了實(shí)務(wù)中判斷的模糊度。根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況,非金融資產(chǎn)存在活躍市場(chǎng)的情況不多,更多的是后兩種情況,實(shí)務(wù)中需要對(duì)非金融資產(chǎn)根據(jù)類似資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整或采用估值技術(shù)。由于非金融資產(chǎn)之間存在很大的個(gè)體差異,在對(duì)這些差異進(jìn)行調(diào)整時(shí),不可避免地受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融環(huán)境、市場(chǎng)交易環(huán)境及主體動(dòng)機(jī)等眾多因素的影響,從而影響公允價(jià)值的可靠性;而采用估值技術(shù)在實(shí)務(wù)中操作難度最大:一是實(shí)務(wù)中對(duì)非金融資產(chǎn)的估值還沒有代表性或通用的模型,往往更多采用現(xiàn)值的計(jì)算模型,模型參數(shù)確定的準(zhǔn)確性、合理性將直接影響公允價(jià)值應(yīng)用的效果;二是在各項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定各不相同,計(jì)量時(shí)涉及的多項(xiàng)參數(shù)沒有任何指導(dǎo)信息,缺乏統(tǒng)一的規(guī)范,操作性不強(qiáng),從而導(dǎo)致公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果的隨意性和多樣性。

(三)披露環(huán)節(jié)存在的問題

公允價(jià)值在確認(rèn)和計(jì)量環(huán)節(jié)存在的諸多問題,以及公允價(jià)值本身的主觀性導(dǎo)致公允價(jià)值的附加信息披露是非常必要的。但在我國(guó)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)于涉及公允價(jià)值披露的內(nèi)容可以說少之又少。生物資產(chǎn)準(zhǔn)則、政府補(bǔ)助準(zhǔn)則和租賃準(zhǔn)則的披露內(nèi)容沒有涉及公允價(jià)值的任何信息,而非貨幣資產(chǎn)交換準(zhǔn)則也只要求披露公允價(jià)值,披露要求最多的是投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則、債務(wù)重組準(zhǔn)則和企業(yè)合并準(zhǔn)則,但也僅限于披露公允價(jià)值確定的依據(jù)和方法,以及公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)損益的影響。

可見,雖然具體準(zhǔn)則中規(guī)定了對(duì)公允價(jià)值披露的信息,但信息使用者僅根據(jù)這些簡(jiǎn)單的披露信息難以正確理解和利用會(huì)計(jì)信息,公允價(jià)值信息披露的廣度和深入都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

四、建議與展望