財險公司匯總十篇

序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇財險公司范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

首先，是人員配置。幾乎所有的內(nèi)勤都是和總經(jīng)理或副總經(jīng)理多少有些關(guān)系，不是從以前的公司帶過來的，就是沾親代故，同事們的話題首先就是：你和誰有關(guān)系？誰誰誰以前在哪個公司怎么樣。這個崗位誰也爭不了，我xx行的行長舅舅已經(jīng)跟打招呼了，誰搶都沒戲！

篇（2）

二、保險公司風(fēng)險分類及財險公司面臨的風(fēng)險分析

（一）財險公司面臨的風(fēng)險分析

1.保險風(fēng)險

保險風(fēng)險是指尚未發(fā)生的、能使保險對象遭受損害的危險或事故。保險風(fēng)險的主要來源為承保風(fēng)險，承保風(fēng)險是在展業(yè)過程中缺乏健全的核保制度，對標(biāo)的風(fēng)險缺乏有效評估和風(fēng)險選擇引致的風(fēng)險。諸多保險公司沒有把加強資產(chǎn)負債管理和提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品與服務(wù)來作為提升公司聲譽進而擴大市場份額的有效途徑。而是以保費收入作為考核指標(biāo)，忽視產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)優(yōu)化，存在降低放寬投保條件，擅自擴大自留額，超權(quán)限承保等無序與惡意競爭現(xiàn)象。

2.市場風(fēng)險

市場風(fēng)險是指因市場價格如利率變動、股價變化、匯率波動、通貨膨脹率及市場供求關(guān)系等因素影響引起資產(chǎn)價格波動從而導(dǎo)致金融商品發(fā)生損失的風(fēng)險，兼具系統(tǒng)性風(fēng)險與非系統(tǒng)性風(fēng)險的雙重特征。人民幣升值、資本市場波動、通脹壓力和房地產(chǎn)市場泡沫隱憂等因素推高了保險公司的市場風(fēng)險。

3.信用風(fēng)險

信用風(fēng)險是指借款人（受信方）拒絕履約或無法按時全額履約給貸款人（供信方）帶來的損失，它是一個小概率事件且存在間歇性，不過一旦發(fā)生會產(chǎn)生較大損失和持續(xù)惡劣影響甚至引發(fā)連鎖效應(yīng)事件，因而信用風(fēng)險具有離散化、發(fā)生頻率低、破壞性強的特點。但信用風(fēng)險具有非系統(tǒng)性風(fēng)險的特征，可以通過風(fēng)險分散化方式進行風(fēng)險管理，有效降低信用風(fēng)險的影響。

三、實證分析

（一）數(shù)據(jù)選取與變量選擇

1.數(shù)據(jù)選取

本文數(shù)據(jù)來源于2010年至2013年《中國保險年鑒》和各保險公司公開披露的財務(wù)財務(wù)會計報表相關(guān)數(shù)據(jù)。選擇了25家財產(chǎn)保險公司的相關(guān)數(shù)據(jù)，這些財產(chǎn)保險公司保費收入比重占據(jù)全國總財產(chǎn)保險保費收入的95%以上，此外財務(wù)信息的全面性、有效性更高。

2.變量選擇

正如上文所提到的，根據(jù)相關(guān)監(jiān)管準(zhǔn)則、統(tǒng)計數(shù)據(jù)與參考文獻，將財產(chǎn)保險公司的風(fēng)險主要劃分為四大類，即保險風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險。這四類風(fēng)險即為潛在變量，為衡量財產(chǎn)保險公司面臨的四類風(fēng)險，基于已有研究成果，本文選取了11個指標(biāo)作為顯變量。

潛變量為保險風(fēng)險n1、市場風(fēng)險n2、信用風(fēng)險n3；顯變量為y1保險暴露、y2保險杠桿、y3準(zhǔn)備金/權(quán)益逆差、y4認(rèn)可資產(chǎn)負債率、y5償付能力充足率、y6賠付率、y7權(quán)益資產(chǎn)占比、y8融資缺口增長率、y9利率敏感性資產(chǎn)比率、y10債權(quán)資產(chǎn)比率、y11債權(quán)資產(chǎn)增長率。

（二）參數(shù)估計

由結(jié)構(gòu)方程模型輸出結(jié)果，模型參數(shù)估計值分別為：保險風(fēng)險n1中，保險暴露y1的估計值為0.893（17.4591）、保險杠桿y2估計值為0.916（15.738）、準(zhǔn)備金/權(quán)益逆差y3估計值為0.427 （6.214、）、認(rèn)可資產(chǎn)負債率y4估計值為0.414（3.843）、償付能力充足率y5估計值為0.397（1.275）、賠付率y6估計值為0.114（2.703）；市場風(fēng)險n2中，權(quán)益資產(chǎn)占比y7估計值為0.672 （5.794）、融資缺口增長率y8估計值為0.425（4.137）、利率敏感性資產(chǎn)比率y9估計值為0.551（6.371）；信用風(fēng)險n3中，債權(quán)資產(chǎn)比率y10估計值為0.392（3.592）、債權(quán)資產(chǎn)增長率y11估計值為0.424（4.017）。

保險暴露y1=0.893，保險杠桿y2=0.916，這兩個指標(biāo)反應(yīng)了財產(chǎn)保險公司的承保風(fēng)險，與保險風(fēng)險正相關(guān)。準(zhǔn)備金/權(quán)益逆差y3=0.427，認(rèn)可資產(chǎn)負債率y4=0.414，償付能力充足率y5=0.397，這三個指標(biāo)反應(yīng)了財產(chǎn)保險公司的償付能力風(fēng)險。

權(quán)益資本占比y7=0.672，該指標(biāo)反應(yīng)了財產(chǎn)保險公司的投資風(fēng)險，權(quán)益資產(chǎn)占比越大，說明保險資金投資于金融市場的比例越大。融資缺口增長率y8=0.425，利率敏感性資產(chǎn)比率y9=0.551，這兩個指標(biāo)反應(yīng)了財產(chǎn)保險公司的利率風(fēng)險，融資缺口增長速度越快，利率敏感性資產(chǎn)比率越大。

債權(quán)資產(chǎn)比率y10=0.392，債權(quán)資產(chǎn)增長率y11=0.424，這兩個指標(biāo)反應(yīng)了財產(chǎn)保險公司的債權(quán)資產(chǎn)風(fēng)險，債權(quán)資產(chǎn)比率越大，財產(chǎn)保險公司債權(quán)資產(chǎn)比重越大，信用風(fēng)險暴露增多。

篇（3）

關(guān)鍵詞：財險公司；利源

我國的產(chǎn)險公司主要經(jīng)營財產(chǎn)損失保險、責(zé)任保險、法定責(zé)任保險、短期健康保險和意外傷害保險等保險期間一般不超過一年的保險業(yè)務(wù)。因此，財險公司在年末就需要針對其業(yè)務(wù)特點選擇適當(dāng)?shù)姆椒▉斫Y(jié)算利潤。不同的財產(chǎn)保險公司有各自的利潤計算方法，而一般來說，大多數(shù)公司的結(jié)算方法為：

利潤額=自留保費-已決賠款-保障基金-業(yè)務(wù)及管理費+分保攤回賠款+追償款收入+投資收益-未到期責(zé)任準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差-未決賠款準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差

其中： 自留保費=保費收入+分入保費-分出保費

未到期責(zé)任準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差=本年轉(zhuǎn)出責(zé)任準(zhǔn)備金-上年轉(zhuǎn)回責(zé)任準(zhǔn)備金

未決賠款準(zhǔn)備提轉(zhuǎn)差=期末未決賠款-期初未決賠款

從整個公式的結(jié)構(gòu)來看，財險公司的利源主要來自三個部分：第一部分是新保單的已賺保費帶來的的利潤或虧損，第二部分是未到期責(zé)任準(zhǔn)備金所包含的利潤或虧損，第三部分則是充足的未到期責(zé)任準(zhǔn)備金所帶來的利潤或虧損。因此，我們可以對比壽險公司的“三差”利源分析――利差損益、費差損益、死差損益，將財產(chǎn)保險公司的利源也歸納為“三差”，即已賺保費損益差、未決賠款準(zhǔn)備金損益差和未到期保費責(zé)任準(zhǔn)備金損益差。

我國于2005年2月頒布的《保險公司非壽險業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金管理辦法實施細則（試行）》要求，經(jīng)營非壽險業(yè)務(wù)的保險公司應(yīng)當(dāng)采用二十四分之一法、三百六十五分之一法或者其他更為謹(jǐn)慎、合理的方法評估非壽險業(yè)務(wù)的未到期責(zé)任準(zhǔn)備金。并且要求保險公司在評估未到期責(zé)任準(zhǔn)備金時，要對其充足性進行測試。因此，對于財險公司來說，想通過操縱未到期責(zé)任準(zhǔn)備金損益差來調(diào)節(jié)賬面利潤是不太可行的。

與未到期責(zé)任準(zhǔn)備金損益差相比，財產(chǎn)保險公司通常會對未決賠款準(zhǔn)備金損益差進行控制和操縱，來調(diào)整公司的賬面利潤。這一行為反映在實際操作中，即保險公司會通過對已發(fā)生已報案未決賠款準(zhǔn)備金和已發(fā)生未報案未決賠款準(zhǔn)備金進行人為的調(diào)整，以達到掩蓋其不良財務(wù)狀況的目的。這種手段的主要方法是，當(dāng)財產(chǎn)保險公司盈利時，他們會高估未決賠款準(zhǔn)備金以隱藏利潤，對將來某些年份的虧損進行平滑；而當(dāng)公司處于虧損期時，公司會低估未決賠款準(zhǔn)備金，美化財務(wù)報表，掩飾真實財務(wù)狀況。

為預(yù)防財險公司的這一行為，近年來，我國的保險監(jiān)管機構(gòu)已經(jīng)開始要求各家財產(chǎn)保險公司對未決賠款準(zhǔn)備金進行回溯分析與測試，這一規(guī)定對避免財產(chǎn)保險公司控制和操縱未決賠款準(zhǔn)備金損益差以達到修飾公司利潤有著非常積極的作用。

當(dāng)然，對于財險公司來說，增加賬面利潤的途徑也不止上述一種。在我國的會計準(zhǔn)則下，保險人在收到非壽險合同的保費后，應(yīng)該通過提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金，確認(rèn)當(dāng)期確認(rèn)的保費收入，使保費收入的確認(rèn)和計量符合權(quán)責(zé)發(fā)生制，而保險人在取得保險合同過程中發(fā)生的各種手續(xù)費、傭金，也應(yīng)該根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制于業(yè)務(wù)發(fā)生時記入當(dāng)期損益。這就造成了保費收入分期入賬，而保單獲取成本卻不能遞延的情況出現(xiàn)，從而收入和成本不匹配，造成賬面利潤下降。為解決上述問題，保險公司可以選擇將保單獲取成本遞延，使成本在未來若干年度里得以分?jǐn)偅换蛘咴诓粫I(yè)務(wù)產(chǎn)生大幅影響的前提下，推遲保單的簽發(fā)，在前期人為的作用下降低成本。

通過以上分析，我們可以了解到，財險公司利源體系的研究是財險經(jīng)營的必經(jīng)之路，將我國財險公司的利源分析方法深入研究，形成一個計算系統(tǒng)將會對整個行業(yè)產(chǎn)生促進作用。（作者單位：西南財經(jīng)大學(xué)保險學(xué)院）

參考文獻：

篇（4）

關(guān)鍵詞：財險公司　應(yīng)收保費 

1.應(yīng)收保費存在的原因 

會計核算上應(yīng)收保費是指保險合同已經(jīng)生效、符合保費收人確認(rèn)條件但尚未收到資金的保費。根據(jù)《金融企業(yè)會計制度》規(guī)定，保費收入應(yīng)在滿足以下條件時確認(rèn)：①保險合同成立并承擔(dān)相應(yīng)保險責(zé)任；②與保險合同相關(guān)的經(jīng)濟利益能夠流人；③與保險合同相關(guān)的收人和成本能夠可靠地計量。按照以上條件確認(rèn)保費收人時，對尚未收到的保費，應(yīng)按當(dāng)期應(yīng)收金額確認(rèn)應(yīng)收保費。待以后收到保戶交納的保費時，沖減應(yīng)收保費。從表面上看，保險公司應(yīng)收保費的存在是由于采用權(quán)責(zé)發(fā)生制原則進行會計核算造成的，但應(yīng)收保費大量存在真正的原因主要來自以下幾個方面： 

1.1投保人或投保企業(yè)方面的原因 

由于投保人或投保企業(yè)方面的原因致使保險公司應(yīng)收保費呆滯在會計賬上的情況有兩種： 

(1)投保人或投保企業(yè)財務(wù)狀況惡化，無力按期交納保費。財險公司業(yè)務(wù)來源目前主要是企業(yè)，企業(yè)通常出于財務(wù)安排，會與保險公司簽訂分期交納保費的保險合同。保險公司為了保住保源，鞏固陣地，也常采取先承擔(dān)保險責(zé)任，再限期收費的辦法進行承保。一旦客戶財務(wù)狀況惡化，資金周轉(zhuǎn)困難，將會形成逾期呆滯應(yīng)收保費。 

(2)少數(shù)投保人或投保企業(yè)利用保險公司管理上的漏洞，有意識地以各種借口拖欠保費或不交清保費。若保險期內(nèi)出了險，則以賠款抵交保費，若不出險，就一直拖下去，如果保險公司對應(yīng)收保費缺乏嚴(yán)格的管理制度和有效的催收辦法，這些應(yīng)收保費將成為難以催收的逾期應(yīng)收保費。 

1.2保險公司自身的原因 

保險公司自身管理工作的不到位，是致使應(yīng)收保費大量存在的主要原因。表現(xiàn)在以下幾個方面： 

(1)業(yè)績考核指標(biāo)不合理，過分注重保費規(guī)模。保險公司在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，對規(guī)模與效益的認(rèn)識存在偏差，過分注重保費規(guī)模，在平時的核算上，對應(yīng)收保費控制不嚴(yán)，考核時未將因應(yīng)收保費而增加的保費收人剔除，或者僅僅在年終決算時才按控制指標(biāo)來考核。某些分支機構(gòu)為了“開門紅”、“雙過半”，粉飾一時的業(yè)績，搞短期行為，而接受一些可能無法收到保費的保單，形成保費“泡沫”，而這些應(yīng)收保費一旦入賬就在會計賬上沉淀下來。 

(2)忽視應(yīng)收保費源頭控制，缺乏對客戶的信用評估。長期以來，保險公司沒有充分認(rèn)識到展業(yè)與核保部門在控制呆滯應(yīng)收保費的重要作用，沒有對客戶的信用進行評估，忽視應(yīng)收保費源頭的控制，一旦形成應(yīng)收保費后只能是事后催收，效果往往較差。 

(3)缺乏有效的催收機制，催收效果不理想。在保險公司內(nèi)部，常常是業(yè)務(wù)部門只管展業(yè)簽單而不管保費是否收到，似乎催收應(yīng)收保費理所當(dāng)然是財務(wù)部門的事情。由于沒有明確形成應(yīng)收保費的責(zé)任，缺乏有效的催收機制，不利于調(diào)動員工催收保費的積極性，催收效果不理想。 

2.應(yīng)收保費存在對保險公司的不良形響 

2.1形成虛擬營業(yè)收人和賬面利潤，導(dǎo)致稅負增加 

保險公司由于種種原因，致使大量應(yīng)收保費在會計賬上沉淀下來，虛增了保費收人，虛夸了賬面利潤。對這些呆滯應(yīng)收保費，在稅務(wù)部門同意保險公司作為呆賬核銷允許在所得稅稅前扣除之前，增大了企業(yè)所得稅的計稅基數(shù)—應(yīng)納稅所得額，導(dǎo)致稅負增加。同時，超過業(yè)務(wù)期限的呆滯應(yīng)收保費在核銷之前，繳納的營業(yè)稅抵扣也有一定的困難。

2.2權(quán)責(zé)不對等，公司經(jīng)營風(fēng)險加大 

應(yīng)收保費的發(fā)生實質(zhì)是保險公司未收到投保人應(yīng)交的保費，但保險合同是成立的，保險人需承擔(dān)保險責(zé)任。在保險有效期限內(nèi)，如果被保險人發(fā)生賠款事故，將會主動交納保險費或用保險事故賠償?shù)纸槐ＹM；如果保險期限內(nèi)未發(fā)生事故，且保險公司催收不力的情況下，投保人可能因保險責(zé)任期已過而拒交保費。保險公司權(quán)責(zé)不對等，存在較大經(jīng)營風(fēng)險。 

2.3容易形成呆賬，影響保險公司資產(chǎn)質(zhì)量 

據(jù)統(tǒng)計，保險公司的部分基層分支機構(gòu)應(yīng)收保費占總保費的比重達到了2%-5%，有的高達10%以上，其中很大一部分是由于違規(guī)支付高額手續(xù)費或保費返還以及“泡沫”保費造成的，形成事實上的呆賬，而正常的應(yīng)收保費也可能由于保戶的原因最終使應(yīng)收保費變成無望收回的呆賬，從而嚴(yán)重

影響公司的資產(chǎn)質(zhì)量。 

3.應(yīng)對策略 

3.1完善財險公司業(yè)績考核評價體系，突出以效益與現(xiàn)金流為導(dǎo)向 

首先，財險公司各級機構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)層要正確處理業(yè)務(wù)發(fā)展速度與效益的關(guān)系，不能盲目追求規(guī)模和市場份額，業(yè)績考核指標(biāo)應(yīng)突出以經(jīng)營效益與現(xiàn)金流為導(dǎo)向。其次，財險公司業(yè)績考核評價體系應(yīng)包含公司、部門及員工個人多個層面，指標(biāo)層層分解，協(xié)調(diào)一致，確保公司效益和現(xiàn)金流的理念在執(zhí)行中不出偏差。再次，制定公司、部門及員工個人業(yè)績考核指標(biāo)時，相關(guān)指標(biāo)要相互制衡，不能偏廢。例如，對于展業(yè)人員來講，保費收入與賠付率是一對制衡指標(biāo)，保費收人與現(xiàn)金流同樣是一對制衡指標(biāo)。這樣承保人員展業(yè)時除了要考慮保戶的承保標(biāo)的風(fēng)險，還要考慮保戶的財務(wù)風(fēng)險。當(dāng)然，不同部門不同崗位的員工各項考核指標(biāo)的權(quán)重根據(jù)工作性質(zhì)的不同而不同。 

3.2加強法律法規(guī)與行業(yè)規(guī)范教育，增強員工守法經(jīng)營、依法理財?shù)囊庾R 

通過對相關(guān)法律法規(guī)以及行業(yè)規(guī)范的教育學(xué)習(xí)，有利于規(guī)范員工展業(yè)與理財行為，改變公司單純依靠支付高額手續(xù)費、進行保費返還等手段提高競爭力的做法，有利于公司將工作重點放在提高服務(wù)品質(zhì)、創(chuàng)新產(chǎn)品上來，打造公司核心競爭力，贏得保戶，贏得市場。 

3.3加強承保核保管理，從源頭上控制呆滯應(yīng)收保費流人保險公司 

保險公司必須從承保核保這一源頭上遏制應(yīng)收保費的增加和呆壞賬的形成，根據(jù)不同險種的特點，制定不同應(yīng)收保費信用政策。對于家財險、意外險、機動車輛險等分散性和個人繳費業(yè)務(wù)，不允許發(fā)生應(yīng)收保費；對于企業(yè)財險、建筑工程險等保費金額大的業(yè)務(wù)，客觀上確實需要分期交費的，允許發(fā)生應(yīng)收保費，但要做好對保戶信用的評估，決定授信額度，并建立保戶的信用檔案。同時，為控制風(fēng)險，應(yīng)收保費授信額度審批應(yīng)執(zhí)行權(quán)限管理。 

3.4加強應(yīng)收保費內(nèi)部管理，完善相關(guān)管理制度 

控制應(yīng)收保費的發(fā)生重點在承保核保部門，但應(yīng)收保費發(fā)生后，對應(yīng)收保費的管理卻是貫穿于公司承保、業(yè)務(wù)管理、財會和信息技術(shù)等各個環(huán)節(jié)。保險公司應(yīng)建立應(yīng)收保費賬齡分析和內(nèi)部報告制度，相關(guān)部門應(yīng)分別設(shè)立明細臺賬，定期核對；應(yīng)收保費相關(guān)責(zé)任人應(yīng)定期與欠費保戶對賬，并取得債權(quán)確認(rèn)函。定期讓欠費保戶確認(rèn)“應(yīng)收保費”金額，是最終通過法律手段尋求債權(quán)保護的起碼要求，可防止保險公司展業(yè)人員或“催收”人員與欠費保戶有關(guān)人員惡意串通；要建立應(yīng)收保費預(yù)警機制，收集欠費保戶的有關(guān)信息，對應(yīng)收保費進行實時監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)保戶在財務(wù)狀況、法律訴訟等方面有異常情況時，應(yīng)立即引起關(guān)注。■ 

 

【參考文獻】 

篇（5）

關(guān)鍵詞：財險公司　應(yīng)收保費 

1.應(yīng)收保費存在的原因 

會計核算上應(yīng)收保費是指保險合同已經(jīng)生效、符合保費收人確認(rèn)條件但尚未收到資金的保費。根據(jù)《金融企業(yè)會計制度》規(guī)定，保費收入應(yīng)在滿足以下條件時確認(rèn)：①保險合同成立并承擔(dān)相應(yīng)保險責(zé)任；②與保險合同相關(guān)的經(jīng)濟利益能夠流人；③與保險合同相關(guān)的收人和成本能夠可靠地計量。按照以上條件確認(rèn)保費收人時，對尚未收到的保費，應(yīng)按當(dāng)期應(yīng)收金額確認(rèn)應(yīng)收保費。待以后收到保戶交納的保費時，沖減應(yīng)收保費。從表面上看，保險公司應(yīng)收保費的存在是由于采用權(quán)責(zé)發(fā)生制原則進行會計核算造成的，但應(yīng)收保費大量存在真正的原因主要來自以下幾個方面： 

1.1投保人或投保企業(yè)方面的原因 

由于投保人或投保企業(yè)方面的原因致使保險公司應(yīng)收保費呆滯在會計賬上的情況有兩種： 

(1)投保人或投保企業(yè)財務(wù)狀況惡化，無力按期交納保費。財險公司業(yè)務(wù)來源目前主要是企業(yè)，企業(yè)通常出于財務(wù)安排，會與保險公司簽訂分期交納保費的保險合同。保險公司為了保住保源，鞏固陣地，也常采取先承擔(dān)保險責(zé)任，再限期收費的辦法進行承保。一旦客戶財務(wù)狀況惡化，資金周轉(zhuǎn)困難，將會形成逾期呆滯應(yīng)收保費。 

(2)少數(shù)投保人或投保企業(yè)利用保險公司管理上的漏洞，有意識地以各種借口拖欠保費或不交清保費。若保險期內(nèi)出了險，則以賠款抵交保費，若不出險，就一直拖下去，如果保險公司對應(yīng)收保費缺乏嚴(yán)格的管理制度和有效的催收辦法，這些應(yīng)收保費將成為難以催收的逾期應(yīng)收保費。 

1.2保險公司自身的原因 

保險公司自身管理工作的不到位，是致使應(yīng)收保費大量存在的主要原因。表現(xiàn)在以下幾個方面： 

(1)業(yè)績考核指標(biāo)不合理，過分注重保費規(guī)模。保險公司在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，對規(guī)模與效益的認(rèn)識存在偏差，過分注重保費規(guī)模，在平時的核算上，對應(yīng)收保費控制不嚴(yán)，考核時未將因應(yīng)收保費而增加的保費收人剔除，或者僅僅在年終決算時才按控制指標(biāo)來考核。某些分支機構(gòu)為了“開門紅”、“雙過半”，粉飾一時的業(yè)績，搞短期行為，而接受一些可能無法收到保費的保單，形成保費“泡沫”，而這些應(yīng)收保費一旦入賬就在會計賬上沉淀下來。 

(2)忽視應(yīng)收保費源頭控制，缺乏對客戶的信用評估。長期以來，保險公司沒有充分認(rèn)識到展業(yè)與核保部門在控制呆滯應(yīng)收保費的重要作用，沒有對客戶的信用進行評估，忽視應(yīng)收保費源頭的控制，一旦形成應(yīng)收保費后只能是事后催收，效果往往較差。 

(3)缺乏有效的催收機制，催收效果不理想。在保險公司內(nèi)部，常常是業(yè)務(wù)部門只管展業(yè)簽單而不管保費是否收到，似乎催收應(yīng)收保費理所當(dāng)然是財務(wù)部門的事情。由于沒有明確形成應(yīng)收保費的責(zé)任，缺乏有效的催收機制，不利于調(diào)動員工催收保費的積極性，催收效果不理想。 

2.應(yīng)收保費存在對保險公司的不良形響 

2.1形成虛擬營業(yè)收人和賬面利潤，導(dǎo)致稅負增加 

保險公司由于種種原因，致使大量應(yīng)收保費在會計賬上沉淀下來，虛增了保費收人，虛夸了賬面利潤。對這些呆滯應(yīng)收保費，在稅務(wù)部門同意保險公司作為呆賬核銷允許在所得稅稅前扣除之前，增大了企業(yè)所得稅的計稅基數(shù)—應(yīng)納稅所得額，導(dǎo)致稅負增加。同時，超過業(yè)務(wù)期限的呆滯應(yīng)收保費在核銷之前，繳納的營業(yè)稅抵扣也有一定的困難。

2.2權(quán)責(zé)不對等，公司經(jīng)營風(fēng)險加大 

應(yīng)收保費的發(fā)生實質(zhì)是保險公司未收到投保人應(yīng)交的保費，但保險合同是成立的，保險人需承擔(dān)保險責(zé)任。在保險有效期限內(nèi)，如果被保險人發(fā)生賠款事故，將會主動交納保險費或用保險事故賠償?shù)纸槐ＹM；如果保險期限內(nèi)未發(fā)生事故，且保險公司催收不力的情況下，投保人可能因保險責(zé)任期已過而拒交保費。保險公司權(quán)責(zé)不對等，存在較大經(jīng)營風(fēng)險。 

2.3容易形成呆賬，影響保險公司資產(chǎn)質(zhì)量 

據(jù)統(tǒng)計，保險公司的部分基層分支機構(gòu)應(yīng)收保費占總保費的比重達到了2%-5%，有的高達10%以上，其中很大一部分是由于違規(guī)支付高額手續(xù)費或保費返還以及“泡沫”保費造成的，形成事實上的呆賬，而正常的應(yīng)收保費也可能由于保戶的原因最終使應(yīng)收保費變成無望收回的呆賬，從而嚴(yán)重影響公司的資產(chǎn)質(zhì)

量。 

3.應(yīng)對策略 

3.1完善財險公司業(yè)績考核評價體系，突出以效益與現(xiàn)金流為導(dǎo)向 

首先，財險公司各級機構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)層要正確處理業(yè)務(wù)發(fā)展速度與效益的關(guān)系，不能盲目追求規(guī)模和市場份額，業(yè)績考核指標(biāo)應(yīng)突出以經(jīng)營效益與現(xiàn)金流為導(dǎo)向。其次，財險公司業(yè)績考核評價體系應(yīng)包含公司、部門及員工個人多個層面，指標(biāo)層層分解，協(xié)調(diào)一致，確保公司效益和現(xiàn)金流的理念在執(zhí)行中不出偏差。再次，制定公司、部門及員工個人業(yè)績考核指標(biāo)時，相關(guān)指標(biāo)要相互制衡，不能偏廢。例如，對于展業(yè)人員來講，保費收入與賠付率是一對制衡指標(biāo)，保費收人與現(xiàn)金流同樣是一對制衡指標(biāo)。這樣承保人員展業(yè)時除了要考慮保戶的承保標(biāo)的風(fēng)險，還要考慮保戶的財務(wù)風(fēng)險。當(dāng)然，不同部門不同崗位的員工各項考核指標(biāo)的權(quán)重根據(jù)工作性質(zhì)的不同而不同。 

3.2加強法律法規(guī)與行業(yè)規(guī)范教育，增強員工守法經(jīng)營、依法理財?shù)囊庾R 

通過對相關(guān)法律法規(guī)以及行業(yè)規(guī)范的教育學(xué)習(xí)，有利于規(guī)范員工展業(yè)與理財行為，改變公司單純依靠支付高額手續(xù)費、進行保費返還等手段提高競爭力的做法，有利于公司將工作重點放在提高服務(wù)品質(zhì)、創(chuàng)新產(chǎn)品上來，打造公司核心競爭力，贏得保戶，贏得市場。 

3.3加強承保核保管理，從源頭上控制呆滯應(yīng)收保費流人保險公司 

保險公司必須從承保核保這一源頭上遏制應(yīng)收保費的增加和呆壞賬的形成，根據(jù)不同險種的特點，制定不同應(yīng)收保費信用政策。對于家財險、意外險、機動車輛險等分散性和個人繳費業(yè)務(wù)，不允許發(fā)生應(yīng)收保費；對于企業(yè)財險、建筑工程險等保費金額大的業(yè)務(wù)，客觀上確實需要分期交費的，允許發(fā)生應(yīng)收保費，但要做好對保戶信用的評估，決定授信額度，并建立保戶的信用檔案。同時，為控制風(fēng)險，應(yīng)收保費授信額度審批應(yīng)執(zhí)行權(quán)限管理。 

3.4加強應(yīng)收保費內(nèi)部管理，完善相關(guān)管理制度 

控制應(yīng)收保費的發(fā)生重點在承保核保部門，但應(yīng)收保費發(fā)生后，對應(yīng)收保費的管理卻是貫穿于公司承保、業(yè)務(wù)管理、財會和信息技術(shù)等各個環(huán)節(jié)。保險公司應(yīng)建立應(yīng)收保費賬齡分析和內(nèi)部報告制度，相關(guān)部門應(yīng)分別設(shè)立明細臺賬，定期核對；應(yīng)收保費相關(guān)責(zé)任人應(yīng)定期與欠費保戶對賬，并取得債權(quán)確認(rèn)函。定期讓欠費保戶確認(rèn)“應(yīng)收保費”金額，是最終通過法律手段尋求債權(quán)保護的起碼要求，可防止保險公司展業(yè)人員或“催收”人員與欠費保戶有關(guān)人員惡意串通；要建立應(yīng)收保費預(yù)警機制，收集欠費保戶的有關(guān)信息，對應(yīng)收保費進行實時監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)保戶在財務(wù)狀況、法律訴訟等方面有異常情況時，應(yīng)立即引起關(guān)注。■ 

 

【參考文獻】 

篇（6）

    自××年7月8日，我和中大的兩個同事坐福哥的車來到江門，下午就和××支公司車險部經(jīng)理李剛來到××支公司。在××支公司7-10三個月在意外險部學(xué)習(xí)。在這期間主要是跟意外險部辦公室里的兩個同事學(xué)習(xí)，熟悉內(nèi)務(wù)。主要學(xué)習(xí)：承保，保單錄入，理賠，填寫保險單等一系列工作。很多人認(rèn)為是“打雜”的工作，這可不是一般的“打雜”的工作，這可是讓我知道了很多工作中必須了解，必須知道，必須清楚的東西，因為這些工作的處理好壞，直接影響到我們對客戶服務(wù)的質(zhì)量。而且，意外險部經(jīng)理卓健雄在工作中也給予了我很大的關(guān)心和支持，也給了我很多去一線承保，查勘，定損等學(xué)習(xí)的機會。

    轉(zhuǎn)眼間三個月過去了，××年10月1日后，我被安排到非車險部學(xué)習(xí)，一直到現(xiàn)在。在非車險主要也是了解整個部門工作的程序，各種內(nèi)務(wù)工作的操作，并也進行了一些簡單的操作：承保，續(xù)保，理賠等。得到了部門同事和非車險經(jīng)理李繼雄經(jīng)理的大力支持和幫助。而且，得到了很多去一線學(xué)習(xí)查勘，定損，理賠，承保等的學(xué)習(xí)機會，讓我受益很多，得到很多鍛煉的機會。并且得到李繼雄經(jīng)理一些工作中的指導(dǎo)和處理事情的方法，尤其是工作中我做的不足時，李經(jīng)理的嚴(yán)肅指導(dǎo)，使我真正體會到自己懂得的東西太少了，有待提高的東西太多了。也正是在平常工作中得到了這么多人的關(guān)心和幫助，逐漸地讓我有了一個更加全面的視野，更加專業(yè)的為客戶服務(wù)的方式。

    以前，我總以為自己對保險很了解，很懂，但經(jīng)過這半年在意外險和非車險的學(xué)習(xí)，讓我更加理解到“保險”這兩個字的內(nèi)涵。感覺到做個真正的“保險人”真的很不容易，因為他 要求我們具備各方面的知識，要有敏銳的市場洞察力，要有一顆敢于面對失敗挫折的心，而且要有堅持學(xué)習(xí)提升自己的能力等等。

    經(jīng)過這半年的學(xué)習(xí)后，我感覺我的頭腦更清晰了，目標(biāo)更明確了，希望自己能充分發(fā)揮自己的能力，為人保，為中國保險貢獻自己的一點力量。再次感謝人保財險各級領(lǐng)導(dǎo)對我工作的支持和幫助，感謝身邊同事的支持----因為是你們讓我更成熟，更專業(yè)。

    始終相信：努力也許會不成功，但放棄肯定失敗；始終相信：我會全力以赴，把握每次學(xué)習(xí)和提升自己的機會；始終相信：我會用我的成績?nèi)セ貓笠宦飞吓惆槲业娜耍宦飞蠝嘏^我的人。

篇（7）

doi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.14.042

1 保費收入分析

從表1和圖1，圖2可以看出，公司保費主要是車險，比重在75%-80%，其它險種都低于10%。

公司自開業(yè)到2016年12月31日，交強險保費收入為607，670，704元；其中2016年保費收入274，015，579元，2016年逐個季度的保費收入情況如圖2，車險里面的交強險保費保持較快的增長。2016年度中，公司交強險的主要業(yè)務(wù)收入來源于家庭自用車和營業(yè)貨車，其占比達到了約79.54%，其中家庭自用車比達到70.36%，與上年相比增加了7.64個百分點。

2 保險業(yè)務(wù)成本分析

從表2數(shù)據(jù)比較可以看出，ABC公司綜合費用率和綜合賠付率均逐年下降，總體趨勢向好。但與同行業(yè)上市產(chǎn)險公司相比，還有一定的差距，其中，綜合費用率明顯高于同行業(yè)上市產(chǎn)險公司。

3 投資業(yè)務(wù)分析

3.1 投資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

從上兩圖可以看出，2015年公司投資以定期存款、基金、債券為主，其他投資相對較少。2016年，公司投資資產(chǎn)總額增加，基金、定期存款以及買入返售金融資產(chǎn)、分別占到30%左右，投資依然比較單一。

3.2 投資收益分析

4 結(jié)論及建議

（1）公司的保費隨著經(jīng)濟形勢的變化，保費總體增幅出現(xiàn)了一定程度的下降。隨著國家對保險行業(yè)的政策支持，ABC公司未來機遇與危機并成，需要積極開發(fā)新的保險產(chǎn)品，努力提升自己的服務(wù)質(zhì)量，立足本地的同時，擴大省外市場占有率。

篇（8）

關(guān)鍵詞： 財險公司；資金運用；投資收益

Key words： property insurance company；fund application；investment income

中圖分類號：F840 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2013）21-0150-03

1 財險公司資金運用中存在的主要問題

1.1 風(fēng)險意識和風(fēng)險管控措施相對薄弱 由于國內(nèi)保險資金規(guī)范化管理起步較晚，監(jiān)管制度建設(shè)滯后，保險資金運用的風(fēng)險防范意識相對淡薄、風(fēng)險管理經(jīng)驗不足、內(nèi)控機制薄弱，這是許多保險公司在資金管理方面存在的問題。有些公司治理結(jié)構(gòu)不完善，內(nèi)控機制不健全，沒有形成有效的權(quán)利制衡機制，投資決策沒有建立在科學(xué)分析的基礎(chǔ)上，風(fēng)險控制觀念淡薄，造成一些現(xiàn)實風(fēng)險和潛在風(fēng)險。

1.2 資金運用總額與保費收入比率依然較低 由于國內(nèi)保險企業(yè)在財務(wù)管理和保險精算等方面的不完善，從而導(dǎo)致國內(nèi)外保險公司資金可運用數(shù)額有很大差異。盡管國內(nèi)保險公司短期內(nèi)積聚了大量的保險資金，卻面臨運用渠道與資產(chǎn)負債不相匹配、可進入的資本市場容量較為有限等問題，資金運用額僅限于本公司部分保險資金。國外保險公司以保險資金為支點，以基金或?qū)I(yè)化資產(chǎn)管理公司等綜合金融工具為杠桿，主動直接參與撬動巨大的資本與貨幣市場，管理著巨額資產(chǎn)，產(chǎn)生巨大的效益，從而推動企業(yè)的不斷發(fā)展。

1.3 資金管理的專業(yè)化水平較低 當(dāng)前多數(shù)財險公司采取內(nèi)部設(shè)立資產(chǎn)管理部來運作，存在的問題主要有三個方面：一是管理運作方面，部分公司專業(yè)人才缺乏，應(yīng)對市場變化的反映不快，投資策略調(diào)整被動，缺乏主動性、靈活性和前瞻性。二是自主創(chuàng)新方面，一些公司面對快速發(fā)展的金融市場和金融業(yè)務(wù)，以及日益激烈的市場競爭，缺乏自主創(chuàng)新的動力。三是能力建設(shè)方面，一些公司的市場判斷力、風(fēng)險控制力、資金運作力、金融競爭力仍十分薄弱，在復(fù)雜多變的環(huán)境中，難以應(yīng)對自如。

2 財險公司投資收益偏低分析

筆者認(rèn)為，財險公司投資收益率偏低的原因主要有以下幾方面：

2.1 資金來源多為短期資金 從可運用資金的性質(zhì)來看，財險公司可運用的資金多為短期資金，為了使其資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)匹配，財險公司投資品種的期限一般都較短。在資本市場上投資產(chǎn)品的收益往往與其期限是互相匹配的，投資期限越短所能獲得的投資收益越低。因此，投資的期限短以及高流動性直接影響了投資的收益性，在獲利能力方面，財險公司弱于壽險公司，有天生的不足。

2.2 議價能力相對較弱 從談判能力來看，財險公司的資金規(guī)模普遍比壽險公司小，投資議價能力受到很大制約。目前，保險資金仍然過多地依賴銀行存款，其中協(xié)議存款占了很大比重；壽險公司的存款金額比財險公司大幾倍，其在協(xié)議存款方面的議價優(yōu)勢不言而語。由于資金量相對少，財險公司在協(xié)議存款方面的議價能力弱于壽險公司，投資收益自然偏低。

2.3 組織模式運作上不占優(yōu)勢 從資金運用的組織模式和人才優(yōu)勢上，財險公司相對壽險公司不占優(yōu)勢。目前中國財險公司中成立資產(chǎn)管理公司的占比不高，許多公司由于保費規(guī)模小，都是依靠內(nèi)設(shè)的投資部門來運作，專業(yè)人才相對貧乏，導(dǎo)致投資收益率偏低。

2.4 保險資金運作難度大 從資金來源的結(jié)構(gòu)看，由于保險公司自有資本和經(jīng)營利潤在資金運用中的比例較低，在分析保險資金來源的結(jié)構(gòu)時，主要考慮保費收入的結(jié)構(gòu)狀況。財產(chǎn)保險公司能夠經(jīng)營的保險產(chǎn)品涉及的范圍和領(lǐng)域相當(dāng)廣泛，但從保費收入的構(gòu)成來看，機動車輛險的保費收入在整個保費收入中比例較高，基本上占其保費收入的一半以上，除企業(yè)財產(chǎn)險和貨物運輸險的保費收入相對比較大外，其他險種的保費收入則較低。由于保費收入集中于出險率比較高的一些險種，保險資金來源的結(jié)構(gòu)不合理，使保險公司資金運用的使用效率降低，資金運用的難度增加。

3 財險公司資金運用的主要措施

3.1 充分認(rèn)識財險公司資金運用的來源特征 財產(chǎn)保險公司的保險資金構(gòu)成主要由資本金、責(zé)任準(zhǔn)備金（包括未到期責(zé)任準(zhǔn)備金、未決賠款準(zhǔn)備金等），總準(zhǔn)備金、保險儲金以及未分配盈余等構(gòu)成，而可以進行資金運用的資金主要有自有資本、經(jīng)營利潤和保費收入中的未到期責(zé)任準(zhǔn)備金。在這三項資金來源中，自有資本和經(jīng)營利潤，保險公司能夠長期使用，而未到期的責(zé)任準(zhǔn)備金則由于其固有的特性只能進行短期運用。在保險公司資金運用的三項來源中，前兩項由于受到保險公司規(guī)模和經(jīng)營能力的限制，在保險資金運用中的比例往往很低，保險公司更多的利用保費收入進行資金運用。財產(chǎn)保險公司目前主要經(jīng)營的是中短期保險產(chǎn)品，保險期限一般比較短，除了一些具有投資功能的產(chǎn)品外，大部分產(chǎn)品的保險期限都在一年以內(nèi)，這也使其保費收入以短期為主。保費收入的特點決定了保險資金來源的期限短，保險公司在保險資金運用過程中更多地需要考慮資金的安全性和流動性問題。因此，財產(chǎn)保險公司在資金運用中以中短期的投資產(chǎn)品為主，再根據(jù)其經(jīng)濟實力和經(jīng)營狀況進行適當(dāng)?shù)拈L期投資。

3.2 合理配置投資組合和持有期限 財產(chǎn)保險公司在資金運用過程中應(yīng)充分考慮公司資產(chǎn)、負債的特點、險種結(jié)構(gòu)、出險頻率、賠付金額等特點以及緊密聯(lián)系公司業(yè)務(wù)的發(fā)展情況和經(jīng)營結(jié)果；同時要充分滿足公司的償付能力要求和公司資產(chǎn)的安全性、流動性、盈利性，從而合理安排投資品種、投資組合和持有期限，確保公司在穩(wěn)健發(fā)展的前提下，提高公司的盈利能力，最終達到提高公司價值的目的。

3.2.1 根據(jù)負債的特點配置投資的期限 財產(chǎn)保險公司是一個典型的負債經(jīng)營企業(yè)，且其保費資金大部分屬于短期負債資金，流動性和安全性要求較高，這是財產(chǎn)保險公司投資首要考慮的因素，并要采用以負債為主導(dǎo)的資產(chǎn)負債管理模式。因此，在安排投資前，財險公司應(yīng)根據(jù)保費資金在公司總資產(chǎn)中所占的比重，負債的償還期限與保險期限的密切關(guān)系，合理配置與其業(yè)務(wù)風(fēng)險相匹配的投資品種和投資期限。當(dāng)保費在總資產(chǎn)的比率較低時，可以考慮以中長期投資品種為主，但要把變現(xiàn)的因素及綜合的投資收益作為參考指標(biāo)；當(dāng)保費占總資產(chǎn)的比率較高時，并且保費有穩(wěn)步持續(xù)增長的趨勢，為滿足負債的短期性及資產(chǎn)的高流動性，這是應(yīng)注重短期投資和中長期投資相結(jié)合；當(dāng)保費增長緩慢，而且比重較大，責(zé)任準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差較小，這是不應(yīng)把投資效益放在第一位，應(yīng)偏重資金的流動性和現(xiàn)金流的穩(wěn)定性。

3.2.2 根據(jù)公司的盈利能力安排不同的投資組合 財險公司在制定投資策略時應(yīng)充分預(yù)測公司未來的盈利能力，根據(jù)盈利能力的不同安排不同的投資組合和投資期限。當(dāng)根據(jù)以往數(shù)據(jù)預(yù)測保險業(yè)務(wù)經(jīng)營具有盈利預(yù)期時，意味著公司在經(jīng)營過程中基本不會動用資本金，應(yīng)將資本金配置到期限較長，收益較高的投資上去，如投資中央企業(yè)債、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。根據(jù)預(yù)測公司的盈利能力和現(xiàn)金凈流量，將盈利積累的資金也配置到期限較長的投資中去，以提高公司的盈利能力。同時，將日常經(jīng)營過程中需要使用的資金，配置在期限短，流動性強的資金上。當(dāng)預(yù)測公司的整體經(jīng)營為虧損時，公司在投資配置方面應(yīng)根據(jù)預(yù)測，減少配置到長期投資上的資產(chǎn)，以保證公司持續(xù)經(jīng)營的資金需要。

3.2.3 根據(jù)不同產(chǎn)品的風(fēng)險狀況、出險頻率，配置投資資產(chǎn) 由于財險公司保險產(chǎn)品種類多，不同種類的保險產(chǎn)品具有不同的風(fēng)險特點、出險頻率及對賠付金額的要求，因此，相同收入規(guī)模的公司，對投資組合的要求也差異較大。如以車險經(jīng)營為主的公司，要求投資的流動性高；以財產(chǎn)險業(yè)務(wù)為主的公司，對資金的流動性要求相對較低，但偶然性更大，一旦發(fā)生保險事故，對資金量要求較大，要求投資的整體變現(xiàn)能力強。財產(chǎn)保險公司應(yīng)根據(jù)自身產(chǎn)品的特點配置投資，合理確定投資組合及投資期限。財產(chǎn)保險公司應(yīng)根據(jù)大數(shù)法則的要求，充分考慮不同險種的出險概率和平均償付金額，合理分析單一險種債務(wù)平均償還期，進而計算出公司險種所要求的整體保險業(yè)務(wù)負債的償還期，并根據(jù)償還期對稱的原則要求，配置投資資產(chǎn)的償還期限。

3.2.4 根據(jù)不同發(fā)展階段對償付能力的要求，選擇不同的投資組合 財產(chǎn)保險公司在業(yè)務(wù)發(fā)展的不同階段，對公司投資資產(chǎn)的認(rèn)可率是不一樣的。如在公司業(yè)務(wù)的起步階段，由于公司資本金充足，基本不需要考慮公司資產(chǎn)的認(rèn)可率，可以只考慮流動性、盈利能力等因素的影響去配置投資。但當(dāng)公司業(yè)務(wù)規(guī)模較大，資本金接近不足時，就必須將投資配置在認(rèn)可率高的資產(chǎn)上，如協(xié)議存款，可轉(zhuǎn)換國債等。因此，財產(chǎn)保險公司的投資配置需要充分考慮公司的發(fā)展階段，及不同階段對償付能力的要求。

3.3 積極探索固定收益類投資領(lǐng)域 保險資金運用的安全性地位是放在首位的，這就決定了固定收益類投資產(chǎn)品始終是保險資金占比最高的投資品種。發(fā)達國家保險資金運用的證券化趨勢主要是大量持有各種債券，這種現(xiàn)象的背后要求債券的收益性、流動性和風(fēng)險性的組合能夠適合保險資金運用的要求。首先應(yīng)該鼓勵保險資金投資國債、業(yè)績優(yōu)良的金融債券、信用等級較高的企業(yè)債券。其次，還可以嘗試允許保險資金進入一些新的投資領(lǐng)域，比如基礎(chǔ)設(shè)施投資。因為基礎(chǔ)設(shè)施投資需要大量資金，其回報比較適中，但受益的波動性小，比較符合保險資金安全穩(wěn)健的宗旨。同時考慮到投資期限較長，為控制資金的風(fēng)險，可采用間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項目發(fā)行的長期建設(shè)債券等。

4 財險公司資金運用的風(fēng)險管控

保險資金投資渠道的不斷拓寬，投資渠道風(fēng)險以及保險資金運用的信用風(fēng)險也在不斷加大，保險資金投資渠道和投資組合風(fēng)險也更加復(fù)雜化。由于新的投資渠道沒有以往的數(shù)據(jù)分析和積累的經(jīng)驗可借鑒，許多都是實驗性的操作，增加了操作風(fēng)險。為維護保險資產(chǎn)安全性，必須把加強保險資金風(fēng)險管控放在首要位置。

4.1 注重資金運用的風(fēng)險分析是風(fēng)險管控的前期 保險資金運用的風(fēng)險管理是保險企業(yè)經(jīng)營的重中之重，只有準(zhǔn)確地定位風(fēng)險、識別風(fēng)險，才能完善風(fēng)險控制措施，建立起有效的風(fēng)險管理制度，管理好投資風(fēng)險。進行保險資金運用的風(fēng)險分析必須將投資渠道和風(fēng)險動因兩個方面結(jié)合起來。從保險資金運用的投資渠道看，運用的方向不同，其面臨的主要風(fēng)險并不完全一致。目前，保險資金應(yīng)用渠道逐步拓寬，這即為保險公司加強資產(chǎn)負債匹配管理，分散投資風(fēng)險和提高投資收益創(chuàng)造了條件，也為風(fēng)險管控提出了更高的要求，需要對不同投資產(chǎn)品的風(fēng)險和收益狀況進行認(rèn)真分析和研究，實時跟蹤資本市場的變化，并能根據(jù)市場變化及時調(diào)整投資策略。

4.2 健全內(nèi)部風(fēng)險管理體系是資金運用審慎經(jīng)營的關(guān)鍵 對于資金運用采取內(nèi)設(shè)投資部門進行管理運作的保險公司來說，在內(nèi)部構(gòu)建投資決策、風(fēng)險監(jiān)控、專業(yè)運作三位一體的資金運用風(fēng)險管理體系尤為重要。這三個機構(gòu)通過設(shè)立相應(yīng)的部門職責(zé)、崗位責(zé)任、工作流程和操作守則，保持相對獨立、職責(zé)分明、相互制約、互相協(xié)調(diào)的關(guān)系。一是通過組建投資決策委員會，根據(jù)公司經(jīng)營發(fā)展總體規(guī)劃，制定公司中長期投資政策，對保險資產(chǎn)進行戰(zhàn)略性分配。投資決策委員會可以下設(shè)投資決策支持部門或小組，分別負責(zé)對若干專項投資決策前的重新分析、論證，并對已決策的資金運用項目進行追蹤。二是強化專業(yè)化管理和運作，鞏固專業(yè)分工和有效制衡的運用機制，加強保險資金運用的執(zhí)行系統(tǒng)。三是建立風(fēng)險控制委員會及資金運用的考核監(jiān)控系統(tǒng)，設(shè)立資金運用績效評估和風(fēng)險控制部門，監(jiān)控資金運用執(zhí)行部門的行為，及時發(fā)現(xiàn)與控制資金運用風(fēng)險，考核執(zhí)行系統(tǒng)的業(yè)績，并將各種結(jié)果反饋至投資決策委員會。通過這三個子系統(tǒng)的相互聯(lián)系、相互制約，增強投資決策的民主化、科學(xué)化，實行資金管理的程序化、規(guī)范化、專業(yè)化，強化風(fēng)險管控的持續(xù)性、全程化，形成保險資金運用的風(fēng)險管理體系，保證資金運用的安全性、流動性和效益性。

4.3 完善資金運用內(nèi)控制度是有效風(fēng)險管控的保證 資金運用的決策、管理、監(jiān)督和操作程序復(fù)雜，環(huán)節(jié)多，涉及面廣，人員多，風(fēng)險大。所以，有必要依據(jù)風(fēng)險控制原則，沿著控制風(fēng)險這條主線，結(jié)合業(yè)務(wù)性質(zhì)及不同環(huán)節(jié)的特點，從資金歸集、管理、托管、投資、風(fēng)險控制等方面著手，制定一套嚴(yán)格周密的資金運用方面的內(nèi)部管理制度和風(fēng)險管理制度，理順資金管理流程，提高保險資金運用的透明度。這些制度必須涵蓋所有的投資領(lǐng)域、投資品種、投資工具及運作的每個環(huán)節(jié)和崗位，包括各種議事規(guī)則、投資管理制度、資產(chǎn)戰(zhàn)略配置管理辦法、投資人和托管人的選擇和管理、風(fēng)險控制制度、財務(wù)制度、業(yè)績評估考核制度、內(nèi)部審核制度、信息披露制度、職業(yè)道德操守、日常行政管理制度等，從而確保資金管理及日常行政管理規(guī)范有序地進行，做到有章可循、責(zé)任到人、集中決策、科學(xué)規(guī)劃。在貫徹執(zhí)行時做到授權(quán)操作、令行禁止、盡職調(diào)查和責(zé)任追究等制度，確保所有的投資活動都得到有效的監(jiān)督，符合既定的程序，做到以規(guī)范促發(fā)展，在發(fā)展中求規(guī)范，從而保證公司董事會制定的投資策略和目標(biāo)能夠順利實現(xiàn)。

4.4 通過投資組合是降低資金運營風(fēng)險的首要選擇 當(dāng)前保險資金投資組合中投資品種的同質(zhì)性較高，多為利率敏感型，單一品種在組合中的占比過高、占市場規(guī)模比例過大，系統(tǒng)性風(fēng)險呈上升趨勢，一旦市場波動，保險資金的安全性和收益性都將受到嚴(yán)重影響。那么如何保證資金安全呢？科學(xué)地使用現(xiàn)資的理論和工具，通過投資組合實現(xiàn)投資多樣化，就成為我們降低和規(guī)避投資風(fēng)險，求得安全的首要選擇。把所有資金都投在相對安全的利率產(chǎn)品上，必然會導(dǎo)致發(fā)展后勁嚴(yán)重不足；然而，冒然進行高風(fēng)險投資，失敗的可能性也很大，此時就要求我們進行適當(dāng)比例的投資組合，對不同風(fēng)險的投資項目進行投資總額不同比例的劃分，以便保證安全穩(wěn)定的投資收益。

4.5 構(gòu)建資金運用風(fēng)險預(yù)警機制是預(yù)防和化解投資風(fēng)險的基礎(chǔ) 保險投資作為風(fēng)險高發(fā)區(qū)，對風(fēng)險的控制就顯得尤其重要，需要設(shè)立對資金運用的監(jiān)測、分析和評價體系，具有科學(xué)的風(fēng)險控制系統(tǒng)和有效的預(yù)警系統(tǒng)。保險投資風(fēng)險控制程序分為風(fēng)險預(yù)防、風(fēng)險識別、風(fēng)險發(fā)生、風(fēng)險消除等。風(fēng)險預(yù)防首先就要建立健全投資風(fēng)險預(yù)警體系，做到對風(fēng)險早知道、早化解，從而實行全面風(fēng)險管理，確保資產(chǎn)安全。風(fēng)險預(yù)警體系包括總體及各個投資領(lǐng)域、品種和工具的風(fēng)險預(yù)警。通過對投資品種進行指標(biāo)評價，如設(shè)置證券購買的最大數(shù)量、最高價格等，進行相關(guān)技術(shù)指標(biāo)的分析，對風(fēng)險進行跟蹤監(jiān)控，預(yù)防風(fēng)險發(fā)生，從而使投資活動都納入風(fēng)險管控制度框架內(nèi)，使公司經(jīng)營審慎和穩(wěn)健。

通過對保險資金運用過程中可能產(chǎn)生的風(fēng)險進行定性分析，采用統(tǒng)計分析方法，設(shè)置量化指標(biāo)，對風(fēng)險進行分類、識別、量化和評估，制定有效的風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)和控制措施。通過建立與償付能力評價有機結(jié)合的風(fēng)險資產(chǎn)認(rèn)可體系，健全資金運用動態(tài)信息系統(tǒng)，統(tǒng)一保險資金投資收益評價標(biāo)準(zhǔn)，建立風(fēng)險預(yù)警分析機制，實施動態(tài)風(fēng)險管理。通過建立風(fēng)險分析和評估系統(tǒng)，如風(fēng)險評估和監(jiān)控、資金流動性考核評估、資產(chǎn)負債匹配評估、風(fēng)險要素評估、資金運用效益評估等，分析保險資金、投資組合在不同市場、不同情景下的風(fēng)險狀況以及可能遭受的損失，為董事會和經(jīng)營管理層的風(fēng)險決策提供定性、定量風(fēng)險分析報告，做到投資前的風(fēng)險預(yù)警。

參考文獻：

篇（9）

近日，人保財險廣東湛江分公司與2004年湛江工業(yè)博覽會組委會正式簽訂保險合同，向大會提供財產(chǎn)保險、公眾責(zé)任險和參加工博會的代表團及工作人員的意外傷害保險，保險金額超過2億元。

據(jù)了解，2004年湛江工博會期間將舉辦工業(yè)產(chǎn)品展覽及經(jīng)貿(mào)項目洽談?wù)猩獭⒐I(yè)經(jīng)濟發(fā)展及重點項目系列活動。

金融時報·廖琪華

篇（10）

二、償付能力邊際的界定

保險公司償付能力一般分為最低償付能力、法定償付能力、實際償付能力三類。

最低償付能力邊際是保險公司為了能夠承擔(dān)所負的責(zé)任，在理論上應(yīng)該保持的最低償付能力額度。保險公司應(yīng)當(dāng)具有與其業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的最低償付能力。最低償付能力應(yīng)與其業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)。

法定償付能力邊際是保險監(jiān)督機關(guān)要求保險公司必須具有的最低償付能力額度。它適用于保險監(jiān)督管理機關(guān)管轄范圍內(nèi)的所有財險公司。

實際償付能力邊際是指財險公司實際具備的償付能力邊際。如果財險公司實際償付能力邊際過低，保險監(jiān)管機關(guān)就會對其進行干預(yù)，責(zé)令其追加資本或者限制業(yè)務(wù)規(guī)模或采取其它措施，直至達到標(biāo)準(zhǔn)。另一方面，要弄清財險公司的財務(wù)狀況是否穩(wěn)定，還需要分析該公司的最低償付能力邊際。當(dāng)然過高的實際償付能力邊際既不現(xiàn)實也無必要，因此，這會加大財險公司的經(jīng)營成本。

三、實證模型的構(gòu)建

1.樣本選擇與指標(biāo)設(shè)計

由于公司認(rèn)可資產(chǎn)表和認(rèn)可負債表難以獲得，本文根據(jù)規(guī)定認(rèn)可資產(chǎn)、認(rèn)可負債的認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)，采用2007年《中國保險年鑒》中的資產(chǎn)負債表和公司損益表數(shù)據(jù)，計算認(rèn)可資產(chǎn)和認(rèn)可負債。以人保財險、平安財險、太平洋財險、華泰財產(chǎn)保險、中華聯(lián)合、天安保險、大眾保險、華安財險、永安財險、太平保險、永誠財險、美國美亞（上海）、美國美亞（廣州）、美國美亞（深圳）、日本東京海上火災(zāi)保險、豐泰保險（亞洲）、皇家太陽聯(lián)合保險公司（上海）、美國聯(lián)邦、三井住友、三星火災(zāi)、中銀保險、安聯(lián)保險（廣州）、日本財產(chǎn)保險23家保險公司作為樣本數(shù)據(jù)，分別對應(yīng)Y1至Y23。計算下面12個評價指標(biāo)，構(gòu)成原始數(shù)據(jù)表。

X1=保費增長率=（本年保費收入－上年保費收入）/上年保費收入

X2=自留保費增長率=（本年自留保費－上年自留保費）/上年自留保費

X3=速動比率=速動資產(chǎn)/認(rèn)可負債

X4=應(yīng)收保費率=應(yīng)收保費/保費收入

X5=認(rèn)可資產(chǎn)負債率=認(rèn)可負債/認(rèn)可資產(chǎn)

X6=資產(chǎn)認(rèn)可率=資產(chǎn)凈認(rèn)可價值/資產(chǎn)賬面價值

X7=自留保費規(guī)模率的倒數(shù)

X8=凈利潤/所有者權(quán)益

X9=營業(yè)利潤/自留保費

X10=資產(chǎn)收益率

X11=自留保費規(guī)模率=自留保費/（認(rèn)可資產(chǎn)－認(rèn)可負債）

X12=資金運用收益率=資金運用凈收益/本年現(xiàn)金和投資資產(chǎn)平均余額

其中X4、X6代表業(yè)務(wù)穩(wěn)定性；X3、X7、X5、X11代表流動性；X8、X9、X10代表盈利能力；X1、X2代表公司業(yè)務(wù)增長能力；X12為資產(chǎn)投資能力。

2.實證分析

使用SPSS16.0對原始數(shù)據(jù)表進行主成分分析。SPSS軟件能自動對原始數(shù)據(jù)進行標(biāo)準(zhǔn)化處理。并把標(biāo)準(zhǔn)化后的數(shù)據(jù)保存在數(shù)據(jù)編輯窗口中然后利用SPSS的factor過程對數(shù)據(jù)進行主成分分析。得出相關(guān)系數(shù)矩陣的特征根及方差貢獻率見表1，由于前6個主成分貢獻率≥85%、結(jié)合表2初始因子載荷陣中變量不出現(xiàn)丟失，所以提取的主成分個數(shù)m=6。

表1 主成分方差

Total Variance Explained

ComponentInitial Eigenvalues

Extraction Sumsof Squared Loadings

Total% ofVarianceCumulative%Total% ofVarianceCumulative%

13.20026.66526.6653.20026.66526.665

22.61221.76548.4302.61221.76548.430

31.57913.15461.5851.57913.15461.585

41.1619.67971.2641.1619.67971.264

5.9778.14579.408.9778.14579.408

6.8106.75086.158.8106.75086.158

7.6515.42491.582

8.5034.18895.770

9.1901.58497.354

10.1791.49498.848

11.077.64699.494

12.061.506100.000

表2 初始因子載荷陣

Component Matrixa

Component

123456

X1.526-.260.098.042.753.142

X2.472-.756.238.102.193.148

X3.703.471-.124-.093.045.049

X4.823-.215-.044.033-.363-.221

X5-.794-.422.041-.235.011.114

X6-.193.047.363.767-.241.297

X7.815-.094.099.140-.204.150

X8-.107.237.813-.238-.074.348

X9-.093.892-.028.039.255.145

X10.168.781-.082.184.063-.031

X11-.319-.232-.620.501.119.174

X12-.215.031.546.364.227-.648

表3 主成分、綜合主成分（贏利能力）值

F1F2F3F4F5F6F排名

人保財險-1.6650.271-0.447-1.3430.0629-0.392-0.59519

平安財險-1.2280.33190.71280.52750.05460.5216-0.07113

太平洋財險-1.4730.42550.37590.1647-0.260.4635-0.22515

華泰財險-1.648-0.168-0.79-2.8750.8632-0.538-0.82421

中華聯(lián)合-2.105-1.597-3.6342.61210.50060.6784-1.04822

天安保險-1.7030.78210.1950.3895-0.7810.1551-0.27416

大眾保險-1.293-0.616-0.1720.5334-0.134-0.556-0.49818

華安財險-1.6720.29570.83030.7398-0.0080.3613-0.17714

永安財險-2.208-2.3173.1887-0.629-0.3051.5409-0.65520

太平保險-1.119-0.3710.044-0.2370.586-0.017-0.3517

永誠財險2.2752-0.6210.7980.33493.44730.12370.8983

美亞（上海）-0.3590.39361.94711.69510.3314-3.2270.21938

美亞（廣州）0.02581.2378-0.272-0.36-0.084-0.0710.1949

美亞(深圳)2.0071.1085-0.317-0.152-0.764-0.3880.63164

日本東京-0.1861.80020.2420.4775-0.2610.55440.43647

豐泰保險0.85730.9039-0.574-0.531-1.206-0.2810.181210

皇家太陽0.5701-0.311-0.112-0.131-0.4040.02290.025412

美國聯(lián)邦0.5672-3.812-1.576-1.327-0.279-1.086-1.1123

三井住友-0.451.1295-0.18-0.006-0.6620.20610.061711

三星火災(zāi)1.74822.8275-0.1360.11811.21490.95751.23871

中銀保險2.8267-1.347-0.235-0.480.430.61550.45986

安聯(lián)(廣州)4.0386-2.8860.90111.0068-1.5290.3930.56675

日本財險2.1892.5661-0.789-0.523-0.801-0.0270.92092

把表2中的每列的系數(shù)除以其相應(yīng)的特征根的開根后為主成分系數(shù)向量，得到主成分函數(shù)的表達式為：

F1=0.294zX1+0.264zX2+0.393zx3+0.46zx4-0.44zx5-0.11zx6+0.456zx7-0.06zx8-0.05zx9+0.094zx10-0.18zx11-0.12zx12

F2=-0.161zX1-0.468zX2+0.2914zx3-0.133zx4-0.261zx5+0.0291zx6-0.058zx7+0.1466zx8+0.5519zx9+0.4832zx10-0.144zx11+0.0192zX1

F3=0.078zX1+0.189zX2-0.1zx3-0.04zx4+0.033zx5+0.289zx6+0.079zx7+0.647zx8―0.02zx9-0.07zx10-0.49zx11+0.435zx12

F4=0.039zX1+0.095zX2-0.09zx3+0.031zx4-0.22zx5+0.712zx6+0.13zx7-0.22zx8+0.036zx9+0.171zx10+0.465zx11+0.338zx12

F5=0.762zX1+0.195zX2+0.046zx3-0.37zx4+0.011zx5-0.24zx6-0.21zx7-0.07zx8+0.258zx9+0.064zx10+0.12zx11+0.23zx12

F6=0.158zX1+0.164zX2+0.054zx3-0.25zx4+0.127zx5+0.33zx6+0.167zx7+0.387zx8+0.161zx9-0.03zx10+0.193zx11-0.72zx12

其中F1可以看成是zx4、zx5、zx7的綜合變量，主要反映財險公司資產(chǎn)的流動性指標(biāo)對償付能力的影響。F2可以看成是zX2、zx9、zx10的綜合變量，主要反映財險公司盈利能力對償付能力的影響。F3可以看成是zx8變量，主要反映財險公司所有者收益對償付能力的影響。F4可以看成是zx6、zx11的綜合變量，主要反映財險公司經(jīng)營穩(wěn)定性對償付能力的影響。F5可以看成是zX1、zx9的綜合變量，主要反映財險公司業(yè)務(wù)增長程度對償付能力的影響。F6可以看成是zx8、zx12的綜合變量，主要反映財險公司資產(chǎn)投資狀況對償付能力的影響。

最后利用主成分函數(shù)、綜合主成分公式為：F=0.26225F1+0.21765F2+0.13154F3+0.09679F4+0.08145F5+0.0675F6

求出23家財險公司的主成分值、綜合主成分（贏利能力）值見表3。

3.結(jié)果分析

將上述公司分為三個等級：高償付能力、中償付能力和低償付能力。排名前五的財險公司為高償付能力，包括三星火災(zāi)海上保險有限公司、日本財險、永誠財險、美國美亞深圳分公司、安聯(lián)保險。排名后五位的財險公司為低償付能力，包括美國聯(lián)邦、中華聯(lián)合、華泰財險、永安財險、人保財險。23家公司的平均綜合得分為0.000291，其中有12個超過平均水平，占52.17%，表明整體水平較好，但是公司之間差距較大，兩極分化現(xiàn)象嚴(yán)重。

由表2可以看出，F(xiàn)1、F2因子的方差貢獻率較大，分別為26.665%和21.765%，說明流動性和盈利能力對公司償付能力的影響最大。三星火災(zāi)、日本財險、美國美亞（深圳）是國外保險公司在國內(nèi)市場上建立的全資公司，風(fēng)險控制系統(tǒng)發(fā)展的比較完善；而永誠財產(chǎn)保險股份有限公司是2004年9月正式成立的全國性股份制財產(chǎn)保險公司。它們在保障保費規(guī)模增長的同時，更注重資產(chǎn)的流動性管理。即F1和F2的值都較大。而排名后五位的財險公司近幾年保費增長比較快，特別是美國聯(lián)邦和中華聯(lián)合達到了74.92%和43.62%，但是資產(chǎn)的流動型管理卻沒有跟上，F(xiàn)2的值都較小，分別是-3.812和-1.597。所以導(dǎo)致最終排名低。