金融職業(yè)評(píng)估匯總十篇

序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇金融職業(yè)評(píng)估范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

篇（1）

關(guān)聯(lián)詞：金融控股平臺(tái)；金融市場(chǎng)；風(fēng)險(xiǎn)提示

一、金融控股的歷史與現(xiàn)狀

（一）起源與概念。金融控股一詞來(lái)源于20世紀(jì)80年代以來(lái)的金融混業(yè)大潮。上世紀(jì)30年代的經(jīng)濟(jì)危機(jī)之前，世界上大多國(guó)家都實(shí)行金融混業(yè)經(jīng)營(yíng); 后來(lái)這些國(guó)家開(kāi)始出現(xiàn)分化,美國(guó)、英國(guó)等國(guó)開(kāi)始實(shí)行分業(yè)制度,德國(guó)、瑞士等國(guó)則始終實(shí)行混業(yè)制度。但是到了80年代,實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)家也大多轉(zhuǎn)向了混業(yè)經(jīng)營(yíng)。美國(guó)是純粹的控股模式,即銀行本身或與其有直接投資關(guān)系的子公司不得經(jīng)營(yíng)非銀行金融業(yè)務(wù),但銀行控股公司的另設(shè)子公司,可以在限定范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)證券或保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。英國(guó)則是混合控股模式,即允許銀行在符合一定條件時(shí)成立子公司從事證券、保險(xiǎn)等非銀行業(yè)務(wù)。英美模式的特征都是多個(gè)法人、多張執(zhí)照和多種業(yè)務(wù)，區(qū)別在于控股母公司是否進(jìn)行經(jīng)營(yíng)性操作。而一直保持混業(yè)經(jīng)營(yíng)的德國(guó)金融形成了全能銀行的模式，銀行可以全面經(jīng)營(yíng)各種金融業(yè)務(wù)而不受限制,包括商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)以及證券、保險(xiǎn)等跨業(yè)業(yè)務(wù),甚至是實(shí)業(yè)投資,其特征是一個(gè)法人、多張執(zhí)照和多種業(yè)務(wù)。

（二）我國(guó)金融控股簡(jiǎn)介。對(duì)于我國(guó)而言，20世紀(jì)90年代初以前，實(shí)行金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制。隨著改革開(kāi)放的深入，經(jīng)濟(jì)泡沫逐漸產(chǎn)生并伴隨混亂的金融秩序而不斷膨脹。自1993年起，我國(guó)金融體制在政府主導(dǎo)下進(jìn)行了強(qiáng)制變遷，由分業(yè)經(jīng)營(yíng)代替混業(yè)經(jīng)營(yíng)。但是隨著我國(guó)加入WTO、金融業(yè)的逐步對(duì)外開(kāi)放、國(guó)外金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，使國(guó)內(nèi)的金融企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中處于被動(dòng)地位。從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，我國(guó)金融控股公司來(lái)源主要由四大類：

第一類銀行業(yè)進(jìn)軍信托、租賃等打破了分業(yè)經(jīng)營(yíng)的局面。2005年開(kāi)始，我國(guó)幾大銀行，交通銀行、中國(guó)銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、建設(shè)銀行等在實(shí)現(xiàn)對(duì)基金的參股、控股以后，從2007年開(kāi)始加快了綜合經(jīng)營(yíng)步伐，通過(guò)組建、籌建等方式，控股信托、金融租賃等非銀行金融機(jī)構(gòu)，不斷的突破分業(yè)經(jīng)營(yíng)界限。

第二種類型是保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)軍銀行、信托，不斷整合金融資源。保險(xiǎn)業(yè)兩大龍頭企業(yè)平安保險(xiǎn)和中國(guó)人壽，平安保險(xiǎn)在做好保險(xiǎn)的同時(shí)大舉進(jìn)軍銀行業(yè)，于2006年收購(gòu)深圳商業(yè)銀行，2010年又收購(gòu)了深圳發(fā)展銀行，是保險(xiǎn)公司第一家拿到全國(guó)性銀行牌照的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

第三種類型是地方政府組建的金融控股公司。各地政府根據(jù)手中掌握的金融資源組建金融控股公司的方式多種多樣，以銀行、投資機(jī)構(gòu)為平臺(tái)組建金融控股公司是最普遍的選擇。上海著力打造的上海國(guó)際集團(tuán)，就以金控平臺(tái)作為發(fā)展目標(biāo)，目前掌控了上海700多億國(guó)有金融資產(chǎn)中的30%。

第四種類型是實(shí)業(yè)和金融融為一體的實(shí)業(yè)企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合，又分為國(guó)有和民營(yíng)兩大類。國(guó)有企業(yè)有中海油、中糧、五礦、中化、中石油等，民營(yíng)實(shí)業(yè)資本進(jìn)入金融業(yè)則經(jīng)歷過(guò)以泛海系、愛(ài)建系、東方系、德隆系、萬(wàn)向系、希望系、金信系、農(nóng)凱系等金融家族為代表的第一波金融控股風(fēng)潮。

二、金融市場(chǎng)分析

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2010年的《金融機(jī)構(gòu)編碼規(guī)范》，金融機(jī)構(gòu)分為五個(gè)大類，二十四類金融機(jī)構(gòu)，除傳統(tǒng)的銀行類、證券類和保險(xiǎn)類外，在其他類里列出了小額貸款公司，將其納入金融機(jī)構(gòu)的范疇，而市場(chǎng)上廣泛存在的消費(fèi)金融公司、典當(dāng)行、融資性擔(dān)保公司、股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等多種形式的類金融機(jī)構(gòu)由于發(fā)展模式不成熟、規(guī)模結(jié)構(gòu)不合理等原因則沒(méi)有被涵蓋進(jìn)來(lái)。

事實(shí)上，以傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)為主的商業(yè)銀行、證券公司等行業(yè)不僅進(jìn)入門檻高，而且已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)白熱化的階段，而目前包括小額債權(quán)、股權(quán)基金、金融服務(wù)在內(nèi)的新興金融市場(chǎng)正在成為各方聚焦的目標(biāo)。民營(yíng)資本可利用這一形式在這些市場(chǎng)搶占先機(jī)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)金融控股的構(gòu)想。

（一）小額債權(quán)市場(chǎng)。由于公共保障體系的缺失、高負(fù)擔(dān)的財(cái)稅政策以及亞洲普遍的消費(fèi)心理等因素的影響，我國(guó)的消費(fèi)率一直處于較低水平。不僅低于世界平均水平，而且與亞洲其他國(guó)家地區(qū)相比也遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后。2007年我國(guó)最終消費(fèi)率為48.8%，比日本的75%、馬來(lái)西亞的63%和韓國(guó)的70%分別低26.2個(gè)百分點(diǎn)、14.2個(gè)百分點(diǎn)和21.2個(gè)百分點(diǎn)。但是隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型步伐加快，中國(guó)城市化水平的提高，居民生活質(zhì)量的改善，消費(fèi)將成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力，消費(fèi)金融將迎來(lái)巨大的發(fā)展機(jī)遇。

（二）股權(quán)市場(chǎng)。私募股權(quán)指的是主要投資于非上市企業(yè)股權(quán)的一種集合投資形式。它是一種約定俗成的稱謂，在世界各國(guó)的法律中很少有明確的界定。在我國(guó)，私募股權(quán)基金有時(shí)也被稱為產(chǎn)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金或直接投資。按照投資對(duì)象區(qū)分，私募股權(quán)通常可以分為并購(gòu)基金（Buyouts）、創(chuàng)投基金（Venture Capital）、成長(zhǎng)投資基金（Growth Capital）、夾層投資基金（Mezzanine）以及破產(chǎn)投資基金（Distressed Investment）。作為一種投資工具，私募股權(quán)基金能夠在提高組合收益的同時(shí)適度降低總體風(fēng)險(xiǎn)。

（三）專業(yè)化金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)主體的多元化，金融混業(yè)與專業(yè)的趨勢(shì)并存，市場(chǎng)將分化為以混業(yè)經(jīng)營(yíng)主體為主的金融機(jī)構(gòu)和提供專業(yè)化服務(wù)為主的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)兩大類，前者為客戶提供多元化的產(chǎn)品，后者則在這個(gè)過(guò)程中提供相關(guān)專業(yè)服務(wù)，起到第三方劑的作用。

三、民營(yíng)企業(yè)金融控股平臺(tái)建設(shè)及風(fēng)險(xiǎn)提示

（一）金融控股平臺(tái)建設(shè)。民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入金融領(lǐng)域，應(yīng)該避開(kāi)成熟金融機(jī)構(gòu)正在激烈競(jìng)爭(zhēng)的傳統(tǒng)金融市場(chǎng)，可以選擇目前正在起步階段或快速發(fā)展階段的新興金融市場(chǎng)，利用自身接近市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，在小微債權(quán)、股權(quán)投資、金融服務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)四類業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上搭建一個(gè)小微金融平臺(tái)，扮演小微企業(yè)助推器和個(gè)人客戶金融服務(wù)專家的角色。針對(duì)小微企業(yè)，從初創(chuàng)階段的種子基金到成熟階段的PE基金,期間可以財(cái)務(wù)顧問(wèn)的角色為企業(yè)提供投融資方案，并可通過(guò)小額貸款公司、典當(dāng)行及融資租賃等形式為企業(yè)提供債權(quán)融資。而在個(gè)人金融領(lǐng)域，以美國(guó)社區(qū)銀行為藍(lán)本提供消費(fèi)貸款、創(chuàng)業(yè)投資、理財(cái)顧問(wèn)、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)等全方位金融服務(wù)，成為個(gè)人金融服務(wù)專家。

（二）風(fēng)險(xiǎn)提示。

篇（2）

一、金融企業(yè)價(jià)值評(píng)估的特殊性分析

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)在企業(yè)并購(gòu)價(jià)值評(píng)估實(shí)踐過(guò)程中，主要運(yùn)用的方法包括成本法、市場(chǎng)法、收益法和EVA等其他方法。對(duì)金融企業(yè)而言，在經(jīng)營(yíng)中表現(xiàn)出許多有別于一般企業(yè)的特殊性，因此在選擇評(píng)估方法時(shí)應(yīng)首先分析其特殊性。

（一）金融企業(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)具有特殊性。一般企業(yè)為了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，需要購(gòu)置較大數(shù)量的固定資產(chǎn)。而金融企業(yè)的固定資產(chǎn)的比重一般較低，因此每年的折舊額較小。在金融類企業(yè)中，大量資產(chǎn)以貸款、貨幣資金等形式存在。以銀行為例，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)公布的《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債情況表（境內(nèi)）》，截至2016年5月，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為206.96萬(wàn)億元，總負(fù)債為190.68萬(wàn)億元。從資產(chǎn)價(jià)值看，固定資產(chǎn)的質(zhì)量易于確定，而諸如貸款、同業(yè)拆放、衍生金融工具這類金融資產(chǎn)其質(zhì)量的判斷較為復(fù)雜。而這類表內(nèi)業(yè)務(wù)又是金融企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)，是金融企業(yè)利潤(rùn)的主要來(lái)源和價(jià)值評(píng)估需要重點(diǎn)考慮的因素。從金融企業(yè)特別是銀行類企業(yè)的利潤(rùn)來(lái)源來(lái)看，有很大一部分是由于存貸結(jié)構(gòu)不匹配而產(chǎn)生的，如存款的時(shí)間往往較短，而利率較低，而貸款的時(shí)間往往較長(zhǎng)，利率較高，這之間的差異會(huì)給金融企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)，這是對(duì)某種風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，但這種利潤(rùn)的取得帶有很大的不穩(wěn)定性。對(duì)外部評(píng)估者而言，很難確定這種不穩(wěn)定性及其利潤(rùn)潛能。就我國(guó)金融企業(yè)而言，由于歷史原因，很多企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量不高，不良貸款率等指標(biāo)不能反映企業(yè)真實(shí)情況，以成本法為基礎(chǔ)的核算困難較大。

（二）金融企業(yè)負(fù)債業(yè)務(wù)的特殊性。與生產(chǎn)類企業(yè)不同，金融企業(yè)的負(fù)債業(yè)務(wù)并非單純的籌資行為，其本身具有價(jià)值創(chuàng)造的功能。一般企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率在50%左右為宜，資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高企業(yè)將資不抵債面臨破產(chǎn)壓力。金融類企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率很高，2016年5月全國(guó)銀行金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債率為92.13%，這是由于其經(jīng)營(yíng)的特殊性造成的。負(fù)債管理對(duì)其來(lái)說(shuō)是經(jīng)營(yíng)的一部分，并不能完全將其歸類于普通負(fù)債。金融企業(yè)的利潤(rùn)很大程度上來(lái)源于經(jīng)營(yíng)負(fù)債，如目前我國(guó)商業(yè)銀行收入中還大部分來(lái)源于利差收入，中間業(yè)務(wù)收取的傭金和手續(xù)費(fèi)等收入占比還較低。而構(gòu)成利差的原因是存款與貸款的利率不同，銀行發(fā)放貸款所獲取的利息收入與吸收存款所支付的利息支出之差構(gòu)成了利差。吸收存款這類籌資的資金成本不同于公開(kāi)市場(chǎng)上其他類型債務(wù)的成本，因其主要成本就是支付存款利息，這種利息相對(duì)較低。除此之外，銀行的籌資方式還有吸收一般投資人投資、發(fā)行一般債券、發(fā)行衍生金融品等，因此在估值時(shí)如果計(jì)算其加權(quán)平均資本成本，情況特別復(fù)雜，存在較大困難。

（三）金融企業(yè)業(yè)務(wù)綜合化、多樣化。我國(guó)商業(yè)銀行在競(jìng)爭(zhēng)逐漸加劇的壓力下，逐漸拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，緊隨國(guó)際金融企業(yè)業(yè)務(wù)綜合化、多樣化的潮流，不斷將業(yè)務(wù)進(jìn)行融合，出現(xiàn)了所謂“金融百貨超市”的綜合體。如目前很多商業(yè)銀行除存貸業(yè)務(wù)外，還開(kāi)展各種基金、理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)等的代銷業(yè)務(wù)，而一些保險(xiǎn)公司在鞏固正常保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的同時(shí)，像商業(yè)銀行等領(lǐng)域拓展，發(fā)展自己的市場(chǎng)。除此之外，金融企業(yè)還有大量對(duì)外投資業(yè)務(wù)，有些表外業(yè)務(wù)，如金融衍生品的定價(jià)本身就是金融界的難題，其種類繁多，計(jì)算復(fù)雜，波動(dòng)性大。這些業(yè)務(wù)在金融企業(yè)種類繁多，而且隨著金融一體化趨勢(shì)的加深，會(huì)出現(xiàn)更多業(yè)務(wù)，這些都給估值帶來(lái)了困難。

（四）金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)象和收入來(lái)源的特殊性。作為企業(yè)，金融企業(yè)具有企業(yè)的最基本的目標(biāo)：追求利潤(rùn)最大化。但其在經(jīng)營(yíng)中，不是簡(jiǎn)單的生產(chǎn)產(chǎn)品和提供勞務(wù)，其經(jīng)營(yíng)對(duì)象較為特殊：貨幣和貨幣資本。經(jīng)營(yíng)內(nèi)容是貨幣收付、借貸、金融中介、保險(xiǎn)等一系列與貨幣運(yùn)動(dòng)有關(guān)的金融服務(wù)。收入的主要來(lái)源是貸款利息、手續(xù)費(fèi)及傭金收入、保費(fèi)收入等，這與一般企業(yè)價(jià)值評(píng)估對(duì)象有很大區(qū)別。

（五）金融企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與一般企業(yè)不同。一般企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中面臨的主要有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和公司特有風(fēng)險(xiǎn)兩部分。金融企業(yè)除了面臨普通企業(yè)需要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)外，更需要面對(duì)一些特殊風(fēng)險(xiǎn)（以商業(yè)銀行為例）：第一，信用風(fēng)險(xiǎn)，即貸款不能按期收回的風(fēng)險(xiǎn)；第二，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，即掌握的可用于及時(shí)支付的流動(dòng)資產(chǎn)不能滿足兌付要求的風(fēng)險(xiǎn)；第三，匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)，主要是國(guó)家利率政策、金融市場(chǎng)利率變化給其帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)，和由于經(jīng)營(yíng)外幣業(yè)務(wù)所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)。第四，由于具有特殊的信用創(chuàng)造職能而面臨的風(fēng)險(xiǎn)，主要是由于其吸收的高能貨幣具有“多倍創(chuàng)造”的功能，使其必須面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。

（六）金融企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估困難。商譽(yù)對(duì)金融企業(yè)來(lái)講比一般企業(yè)具有更加重要的作用，整個(gè)金融系統(tǒng)就是建立在信心的基礎(chǔ)上，如果沒(méi)有商譽(yù)，甚至?xí)l(fā)一系列的金融危機(jī)。我國(guó)大型金融機(jī)構(gòu)近幾年來(lái)逐步深化改革，國(guó)家相關(guān)部門加大監(jiān)管力度，重組、改制了一大批金融企業(yè)，可以說(shuō)我國(guó)大型金融企業(yè)（特別是大型國(guó)有商業(yè)銀行）享有一定的國(guó)家信譽(yù)。但這部分國(guó)家信譽(yù)如何衡量，確實(shí)是個(gè)難題。再加上我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定，只有在企業(yè)合并、兼并、買賣等過(guò)程中才能將商譽(yù)價(jià)值入賬。因此，在現(xiàn)行會(huì)計(jì)報(bào)表中不能充分披露商譽(yù)價(jià)值，而如何對(duì)其價(jià)值進(jìn)行科學(xué)合理的評(píng)估也是一個(gè)難題。對(duì)于其它無(wú)形資產(chǎn)，例如先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、會(huì)計(jì)系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)安全系統(tǒng)、電子轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)、智能卡識(shí)別系統(tǒng)等眾多信息系統(tǒng)，也是金融企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的重要組成部分，這些資產(chǎn)按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則往往會(huì)在幾年內(nèi)攤銷完畢，但往往給企業(yè)帶來(lái)效益的時(shí)間會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)攤銷時(shí)間。如何對(duì)這類無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)也是需要面對(duì)的難題。

（七）金融企業(yè)的會(huì)計(jì)系統(tǒng)與一般企業(yè)不同。金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目具有特殊性，其會(huì)計(jì)系統(tǒng)與一般企業(yè)有很大區(qū)別。會(huì)計(jì)科目和會(huì)計(jì)報(bào)表自成體系，因此在對(duì)金融企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析時(shí)，有很多特殊的分析角度和指標(biāo)。如對(duì)一般生產(chǎn)類企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，主要對(duì)其短期償債能力、長(zhǎng)期償債能力、資產(chǎn)管理能力、盈利能力等進(jìn)行分析，但金融企業(yè)由于其負(fù)債問(wèn)題具有特殊性，而且對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性特別關(guān)注，主要從資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、流動(dòng)性等方面分析。而在具體應(yīng)用傳統(tǒng)理論進(jìn)行評(píng)估時(shí)，會(huì)遇到科目無(wú)法對(duì)應(yīng)，需要根據(jù)金融企業(yè)的特點(diǎn)逐項(xiàng)重新判斷。如在運(yùn)用股權(quán)自由現(xiàn)金流量法進(jìn)行評(píng)估時(shí)，需要根據(jù)金融企業(yè)的特點(diǎn)對(duì)一般公式進(jìn)行逐項(xiàng)調(diào)整。

二、金融企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法的選擇

根據(jù)以上對(duì)金融企業(yè)價(jià)值評(píng)估特殊性的分析，分別對(duì)成本法、市場(chǎng)法、收益法和其他方法對(duì)我國(guó)金融企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的適用性加以分析。

（一）成本法在金融企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的適用性分析。成本法使用起來(lái)比較簡(jiǎn)單，但該方法本身在企業(yè)價(jià)值評(píng)估中存在著很大的缺陷，因其沒(méi)有將企業(yè)看成一個(gè)整體，沒(méi)有考慮企業(yè)的整體獲利能力和商譽(yù)等無(wú)形資產(chǎn)。故其在正常經(jīng)營(yíng)、具有正現(xiàn)金流的企業(yè)價(jià)值評(píng)估案例中應(yīng)用該方法很少。而金融企業(yè)恰恰又是固定資產(chǎn)較少、無(wú)形資產(chǎn)較多的企業(yè)。其價(jià)值主要體現(xiàn)在商譽(yù)、管理水平、人員素質(zhì)等無(wú)形資產(chǎn)中。如果應(yīng)用成本法對(duì)金融企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，將無(wú)法體現(xiàn)這些重要的無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值。

我國(guó)大部分金融企業(yè)經(jīng)過(guò)改革目前的發(fā)展勢(shì)頭良好，特別是一些國(guó)家參股的國(guó)有商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等大型金融企業(yè)更實(shí)質(zhì)上具有國(guó)家級(jí)的信譽(yù)作為擔(dān)保，未來(lái)破產(chǎn)的可能性較小，故大多數(shù)具有正現(xiàn)金流的預(yù)期。因此大多數(shù)情況下，該方法不適用于我國(guó)金融企業(yè)價(jià)值評(píng)估。但一旦出現(xiàn)被評(píng)估金融企業(yè)常年虧損、沒(méi)有預(yù)期的正現(xiàn)金流或者難以持續(xù)經(jīng)營(yíng)，該方法也是適用的。

（二）市場(chǎng)法在金融企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的適用性分析。市場(chǎng)法簡(jiǎn)單，易于使用，易于被市場(chǎng)接受，并且可迅速獲得資產(chǎn)價(jià)值，但其假設(shè)前提也是必須考慮的。該方法得到實(shí)施要求必須在一個(gè)成熟的市場(chǎng)存在的前提下進(jìn)行。這就要求使用該方法的前提是：或者該國(guó)市場(chǎng)上存在著大量的金融企業(yè)交易案例；或者該國(guó)的證券市場(chǎng)比較成熟，證券市場(chǎng)價(jià)格能夠反映企業(yè)的真實(shí)價(jià)值。前者的限制是顯而易見(jiàn)的，我國(guó)金融企業(yè)的改革雖然在逐步進(jìn)行中，但交易案例并不多，并且交易案例相關(guān)資料并不透明，故難以尋找到合適的金融并購(gòu)可比交易案例。我國(guó)證券市場(chǎng)雖然經(jīng)歷了20多年的風(fēng)風(fēng)雨雨，總體上看市場(chǎng)還不夠成熟，市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)與公司經(jīng)營(yíng)相關(guān)性還不太強(qiáng)，市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)偏離較大。以銀行類上市公司為例，由于政策和歷史原因，各上市公司的規(guī)模發(fā)展極不均衡，工、中、建三大銀行股股本規(guī)模極大，一些中小商業(yè)銀行規(guī)模與其差距懸殊。在運(yùn)用市場(chǎng)法對(duì)金融企業(yè)進(jìn)行評(píng)估時(shí)必須考慮到規(guī)模的差異性和由此帶來(lái)的可比公司選擇的難題。同時(shí)，市場(chǎng)法的估價(jià)比率是一種靜態(tài)指標(biāo)，沒(méi)有體現(xiàn)金融企業(yè)所要面臨經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、發(fā)展前景等動(dòng)態(tài)因素。因此，運(yùn)用市場(chǎng)法對(duì)金融企業(yè)并購(gòu)價(jià)值其進(jìn)行評(píng)估存在一定缺陷，不宜單獨(dú)進(jìn)行。

（三）收益現(xiàn)值法在金融企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的適用性分析。運(yùn)用收益現(xiàn)值法對(duì)金融企業(yè)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估在理論上優(yōu)于其他估值方法，因其在理論上更符合企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)：股東財(cái)富最大化。金融企業(yè)的價(jià)值往往更多體現(xiàn)在其商譽(yù)、管理水平、服務(wù)水平等無(wú)形資產(chǎn)上，而運(yùn)用收益現(xiàn)值法評(píng)估更能體現(xiàn)其在這方面的價(jià)值。而收益現(xiàn)值法又分為股利折現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型等。股利折現(xiàn)模型受到股利政策的影響較大，而我國(guó)金融企業(yè)股利分配極不穩(wěn)定，甚至有很多企業(yè)連年不分紅，因此運(yùn)用股利折現(xiàn)模型的條件受限。而自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型，是目前我國(guó)金融企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估的最佳選擇。根據(jù)麥肯錫公司的研究報(bào)告，貼現(xiàn)現(xiàn)金流法可以囊括所有影響公司價(jià)值的因素，可以比市場(chǎng)法更能準(zhǔn)確、可靠地描述公司的價(jià)值。在國(guó)內(nèi)，這種方法雖然使用時(shí)間不長(zhǎng)，但已經(jīng)形成比較成熟的理論基礎(chǔ)。國(guó)內(nèi)已有許多學(xué)者對(duì)貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法中所用參數(shù)如何確定的問(wèn)題進(jìn)行了實(shí)證研究，其研究具有一定的合理性，對(duì)金融企業(yè)估價(jià)具有借鑒意義。而運(yùn)用自由現(xiàn)金流代替股利進(jìn)行折現(xiàn)，不易受人為因素的影響，是最嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶?duì)金融企業(yè)進(jìn)行估值的方法，原則上適用于大多數(shù)金融企業(yè)企業(yè)。而自由現(xiàn)金流又可分為公司自由現(xiàn)金流和實(shí)體自由現(xiàn)金流，按照現(xiàn)金流的不同所得到的企業(yè)價(jià)值類型也不同。

由于金融行業(yè)的特殊性，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中負(fù)債比非常大，而且其負(fù)債部分是直接用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金，很難將其普通負(fù)債與這種存款帶來(lái)的特殊負(fù)債劃分清楚。而如果運(yùn)用公司現(xiàn)金流折現(xiàn)模型需要分別考慮債務(wù)價(jià)值，這在金融企業(yè)價(jià)值評(píng)估中式很難實(shí)現(xiàn)的。而如果運(yùn)用股權(quán)自由現(xiàn)金流模型，將可很好避免由于特殊負(fù)債的存在而給估值帶來(lái)的困難。在企業(yè)并購(gòu)中，投資人關(guān)心的其實(shí)是企業(yè)的股權(quán)價(jià)值，雙方交易也是以股權(quán)作為定價(jià)的基礎(chǔ)。因此，在金融企業(yè)并購(gòu)案中，最優(yōu)的選擇應(yīng)當(dāng)是收益現(xiàn)值法中的股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型。

（四）其他方法在金融企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的適用性分析。EVA法在評(píng)估時(shí)的重點(diǎn)是估測(cè)資金成本，一般企業(yè)以市場(chǎng)要求的資本成本獲得資金，而銀行吸收的存款類資金作為銀行的負(fù)債，是具有價(jià)值創(chuàng)造功能的，而且從資本市場(chǎng)獲得的資金一般都低于市場(chǎng)要求的資本成本。在估價(jià)時(shí)如何確定合理的資本成本是一個(gè)困難的問(wèn)題。因此，不宜單獨(dú)使用EVA法對(duì)金融企業(yè)的企業(yè)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。

期權(quán)定價(jià)模型較為復(fù)雜，需要的較多信息搜集與整理，在實(shí)際評(píng)估中很少使用，同樣不適用于目前我國(guó)金融企業(yè)并購(gòu)時(shí)的評(píng)估。

篇（3）

1 浙江省中小微企業(yè)金融扶持政策概述

 

中小微企業(yè)是指除大型企業(yè)外其它類型企業(yè)的總稱，具有涉及面廣、數(shù)量多的特點(diǎn)，對(duì)于解決就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等問(wèn)題負(fù)有重要作用。浙江省中小微型科技創(chuàng)新型企業(yè)數(shù)量大、密集度高，各地級(jí)市經(jīng)濟(jì)大多形成“一鄉(xiāng)一品”的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，這也奠定了浙江省中小微企業(yè)大省的地位，大約98%的企業(yè)單位為中小微企業(yè)。相對(duì)于大企業(yè)以及上市公司，中小微企業(yè)在資金、人力、財(cái)稅等方面都不具備優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)發(fā)展對(duì)于中小微企業(yè)的沖擊很大。

 

根據(jù)當(dāng)前中小微企業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)，中小微企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中最大的桎梏是金融方面。在現(xiàn)有的銀行體系中，中小微企業(yè)等小規(guī)模經(jīng)濟(jì)體能夠得到的資金支持是十分有限的。為了解決籌融資等金融問(wèn)題，中央政府及各地方政府都依據(jù)相應(yīng)的情況，頒布了相關(guān)的條例使得中小微企業(yè)解決融資等問(wèn)題更加地便捷化和有效化。例如2014年中央各部門以及浙江省各相關(guān)部門連續(xù)頒布多項(xiàng)文件，如《國(guó)務(wù)院關(guān)于扶持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見(jiàn)》(國(guó)發(fā)〔2014〕52號(hào))、《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于多措并舉降低企業(yè)融資成本的指導(dǎo)意見(jiàn)》(〔2014〕39號(hào))、《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于完善和創(chuàng)新小微企業(yè)貸款服務(wù)提高小微企業(yè)金融服務(wù)水平的通知》(銀監(jiān)發(fā)〔2014〕36號(hào))以及浙江省《支持小微企業(yè)上規(guī)升級(jí)金融服務(wù)戰(zhàn)略合作協(xié)議》、《浙江省科技型中小企業(yè)專項(xiàng)貸款保證保險(xiǎn)合作協(xié)議》等等，這些措施的頒布都是各級(jí)政府為了中小微企業(yè)能夠更好地解決金融問(wèn)題。

 

浙江省各級(jí)政府每年頒布的金融扶持政策種類多、涉及面廣，但是政府的相關(guān)金融扶持政策，能否切實(shí)解決各中小微企業(yè)的“融資難”問(wèn)題?解決這一問(wèn)題不僅能提高政策實(shí)用度，更能對(duì)浙江省中小微企業(yè)的發(fā)展有良好的促進(jìn)作用。

 

2 浙江省中小微企業(yè)金融扶持政策的感知評(píng)估調(diào)查樣本說(shuō)明

 

針對(duì)檢驗(yàn)各級(jí)政府的中小微企業(yè)金融扶持政策能否解決企業(yè)“融資難”問(wèn)題，評(píng)估浙江省中小微企業(yè)對(duì)于政府金融扶持政策的認(rèn)同感以及感知情況等需要。我們對(duì)浙江省11個(gè)地級(jí)市(杭州、寧波、溫州、嘉興、湖州、紹興、金華、衢州、舟山、臺(tái)州、麗水)的共1885964家(截止2015年1季度)中小微企業(yè)進(jìn)行了抽樣調(diào)查。根據(jù)多元分析下的分層抽樣以及在1：3000的最優(yōu)比例下，得出1262份的總樣本數(shù)量以及各地級(jí)市的分樣本數(shù)量;實(shí)際共調(diào)查浙江省11個(gè)地級(jí)市共600家企業(yè)，共發(fā)放問(wèn)卷1300余份。在進(jìn)行抽樣調(diào)查以及實(shí)地考察的基礎(chǔ)上，對(duì)數(shù)據(jù)采用了統(tǒng)計(jì)分析，對(duì)浙江省中小微企業(yè)對(duì)于金融政策的感知評(píng)估的多項(xiàng)因素進(jìn)行了定性以及定量分析，并提出了相關(guān)意見(jiàn)和建議。

 

本次調(diào)查中，企業(yè)類型、企業(yè)規(guī)模和種類以及企業(yè)的管理階層分布均勻，企業(yè)選擇上三大產(chǎn)業(yè)的中小微企業(yè)均有涉及;在調(diào)查者處于公司的管理層次方面，基層員工、中層以及高層領(lǐng)導(dǎo)比例均勻，能夠從不同角度闡釋對(duì)扶持政策的理解。本次調(diào)查面向的范圍比較廣泛，問(wèn)卷代表性強(qiáng)，設(shè)計(jì)人群能夠較好的反應(yīng)實(shí)際情況。

 

3 浙江省中小微企業(yè)金融扶持政策的感知評(píng)估

 

3.1 中小微企業(yè)金融扶持政策的基本感知

 

3.1.1 政策重要性感知

 

可以直觀表明出政府金融扶持政策的積極意義，大部分(56.1%)的企業(yè)者表示政府的金融扶持政策較為重要，能夠緩解企業(yè)所遇到的金融問(wèn)題，較好地扶持了中小微企業(yè)的成長(zhǎng)。在5分法評(píng)價(jià)中，積極度均值為2.81，即被調(diào)查企業(yè)人員普遍認(rèn)為政府的金融扶持政策對(duì)于中小微企業(yè)有積極作用。

 

3.1.2 預(yù)期效果感知

 

中小微企業(yè)金融扶持政策效應(yīng)

 

在問(wèn)卷調(diào)查過(guò)程中，“政府對(duì)于中小微企業(yè)的金融扶持政策是否能較好的達(dá)到預(yù)期目標(biāo)”這一問(wèn)題，感知為一般(43.58%)、較好以及上(48.02%)的被訪問(wèn)企業(yè)人員共計(jì)占比達(dá)92.5%，即絕大部分企業(yè)人員認(rèn)為政府所出臺(tái)的中小微企業(yè)金融扶持政策有一定的政策效應(yīng)，能夠較好程度地緩解金融問(wèn)題。

 

3.1.3 配套設(shè)施連貫性感知

 

政府出臺(tái)的金融扶持政策也需要相應(yīng)的配套設(shè)施，比如貸款政策，就需要銀行的支持，需要一系列審核、批準(zhǔn)、下放貸款等過(guò)程，所以配套設(shè)施的連貫性程度和完善程度一定程度上也影響了扶持政策的開(kāi)展和施行。在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)只有極少部分企業(yè)認(rèn)為政府的配套設(shè)施存在較差的現(xiàn)象。即被調(diào)查人群在政策連貫性方面，總體上呈滿意態(tài)勢(shì)。

 

3.1.4 宣傳力度情況

 

中小微企業(yè)種類復(fù)雜，涉及面廣、數(shù)量多，政府對(duì)于政策的宣傳力度也會(huì)影響到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和政策的實(shí)行。在分析中，我們采用5分法，由1至5分別表示好、較好、一般、較差、差5個(gè)層次。在數(shù)據(jù)分析時(shí)，我們可以發(fā)現(xiàn)該調(diào)查的均值為3.28，即為在一般和較差之間，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)即較多企業(yè)人員認(rèn)為政府對(duì)于政策的宣傳不夠及時(shí)到位。且如圖3所示，相關(guān)調(diào)查者對(duì)于金融政策的了解程度也不容樂(lè)觀，不太了解(31.93%)及以下(9.75%)的人員數(shù)共計(jì)占到了總?cè)藬?shù)的41.68%。部分專業(yè)名詞太過(guò)晦澀，對(duì)于那些未經(jīng)過(guò)系統(tǒng)學(xué)習(xí)的企業(yè)者來(lái)說(shuō)不方便理解。且調(diào)查人員在列舉相關(guān)政策種類如金融債券政策和二板市場(chǎng)政策時(shí)鮮有人知。說(shuō)明政策的主客體的信息沒(méi)有充分匹配，不了解政策也就表明政策的實(shí)用性較差。

 

3.1.5 信息公開(kāi)情況感知

 

 中小微企業(yè)金融扶持政策的公開(kāi)性

 

信息公開(kāi)指的是政府公開(kāi)對(duì)中小微企業(yè)在金融扶持政策力度以及方式手段上等信息的公開(kāi)。不僅有助于政府廉潔工作的開(kāi)展也有助于企業(yè)主進(jìn)行監(jiān)督和進(jìn)一步了解政策內(nèi)容。在此次調(diào)研中，認(rèn)為政府公開(kāi)信息做的一般(39.46%)、較好(44.74%)及以上(4.52%)的企業(yè)人員所占比例達(dá)到88.72%，絕大部分被調(diào)查者認(rèn)為企業(yè)在信息公開(kāi)方面的工作成效良好。且在5分法的評(píng)價(jià)中，分?jǐn)?shù)到達(dá)2.59分，說(shuō)明企業(yè)主及企業(yè)工作人員對(duì)于政府公開(kāi)信息表示信任和支持。

 

3.2 中小微企業(yè)金融扶持政策的需求分析

 

3.2.1 中小微企業(yè)所需的外部環(huán)境

 

中小微企業(yè)所需外部環(huán)境

 

在經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中，影響中小微企業(yè)發(fā)展的還有外部環(huán)境，例如信息的暢通度、行業(yè)的公平程度都會(huì)影響中小微企業(yè)發(fā)展。在調(diào)查中“政府宏觀指導(dǎo)和支持”占比最大(28.59%)，“完善的政策法規(guī)”的占比也達(dá)到19.76%，即被調(diào)查企業(yè)人員希望政府對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控，通過(guò)頒布文件和完善政策法規(guī)等措施來(lái)解決中小微企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中遇到的困難，促進(jìn)發(fā)展。

 

3.2.2 中小微企業(yè)所面臨的發(fā)展問(wèn)題

 

中小微企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中遇到的問(wèn)題是多樣的，比如資金缺乏、市場(chǎng)需求等。不同的問(wèn)題會(huì)引導(dǎo)政府扶持政策方向的改變，在調(diào)查中可以看到“資金缺乏”這一問(wèn)題所占比例是21.79%，在序列中排在第二位;第一位是“人才不足”，約占25.5%;第三位是市場(chǎng)需求不足，所占比例為19.5%。由此可見(jiàn)，企業(yè)對(duì)于資金的要求非常迫切，政府金融政策必要性極強(qiáng)，中小微企業(yè)在資金扶持上的需求十分強(qiáng)烈。金融政策中應(yīng)多偏向于擴(kuò)大市場(chǎng)需求、提供補(bǔ)助或是投資資金。

 

3.2.3 中小微企業(yè)所需的金融扶持

 

中小微企業(yè)所需金融扶持

 

資金作為企業(yè)的“血液”，為企業(yè)發(fā)展提供活力，但在現(xiàn)階段融資成為了阻礙中小微企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵性因素。被詢問(wèn)者中表示需要“增加融資渠道和提供臨時(shí)周轉(zhuǎn)資金”的人數(shù)較多(占比49.1%)是近一半的比例，可見(jiàn)需求的強(qiáng)烈程度。其它項(xiàng)金融政策如“提供臨時(shí)周轉(zhuǎn)資金”，“國(guó)家銀行對(duì)中小企業(yè)開(kāi)放貸款”所占的比例也非常大。上三項(xiàng)政策都是關(guān)于直接融資的政策訴求，也間接表明融資對(duì)于中小企業(yè)發(fā)展的重要性。

 

4 對(duì)策與建議

 

在對(duì)數(shù)據(jù)總結(jié)分析的基礎(chǔ)上，我們發(fā)現(xiàn)了扶持政策在實(shí)際實(shí)施中的一些問(wèn)題，我們提出以下對(duì)策與建議。

 

4.1 對(duì)“政府智囊團(tuán)”的建議

 

4.1.1 宣傳力度、角度、方式的改進(jìn)

 

由數(shù)據(jù)分析第二部分“扶持政策的基本感知”第三小點(diǎn)“宣傳力度”的分析結(jié)果可知政府對(duì)于扶持政策的宣傳力度不足，導(dǎo)致近半數(shù)調(diào)查者對(duì)于扶持政策表示不了解或者不太了解，對(duì)于一些專有名詞甚至從未聽(tīng)過(guò)，所以政府首要的就是要加大扶持政策的宣傳力度，以更好地惠及多方企業(yè)。

 

4.1.2 頒布政策類型的改進(jìn)

 

在實(shí)地問(wèn)卷調(diào)研過(guò)程中，經(jīng)過(guò)與被調(diào)查的交談以及查閱的文獻(xiàn)，發(fā)現(xiàn)政府對(duì)于中小微企業(yè)的扶持政策有效性集中在信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，而對(duì)于其它產(chǎn)業(yè)的扶持有效性不高。所以政府在出臺(tái)扶持政策時(shí)，需要考慮到扶持政策對(duì)于各種企業(yè)的針對(duì)性，有的放矢，根據(jù)不同企業(yè)規(guī)模和性質(zhì)，出臺(tái)不同的政策。

 

4.1.3 深化金融創(chuàng)新改革

 

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，各類P2P融資模式應(yīng)運(yùn)而生，所以政府應(yīng)該借助這個(gè)金融創(chuàng)新的黃金期，深化金融體制改革和增加新的金融工具，從根本上拓寬對(duì)中小微企業(yè)金融扶持的途徑。但也要加強(qiáng)對(duì)各類P2P融資平臺(tái)的管控力度，杜絕非法集資等違法行為的產(chǎn)生。

 

4.2 給中小微企業(yè)自身建議

 

4.2.1 更加積極地尋求政策援助

 

在問(wèn)卷調(diào)查過(guò)程中，調(diào)查員很明顯的感受得出企業(yè)主以及金融財(cái)政主管對(duì)政府相關(guān)扶持政策的陌生。受力是相互的，這種現(xiàn)狀產(chǎn)生的原因也是相互的，既有政府組織宣傳不到位的原因，也有企業(yè)信息人員信息收集不完全的因素存在。因此企業(yè)應(yīng)該更加積極主動(dòng)地收集政府的扶持政策，以尋求更好的政策援助。

 

篇（4）

項(xiàng)目產(chǎn)品及服務(wù)：金融保險(xiǎn)職業(yè)技能培訓(xùn)、金融保險(xiǎn)職業(yè)咨詢、金融保險(xiǎn)職業(yè)技能培訓(xùn)課件教材

培訓(xùn)形式：實(shí)地培訓(xùn)（走出去、請(qǐng)進(jìn)來(lái)）、衛(wèi)星電視廣播遠(yuǎn)程培訓(xùn)、網(wǎng)絡(luò)在線培訓(xùn)、函授自學(xué)

目標(biāo)用戶群：在校大中專學(xué)生、金融行業(yè)從業(yè)人員、有志進(jìn)入金融行業(yè)的社會(huì)人員

2、市場(chǎng)現(xiàn)狀：

市場(chǎng)需求：

在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，各國(guó)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)本質(zhì)上是金融人才的競(jìng)爭(zhēng)。中國(guó)入世后，高級(jí)金融人才明顯不足。

目前，政策金融的人才需求已經(jīng)飽和，而且還在不斷膨脹，個(gè)人金融國(guó)內(nèi)還沒(méi)有生成其生長(zhǎng)發(fā)展的土壤，原因主要是：國(guó)內(nèi)居民金融意識(shí)不強(qiáng)，所以在個(gè)人金融方面只有一些很基本的業(yè)務(wù)，所需求的人也只是一些很普通的，薪水很低的員工。

而公司金融則不同，大量的企業(yè)的金融意識(shí)在迅速?gòu)?qiáng)化，而且目前國(guó)內(nèi)缺乏大量的這方面人才，主要有資產(chǎn)評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，項(xiàng)目評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)投資，證券投資，融資業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)規(guī)劃等方面的人才，而這些職位目前大部分由一些金融意識(shí)落后的“老人”們把持，當(dāng)然公司金融和個(gè)人金融又很大一部分可以重合，比如投資理財(cái)，所以，隨著國(guó)內(nèi)人們金融意識(shí)的提高，這個(gè)領(lǐng)域的人才需求更加旺盛。

隨著世界排名前200位的金融機(jī)構(gòu)紛紛進(jìn)入中國(guó)，市場(chǎng)對(duì)金融人才，特別是高級(jí)金融人才的需求不斷看漲。預(yù)計(jì)到“十五”期末，國(guó)內(nèi)金融從業(yè)人員總量將比目前增加29%，需要補(bǔ)充一大批跨學(xué)科復(fù)合型知識(shí)結(jié)構(gòu)的金融人才。

金融職業(yè)技能培訓(xùn)現(xiàn)狀：

目前金融培訓(xùn)品種單一的現(xiàn)狀與國(guó)內(nèi)金融業(yè)的大環(huán)境以及金融產(chǎn)品的缺乏不無(wú)關(guān)系。但隨著國(guó)內(nèi)金融行業(yè)逐步與國(guó)際市場(chǎng)接軌，將會(huì)產(chǎn)生越來(lái)越多的金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品，金融業(yè)務(wù)必將逐漸趨向多樣化，對(duì)金融從業(yè)人員的專業(yè)化程度、語(yǔ)言能力、業(yè)務(wù)操作能力都將提出全新要求，這自然會(huì)催生出多樣化的培訓(xùn)市場(chǎng)。因而國(guó)內(nèi)的金融培訓(xùn)市場(chǎng)潛力巨大，培訓(xùn)機(jī)構(gòu)面臨著不可多得的“淘金”機(jī)遇。

3、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析

目前，我國(guó)金融培訓(xùn)的操作機(jī)構(gòu)可以分為四大類：

1、金融機(jī)構(gòu)所屬的培訓(xùn)部門，主要針對(duì)內(nèi)部職工進(jìn)行培訓(xùn)；

2、大專院校下屬的金融培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，一般面向社會(huì)招生；

3、社會(huì)培訓(xùn)公司，大多針對(duì)證書考試進(jìn)行培訓(xùn)；

4、“海外兵團(tuán)”國(guó)際金融培訓(xùn)認(rèn)證機(jī)構(gòu)，國(guó)際認(rèn)可度高，國(guó)際影響力大，較為權(quán)威，但由于國(guó)內(nèi)外金融財(cái)務(wù)規(guī)范目前還存在一定差異，因而國(guó)際培訓(xùn)認(rèn)證缺乏本土化優(yōu)勢(shì)，此外，國(guó)際培訓(xùn)認(rèn)證費(fèi)用偏高，非普通個(gè)人及中小企業(yè)用戶所能接受。

雖然目前國(guó)內(nèi)外金融培訓(xùn)的操作機(jī)構(gòu)不在少數(shù)，但涉及到以提升職業(yè)技能為目標(biāo)的本土權(quán)威培訓(xùn)認(rèn)證機(jī)構(gòu)幾乎沒(méi)有，因此該項(xiàng)目具有如下競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：

背景優(yōu)勢(shì)——該項(xiàng)目依托的教育部教育管理信息中心是金融保險(xiǎn)職業(yè)技能培訓(xùn)學(xué)院建設(shè)、運(yùn)作的主要管理部門，各高等學(xué)校和各類用人單位必須配合執(zhí)行。

篇（5）

一、引言

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)步入下行周期，銀行等金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)規(guī)模急速擴(kuò)大，為金融資產(chǎn)管理公司的加快發(fā)展提供了良好的市場(chǎng)環(huán)境。國(guó)有四家資產(chǎn)管理公司股份制改制工作的順利完成，為金融資產(chǎn)公司的進(jìn)一步發(fā)展掃清了制度障礙。隨著各省級(jí)金融資產(chǎn)管理公司的陸續(xù)成立，國(guó)內(nèi)金融資產(chǎn)公司數(shù)量已迅速增加，金融資產(chǎn)管理公司已成為中國(guó)金融體系中十分重要的組成力量。金融資產(chǎn)管理公司獨(dú)特的歷史使命，決定了他們的健康有序發(fā)展，關(guān)乎國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)秩序的穩(wěn)定。近年來(lái)，監(jiān)管部門更加注重對(duì)金融資產(chǎn)公司的內(nèi)部審計(jì)管理，督促金融資產(chǎn)管理公司規(guī)范經(jīng)營(yíng)，維護(hù)金融市場(chǎng)秩序的穩(wěn)定，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。除四家金融資產(chǎn)公司之外，各家省級(jí)金融資產(chǎn)公司均成立時(shí)間不久，規(guī)模還相對(duì)較小，業(yè)務(wù)發(fā)展尚未成熟，盡快建立健全的內(nèi)部審計(jì)制度對(duì)其健康發(fā)展意義重大。

當(dāng)前金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計(jì)管理工作的缺失問(wèn)題仍然十分突出，很多金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)和審計(jì)人員不能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)過(guò)程中的違規(guī)行為以及虛假信息，或者審計(jì)人員自身素質(zhì)和道德問(wèn)題帶來(lái)一系列金融資產(chǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)損失和經(jīng)濟(jì)社會(huì)不良影響。內(nèi)部審計(jì)作為金融資產(chǎn)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，務(wù)必做到切實(shí)有效的加強(qiáng)金融資產(chǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理的財(cái)務(wù)、資金、業(yè)務(wù)運(yùn)作中的違規(guī)行為以及管理制度的薄弱環(huán)節(jié)與漏洞。

二、金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計(jì)的主要風(fēng)險(xiǎn)

金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指內(nèi)部設(shè)計(jì)部門或者內(nèi)部審計(jì)人員未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融資產(chǎn)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的一系列違規(guī)行為、信息造假行為或其他有損金融資產(chǎn)公司和經(jīng)濟(jì)社會(huì)正常有序運(yùn)行的各種潛在風(fēng)險(xiǎn)。金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計(jì)工作中常見(jiàn)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下兩個(gè)方面：

（一）客觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前金融資產(chǎn)公司業(yè)務(wù)繁雜，各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)信息冗雜，盡管互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)日益成熟帶來(lái)大數(shù)據(jù)分析工具提供了內(nèi)部審計(jì)的準(zhǔn)確性，但是互聯(lián)網(wǎng)工具應(yīng)用讓信息的傳遞與復(fù)雜性無(wú)疑加大，現(xiàn)有金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計(jì)人員的審計(jì)技術(shù)在一定程度上難以應(yīng)對(duì)快速變化的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，當(dāng)前審計(jì)法律規(guī)范、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)以及系統(tǒng)的審計(jì)機(jī)制缺失都會(huì)增加內(nèi)部審計(jì)判斷失誤的風(fēng)險(xiǎn)。

制度風(fēng)險(xiǎn)：金融資產(chǎn)公司往往會(huì)建立一套相對(duì)完整的內(nèi)部審計(jì)機(jī)制，內(nèi)部審計(jì)部門負(fù)責(zé)定期的金融資產(chǎn)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況、資金流動(dòng)進(jìn)行清點(diǎn)盤查。良好的內(nèi)部審計(jì)制度對(duì)金融資產(chǎn)公司減少會(huì)計(jì)舞弊、信息造假或者其他違規(guī)行為具有重要意義。金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計(jì)制度建立不健全，會(huì)給經(jīng)營(yíng)人員留下很多違規(guī)可能性，而審計(jì)人員很難在一個(gè)不夠健全的審計(jì)機(jī)制里做到防微杜漸，從而造成金融資產(chǎn)公司業(yè)務(wù)審計(jì)報(bào)告的重大失誤。制度風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)當(dāng)前金融資產(chǎn)公司甚至是各大商業(yè)銀行內(nèi)部審計(jì)中普遍存在的問(wèn)題，缺乏審計(jì)質(zhì)量監(jiān)管機(jī)構(gòu)和完善的會(huì)計(jì)披露與審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。

信息風(fēng)險(xiǎn)：內(nèi)部審計(jì)部門扮演的角色往往是對(duì)其他部門工作的檢查、糾正與批報(bào)。對(duì)于很多部門來(lái)說(shuō)，內(nèi)部審計(jì)的存在會(huì)給他們帶來(lái)很大壓力，因此具有較強(qiáng)的抵制情緒，虛假信息資料和偽造數(shù)據(jù)報(bào)告等都會(huì)給內(nèi)部審計(jì)帶來(lái)很多信息失真問(wèn)題。因此，強(qiáng)調(diào)內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性和權(quán)威性十分重要。而另一方面，作為內(nèi)部審計(jì)部門往往完全獨(dú)立于各個(gè)部門，缺乏較好的渠道和制度保障去獲取所需的審計(jì)原始資料，很難從整體上把握金融資產(chǎn)公司各個(gè)部門的基本運(yùn)營(yíng)情況，因此在內(nèi)部審計(jì)中出現(xiàn)重大紕漏問(wèn)題就十分常見(jiàn)。

法律風(fēng)險(xiǎn)：我國(guó)盡管已經(jīng)陸續(xù)出臺(tái)一些相關(guān)法律法規(guī)來(lái)規(guī)范金融資產(chǎn)公司的內(nèi)部審計(jì)工作，但是總的來(lái)說(shuō)法律效應(yīng)還比較弱。對(duì)于很多審計(jì)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)尚無(wú)完善的界定說(shuō)明，內(nèi)部審計(jì)相關(guān)問(wèn)題的處理也沒(méi)有完善的法律依據(jù)，因此內(nèi)部審計(jì)的報(bào)告也沒(méi)有得到良好的執(zhí)行。正因如此，往往在內(nèi)部審計(jì)工作中審計(jì)人員不會(huì)十分重視審計(jì)質(zhì)量，抱有應(yīng)付了事的心態(tài)。

方法風(fēng)險(xiǎn)：內(nèi)部審計(jì)工作是一個(gè)系統(tǒng)的問(wèn)題識(shí)別、評(píng)價(jià)與管控的過(guò)程，因此內(nèi)部審計(jì)程序與方法的科學(xué)性十分重要。我國(guó)并未針對(duì)內(nèi)部審計(jì)制定完善的執(zhí)業(yè)規(guī)范，各金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計(jì)方法以及程序各不相同，因此就方法本身來(lái)說(shuō)就有很多潛在風(fēng)險(xiǎn)。此外，隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，金融資產(chǎn)公司的轉(zhuǎn)型發(fā)展，業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品以及資金流動(dòng)更加繁雜，傳統(tǒng)以基礎(chǔ)賬務(wù)為主的內(nèi)部審計(jì)方法已經(jīng)不滿適應(yīng)當(dāng)前需要。在金融資產(chǎn)公司業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)線上化的今天，以傳統(tǒng)抽樣審計(jì)技術(shù)來(lái)進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)就必然存在眾多漏洞，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代需要更為全面系統(tǒng)的把握企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各項(xiàng)活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（二）內(nèi)部審計(jì)的主觀風(fēng)險(xiǎn)

內(nèi)部審計(jì)的主體是金融資產(chǎn)公司審計(jì)部門的各位審計(jì)人員，因此審計(jì)人員自身的職業(yè)技能、職業(yè)道德問(wèn)題是不可忽視的內(nèi)部審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

執(zhí)業(yè)素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)：執(zhí)業(yè)素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)包含內(nèi)部審計(jì)人員的審計(jì)財(cái)務(wù)與審計(jì)知識(shí)水平，從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、操作能力等方面欠缺導(dǎo)致的一系列審計(jì)判斷失誤問(wèn)題。審計(jì)人員的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)與知識(shí)儲(chǔ)備不足，會(huì)造成基本常識(shí)判斷的失誤，而我國(guó)當(dāng)前諸多金融資產(chǎn)公司內(nèi)部的審計(jì)人員整體素質(zhì)并不高，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，判斷正誤的能力較低。此外，大多數(shù)審計(jì)從業(yè)人員缺乏良好的計(jì)算機(jī)技術(shù)應(yīng)用，面臨復(fù)雜的審計(jì)問(wèn)題，難以做到及時(shí)有效的取證數(shù)據(jù)，進(jìn)行科學(xué)的分析處理以做出正確的判斷，從而使審計(jì)工作變得主觀定性化，而專業(yè)性的缺乏進(jìn)一步降低了審計(jì)結(jié)果的準(zhǔn)確性。

職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)：職業(yè)道德是任何行業(yè)都必須遵守的基本準(zhǔn)則，而對(duì)于金融資產(chǎn)公司這種關(guān)乎社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展命脈的機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，職業(yè)道德的缺失將會(huì)是十分嚴(yán)重的事情。實(shí)際上，很多金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計(jì)缺失是由于審計(jì)人員利益導(dǎo)向與被審計(jì)部門相關(guān)利害關(guān)系者的私下勾結(jié)蒙混過(guò)關(guān)或者刻意隱瞞、虛假報(bào)告，或者受到權(quán)威力量的壓力而不能堅(jiān)守原則，違反審計(jì)規(guī)范，帶來(lái)嚴(yán)重的后果。此外，審計(jì)人員工作作風(fēng)浮夸、不踏實(shí)，使得審計(jì)工作不夠深入，對(duì)于應(yīng)當(dāng)發(fā)現(xiàn)和揭示的問(wèn)題沒(méi)有發(fā)現(xiàn)和揭示，從而產(chǎn)生審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

三、金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范策略

金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計(jì)是防范各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要一環(huán)，如何控制內(nèi)部審計(jì)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)顯得十分重要。當(dāng)前我國(guó)金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)存在的主要問(wèn)題在于內(nèi)部審計(jì)部門的獨(dú)立性和權(quán)威性欠缺、審計(jì)人員素質(zhì)不高以及審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范技術(shù)不夠等原因，因此應(yīng)該著重從這幾方面下手逐步構(gòu)建良好的L險(xiǎn)規(guī)避系統(tǒng)。

（一）確立以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的內(nèi)部審計(jì)模式

以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的審計(jì)模式是近年發(fā)展起來(lái)的一種將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)觀念應(yīng)用于審計(jì)過(guò)程的一種審計(jì)模式。風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向型的企業(yè)內(nèi)部審計(jì)模式應(yīng)用對(duì)金融資產(chǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)防控具有重要意義，已經(jīng)受到國(guó)外眾多金融機(jī)構(gòu)的廣泛關(guān)注，它依據(jù)整個(gè)行業(yè)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率來(lái)對(duì)審計(jì)的對(duì)象、內(nèi)容、時(shí)間與審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行制定，與此同時(shí)必要的審計(jì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與投入產(chǎn)出效率分析在整個(gè)審計(jì)工作中具有非常重要的質(zhì)量保障性與經(jīng)濟(jì)效益性。與傳統(tǒng)的賬目基礎(chǔ)審計(jì)和制度基礎(chǔ)審計(jì)相比，風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向模式更為先進(jìn)科學(xué)，也更加全面，對(duì)整個(gè)審計(jì)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防范也更為有效。因此，我國(guó)金融資產(chǎn)公司面臨復(fù)雜多變的商業(yè)環(huán)境應(yīng)該充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向型內(nèi)部審計(jì)作用，保障內(nèi)部審計(jì)的高質(zhì)量、低風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)效益。

（二）重視金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要是指金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計(jì)機(jī)制中確立良好的內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，并對(duì)于各項(xiàng)審計(jì)項(xiàng)目進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，從而識(shí)別和找出重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)因素或者潛在的隱患，在內(nèi)部審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的過(guò)程中應(yīng)該通過(guò)可能性評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)因素測(cè)試和平衡矩陣，以風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率為基礎(chǔ)來(lái)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的潛在影響，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量，采用不同的方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行排序，將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程中所搜集的信息綜合分析，并盡可能量化各風(fēng)險(xiǎn)因素，按風(fēng)險(xiǎn)水平的高低對(duì)金融資產(chǎn)公司的擬審計(jì)對(duì)象進(jìn)行排序，確定內(nèi)部審計(jì)的先后順序。

與此同時(shí)，內(nèi)部審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估除了要做好被審計(jì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，還應(yīng)該確立自我評(píng)估機(jī)制。由金融資產(chǎn)公司其他監(jiān)管部門做好內(nèi)部審計(jì)部門審計(jì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，一方面有利于及時(shí)采取措施挽回由于內(nèi)部審計(jì)失誤帶來(lái)的損失，另一方面有利于審計(jì)部門自我檢討，建立風(fēng)險(xiǎn)案例庫(kù)。

（三）加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)獨(dú)立性，規(guī)范內(nèi)部審計(jì)機(jī)制

內(nèi)部審計(jì)是獨(dú)立客觀的檢查、咨詢部門，內(nèi)部審計(jì)結(jié)果的質(zhì)量對(duì)金融資產(chǎn)公司能否有效認(rèn)識(shí)和發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，采取恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制措施十分重要。

內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性是指內(nèi)部審計(jì)部門能夠獨(dú)立的行使職能，不受外界權(quán)威、利益誘惑等的影響出具客觀真實(shí)的審計(jì)報(bào)告，準(zhǔn)確直觀的評(píng)價(jià)金融資產(chǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理和內(nèi)部控制機(jī)制的完善程度，發(fā)現(xiàn)金融資產(chǎn)公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)與缺陷，并發(fā)揮審計(jì)的權(quán)威性，審計(jì)結(jié)果報(bào)告應(yīng)該得到重視和恰當(dāng)?shù)膽?yīng)用。加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)工作的獨(dú)立性和權(quán)威性，各金融資產(chǎn)公司應(yīng)著重推進(jìn)內(nèi)部審計(jì)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)制定，建立完善的內(nèi)部審計(jì)機(jī)制與操作流程，確立審計(jì)工作的重點(diǎn)工作，樹立正確的審計(jì)意識(shí)并逐漸確立一種審計(jì)文化。此外，良好的審計(jì)工作實(shí)施務(wù)必需要良好的審計(jì)相關(guān)法律法規(guī)護(hù)航，這需要行業(yè)或者國(guó)家相關(guān)部門做出更多的司法推進(jìn)。

（四）優(yōu)化審計(jì)人員職業(yè)素質(zhì)

金融資產(chǎn)公司應(yīng)該重視內(nèi)部審計(jì)人才隊(duì)伍建設(shè)，加強(qiáng)金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計(jì)人員的從業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的不斷改進(jìn)，提高其準(zhǔn)入口檻并實(shí)行從業(yè)資格考核制度，對(duì)考核通過(guò)的人員頒發(fā)該金融資產(chǎn)公司的內(nèi)部審計(jì)從業(yè)人員資格證書，同時(shí)還可對(duì)多次審核中審核不達(dá)標(biāo)的相關(guān)內(nèi)部審計(jì)人員采取崗位調(diào)離等措施。其次，還要注重審計(jì)人才培養(yǎng)，通過(guò)繼續(xù)教育或者公司組織專業(yè)培訓(xùn)等方式不斷鼓勵(lì)內(nèi)部審計(jì)人員提升自己專業(yè)知識(shí)和業(yè)務(wù)操作能力。金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計(jì)部門可以通過(guò)跨專業(yè)人才吸收來(lái)補(bǔ)充內(nèi)部審計(jì)工作中短板，這樣有利于人員結(jié)構(gòu)多元化發(fā)展，根據(jù)自身不同的專業(yè)優(yōu)勢(shì)從而促進(jìn)內(nèi)部審計(jì)的更好的發(fā)展。最后，職業(yè)道德培育是一個(gè)持續(xù)的話題，內(nèi)部審計(jì)人員的職業(yè)道德需要得到金融資產(chǎn)公司管理層的重視，加強(qiáng)員工職業(yè)道德培養(yǎng)十分重要，必要時(shí)在內(nèi)部審計(jì)績(jī)效考核獎(jiǎng)懲機(jī)制中做出更進(jìn)一步的完善，強(qiáng)化其對(duì)審計(jì)人員工作的規(guī)范性。

五、結(jié)論

隨著我國(guó)金融體制改革的不斷深入，我國(guó)已然進(jìn)入金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的時(shí)代。金融資產(chǎn)管理公司作為我國(guó)金融體系的穩(wěn)定器，應(yīng)更加注重內(nèi)部審計(jì)管理，防范內(nèi)生的金融風(fēng)險(xiǎn)因素。金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)該盡快確立以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的內(nèi)部審計(jì)模式，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，推進(jìn)立法和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定，規(guī)范操作流程，確保內(nèi)部審計(jì)工作的獨(dú)立性和權(quán)威性。此外，也要注重金融資產(chǎn)公司內(nèi)部審計(jì)人才隊(duì)伍建設(shè)，切實(shí)有效的提高內(nèi)部審計(jì)工作質(zhì)量，降低內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)

篇（6）

會(huì)計(jì)中金融資產(chǎn)公允價(jià)值的應(yīng)用體現(xiàn)了計(jì)量對(duì)象的評(píng)估過(guò)程，這一過(guò)程體現(xiàn)了會(huì)計(jì)職業(yè)判斷。金融資產(chǎn)公允價(jià)值與會(huì)計(jì)職業(yè)判斷有著密不可分的聯(lián)系，通過(guò)對(duì)金融資產(chǎn)公允價(jià)值的不確定性和會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的可操控性分析，推斷出兩者對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響。并以此提出如何構(gòu)建我國(guó)的金融資產(chǎn)公允價(jià)值會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的質(zhì)量控制機(jī)制。

一、金融資產(chǎn)公允價(jià)值、會(huì)計(jì)職業(yè)判斷和信息質(zhì)量控制的概述

1.金融資產(chǎn)定義

金融資產(chǎn)是一切可以在有組織的金融市場(chǎng)上進(jìn)行交易、具有現(xiàn)實(shí)價(jià)格和未來(lái)估價(jià)的金融工具的總稱。分類為：公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、可供出售金融資產(chǎn)。我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于公允價(jià)值的定義是：在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~為公允價(jià)值。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)公允價(jià)值實(shí)際上是指公允的市場(chǎng)價(jià)格。公允價(jià)值具有公開(kāi)性、自愿性、公平性。

2.會(huì)計(jì)職業(yè)判斷定義

會(huì)計(jì)職業(yè)判斷就是會(huì)計(jì)人員在會(huì)計(jì)法規(guī)、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、國(guó)家統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度和相關(guān)法律法規(guī)約束的范圍內(nèi)，根據(jù)企業(yè)理財(cái)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，用自己的專業(yè)知識(shí)和職業(yè)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)會(huì)計(jì)事項(xiàng)處理和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告編制應(yīng)采取的原則、方法、程序等方面進(jìn)行判斷與選擇的過(guò)程，即對(duì)企業(yè)應(yīng)采用什么樣的會(huì)計(jì)政策進(jìn)行判斷與選擇。會(huì)計(jì)職業(yè)判斷具有專業(yè)性、目標(biāo)性、權(quán)衡性。

3.會(huì)計(jì)信息質(zhì)量定義

會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是指社會(huì)公認(rèn)的會(huì)計(jì)主體提供的會(huì)計(jì)信息，能夠滿足會(huì)計(jì)信息使用者共同需要應(yīng)具備的性質(zhì)，其中真實(shí)性作為會(huì)計(jì)信息的本質(zhì)屬性，是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的核心內(nèi)容。會(huì)計(jì)信息質(zhì)量具有可靠性、可理解性、可比性、實(shí)質(zhì)重于形式、重要性、謹(jǐn)慎性和及時(shí)性等特征。

二、金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量中運(yùn)用會(huì)計(jì)職業(yè)判斷存在的問(wèn)題

1.金融資產(chǎn)公允價(jià)值的可靠性問(wèn)題

從我國(guó)的現(xiàn)狀來(lái)看，我國(guó)尚未構(gòu)建發(fā)達(dá)完善的金融市場(chǎng)，絕大多數(shù)資產(chǎn)的公允市價(jià)難以取得，金融價(jià)值公允價(jià)值體系存在信息不對(duì)稱現(xiàn)象，也沒(méi)有相應(yīng)的機(jī)構(gòu)定期相關(guān)的公允市價(jià)和相應(yīng)的行業(yè)參考價(jià)格、模型、指數(shù)和參數(shù)，市場(chǎng)價(jià)格等信息數(shù)據(jù)沒(méi)有在一個(gè)公開(kāi)的網(wǎng)絡(luò)或者相應(yīng)的全國(guó)性行業(yè)價(jià)格平臺(tái)披露，無(wú)法給公允價(jià)值一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)或者評(píng)價(jià)，而人為判斷具有很大的不確定性，現(xiàn)值的主觀估計(jì)成分偏大，這就會(huì)導(dǎo)致公允價(jià)值結(jié)果的可靠性風(fēng)險(xiǎn)。也必定會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量造成不可估量的影響。

2.金融資產(chǎn)公允價(jià)值的可操作性問(wèn)題

公允價(jià)值的運(yùn)用較歷史成本在技術(shù)和人才方面的要求更高，目前沒(méi)有對(duì)各類金融資產(chǎn)資產(chǎn)規(guī)范評(píng)估方法，導(dǎo)致對(duì)同種金融資產(chǎn)資產(chǎn)運(yùn)用不同方法得到的結(jié)果千差萬(wàn)別，不同財(cái)務(wù)人員對(duì)同種金融資產(chǎn)資產(chǎn)評(píng)估得出的結(jié)果也是不盡相同。尤其是當(dāng)缺乏活躍市場(chǎng)時(shí)，取得公允市價(jià)更需要有高超的專業(yè)技術(shù)。目前我國(guó)對(duì)金融資產(chǎn)公允價(jià)值評(píng)價(jià)方法的運(yùn)用還處于不成熟階段，導(dǎo)致取得金融資產(chǎn)公允價(jià)值的可操作性較差。

三、金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量中運(yùn)用會(huì)計(jì)職業(yè)判斷問(wèn)題的防范對(duì)策

如何保證公允價(jià)值確定的合理性，防范濫用會(huì)計(jì)職業(yè)判斷，避免其成為企業(yè)隨意操控利潤(rùn)的工具。筆者認(rèn)為：

1.利用網(wǎng)絡(luò)建立價(jià)格參考平臺(tái)

制定公允價(jià)值會(huì)計(jì)職業(yè)判斷基本規(guī)范，提高公允價(jià)值的客觀性，廣泛的利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，建立全國(guó)統(tǒng)一的價(jià)格參考網(wǎng)絡(luò)，以此來(lái)推動(dòng)信息的公開(kāi)、透明，保證金融資產(chǎn)公允價(jià)值確實(shí)公允，在一定程度上防范企業(yè)對(duì)利潤(rùn)的操控。

2.建立工作底稿存檔

建立金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量中職業(yè)判斷和評(píng)估過(guò)程的記錄、存檔制度以增強(qiáng)金融資產(chǎn)公允價(jià)值評(píng)估過(guò)程的可驗(yàn)證性，以此為基礎(chǔ)來(lái)評(píng)判金融資產(chǎn)的價(jià)值是否公允。

3.加強(qiáng)對(duì)金融資產(chǎn)公允價(jià)值確定方法的披露

目前財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)準(zhǔn)則中關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表附注的列舉中，沒(méi)有針對(duì)公允價(jià)值的附注說(shuō)明，這不利于金融資產(chǎn)公允價(jià)值信息的規(guī)范。所以筆者認(rèn)為，應(yīng)將金融資產(chǎn)公允價(jià)值的確定方法作為重要的會(huì)計(jì)政策進(jìn)行附注披露，對(duì)于使用公允價(jià)值計(jì)價(jià)的金融資產(chǎn)，應(yīng)披露運(yùn)用公允價(jià)值的理由，以及確定的方法、對(duì)損益的影響等，還應(yīng)提供關(guān)于公允價(jià)值的可靠性證明。

4.提高會(huì)計(jì)人員職業(yè)道德水平和專業(yè)素質(zhì)

會(huì)計(jì)人員是金融資產(chǎn)公允價(jià)值判斷和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量控制中重要的因素，會(huì)計(jì)職業(yè)道德水平和專業(yè)素質(zhì)的高低直接決定會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。加之，會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的主觀性以及外界的眾多因素，操縱利潤(rùn)或?yàn)E用會(huì)計(jì)職業(yè)判斷已成為企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的主要手法之一，因此對(duì)源頭的治理極為關(guān)鍵，培養(yǎng)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷能力和道德水平就顯得尤為重要。

5.加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系大量應(yīng)用公允價(jià)值，會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的范圍進(jìn)一步加大，使得企業(yè)更多用于調(diào)整經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、操控利潤(rùn)等。審計(jì)部門應(yīng)專門針對(duì)金融資產(chǎn)公允價(jià)值的職業(yè)判斷制定具體的審計(jì)程序，以平價(jià)被審計(jì)單位金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的職業(yè)判斷的相關(guān)信息是否可靠，以最大限度地通過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立審計(jì)遏制企業(yè)利用會(huì)計(jì)職業(yè)判斷操縱公允價(jià)值相關(guān)的會(huì)計(jì)信息。

6.明確相關(guān)的法律責(zé)任

對(duì)于金融資產(chǎn)公允價(jià)值應(yīng)用中的惡意職業(yè)判斷行為造成重大影響和嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)后果的，司法部門應(yīng)予以嚴(yán)厲的懲罰，并建立誠(chéng)信檔案，對(duì)違反誠(chéng)信的單位和個(gè)人記錄在案，并且便于民眾和投資者隨時(shí)查詢，如此法律和道德上的雙管齊下，以其提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，金融資產(chǎn)公允價(jià)值、會(huì)計(jì)職業(yè)判斷與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量有著密不可分的聯(lián)系。金融資產(chǎn)公允價(jià)值的不確定性，會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的可操控性，將會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息造成巨大的影響。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在實(shí)踐中具有極強(qiáng)的指導(dǎo)和規(guī)范作用，隨著金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)理論和使用方法的逐步完善以及金融資產(chǎn)公允價(jià)值在我國(guó)運(yùn)用環(huán)境的改善，金融資產(chǎn)公允價(jià)值的使用和會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的規(guī)范必定會(huì)進(jìn)一步提高并改善我國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的質(zhì)量，使之向外部投資者提供更真實(shí)、有用的企業(yè)價(jià)值信息。

參考文獻(xiàn)：

[1]單秀花.關(guān)于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下加強(qiáng)會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的思考.新疆農(nóng)墾經(jīng)濟(jì)，2010（11）

[2]夏萍.從會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)方法選擇看會(huì)計(jì)職業(yè)責(zé)任.商場(chǎng)現(xiàn)代化，2008（8）

[3]唐麗艷.試析會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)方法對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)責(zé)任的影響.商場(chǎng)現(xiàn)代化，2011（10）

[4]萬(wàn)小琴.環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的改進(jìn)建議.審計(jì)月刊，2008（9）

篇（7）

相對(duì)于美國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的成熟發(fā)展，我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)從實(shí)踐到理論都發(fā)展較晚，產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代末，在這期間，資產(chǎn)評(píng)估從無(wú)到有，一經(jīng)產(chǎn)生便呈現(xiàn)出較強(qiáng)的生命力，為改革開(kāi)放、國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)體制改革、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。資產(chǎn)評(píng)估的發(fā)展當(dāng)時(shí)我國(guó)還不存在一套完整系統(tǒng)的資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，不能從理論的高度對(duì)資產(chǎn)評(píng)估的概念、資產(chǎn)評(píng)估的評(píng)估原則、評(píng)估假設(shè)以及評(píng)估要素等進(jìn)行的規(guī)范總結(jié)，1993年，中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)成立，成立大會(huì)上首次提出了創(chuàng)立資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的任務(wù)，這期間，召開(kāi)了多次國(guó)際性的研討會(huì)，并提出了準(zhǔn)則制定的設(shè)想和框架。20世紀(jì)90年代初期，在評(píng)估準(zhǔn)則準(zhǔn)備制定的過(guò)程中及資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐中，由于無(wú)形資產(chǎn)的形態(tài)的特殊性，在國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)體制改革的過(guò)程中，接連出現(xiàn)了無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值虛假評(píng)估的事件，造成了國(guó)有資產(chǎn)價(jià)值嚴(yán)重流失，引起了社會(huì)各界對(duì)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的強(qiáng)烈重視，同時(shí)隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值在企業(yè)中所占的份額有所增加，企業(yè)涉及無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的情況也隨之增加，于是在我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估的基本準(zhǔn)則尚未出臺(tái)前，便首先于2001年7月出臺(tái)了《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――無(wú)形資產(chǎn)》，規(guī)范了注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的執(zhí)業(yè)行為，提高了評(píng)估質(zhì)量，維持了微觀企業(yè)和宏觀市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。由此看來(lái)，中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)和資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐與理論的產(chǎn)生背景及發(fā)展，具有明顯的國(guó)有資產(chǎn)管理的特色，評(píng)估業(yè)務(wù)所遵循的操作規(guī)范也主要是政府的文件。我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)發(fā)展時(shí)間較短，但發(fā)展速度較快，再加上20世紀(jì)80年代末期我國(guó)國(guó)情的特殊性，無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則在整個(gè)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則體系尚未建立，缺乏基本準(zhǔn)則指導(dǎo)的情況下通過(guò)行政立法強(qiáng)制推行出來(lái)，這便形成了資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則落后于資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐，評(píng)估準(zhǔn)則被評(píng)估實(shí)踐推著走的局面。

（二）中美資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則制定的目的差異美國(guó)《專業(yè)評(píng)估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》（USPAP）的制定，與20世紀(jì)80年代美國(guó)的泡沫經(jīng)濟(jì)有著密切的關(guān)系。正是由速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)，為了規(guī)范資產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)中的資產(chǎn)評(píng)估行為、防止金融危機(jī)的發(fā)生，應(yīng)評(píng)估實(shí)踐的需要，美國(guó)各大民間資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)聯(lián)合起來(lái)制定了《專業(yè)評(píng)估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》，同時(shí)得到了美國(guó)立法的認(rèn)可，由此可見(jiàn)，美國(guó)制定的資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則具有較強(qiáng)的針對(duì)性、目的性和可操作性，對(duì)以融資為目的的資產(chǎn)抵押貸款評(píng)估給予著重的論述，有具體的適用對(duì)象和范圍。相對(duì)于美國(guó)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，我國(guó)第一部資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――無(wú)形資產(chǎn)》是為解決我國(guó)自2000年以來(lái)證券市場(chǎng)所發(fā)生的因國(guó)有企業(yè)改制，關(guān)聯(lián)方交易引發(fā)的有關(guān)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估爭(zhēng)議而制定的。后來(lái)財(cái)政部于2004年的《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》和《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》主要是為了規(guī)范注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的執(zhí)業(yè)行為和提高注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的職業(yè)道德素質(zhì)，保證執(zhí)業(yè)質(zhì)量，維護(hù)社會(huì)公共利益和資產(chǎn)評(píng)估各方當(dāng)事人的合法權(quán)益而制定的。由此看來(lái)，我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的制定滯后于資產(chǎn)評(píng)估的理論研究，應(yīng)實(shí)踐的發(fā)展而被動(dòng)和強(qiáng)制制定和實(shí)施的，在這種情況下，資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的建設(shè)缺乏整體性思路。

（三）中美評(píng)估準(zhǔn)則框架體系的差異美國(guó)《專業(yè)評(píng)估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》（USPAP）制定于20世紀(jì)80年代特定的歷史時(shí)期，汲取了當(dāng)時(shí)美國(guó)金融行業(yè)不規(guī)范的資產(chǎn)抵押貸款評(píng)估中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，有大量的實(shí)踐基礎(chǔ)和針對(duì)目標(biāo)，是以資產(chǎn)評(píng)估理論研究和評(píng)估實(shí)踐為基礎(chǔ)，因此USPAP具有較強(qiáng)的針對(duì)性和可操作性。 在準(zhǔn)則制定的初期就形成較為完善的理論框架體系，結(jié)構(gòu)嚴(yán)密，專業(yè)水準(zhǔn)高，在國(guó)際評(píng)估界是一部水平較高的評(píng)估準(zhǔn)則。USPAP的理論框架體系涉及了職業(yè)道德、與法律關(guān)系、評(píng)估能力、各種形式的動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)評(píng)估，企業(yè)價(jià)值評(píng)估以及程式評(píng)估等幾大部分，并以細(xì)則的形式對(duì)現(xiàn)金流量分析、保密原則、允許偏差、客戶評(píng)估目的的確定性等問(wèn)題進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)范，用于指導(dǎo)評(píng)估實(shí)踐，準(zhǔn)則框架結(jié)構(gòu)清晰，總體分為三個(gè)層次：前言（基本準(zhǔn)則）、準(zhǔn)則條文、評(píng)估準(zhǔn)則說(shuō)明、外加一個(gè)非準(zhǔn)則性的咨詢意見(jiàn)。評(píng)估準(zhǔn)則的說(shuō)明十分靈活，因時(shí)代需求和經(jīng)濟(jì)發(fā)展而制定和修改完善，既保證了USPAP的穩(wěn)定性，同時(shí)也適應(yīng)了不斷發(fā)展的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和日新月異的評(píng)估實(shí)踐。我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則體系從總體建設(shè)的歷程來(lái)看，無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則先于基本準(zhǔn)則而制定，這樣的發(fā)展順序從一開(kāi)始便顯示出準(zhǔn)則建設(shè)缺乏整體性思路。2004年財(cái)政部的兩項(xiàng)基本準(zhǔn)則《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則―――基本準(zhǔn)則》和《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則―――基本準(zhǔn)則》，標(biāo)志著我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則體系初步建立。到2010年底，我國(guó)已經(jīng)建立了包括：《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》（2004年）、《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》（2004年）、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――無(wú)形資產(chǎn)》（2001年）、《注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師關(guān)注評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見(jiàn)》（2003年）、《珠寶首飾評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)》（2003年）、《企業(yè)價(jià)值評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)（試行）》（2005年）、《金融不良資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)》（2005年）、《森林資源評(píng)估管理暫行規(guī)定》（2006年），《投資性房地產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)（試行）》（2010年）和《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――珠寶首飾》（2010年）等2項(xiàng)基本準(zhǔn)則、8項(xiàng)具體準(zhǔn)則、2項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估指南和6項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)在內(nèi)的覆蓋資產(chǎn)評(píng)估主要執(zhí)業(yè)領(lǐng)域的較完整的評(píng)估準(zhǔn)則體系。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)從理論到實(shí)踐都做了大量的工作，取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則也積極地邁出了向國(guó)際準(zhǔn)則靠攏的步伐，但相對(duì)于USPAP完備的理論框架體系，我國(guó)的評(píng)估準(zhǔn)則建設(shè)尚存在不足。從目前的發(fā)展來(lái)看，一些單項(xiàng)指導(dǎo)意見(jiàn)尚未出臺(tái)，已經(jīng)制定的準(zhǔn)則還不十分成熟，概念的界定、專業(yè)術(shù)語(yǔ)的解釋模糊，可理解性有待提高，具體條文需要細(xì)化用于指導(dǎo)評(píng)估實(shí)踐，由此可見(jiàn)，我國(guó)的評(píng)估準(zhǔn)則框架離經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和國(guó)際準(zhǔn)則的趨同還有一段距離。

二、我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的完善建議

（一）在準(zhǔn)則導(dǎo)向上，向美國(guó)評(píng)估準(zhǔn)則靠攏資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐越發(fā)展對(duì)評(píng)估準(zhǔn)則的要求越高，同時(shí)，資產(chǎn)評(píng)估的準(zhǔn)則體系越完善，資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐也就越規(guī)范。衡量一個(gè)國(guó)家評(píng)估業(yè)務(wù)實(shí)踐水平的標(biāo)志之一就是其準(zhǔn)則體系的完善程度，美國(guó)《專業(yè)評(píng)估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》（USPAP）在目前世界各國(guó)現(xiàn)有的評(píng)估準(zhǔn)則中可以稱其為典范。USPAP最寶貴之處在于是在美國(guó)長(zhǎng)期的資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐的基礎(chǔ)上，總結(jié)了評(píng)估實(shí)踐發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，眾多的評(píng)估協(xié)會(huì)在幾十年間對(duì)評(píng)估基本理論的研究成果，其評(píng)估準(zhǔn)則的制定基于實(shí)踐，因此具有較強(qiáng)的實(shí)踐操作性和可行性，從一制定開(kāi)始，便迅速受到了評(píng)估界人士的廣泛認(rèn)可，很快成為美國(guó)及北美地區(qū)各評(píng)估專業(yè)團(tuán)體和評(píng)估師廣為接受和公認(rèn)的評(píng)估準(zhǔn)則。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估事業(yè)從理論到實(shí)踐也得到了長(zhǎng)足的進(jìn)步，新經(jīng)濟(jì)形式的出現(xiàn)和評(píng)估實(shí)踐的發(fā)展迫切需要一套統(tǒng)一的、高質(zhì)量、易于指導(dǎo)實(shí)踐的、包含各類評(píng)估專業(yè)的評(píng)估準(zhǔn)則，在準(zhǔn)則的制定方面，中國(guó)應(yīng)該借鑒美國(guó)評(píng)估準(zhǔn)則，在評(píng)估理論研究和實(shí)踐的基礎(chǔ)上對(duì)評(píng)估準(zhǔn)則進(jìn)行修訂和完善。

（二）評(píng)估準(zhǔn)則由資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)牽頭，聯(lián)合多家管理機(jī)構(gòu)制定美國(guó)是世界上經(jīng)濟(jì)水平最高的國(guó)家之一，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展促使資產(chǎn)評(píng)估業(yè)發(fā)展，有著美國(guó)評(píng)估師協(xié)會(huì)、估價(jià)師國(guó)際聯(lián)合會(huì)等多家評(píng)估職業(yè)團(tuán)體，共同組建了專業(yè)評(píng)估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則特別委員會(huì)，于1987年制定了統(tǒng)一的評(píng)估準(zhǔn)則――《專業(yè)評(píng)估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》（USPAP）。USPAP經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，行業(yè)協(xié)會(huì)在多頭管理，多師并存的情況下，一直都致力于與公眾、評(píng)估師監(jiān)管機(jī)構(gòu)、評(píng)估服務(wù)的提供方以及評(píng)估信息的使用者保持步調(diào)一致，滿足相關(guān)利益方對(duì)評(píng)估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的需求。我國(guó)應(yīng)借鑒美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，由資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)牽頭，聯(lián)合相關(guān)管理結(jié)構(gòu)制定出一部能夠規(guī)范整個(gè)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的，切實(shí)可行的，完善的資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則。

（三）在準(zhǔn)則的制定過(guò)程中體現(xiàn)統(tǒng)一規(guī)范與分別規(guī)范相結(jié)合原則統(tǒng)一規(guī)范是指首先對(duì)資產(chǎn)評(píng)估人員的執(zhí)業(yè)資格、執(zhí)業(yè)質(zhì)量、職業(yè)道德有統(tǒng)一的規(guī)定。分別規(guī)范是指評(píng)估準(zhǔn)則對(duì)各種單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估行為的規(guī)范（既包括單項(xiàng)資產(chǎn)也包括整體資產(chǎn)）。美國(guó)資產(chǎn)評(píng)估事業(yè)初期的發(fā)展是以不動(dòng)產(chǎn)評(píng)估為主，與美國(guó)發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不同的是，我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估事業(yè)是在20世紀(jì)80年代的國(guó)有經(jīng)濟(jì)體制改革的大背景下發(fā)展起來(lái)的，因此，我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)比較重視企業(yè)整體資產(chǎn)的評(píng)估， 資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則覆蓋面相對(duì)廣泛，既涉及無(wú)形資產(chǎn)和各種不動(dòng)產(chǎn)等單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，又涉及企業(yè)價(jià)值的評(píng)估業(yè)務(wù)，因而我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則要體現(xiàn)統(tǒng)一規(guī)范和分別規(guī)范相結(jié)合的原則。

（四）強(qiáng)化資產(chǎn)評(píng)估理論研究，為評(píng)估準(zhǔn)則的制定提供理論基礎(chǔ)評(píng)估準(zhǔn)則的制定首先要有理論基礎(chǔ)作為指引，我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估事業(yè)起步較晚但發(fā)展迅速，影響我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則體系建設(shè)的重要原因是關(guān)于我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估定位上的認(rèn)識(shí)分歧，而資產(chǎn)評(píng)估定位的不同觀點(diǎn)是由于對(duì)評(píng)估理論研究的不透徹。因此，我國(guó)應(yīng)該對(duì)資產(chǎn)評(píng)估的理論進(jìn)行深入的研究，目前我國(guó)的很多學(xué)者也對(duì)資產(chǎn)評(píng)估理論進(jìn)行了一些探討和研究，例如有對(duì)資產(chǎn)評(píng)估的對(duì)象、評(píng)估的前提假設(shè)、價(jià)值類型選擇，評(píng)估范圍、評(píng)估程序以及評(píng)估報(bào)告的類型等的理論研究，主要散見(jiàn)于一些學(xué)術(shù)論文或碩士、博士的學(xué)位論文中，但并未形成成熟的理論體系，我國(guó)應(yīng)該借鑒美國(guó)評(píng)估理論先進(jìn)成果及準(zhǔn)則制定的實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，深入進(jìn)行理論研究，為準(zhǔn)則制定打好理論基礎(chǔ)。

（五）加強(qiáng)評(píng)估界與會(huì)計(jì)界的合作，加快以“為會(huì)計(jì)計(jì)量提供支持”為目的的資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的建設(shè)作為共同服務(wù)于經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的兩個(gè)行業(yè)，會(huì)計(jì)和評(píng)估在國(guó)際層面的合作日益密切。2005年1月1日開(kāi)始，90多個(gè)國(guó)家要求或被允許使用國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)制定的《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則》（IFRS），我國(guó)財(cái)政部也于2006年2月15號(hào)頒布了新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，新準(zhǔn)則的制定實(shí)現(xiàn)了我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系再次引入了公允價(jià)值計(jì)量屬性，在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非同一控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換以及股份支付等多種業(yè)務(wù)均采用了公允價(jià)值。與傳統(tǒng)的歷史成本計(jì)量不同的是，公允價(jià)值模式對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量具有一定的估計(jì)性，這便涉及了對(duì)資產(chǎn)的公允價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。計(jì)量屬性在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的運(yùn)用需要資產(chǎn)評(píng)估的有力支持。高效的資產(chǎn)評(píng)估有利于提高企業(yè)的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。 越來(lái)越多的跡象表明，由于資產(chǎn)評(píng)估所具有的獨(dú)立性和專業(yè)性，將在公允價(jià)值的應(yīng)用過(guò)程中發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。 因此， 必須加快資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的制定工作，以積極應(yīng)對(duì)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系給資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

［本文系河北省科技廳課題《河北省農(nóng)民專業(yè)合作社資金互助管理及風(fēng)險(xiǎn)控制研究》（項(xiàng)目批準(zhǔn)號(hào)：10457204D-7）階段性研究成果］

參考文獻(xiàn)：

篇（8）

中圖分類號(hào)：F230 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）21-0209-02

隨著資本市場(chǎng)日益發(fā)達(dá)、金融工具及衍生工具大量涌現(xiàn)，公允價(jià)值計(jì)量在國(guó)外已得到廣泛的應(yīng)用，并逐步成為國(guó)際會(huì)計(jì)的發(fā)展趨勢(shì)。相較美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家而言，中國(guó)公允價(jià)值的研究還相對(duì)薄弱落后，公允價(jià)值在金融業(yè)中的應(yīng)用時(shí)間不長(zhǎng)，所以研究公允價(jià)值在金融業(yè)中的應(yīng)用還是一個(gè)很值得研究的課題。

一、公允價(jià)值的相關(guān)理論

（一）公允價(jià)值的含義

中國(guó)新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)公允價(jià)值做出了如下的定義：“在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)與負(fù)債按在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。”從定義可以看出，公允價(jià)值主要倡導(dǎo)的是會(huì)計(jì)計(jì)量要使交易的雙方做到公平與公正，強(qiáng)調(diào)真實(shí)性和公允性，另外，公允價(jià)值并非特指某一種計(jì)量屬性，而是幾種計(jì)量屬性的一種組合的概念，歷史成本、現(xiàn)行成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值都是公允價(jià)值的表現(xiàn)形式。在具體實(shí)踐當(dāng)中，公允價(jià)值計(jì)量一般都是使用某種具有可觀察性的市場(chǎng)金額來(lái)做出計(jì)算的，但是某些資產(chǎn)與負(fù)債卻因?yàn)殡y以獲得可觀察的市場(chǎng)金額，所以只能用未來(lái)現(xiàn)金流量的估計(jì)值來(lái)計(jì)量。在這種情況下，就可以體現(xiàn)出公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)勢(shì)。

（二）公允價(jià)值計(jì)量在中國(guó)金融企業(yè)的發(fā)展與應(yīng)用

公允價(jià)值計(jì)量在中國(guó)的發(fā)展一波三折，從無(wú)到有、先提倡后回避、避而不談到順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，整個(gè)過(guò)程經(jīng)歷十多年。2006年財(cái)政部頒布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并要求自2007年1月1日在上市公司范圍內(nèi)率先執(zhí)行。新準(zhǔn)則的第 22 號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量、第 23 號(hào)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、第 24 號(hào)套期保值以及第 37 號(hào)金融工具列報(bào)和披露等四項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融業(yè)密切相關(guān)，四項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)范了金融工具的分類和會(huì)計(jì)核算，對(duì)套期保值、衍生金融工具和金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算和信息披露進(jìn)行了系統(tǒng)梳理。這些準(zhǔn)則的實(shí)施，將在增強(qiáng)金融工具風(fēng)險(xiǎn)披露有效性、改善金融資產(chǎn)和負(fù)債分類方式、加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)約束等方面產(chǎn)生重大影響，并能夠促使金融業(yè)管理者進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加大對(duì)市場(chǎng)價(jià)值、現(xiàn)金流量、盈利能力及信息技術(shù)的分析和研究，健全完善內(nèi)部控制制度，全面提升金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平。但目前中國(guó)處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，在市場(chǎng)機(jī)制、法制建設(shè)等方面尚不完善，特別市金融體制改革還處于逐步深化階段，新準(zhǔn)則運(yùn)行時(shí)間尚短，各家金融企業(yè)都還對(duì)公允價(jià)值抱有審慎的態(tài)度，因此公允價(jià)值在中國(guó)金融業(yè)中應(yīng)用還存在著一些問(wèn)題。

二、公允價(jià)值計(jì)量在中國(guó)金融企業(yè)應(yīng)用中存在的問(wèn)題

（一）公允價(jià)值應(yīng)用的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境不完善

公允價(jià)值的本質(zhì)在于交易的公平性及交易雙方的自愿性，清算條件下的交易價(jià)格或強(qiáng)迫交易價(jià)格不是公允價(jià)值，也就是說(shuō)公允價(jià)值的取得需要一個(gè)公平、成熟的市場(chǎng)體制和比較活躍、發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。目前中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制雖然已經(jīng)確立，但市場(chǎng)化程度仍然偏低，貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、資本市場(chǎng)還沒(méi)有完全開(kāi)放，利率和匯率還沒(méi)有完全市場(chǎng)化，金融產(chǎn)品相對(duì)來(lái)說(shuō)還比較單一，金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展緩慢，小規(guī)模的市場(chǎng)、不公開(kāi)的信息和不健全的體制等非市場(chǎng)化因素也仍然存在。加上政府對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)較為普遍，致使資源價(jià)格常常偏離了市場(chǎng)的軌跡。因此適宜公允價(jià)值應(yīng)用的各級(jí)市場(chǎng)尚不完善，造成公允價(jià)值計(jì)量方式在實(shí)踐中運(yùn)用十分困難。

（二）公允價(jià)值估價(jià)方法沒(méi)有統(tǒng)一穩(wěn)定的評(píng)價(jià)尺度，難以保證會(huì)計(jì)信息的可靠性

在實(shí)務(wù)操作中，有些資產(chǎn)或負(fù)債無(wú)法在市場(chǎng)上找到同類或類似商品的市場(chǎng)價(jià)格，只能采取估價(jià)的方法來(lái)確定公允價(jià)值。但許多會(huì)計(jì)要素的公允價(jià)值確認(rèn)如無(wú)形資產(chǎn)只能通過(guò)專業(yè)評(píng)估師或評(píng)估人員的幫助。可估價(jià)方法依賴于個(gè)人的主觀判斷，不同的人采用相同的估價(jià)方法也可能會(huì)得出不同的公允價(jià)值。目前中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)尚處于新興階段，存在管理不規(guī)范、評(píng)估質(zhì)量低、專業(yè)人員短缺、規(guī)模小等問(wèn)題；同時(shí)，一些評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員為了謀取不正當(dāng)利益，在評(píng)估過(guò)程中缺乏應(yīng)有的職業(yè)道德，對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行評(píng)估無(wú)法做到客觀公正，導(dǎo)致了會(huì)計(jì)信息的嚴(yán)重失真；再加上企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在具體運(yùn)用細(xì)則中沒(méi)有規(guī)范公允價(jià)值計(jì)算方法，這間接導(dǎo)致了企業(yè)會(huì)計(jì)人員不了解如何運(yùn)用公允價(jià)值方法來(lái)進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量，大大影響了會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性及可靠性。

（三）公允價(jià)值的使用效果受到會(huì)計(jì)從業(yè)人員的整體素質(zhì)的制約

國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)之后，公允價(jià)值會(huì)計(jì)的可靠性問(wèn)題受到了學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注，公允價(jià)值的可靠性可能受到市場(chǎng)環(huán)境、企業(yè)及個(gè)人多方面的影響。從中國(guó)國(guó)情來(lái)看，不規(guī)范的市場(chǎng)環(huán)境使得產(chǎn)品價(jià)格難以與產(chǎn)品價(jià)值真正相符，在難以獲得市場(chǎng)價(jià)格的情況下，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求運(yùn)用公允價(jià)值方法進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量，往往會(huì)得出不準(zhǔn)確的判斷。由于各人的認(rèn)識(shí)水平、判斷能力不同，通過(guò)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行分析判斷后得出的結(jié)果也就不同，出具的會(huì)計(jì)報(bào)告也往往不同，這更難以保證公允價(jià)值會(huì)計(jì)的可靠性。

三、公允價(jià)值計(jì)量在中國(guó)金融企業(yè)中應(yīng)用的對(duì)策

（一）完善市場(chǎng)環(huán)境，為公允價(jià)值的應(yīng)用提供基礎(chǔ)環(huán)境和前提保障

公允價(jià)值是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物，能有效促進(jìn)中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展。公允價(jià)值主要包括交易行為雙方平等、資源和了解的具體情況，這些要素共同組成了公允價(jià)值的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境。為了使企業(yè)能夠更好地應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量，需要健全完善公允價(jià)值應(yīng)用的市場(chǎng)環(huán)境。為金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)創(chuàng)造良好的經(jīng)濟(jì)和法制環(huán)境。積極發(fā)展各級(jí)資本市場(chǎng)，讓更多的股票、債券、基金等有序上市，加快金融資產(chǎn)價(jià)格市場(chǎng)化進(jìn)程，使其公允價(jià)值的取得更為客觀、直接，價(jià)值更為可靠。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)及其監(jiān)管機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)根據(jù)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于金融工具的相關(guān)規(guī)定和市場(chǎng)中已出現(xiàn)或可能出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，不斷完善金融監(jiān)管，促使金融市場(chǎng)的發(fā)展和公允價(jià)值計(jì)量的發(fā)展相協(xié)調(diào)。

（二）完善相關(guān)的法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的內(nèi)部監(jiān)管

隨著中國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)種類的增多，新興的業(yè)務(wù)種類多數(shù)涉及到公允價(jià)值的計(jì)量工作，因而，企業(yè)公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量已成為企業(yè)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)中的重要組成部分，必須有效合理地把握公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量。完善公允價(jià)值應(yīng)用的相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的監(jiān)督職能，避免利用公允價(jià)值計(jì)量模式操作會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)；另一方面，加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的監(jiān)管，包括證監(jiān)會(huì)、國(guó)家審計(jì)部門和財(cái)政部門，以及企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督職能部門，通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)行為的監(jiān)督控制，并進(jìn)行定期或不定期的抽查以嚴(yán)肅會(huì)計(jì)行為，嚴(yán)格規(guī)范公允價(jià)值計(jì)量行為。營(yíng)造一個(gè)良好的公允價(jià)值法律環(huán)境，不給不法分子和金融企業(yè)制作虛假財(cái)務(wù)報(bào)告提供可乘之機(jī)。

（三）提高會(huì)計(jì)從業(yè)人員的素質(zhì)，提高其專業(yè)判斷能力

公允價(jià)值的確定是一件復(fù)雜的工作，活躍市場(chǎng)上的報(bào)價(jià)或最近市場(chǎng)上的交易價(jià)格或與其未來(lái)現(xiàn)金流量的估計(jì)，用于折現(xiàn)現(xiàn)金流量的利率的選擇都要會(huì)計(jì)人員的主觀判斷。因此技術(shù)嫻熟并且講求誠(chéng)信的評(píng)估隊(duì)伍是正常使用公允價(jià)值模式的前提。首先加大對(duì)會(huì)計(jì)人員素質(zhì)的培養(yǎng)，提高會(huì)計(jì)人員的操作水平以及專業(yè)水平，提高會(huì)計(jì)人員對(duì)公允價(jià)值確認(rèn)、計(jì)量等做出復(fù)雜判斷的能力，減少會(huì)計(jì)信息的技術(shù)性失真和對(duì)公允價(jià)值判斷的偏差。其次加強(qiáng)職業(yè)道德教育，提高財(cái)務(wù)人員的職業(yè)素質(zhì)，培養(yǎng)具有公允價(jià)值觀念、懂得會(huì)計(jì)理論與實(shí)際業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)人員。

（四）規(guī)范資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)，為公允價(jià)值會(huì)計(jì)的應(yīng)用與發(fā)展創(chuàng)造良好的條件

規(guī)范資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)，首先應(yīng)大力改善資產(chǎn)評(píng)估環(huán)境。通過(guò)國(guó)家制定完善相關(guān)法律，改善評(píng)估環(huán)境，消除行業(yè)的惡性競(jìng)爭(zhēng)，加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的管理，杜絕技術(shù)上的違法操作，提高資產(chǎn)評(píng)估的真實(shí)性。把誠(chéng)實(shí)守信融入資產(chǎn)評(píng)估，從而為公允價(jià)值會(huì)計(jì)的應(yīng)用與發(fā)展創(chuàng)造良好的條件。其次，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)評(píng)估人員職業(yè)道德教育，加強(qiáng)評(píng)估人員的專業(yè)技能，提高注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的素質(zhì)，以達(dá)到資產(chǎn)評(píng)估的公允性，得到更加切實(shí)可靠的公允信息。再次，要加強(qiáng)公允價(jià)值理論研究，發(fā)展公允價(jià)值估值技術(shù)，充分利用現(xiàn)有計(jì)算機(jī)技術(shù)，綜合金融學(xué)、財(cái)務(wù)學(xué)和數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)等知識(shí)，深入研究金融工具估價(jià)模型，規(guī)范估值結(jié)論的價(jià)值類型及參考價(jià)值程度，從技術(shù)和能力上防范風(fēng)險(xiǎn)，防止道德風(fēng)險(xiǎn)。

（五）完善公允價(jià)值的信息披露制度

金融工具采用公允價(jià)值計(jì)量對(duì)于金融業(yè)上市公司會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理必然產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，必須嚴(yán)格金融機(jī)構(gòu)信息披露，不斷完善公允價(jià)值的信息披露制度。目前，中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則當(dāng)中對(duì)于公允價(jià)值的計(jì)量披露尚未形成完整標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)范指導(dǎo)，公允價(jià)值計(jì)量方法面臨復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境，使得公允價(jià)值計(jì)量信息存在不可靠性，因此要制定并實(shí)施有力的監(jiān)督機(jī)制來(lái)約束會(huì)計(jì)人員公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量工作，全面披露經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)管理策略及做法、風(fēng)險(xiǎn)管理量化信息、會(huì)計(jì)政策以及主體業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理與公司治理結(jié)構(gòu)，確保披露信息的全面、及時(shí)、可靠、可比。

參考文獻(xiàn)：

篇（9）

中圖分類號(hào)：F830.45 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2015）05-0174-02

一、金融不良資產(chǎn)的概念和種類

根據(jù)財(cái)政部頒發(fā)的《金融不良資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)（試行）》，金融不良資產(chǎn)是指銀行持有的次級(jí)、可疑及損失類貸款，金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)或接管的金融不良債權(quán)，以及其他非銀行金融機(jī)構(gòu)持有的不良債權(quán)。

金融不良資產(chǎn)主要包括債權(quán)類不良資產(chǎn)、股權(quán)類不良資產(chǎn)和物權(quán)類不良資產(chǎn)三個(gè)部分。

債權(quán)類金融不良資產(chǎn)在金融資產(chǎn)管理公司所管理的資產(chǎn)中占有較大比例，這類資產(chǎn)個(gè)性差異大、可比性不強(qiáng)。

股權(quán)類金融不良資產(chǎn)主要有兩個(gè)來(lái)源：抵債取得和債轉(zhuǎn)股取得。所持有股權(quán)的被投資單位通常有兩種：持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)和非持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)。

物權(quán)類金融不良資產(chǎn)則包括抵債取得的房地產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備等。

二、金融不良資產(chǎn)的評(píng)估方法

（一）以債務(wù)人和債務(wù)責(zé)任關(guān)聯(lián)方為分析范圍的途徑

以債務(wù)人和債務(wù)責(zé)任關(guān)聯(lián)方為分析范圍，即從債權(quán)資產(chǎn)所涉及的債務(wù)人和債務(wù)責(zé)任關(guān)聯(lián)方的償債能力角度進(jìn)行分析，主要適用于債務(wù)人或債務(wù)責(zé)任關(guān)聯(lián)方主體資格存在、債務(wù)人或債務(wù)責(zé)任關(guān)聯(lián)方配合并能夠提權(quán)證明及近期財(cái)務(wù)狀況等基本資料的情況。主要包括假設(shè)清算法和現(xiàn)金流償債法。

1.假設(shè)清算法

假設(shè)清算法是指假設(shè)企業(yè)申請(qǐng)破產(chǎn)進(jìn)行破產(chǎn)清算時(shí)，基于企業(yè)的整體資產(chǎn)，先確定有效資產(chǎn)和有效負(fù)債，按照清算過(guò)程中確定的償債順序，分析債權(quán)資產(chǎn)在某一時(shí)點(diǎn)所能獲得的受償程度。只有非持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下的企業(yè)或雖然持續(xù)經(jīng)營(yíng)但沒(méi)有穩(wěn)定凈現(xiàn)金流或凈現(xiàn)金流很小的企業(yè)可以使用假設(shè)清算法。具體評(píng)估程序如下。

（1）對(duì)債權(quán)人的債權(quán)資料進(jìn)行分析；

（2）確定有效資產(chǎn)、有效負(fù)債和優(yōu)先扣除項(xiàng)目：

有效資產(chǎn)=賬面資產(chǎn)總額―無(wú)效資產(chǎn) 可償資產(chǎn)=有效資產(chǎn)―優(yōu)先償還抵押債務(wù)，

有效負(fù)債=賬面負(fù)債總額―無(wú)效負(fù)債 一般有效負(fù)債=有效負(fù)債―優(yōu)先受償項(xiàng)目；

（3）確定一般債權(quán)受償比例：

一般債權(quán)受償比例=可償資產(chǎn)/一般有效負(fù)債；

（4）確定不良債權(quán)的受償金額及受償比例：

一般債權(quán)受償金額=（不良債權(quán)總額―優(yōu)先債權(quán)受償金額）/一般債權(quán)受償比例，

不良債權(quán)受償金額=優(yōu)先債權(quán)受償金額+一般債權(quán)受償金額，

受償比例=不良債權(quán)受償金額/不良債權(quán)總額；

（5）分析或有收益、或有損失等其他因素對(duì)受償比例的影響，確定不良債權(quán)從該企業(yè)可獲得的受償比例，并對(duì)特別事項(xiàng)進(jìn)行說(shuō)明。

2.現(xiàn)金流償債法

現(xiàn)金流償債法是指根據(jù)企業(yè)近些年的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，結(jié)合產(chǎn)品、市場(chǎng)等因素的影響，對(duì)企業(yè)未來(lái)一定期限內(nèi)可用于償還的現(xiàn)金流和成本等進(jìn)行合理的預(yù)測(cè)，以考察企業(yè)用未來(lái)經(jīng)營(yíng)及資產(chǎn)變現(xiàn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流清償債務(wù)的一種方法。有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、能產(chǎn)生穩(wěn)定的凈現(xiàn)金流且財(cái)務(wù)資料健全規(guī)范的企業(yè)才可以使用現(xiàn)金流償債法。具體評(píng)估程序是：

（1）搜集企業(yè)財(cái)務(wù)資料和經(jīng)營(yíng)情況資料；

（2）分析企業(yè)歷史資料，結(jié)合企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀合理預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量；

（3）結(jié)合資產(chǎn)處置方式和企業(yè)實(shí)際情況，合理確定企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量中能夠用于清償債務(wù)的比例和預(yù)期的償債年限；

（4）確定折現(xiàn)率：折現(xiàn)率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+風(fēng)險(xiǎn)利率，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率通常使用一年期的國(guó)債利率，風(fēng)險(xiǎn)利率則需考慮預(yù)期企業(yè)率等影響因素；

（5）根據(jù)折現(xiàn)率將預(yù)測(cè)的企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量在預(yù)期償債年限內(nèi)進(jìn)行折現(xiàn)，測(cè)算企業(yè)的償債能力。

（二）以債權(quán)資產(chǎn)本身為分析范圍的途徑

以債權(quán)資產(chǎn)本身為分析范圍的途徑是指注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師根據(jù)債權(quán)的實(shí)際情況基于其掌握的材料選擇適當(dāng)?shù)姆椒▽?duì)債權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行分析以最終確定其價(jià)值，主要適用于債務(wù)人、債務(wù)責(zé)任關(guān)聯(lián)方不明確或其不配合、不具備相關(guān)資料的情形。主要包括交易案例比較法和專家打分法。

1.交易案例比較法

交易案例比較法是首先經(jīng)過(guò)對(duì)被評(píng)估債權(quán)資產(chǎn)的基本信息進(jìn)行分析，然后選取近期內(nèi)若干起與被評(píng)估債權(quán)資產(chǎn)類似的案例，通過(guò)對(duì)被評(píng)估債權(quán)資產(chǎn)和參照債權(quán)資產(chǎn)影響因素的量化分析，確定影響因素的修正系數(shù)，對(duì)案例的處置價(jià)格進(jìn)行修正以得出被評(píng)估債權(quán)資產(chǎn)的價(jià)值的一種方法。與被評(píng)估債權(quán)資產(chǎn)有類似的可供比較的債權(quán)資產(chǎn)交易案例的才可以使用交易案例比較法。具體評(píng)估程序是：

（1）收集債權(quán)資產(chǎn)的基本信息并對(duì)其進(jìn)行分析，確定影響其價(jià)值的因素；

（2）選擇與被評(píng)估債權(quán)資產(chǎn)類似的交易案例，至少要選擇三個(gè)；

（3）分析被評(píng)估債權(quán)資產(chǎn)與參照債權(quán)資產(chǎn)的影響因素，如地域、規(guī)模等；

（4）對(duì)不同的影響因素對(duì)被評(píng)估債權(quán)資產(chǎn)的影響程度進(jìn)行分析并確定其修正系數(shù)；

（5）根據(jù)修正系數(shù)對(duì)每一個(gè)交易案例的處置價(jià)格進(jìn)行修正，然后將修正的結(jié)果加權(quán)平均得出被評(píng)估債權(quán)資產(chǎn)的價(jià)值。

2.專家打分法

專家打分法是指通過(guò)征詢相關(guān)專家的意見(jiàn)，將這些意見(jiàn)統(tǒng)計(jì)和分析，對(duì)難以定量分析的因素做出合理的估算，經(jīng)過(guò)反復(fù)意見(jiàn)征詢和調(diào)整后得出被評(píng)估債權(quán)資產(chǎn)價(jià)值的一種方法。存在諸多不確定因素，采用其他方法難以進(jìn)行定量分析的債權(quán)資產(chǎn)適合使用專家打分法。具體評(píng)估程序是：

（1）征詢專家意見(jiàn)；

（2）將專家意見(jiàn)進(jìn)行分析匯總并反饋給專家；

（3）根據(jù)專家反饋結(jié)果修正自己的意見(jiàn)；

（4）多輪征詢和反饋意見(jiàn)，使最后的意見(jiàn)趨于一致。

三、我國(guó)金融不良資產(chǎn)評(píng)估存在的問(wèn)題

（一）評(píng)估實(shí)踐缺乏理論支撐且評(píng)估經(jīng)驗(yàn)不足

我國(guó)對(duì)金融不良資產(chǎn)的評(píng)估源自于金融資產(chǎn)管理公司的成立，起步晚；由于金融不良資產(chǎn)本身的特殊性和復(fù)雜性，理論發(fā)展緩慢，難以指導(dǎo)實(shí)踐。現(xiàn)有評(píng)估準(zhǔn)則、規(guī)范、理論主要針對(duì)具有正常市場(chǎng)交易、持續(xù)經(jīng)營(yíng)、有收益的資產(chǎn)而制定，并不適用于金融不良資產(chǎn)。并且我國(guó)金融不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因與國(guó)外不同，也不能照搬國(guó)外的理論。經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)在總結(jié)金融不良資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，于2005年頒布了《金融不良資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)（試行）》，對(duì)金融不良資產(chǎn)進(jìn)行整體上的疏導(dǎo)。這是我國(guó)金融不良資產(chǎn)理論研究上的重要性的成果，但是對(duì)于具體的評(píng)估操作方面的研究仍有所欠缺，直接影響就是在現(xiàn)實(shí)的評(píng)估實(shí)務(wù)中缺少評(píng)估理論的有力支撐。同時(shí)，評(píng)估人員對(duì)不良資產(chǎn)市場(chǎng)的接受程度、對(duì)影響不良資產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值因素缺乏深入了解和研究，沒(méi)有形成相應(yīng)系統(tǒng)的評(píng)估理論。這給評(píng)估工作帶來(lái)了很大的難度，所以即使是干了十幾年評(píng)估工作的專業(yè)人員在金融不良資產(chǎn)評(píng)估上也顯得經(jīng)驗(yàn)不足。

（二）部分債權(quán)性資產(chǎn)權(quán)屬不清，產(chǎn)權(quán)依據(jù)不足

資產(chǎn)權(quán)屬不清基本上是金融不良資產(chǎn)評(píng)估中最難解決的問(wèn)題。在金融不良資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)中，評(píng)估對(duì)象大都是資不抵債的關(guān)、停、倒閉企業(yè)，這類企業(yè)數(shù)據(jù)資料和相關(guān)的文件等大都不齊全，很難找出較為完善的財(cái)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)證明，這樣無(wú)法確保評(píng)估對(duì)象是否為合法的財(cái)產(chǎn)，從而導(dǎo)致評(píng)估工作很難進(jìn)行下去。而且這類企業(yè)的抵債資產(chǎn)通常都是一些固定資產(chǎn)，如土地使用權(quán)、房屋、機(jī)器設(shè)備等，但是目前我國(guó)的房產(chǎn)登記工作還不完善，由于地區(qū)差異，沒(méi)辦理土地使用證和產(chǎn)權(quán)證的現(xiàn)象也普遍存在，無(wú)形中增加了評(píng)估工作的難度。

（三）評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估定價(jià)功能被夸大且其執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大

在公開(kāi)市場(chǎng)中，交易雙方可通過(guò)參考?xì)v史成本價(jià)、市場(chǎng)尋價(jià)、集中競(jìng)價(jià)（競(jìng)買、競(jìng)賣、競(jìng)買與競(jìng)賣同時(shí)進(jìn)行）等多種途徑發(fā)現(xiàn)價(jià)格。最終的成交價(jià)往往由交易各方談判決定，評(píng)估價(jià)值只是交易各方談判的基礎(chǔ)，而不是直接、想當(dāng)然地作為交易價(jià)格。由于我國(guó)市場(chǎng)體系尚不健全，某些領(lǐng)域透明度不高，司法體系、信用體系不夠完備，評(píng)估人員對(duì)市場(chǎng)交易狀況、市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)以及不良資產(chǎn)的回收難以把握，造成評(píng)估定價(jià)存在一定難度。有些委托方為規(guī)避決策責(zé)任，直接以評(píng)估價(jià)值作為交易價(jià)格，客觀上創(chuàng)造了一個(gè)中介機(jī)構(gòu)定價(jià)機(jī)制，為資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)了一個(gè)定價(jià)權(quán)―― 一個(gè)超越交易各方的權(quán)力，這些行為實(shí)際上夸大了資產(chǎn)評(píng)估的功能。

不良資產(chǎn)評(píng)估的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)通常為每筆債權(quán)1 000―2 000元，顯然無(wú)法滿足評(píng)估人工成本。評(píng)估公司只能通過(guò)批量評(píng)估以滿足評(píng)估公司收支平衡。收費(fèi)不足導(dǎo)致了評(píng)估程序的履行不足、盡職調(diào)查不夠充分，也加大了評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）受評(píng)估人員主觀判斷的影響，評(píng)估價(jià)值可能偏離實(shí)際處置價(jià)格

資產(chǎn)評(píng)估往往是建立在一定的假設(shè)基礎(chǔ)上的，金融不良資產(chǎn)的評(píng)估也如此。金融不良資產(chǎn)由于其自身的特殊性和復(fù)雜性，在實(shí)際的評(píng)估實(shí)踐中會(huì)產(chǎn)生許多不確定的因素，要想繼續(xù)進(jìn)行評(píng)估就要進(jìn)行必要的假設(shè)。但是我國(guó)并沒(méi)有制定相關(guān)假設(shè)方面的標(biāo)準(zhǔn)，這個(gè)度需要由評(píng)估人員自行掌握，不同的評(píng)估人員其假設(shè)不同，其最終的評(píng)估結(jié)果也不相同。所以，評(píng)估人員的主觀判斷對(duì)評(píng)估結(jié)果的影響很大，其假設(shè)的準(zhǔn)確性越低，最終的評(píng)估價(jià)值與實(shí)際處置價(jià)格相差的就越大。

由于金融不良資產(chǎn)的處置價(jià)格受處置政策、處置方式、處置時(shí)限、市場(chǎng)參與者、交易雙方的交易策略、交易雙方信息對(duì)稱程度等多方面因素影響，評(píng)估價(jià)值與實(shí)際處置價(jià)格往往差異較大。而且我國(guó)的評(píng)估業(yè)務(wù)大多以國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估為主，評(píng)估的目的是防止國(guó)有資產(chǎn)的流失，評(píng)估人員擔(dān)心承擔(dān)國(guó)有資產(chǎn)流失的責(zé)任，從而形成了“較保守”的職業(yè)習(xí)慣，往往高估資產(chǎn)的價(jià)值，這會(huì)導(dǎo)致評(píng)估價(jià)值偏離其實(shí)際處置價(jià)格。并且不良資產(chǎn)評(píng)估過(guò)程中，獲取資料信息困難，可比較的參照物較少，導(dǎo)致評(píng)估人員主觀判斷評(píng)估結(jié)果。有些評(píng)估人員對(duì)特定處置方案與其內(nèi)在價(jià)值因素之間的關(guān)系考慮不全面，也使得評(píng)估價(jià)值與實(shí)際處置的變現(xiàn)價(jià)格相差很大。

四、完善我國(guó)金融不良資產(chǎn)評(píng)估的建議

（一）借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)與國(guó)外評(píng)估機(jī)構(gòu)的交流溝通

雖然國(guó)內(nèi)外金融不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因不同，但是國(guó)外在金融不良資產(chǎn)處置的實(shí)踐上早于我們，有先進(jìn)性的一面，我們要取其精華，結(jié)合我國(guó)實(shí)際發(fā)展現(xiàn)狀，不斷豐富我國(guó)的金融不良資產(chǎn)評(píng)估理論，并將其運(yùn)用到我國(guó)的金融不良資產(chǎn)評(píng)估的實(shí)踐中。并且我國(guó)應(yīng)加強(qiáng)與國(guó)外評(píng)估機(jī)構(gòu)的交流溝通，了解國(guó)際金融不良資產(chǎn)處置的動(dòng)態(tài)，不斷積累不良資產(chǎn)評(píng)估的經(jīng)驗(yàn)，完善我國(guó)金融不良資產(chǎn)的評(píng)估理論，使我國(guó)的金融不良資產(chǎn)評(píng)估逐步與國(guó)際同步。

（二）實(shí)事求是，堅(jiān)持實(shí)質(zhì)重于形式的原則

部分債權(quán)性資產(chǎn)權(quán)屬不清，產(chǎn)權(quán)依據(jù)不足是我國(guó)目前普遍存在的一種現(xiàn)象，所以在金融不良資產(chǎn)評(píng)估的過(guò)程中，評(píng)估人員應(yīng)堅(jiān)持實(shí)質(zhì)重于形式的原則，實(shí)事求是，根據(jù)實(shí)際情況，客觀的進(jìn)行具體分析，如認(rèn)真核查被評(píng)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息、法律文件等資料。并且金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)建立一（下轉(zhuǎn)180頁(yè)）（上接175頁(yè)）個(gè)涵蓋面比較廣的數(shù)據(jù)庫(kù)，涵蓋的因素要包括債權(quán)的基本情況（如時(shí)間、利率等）、債務(wù)人信息（如其所處的行業(yè)、規(guī)模、地域、性質(zhì)等）、交易情況（如交易時(shí)間等）等，以減少評(píng)估人員的工作量。除金融資產(chǎn)管理公司外，相關(guān)部門也應(yīng)進(jìn)一步完善房產(chǎn)登記制度。

（三）加大政策引導(dǎo)與各方溝通合作機(jī)制

政府部門應(yīng)充分發(fā)揮資產(chǎn)評(píng)估在金融業(yè)監(jiān)管和防范金融風(fēng)險(xiǎn)中的作用，加大相關(guān)政策引導(dǎo)和支持力度。同時(shí)，金融監(jiān)管部門發(fā)揮資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)服務(wù)作用，促進(jìn)我國(guó)金融體制改革，保障金融市場(chǎng)安全。

政府部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、資產(chǎn)管理公司、國(guó)有商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加強(qiáng)溝通與合作，建立溝通平臺(tái)和合作機(jī)制。加快建立公開(kāi)透明的市場(chǎng)體系、完備的司法和信用體系，為評(píng)估提供良好的執(zhí)業(yè)環(huán)境。聯(lián)合研究建立金融不良資產(chǎn)評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)，推進(jìn)制定合理的金融不良資產(chǎn)評(píng)估收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，充分發(fā)揮金融不良資產(chǎn)評(píng)估在有效防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)中的作用，促進(jìn)我國(guó)金融業(yè)健康發(fā)展。

（四）評(píng)估行業(yè)要強(qiáng)化自律監(jiān)管

中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)作為評(píng)估行業(yè)自律管理部門，需引領(lǐng)行業(yè)加強(qiáng)金融不良資產(chǎn)評(píng)估研究，結(jié)合新業(yè)務(wù)領(lǐng)域出現(xiàn)的新問(wèn)題，完善相關(guān)評(píng)估準(zhǔn)則，指導(dǎo)和規(guī)范新形勢(shì)下金融不良資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)行為。同時(shí)加強(qiáng)行業(yè)自律管理，約束評(píng)估執(zhí)業(yè)行為，進(jìn)一步提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量。此外，要加大人才培養(yǎng)力度，為金融不良資產(chǎn)評(píng)估積蓄后備力量提供智力支持，為我國(guó)金融企業(yè)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力提供高水平的專業(yè)服務(wù)。

（五）加強(qiáng)評(píng)估行業(yè)專業(yè)人才的培養(yǎng)，提高其職業(yè)勝任能力

金融不良資產(chǎn)的評(píng)估不同于一般資產(chǎn)的評(píng)估，它既要求評(píng)估人員具備專業(yè)的評(píng)估知識(shí)和能力還要求其了解金融不良資產(chǎn)等金融方面的知識(shí)，對(duì)評(píng)估人員的要求極高。所以，評(píng)估機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)評(píng)估人員的培訓(xùn)，如組織評(píng)估人員學(xué)習(xí)最新的評(píng)估方面的法律法規(guī)、繼續(xù)教育、出國(guó)深造等，以提高其專業(yè)勝任能力；與此同時(shí)，職業(yè)道德方面的培訓(xùn)也是必要的，以加強(qiáng)評(píng)估行業(yè)的誠(chéng)信建設(shè)。這樣才能快速培養(yǎng)大量合格的專業(yè)評(píng)估人員。

（六）有關(guān)各方合理使用評(píng)估結(jié)論

委托方和報(bào)告使用者要正確理解、合理使用評(píng)估結(jié)論，對(duì)評(píng)估結(jié)果不能簡(jiǎn)單套用，要根據(jù)交易實(shí)際條件調(diào)整使用，防止評(píng)估結(jié)論絕對(duì)化、唯一化。資產(chǎn)管理公司可根據(jù)評(píng)估機(jī)構(gòu)提出的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)論，對(duì)具體的非市場(chǎng)因素進(jìn)行分析，然后依據(jù)分析結(jié)果做相應(yīng)調(diào)整。在調(diào)整處置價(jià)格時(shí)，要充分考慮相關(guān)法律、政府、企業(yè)等方面的規(guī)定，有效處理非市場(chǎng)性因素對(duì)金融不良資產(chǎn)評(píng)估造成的影響，使處置結(jié)果更加合理。

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篇（10）

在現(xiàn)今這個(gè)資本市場(chǎng)占據(jù)資源分配主導(dǎo)地位的年代,歷史成本的計(jì)量性已經(jīng)不能滿足會(huì)計(jì)目標(biāo)的要求,公允價(jià)值代替歷史成本已經(jīng)是大勢(shì)所趨。但公允價(jià)值在運(yùn)用過(guò)程中也有其自身的局限性,需要我們會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界去探討。筆者認(rèn)為,在目前市場(chǎng)環(huán)境下,需通過(guò)以下幾個(gè)方面,來(lái)完善公允價(jià)值的計(jì)量。

■一、制定公允價(jià)值操作規(guī)范或指南,提高新準(zhǔn)則的操作性

我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系在堅(jiān)持歷史成本基礎(chǔ)的前提下,在企業(yè)合并、投資性房地產(chǎn)、生物資產(chǎn)、股份支付、債務(wù)重組、非貨幣易、金融工具確認(rèn)和計(jì)量等17項(xiàng)準(zhǔn)則中直接或間接采用了公允價(jià)值的概念或計(jì)量方法,成為一大亮點(diǎn)。但是新準(zhǔn)則對(duì)于活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)如何采集、確定,以及不存在活躍市場(chǎng)時(shí)估值技術(shù)的選擇等只作了原則性規(guī)定,不能直接指導(dǎo)實(shí)際操作。因此,筆者認(rèn)為,有必要進(jìn)一步完善我國(guó)公允價(jià)值會(huì)計(jì)體系,制定公允價(jià)值計(jì)量詳細(xì)規(guī)則或操作指南。如制定《公允價(jià)值計(jì)量和披露》的專門的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

■二、構(gòu)建完整、開(kāi)放、充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)

公允價(jià)值計(jì)價(jià)的基礎(chǔ)是市場(chǎng)機(jī)制以及完備的會(huì)計(jì)理論體系。引入公允價(jià)值計(jì)量屬性的前提,是建立統(tǒng)一而又充分競(jìng)爭(zhēng)的交易市場(chǎng)。如果市場(chǎng)不活躍不健全,缺乏公平價(jià)格的形成機(jī)制,就難以進(jìn)行市場(chǎng)價(jià)值的判斷。在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,公允價(jià)值比較容易確認(rèn)。但是在市場(chǎng)不充分的情況下,如何確認(rèn)公允價(jià)值則是一個(gè)難題。雖然我國(guó)新準(zhǔn)則規(guī)定,投資存在活躍市場(chǎng)的,以活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)作為其公允價(jià)值;不存在活躍市場(chǎng)的,應(yīng)采用估值技術(shù)確定其公允價(jià)值,但是當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場(chǎng)化程度仍然不高,很多資產(chǎn)還沒(méi)有形成活躍的交易市場(chǎng)。采用估值技術(shù)和未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)計(jì)算以及公允價(jià)值的后續(xù)計(jì)量難度較大,未來(lái)現(xiàn)金流量和折現(xiàn)系數(shù)的確定主要依賴于職業(yè)判斷,且較多地受管理層和會(huì)計(jì)人員素質(zhì)的影響,大量的物價(jià)資料也難以公允取得。因此,在當(dāng)前及今后較長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)。應(yīng)深化經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化程度,努力構(gòu)建一個(gè)完整、統(tǒng)一、開(kāi)放、充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng),如完善資本市場(chǎng),擴(kuò)大債券市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金等貴金屬市場(chǎng)和金融工具交易市場(chǎng);打破行業(yè)壟斷,降低金融、電信、能源、電力等行業(yè)的準(zhǔn)入條件,允許私營(yíng)、民營(yíng)資本進(jìn)入金融、保險(xiǎn)等領(lǐng)域:打破分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制,鼓勵(lì)混業(yè)經(jīng)營(yíng);引入充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,從而為公允價(jià)值的采用創(chuàng)造良好的大環(huán)境。只要市場(chǎng)是有效的,評(píng)估 技術(shù)是可靠的,公允價(jià)值的可靠性就沒(méi)有問(wèn)題。

■三、規(guī)范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系

解決公允價(jià)值不可靠的問(wèn)題要結(jié)合我國(guó)的國(guó)情。首先,建立能真正代表所有股東利益、獨(dú)立于大股東和管理層并對(duì)其實(shí)行有效制衡的董事會(huì),實(shí)行董事、經(jīng)理職務(wù)不兼容制度,杜絕董事和經(jīng)理交叉任職;董事會(huì)中必須引入相當(dāng)比例的獨(dú)立董事等。其次,大力發(fā)展職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng),實(shí)行董事、經(jīng)理期股激勵(lì)計(jì)劃,使董事、經(jīng)理個(gè)人利益與公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值同比增長(zhǎng),使公司的會(huì)計(jì)政策選擇與股東利益趨于一致。最后,完善公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系。國(guó)家要制定與之相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序,以保證企業(yè)使用公允價(jià)值時(shí),能夠?qū)崿F(xiàn)與其風(fēng)險(xiǎn)管理框架以及企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)承受力相一致的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo),保持有關(guān)使用公允價(jià)值估價(jià)方法及政策規(guī)定在企業(yè)中的一致性。

■四、加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督,深化體制機(jī)制改革

一是加快注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)管理體制的改革,進(jìn)一步改善執(zhí)業(yè)環(huán)境,制定相應(yīng)的執(zhí)業(yè)自律準(zhǔn)則,大力提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、業(yè)務(wù)水平和執(zhí)業(yè)道德水準(zhǔn)。二是加強(qiáng)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行檢查,督促注冊(cè)會(huì)計(jì)師恪守獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則及其執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)和注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)應(yīng)進(jìn)一步采取有效措施控制和提高證券市場(chǎng)民間審計(jì)質(zhì)量。三是應(yīng)借鑒海外注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn),建立注冊(cè)會(huì)計(jì)師懲戒制度。若注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具失實(shí)的審計(jì)意見(jiàn),應(yīng)對(duì)造成的經(jīng)濟(jì)后果承擔(dān)法律責(zé)任。只有這樣才能確保以公允價(jià)值計(jì)量為基礎(chǔ)的企業(yè)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。

■五、重視會(huì)計(jì)界與評(píng)估界的合作

在公允價(jià)值計(jì)量中的估計(jì)和判斷受制于個(gè)體的利益取向,而獨(dú)立資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)不受主體利益取向的影響,其評(píng)估結(jié)果與真實(shí)公允價(jià)值的差異一般是由于技術(shù)誤差造成的。因此,在可觀察價(jià)格不存在的情況下,獨(dú)立、合格的專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估價(jià)值成為可靠公允價(jià)值計(jì)量的重要依據(jù)。而在我國(guó)市場(chǎng)化程度不高的情況下,財(cái)務(wù)報(bào)告中的公允價(jià)值計(jì)量更需要資產(chǎn)評(píng)估中介機(jī)構(gòu)的協(xié)助。因此我國(guó)應(yīng)重視培育和發(fā)展資產(chǎn)評(píng)估中介機(jī)構(gòu),使得我國(guó)企業(yè)能夠委托到合乎資格的評(píng)估師或評(píng)估機(jī)構(gòu)來(lái)估算會(huì)計(jì)計(jì)量所涉及的公允價(jià)值。

■六、提高會(huì)計(jì)人員職業(yè)能力

由于公允價(jià)值的確定需要依靠會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷,因此提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素質(zhì)是準(zhǔn)確獲取公允價(jià)值的有效途徑。提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷能力主要從兩個(gè)方面入手:一是加強(qiáng)職業(yè)道德修養(yǎng)規(guī)范。如盡快制定會(huì)計(jì)職業(yè)道德準(zhǔn)則,使其成為全體會(huì)計(jì)人員的基本行為規(guī)范;客觀公正的對(duì)會(huì)計(jì)人員職業(yè)道德做出評(píng)價(jià),設(shè)計(jì)科學(xué)的會(huì)計(jì)職業(yè)道德評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn),進(jìn)行客觀公正的評(píng)價(jià),并將結(jié)果記錄在個(gè)人檔案,以發(fā)揮“道德法庭”的強(qiáng)大威力。二是加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)。通過(guò)學(xué)校教育、職業(yè)教育、各種培訓(xùn)等更新會(huì)計(jì)人員的知識(shí)結(jié)構(gòu),幫助會(huì)計(jì)人員熟悉和掌握新的會(huì)計(jì)處理方法和程序,提高其對(duì)交易和事項(xiàng)做出復(fù)雜判斷處理的能力,減少對(duì)公允價(jià)值判斷的偏差。