財務管理法律匯總十篇

序論：好文章的創作是一個不斷探索和完善的過程，我們為您推薦十篇財務管理法律范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

關鍵詞 中學 財務管理 現代化

中學財務現代化管理是通過網絡信息技術，提供科學化、規范化的管理方法，確保中學能穩步發展。中學實行現代化財務管理，有利于降低中學財務的風險，準確、及時的反映財務信息。筆者結合自身多年的財務管理經驗，通過分析中學財務管理內容，財務管理中存在的問題，提出中學現代化管理的措施。

一、中學財務管理內容

首先，資金籌集管理。資金管理是每個單位都必須面對的問題，我國向教育行業建設投入大量的資金，并推行了許多政策改革中學經營機制，為中學學校的資金與管理提供了優越的環境。資金管理內容主要體現在五個方面：其一，籌集資金。資金的籌集是根據中學教學的需要，確定資金的需求量。在符合國家政策的前提下，按照程序進行資金籌集；其二，經濟市場。我國中學大多為國有公立學校，給予較大的資金投入量，資金較為密集；其三，籌集戰略。如何籌集資金是中學學校必須考慮的問題，一般是考慮資金結構和還款方式；其四，流動資金。中學學校流動資金的組成：現金、應收賬款、短期投資和存貨；其五，固定資產。中學學校的的固定資產種類和規格不一致，數額較大且分散。

其次，成本管理。中學學校的成本主要是在教學過程中所消耗的資金，它包括教學材料的選購、稅費、人工費、福利及其他設備維修費用。我國中學學校的成本管理遵循經濟、責權、全面、條例和就地管理原則。

第三，收入與利潤。中學因具有特殊性，也屬于服務性行業。隨著我國義務教育延伸至初中，我國傳統學費收入方式已經改變，主要依靠國家項目資金，利潤的分配也是中學正常運行保障。

二、中學財務的現代化管理中存在的問題

首先，財務管理出現偏差，發展不平衡。中學財務管理的開發，受多元化社會影響而出現偏差，許多中學財務管理流于形式管理。受地域因素的影響，中學在經濟發達和偏弱的區域存在明顯的差距，使得中學財務管理不夠全面化，阻礙中學學校的均衡發展。

其次，財務管理技術落后。學校不能充分利用信息資源，導致財務管理不能得到共享。學校財務管理對信息資源的要求非常高，不能對所需信息進行及時的采集，使得中學財務資源的協調程度非常低。

第三，缺乏專業性人才。許多中學的財務人員，大多由教師兼任，由于具有現代化技術的人才極其匱乏，導致中學財務管理效率不高，發展不合理。

第四，財務管理意識薄弱。許多學校受傳統財務管理模式的影響，在新時期的環境形式下，不能清楚的認識到財務管理在整個學校運行中的重要地位，使得學校發展存在很大的局限性。

第五，中學財務管理缺乏制度理論實行制度化。隨著互聯網技術不斷發展，社會越來越重視信息化發展，針對財務會計，財務管理信息化屬于新鮮事物。隨著信息技術現代化，財務管理信息化為財務管理奠定了良好基礎。然而在實際應用中，財務管理實行信息化，存在許多問題，需不斷摸索、改進財務人員專業。針對外部環境而言，同相關政策法規對比還無法健全、完善，缺乏相應的財務信息工作安全，無完善、健康的相關法律制度與政策。由于中學財務管理，缺少制度理論，使得中學財務管理沒有財務管理效率。

三、中學財務現代化管理的措施

首先，轉變觀念，創新型財務管理。隨著網絡信息時代的到來，中學財務管理若依然按照傳統的管理模式，則必定不能適應時代的發展。因此，財務管理應轉變陳舊的管理模式，轉向集中式管理模式，對學校財務狀況進行實時的分析，可規避不必要的風險。利用網絡技術，可對分支機構進行遠程數據處理、報表、查賬和報賬審計，掌握整個學校的開支情況。這種創新財務刊模式，可集中式的管理學校財務，有利于資金的調配和流動，促進中學能夠正常運行與發展。

其次，完善機制，建立財務管理現代化系統。系統化的財務管理，就是構建財務信息的傳遞方式。以互聯網為載體，將學校所要發送的信息直接傳遞到政府、教育部門。中學財務管理系統則是反映學校的綜合實力，學校運行過程中全部信息的反饋和控制。采用現代化系統，則可通過計算機網絡直觀的反映學校的財務處理能力和功能。例如，報表、查賬、查詢、網上支付等功能。同銀行進行系統框架的構建，財務支出和收入可直接通過網絡反映到銀行，減少了工作的時間，提高了財務管理的效率，使財務管理的信息資源在網絡系統中能夠得到共享。

第三，確立財務管理信息化的核心地位，健全網絡財務 。要樹立以財務管理為核心的管理理念。中小學的財務管理是學校管理的重要環節，因為它具有綜合性、全面性和準確性的特點，因此一直都是管理者進行治理和控制，配置相關資源的重要途徑。要加快學校的改革和發展，就必須以財務管理信息化為核心，建立以控制資金流為重點的相關管理理念。在學校的管理中，只有切實抓好學校的財務管理，加強對資金的監控，才能提高整個學校的管理水平。

第四，構建安全防御體系。學校資金流動的種類繁多，財務管理稍有不慎則可能出現風險和安全隱患。因此，為規避不必要的風險，應完善安全防御體系，保證財務管理系統能安全運行。具體的技術要求表現在四個方面：其一，技術要求。各財務支出和收入等操作必須遵循安全防御原則，利用相應的數據保護財務流動；其二，防火墻。學校與外部網絡訪問的需求量非常大，為避免外部因素的影響，保證系統的運行正常，應在學校財務系統安裝一道防火墻；其三，數據加密。為防止一些欺騙性軟件的接入學校財務系統，對學校網絡管理系統中的數據進行加密，保證數據的安全；其四，數字簽名。同傳統的財務管理模式一樣，現代化的財務管理依然需要負責人的簽名，而網絡簽名則是利用簽名的方式驗證來訪者的身份。

四、結語

綜上所述，中學現代化管理是為提高學校的工作效率，保證學校財務管理的合理性和科學性。在中學財務管理過程中，我們必須轉變傳統觀念、建立財務管理現代化系統、建立安全的防御體系，進而提高中學財務管理效率。

篇（2）

關鍵詞：綠色財務管理；企業可持續發展

隨著全球自然資源減少和生態環境的惡化，世界各國普遍關注的問題便是環境與資源的問題。因此，謀求經濟社會的可持續發展是所以企業面臨的嚴峻挑戰。企業必須樹立“綠色”的生產經營理念，做到經濟效益和環境效益的統一，采取綠色管理。而企業管理的核心是財務管理，筆者基于財務管理的角度，以企業綠色會計財務管理和企業的可持續發展的關系為出發點，對現階段我國綠色財務管理的運行狀況和存在的問題提出具有可行性的意見。

一.綠色財務管理理念的產生綠色財務管理作為企業可持續發展的財務路徑，從資金運動的角度，把社會的效益性、環境的保護性、資源的有限性統一結合起來。目的是：為了保證企業和社會、環境的協調發展，實現企業利潤價值最大化的同時，不但要保證企業周圍生態環境不受損害，肩負改善生態資源環境的義務。綠色財務管理的主要思路就是如何解決企業的快速發展和社會、環境的失調的矛盾問題，綠色財務管理在此背景下應運而生。

二.綠色財務管理的意義隨著企業把可持續發展作為了企業的發展戰略，綠色財務管理的理念也逐步成為了企業發展戰略的一種導向，其意義在于

（1）是一種眼前利益與長遠利益兼顧的有效措施，可促進企業、社會、自然三者然的和諧發展。

（2）是在適應社會公眾環保意識越來越強烈的條件下產生的。

（3）其理念符合我國社會主義初級階段市場經濟發展的基本國情，企業對環境保護和節約資源負有不可推卸的責任。

三.綠色財務管理的主要內容

（1）綠色融資企業可以把綠色負債籌資和綠色股票等新的概念應用到傳統的財務管理之中，滿足資源環境建設及其他方案中的綠色成本需求。其中，綠色籌資的理念實施，不但解決了綠色資金對企業的有效投入，推動了企業的快速發展，而且還進一步提升了良好的企業形象。企業利潤價值和社會價值同時得到了最大程度的提高。

（2）綠色投資企業綠色投資理念應貫穿于項目的立項、實施及結束全整個過程。不僅要考慮企業自身的投入和產出，還要考慮外部環境的影響因素。如果項目違背國家環境管理，則環保罰款支出增加、稅收等方面優惠減少甚至得不到國家貸款利率的優惠等。

（3）綠色分配根據綠色財務管理的理念，綠色利潤分配能夠更大限度的吸引投資者對企業的投資，企業不但降低了投資者的風險，而且還增強了投資者的保護環境的意識。不但提升了企業形象和企業價值，而且還促進了生態環境的改善，促進了人類的發展。這樣就進一步激勵投資者更加關注綠色投資。

四、建立綠色財務管理促進企業可持續發展的措施

（一）企業方面的措施

1、轉變觀念，強化企業風險意識。企業應該拋棄“企業發展與環境發展無關”的那種陳舊觀念，制定資源環境和生態平衡兼顧的經營活動目標，以綠色財務管理理論為導向履行應盡的社會義務，提高企業的綠色經營經濟效益和社會效益。

2、完善措施，建立綠色財務管理。綠色財務管理理念要求把社會環境資源消耗補償和自然環境消耗補償考慮到企業的平常的財務預算中來，以價值形式對環境及其變化進行計量、確認、分析、披露、研究企業可持續發展對生態環境產生影響的生產經營活動。如企業原材物料的使用和存儲、固定資產的運轉、燃料動力物資的使用都可能產生相應的環境污染問題，這就需要財務管理衡量企業的的日常運行時充分考慮到對外部環境的影響。

3、謹慎核算，實施綠色成本控制。企業要充分考慮與產品相關的環境支出，特別是在對產品的成本進行預測、決策、核算、和考核分析。對嚴重污染環境的產品，要做出停產的決策，在生產經營過程中產生的廢物、能源的使用、包裝物的使用方面也要重復考慮到環境因素。企業應該把企業用于節約資源、保護環境方面的費用和指標增加到企業會計核算的科目和報表中，以期企業能夠采用及時正確的方法和政策改進和完善企業的內控管理和相關管理制度。

4、加強監督，建立綠色財務評價體系。企業應根據可持續發展目標，結合自身實際建立全新的綠色財務評價體系，促使企業更加注重環境效益，綜合評價企業的經營業績。其主要內容為：企業投資評價、企業籌資評價和企業運營評價三個主要部分。對企業進行綠色財務評價時可采取定性分析與等量分析相結合的方法，充分考慮到綠色EVA（經濟增加值）的核心指標，保障企業做到可持續發展的戰略目標。

（二）政府方面的優惠政策。企業既然能夠把節約資源、保護環境等需要的投入劃入自身的成本，足以體現企業對于環境保護的重視。那么政府就有必要根據社會、企業的發展，制定出相關的環境保護、節約資源的法律法規。不但要鼓勵那些在改善環境方面取得良好效應的企業進行獎勵，更要對那些違道德和環境保護法規的企業的行為進行嚴懲。從某種意義上來說，政府和企業的這種做法，保證了社會、國家、企業的發展與環境保護、節約資源的相協調進步。

綜上所述，企業形成綠色財務管理意識，把可持續發展理念引入到財務管理中來，其實質就是要求企業樹立節約資源和保護環境的思想，在承擔社會責任的基礎上取得企業穩定、長久的發展和企業價值的不斷增值。（作者單位：許昌美特橋架股份有限公司）

參考文獻

[1]昊金波.企業綠色財務管理現狀及影響因素分析[J].山東經濟，2007（2）.

篇（3）

伴隨我國現代社會經濟快速發展的是環境污染問題的日益嚴重。由于不可再生環境資源日益稀缺，低碳經濟理念在全世界范圍內逐漸興起，并對各行業企業的發展逐漸產生了影響[1]。本文將研究和探討低碳經濟背景下企業的綠色財務管理問題，對低碳經濟背景下的企業財務環境產生什么影響，企業如何面對這些影響進行調整和改變以更好地應對和實現長期發展提出解決策略。

一、企業綠色財務管理的意義

綠色財務管理是現代經濟發展的必然要求，實施綠色財務管理，既可以使公司取得良好的經濟效益，又可以使其更注重社會效益，在社會上樹立起較高的信譽，使公司的利潤和價值達到最高。綠色財務管理與良好的企業形象在互動中得到發展和提升[2]。隨著我國環保理念的興起，綠色財務管理理念已經滲透到了企業的每一個層次，企業內部也廣泛推行了一系列的綠色財務管理實踐。自二十世紀90年代末，我國一直在倡導低碳經濟發展，從傳統經濟發展模式向低碳經濟發展模式的轉變將對企業的生產經營環境產生影響[3]。為了順應低碳經濟發展要求，企業必須舍棄傳統的財務管理模式，開創一套適用于低碳經濟背景下的綠色財務管理模式。傳統的財務管理模式片面追求利潤最大化，因此，企業經營者為了追求短期利益最大化會在生產經營中選擇一些高碳易耗品，這種短期性的經營行為會對生態環境造成嚴重破壞，企業雖然取得了短期收益，但對環境造成的長久性破壞卻很難在短期內得到恢復。因此，從長遠來看，這種傳統的財務管理模式勢必會影響企業的后續利益，得不償失。在低碳經濟背景下，企業作為經濟活動的主要參與者，其可持續發展是實現整個社會經濟可持續發展的前提[4]。為了實現可持續發展，就需要在財務管理上進行革新，既要著眼于目前的發展，又要兼顧到未來的發展，綜合考慮各方面因素，確立可持續發展的目標，只有這樣，才能達到企業的經濟與社會效益的協調，才能保證企業的長遠發展。

二、低碳經濟背景下企業綠色財務管理問題

(一)生態環境與企業經濟效益難以融合

生態環境和企業經濟均是為了保證自身的穩定發展，而綠色財務管理的實施無疑是將環境效益作為發展的第一位，可能會影響到某些企業的經濟利益。而企業管理者更愿意放棄環境效益，而不管其考慮的方面如何，都能保證其經濟效益[5]。所以，在企業經營活動中，如何將經濟效益與環境效益相結合，成為一個十分關鍵的問題。

(二)綠色財務管理過程缺少實施標準

對于目前來說，企業綠色財務管理仍是處于一個較為寬泛的管理理念，而由于業內對于綠色財務管理仍未制定出科學、統一的執行標準與法規，致使目前我國對于綠色財務管理過程仍處于探究摸索的時期[6]。因此，在企業綠色財務管理的實施過程中，具體如何操作、如何界定環境資源的價值與產權、如何平衡成本與效益之間的關系、如何對取得的環境效益進行分配，并沒有明確的指導方針。因此，很多企業在推行綠色財務管理概念時，還停留在“觀望”的階段，缺少可借鑒的經驗和先例，使得很多工作無法開展。

(三)管理規范度不足

根據我國財務管理的現狀，各類企業在財務管理過程中，仍存在著一些管理不規范的問題。這主要是因為缺乏完善的管理制度、清晰的管理流程和合理的獎勵制度[7]。因此，在企業的運作中，有些重要的環節很可能會產生一些問題，從而導致公司在經營活動中的各個環節出現問題，使公司的經營活動受到影響，進而影響到公司的長遠發展，嚴重阻礙企業綠色財務管理水平的提高。

(四)缺乏社會支持

在實施綠色財務管理的過程中，除了企業和國家宏觀調控手段的努力外，還需要社會力量的支持。國家沒有明確要求企業開展綠色財務管理，企業也不知道如何開展具體工作[8-9]。因此，許多人對綠色財務管理的觀念不甚了解，社會層面對綠色財務管理的認識還處于“無知”的狀態。如果缺乏社會的大力扶持，企業的綠色財務管理工作將越來越難以開展。

三、企業綠色財務管理發展對策

(一)樹立綠色財務管理理念

在企業的經營管理活動中，財務管理人員扮演著重要角色。要改變企業財務管理方式和手段，必須先改變管理人員的經營觀念。為此，必須加強對財務管理人員低碳經營理念的教育，增強其對低碳經濟和低碳經營核心理念的認知。人人都有保護環境的義務，企業也要負起這樣的社會責任，才能實現公司的長期發展。其次，要充分認識到創建低碳可持續發展的企業文化的重要性，不斷提高企業的責任意識、環保意識和可持續發展能力。在日常生產經營中，企業應當把低排放、低消耗、可持續發展作為生產經營的宗旨，在財務預算的制定上，每個部門都應制定一個合理的、環境友好的低碳預算，在財務決策上也應緊緊圍繞低碳發展的戰略目標，制定綠色、環保、生態友好的戰略計劃，只有這樣，才能實現企業與生態的雙贏局面。

(二)科學制定低碳經濟價值的財務目標

低碳經濟政策要求企業在制定財務目標時要充分考慮到環境因素對公司運營產生的影響。在經濟飛速發展的今天，環保問題已被納入公司的社會責任范疇，而低碳理念也必須深入到公司的各個層面。傳統的財務管理目標僅僅為了實現股東價值最大化，一味地追逐短期利潤與收益，而忽略了生產運營過程中對生態的損害。在低碳經濟環境下，企業在確定自身財務管理目標，尤其是其社會責任時，必須充分重視企業所面對的資源和壓力。企業是社會的一部分，企業的性質要求其應該承擔更多社會責任，因此企業要揚長避短，融合綠色生態的要求合理制定財務目標，實現最大程度的低碳經濟效益。

(三)財務管理過程中提高低碳意識

在低碳經濟進程中，無論是產業結構的調整，還是經濟模式的改革，都依賴于先進設備和大量低碳技術的支持，為了達到低碳經濟效益的目的，這個過程往往需要花費比較長的時間周期。因此，低碳化進程對企業提出了更高的低碳融資需求，企業也需要備足更長的資金使用時間，在融資計劃中應把投資者對低碳項目的偏好作為重要的衡量標準，推動企業生產和運營過程中對低碳項目的投資。此外，低碳經濟的達成離不開政府的支撐，政府制定了一攬子政策支持低碳項目的發展，通過這些扶持性政策，企業可以實現融資的目的。在分配所籌資金時，我們也要對低碳項目給予足夠的重視。在當前的低碳環境下，政府將給予更大的扶持力度支持低碳產業和綠色產業的發展，這也給予了低碳項目更多的投資機會。盡管大多數的低碳項目都要經過漫長的時間周期才能產生經濟效益，但企業可以對低碳項目進行合理有效的風險評估，衡量低碳項目投資中的風險和收益。在投資項目上，企業可以選擇投資一些在短期內雖不會產生明顯效果，但能帶來長遠投資收益的低碳項目。這些投資項目既可以為企業帶來經濟收益，也可以減少對環境的影響，也可以讓企業承擔起相應的社會責任。企業應從低碳融資、低碳投資、資本運營等方面著手進行企業財務管理的創新，讓低碳的觀念滲透到企業的各個層面、各個環節和各個流程。在經營管理流程中，低碳理念應做到循序推進、環環相扣。在上一環節中如果沒有做到遵循低碳生產的原則，那么接下來所有環節的工作都會因此受到影響。企業要有節約資金的意識，合理分配使用資源，在低碳經濟背景下進行必要的產業調整時，要堅持節能減排的理念，并在生產過程中倡導成本觀念，以減少支出成本。

(四)合理分配企業的資金流向

如果企業從事低碳項目投資，應該充分認識到低碳項目存在的各種風險，預備充足的資本來防范低碳項目所帶來的風險；在分紅方面，企業可以支持低碳項目享有一定的股利分配優先權。此外，在傳統的企業資金分配環節中，企業在收回納稅后的滯納金、彌補虧損和償還債務時，還需要留存充足的資金以進行后續的低碳經營，如有剩余資金，再將剩余資金在股東和其他利益相關者之間進行重新分配。這樣也可以向股東以及相關利益者發出積極信號，鼓勵投資者支持低碳企業的發展，從而實現企業綠色可持續發展的良性循環。

(五)完善企業財務會計

為了順應企業綠色財務管理的發展，在企業財務管理方法、企業財務會計和財務報表等方面也需要進行革新。傳統的企業財務報表只能體現出實際成本，而不能反映出生態環境成本。例如，在造紙行業，通過企業的財務報表只能反映出其實際成本，而無法反映出后續處理中的污水成本等，而在生產經營中對環境造成的破壞、能源資源的浪費等并沒有反映在財務報表成本中，而這些都屬于企業本應承擔的環境成本。在低碳經濟背景下，企業的會計處理應該反映出對生態環境的破壞所引起成本，并將其轉換為可計量成本，計入公司財務報表。此外，企業也要重視對承擔生態責任、環境義務等信息的披露，充分真實的信息披露才能幫助報表使用者理解、使用報表信息進行決策。

(六)建立健全企業綠色財務管理評價體系

財務管理評價是檢驗企業財務管理行為和財務管理目標是否達到預期的一種方式。財務管理評價體系設計的合理性和有效性直接關系到企業財務管理目標的實現。調查中發現，由于缺乏系統性的激勵機制和評價體系，很多企業只是將環保、低碳當作一種宣傳語，而沒有將低碳理念落地實施。因此，我們可以借鑒國內外的一些成功經驗，對企業的資產、負債、成本和收益等進行分析和評價，編制財務報告，以便在報告中清楚地反映企業的經營情況和財務狀況。在低碳背景下，企業也可以有針對性地制定低碳經濟下的財務指標，對企業各部門創造的低碳經濟效益進行定量、準確的管理和評價。

篇（4）

1會計師事務所法律訴訟風險分析

2015年4月，我國《證券法》修訂草案一審中取消了股票發行審核制，并提出明確的注冊程序，給會計師事務所帶來了法律風險。[1]

第一，發行階段的核心是信息披露，信息披露不僅影響發行上市的成敗結果，也會影響中介機構的職業評價。以往監管部門對于新股發行人具有背書作用，出現舞弊案件后，中介機構和監管機構均會受到懲處。注冊制條件下，監管機構沒有了權力背書，面對起訴事件，中介機構必須承擔相應責任。以前在審核制度下，事務所開展審計工作前，監管部門會首先對上市公司進行審核，因此責任主體被分割成兩個部分。然而在注冊制度下，會計師事務所是唯一的責任主體，面臨的法律風險明顯增加。

第二，根據實際情況決定信息是否披露，投資決策權在投資者手中。審核機構的作用，是審核企業披露的信息是否準確；對于股票的投資價值、增長潛力等，要求投資者自己評判，承擔相應的風險。注冊制度下，對投資者的保護力度加大，降低了訴訟門檻，鼓勵投資者開展民事訴訟，從側面加大了事務所的法律風險。

第三，發行門檻降低，減少了審核流程，提高了發行效率，如此一來，存量的IPO項目可能上市，從而增加事務所的IPO項目審計經濟收入水平。但是，這些項目質量高低不一，財務錯報風險高。如果事務所單一追求經濟收入，盲目承攬項目，就會帶來法律風險。另外，注冊制度下對于事務所的處罰標準明顯提高，且民事責任成為事務所的主要法律責任。在這種背景下，事務所被提起民事訴訟的可能性更大。

2法律訴訟風險財務管理的影響因素

為了應對會計師事務所的法律訴訟風險，在財務管理上一般包括兩種方案：一是計提職業風險基金；二是職業責任保險。其中，前者是在事務所的年度利潤中計提一部分，發生法律訴訟風險后，由事務所承擔相應的責任。后者是參加保險后，保險人會承擔保險合同中明確規定的，因法律訴訟風險帶來的損失，同時要求事務所繳納一定費用。基金的計提和費用的繳納，其影響因素如下所述。

21費用因素

在職業責任保險中，會計師事務所繳納的保費包括兩個部分：[2]一是損失賠償，是保險公司對被保險人的期望損失進行的估算；二是保險公司在損失賠償上的附加費用，用于保險公司的經營，并作為利潤、意外準備金使用。對于事務所本身而言，通過基金的計提即自留風險，能夠對附加保費進行節省。但是，保險公司提供服務后，這部分費用才會產生，不保險就會失去保險公司的服務，例如風險分析、損失控制、損失理算等服務內容。

22期望損失與風險因素

會計師事務所經預測后，如果認為期望損失值比保險公司計算的期望損失值小，那么就能夠節省期望損失值之間的差額部分。即便是兩個期望損失值的預計數值相同，那么短期狀況依然比長期狀況要好。會計師事務所若是能夠承擔一定的風險，同時對超出數量的損失進行保險，就能夠在超額保障的利用下，將自留的基金和保險結合在一起。

23稅收因素

從稅法的角度來看，職業風險基金、職業責任保險費用，這兩者的處理方法完全不同。以前者為例，風險基金的稅務處理，是會計師事務所和稅務部門之間的爭論關鍵。[3]在稅法中明確規定，事務所的納稅收入在計算期間，職業責任保險費用可以納入經營費用的范疇，從而在稅前扣除；相比之下，發生損失之前，職業風險基金不能作為支出，只有發生損失之后，才能夠按照實際損失數額列出支出。考慮到實際損失時間不確定，因此在規避風險方面，并沒有對財務成本進行分攤。相比于實際損失的扣除、保費的扣除，效果并不理想。

24機會成本因素

從某個角度上分析，保險的機會成本主要涉及機會損失與費用保費，并且與責任損失有著聯系，會形成滯后性，如果現階段會計事務所的保費小于其損失費用，那么則可以允許會計師事務所利用沒有支付損失的費用獲得相關的利益，但是這種情況下會計師事務所需要自己承擔相應的風險。還有一點是假如資金以保費的形式支付，那么要想真正收回需要等到索賠之后，這種模式下會計師事務所需要對相關風險加以承擔。

3針對法律訴訟風險的財務應對措施

31樹立財務管理風險意識

對于會計師事務所而言，在客戶的選擇上應該更加謹慎。以審計準備階段為例，要充分了解客戶的資料信息，和前任注冊會計師加強溝通交流，從而明確可能引起財務錯報風險的事項。然后要嚴格執行風險導向型的審計流程，改變重視實質性測試、輕視控制測試的局面。以便發現被審計單位的財務錯報現象、財務舞弊行為，最終降低事務所的法律風險，為財務管理工作的開展奠定基礎。

32對財務管理加強內部控制

具有一套完善的內部控制體系，是事務所開展財務管理工作的前提，要求嚴格遵守財務審計準則，對審計程序進行完善，及時發現制度漏洞，并制定改進措施。對于大型事?賬?而言，應該保證各個分所在審計標準、審計程序上的統一性。如此一來，不同分所的內部控制工作才能同步開展，有利于財務數據的采集和處理，為風險管理提供科學依據。

33提高財務管理的專業水平

隨著經濟社會環境的變遷，會計師事務所要想健康發展，就必須積極適應新環境。第一，從自身入手提升專業技能，如有必要，可以通過專家咨詢的形式，促進財務審計工作的順利開展。第二，定期對會計師進行教育培訓，改進人才聘任機制，優先選擇專業技術強、富有財務管理經驗的人員，構建一支高素質的人才團隊。第三，在掌握新規的基礎上，分析新規對于財務管理、審計風險的影響，了解新型的舞弊手段，及時識別并控制新的風險點，提高財務管理質量。第四，制定合適的激勵措施，對于完滿完成財務管理工作的人員，給予表揚和物質獎勵，激發員工的主觀能動性，促進財務管理水平的持續提升。

34完善財務管理制度建設

分析職業風險基金制度的缺陷，主要包括三點：第一，基金按照事務所收入的10%進行提取，而且上不封頂，如此造成的結果，是賬面滾存金額不斷增加，會影響事務所的資金使用；第二，財務監管工作不到位，部分事務所存在基金漏提虛提、轉分利潤等現象；第三，基金作為成本扣除時，不同地區的稅收差異明顯，不利于事務所的公平競爭。分析職業保險制度的缺陷，主要包括兩個方面：一是保險范圍狹窄；二是責任界定不清晰。

篇（5）

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）07-0-02

一、財務監督機制對企業未來發展的影響

1.合理理財，實現企業資金使用效率的最大化。一個企業有好的財務監督機制可以實現企業資金的合理運作，已達到企業財富的最大化。目前現在的企業集團都是跨地域、跨行業的企業聯合體，旗下不僅僅有一個項目的子公司，有的甚至有很多的子公司從事不同的業務。這些子公司同時具有自己獨立一套財務系統，雖然母公司把握著財務的整體管理，但是子公司相對還是有獨立的部分，而這也容易造成資金的分散，所以企業集團就必須有一套監督的機制才能保障集團資金在財務的有限監督下，使每個子公司合理并充分運用資金來實現資金效益的最大化，從而實現企業集團的整體目標。

2.有效的監督機制能為企業的戰略決策保駕護航。企業集團能否及時把握市場先機，能否在瞬息萬變的市場中得以不斷地發展，其關鍵要素就是企業內容的子公司能否將市場的信息和自身所具有的優勢進行整合后及時反饋給母公司。母公司經研究，做出戰略決策使得子公司和母公司的形成統一的利益目標。而此時，通過有效的財務監督機制，可以對母公司和子公司的資金進行合理的調配，促使母公司對子公司進行合理的管理已達到共同的目標。

3.確保企業及時掌握集團的狀況。在一個企業集團中，一般由于子公司直接面對著市場，把握著市場的商機，掌握著供需關系的情況。而母公司由于負責幕后管理，對市場的動向只能通過子公司的匯總來掌握，這就出現了信息不對稱的問題。母公司處于信息的劣勢，子公司處于信息的優勢。此種情況容易出現，母公司根據子公司匯總的信息，為了整個企業的全局目標而部署著，而子公司卻由于掌握了準確的信息為了自己的利益進行營私舞弊，對上報的賬目進行造假，已達到操縱利益實現自身利益的最大化。而由于對向母公司上報的信息進行造假，這將會導致母公司的對市場行情的誤判，做出錯誤的決策，直接影響了母公司對整個目標利益的損失。因此，母公司要想擺脫此種情況，及時把握市場信息動態，建立對子公司的管理地位，就必須使用好財務控制這強有力的武器，制定出一套高效的財務監督機制，對子公司的財務狀況進行監督，使子公司的財務狀況對子公司而言完全透明，只有這樣才能有效介入子公司的管理。

4.對子公司業績進行科學性和正確性的考核。財務管理部門對要對企業集團的子公司業績進行科學性和正確性的考核，這是財務管理的一個重要方面。所以一個科學合理的財務監督機制能對子公司的業績進行客觀、公正、合理的考核，確保子公司按照母公司的整體進度完成工作，按照母公司的整體利益安排進行市場運作。

5.有效的財務監督機制可以降低財務風險。企業集團在進行市場投資的時候，必須要對市場行情進行認真的研判，以最快的方式將各個子公司的資金匯聚起來進行大規模的投資，甚至有時還要向其他銀行或者公司進行貸款來進行投資，因為市場瞬息萬變，稍縱即逝，作為決策的母公司不僅要有靈通的消息來源，還要承擔集團投資風險。有一套強而有效的財務監督控制體系，就可以預測集團資金的投資風險，以及回報率。將集團損失降到最低限度。可見，財務監督機制在整個集團的經濟發展中處于重要地位，是集團控制財務投資風險的有力手段。

二、實施財務監督機制中所遇到的法律問題分析

1.建立財務監督機制中，依據的法律過于原則。目前，我國企業財務監督機制的建立的依據的法律，主要是公司法、會計法、證券法、審計法等其他規范。但是這些法律由于是立法機關和行政機關進行規定的。所以法律內容比較原則性和指導性。在實踐中可操作性比較差，并且沒有一個完整的、清晰的監督架構。內容上沒有規定應該如何監督，以及監督人的權限應該如何取得，監督的范圍等規范都規定的不夠明晰。而這些都是監督執行的必要因素，這些規定的不詳細不利于對企業的一些違規財務操作進行監督。從而不利于掌握企業的經營狀況。并且在《會計法》中規定“國家實行統一的會計制度，國家的會計制度由國務院財政部門制定并公布，并特設會計監督專章規定財務監督制度。”該規定的立法初衷是好的，健全會計的監督機制，已達到對企業財務使用的監督管理，但是，仔細分析該規定會發現，其內容只是工作的指導原則，對于會計的行為和會計監督制度制定時應該監督那些內容并沒有進行說明，其內容規定的簡單，依據此內容作為監督的依據還有待考慮。法律作為維護公平、正義的有效依據，如果其內容對違法行為或失職行為等問題規定的不夠詳實，那么對于執法者來說將其作為執法的依據很難服眾。而對于財務監督機制的建立依據如果規定的內容簡單、籠統，就無法有效地對財務管理進行有效的監督，就失去了其監督的宗旨。因此，需要進一步完善法律的內容，對那些方面應該進行監督，監督者的資質應該如何取得，完善對違法者責任追究的規定，充分保證監督制度的有效實施。

2.加強對股東大會與股東的監督力度。公司法第34條規定“股東有權查閱、復制公司章程、股東會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議和財務會計報告。股東可以要求查閱公司會計賬簿。股東要求查閱公司會計賬簿的，應當向公司提出書面請求，說明目的。公司有合理根據認為股東查閱會計賬簿有不正當目的，可能損害公司合法利益的，可以拒絕提供查閱，并應當自股東提出書面請求之日起十五日內書面答復股東并說明理由。公司拒絕提供查閱的，股東可以請求人民法院要求公司提供查閱。”此條規定通讀起來，感覺法律賦予了股東很大的查閱權，但是在實踐中其沒有可操作性。而相反在美國《標準公司法》第16條第2款（a）項中，法律賦予了股東絕對的查閱的權利，該法規定股東可以查閱某些種類的檔案（包括會計出入記錄和董事會開會記錄），股東在查詢前只要提前5天發出書面通知，并為查詢支付相關的費用，就可以對公司的相關檔案進行查詢，同時法律并沒有對其查詢的目的和動機進行限制。而我國法律規定“公司有合理根據認為股東查閱會計賬簿有不正當目的，可能損害公司合法利益的，可以拒絕提供查閱”這在實踐中根本沒有一點操作性，因為通常情況下，所謂正當目的是指股東為了及時掌握公司或企業情況，為了自身利益而為之的行為。但是，在查閱的過程中，怎么能發現股東的目的和動機是要損害公司或企業的利益呢，違法事實不容易立刻暴露出來。如果發現財務人員有違法行為的端倪，而要求行使查閱權被拒絕，這樣很難使得股東及時對公司進行監督。雖然法條也規定股東可以申請法院進行調查。但是法院應該如何介入調查，卻沒有了下文，這只是一個原則性的工作規定。所以該條表面上是規定了股東的監督權力，而實際中股東的權利很難發揮，無形中被法律給剝奪了。

3.提升財務總監地位，強化監督職能。改革開放后，深圳作為特區首先實行了財務總監制度以來，迅速得到了全國范圍內的推廣，推廣以來對促進公司管理水平，解決財務管理中的失真問題均起到了積極的作用。但是從全國來看目前財務總監的地位、權限、資格的認定等規范都沒有一個統一的制度，各地方也只是根據自己的暫行規定來進行財務總監的管理，此種情況造成該職位各不相同，效果參差不齊。由于制度的欠缺在我國雖然已經實行了財務總監的監督制度，但是并沒有使其在企業財務管理中發揮重要的職能和明確的地位。在現有的體系下財務總監是歸屬董事會領導還是受總經理指揮，還沒有明確和統一，以至于企業財務監督的體系不完善，有的甚至根本沒有建立起來。

4.監事會，監督機制的重要組成部分。監事會是由股東（大）會選舉的監事以及由公司職工民主選舉的監事組成的，對公司的業務活動進行監督和檢查，是公司、企業法定必設和常設機構。我國公司法第54條規定“監事會、不設監事會的公司的監事行使下列職權：檢查公司財務”，第55條規定“監事發現公司經營情況異常，可以進行調查；必要時，可以聘請會計師事務所等協助其工作，費用由公司承擔”，從以上條款可見，監事會對公司財務管理的監督是天生具有的，這對建立財務監督機制是一個非常利好，但是法條中只是簡單地帶過幾筆，沒有對監事會應該怎樣進行財務監督的流程，職能的規定沒有進行明確說明，缺少法律的強行性規定，不利于監事會或監事職權的行使。此外，公司法中沒有規定，在監事會履行職權時如果遇到阻礙應該怎樣救濟，法律中沒有規定救濟措施。因為，一般情況下，監事會的工作人員級別和薪酬都低于董事長和總經理，按照現有的我國公司結構，監事會工作人只能在股東大會、董事會會議上，列席旁聽，不能對公司內部重大的財務決策發表觀點。更不容易去查閱公司的財務賬目，雖然法律賦予了監事會監督財務的權利，但是在實踐運行中又由于機構的設置導致了權利形同虛設，并且法律沒有規定當權利受阻是的救濟措施，這更加導致權利的無法行駛。所以，要完善監事會的職權、監督流程、救濟措施、保障機制，最好單獨對監事會進行單獨的立法，提高他的地位，明確他的權利。因為監事會不僅僅是企業、公司的一個組織部門，它自身的意義更代表勞動者的利益。

參考文獻：

[1]劉麗華，張穎麗.加強企業會計監督的措施[J].遼寧工學院學報，2002（3）：34.

[2]劉俊海，著.公司的社會責任[M].法律出版社，1999：129.

篇（6）

一、研究綜述

1.國外財務風險管理研究

19世紀工業革命時期，法國的亨瑞?法約爾在《一般管理和工業管理》一書中把風險管理思想正式引入企業經營領域。但長期以來并沒有形成完整的體系和制度，直到20世紀世紀50年代美國學者莫布雷等首次提出并使用“風險管理”一詞，人們才開始系統地展開對企業風險管理的研究，并逐步形成一門學科。在企業財務風險研究方面，馬柯威茨、威廉、米勒先后對財務風險理論進行了深入研究，這三位學者的理論一脈相承。他們提出了證券組合的效率邊界風險理論、計算股票系統風險的方法和通過系統風險計算股票預期收益的資本資產定價模型（CAPM）、公司價值與資本結構關系的MM理論等，為以后開展企業財務風險研究奠定了基礎。進入20世紀90年代，美國學者從狹義的角度，把風險管理的對象局限于純粹風險，重點放在風險處理上。

2.國內財務風險管理研究綜述

我國財務風險的相關研究是從20世紀80年代末開始的。1987年清華大學郭仲偉教授編寫的《風險分析與決策》一書，全面系統地研究了風險分析與決策的方法。王繼華在《現代企業財務風險及內部控制》一文中，從內部控制的角度探討企業的內部財務風險。杜芳修在《上市公司財務風險監測與危機預警研究》中，通過設置并觀察一些敏感性財務指標的變化，對上市公司的危機發揮預警作用。文章以財務風險監測與危機預警為切入點，采用規范和實證理論相結合的研究方法，緊緊依托財務危機的誘發源，對財務風險預警系統進行探討。郭敏在《我國企業財務風險與防范研究》中，從企業資本運動過程來劃分和界定企業財務風險，即從資金的籌集、使用與耗費、回收與分配三個環節分別對企業融資風險、投資風險、股利分配風險以及企業資本運動過程中的“人本風險”的防范進行了較為詳細的研究。

二、旅游企業的系統風險分析

1.社會宏觀因素給旅游企業帶來的融資風險

任何資金都是需要成本的，無論采用哪種方式來籌資也都是有風險的，再由于國家的宏觀政策和市場競爭的日益，因此或多或少給旅游企業帶來一定的籌資風險。同時，政治是否穩定會影響利潤的變化，進一步給旅游企業資金成本的高低帶來嚴重影響，進而為旅游企業帶來籌資風險。可以說，旅游企業本身的資金回收期較長，對旅游企業的籌資來說這期間內的任何變動都是不利的。

2.社會宏觀因素給旅游企業帶來的投資風險

人們的需求結構、供給數量，市場供求的變化等都是不能準確預測甚至無法預料的。因此，投資就會給旅游企業帶來不可預測的系統風險。與此同時，旅游企業也受到社會各種經濟環境的影響，而這方面是不受人為控制的，各種因素都在不斷變化。

三、旅游企業的非系統風險分析

1.籌資風險

旅游企業籌資風險主要指旅游企業采用負債籌資而使其到期不能償還債務的可能性。目前，我國旅游企業存在現金性風險和收支性風險。其中，現金性風險是由于旅游企業資本結構不合理和理財不當而引起的；而收支性風險主要表現為市場競爭力低下、管理水平低等。如果不有效加強財務管理，必定會給旅游企業在籌資和經營上帶來一定困難。

2.投資風險

旅游企業投資風險主要是指旅游企業進行投資后不能達到預期效益進而遭受損失的可能性。旅游企業進行投資就是為了獲取利潤。旅游企業波動性和季節性的特征，可以說直接決定了企業經濟效益的波動性和季節性，從而導致資金回收期長，此時投資風險也很大。由于旅游企業自身的因素，在投資過程中還是面臨投資風險的。

3.資金回收風險

旅游企業的資金回收風險主要指應收賬款風險，說的是旅游企業在經營過程中流動資金的投放，其風險主要是回收時間及金額的不確定而造成的現金流量風險，從而使企業的收益質量和收益能力受到嚴重影響，甚至會制約企業的正常經營，使其面臨更大的財務風險。

4.收益分配風險

旅游企業的收益分配風險主要指由于收益分配而可能給旅游企業今后的生產經營活動造成不利影響的可能性。概括來說，收益分配風險包括收益確認的風險和對投資者分配收益的時間、形式和金額的把握不當而造成的風險。其中，收益確認的風險，是由于會計方法的不合理，從而導致提前納稅，大量資金提前流出企業而造成的財務風險。企業的資產情況進行風險分析。

四、旅游企業財務風險管理對策

1.加強行政方面的管理

政府的有關部門應該為旅游企業的財務風險管理創造出良好的環境。旅游協會應該對旅游業加強監督，并管理其經營的行為規范，杜絕不符合規則的競爭，從而給旅游企業的理財與經營制造更好的運行環境，使其盡可能的避免外部風險的發生。政府部門還應該從財政上支持并引導旅游行業風險基金的建立。

2.正確識別與估量風險

旅游企業不單要學會認識風險，還要會正確識別與處理風險。這就要旅游企業的領導與財務人員進行周密的分析企業的經濟環境以及企業的財務活動中可能存在的不利因素與對于企業未來的收益的響。科學正確的估量風險大小，從而掌控風險的程度，其包括有各類潛在的風險可能會產生的損失、損失程度、發生的頻數以及對與旅游企業的生態環境、生產經營與社會環境產生的影響。通過對風險的估量，為以后的財務風險做出預防、決策、控制以及處理等提供有效的依據。

3.建立風險預警系統

旅游企業應該開設財務風險的預警系統，對財務風險的監測做出進一步加強。風險的預警系統是對風險做出監測、識別、預測和評價的信息系統，其內容主要包含外部環境與企業內部相關的信息，可以分做市場信息子系統、內部報告子系統、風險預警子系統和風險分析子系統。旅游企業應該將財務制度規范并完善，以及加強財務的基礎工作，從而確保會計信息的可靠性。推行全方位的預算管理，嚴格的控制事前與事中的資金支出，確保資金有序的流動。并設立科學的決策程序，對風險財務活動明確其風險責任者，對財務活動的各個環節風險的防范進一步加強。

參考文獻：

篇（7）

醫院財務管理是醫院發展體系中不可或缺的組成部分，醫院財務管理主要是指醫院對資金收集、使用、分配中涉及到的各項計劃組織、控制協調內容。從某種角度分析，醫院財務管理關系到醫院的發展與進步，是醫院可持續發展中不可或缺的組成部分。在當前新醫改的不斷推動下，我國醫療管理制度得到了創新發展，管理體系得到了完善，居民看病難、看病貴的現象有所改善，積極應用新醫改政策，探究新醫改中醫院財務管理效率提高的辦法成為了當前最為主要的任務與內容。

一、加強對資產的監督與管理

第一，醫院在新醫改發展背景下需要做好預算工作，包括全面預算管理，財務預算編制。因醫院在發展過程中受到相關人員與部門的關注，壓力較大，醫院財務部門在發展進程中需要結合實際的發展趨勢，對全面財務預算加強分析，要針對性的制定有效的財務管理規劃，真正保證財務管理目標可以改變非量化現象。當然，還需要對各個部門、各個科室加以分析，這樣才能真正完成相應的目標。要不斷提高財務預算管理的水平。當然，在財務預算編制中，需要從基本要求出發，做好各項編制工作，不斷提高整體的預算管理水平。其次，需要采取分級成本核算工作。在新時期醫院財務部門要緊跟時展的步伐，對醫院成本進行全民預算，這樣能夠實現資金的合理使用，還可以減少資金的浪費。醫院需要針對性的對臨床以及各醫療科室進行目標成本管理，這樣便可以對消費定額制作統一的控制標準。醫院還需要將每一個科室的醫療成本以及醫療預算加以對比，使其作為一項最基本的考核依據。

二、組建科學的財務管理團隊

財務管理人員是醫院財務管理工作的基礎與保障，且醫院財務管理人員的基本素養關系到醫院財務管理的效率，在新醫改背景下各級醫院均需要做好財務管理人員的培訓工作，需要招聘專業能力強、經驗豐富的財務人員，在經過培訓與教育后組建成財務管理團隊。從新醫改實施以來，越來越多的觀眾都認識到其重要性，甚至對醫療費用降低有所期望，在這種發展趨勢下，醫院財務管理工作面臨機遇與挑戰，尤其是財務管理人員需要將這一點清楚認識到，能夠提高服務意識，積極做好成本管理以及費用管理等各項工作。尤其在職稱評定方面，需要從本質上認識到財務管理工作的重要性與特殊性，要做到獎懲分明，且醫療衛生機構的醫生與護士在職稱評定方面會發表技術性文章或者主持相關的課題研究，而財務人員接觸的機會比較少，因此筆者認為，醫院需要對財務管理人員進行綜合考評，并根據實際的工作態度以及日常表現進行考評，如此一來才能真正調動起每一位財務管理人員的積極性與能動性。

三、做好財務風險評估工作

無論從哪一個角度分析，醫院財務活動只要開展均會存在財務風險，且財務風險是客觀存在的，也是不可避免的。在新醫改背景下，為從根本上減少財務風險，需加強防范財務風險，實現對財務風險的評估，積極構建完善的財務風險預警機制，如此一來才能真正減少財務風險的發生。除此之外，在整個醫院財務管理實踐過程中，每一位財務管理人員都需要從實際角度出發，針對財務風險制定完善的風險意識，制定有效的投資決策機制，實施信息化，實現財務風險評估的公開性與透明性。只有真正做好財務風險評估工作，才能對財務管理各項指標加以掌控，如果出發變化能夠及時處理與分析。無論從哪一個角度分析，財務風險預警機制在構建過程中需要結合財務管理的環境，并且要對各種不確定因素加以分析與討論，在積極減少成本的同時，需要結合實際的發展情況，只有真正做到這一點才能保證醫院的可持續發展與進步。

四、制定完善的現代財務管理體系

從某個角度分析，醫院要想得到創新發展，那么則需要積極深化改革，并且制定有效的財務管理體系，如此一來才能進一步激發出醫院的活力。當然，從某個角度分析，在新醫改背景下積極制定完善的財務管理體系是十分重要的，其中財務管理體系主要包括三個方面，分別是對藥品、收費、住院收款的管理，只有構建完善的現代管理體系，才能保證財務管理部門做好本職工作，能夠在相互配合以及相互監督中推動醫院財務管理的有序發展。與此同時，為進一步保證醫院現代財務管理體系的有序開展，在必要的時候需要進行改革，以此實現現代化管理。其中在藥品管理系統之中，為進一步實現電算化發展，符合社會發展的要求，則需要不斷提高藥品管理的效率與質量，而對于住院收款系統，需要積極融入現代化發展手段，不斷完善其系統、對于收費管理系統而言，在不斷提高收費人員基礎技能的同時，也要采取電算化技術。另在新醫改背景下，醫院財務部門需要不斷提高自身的發展，提高整體運營效果，從而實現醫院戰略目標。

五、加強對網絡技術的應用

在近幾年科學技術得到快速發展，網絡技術已經發展成為了當前最為主要的“武器”，在醫院財務管理系統中同樣需要應用網絡技術，因為在新醫改提出之后，我國醫院財務管理面臨的要求越來越高，并且會計管理、會計核算的效率也逐漸提高，醫院只有加強對網絡技術的應用，才能提高會計管理效率。醫院還需要擴大網絡技術的應用范圍，需要定期或者不定期對網絡技術進行檢查，對核算軟件進行分析，將其中所存在的漏洞及時處理掉，避免因為軟件而造成的損失。在必要的時候醫院需要花費一定的資金引進先進的軟件，并提高財務管理人員的網絡水平，提高財務管理的準確性，實現醫院財務管理的創新發展。

參考文獻：

[1]夏輝.新醫改背景下醫院財務管理效率提高辦法探討[J].中外企業家，2013，15：178-179

[2]劉軼.醫改背景下醫院財務管理效率提高辦法探析[J].中國總會計師，2013，11：130-131

篇（8）

美國是當今全球經濟最為發達的資本主義國家。作為現代企業制度主要代表的美國公司，其較為先進的管理模式和方法無論在理論上還是在實踐上都是值得其他國家認真研究和借鑒的，美國公司的財務管理因其在公司管理中的突出地位和巨大作用在這一方面顯得尤其有必要。中國作為一個發展中的社會主義國家，經過20余年經濟體制改革和對外開放，經濟一直保持著持續快速健康增長的趨勢，符合社會主義市場經濟體制的各種制度和機制正處在不斷的建立和完善之中。國有企業改革和現代企業制度建立工作已進入關鍵時期。在這種情況下，認真研究、充分吸收和借鑒其他國家，特別是發達國家的成功經驗和做法無疑是十分必要和有益的。

自20世紀70年代以來，在世界范圍內企業生產的不斷國際化、跨國公司大規模興起和各國經濟日趨全球化的背景下，隨著美國作為其現代企業制度集中體現的公司的大規模發展、新的產業組織理論的不斷提出、公司面對的金融市場的不斷國際化和政府對金融管制的逐步放松、公司金融業務和交易的日趨國際化，以及公司在管理上金融工具的不斷創新和衍生金融交易的日趨活躍，美國公司財務管理的理論與方法也進入了一個前所未有的創新與發展時期。其中一個十分突出的表現就是公司在財務管理上不斷向國際化方向發展。本文重點對美國公司財務管理國際化及其原因進行分析和闡述，并對美國公司匯率風險的管理方法進行介紹。

一、美國公司財務管理的基本理論問題及其國際化的主要特點從歷史和發展的角度來看，美國公司財務管理作為一個獨立的研究領域始于20世紀初期。當時的研究重點主要是國內公司兼并中的有關法律問題、新公司組建中的財務問題，以及公司利用證券籌集資本的不同形式問題。在20世紀30年代美國經濟大蕭條期間，公司財務管理的重點開始轉向公司破產和重組、公司兼并、證券市場監管等領域。在20世紀40年代和50年代早期這一期間，雖然美國學術界和教育部門在主流上仍繼續將金融學作為一門描述性和機制性的課程用于教學，而且更多地是從外行的角度而不是管理者的觀點來分析問題，但財務管理作為一門學科的理論分析趨勢已在20世紀50年代末期開始出現，而且其重點開始轉入到關于公司資產及負債的管理決策問題和公司價值最大化的實現問題。

進入20世紀90年代后，在美國公司的財務管理工作中，公司價值問題仍然是財務管理研究的重點，所不同的是在這一時期對公司價值問題的有關分析在原來的基礎上從四個方面進行了擴展。這四個方面分別是經濟中通貨膨脹的狀況及其對公司決策的影響；政府對金融機構管制的放松以及由此引起的金融服務公司業務的大量分散化；公司財務分析和信息傳輸中計算機的大量應用；全球性市場和商業運營重要性的不斷增加。從20世紀末到21世紀初的發展趨勢來看，公司生產經營的進一步全球化和信息技術應用的不斷增強將可能是對公司價值問題進行研究和分析必須考慮的兩個最為重要的因素。

從公司生產經營的全球化趨勢來看，有四個方面的因素對美國公司財務管理的國際化發展趨勢起著促進作用。一是全球范圍內交通通訊設施和條件的改善降低了原材料及產成品的運輸成本，使公司的國際貿易變得更加靈活和有效。二是不同國家消費者對低成本、高質量產品的大量需求將對本國政府針對外國商品制定的保護措施施加壓力，從而有助于降低旨在保護國內低效率、高成本制造商利益的各種貿易壁壘，使國際貿易環境得到進一步改善。三是科學技術不斷發展引起的新產品開發成本的增加會促使不同國家的公司之間在新產品的開發上進行合作和從事全球化的經營，并通過擴大市場和產品銷售規模來分攤和降低產品開發成本。四是隨著全球范圍內跨國公司的不斷興起及其生產國際一體化程度的進一步加強，對于不同國家的公司而言，將其生產經營活動向低成本的國家及地區轉移已成為在國際市場中取得競爭優勢的重要條件。基于對這四個方面因素的考慮，美國的公司為了在未來全球化的市場中更好地生存和發展下去，在全球范圍內對其生產和銷售活動進行安排是十分必要的。實際上，從20世紀80年代開始，在美國不同類別的公司中，除制造業公司外，包括銀行、廣告公司、會計咨詢服務公司等在內的服務性行業都正在積極地或被動地將其業務向其他國家及全球范圍擴展。這一方面是基于公司本身適應經濟全球化的需要。同時，這些公司業務在世界范圍的拓展將能夠較好地為它們本國的跨國公司提供服務。

從概念、內容和功能上看，美國公司的財務管理是指在公司特定的整體目標下關于資產購置、資本融資和資產管理的學問。美國公司財務管理的主要內容和決策功能劃分為三個領域，即：公司投資及其決策、公司融資及其決策、公司資產管理及其決策。公司財務管理的主要政策由公司的投資政策、融資政策和股利政策共同組成。

對于公司價值創造而言，投資決策是公司財務管理三項決策中最重要的決策。從理論上講，公司資本投資是把資本分配于不同的投資項目并希望在未來取得收益的過程。在對項目的投資中，由于項目預期產生的未來收益是不能事先確知和確定的，也就是說，對項目的投資包含著不確定性或風險。因此，在對投資項目預期產生的收益進行分析時，應將項目預期的報酬和風險結合起來進行評估，因為這兩個因素都會對公司總的市場價值評估產生直接影響。另外，公司財務管理中投資決策的內容還包括當公司對某一項目的投資在經濟上不再有效時對資本進行重新分配的決策。也就是說，美國公司財務管理中對投資的管理涉及了資產總量、資產的構成，以及資本供應者的風險態度等方面的內容，公司投資決策實際上決定著公司持有的資產總量、資產的構成，以及資本供應者對商業風險狀況的看法等。在投資決策的過程中，對項目風險因素的考慮使得確定一個合適的接受標準或必要的投資報酬率成為公司投資決策的基礎。

在公司的投資決策中，除了選擇新的投資項目外，公司財務管理部門還必須對公司現有資產進行有效的管理。對不同類別的資產，財務經理承擔著不同的經營責任。例如：在固定資產的管理上，財務管理部門應側重于對流動資產的管理。而在流動資產的管理上，確定一個恰當的流動性水平是十分必要的，而且這一水平應該與公司的總體估計相一致。在公司其他固定資產和存貨管理方面，盡管公司財務經理不作為其工作重點并且幾乎不承擔任何經營責任，但他們對項目資本投資決策的參與實際上會有助于提高對這些資產分配資本的效率。

美國公司財務管理的第二項重要財務決策為融資決策。在融資決策中，財務經理所要關注的是如何確定公司的最佳融資組合或資本結構。從理論上講，如果一個公司能通過調整其資本結構來改變市場對公司總價值的估價，那么公司就應該存在一個最佳的融資組合，在這一融資組合上，公司普通股票的每股市價將達到最大值。另外，資本市場的存在及其完善程度也是公司進行融資決策必須著重考慮的一個不斷變化的因素。

美國公司財務管理的第三項重要決策是對資本管理的決策，亦稱為股利政策。公司股利政策包括公司向股東支付的現金股利占公司盈余的百分比、公司支付的絕對股利趨勢的穩定性、股票股利與股票分割、股票回購等方面的內容。在資本管理決策中，由于股利支付比率決定了留存于公司的盈余資金規模，因此在決策時必須根據股東財富最大化目標對這一比率進行評價。同時，在確定股利政策時，還必須將股利對投資者的價值（如果存在的話）與股利作為公司留存盈余進行融資所喪失的機會成本進行權衡。也正是基于這一點，公司在財務管理中通常將股利決策與融資決策聯系起來進行考慮。

總之，美國公司財務管理就是關于上述三類主要決策的解決辦法，投資決策、融資決策和資本管理決策共同決定著公司對其股東的價值。

在功能方面，從美國公司的組織結構和財務管理部門設置來看，一般情況下，公司都設置有獨立的財務管理部門，專門負責公司的資金管理和會計核算工作。在人員配備上，公司一般在董事會和首席執行官下面配備有專門的財務副總裁或首席財務總管（CFO）。在首席執行官的授權下，由財務副總裁或財務總管全面管理公司的財務工作。在財務副總裁下面，通常還配備有資金主管和會計主管各1名，分別負責資金管理和會計核算工作。其中，資金管理工作主要包括資金預算、現金管理、對外業務、信用管理、股利支付、財務計劃與分析、養老金管理、風險與保險管理、稅收管理等。會計核算工作則包括成本核算、成本管理、數據處理、總分類賬、財務報表、內部控制、預算編制等。

在上述管理體制下，美國公司財務管理部門的主要作用和任務是通過合理有效地獲得和使用資金來實現公司價值的最大化。具體來說，美國公司財務管理的功能主要包括下述五個方面：第一，對公司財務目標進行預測和計劃。在公司的總體目標下，財務部門通常要確定相應的財務目標。為此，財務管理部門必須根據公司目標對公司的財務情況進行預測和計劃，并努力促進公司目標的實現。第二，對公司重大的投資和融資活動進行決策。對于一些經營很成功的公司來說，其產品的銷售通常都是增長很快的，這就要求公司在經營過程中不斷增加對廠房、設備和存貨的投資，以擴大生產規模。同時，財務管理部門還必須幫助公司確定最佳的銷售增長率，決定需要購置的資產，以及選擇最有利的融資方式。第三，與其他部門進行合作，對財務狀況進行控制。對于單個公司而言，其任何一個部門的行為都會對財務管理部門產生影響。因此財務管理部門必須經常與其他部門進行交流和合作，以確保公司盡可能在有效的狀態下運行，這一點對于實現公司目標是十分重要的。第四，處理公司與金融市場的關系。在開放的經濟條件下，每個公司的行為都會影響到金融市場和被金融市場所影響，因為，公司需要通過金融市場來籌措資金，其證券要通過金融市場進行交易。這些工作通常都由公司的財務管理部門來完成。第五，對公司風險進行管理。在現代市場經濟環境里，所有公司或其他商業組織都面臨著不同程度的各種風險，這些風險包括自然災害、商品及證券價格的不確定性、利率的波動、匯率的波動等。然而，通過購買保險和進行套期保值，很多風險是可以規避或降低的。在美國的公司中，財務管理部門對公司的風險管理負有直接責任。財務管理部門必須對公司面臨的各種風險進行識別，并以最為有效的方式進行規避。

在對美國公司財務管理國際化問題的研究和分析上，應該說，財務管理的國際化發展是隨著公司生產經營活動的日趨國際化和全球化而不斷從國際和全球范圍來考慮管理問題，并將其管理內容和功能向外擴展和延伸的過程。具體而言，美國公司財務管理的國際化主要有以下幾方面的特點：一是根據公司生產經營的國際化和全球化目標在整體上對公司及其所屬企業的財務目標進行預測和計劃；二是在國際和全球范圍內對公司重大的投資、融資及資本管理活動進行決策；三是處理公司與國際金融市場的關系和金融交易，對公司跨國經營活動的各種風險進行管理；四是以跨國公司或跨國企業集團為目標來追求公司價值的最大化。

二、美國公司財務管理國際化的主要動因

關于美國公司財務管理的國際化問題，前面已經提到一個重要的原因是公司生產經營的全球化發展。進一步地講，美國公司財務管理的國際化發展與公司生產、經營和投資活動的日趨跨國化和國際化密切相關。從世界經濟格局上看，自第二次世界大戰結束到20世紀70年代，美國經濟在世界格局中一直處于主導地位。但從20世紀80年代開始，隨著全球范圍內跨國界生產要素流動的不斷加強、企業生產的日趨國際化和一體化的發展，美國的這種主導地位已不復存在。為了適應國際經濟形勢的新變化，從20世紀80年代開始，美國私人和機構投資者在全球范圍的間接投資和直接投資活動迅速發展，跨國界的籌資規模也不斷擴大。美國公司為了實現其股東財富的最大化，其財務經理們開始在全球范圍內尋求產品的最有利價格，并利用外匯和其他金融工具對公司面臨的新風險進行規避。與此同時，美國的金融機構根據國際經濟形勢的變化在內部進行了較大的改革和調整，金融創新，特別是金融工具的創新成為金融機構改革的重點。而且，發源于美國，后來擴展到歐洲和亞洲的國際金融管制的放松進一步促進了全球金融市場的一體化。在這些因素的綜合作用下，美國公司出于對外部環境的壓力變化和對利潤與財富的內在追求的考慮，不得不將其財務管理業務不斷以全球為背景向國際化方向拓展。

從具體原因上分析，美國公司財務管理的國際化與以下問題有著密切的關系：

一是公司生產經營活動的國際化對實行國際資本預算的要求。從理論上講，在公司從事跨國投資時，與公司國外投資有關的現金流入應該是公司能夠匯回其母國的現金收入。如果投資的預期收益是以公司國外分支機構形成的不能匯回的現金流量為基礎，那么這種投資對母公司來說可能是沒有吸引力的。在現金流量能自由匯回的情況下，公司對外投資的資本預算在方法上比較直接。作為投資者的美國公司只需要按以下方式進行國際資本預算：（1）對以外國貨幣表示的預期現金流量進行估計；（2）按照預期的匯率對外幣現金流量進行換算，并折算成本國貨幣；（3）使用根據對外投資相關風險溢價進行調整的本國要求收益率計算投資所產生現金流量的凈現值。

二是公司生產經營活動國際化后對納稅問題的考慮要求實行財務管理的國際化。在公司跨國生產經營的征稅問題上，由于不同國家的稅法和對外來投資的待遇各不相同，關于公司跨國界投資的納稅是一個較為復雜的問題。但是，其主要方面不外乎是兩個方面的問題，即是按本國政府的規定納稅或按外國政府的規定納稅的問題。從第一種納稅情況來看，如果美國公司通過其分公司或所屬部門在外國從事生產經營或投資活動，其產生的收入要求按美國公司的納稅要求進行報告，并以與國內收入相同的方式征稅。如果生產經營或投資活動是由公司的外國子公司進行的，其收入以紅利形式分配給母公司之前，國內通常不對該收入征稅。在這一點上，由于母公司對其國外子公司分配的紅利收入要等到實際收到現金時才納稅，因而對母公司是有利的。同時，在這一情況下，母公司還可將其在子公司的利潤對子公司進行再投資，從而擴大子公司的融資規模。但是，與從國內公司獲得紅利不同的是，美國公司從其外國子公司獲得的紅利一般應全額納稅。從第二種納稅情況看，所有國家都對在其國家從事生產經營活動的外國公司的收入征稅，所不同的是各國征稅的類型有所區別。其中，部分國家在征稅上將公司分配給股東的收入和未分配收入區別對待，對分配給股東的收入使用較低的稅率，并通過某些其他的稅收激勵政策來鼓勵外來投資。進一步講，在對待外來企業的投資上，不同國家政府的稅收政策不僅各不相同，而且十分復雜。不同國家之間對應納稅收入的定義也都是不同的。其中，有些國家為了鼓勵外國投資者到本國投資，對公司利潤使用很低的稅率，而一些高度發達的工業化國家對外國公司使用的稅率則很高。同時，由于不同國家雙方之間普遍簽訂有關于本國對對方投資的納稅待遇的協議，使得外國政府對外來投資的納稅問題更加復雜化。

三是公司生產經營活動國際化引起的風險的變化要求實行財務管理的國際化。從國外投資的要求收益率來看，公司在國外進行項目投資的一個有利因素就是公司面臨的風險能在國際范圍內進行分散化處理。大家知道，確定證券組合風險的關鍵因素是資產證券組合中項目之間的相關程度。通過將具有較低程度相關性的項目進行組合，公司可以降低與其預期收益相關的風險。從這一點出發，由于國內投資項目大多數都是高度依賴于國內的經濟狀況和經濟增長周期的，因而項目之間的相關性一般都比較高。在這一方面，公司在投資于國內項目的同時又投資于國外項目，一般來講在風險的分散上是相對較為有利的。因為，不同的國家，其經濟周期一般不會是完全同步的，通過在不同國家進行項目投資可能會降低公司與預期收益有關的風險。也就是說，分布于不同國家之間的投資項目收益之間相關程度比同一國家內的投資項目收益之間相關程度要低。通過將投資項目分散于不同的國家和地區，公司總的風險就會下降。

三、作為美國公司財務管理國際化重要方面的匯率風險管理方法

前文已經提到，能在國際范圍內實施風險的分散化是公司從事跨國生產經營活動的一個有利因素，但這并不是說，跨國經營就不存在風險或風險就一定很小。事實上，公司跨國經營會面臨許多新的風險，諸如政治風險、戰爭風險、國際利率風險、匯率風險等等。然而，從總體上看，匯率風險是公司從事跨國生產經營活動所面臨的最多、也是最直接的風險，美國公司也不例外。

所謂匯率風險，是指由于匯率變動對跨國公司的盈利能力、凈現金流量的市場價值產生的潛在影響。匯率風險包括：（1）經濟風險，是指因匯率變化引起的公司預期未來現金流量和經濟價值的改變。（2）交易風險，是指由于交易發生日與結算日的匯率不一致，而使跨國公司收入或支出發生變動的風險。（3）轉換風險，是指因匯率變化引起的會計收入和資產負債表的變化。由于前面兩個風險的定義比較簡單，下面我們重點對轉換風險進行分析。

在公司財務管理的國際化問題上，轉換風險與對匯率變化的會計處理有關。根據美國財務會計準則委員會制定的、專門處理資產負債表和損益表中外匯交易業務的第52號報表的規定，美國公司應對其每一家外國子公司確定一個“功能貨幣”。如果其子公司的經營業務是獨立的并與所在國家融為一體，該公司可以使用其所在國家的貨幣作為功能貨幣，否則，應以美元作為功能貨幣。當所在國家發生惡性通貨膨脹（年通脹率在100%以上）時，子公司使用的功能貨幣一律為美元。

在匯率轉換風險的管理上，子公司使用的功能貨幣對于轉換過程的確定是十分重要的。如果以當地貨幣作為功能貨幣，子公司所有的資產及負債都按當前匯率轉換成美元價值。而且，轉換收益或損失不反映在公司的損益表中，而是作為轉換調整的所有者權益進行確認。由于這種調整不會影響公司的會計收入，因而許多公司都青睞于這種方法。但是，如果功能貨幣為美元，情況就不同了。在這種情況下，公司的收益或損失要使用一種臨時方法反映在其母公司的損益表中。總的來講，與使用當地貨幣作為功能貨幣相比，美元作為功能貨幣的使用會造成會計收入的較大波動和資產負債表科目的較小波動。

具體地講，在使用美元作為功能貨幣的情況下，公司資產負債表和損益表的科目要求按歷史匯率或當前匯率進行分類。其中，對現金、應收賬款、負債、銷售額、費用和稅額等科目使用當前匯率進行轉換，而對存貨、廠房及設備、股權、產品銷售成本、折舊等科目則按交易發生時的歷史匯率進行轉換。這與使用當地貨幣作為功能貨幣的情況完全不同。在用當地貨幣作為功能貨幣的情況下，公司資產負債表和損益表的所有科目都使用當前匯率進行轉換。另外，在轉換過程中，由于轉換收益或損失不直接反映在收入報表中，因此，在使用當地貨幣作為功能貨幣的情況下，公司報告的經營收入的波動程度會相對較小。但是，由于在用當地貨幣作為功能貨幣時所有科目都是按當前匯率進行轉換的，使用當地貨幣作為功能貨幣會導致公司資產負債表科目波動性的增大。從實際應用來看，由于美國許多公司的高層管理人員更多的關注的是會計收入，只要其子公司符合用當地貨幣作為功能貨幣的條件，各公司一般都會使用財務會計準則委員會第52號報表規定的會計方法。

值得指出的是，美國政府規定的這種會計程序在應用上也存在一些缺陷。首先，這種方法歪曲了公司資產負債表和歷史成本的數據，而且，它還可能造成在財務管理上對資本收益的計算和收益的其他測量方法失去意義。況且，這種方法與以歷史成本為基礎的其他會計原則存在不一致的地方。另外，由于公司大多數的財務比率都受到了不同功能貨幣使用的影響，財務人員在對占其公司經營的相當大比例的外國子公司進行分析時必須十分謹慎和小心。此外，在對母公司未來可能產生的現金流量估計的精確程度方面，該方法也受到了一定的批評。總之，美國公司在處理跨國界投資經營活動所引起的貨幣轉換問題上，尚不存在一個普遍接受的合適方法，會計專業人員對此問題的爭論還會持續下去。

從匯率風險的管理方法來看，美國公司在其財務管理的國際化中針對公司跨國生產經營活動所產生的匯率風險，不斷進行管理創新，逐步形成了比較有效的風險規避和管理方法，其中比較主要的有以下幾種方法：

一是匯率風險的自然對沖方法。從公司對其面臨的匯率波動進行管理的角度看，有時可根據公司所屬國外子公司之間的密切關系將其收入、定價與成本進行自然對沖，從而達到降低匯率風險的目的。這一方法有效性的關鍵取決于公司現金流量根據貨幣變化進行自然調整的程度大小。在這一方法中，匯率風險所考慮的是子公司的收入及成本函數對全球或其國內市場條件的敏感程度。在比較典型的情況下，公司的這種敏感性存在四種可能的情況：（1）公司的定價和成本都由全球性市場確定；（2）定價和成本都是由國內市場確定；（3）定價由全球性市場確定而成本由國內市場確定；（4）定價由國內市場確定而成本由全球性市場確定。在第一種情況下，由于子公司生產產品的價格由以美元標價的全球市場確定并按以全球價格為主導的價格進行銷售，因而其收入和成本所面臨的匯率波動風險在一定程度上能自然地進行抵沖，最后的凈風險一般比較小。在第二種情況下，由于公司產品的定價和成本都由國內市場確定，公司可以根據市場對成本的影響來對產品定價進行調整，從而使市場對公司定價和成本的作用相互自然抵沖。另外，由于根據國內市場確實的定價和成本本身對匯率風險的被動敏感程度很低，經過自然對沖后匯率的實際風險會非常低。在第三種和第四種情況下，由于子公司的定價和成本分別由全球和國內兩個不同的市場確定，國內市場對成本或定價的影響不會立即反映到全球市場對定價或成本的影響上，因而，在這兩種情況下子公司面臨的匯率風險會相對較大，自然對沖能夠起到的作用也比較有限。

總之，能對公司所服務的市場、產品定價、公司經營或產品生產來源產生影響的所有戰略決策都可以看作是匯率風險自然對沖的形式之一。經過自然對沖后，公司財務經理應當關注的是剩余匯率風險的程度。同時，為了使經營風險進一步降低，公司還有必要采取經營、融資、貨幣市場對沖等避險方法對匯率風險進行有效規避。

二是匯率風險的現金管理及內部會計調整方法。在現金管理方法中，如果某一公司發現其子公司作為記賬和交易基礎的某一國家的貨幣出現貶值趨勢，那么，公司可以通過改變現金管理來對這一風險進行規避。在具體的操作上，首先，公司采取降低對該種貨幣的現金持有量，并通過購買存貨和其他實物資產將這一持有量減至最低限度。其次，子公司將努力避免其貿易信用（即應收賬款）的擴大。同時，公司還會盡可能地增加應收賬款對現金的周轉。第三，公司努力擴大其應付賬款方面的貿易信用，并且通過借入當地貨幣來對母公司所支付的預付款進行償付。當然，這一方法還取決于兩個國家之間相對利率的大小。

應該指出的是，在子公司作為記賬和交易基礎的貨幣升值的情況下，公司可以采取相反的現金管理政策來規避匯率風險。此外，在貨幣價值運動趨勢不明確的情況下，采取進攻性的現金管理政策來規避風險事實上是不合適的。而且，在大多數情況下，國際金融市場上貨幣價值運動的趨勢是無法預測的。因此，最好的方法之一是對公司貨幣性資產及負債在幣種上進行均衡分布，從而達到對匯率波動的影響進行中和的效果。對于在國外從事多種經營業務的公司來講，它們一般是通過調整其下屬公司之間的資金支付方式來對匯率風險進行規避的。在這一方面，一個主要的方法是對公司以外幣計值的現金收付進行提前或拖后處理。其中，加速以外幣方式收到的支付叫做提前，而推遲支付則稱作拖后，其目的是盡可能地降低匯率不利波動對公司現金流量產生的不利影響。

除了對現金支付時間的調整外，美國的一些跨國公司還通過建立再出票中心來對公司內部與第三方的國際貿易進行管理，從而達到降低匯率風險的目的。再出票中心是指從公司附屬機構購買出口商品，然后再出售給公司其他附屬機構或獨立客戶的、為公司所有的財務子公司。其方法是，跨國公司所屬子公司將其出口商品先出售給母公司的再出票中心，然后由再出票中心出售給跨國公司所屬的進口子公司或第三購買方。在這一過程中，商品的所有權在商品交易開始時即轉移給再出票中心，但商品則直接由售出公司運輸給購買公司或客戶。跨國公司建立財務子公司作為再出票中心主要是基于納稅方面的考慮。對跨國公司而言，確定其收入的報告地，特別是征稅管轄權是具有戰略意義的。跨國公司一般都將其再出票中心建立在能夠有效避稅的國家或地區，如中國的香港特別行政區、英國的維爾京群島等。從記賬單位來看，一般情況下，跨國公司再出票中心購買商品時，會以其出售公司（部門）的本國貨幣記賬，而在再出售時以購買公司（部門或客戶）所在國家的貨幣記賬。通過這種方式，再出票中心可以對公司內部匯率風險的暴露情況進行集中管理。同時，跨國公司再出票中心的集中功能還能夠促進公司各部門之間債務的清算（即對同一公司所屬的參與子公司相互之間跨部門的商品購買進行清算，從而使每一參與子公司只按其內部購買或銷售凈額進行清算的一種系統），從而減少公司實際所需的外匯交易量。此外，再出票中心還使得公司對所屬機構之間提前或拖后安排的協調與控制更為有效。

在公司的現金管理上，除了上述安排外，跨國公司還可以對公司內部的股利及特許權使用費的支付進行調整。在某些情況下，公司交易的記賬貨幣會與預期的匯率變動不一致，母公司與其所屬國外子公司之間交易的商品零部件或產成品的轉移定價有時也會不一樣。針對諸如此類的情況，跨國公司都可以通過對其內部支付的調整和重新安排，而使之與公司外匯風險總的管理相適應。

三是匯率風險管理的國際融資方法。在公司的跨國經營中，如果某一公司的交易或資產大量地以某一國家貨幣記賬，那么，在這一國家的貨幣出現貶值時，該公司會遭受巨大的經濟損失。在這種情況下，公司可以通過向貨幣所在國家借款或增加負債來降低貨幣貶值帶來的風險。對于跨國公司而言，其國外子公司可以通過很多不同的來源進行外部融資。其中，比較主要的來源包括東道國的商業銀行貸款、國際金融機構貸款，以及國際債券和票據的發行等。

篇（9）

關鍵字： 信托 委托 個人理財 法律性質

信托制度源于英國中世紀的用益物權歷經百年在英美法國家成熟成型，信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產轉移給受托人，受托人按照委托人的意愿以自己的名義為受益人的利益或特定目的，管理或處分財產的關系。[1]這就牽扯到三方當事人——委托人、受托人、受益人。大體來說，整個信托法就是在對三方進行權利義務的分配與 經濟 利益的平衡。

信托制度與委托制度具有相似之處，首先兩者都是通過委托行為而產生，其次都以信任為建立之基礎。再次，兩者均為諾成合同、雙務合同。委托人和受托人既享有法律規定的權利，同時承擔相應的義務。但是他們之間又存在著明顯的區別。首先信托可以因合同、遺囑等其他委托方式設立，而只能通過委托合同設立。其次信托中的受托人享有充分的權限處理信托事務，不受委托人或受益人肆意干涉，而只能根據委托人的授權進行活動，權利受限。再次，委托關系成立后雙方當事人可以任意終止即委托人或者受托人可 以隨時解除委托合同。但信托關系成立后受托人不得隨意辭任，受托人辭任須經委托人和受益人同意。信托存續具有穩定性和連貫性，不因委托人或者受托人的死亡、喪失民事行為能力等緣故而終止，而這種情況下委托合同即行終止。[2]第四，信托中受托人是以自己名義處分信托財產并直接承擔法律后果，而除特殊情況一般須以被人名義從事相關活動，行為的法律后果由本人承擔。另外英美法中信托財產權須移轉，所有權與受益權分離，而委托中財產所有權是不移轉的，此為信托法引入國內最大的爭議。

當前銀行業的個人理財業務正遍地開花，然而多家銀行在這項中間業務上卻不同程度地面臨“零收益”、“負收益”的困境。剔除 金融 領域的制度障礙，我們發現就連理論基礎——理財業務的法律性質在不同文件中定性模糊甚至相沖突，一個制度的法律性質決定和影響著其所涉及的各方的權利義務，從而使其具有不同的風險特征和監管要求，“皮之不存，毛將焉附”，結合我國當前的法規政策找準“是什么”這一理論起點非常必要。

《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》第9條規定：“綜合理財服務，是指商業銀行在向客戶提供理財顧問服務的基礎上接受客戶的委托和授權，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產管理的業務活動。在綜合理財服務活動中，客戶授權銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式進行投資和資產管理，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔。”委托、授權、風險本人承擔，這一規定就明確將銀行與客戶之間的法律關系定性為委托法律關系。后來銀監會有關負責人在答記者問時表示“《辦法》和《指引》明確界定了個人理財業務是建立在委托關系基礎之上的銀行業務”，[3]從而進一步支持了這種觀點。但是《商業銀行個人理財業務風險管理指引》第9條又規定“商業銀行應當將銀行資產與客戶資產分開管理，明確相關部門及其工作人員在管理、調整客戶資產方面的授權。對于可以由第三方托管的客戶資產，應交由第三方托管。”強調了屬于信托關系中很重要的財產獨立性，與《信托法》第16條規定“信托財產與屬于受托人所有的財產相區別不得歸入受托人的固有財產或者成為固有財產的一部分”相契合。

商業銀行個人理財業務的口號“受人之托，代人理財”也從某種程度上表明了銀行與客戶之間的信托法律關系。但是還須針對個人理財業務進行相應分類具體分析，綜合得出結論。

按照管理運用方式不同，可以分為理財顧問服務和綜合理財服務，按照銀行是否承諾保證收益可以分為保證收益理財計劃和非保證收益理財計劃，而根據《暫行管理辦法》第13條“非保證收益理財計劃可以分為保本浮動收益理財計劃和非保本浮動收益理財計劃。”

如前所述，《暫行管理辦法》第9條對綜合理財服務的理解是委托關系，而理財顧問服務則不同。銀行從客戶利益角度出發，利用自己在理財投資領域中的信息優勢和理財經驗，向特定的客戶提供咨詢的一種專門化和個性化服務。但銀行不為客戶做出具體決策，不管理和處分客戶的資金，有權做出最終的投資決定的仍是客戶本身，并承擔由此產生的收益和風險，銀行只有權獲取一定的傭金收入。[4]這是典型的技術咨詢合同，依合同法應屬委托關系。

對于保證收益理財計劃，因為“商業銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益”，與銀行儲蓄存款保本并承諾利息的性質頗為相似，為防止引發銀行借用這一理財業務變相高息攬儲，惡性競爭，所以有必要將“固定收益”限制在相應的存款利息以下。雖然“其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔相關投資風險的理財計劃”，似乎表明本金之外的投資風險和收益共擔共享，與單純儲蓄不同，但所占比重過小，此理財業務以保值為主要目的，所以依然應定性為借貸 法律 關系。

信托法上受托人僅對因“違反信托目的處分信托財產或者因違背管理職責、處理信托事務不當致使信托財產受損的”，須以自己財產補足信托財產。但保本浮動收益理財計劃依然承諾保證本金支付，沒有信托法上的條件限制，所以也無法解釋為信托法律關系，只能作借貸關系解釋為當。

但是非保本浮動收益理財計劃就不同了，“商業銀行根據約定條件和實際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金安全的理財計劃”在該業務的實際運作中，客戶將資金賬戶的管理權全部授予了銀行，銀行成為了名義上的所有人，自主管理和處分的權限很大，其與委托制度中，人必須嚴格按照委托授權的內容和范圍來處理相關事務否則就構成無權或越權的規定存在很大不同。非保本浮動收益理財計劃在以下三點上面符合信托關系特征：一是所有權與利益分離，二是信托財產獨立，三是受托人只承擔有限責任。所以將其解釋為信托法律關系更為妥當，同時還能有效保護弱勢地位的客戶利益。

綜上所述，在商業銀行個人理財業務的法律性質上，立法規范本身就模棱兩可，態度搖擺不定，開展的具體業務內容又大相徑庭，很容易因為一個細節變動引致其法律性質的變化，所以有必要理順目前紛繁的個人理財業務，以法律性質為起點探討法律規制和監管措施。

參考 文獻 ：

篇（10）

財務管理機構設置是根本，若財務管理機構設置不恰當，將會產生全局性的問題。但在基層部隊財務管理的機構設置上，經常會產生一些沖突。因此，部隊應正確設立財務機構，理順機構關系。

2.提高部隊財務管理人員素質。

財務人員的理財能力、業務知識和基本技能高低直接影響財務工作的質量和保障效果的好壞。因此必須要通過引進高學歷管理人才、加強業務培訓等方式來不斷提高部隊財務管理人員隊伍的整體素質。

二、加強部隊貨幣資金管理，科學規范部隊財務管理流程

部隊的資金及其管理是部隊財務管理的客體，是部隊財務管理創新分析的中心和重點。

1.加強部隊貨幣資金管理。

部隊在資金管理方面通常存在下面一些主要問題：

一是違規使用現金。少數單位不按規定使用現金，用大額現金支付地方工程隊工程款。二是銀行賬戶清理、歸并不及時。部隊不經商后，個別單位原來的家屬工廠、生產經營單位撤消后由于與地方單位仍有一些債權債務糾紛，至今未能妥善解決。三是違規使用票據。對票據的使用不嚴肅、不重視，有的單位擅自擴大票據發放范圍，個別單位甚至使用私自購買的地方票據。

部隊各級應當緊緊抓住財經制度三項改革的有利時機，高標準加強對現金、銀行賬戶和收費票據的管理：

（1）嚴格現金使用規定。

各級要堅決做到：嚴格按照現金使用范圍和結算起點使用現金；庫存現金不得超過核定的限額；不得使用白條、實物、債券、存折代替現金。各級要重視和加強對本單位和所屬單位的現金管理監督檢查，完善約束機制，發現問題及時糾正。

（2）嚴格銀行賬戶管理。

財務部門要認真宣傳賬戶管理政策，把好開設賬戶的審批關。要經常組織賬戶檢查，每次財經檢查要把銀行賬戶檢查作為一項重要內容，發現問題要限期整改，必要時應追究單位領導和財務主管的責任。

（3）嚴格票據使用管理。

隨著市場經濟的逐步完善，票據在經濟生活領域的地位越來越重要。當前，應重點加強對各種票據的規范管理，對票據的印制、領取、使用、保管、銷毀、稽查等工作環節制定一套比較嚴密的管理措施。要充分發揮各級財務部門和事業部門、有償服務單位的管理職能，在各個管理環節形成一套比較科學合理的相互牽制、相互制約的管理機制，做到一切經費收入必須使用統一印制的收費票據。每年度要組織對票據的領用、發放情況進行清理、核對和統計。

2.科學規范部隊財務管理各流程。

必須加強部隊財務管理業務處理流程的規范化。要從資金收繳撥付、經費預借請領、開支審核報銷，到報表編報和文檔整理都按照現行財務規定逐項落實。部隊財務管理應依照《十項財務管理規定》、《會計規則》、《旅團生活費規范化管理暫行辦法》等規定展開業務，達到預（決）算編制科學、經費簽批層次分明、會計核算程序準確、財務分析及時有效、資料裝訂歸檔統一、工作秩序嚴謹等目標。

三、更新和完善財務管理法規，改革和健全部隊財務管理體制

部隊的財務管理法規和財務管理體制是部隊財務管理的硬約束，是部隊財務管理創新分析的重要內容。

1.更新和完善當前部隊財務管理法規體系。

經過長期的制度建設，部隊財務管理法規建設取得了較大進展。到目前為止，我軍初步建成以財務管理基本法規為龍頭，以綜合財務規章、事業財務規章、工薪福利規章、軍產工程規章、軍人保險規章、部隊會計規章為主體的財務管理法規體系。這些財務管理法規的制定，為做好財務管理工作，推動部隊后勤領域的各項改革，提供了有力的支持。

但目前部隊財務管理法規體系仍存在一些明顯缺陷，不適應現代后勤建設的需要，主要表現在以下三個方面：一是財務管理法規修訂不及時，致使財務管理法規的內容嚴重滯后，與實際財務活動明顯不相符，已經失去了財務管理法規的規范作用；二是財務法律欠缺，到目前為止，我國還沒有一部完整的部隊財經法律出臺；三是綜合性部隊財務管理法規比較少，雖然部隊財務管理法規的數量不少，但大多是單項性的部隊財務管理法規，對某項具體經費、某個具體業務的規范，對涉及多個部門、具有相同屬性的部隊財務管理法規還顯得較少。因此，針對上述問題，必須創新和完善當前部隊財務管理法規體系：一是及時更新陳舊的、不符合時代需要的現有部隊財務管理法規；二是制定專門的部隊財經法律，運用權威性高、效力強的財務法律來規范財務管理活動；三是補充綜合性部隊財務管理法規，充實現有的部隊財務管理法規體系。

2.改革和健全部隊財務管理體制。

現行的部隊財務管理體制實行的是“雙軌制”，即在部隊各級黨委集中領導下，事業部門和財務部門共同管理經費。部隊的經費由事業部門具體開支，財務部負責收支管理。這種財務管理體制運行已近二十年，已引起部隊財務管理中的許多矛盾：

（1）裝備財務與后勤財務相對獨立。

在部隊內部，擁有兩套財務機構，兩套財務人馬，兩套財務管理法規，形成了兩個財務系統，人為的增加了制度運行成本。

（2）事業經費難以統籌安排。

雖然事業經費由事業部門和財務部門共同管理，但是由于事業部門往往直接聽從于上級事業部門，導致失業經費難以集中，財務部門難以從全局角度進行統籌安排、綜合平衡，“共同管理”難以達到最佳效益。

（3）財務保障體制一體化程度低。

部隊財務聯勤體制與傳統的建制型保障模式相比有一定的改進，但改進幅度并不大，還存在許多弊端：其一，計劃與供應分離。軍兵種和總裝備部所屬部隊統供經費的計劃工作由軍兵種和總裝備部負責，而軍兵種和總裝備部統供經費的供應工作由聯勤系統負責。其二，供應與管理分離。雖然軍兵種和總裝備部的統供經費由聯勤系統供應，但所有經費包括統供經費和專供經費的管理仍由軍兵種和總裝備部實施。其三，聯勤范圍窄。聯勤系統只負責本站區或本保障區軍兵種和總裝備部統供經費的清領、劃撥、結算、下達定額分配經費指標，不涉及其他財務保障職能，聯勤的范圍相當窄。由于計劃與供應、供應與管理分離，造成軍兵種和聯勤系統的相互扯皮、推諉，降低了保障效率，加之聯勤范圍窄，因而這種聯勤只是一種低水平的聯勤。

因此，必須改革和健全目前的部隊財務管理體制，其主要思路應是建立部隊財務管理部門單獨負責制的財務管理體制，即將部隊的資金由部隊的財務管理部門統一管理，凡涉及部隊資金收付的一切事項，由部隊財務管理部門專門負責管理。

四、提高部隊財務管理方法與技術水平

部隊的財務管理方法和技術是部隊財務管理的軟約束，是部隊財務管理創新分析的另一重要內容。

1.提高部隊財務管理方法水平。

綜合部隊的財務管理實踐中，部隊的財務管理方法應從以下方面進行創新和完善：

（1）提高財務預測水平。

保證財務信息的真實性與準確性，采用科學的預測方法，規范預測的時間跨度，提高信息提供者的業務水平。

（2）規范財務決策。

主要是指年度預算、財務收支及財務措施等決策，規范財務決策能使決策正確、科學，從而充分發揮正向調控作用。規范財務決策要按照統一規定的程序進行。

（3）落實計劃開支制度。

部隊不再從事經營性生產后，直接影響了部隊經費來源及數量的變化，部隊由“兩條腿走路”逐步轉向單一的吃“皇糧”，這凸顯了在部隊內部計劃開支的重要性。立足標準保障官兵生活、保障部隊建設的最有效措施，當然是加強開支的計劃性。

（4）加強財務控制。

首先要提高會計和出納方法的科學性。當前部隊會計科目沒有按預算科目設置，會計核算不是對部隊預算活動的反映，會計報表不是預算執行情況的匯總報表，致使會計核算、分析功能弱化，難以滿足財務控制的需要。在現金出納方面，部隊的現金使用量大，不僅不符合電子貨幣發展的趨勢，而且增大了財務安全隱患。經費支出后，經費結算方法比較原始，依然采取經手人粘貼發票、領導簽字、財務審核、出納付款的方式，這不僅結算效率較低，使領導陷于簽字的日常事務當中，而且為假發票、白條子提供了可乘之機。因此，要加強財務控制，必須提高會計和出納方法的科學性。

其次要強化相互制衡制度。一是要通過部隊財務部門內部的人員與業務分工，做到印章分管、賬薄分立、憑證傳遞審核；通過定期盤點現金、核對賬目，做到業務相互稽核，及時查明資金漏損原因，保證資金安全。二是要發揮同級與上級單位審計部門的作用，通過外部經濟監督，及時準確地發現財務管理上的制度缺陷與技術失識，促進財務管理的局部改進和全面完善。三是要充分發揮紀檢監察部門的行政監管作用，從行政的角度實現對財務工作的監控。四是要充分發揮群眾監督作用。群眾監督作為一個非組織的外部監督形式，對及早發現管理弊端有著一定的補充作用。

（5）建立財務考核體系，做好財務分析。

到目前為止，全軍還沒有權威的、量化的、覆蓋部隊財務活動全過程的考評標準，沒有完善的考評指標體系，沒有有效的考評方法，無法對財務管理活動進行有效的考核與評價，給予相應的獎勵與處罰。因此，必須建立一個有效的財務考核體系，做好財務分析。