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時間：2023-08-15 17:20:40
序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇水利水電概念股范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。
廣發(fā)證券分析師在6個月內(nèi)看好中國南車的投資機會,長期則看好中國北車的機會。在配件公司方面,看好新筑股份、中鼎股份、時代新材、華東數(shù)控和晉億實業(yè)等公司的投資機會。 按產(chǎn)業(yè)所處周期,光大證券分析師看好與高鐵相關(guān)的進口替代的關(guān)鍵零配件、設(shè)備提供商和電控系統(tǒng)制造商。重點推薦個股包括中鼎股份、中國南車、中國北車、博深工具、太原重工、晉億實業(yè)和晉西車軸等。
行業(yè)評判
國泰君安農(nóng)業(yè)股具投資價值 農(nóng)業(yè)指數(shù)相對收益在時間(連續(xù)5個季度)、空間(年度超額收益)兩個維度上都取得歷史最佳表現(xiàn),種子、海參、重組等類股票表現(xiàn)突出。農(nóng)產(chǎn)品與其他大宗商品價格在不同時段表現(xiàn)不一,長期特征是波動更小。維持行業(yè)增持評級,重點推薦新希望、海大集團、敦煌種業(yè)和隆平高科。
華泰聯(lián)合機械行業(yè)面臨機遇
轉(zhuǎn)型中的中國經(jīng)濟將為機械制造業(yè)帶來發(fā)展機遇,其中,內(nèi)涵式增長有利于航空制造、軌道交通制造、核電等新興產(chǎn)業(yè),冷鏈設(shè)備、醫(yī)療器械、機床、自動化控制等將受益于人口結(jié)構(gòu)變化。關(guān)注漢鐘精機、大冷股份、航空動力、博云新材、中國一重、中國南車、華東數(shù)控、徐工機械等。
銀河證券煤炭行業(yè)景氣向好
節(jié)能減排對煤炭需求的實際影響有限,2011年煤炭需求增量仍可達(dá)2.3億噸,行業(yè)供需將是緊平衡態(tài)勢。國際煤價是國內(nèi)煤價的有效支撐(國際煤價高10%～25%),行業(yè)景氣向好。建議把握資源整合和資產(chǎn)注入主線,重點推薦潞安環(huán)能、國陽新能、西山煤電、大同煤業(yè)和中國神華。
國信證券水利水電前景燦爛
預(yù)計未來10年,固定資產(chǎn)投資的重點將從鐵路、公路轉(zhuǎn)移到水利建設(shè)。超預(yù)期的政策支持力度將是新一輪水利建設(shè)的重要特征。大規(guī)模的水利水電建設(shè)將于2011年啟動,水利水電行業(yè)景氣周期即將來臨,長期前景燦爛。重點推薦葛洲壩、安徽水利、國統(tǒng)股份、青龍管業(yè)和粵水電。
高華證券旅游行業(yè)增長可期
預(yù)計未來5年中國旅游總收入年均復(fù)合增長率為13%,主要增長來自于內(nèi)需。這―增速略低于2006～2010年14.5%的水平,但高于官方預(yù)測的12%的水平。看好旅游業(yè)的增長前景,行業(yè)估值具吸引力,給予中國國旅、麗江旅游和中青旅買入的評級,并將中國國旅列入強力買入名單。
東方證券紡織服裝消費旺盛
對明年紡織服裝行業(yè)出口持相對謹(jǐn)慎態(tài)度,對國內(nèi)消費依然看好。建議聚焦品牌大消費板塊,包括品牌服裝、家紡、女鞋、戶外用品、新興飾品等主流品牌服飾企業(yè),以及高端制造型企業(yè)。重點推薦美邦服飾、七匹狼、星期六、偉星股份、報喜鳥、富安娜、瑞貝卡、山東如意和嘉麟杰等。
投資策略
中金公司12月或先抑后揚
本次的1949點卻是小盤股不斷創(chuàng)出新低，而大盤股卻早于這些股見底。這是極其反常的現(xiàn)象，不符合常識和邏輯。所以，對于1949這個位置的意義還很難確定。但歷史是不會重復(fù)的，類比只能推出蓋然的結(jié)論，新的行情會增加新的經(jīng)驗和豐富趨勢的多樣性，而不能用來斷定不可能發(fā)生的事情。如果沒有眾多的中小公司的股票見底反轉(zhuǎn)，大盤能夠反轉(zhuǎn)嗎？這是留給市場思考的一個大課題。也是2013年觀察A股的一個內(nèi)容。
本次的熱點其實是滬深300指數(shù)。尤其是銀行和城市化的高端制造。銀行的領(lǐng)頭羊是民生，高端制造的領(lǐng)頭是兩車。密切關(guān)注此三個股的走勢能不能帶動同行業(yè)的板塊。如果震蕩后繼續(xù)升勢，那就是加強了趨勢，進入索羅斯的趨勢自我加強的階段，牛市真的就來了。 看民生能不能創(chuàng)歷史新高，并能帶動銀行股持續(xù)啟動，這是關(guān)鍵。
股民在這個5年的熊市里大多已經(jīng)破產(chǎn)了，但愿1949是新一輪牛市的大底。若此，我們的投資者就有救了，至少是能在干枯池水前得到一次甘霖的滋潤。不過，管理層如果以為股市好了點就不需要改革了，那么制約股市的那些痼疾仍然會爆發(fā)，而且爆發(fā)的周期更短，那么，1949的解放底被擊穿也并不是不可能的事情。所以，今后關(guān)鍵看管理層的出手，能不能根除股市的痼疾，IPO等的改革深度決定著行情的長度。
根據(jù)國家確定的年度經(jīng)濟政策，結(jié)合A股市場，投資者該如何在蛇年找到投資機會呢？首先，新興產(chǎn)業(yè)和消費、新型城鎮(zhèn)化建設(shè)將成為2013年的三大投資主線，也將貫穿于今后一個較長的周期內(nèi)。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和消費板塊或?qū)⑹欠€(wěn)增長、結(jié)構(gòu)調(diào)整受益最大的板塊。政府需要大力培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，來支撐經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整背景下的7.5%左右GDP平穩(wěn)增長，還要通過轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式提高消費在經(jīng)濟中的占比。
新型城鎮(zhèn)化建設(shè)上將成為2013年政府投資主方向，城鎮(zhèn)化建設(shè)有望推動40萬億投資，這將利好A股市場水泥等基建行業(yè)板塊。2013年中央經(jīng)濟工作會議還勾勒出了6大主題投資，投資者可依據(jù)此理財尋寶。
一是“美麗中國”；這無疑中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的一個標(biāo)志、一個重要轉(zhuǎn)折點。2013經(jīng)濟工作一定會圍繞“美麗中國”概念，提出許多新的設(shè)想和目標(biāo)。如節(jié)能減材、資源保護和綠色經(jīng)濟等。“美麗中國”概念股范圍廣泛，包括植樹造林、生態(tài)修復(fù)、旅游建設(shè)、水利水電、環(huán)境保護、美麗園林、清潔能源等板塊。
二是新型城鎮(zhèn)化建設(shè)；將成為相當(dāng)長一段時間的經(jīng)濟增長源泉，后市建材水泥、建工機械、房地產(chǎn)、中小城鎮(zhèn)商業(yè)股、汽車等新型城鎮(zhèn)化主題將成為年末A股一道靚麗風(fēng)景。宏源證券分析人士指出，可以重點關(guān)注在中小城市擁有豐富且廉價土地的上市公司，如福星股份等；還可關(guān)注城鎮(zhèn)化提速最快的中西部省份上市公司，如順發(fā)恒業(yè)等。
三是新型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)；落實和完善扶持政策，加大農(nóng)業(yè)科技投入，鼓勵發(fā)展新型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營模式，加強農(nóng)田水利和防災(zāi)減災(zāi)能力建設(shè)。這給農(nóng)林牧漁板塊打了強心針。
四是現(xiàn)代海洋經(jīng)濟；現(xiàn)代海洋經(jīng)濟包括為開發(fā)海洋資源和依賴海洋空間而進行的生產(chǎn)活動，以及直接或間接為開發(fā)海洋資源及空間的相關(guān)服務(wù)性產(chǎn)業(yè)活動，這樣一些產(chǎn)業(yè)活動而形成的經(jīng)濟集合均被視為現(xiàn)代海洋經(jīng)濟范疇。主要包括海洋漁業(yè)、海洋交通運輸業(yè)、海洋船舶工業(yè)、海鹽業(yè)、海洋油氣業(yè)、濱海旅游業(yè)。
《錢經(jīng)》通過對話分析師，為您答疑解惑，梳理A股投資主線。
3000點高低之惑
當(dāng)前股市是處于“防御期”還是“復(fù)蘇期”，主流觀點有二：其一認(rèn)為今年全年股市將在2500-4000點位之間寬幅震蕩，難有大行情出現(xiàn)，風(fēng)險防御是首要功課；另一觀點則更加樂觀，其認(rèn)為大盤行情在經(jīng)歷了2010年估值下調(diào)后趨穩(wěn)向上，股市復(fù)蘇的速度將比我們想象的要快很多。
兩頭高，中間低
安信證券的劉俊嶺認(rèn)為現(xiàn)階段A股市場不會出現(xiàn)一個趨勢性的上漲機會，2011年全年指數(shù)表現(xiàn)會較為平淡，第一、四季度是上漲的高峰期。這主要是基于經(jīng)濟形勢復(fù)雜多變，政府緊縮貨幣、抑制通脹和調(diào)控樓市等政策調(diào)控的結(jié)果，根據(jù)最近CPI增速環(huán)比下降數(shù)據(jù)，整體通脹問題在下半年會得到一定緩解，而第四季度的表現(xiàn)將更可能優(yōu)于一季度。
超過3000點 = 復(fù)蘇了？
國泰君安的姚少卿坦言3000點實際上更像是投資者的一個心理點位，并不表示觸碰3000點，股市上漲就不會出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。“但是可以肯定的一點是，貨幣流動性不會像年前一樣加劇緊縮，上調(diào)存款準(zhǔn)備金率的空間已經(jīng)不大，短期震蕩也不會低于2700點。此外，兩會的召開短期內(nèi)會給資本市場帶來一些投資機會，投資者應(yīng)密切關(guān)注政策熱點的導(dǎo)向。”今年政府對房地產(chǎn)市場進一步從緊的政策，將導(dǎo)致未來股市的回報率會高于樓市的回報率，經(jīng)濟向上對股市復(fù)蘇也有良好的支撐作用，至于后面三個季度股市的變化趨勢，主要應(yīng)把握兩大要點：一是看CPI的調(diào)控力度；二是看中東對峙局面會否惡化。
定位不重要，震蕩不只一次
現(xiàn)在來看世界經(jīng)濟從衰退走向復(fù)蘇，但過程比較緩慢，而且發(fā)達(dá)國家和新興經(jīng)濟體經(jīng)濟將出現(xiàn)分化。就我國現(xiàn)在的經(jīng)濟周期來看，大周期處于復(fù)蘇，小周期處于滯脹中。加之保增長、調(diào)物價、促轉(zhuǎn)型等多重不確定性疊加。北京首創(chuàng)期貨的賈傳鯤表示在這樣的情況下股市一定是處于震蕩過程當(dāng)中，但對于國內(nèi)的經(jīng)濟其本人是非常看好的。“對于股市的定位，我更傾向于說股市現(xiàn)在處于結(jié)構(gòu)性牛市當(dāng)中，而指數(shù)是處于防御階段還是進攻階段，其實是不重要的，原因是個股的機會是結(jié)構(gòu)性、階段性的，而且日后指數(shù)肯定還會有不只一次的震蕩。這種行情考驗的是投資者選股的能力以及自身的交易策略。”
A股流動性之惑
抑制通脹=抑制股市流動性？
通脹問題事關(guān)民生大計，是2011年政府調(diào)控的主線，無論是連續(xù)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率還是加息，都對控制通脹起到了一定作用，但與此同時，也限制了市場的流動性，這就帶來兩個問題：“資金面的收緊會否造成股市低迷？”“通脹會帶來哪些資產(chǎn)價格的重新估值？”
收緊流動性，不影響長期布局
2011年中國將面臨保增長、控通脹、調(diào)結(jié)構(gòu)的三重任務(wù)。長期著重于保增長，中期調(diào)結(jié)構(gòu)，短期是應(yīng)對通脹。劉俊嶺認(rèn)為：“CPI是通過貨幣和信貸政策影響股市的，從目前來看CPI環(huán)比和同比仍然處于上漲的軌道之中，因此‘穩(wěn)健’的貨幣和信貸政策會導(dǎo)致流動性偏緊。” 姚少卿也表示短期內(nèi)政策調(diào)整必然會引起股市資金面的收緊，從而導(dǎo)致股市的起伏，但由于這三個目標(biāo)最終都是要實現(xiàn)的，投資者應(yīng)著眼于長期布局，不必在意因短期調(diào)整權(quán)重的區(qū)別而出現(xiàn)的市場波動。
不差錢，差信心
賈傳鯤則認(rèn)為傳統(tǒng)意義上講抑制通脹所利用的貨幣政策肯定會導(dǎo)致流動性相對緊張，但對于現(xiàn)在國內(nèi)經(jīng)濟情況在通脹沒有達(dá)到傷及經(jīng)濟命脈，而且經(jīng)濟足以負(fù)擔(dān)多次調(diào)控的情況下，進行密集的貨幣調(diào)控是非常得體的調(diào)整，也是符合預(yù)期的。所以這個時候調(diào)整貨幣政策并不會對流動性有太大影響，反而恰恰是對經(jīng)濟的肯定。而且從2月14日至今的股市的交易量來看，國內(nèi)股市缺乏的并不是資金，而缺乏的是盈利效應(yīng)及資金對后市的信心。
初始通脹看資源，繼續(xù)蔓延看二線保值品
“通脹的情況下貨幣是不缺的，缺乏的是保值品，為了達(dá)到保值目的，貨幣會瘋狂追逐保值品，而保值品也分為幾個戰(zhàn)線，最前線的就是資源。所以在通脹初級階段與資源相關(guān)的股票就需要重新定價。例如有色、煤炭、農(nóng)產(chǎn)品等等，隨著通脹的進一步蔓延，重新定價就要進一步深化，開始蔓延至二線保值品，如化工、化肥、物流等。” 賈傳鯤對投資者把握板塊輪動布局給出了重要提示。
打壓房地產(chǎn)，資金涌入股市？
伴隨著房產(chǎn)稅、政令限購等嚴(yán)厲政策的相繼出臺，“江蘇炒房團”的解散傳聞愈演愈烈，房地產(chǎn)投機市場陷入了一片恐慌。炒房者是否“轉(zhuǎn)業(yè)”變身股民大戶？而這是否又會帶來超預(yù)期的股市繁榮？
姚少卿表示現(xiàn)在資金主要流向商業(yè)地產(chǎn)。“這好比2005年，市場也處在低位，但資金大量滯于銀行，并沒有進入到股市。從當(dāng)前的狀況看，許多游資從房地產(chǎn)市場撤出后，把資金參與到黃金、白銀和農(nóng)產(chǎn)品的炒作中，短期會加速這些市場的波動，但是否會進一步投資到股市中，還有待于股市產(chǎn)生賺錢效應(yīng)。賈傳鯤對此也持類似觀點，由于國內(nèi)投資渠道的不完善，這一部分資金不管是主動還是被動都會有一部分轉(zhuǎn)移進股市，但是這個過程不是短時間可以實現(xiàn)的。
對于房地產(chǎn)資金轉(zhuǎn)移到股市的假設(shè)，劉俊嶺卻認(rèn)為完全不能成立。首先，今年房地產(chǎn)市場的供應(yīng)量同比會上升30%，資金從房地產(chǎn)撤出，房地產(chǎn)市場的交易量與去年持平或者下降的話，會出現(xiàn)巨大的庫存累積，房價大幅度下跌，社會整體財富下降，信用體系受到?jīng)_擊，貨幣流動速度大幅度下降，屆時，資金緊張程度將比目前更為嚴(yán)重，股票市場很難走出一個獨立行情。其次，泡沫是共生的。歷史上并沒有哪個國家在房地產(chǎn)市場大幅度下跌的情況下，股市出現(xiàn)反向上漲行情，中國香港、美國和日本都沒有出現(xiàn)過。
關(guān)注“政策事件驅(qū)動”or“業(yè)績釋放”
2011年是十二五規(guī)劃的開局之年，政策事件驅(qū)動股市多個板塊的反彈，如“云南橋頭堡計劃”、“成渝區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展計劃”就帶動了一些相關(guān)板塊和個股的上漲。而3月份上市公司年報也相繼，2010年A股上市公司良好的業(yè)績給很多投資者帶來了信心。事實上，從年報的財務(wù)數(shù)據(jù)中挑選出有成長性的股票，較之跟事件炒作似乎更易操作。
對此，賈傳鯤給投資者提供了一個可借鑒的操作思路。“不同的交易策略促使我們關(guān)注的點不同，但對于上述兩個方向我們都不可忽視。我本人是價值投資者，所以我的股票組合會更關(guān)注持有股票的業(yè)績的釋放，挑選出來的權(quán)重股多一些，而且對于業(yè)績釋放不僅僅要關(guān)注今年，還必須要關(guān)注業(yè)績的增長性以及持續(xù)性。對于政策驅(qū)動我會選擇一些資金關(guān)注度高，確實受益于政策事件的高成長、相對低估值的股票。根據(jù)市場的節(jié)奏及階段性調(diào)整雙方比重的持股權(quán)重即可。”
持有政策支持的新興產(chǎn)業(yè)股的姚少卿表示，短期看市場熱點并不在新興產(chǎn)業(yè)板塊。1月崛起的高端裝備制造板塊，目前已經(jīng)有下調(diào)趨勢。2月領(lǐng)漲的中小板、創(chuàng)業(yè)板也在年報公布后，分化成兩類，投資者應(yīng)該關(guān)注公布年報股票的成長性和業(yè)績增速，如果持有的股票確實有業(yè)績、增長性強，可以繼續(xù)保留；如果發(fā)現(xiàn)預(yù)期已經(jīng)改變，則應(yīng)該果斷拋出。
由于中國是日本第一大貿(mào)易伙伴，作為世界第二、第三大經(jīng)濟體，雙方貿(mào)易依存度高，遭受有記錄以來該地區(qū)最強地震的日本，目前交通處于癱瘓狀態(tài)，受此影響，全球大宗商品價格下跌，而這也必將影響中日兩國之間的進出口貿(mào)易，短期來看，受災(zāi)后重建影響，對A股有對日貿(mào)易的機械設(shè)備、鋼鐵、水泥、家具建材、農(nóng)產(chǎn)品相關(guān)上市公司利好。而由于中國對日本電子芯片件需求量大，生產(chǎn)運輸?shù)闹袛鄬⑹笰股電子板塊企業(yè)承受零件短缺和價格上漲的影響。
行業(yè)板塊布局之惑
在當(dāng)前的形勢下，是繼續(xù)持有高市盈率、高股價的新興產(chǎn)業(yè)板塊，還是布局估值處于相對低位的大盤藍(lán)籌股？
